Kwa nini anguko la 30% la fedha linatikisa masoko ya kimataifa
Anguko la 30% la fedha linatikisa masoko ya kimataifa kwa sababu limefichua jinsi kushamiri kwa hivi karibuni kwa madini ya thamani kulivyokuwa dhaifu. Wataalamu wamebainisha kuwa kile kilichoonekana kama ongezeko la kimuundo, kwa uhalisia, kilitegemezwa sana na nafasi za kubahatisha, leverage, na ukwasi mdogo. Wakati bei zilipobadilika, uuzaji wa lazima ulienea kwenye madini, sarafu, na rasilimali hatarishi, ukisababisha tathmini mpya ya uthabiti wa soko.
Ukubwa wa tukio hilo ulikuwa wa kushangaza. Spot silver ilishuka hadi 17% katika kikao kimoja baada ya kufanya biashara kwa muda mfupi juu ya $90 kwa aunzi, kabla ya kuporomoka hadi karibu $77.
Dhahabu ilifuata, ikishuka zaidi ya 3.5%, anguko lake kali zaidi tangu 2013. Tukio hili limekuwa onyo kwa wawekezaji wanaopitia masoko yanayoendeshwa na msukumo katika mazingira ya sera yasiyo na uhakika.
Nini kinachochochea anguko la fedha?
Kiini cha kuporomoka kwa fedha ni mkusanyiko mkubwa - na uondoaji wa haraka - wa nafasi za kubahatisha. Katika wiki zilizotangulia kilele, wawekezaji walimiminika kwenye bidhaa za biashara zilizokopwa (leveraged exchange-traded products) na call options, wakisukuma bei mbali zaidi ya viwango vinavyothibitishwa na mahitaji ya kimwili. Wakati kushamiri kulipokwama mwishoni mwa wiki iliyopita, nafasi hizo zilibadilika kutoka kuwa faida na kuwa madeni, zikisababisha margin calls na stop-losses kwa mfululizo wa haraka.
Hali ya ukwasi ilifanya mambo kuwa mabaya zaidi. Fedha inafanya biashara katika soko dogo na lenye ukwasi mdogo kuliko dhahabu, hasa katika soko la London over-the-counter. Goldman Sachs ilisema ukingaji wa wafanyabiashara ulibadilika ghafla kutoka kununua katika bei zinazopanda hadi kuuza katika bei zinazoshuka, ikiruhusu hasara kuenea kwenye mfumo. Ukweli kwamba baadhi ya mabadiliko makali zaidi yalitokea wakati masoko ya futures ya China yalipofungwa unaonyesha kuwa mtiririko wa Magharibi uliendesha ongezeko na uondoaji huo.
Kwa nini ni muhimu
Anguko la fedha lilikuwa muhimu kwa sababu halikubaki peke yake. Kulingana na ripoti, mabadiliko ya ghafla yalilemea hisia katika masoko ya madini, huku shaba ikishuka chini ya $13,000 kwa tani na bei za bidhaa kwa ujumla zikiwa chini ya shinikizo. Wakati madini ambayo yana majukumu ya kimbilio salama na ya kiviwanda yanapoporomoka kwa nguvu hivyo, mara nyingi huashiria usumbufu mkubwa na hatari.
Wachambuzi pia wanaonya kuwa hatari za nafasi hazijaondolewa kabisa. Sunil Garg, mkurugenzi mkuu katika Lighthouse Canton, alisema ziada ya kubahatisha "haijaondolewa kabisa," licha ya marekebisho makali. Ingawa mahitaji ya muda mrefu ya kiviwanda kwa fedha yanabaki kuwa imara, hatua za bei za muda mfupi bado zinaamuliwa na mtiririko wa kifedha badala ya matumizi ya mwisho.
Athari kwa masoko na wawekezaji
Kwa wafanyabiashara, matokeo yamekuwa ya haraka na ya gharama kubwa. Masoko ya madini, ikiwa ni pamoja na CME Group, yaliongeza mahitaji ya margin kufuatia uuzaji huo, yakiongeza gharama ya kushikilia nafasi za leverage na kulazimisha kupunguza madeni zaidi. Mwenendo huo huelekea kuzuia kurudi kwa haraka na kuongeza muda wa hali ya kuyumba, hasa katika rasilimali ambazo hivi karibuni zilivutia wafanyabiashara wa msukumo.
