Até recentemente, a história era simples: a Bitcoin estava no comando. As aprovações de ETF desencadearam uma onda de procura institucional, o halving reduziu a oferta, e o mercado parecia feliz em coroar a BTC como líder deste ciclo de alta.

Depois a Ethereum invadiu a festa.

Depois de flutuar silenciosamente em segundo plano durante meses, a ETH ganhou vida de repente. Não foi apenas um Rise - foi um disparo. 

O rácio ETH/BTC subiu 38% numa semana, a reversão mais forte em anos. Essa mudança não foi impulsionada por ruído; foi apoiada por métricas sólidas e crescente confiança do mercado. Os volumes de negociação subiram, os indicadores on-chain tornaram-se otimistas, e as carteiras institucionais começaram a mudar.

Assim, a narrativa limpa da Bitcoin tornou-se muito mais confusa.

As condições perfeitas do mercado

A Bitcoin tinha tudo a seu favor. O mercado acabara de digerir um dos eventos mais aguardados no mundo cripto - a aprovação do ETF spot nos EUA - trazendo uma onda de credibilidade institucional. O halving seguiu-se pouco depois, preparando o terreno para um clássico rally pós-choque de oferta. Adicione a incerteza geopolítica e as oscilações dos bancos centrais, e a Bitcoin parecia pronta para brilhar como ouro digital.

E estava. Até a Ethereum agitar as águas.

A grande subida da ETH não foi apenas sobre o preço. Na blockchain, as coisas começaram a mudar. Os fluxos de entrada nas exchanges, um indicador de pressão de venda, caíram para os níveis mais baixos desde 2020, sugerindo que os detentores não estavam ansiosos por vender. Entretanto, as participações em ETF de Ethereum aumentaram silenciosamente, sugerindo uma onda subtil mas crescente de interesse institucional.

Rácio ETH/BTC

O que mais se destacou, no entanto, foi a métrica de avaliação ETH/BTC, que caiu no território de subavaliação extrema pela primeira vez desde 2019. 

Historicamente, esses níveis precederam períodos de melhor desempenho da ETH. Desta vez, parece que a história pode estar se repetindo.

ETH não é mais apenas um passageiro. Está começando a direcionar sua própria narrativa.

O Bitcoin ainda lidera - mas não está sozinho

Isso não significa que o Bitcoin está perdendo terreno - muito pelo contrário. Ainda está negociando próximo das máximas, e seu papel como âncora do mercado de cripto permanece intacto. Mas o retorno do Ethereum apresentou algo com que o BTC não teve que lidar há algum tempo: atenção compartilhada.

O que estava se moldando para ser um típico movimento de alta liderado por Bitcoin de repente se transformou em uma corrida de dois cavalos. E isso muda a dinâmica - não de uma maneira negativa, mas de uma forma que obriga os investidores a pensar além de uma única tese de ativo.

O mercado não está mais apenas apostando no Bitcoin. Está apostando em cripto.

Perspectiva do Bitcoin: O que vem a seguir?

Com ambos BTC e ETH recuando ligeiramente, é tentador focar no barulho de curto prazo. Mas, ao afastar-se, fica claro que o momentum do Ethereum é mais do que um acidente. A rotação de capital, a mudança de volume, o suporte fundamental - tudo isso aponta para um mercado que está se expandindo, não quebrando.

Bitcoin continua sendo a base, mas o Ethereum está surgindo como a história de crescimento dentro do mesmo ciclo. Um é o âncora, e o outro, o acelerador.

E é isso que torna essa corrida de touros tão fascinante. Não se trata mais apenas de quão alto o Bitcoin pode chegar - agora é sobre quem mais está vindo com ele.

No momento da redação, o BTC está recuando e atualmente está tocando um nível de suporte significativo. Embora o viés de venda esteja evidentemente presente no gráfico diário, as barras de volume indicam que a pressão de venda está diminuindo e a alta pode retomar. 

Se percebermos um repique do nível de suporte atual, o preço pode encontrar uma parede de resistência no nível de $107.100. Pelo contrário, se a queda continuar além do nível de suporte, o preço pode encontrar pisos de suporte nos níveis de $102.000 e $93.100. 

O ETH está preparado para uma grande recuperação? Você pode especular sobre o preço do BTC e ETH com uma Deriv MT5 ou conta Deriv X.

Durante anos, as mercadorias dançaram ao ritmo da crise. A OPEC+ lutou contra a gravidade do mercado com cortes na produção, enquanto o ouro disparou devido ao medo e à incerteza. Mas à medida que se aproxima a segunda metade de 2025, os sinais estão a mudar - e rapidamente.

Os preços do petróleo estão a subir, Even quando a oferta aumenta. O ouro está a cair, não devido a fundamentos fracos, mas devido à melhoria do sentimento. Isto não é apenas uma peculiaridade do mercado - pode ser os primeiros sinais de uma mudança mais profunda: do pânico reativo ao posicionamento estratégico.

Estaremos a entrar numa nova fase em que as mercadorias deixam de ecoar os títulos das notícias - e começam a ditar o ritmo.

OPEC aumenta a produção de petróleo

Durante dois anos, a OPEC+ desempenhou o papel de zeladora do mercado - reduzindo a oferta, acalmando os nervos e tentando sustentar os preços através de pura força de vontade. Mas 2025 trouxe uma mudança decisiva. Em vez de mais cortes, o grupo está a aumentar a produção - e, ainda assim, os preços do petróleo mantêm-se firmes.

Os anúncios de sucessivos aumentos de oferta, totalizando mais de 800.000 barris por dia, inicialmente levantaram sobrancelhas. Mas isto não é um ato de desespero, parece mais um reposicionamento calculado. A Arábia Saudita não só aumentou a produção, como também elevou os seus preços oficiais de venda para a Ásia. Não é isto que se faz quando se está a perder o controlo - é uma flexibilidade estratégica.

Ainda assim, há tensão nos bastidores. Um relatório da Reuters sugere que podem estar no horizonte mais aumentos. Se o cumprimento continuar a falhar, os 2,2 milhões de barris por dia em cortes voluntários de oito países da OPEC+ correm o risco de ser completamente revertidos até outubro ou novembro.

O Cazaquistão e o Iraque excederam repetidamente as suas quotas, ou ignorando os cortes acordados ou entregando-os apenas parcialmente. Esta constante falta de disciplina está a impedir o grupo de corrigir o excesso de oferta anterior. E parece que a paciência da Arábia Saudita está a esgotar-se.

Se esta tendência continuar, o mercado poderá entrar em excedente muito mais cedo do que o esperado e potencialmente manter-se assim durante o resto de 2025.

Dito isto, os números dos títulos podem exagerar o impacto. O Cazaquistão já está a produzir bastante acima do seu limite ajustado, por isso tem pouca margem para aumentar mais. É provável que o Iraque seja forçado a novos cortes compensatórios em breve, enquanto a capacidade dos EAU para bombear mais é limitada.

