Nota: A partir de agosto de 2025, deixámos de oferecer a plataforma Deriv X.

‍

É uma daquelas semanas em que nada parece fazer sentido. Os futuros das ações estão a cair como se uma guerra estivesse prestes a eclodir, mas o ouro, normalmente o refúgio em tempos de crise, está a descer, quase como se a paz estivesse no horizonte. Os preços do petróleo e do gás natural estão a subir rapidamente, como se o conflito fosse inevitável, enquanto os rendimentos dos títulos também estão a aumentar, como se o mundo estivesse silenciosamente à espera de um avanço diplomático. Até a prata parece incerta, a cair o suficiente para levantar sobrancelhas. 

Em suma, o mercado parece incapaz de decidir-se – e quando o sentimento está tão confuso, o ouro raramente permanece parado por muito tempo.

Movimento do preço do ouro: Por que este silêncio estranho?

Apesar de todos os fogos de artifício geopolíticos, o ouro está a negociar-se numa faixa estreita entre $3.340 e $3.400 – longe do comportamento de um ativo sob pressão. 

É o tipo de movimento contido que se esperaria de uma sessão de verão sonolenta, não de um mercado a encarar a possibilidade de um conflito prolongado no Médio Oriente. Mas é isso mesmo: estável, teimoso e estranhamente calmo.

Parte disto pode ser atribuído ao timing. O feriado Juneteenth nos EUA trouxe volumes de negociação mais baixos, e a baixa liquidez tem a capacidade de atenuar reações ou exagerá-las, dependendo da hora. No entanto, mesmo antes da pausa do feriado, o ouro já se comportava de forma estranhamente contida, ignorando manchetes que normalmente o fariam disparar.

Ouro e inflação

O que torna este momento tão fascinante é o quão contraditórios são os sinais do mercado mais amplo. O petróleo e o gás natural estão a agir como se estivéssemos à beira de algo sério, impulsionados por relatos de ataques aéreos israelitas em infraestruturas iranianas e avisos de possível envolvimento dos EUA. O risco para os fluxos globais de energia, especialmente através do Estreito de Ormuz, que lida com cerca de 20% do petróleo mundial, parece muito real.

Por outro lado, o aumento dos rendimentos dos títulos sugere um grau de otimismo dos investidores, ou pelo menos a crença de que qualquer perturbação geopolítica será de curta duração. O dólar americano também está a recuperar força, ajudado pela mão firme do Federal Reserve e pelo tom cauteloso de Jerome Powell. O Fed manteve as taxas entre 4,25% e 4,50% na sua última reunião, mas sinalizou que não tem pressa em começar a cortar. Por agora, isso significa que o dólar permanece atrativo – e o ouro, cotado em dólares, continua sob pressão.

Tendências do mercado do ouro: O ouro está apenas à espera?

Apesar da calma atual, o ouro pode simplesmente estar a aguardar o momento certo. Os mercados têm o hábito de reagir lentamente – até que deixam de o fazer. Uma única manchete, um ataque surpresa ou uma mudança na comunicação dos bancos centrais pode ser suficiente para tirar o ouro do seu transe. E quando isso acontecer, o movimento pode ser explosivo.

Já vimos isto antes. Durante o impasse EUA-Irão em 2019, o ouro subiu entre 10% e 15% em poucos dias. 

Quando a Rússia invadiu a Ucrânia, o ouro não disparou imediatamente – mas uma vez que se mexeu, não olhou para trás. A confusão inicial dos mercados frequentemente dá lugar a uma reprecificação acentuada assim que uma narrativa dominante se impõe.

Neste momento, não há consenso claro. O mundo está a aproximar-se da guerra ou as conversações de paz nos bastidores estão a desativar a situação silenciosamente? Os bancos centrais estão a blefar sobre a sua postura agressiva ou a inflação os forçará a manter a rigidez? Até que os traders escolham um lado, o ouro permanece o grande refletor da incerteza do mercado – calmo, mas alerta.

Impacto do conflito no Médio Oriente nos preços do ouro

O pano de fundo geopolítico é nada menos que explosivo. O Ministro da Defesa israelita, Israel Katz, apelou abertamente a ataques intensificados, até mesmo visando o Líder Supremo do Irão, Khamenei, pelo nome.

A Rússia, por sua vez, avisou que qualquer intervenção militar dos EUA no Irão seria “extremamente perigosa” e traria “consequências imprevisíveis.” Relatos também sugerem que o Presidente Trump está a ponderar opções militares, incluindo ação contra a instalação nuclear subterrânea Fordow do Irão.

Neste contexto, a calma do ouro parece mais hesitação do que confiança. Os investidores podem estar a prender a respiração, à espera da próxima notícia que desequilibre a balança. Mas o ouro não precisa de uma guerra para subir – precisa de incerteza, e já há muita disso incorporada.