Tukio hili pia limevutia ulinganifu usio na raha na tabia ya hisa za meme (meme-stock). Washiriki wa soko wanazidi kuelezea kushamiri kwa hivi karibuni kwa fedha kama kulikotenganishwa na uthamini endelevu, kukiendeshwa zaidi na msukumo kuliko misingi. Steve Sosnick wa Interactive Brokers alisema madini hayo yalipitia "biashara ya msukumo iliyozidi hata mabadiliko makubwa yaliyoonekana katika rasilimali nyingine za kubahatisha," yakiacha bei hatarini mara hisia zilipobadilika.
Mtazamo wa wataalamu
Tukiangalia mbele, hali ya kuyumba ina uwezekano wa kuendelea. Wachambuzi wa Standard Chartered walisema madini ya thamani yatabaki yasiyo imara hadi kuwe na uwazi zaidi juu ya mtazamo wa sera ya fedha ya Marekani, hasa kasi ya kupunguzwa kwa viwango vya riba. Maoni makali kutoka kwa maafisa wa Federal Reserve yameimarisha dola ya Marekani, yakiongeza shinikizo kwa madini yanayouzwa kwa dola kama vile fedha.
Kutokuwa na uhakika wa kisiasa kumezidi kutatiza picha hiyo. Masoko yanapima athari za uteuzi wa Kevin Warsh kama mwenyekiti wa Federal Reserve, hata wakati Rais Donald Trump anasisitiza kuwa kupunguzwa kwa viwango kunabaki kuwa kunawezekana. Kwa fedha, wafanyabiashara wanaangalia kiwango cha $70 kwa karibu. Kusalia chini yake kunaweza kuongeza hofu ya hatari katika rasilimali mbalimbali, wakati kushikilia juu yake kunaweza kuruhusu ziada ya kubahatisha kuondolewa taratibu zaidi.
Jambo kuu la kuzingatia
Anguko la 30% la fedha lilitikisa masoko ya kimataifa kwa sababu lilifichua jinsi haraka kushamiri kunakoendeshwa na msukumo kunavyoweza kuharibika chini ya shinikizo. Uuzaji huo ulifichua mapengo ya ukwasi, leverage iliyopitiliza, na hisia dhaifu katika masoko ya madini. Ingawa mahitaji ya kimuundo yanabaki kuwa msaada, njia ya mbele ya fedha inategemea ikiwa ziada ya kubahatisha inaweza kuondolewa kabisa. Wafanyabiashara watakuwa wakiangalia kiwango cha $70 na ishara za sera za Marekani kwa karibu katika siku zijazo.
Mtazamo wa kiufundi wa fedha
Fedha imerudi nyuma kwa kasi kutoka viwango vya juu vya hivi karibuni kufuatia harakati ndefu ya kupanda, huku bei ikirudi ndani ya Bollinger Bands baada ya kufanya biashara kwa muda mfupi nje ya bendi ya juu. Licha ya kurudi nyuma, bendi zinabaki zimepanuka sana, zikionyesha kuwa hali ya kuyumba bado iko juu ikilinganishwa na awamu za awali.
Viashiria vya msukumo vinaonyesha mabadiliko ya wazi kutoka hali mbaya: RSI imeshuka kutoka viwango vya kununuliwa kupita kiasi (overbought) na sasa imewekwa chini ya mstari wa kati, ikiakisi kupungua kwa kiasi kikubwa kwa msukumo.
Nguvu ya mwenendo inabaki juu, kama inavyothibitishwa na usomaji wa juu wa ADX, ikionyesha kuwa mazingira mapana ya mwenendo yanabaki imara hata kama msukumo wa muda mfupi umedhoofika. Kimuundo, bei inaendelea kufanya biashara vizuri juu ya maeneo ya awali ya uimarishaji karibu na $72, $57, na $46.93, ikisisitiza ukubwa wa maendeleo ya awali.