Os próprios dados da OPEC sugerem que o aumento real entre março e junho pode estar mais próximo dos 600.000 barris por dia, não exatamente a inundação que alguns temiam.

A OPEC+ pode estar a enviar uma mensagem aos seus próprios membros, mercados e concorrentes. Está a testar o sentimento, a manter as opções em aberto e a aplicar pressão, permitindo ao mesmo tempo que fatores externos, como o alívio das tensões entre os EUA e a China, deem um impulso extra aos preços do petróleo.

Em vez de estar a perder o controlo, a OPEC+ pode estar apenas a mudar de tática - a navegar silenciosamente em vez de conduzir abertamente o mercado.

Previsão do preço do ouro: Confiança ou complacência?

Entretanto, o ouro tem tido um mês difícil.

Os preços caíram quase 9% dos recordes de abril, descendo abaixo dos 3.200 $ após uma onda de otimismo ter varrido os mercados. O catalisador? Uma ronda surpreendentemente amigável de negociações comerciais entre os EUA e a China, além de notícias de que o Irão pode estar pronto para assinar um novo acordo nuclear. De repente, o mundo pareceu um pouco menos assustador.

Mas não nos precipitemos.

Sim, o ouro prospera na incerteza - mas isso não significa que o seu caso desapareça no momento em que os mercados se acalmam. A inflação, a compra de ouro pelos bancos centrais e o risco geopolítico latente não desapareceram magicamente. Simplesmente foram afastados da primeira página.

De facto, mesmo após a venda maciça, o ouro continua a ser um dos ativos com melhor desempenho de 2025. O dinheiro inteligente sabe que as conversações de paz podem estagnar e a inflação pode regressar em força sem grande aviso. Esta queda? Pode ser apenas uma pausa antes da próxima subida.

O panorama geral: Sentimento do mercado vs. substância

O que torna este momento interessante é que tanto o petróleo como o ouro estão a mover-se de formas que desafiam a lógica convencional. O petróleo está a subir apesar de haver mais oferta, enquanto o ouro está a cair apesar de ter fundamentos fortes.

Porquê? Porque o sentimento está a mudar.

Os mercados não estão a reagir aos acontecimentos - estão a reagir às expectativas. E pela primeira vez em algum tempo, as expectativas estão a inclinar-se para o positivo. Isso cria espaço para que as matérias-primas se comportem mais como mercados - e menos como barómetros emocionais.

Quais são as perspetivas de negociação para o segundo semestre?

Se o petróleo continuar a subir enquanto o ouro arrefece, poderemos estar a assistir a uma redefinição mais ampla do sentimento: um mercado menos focado no medo e mais focado nos fundamentos. Isso não significa que a volatilidade tenha desaparecido - mas pode significar que os investidores terão de ajustar as suas estratégias.

• Para o petróleo: Esteja atento a uma maior resiliência dos preços. Se a procura se mantiver e a oferta continuar calculada, os preços poderão subir gradualmente, mesmo sem os teatralismos da OPEP+.
  
  
• Para o ouro: A retirada pode continuar a curto prazo, mas não o descarte. Basta um comentário agressivo da Fed ou uma surpresa geopolítica para reacender o interesse pelo metal precioso.
  
  
• Para as matérias-primas em geral: Este pode ser o início de uma fase em que os movimentos estratégicos de oferta, as tendências de inventário e os dados económicos reais importam mais do que os títulos dos jornais.

As matérias-primas já não estão a gritar - estão a sinalizar. E esses sinais sugerem uma segunda metade de 2025 mais estratégica e menos alarmista. Para os traders, isto poderá apresentar tanto um desafio - como uma oportunidade.

Perspetiva técnica do Petróleo e do Ouro

No momento em que escrevemos, o Petróleo está a sofrer alguma queda, oscilando em torno do nível de 61,24 $. Os níveis de preço estão logo abaixo de uma importante zona de venda, sugerindo que os vendedores podem manter o controlo. No entanto, está a formar-se uma potencial formação de cabeça e ombros invertida, sugerindo uma possível movimentação de alta. A narrativa de alta é também reforçada pelas barras de volume que indicam uma diminuição da pressão de venda. 

Se a queda continuar, os preços poderão ser sustentados no forte nível de suporte de 57,56 $, que já sustentou os preços anteriormente. Se os compradores conseguirem impor-se, os preços poderão encontrar resistência nos níveis de 63,56 $ e 69,90 $. 

O ouro sofreu uma queda significativa à medida que o sentimento de aversão ao risco domina o mercado. O viés de venda é evidente no gráfico diário. No entanto, as barras de volume contam uma história de vendas que ainda não se movem com convicção. Isto poderá preparar o terreno para um potencial regresso dos compradores. Se virmos um colapso, os preços poderão encontrar um suporte no nível de 2.980 $. Se ocorrer uma recuperação, os preços poderão encontrar resistência nos níveis de 3.250 $ e 3.435 $.

O Petróleo e o Ouro verão mais volatilidade? Você pode especular sobre o preço do Petróleo e do Ouro com uma Deriv MT5 ou conta Deriv X.

Estamos em 2025, e os mercados de criptomoedas estão a agitar-se novamente - mas não da forma que poderias esperar.

Enquanto o Bitcoin faz uma pausa, as meme coins estão a roubar o espetáculo, com a Dogecoin (DOGE) e a Shiba Inu (SHIB) a liderarem a corrida. Se pensavas que a loucura das meme coins era uma relíquia de 2021, pensa novamente. Estes tokens estão de volta - e desta vez, têm mais do que apenas especulação a apoiá-los.

Estamos a falar de volumes sérios, sentimento otimista e até mesmo melhorias no ecossistema. Então, será que as meme coins estão prestes a iniciar a sua próxima grande subida? Ou isto é apenas uma flutuação num mercado tranquilo?

O DOGE está a ladrar novamente

A Dogecoin está a mostrar sinais de vida - e não apenas por causa do burburinho nas redes sociais.

Os dados da Glassnode mostram um aumento de 63% no interesse aberto de futuros de DOGE ao longo da última semana, elevando o total para mais de 1,62 mil milhões de dólares. Isso é um forte indicador de confiança renovada dos traders e de crescente atividade especulativa.

O que torna este movimento mais interessante é que está a acontecer enquanto o Bitcoin arrefece. Alguns analistas chamam-lhe uma "desvinculação", onde a Dogecoin se move independentemente do mercado mais amplo.

A Dogecoin também subiu mais de 40% nos últimos sete dias, ultrapassando brevemente todas as outras criptomoedas do top 10. Juntando as taxas de financiamento positivas, um fechamento semanal acima da resistência chave (agora transformada em suporte), e comentários do investidor macro Raoul Pal sugerindo que a DOGE pode superar o Bitcoin - e de repente, as coisas começam a parecer muito reais para a principal meme coin.

Mesmo após uma queda recente para 0,2238 dólares, o aumento do volume de negociação sugere que os traders ainda estão a posicionar-se para mais ganhos.