Perspetiva do preço do ouro: O que observar

Para o ouro subir, provavelmente precisam de acontecer duas coisas. Primeiro, uma escalada significativa no Médio Oriente, algo que claramente ameace a estabilidade global ou os fluxos de energia, poderia desencadear um aumento da procura por refúgios seguros. Segundo, uma mudança na linguagem do Fed ou nos dados de inflação dos EUA (como o próximo Core PCE Price Index) que sugira que a política monetária poderá afrouxar mais cedo do que o esperado.

No momento da redação, o ouro mostra uma clara tendência de venda no gráfico diário, com as barras de volume a indicarem pressão dominante de venda nos últimos dias. No entanto, as barras de volume mostram uma diminuição da pressão de venda, sugerindo que poderemos ver uma subida de preço. Se houver uma subida, os preços poderão encontrar resistência nos níveis de $3.440 e $3.500. Por outro lado, se houver uma nova queda, os preços poderão encontrar suporte nos níveis de $3.300 e $3.260.

O ouro está prestes a explodir? Pode especular sobre a trajetória do preço do ouro com uma conta Deriv X e uma conta Deriv MT5.

Há apenas algumas semanas, parecia que os investidores globais estavam a perder o interesse pelos mercados americanos. Depois de anos a inundar os E.U.A. com capital próprio, o dinheiro começou a escorrer para outros lugares. Entre dezembro e abril, os fundos de ações globais, excluindo os E.U.A., atraíram um recorde de 2,5 mil milhões de dólares - a maior parte em apenas três meses. 

As tarifas turbo-carregadas de Trump e a crescente imprevisibilidade política assustaram os mercados e, com as carteiras já sobrecarregadas com o Big Tech, alguns argumentaram que a retração era inevitável.

Mas quando o dinheiro inteligente parecia estar a diversificar, eis que surge a reviravolta: o S&P 500 está agora a recuperar em direção a um máximo histórico, e os investidores estrangeiros estão mais uma vez a investir nos E.U.A. em ativos a um ritmo quase recorde. 

Então, o que está realmente a acontecer? Será isto um voto de confiança na resiliência americana - ou será que a recuperação assenta em bases frágeis e convicções emprestadas?

Tendências do mercado global: Ressurgimento de fluxos de capital estrangeiro

De acordo com o Bank of America, as compras estrangeiras de ativos dos E.U.A. estão a caminho de atingir 138 mil milhões de dólares este ano - o segundo maior volume anual de sempre. Os fundos de capital próprio estão a liderar, com 136 mil milhões de dólares direcionados para ações, sugerindo que os investidores globais estão a recuperar o interesse pelo risco.

Se recuarmos um pouco, a imagem torna-se ainda mais impressionante: desde 2020, os compradores estrangeiros injetaram impressionantes 547 mil milhões de dólares nos E.U.A. nos mercados - aproximadamente 350 mil milhões de dólares apenas em capital próprio. Apesar de toda a conversa sobre diversificação e rotação global, a força gravitacional de Wall Street está a revelar-se difícil de resistir.

Então, por que razão esta mudança de opinião?

Caos, confiança e psicologia do investidor

A resposta pode estar numa combinação de força relativa e incerteza global. Embora os E.U.A. tenham a sua parte justa de drama económico e político, tensões comerciais, défices crescentes, repressão à imigração, ainda são vistos como uma aposta mais segura do que muitos dos seus pares. 

A Europa continua estagnada, a recuperação pós-COVID da China está a perder força, e os mercados emergentes estão a enfrentar a inflação e o risco cambial. Acrescente a isso uma história de arrefecimento da inflação e impactos tarifários mais suaves do que o esperado, e tem um mercado que, embora instável, ainda se mantém mais elevado do que a maioria.

Há também a questão da psicologia do investidor: quando o mundo parece instável, o dinheiro frequentemente dirige-se para onde se sente mais familiar - e líquido. Para os alocadores globais, isso geralmente significa os EUA. ações.

Uma recuperação sustentada pelas ações dos Magníficos 7

Mas antes de nos entusiasmarmos demasiado, vamos olhar Under o capô. Esta recuperação não está a ser alimentada por uma ampla faixa do mercado - está a ser sustentada por uma lista muito curta. 

Retire os chamados Magníficos 7, Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Tesla, Meta e Alphabet, e o desempenho do mercado parece muito menos heroico. De facto, sem eles, a recuperação do S&P 500 desde abril seria reduzida quase para metade. Em 2024, os Magníficos 7 cresceram tanto que quase igualaram os mercados de ações completos do Reino Unido, Canadá e Japão combinados.

O S&P de ponderação igual, que trata todas as empresas da mesma forma independentemente do tamanho, ainda está quase 5% abaixo do seu recorde histórico. Isso diz-nos algo: a maioria das ações não está a voar. Apenas as maiores estão.

Este tipo de concentração não é novidade - tem sido uma característica dos EUA. mercados há anos. Mas isso aumenta o perfil de risco. Se Even um destes titãs tecnológicos tropeçar, todo o índice poderá oscilar. De certa forma, os investidores não estão a apostar na América como um todo - estão a duplicar a aposta num punhado de nomes de alta octanagem que conhecem.