A SHIB ainda não terminou

A Shiba Inu começou como um meme, mas tem trabalhado arduamente para se livrar desse rótulo.

Com a sua própria bolsa descentralizada (ShibaSwap), projetos NFT, tokens utilitários (BONE e LEASH), e uma blockchain Layer-2 recentemente lançada (Shibarium), a SHIB construiu um ecossistema completo.

E agora? Está a mostrar sinais de recuperação. Em apenas uma semana, mais de 330 milhões de SHIB foram queimados, reduzindo a oferta num movimento deflacionário que reflete uma participação comunitária mais forte. A taxa de queima subiu 364%, segundo a Shibburn.

Ao mesmo tempo, o volume de negociação de 24 horas da SHIB atingiu 516,28 milhões de dólares, e o token está agora a ser negociado logo abaixo de um nível de resistência importante de 0,0001648 dólares. Os observadores do mercado estão a acompanhar isto de perto para uma potencial rutura. 

Historicamente, maio tem sido bom para a SHIB. Ganhou 355% em maio de 2021, 13% em maio de 2024, e em média sobe 61% apenas neste mês. Adicione isso ao aumento do envolvimento e crescimento do ecossistema, e a história da SHIB pode estar longe de terminar.

Panorama técnico: Mania das meme coins, mas com músculo?

Ao contrário dos ciclos de pura especulação de 2021, este ressurgimento das meme coins parece mais fundamentado. Há infraestrutura real, mecânicas comunitárias mais fortes e sinais técnicos crescentes.

A DOGE está a aguentar-se contra o Bitcoin. A SHIB está a queimar tokens, a lançar redes, e a atrair liquidez. E com novos concorrentes como o DAGZ a surgir, podemos estar a olhar para os estágios iniciais da temporada de meme coins 2.0.

É ainda o mundo das criptomoedas, por isso tudo pode acontecer. Mas por agora? As meme coins estão a fazer barulho - e não é apenas por diversão.

No momento em que escrevemos, a Dogecoin está a mostrar alguma pressão de compra após uma pausa que viu uma significativa queda. A narrativa otimista também é ajudada por uma recente formação de cabeça e ombros bullish e as barras de volume indicando pressão de venda em declínio. No entanto, os preços estão num nível de resistência crítica, o que pode fazer com que os preços se mantenham ou ocorra uma reversão significativa. 

Se ocorrer um ressalto, os preços poderão encontrar resistência no nível de preço de 0,24782 dólares. Se virmos uma queda de preço, os preços poderão encontrar suporte nos níveis de 0,22165 e 0,16710 dólares.

O gráfico da Shiba é quase idêntico ao da Doge, com um recente padrão inverso de cabeça e ombros sugerindo uma tendência ascendente, que se materializou. O movimento foi seguido por um recuo, com pressão de venda ainda evidente no gráfico diário. As barras de volume indicam que a pressão de venda está a diminuir, o que pode sugerir uma potencial reversão. 

Se os preços ressaltarem, poderão encontrar uma barreira de resistência a 0,00001567 dólares. Se caírem, poderemos encontrar suporte nos níveis de preço de 0,00001521 e 0,00001223 dólares.

Estás a acompanhar a agitação das meme coins? Podes especular sobre o preço da DOGE e SHIB com uma conta Deriv MT5 ou Deriv X.

Precisamente quando os mercados estavam a preparar-se para mais drama comercial, as duas maiores economias do mundo carregaram no botão de pausa. A guerra de tarifas entre os EUA e a China, que tinha enviado tremores pelos ativos globais, está a fazer uma pausa de 90 dias - e isso deixou os investidores a questionar-se: o pior já passou, ou estamos simplesmente a recuperar o fôlego antes de outra ronda de incerteza e turbulência?

O ouro e a prata, aqueles fiáveis ativos de refúgio, parecem não estar convencidos. Enquanto os mercados de ações disparavam e o dólar dos EUA flexionava os seus músculos, os metais preciosos deslizaram silenciosamente para o modo defensivo. Então, o que está realmente a acontecer aqui - e será que a calma é mais frágil do que parece?

Uma pausa nas tarifas - ou um ponto de viragem?

Over o fim de semana, as delegações dos EUA e da China chegaram a um surpreendente acordo para reduzir as suas tarifas mais agressivas por um período de 90 dias.

• Os EUA reduzirão as tarifas sobre as importações chinesas de 145% para 30%
  
  
• A China irá Lower os impostos sobre mercadorias dos EUA de 125% para 10%

Os mercados responderam com entusiasmo. As ações dispararam, os receios de recessão arrefeceram, e o sentimento de risco regressou com força. Mas eis o que é surpreendente: muitos investidores só esperavam um vago compromisso para "conversações". Isto foi mais do que isso - uma redução efetiva, Even que apenas temporária.

Por isso, naturalmente, o dólar dos EUA teve uma forte subida. O índice do dólar subiu 1,5%, e as moedas de refúgio como o iene japonês ficaram em segundo plano. Mas neste cenário otimista, o ouro e a prata ficaram de fora da celebração.

Ouro e Prata recuam à medida que o apetite pelo risco regressa

• O ouro (XAU/USD) deslizou para cerca de 3.235 $, pressionado por um dólar mais forte e pelo aumento dos rendimentos.
  
  
• A prata (XAG/USD) perdeu mais de 0,40% na segunda-feira e manteve-se estável no início das negociações de terça-feira na Ásia a 32,56 $.

Porquê o recuo? Quando os mercados se sentem mais seguros, descartam as coberturas do "e se" - e os metais preciosos estão no topo dessa lista. As notícias EUA-China aumentaram a confiança o suficiente para fazer o ouro parecer um pouco... bem, aborrecido.

Mas não o desconsiderem ainda.

Alguns dizem que os EUA cederam - e o relógio está a contar

Nem todos acreditam na ideia de que isto é uma verdadeira conquista.

"São 90 dias - isto apenas compra tempo. Penso que os EUA cederam", disse Marc Chandler, estratega-chefe da Bannockburn Global Forex.

A sua opinião? Os EUA abdicaram da sua alavancagem tarifária sem extrair muito em troca. Por outras palavras, é uma pausa estratégica - não paz. E, chegando julho, se questões mais profundas não forem resolvidas (pense em acesso tecnológico, subsídios e direitos de dados), tudo pode desmoronar-se rapidamente.

É aí que o ouro e a prata podem voltar a entrar em jogo.

A inflação espreita, e a Fed pode não ser tão rápida a cortar

Para além do comércio, o próximo grande impulsionador do mercado já está na fila. 

Espera-se que o IPC subjacente, que exclui alimentos e energia, aumente 2,8% em termos homólogos em abril, inalterado em relação ao mínimo de quatro anos de março. Prevê-se que os preços subjacentes mensais aumentem 0,3%, acima dos 0,1% em março.

Estes números importam. Se a inflação for mais elevada do que o esperado, poderá atrasar os cortes nas taxas de juro da Reserva Federal dos EUA - mais uma razão para o ouro permanecer contido por enquanto.

Os mercados já adiaram as suas expectativas para o próximo passo da Fed, agora a prever um primeiro corte de 25 pontos base em setembro, em vez de julho. Isso dá mais tempo para o dólar manter-se forte - e para o ouro continuar estagnado.

A geopolítica não desapareceu - e pode regressar rapidamente

Even enquanto a situação EUA-China acalma, outros riscos geopolíticos continuam a fervilhar:

• O Primeiro-Ministro da Índia, Modi, avisou que as operações contra o Paquistão estão apenas "em suspensão"
  
  
• O Presidente da Ucrânia, Zelensky, indicou disponibilidade para se encontrar com Vladimir Putin, depois de Trump o ter instado a aceitar conversações na Turquia

Os analistas preveem que qualquer escalada nestes cenários possa alterar o sentimento num instante - e fazer o dinheiro fluir de volta para os metais de refúgio seguro.

Então, a incerteza já atingiu o seu pico - ou estamos apenas num padrão de espera?

Este acordo é um alívio, mas não resolve os problemas a longo prazo entre os EUA e a China. É uma trégua, não um tratado. E embora os mercados estejam a celebrar agora, a volatilidade subjacente não desapareceu - apenas pode estar a fazer uma pausa para café.

Para o ouro e a prata, isto significa fraqueza a curto prazo, mas potencial a longo prazo. Se as conversações colapsarem, a inflação aumentar ou as tensões geopolíticas se reacenderem, os metais preciosos poderão voltar a estar em alta procura - rapidamente.

O ouro e a prata podem ter dado um passo atrás, mas o seu papel como seguro de carteira não vai desaparecer. Especialmente num mundo que adora reviravoltas.

Perspetiva técnica:

No momento em que escrevemos, o Ouro mantém-se num nível de suporte importante com pressão de venda evidente no gráfico diário, enquanto as tensões comerciais diminuem. A narrativa de venda é contrariada pelas barras de volume que indicam a presença de forte pressão de compra em torno da área de suporte, que apenas foi recuada por vendedores fracos - insinuando uma potencial reversão. 

Se virmos uma recuperação dos preços, estes poderão encontrar barreiras de resistência nos 3.350$ e 3.450$ no seu caminho para os máximos históricos de 3.500$. Se a queda continuar para além do nível de suporte, o preço poderá encontrar novos níveis de suporte no patamar dos 3.000$.

Ainda entusiasmado com o Ouro? Pode especular sobre o preço do metal amarelo com uma conta Deriv MT5 ou Deriv X.

Lembra quando o crypto era só emojis de foguete, memes de Shiba e tweets do Elon que podiam fazer as moedas dispararem - ou despencarem - em minutos? Aqueles dias eram divertidos, caóticos e quase absurdos.

Avançando para 2025, o clima amadureceu - dramaticamente. O Bitcoin está sendo negociado acima de $100.000. O Ethereum está flertando com os $3.000. As whales de XRP estão silenciosamente movendo centenas de milhões em tokens. Mas mais importante que os preços é a vibe.

Crypto não está mais gritando por atenção. Está sentado à mesa dos adultos.

A frenesi movida a hype de 2021 evoluiu para um jogo mais calculado e institucional. De tesourarias tokenizadas a alocações de fundos soberanos, este mercado não é mais apenas um playground da cultura internet - é um tabuleiro monetário de xadrez onde estratégias trilionárias se desenrolam em tempo real.

Bitcoin: De ativo rebelde a opção de ativo reserva

O Bitcoin costumava prosperar por ser o outsider - uma proteção contra as finanças tradicionais, uma aposta na liberdade digital. Essa identidade central não mudou, mas o seu público sim. Com o Federal Reserve congelando os aumentos das taxas e conversas sobre um descarte de $2,5 trilhões em ativos em dólar americano pelos parceiros comerciais asiáticos, o Bitcoin não é mais apenas o voto de protesto. É o Plano B para capital sério.

Tesourarias estatais estão observando. Fundos de pensão estão entrando aos poucos. Os influxos de ETF não são mais uma novidade - são um sinal. A ideia de que o Bitcoin poderia algum dia desafiar o market cap de ouro de $20 trilhões não é mais só conversa de Twitter à noite. Está sendo incorporada em estratégias de risco.

Geoff Kendrick, do Standard Chartered, até brincou que sua meta de preço de $120K para o segundo trimestre pode ser conservadora demais. Isso não é "hopium". São planilhas Excel em ação.

Infraestrutura Ethereum, não apenas especulação

Enquanto isso, Ethereum superou sua crise de identidade. Não é mais “só” uma plataforma para lançamentos DeFi ou NFTs, Ethereum está se tornando a versão cripto de infraestrutura crítica.

Com a atualização Ethereum 2.0 sendo implementada, a rede está agora mais rápida, escalável e ecológica. Mas é o que está sendo construído em Ethereum que chama atenção. Finanças reais estão chegando à blockchain. Um exemplo: Ondo Finance está lançando um fundo de Tesouro dos EUA tokenizado usando tecnologia Ethereum. Isso não é um token de hype - é um portal 24/7 para títulos garantidos pelo governo.

A credibilidade crescente do Ethereum está transformando o ETH em um ativo híbrido: parte commodity, parte utilitário, parte máquina de rendimento. E sim, o sonho do ETH a $10K já não soa como fantasia - soa como um caso de uso.

XRP: O operador silencioso nas finanças institucionais 

Enquanto o Bitcoin fica sob os holofotes e o Ethereum constrói as estradas, o XRP está se tornando a camada logística - silenciosa, eficiente e estratégica. 

A XRP Ledger, blockchain descentralizada da Ripple, teve um aumento pronunciado de atividade, com mais de um milhão de transações na primeira semana de maio. Dados do XRPSCAN mostram volumes de pagamento batendo recordes, refletindo o crescente interesse na infraestrutura rápida e de baixo custo da rede.

No dia 9 de maio, uma carteira afiliada à Ripple transferiu 370 milhões de XRP (valendo mais de $780 milhões) para carteiras desconhecidas. Para alguns, isso parecia suspeito. Para outros, parecia uma reorganização interna de tesouraria. De qualquer forma, não foi pânico - foi planejado.

Ao mesmo tempo, carteiras whale de XRP (1M–10M tokens) vêm crescendo constantemente, agora detendo 9,44% do suprimento total, contra 8,24% há poucos meses. Isso não é frenesi de varejo - são grandes apostas de longo prazo para ganhar dinheiro.

A Ripple também encerrou recentemente seus relatórios trimestrais de mercado, finalizando uma tradição de oito anos. O motivo? Eles estavam sendo usados indevidamente no processo da SEC contra eles. Em outras palavras, o XRP está abandonando o marketing superficial e focando na estratégia.

Isto não é um mercado em alta. É uma transição.

O que vemos em Bitcoin, Ethereum e XRP não é apenas mais um ciclo de ganância e FOMO. É algo mais profundo.

• As whales não estão vendendo - estão coordenando.
  
• As instituições não estão ignorando - estão alocando.
  
• As stablecoins não são apenas fichas de negociação - estão sendo usadas para cunhar Tesouros dos EUA tokenizados.
  

Crypto não está mais lutando pela relevância. Está se integrando nas finanças globais, passo a passo, protocolo por protocolo.

Perspectiva técnica: A fase do terno e gravata finalmente chegou?

A era meme do crypto lhe deu atenção e seus ciclos de crash lhe deram cicatrizes. Mas este momento atual? Está lhe dando legitimidade.

E ao contrário das corridas de alta do passado, essa não está sendo perseguida. Está sendo engenheirada. No momento da redação, o BTC recuou de picos de $105.000 para níveis atuais em torno de $103.900. A meta de alta está em torno de $105.000, um nível que já foi testado, com pressão de alta evidente no gráfico diário. No entanto, os indicadores de volume apontam para um enfraquecimento da pressão de compra. Podemos ver uma forte recuperação ou um falso rompimento antes de uma retração. Os níveis de suporte importantes a observar, caso ocorra uma queda, são $93.600 e $83.600. 

O Ethereum também tem visto forte pressão de alta com preços se aproximando do nível de resistência de $2.600. A ação recente do preço mostra que os vendedores tomaram algum controle, conforme indicado pelas barras de volume, contudo, a redução das barras vermelhas de volume indica enfraquecimento da pressão de venda e um possível retorno à tendência maior de alta. Se a pressão de venda se renovar, poderemos ver uma queda que será suportada no nível de $1.750. Uma queda maior pode encontrar suporte no nível de $1.535.

Quer surfar a onda do crypto? Você pode especular sobre BTC, ETH, XRP com uma Deriv MT5 ou conta Deriv X.

Nota: A partir de agosto de 2025, deixámos de oferecer a plataforma Deriv X.

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O Banco de Inglaterra fez o seu movimento - um corte de um quarto de ponto nas taxas de juro para 4,25%. Mas no ambiente atual, mesmo pequenos movimentos transmitem grandes sinais. Embora o corte fosse amplamente esperado, a verdadeira questão não é o que o BoE fez. É o que está prestes a fazer a seguir. Será este o início de um novo ciclo de cortes de taxas, ou apenas uma ação cautelosa pontual para manter a economia à tona?

Um corte que diz mais do que parece

Sim, foram apenas 25 pontos base. Mas a mensagem por trás do movimento é mais forte do que o número em si.

O governador Andrew Bailey não se comprometeu com um corte subsequente, mas deixou a porta bem aberta. Enfatizou que o BoE ainda está num caminho “gradual e cuidadoso” para baixo. Esse tipo de expressão é código de banqueiro central para estamos abertos a mais cortes, mas não nos prendam a um cronograma.

Voto do MPC do Banco de Inglaterra

O Comité de Política Monetária dividiu-se em três:

• 5 votaram pelo corte de 25 pontos
  
  
• 2 queriam um movimento maior de 50 pontos
  
  
• 2 queriam nenhuma alteração
  
  

Tradução? Não há consenso claro. Mas a pressão está a aumentar - tanto internamente como no estrangeiro.

O que está a mover a libra?

Inicialmente, a libra subiu com o corte da taxa, pois os investidores viram-no como o BoE finalmente a apoiar a economia. Mas o impulso não durou. Os mercados rapidamente se voltaram para os últimos desenvolvimentos comerciais dos EUA, onde o Presidente Trump anunciou o que chamou de “avanço importante” num acordo comercial EUA-Reino Unido.

Parece ótimo, certo? Nem por isso. Uma tarifa de 10% sobre as importações do Reino Unido está ainda prevista para regressar em julho, mantendo a incerteza elevada e a travar o impulso da libra.

O GBP/USD mantém-se acima da sua média móvel de 50 dias em 1,3061, mas sem clareza real sobre o comércio, manter esse patamar pode ser difícil. 

Se a libra conseguir defender este nível, poderá tentar novamente o máximo anual de 1,3445. Mas essa subida será íngreme se a força do dólar dos EUA continuar a crescer com o otimismo comercial e os dados económicos.

Hipotecas, mercados e o seu dinheiro

Proprietários com hipotecas indexadas são os grandes vencedores - cerca de 600.000 agregados familiares verão as suas prestações mensais baixar em média 29 libras. Os mutuários com taxa fixa não sentirão o impacto a menos que estejam a refinanciar em breve, embora a queda das expectativas do mercado para futuras taxas possa significar melhores ofertas no futuro.

Mutuários em geral podem beneficiar de empréstimos e condições de crédito ligeiramente mais baratos, enquanto os poupadores sofrem, ganhando menos nos seus depósitos justamente quando a inflação continua a corroer o poder de compra.

Empresas podem ter algum alívio, especialmente as pequenas e médias empresas recentemente afetadas por custos salariais e contribuições fiscais mais elevados. Mas a maioria ainda está em modo “esperar para ver”, hesitante em contratar ou investir enquanto os sinais económicos permanecem mistos.

Entretanto, no Japão…

O USD/JPY está a negociar pouco abaixo da marca de 146,00, preso numa espécie de cabo de guerra. Por um lado, o consumo das famílias japonesas superou as expectativas, o que deverá apoiar futuros aumentos das taxas do Banco do Japão (BoJ). Por outro, os salários reais caíram durante três meses consecutivos — dificilmente um sinal verde para apertos monetários.

As atas do BoJ de março revelaram preocupações profundas sobre as tarifas dos EUA e como estas podem impactar a economia japonesa orientada para as exportações. Isso, aliado a um Fed que mantém as taxas estáveis e a um dólar reforçado pela queda dos pedidos de subsídio de desemprego (para 228 mil), cria uma forte divergência: o dólar dos EUA é apoiado por um banco central estável e dados sólidos, enquanto o iene permanece preso na cautela.

Os níveis técnicos mostram o USD/JPY suportado em 144,78 e limitado em torno de 146,18. Os traders que acompanham este par estão essencialmente a assistir a uma partida de xadrez entre bancos centrais.

Qual é o panorama geral?

O BoE espera que a inflação no Reino Unido suba temporariamente para 3,5%, devido aos aumentos nos preços da energia e das contas domésticas, antes de abrandar mais tarde no ano à medida que os preços globais do petróleo e gás suavizam. O crescimento para o primeiro trimestre de 2025 deverá situar-se em 0,6%, impulsionado pelas empresas dos EUA que acumulam stocks antes dos prazos das tarifas.

Mas não se engane: este corte de taxa não é um sinal de confiança. É um movimento cauteloso e calculado num ambiente incerto. A confiança empresarial é frágil. O sentimento do consumidor é instável. E o atrito no comércio internacional pode facilmente inclinar as coisas para o lado errado.

O governador Bailey foi franco: o Reino Unido ainda tem um longo caminho a percorrer antes de regressar aos níveis de crescimento pré-crise. A chanceler Rachel Reeves acolheu o corte da taxa, mas lembrou a todos que os agregados familiares ainda sentem o aperto do elevado custo de vida.

Então, será este o início de um novo ciclo de cortes?

Possivelmente. Mas não espere cortes consecutivos. O BoE está claramente a jogar a longo prazo - equilibrando crescimento frágil, inflação persistente e instabilidade global. Se a inflação arrefecer mais rápido do que o esperado e os riscos globais piorarem, cortes adicionais são prováveis. Mas se as pressões sobre os preços ressurgirem ou o Fed começar a adotar uma postura mais agressiva, o BoE poderá manter a linha.

Este não é um pivô agressivo - é mais um passo suave. Mas pode muito bem ser o primeiro de uma sequência lenta e constante.

Previsão GBP/USD

No momento da redação, o par está sob forte pressão de venda, com a libra a perder terreno face ao dólar. Um cruzamento baixista recente sugere que o par pode deslizar ainda mais. No entanto, a contração das barras de volume de venda, por outro lado, conta uma história de pressão de venda a diminuir. O padrão de cabeça e ombros que está a surgir reforça a narrativa baixista.

Se os preços continuarem a cair, poderão encontrar suporte nos níveis de preço de $1,32066, $1,29193 e $1,28727. Se ocorrer um repique de preços, estes poderão encontrar resistência nos níveis de preço de $1,33464 e $1,34023. 

Quer negociar GBPUSD após o BoE? Pode especular sobre a trajetória do preço com uma conta Deriv MT5 ou Deriv X.

Nota: A partir de agosto de 2025, deixámos de oferecer a plataforma Deriv X.

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Donald Trump voltou a colocar os mercados numa montanha-russa - e os investidores estão a prender a respiração. Recém-saído da pausa agressiva do Federal Reserve, todos os olhos estão agora no próximo passo audacioso de Trump no contínuo confronto comercial entre os EUA e a China. 

Esqueça a calma e o previsível: Trump acaba de declarar que não tem nenhuma intenção de aliviar as pesadas tarifas de 145% sobre as importações chinesas para trazer a China de volta à mesa das negociações. Apertem os cintos porque esta viagem está longe de terminar.

Tarifas comerciais, tweets e negociações

Apesar das discussões de alto nível agendadas para este fim de semana na Suíça, com a presença dos pesos-pesados dos EUA, o Secretário do Tesouro Scott Bessent e o Representante Comercial Jamieson Greer, Trump não cede - pelo menos publicamente. “Não temos de assinar acordos,” afirmou Trump de forma direta, transferindo a pressão para a China. 

Poucos dias antes, ele insinuou alguma flexibilidade, dizendo que as tarifas poderiam eventualmente ser reduzidas "porque, caso contrário, nunca se poderia fazer negócios com eles.” Muitos sinais contraditórios, não?

A atual guerra tarifária tem vindo a escalar desde o início de 2023, com as tarifas a subir progressivamente de 25% para impressionantes 145%, marcando um dos confrontos comerciais mais intensos da memória recente. 

Esta retórica que provoca um efeito chicote deixa os mercados nervosos, especialmente porque a China isenta discretamente alguns produtos dos EUA das suas tarifas retaliatórias, tentando baixar a temperatura sem perder a face. Entretanto, as ameaças de Trump estão a expandir-se: produtos farmacêuticos e até filmes produzidos no estrangeiro poderão em breve enfrentar tarifas elevadas. A Ford já lançou alertas, avisando sobre perturbações significativas devido à guerra comercial em curso.

Refúgios seguros brilham: rali do ouro pós-Fed

Em meio a este caos, os investidores procuram abrigo, e o ouro volta a brilhar no centro das atenções. Após uma breve queda logo após o anúncio do Fed, o metal precioso rapidamente encontrou novo apelo à medida que as ansiedades económicas ressurgiram. Os investidores, cautelosos com o enfraquecimento do dólar face às políticas imprevisíveis de Trump, estão a voltar a apostar no ouro, mantendo o rali vivo.

O Bitcoin também está a juntar-se à festa dos refúgios seguros. Frequentemente apelidado de ouro digital, o Bitcoin subiu quase 2%, aproximando-se da marca dos 96.700 dólares. 

Entradas em ETFs de Bitcoin

Dados da Farside destacaram este sentimento otimista, mostrando que após uma saída abrupta de 85 milhões de dólares na terça-feira, o ETF de Bitcoin dos EUA atraiu mais de 105 milhões de dólares em entradas após a decisão do Fed na quarta-feira. Claramente, os investidores estão a proteger as suas apostas, diversificando em ativos digitais em meio à turbulência económica contínua.

Entretanto, o World Gold Council reportou que bancos centrais da China, Polónia e República Checa aumentaram as suas reservas de ouro em abril, reforçando a reputação do ouro como um refúgio seguro global fiável em tempos incertos.

Observação global: Japão junta-se à multidão de espera e observação

No Japão, os banqueiros centrais observam cautelosamente os movimentos de Trump. As atas da última reunião do Bank of Japan mostram prontidão para aumentar as taxas se os objetivos económicos e de inflação forem atingidos. No entanto, os membros do BoJ enfatizaram a necessidade de uma decisão cautelosa, conscientes de que as reviravoltas na política dos EUA podem repercutir-se nos mercados globais.

À medida que Trump continua a jogar duro no palco económico global, os investidores mantêm-se alertas - e defensivos. Sem um fim imediato à turbulência comercial à vista, o ouro e o Bitcoin estão preparados para continuar a ser refúgios atrativos, provando mais uma vez que, quando os mercados tremem, a segurança brilha.

Análise técnica do ouro

O ouro tem mostrado recentemente um forte momentum de compra no gráfico diário, seguido por um forte momentum de queda. As barras de volume contam a história de uma pressão baixista aumentada, que parece estar a diminuir. Se os preços continuarem a cair, poderão encontrar suporte nos níveis de suporte de $3.265 e $3.200. Se houver uma recuperação, os preços poderão encontrar resistência nos níveis de resistência de $3.360, $3.435 e $3.500.

Análise técnica do Bitcoin

O Bitcoin, por outro lado, tem mostrado sinais de alta, com os touros a tentarem regressar aos máximos de $100.000. As barras de volume indicam que o momentum de alta pode estar a diminuir, pelo que poderemos ver uma queda antes de um movimento decisivo em direção aos $100.000. Antes de avançar para os $100.000, os touros terão de ultrapassar o nível de resistência de $99.380, que poderá provocar uma realização significativa de lucros. Na descida, se os preços caírem, poderão encontrar suporte nos níveis de suporte de $92.680 e $92.757.

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O ouro está em destaque - novamente - e as razões não são surpreendentes. À medida que as tensões globais aumentam e a incerteza económica obscurece as perspetivas, os investidores fazem o que sempre fizeram em tempos de turbulência: procuram refúgio no mais antigo porto seguro do mundo.

Esta semana, o ouro (XAU/USD) subiu mais de 2%, recuperando das recentes mínimas perto dos 3.200 dólares para negociar acima dos 3.320 dólares. O movimento não é surpreendente. Entre pontos de conflito geopolítico, políticas comerciais erráticas e mercados nervosos, o ouro volta a provar que prospera no caos.

Ouro aproxima-se de máximos históricos devido a preocupações geopolíticas

Grande parte da procura recente é impulsionada pelo volátil panorama geopolítico. O conflito entre a Rússia e a Ucrânia permanece sem resolução, com o Presidente Vladimir Putin a declarar que a Rússia tem os meios para levar a guerra a uma "conclusão lógica" ao anunciar um cessar-fogo de curta duração. 

Entretanto, o Médio Oriente está à beira do precipício, após um ataque com míssil balístico ao Aeroporto Ben Gurion, em Israel, por rebeldes Houthi. O Primeiro-Ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, prometeu retaliação e avisou o Irão das consequências, enquanto o Irão prometeu responder se provocado. Estes desenvolvimentos mantêm o risco geopolítico elevado - e o ouro adora risco.

Acrescentando à instabilidade, o ex-Presidente dos EUA, Donald Trump, continua a fazer manchetes. No fim de semana, anunciou uma taxa alfandegária de 100% sobre filmes produzidos no estrangeiro e até sugeriu a possibilidade de ação militar para tomar o controlo da Gronelândia. Os mercados, como era de esperar, estão inquietos com esta retórica imprevisível, especialmente porque coincide com uma crescente incerteza sobre a direção da política económica dos EUA.

O Fed mantém-se firme enquanto os mercados se preparam para o impacto

Enquanto as manchetes internacionais dominam, a política interna também desempenha o seu papel. Trump voltou a criticar o Federal Reserve dos EUA e o seu presidente, Jerome Powell, chamando-lhe “rígido” e instando o banco central a cortar as taxas de juro. O Fed, no entanto, parece manter-se firme para já. 

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, há apenas 4,4% de probabilidade de um corte nas taxas na reunião desta semana.

Esta tensão contínua entre a pressão política e a cautela do banco central está a deixar o dólar americano contido e os rendimentos do Treasury limitados - ambos suportam o preço do ouro. Apesar de alguns dados económicos positivos, incluindo um relatório de emprego de abril mais forte do que o esperado e um aumento na atividade do setor de serviços dos EUA, os mercados permanecem inquietos.

De facto, o índice Prices Paid do ISM disparou para o seu nível mais alto desde fevereiro de 2023, sugerindo que as pressões inflacionárias podem estar a ressurgir. Tudo isto contribui para um ambiente em que o ouro pode prosperar. Tecnicamente, o metal ultrapassou resistências chave e agora parece preparado para testar níveis mais elevados. 

Um movimento em direção aos 3.400 dólares - ou mesmo 3.500 dólares - não seria de excluir se as tensões geopolíticas se agravarem ou se o dólar continuar a enfraquecer. Dito isto, qualquer mudança inesperada do Fed ou uma desescalada súbita nos conflitos globais poderia provocar uma retração. Por agora, porém, o momentum está do lado dos compradores.

Bitcoin arrefece, mas a confiança institucional cresce

Claro que o ouro não é o único chamado porto seguro em jogo. O Bitcoin, frequentemente descrito como “ouro digital”, está a navegar a sua própria tempestade.

Após uma subida no início deste mês, o BTC recuou para cerca de 95.000 dólares, abaixo dos recentes máximos perto dos 97.700 dólares. Dados on-chain sugerem que muitos investidores estão a realizar lucros, contribuindo para a recente queda. Métricas como o Network Realised Profit/Loss da Santiment e a razão MVRV da Glassnode apontam para uma fase de consolidação, com esta última a recuar para 1,74 - historicamente associada a períodos de arrefecimento.

Ainda assim, o apetite institucional pelo Bitcoin parece inabalável. Os ETFs de Bitcoin registaram entradas de 1,8 mil milhões de dólares só na semana passada, continuando uma sequência de três semanas que atraiu um total de 5,5 mil milhões de dólares. A Strategy, uma empresa focada em Bitcoin, comprou quase 1.900 BTC por 180 milhões de dólares e aumentou as suas metas de desempenho para 2025, enquanto a Semler Scientific e a Thumzup Media também aumentaram as suas participações. Este fluxo constante de compras institucionais sugere confiança na trajetória de longo prazo do Bitcoin, mesmo que os investidores de retalho realizem lucros a curto prazo.

Então, até onde pode o ouro surfar esta onda de aversão ao risco? Se as tendências atuais persistirem, o metal poderá estar a caminho de atingir novos patamares. Embora a jornada não seja isenta de volatilidade, as forças subjacentes - o aumento das tensões globais, a pressão política sobre os bancos centrais e a persistente incerteza económica - continuam a favorecer o ouro.

E quanto ao Bitcoin? Pode estar a vacilar, mas com grandes investidores a entrar em força, o seu próximo movimento pode não estar longe.

Num mundo onde a imprevisibilidade é a nova normalidade, a força silenciosa do ouro está a fazer bastante barulho.

Previsão do preço do ouro 

No momento da redação, o ouro ultrapassou os 3.300 dólares, com pressão de compra evidente. Um cruzamento recente em alta reforça a narrativa otimista, embora as barras de volume sugiram que a pressão de compra poderá estar a abrandar. Se o movimento ascendente continuar, os preços poderão encontrar resistência nos máximos históricos de 3.385 e 3.500 dólares.

O Bitcoin, por outro lado, tem estado em modo de correção, com pressão de venda recente evidente no gráfico diário. As barras de volume indicam que o interesse de compra permanece forte, embora possa estar a diminuir. Se os preços continuarem a cair, poderão encontrar suporte nos 93.000 e 80.000 dólares em caso de colapso. 

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Se apenas leres as manchetes, pensarás que o brilho está a desaparecer de dois dos nomes mais badalados do mercado: Tesla e Nvidia.

A Tesla reportou um colapso de 71% nos lucros e uma queda de 9% na receita. A Nvidia recuou dos máximos históricos em meio a sinais de abrandamento da procura, aumento da concorrência e incerteza nas exportações.

Mas enquanto as manchetes gritam "problemas", o mercado está a fazer algo muito diferente. 

Os investidores estão a reforçar as suas posições. Porquê? Porque veem para além do pânico uma imagem maior que está a ser ignorada – um futuro definido pela IA, domínio dos dados e enorme potencial das plataformas.

A Tesla está a perder margem hoje para construir uma barreira amanhã

O primeiro trimestre da Tesla foi difícil – sem dúvida. Os lucros caíram drasticamente. A receita diminuiu. O sentimento do consumidor sofreu, e a concorrência no setor dos veículos elétricos está a intensificar-se.

E, no entanto, a ação subiu.

Essa reação surpreendente deveu-se ao sinal dado por Elon Musk de que está a reenfocar-se na Tesla. Ao afastar-se dos seus papéis controversos como conselheiro governamental e ao reafirmar o seu compromisso com a empresa, Musk enviou uma mensagem que os investidores queriam ouvir: a Tesla ainda tem uma liderança visionária a impulsionar a sua transformação.

Mas isto não se trata apenas da presença de Musk. Trata-se da viragem da Tesla para a IA.

“A Tesla é cada vez mais uma empresa de IA e robótica,” disse Musk, redefinindo a identidade da empresa de fabricante de automóveis para plataforma de mobilidade autónoma.

Embora a Tesla tenha um longo historial de promessas exageradas sobre o Full Self-Driving (FSD) – Musk até brinca chamando-se "o menino que gritava FSD" – o lançamento previsto para junho do FSD não supervisionado em 

Futuro do robotáxi AI da Tesla  

Austin é um marco significativo. Coincide também com os planos para iniciar a produção em volume do Cybercab, o robotáxi construído de propósito pela Tesla, em 2026.

Sim, há muitas razões para ter cautela:

• A escalabilidade comercial dos robotáxis ainda não está comprovada
  
  
• Os desafios regulatórios continuam a ser grandes obstáculos
  
  
• Atrasos anteriores dificultam aceitar os prazos como certos
  

Mas a Tesla não está sozinha em falhar prazos. Ford e GM fizeram grandes promessas sobre robotáxis e desde então recuaram. De facto, a GM terminou o seu programa e está a cortar 1 mil milhões de dólares em custos como consequência. O setor encolheu, mas a Tesla continua a avançar, e isso é significativo.

A vantagem da Tesla? Escala, dados e integração vertical.

• A Tesla já tem milhões de carros na estrada a recolher dados reais de condução – algo que concorrentes como Waymo ou Cruise simplesmente não têm.
  
  
• Tem a escala de produção para reduzir custos unitários e lançar modelos EV mais baratos, melhorando a acessibilidade e adoção.
  
  
• Até o CEO da Alphabet, Sundar Pichai, discutiu publicamente o futuro dos robotáxis com propriedade pessoal opcional, sugerindo que a "frota do futuro" da Tesla pode alinhar-se com a forma como os consumidores pensam sobre autonomia.
  

E ao contrário das ações de crescimento em estágio inicial que ainda procuram um mercado, a Tesla já é líder em EV. Não é um tiro no escuro a tentar provar o seu conceito – é um incumbente a tentar evoluí-lo.

Como disse um analista:

“A Tesla é uma ação de crescimento, mas não é o típico investimento especulativo. Já está a ganhar, já é lucrativa e simplesmente está a mirar muito, muito mais alto.”

Recuo da Nvidia: fim ou reinício?

Entretanto, a Nvidia – a campeã indiscutível do mundo dos chips de IA – recuou dos seus máximos vertiginosos. O gatilho? Uma série de manchetes a alertar para ameaças crescentes:

• O avanço da IA da DeepSeek que pode reduzir os custos de treino de modelos
  
  
• Restrições de exportação introduzidas pela administração Trump
  
  
• Orientação revista da Super-micro, apontando para atrasos na procura
  
  
• Impulso crescente para desenvolvimento interno de chips por gigantes da cloud
  

E sim, o crescimento da Nvidia está a abrandar – de 114% de crescimento da receita no ano fiscal de 2025 para 65% projetado no primeiro trimestre de 2026. Com um P/E de 36 e uma relação preço-valor contabilístico de 33, é fácil argumentar que a ação parece cara.

Mas olha para o quadro geral.

Só o segmento de data centers gerou 115 mil milhões dos 130 mil milhões de receita em 2025. No quarto trimestre, esse segmento cresceu 93% ano a ano, e os chips de IA agora representam mais de 90% da receita total.

Domínio da Nvidia no mercado de chips de IA 

E mais importante, a procura não está a morrer – está a evoluir.

• A Microsoft confirmou que manterá um plano de capex de 80 mil milhões para data centers de IA
  
  
• A Meta acabou de aumentar a sua previsão de capex para 2025 para até 72 mil milhões, principalmente para infraestrutura de IA
  
  
• A procura por chips de IA está prevista para crescer a uma taxa composta anual de 29% até 2030, segundo a Grand View Research
  

A Nvidia ainda detém 85% do mercado de chips de IA de alto desempenho. Os concorrentes não estão apenas a tentar igualar a sua atual arquitetura Blackwell – têm de se preparar para o Rubin, o chip de próxima geração que chega em 2026.

O seu ecossistema de software CUDA, o bloqueio do ecossistema e o ritmo de inovação mantêm a Nvidia dois a três anos à frente dos seus concorrentes.

E financeiramente? A empresa continua a destacar-se. O EPS non-GAAP subiu 71% no quarto trimestre, e superou as expectativas de lucros por quatro trimestres consecutivos. Os analistas projetam crescimentos de receita de 48% e 24% nos anos fiscais de 2026 e 2027, respetivamente.

Tesla e Nvidia: Dois gigantes, uma megatendência

Tesla e Nvidia têm modelos de negócio, desafios e personalidades diferentes. Mas partilham algo crucial: ambas estão a apostar – e a construir – o futuro da IA.

• A Tesla está a transformar-se numa empresa de mobilidade autónoma e robótica, aproveitando a sua frota e dados para dominar o futuro do transporte autónomo
  
  
• A Nvidia é a infraestrutura fundamental da revolução da IA, alimentando tudo, desde o ChatGPT até implementações de IA em escala empresarial
  

Sim, as avaliações são elevadas, e sim, o risco de execução é real. Mas comparadas com investimentos especulativos sem clientes, escala ou lucros, Tesla e Nvidia oferecem uma visão fundamentada no domínio.

O mercado não é cego aos seus riscos. Apenas entende melhor as suas recompensas do que as manchetes.

Análise do mercado de ações tecnológicas: Foco na Tesla e Nvidia

No momento da redação, a ação da Tesla mantém-se num nível de resistência, com um movimento acima deste nível a poder desencadear compras subsequentes. Um cruzamento recente em alta indica que ainda estamos em território de compra, mas as barras de volume abaixo contam uma história de touros ainda cautelosos. Se houver um movimento ascendente, os preços podem encontrar resistência no nível de $290. Uma descida pode ver os preços sustentados nos níveis de suporte de $270 e $250.

A Nvidia também está a negociar num nível de resistência, onde os preços podem subir acima deste nível. Um cruzamento recente em baixa pinta um quadro de condições baixistas, embora as barras de volume nos digam que os touros podem estar a preparar-se para um movimento maior. Se os preços se mantiverem acima dos níveis atuais e subirem, podem encontrar resistência nos níveis de preço de $122, $124 e $134,50. Uma descida de preços pode encontrar suporte no nível de $110. 

Gostas de ações de IA? Podes especular sobre as trajetórias de preço da TSLA e NVDA com uma conta Deriv MT5 ou Deriv X.