Saídas de obrigações, sentimento de risco ativo

E não se trata apenas do que está a entrar - também se trata do que está a sair. Dados recentes da Morningstar mostram que os EUA. os fundos de obrigações viram saídas de 43 mil milhões de dólares, à medida que os investidores se afastam de posições defensivas e voltam para as ações. É um movimento clássico de apetite por risco, sinalizando um renovado interesse pelo crescimento - ou pelo menos pelos retornos que o acompanham.

Esta rotação pode parecer corajosa, mas não é necessariamente irracional. Com a inflação a arrefecer e a Fed a manter as taxas estáveis por enquanto, os rendimentos pararam de subir. Entretanto, as ações, especialmente as tecnológicas, oferecem uma oportunidade de ganho real, mesmo que as avaliações estejam esticadas.

Perspetiva do S&P 500: É isto real ou apenas uma ilusão?

Então, será isto um verdadeiro ressurgimento ou apenas mais uma miragem? Depende se vês o copo meio cheio ou estrategicamente posicionado debaixo de um cano com fugas, segundo os analistas.

Por um lado, o capital estrangeiro é um forte impulso, e a história mostra que tais entradas podem alimentar recuperações sustentadas. Mas por outro lado, os ganhos do mercado dependem desproporcionalmente de algumas ações de mega capitalização, e as preocupações estruturais, dívida, geopolítica, inconstância política, não desapareceram.

No momento da escrita, o S&P 500 registou uma retirada significativa. É evidente um viés descendente no gráfico diário, embora as barras de volume mostrem pressões de compra e venda quase Even, sugerindo uma potencial consolidação de preços. 

Caso o S&P 500 registe uma subida, os preços poderão encontrar resistência nos níveis de 6.075 USD e 6.144 USD. Por outro lado, se o S&P 500 registar uma queda adicional, os preços poderão ser sustentados nos níveis de suporte de 5.790 USD e 5.550 USD. 

Será que o S&P 500 vai quebrar o seu recorde?  Podes especular nos mercados dos EUA com uma conta Deriv X e uma conta  Deriv MT5.

‍

Estará a longa dominação do petróleo sobre os mercados globais finalmente a chegar ao fim? 

À medida que as energias renováveis ganham terreno e os padrões de procura mudam, compreender a influência histórica do petróleo torna-se crucial para navegar a transição energética atual.

Desde o primeiro boom petrolífero no Texas até aos mercados energéticos voláteis de hoje, o petróleo moldou o poder global, alimentou conflitos e impulsionou o crescimento económico. Mas, ao entrarmos numa nova era de energias renováveis e metas climáticas, estará o seu domínio finalmente a desaparecer?

Neste vídeo, analisamos a trajetória do petróleo através de:

• O nascimento das Big Oil e o seu impacto inicial nas guerras e no crescimento industrial
• A ascensão da OPEP e os choques geopolíticos dos anos 70
• Quedas de preços, guerras do petróleo e manipulação moderna dos mercados
• O colapso do petróleo em 2020 e a ascensão das alternativas renováveis
• Chegou finalmente o pico da procura de petróleo?

Este é o seu guia para compreender como o petróleo moldou o passado. E que papel terá no futuro.

‍

Foi um ano extraordinário para as ações de IA, e poucas brilharam mais do que a Palantir e a IBM. Uma foi apelidada de "comboio de carga descontrolado" e a outra está a liderar o Dow graças a ambições de computação quântica que parecem saídas de ficção científica. 

Ambas dispararam para máximos históricos, surfando a onda da IA com estilo - mas eis a verdadeira questão: Isto é apenas o aquecimento, ou já atingiram o seu ritmo para o ano?

Com as opiniões dos analistas por todo o lado e o sentimento do mercado a oscilar entre FOMO e cautela, é altura de observar mais de perto. 

Será que a Palantir e a IBM ainda estão a subir - ou estão agora a namorar o teto?

Perspetiva das ações da Palantir: O comboio de carga que não vai abrandar?

Comecemos com a Palantir. As suas ações dispararam quase 90% em 2025, impulsionadas por uma mistura embriagadora de contratos governamentais, impulso narrativo de IA e projeções grandes e ousadas.

A Loop Capital recentemente chamou-lhe um "comboio de carga descontrolado que nunca mais volta", elevando o seu preço-alvo para um impressionante $155, bem acima da média de Wall Street de $95. Algo ousado. No entanto, a empresa foi clara: "PLTR não é para os fracos de coração." 

O software da Palantir, particularmente o Foundry, incorporou-se em várias agências governamentais chave dos E.U.A. agências governamentais, incluindo a Segurança Interna e Serviços de Saúde e Humanos. Estas não são aplicações de consumo vistosas; são ferramentas de alto risco, nos bastidores, com valor a longo prazo. E estão a dar aos investidores razões para acreditar.

Mas eis a questão: a receita da Palantir ainda é relativamente pequena - apenas $3,1 mil milhões nos últimos 12 meses. Mesmo com uma forte taxa de crescimento anual de 39%, demoraria mais de uma década para atingir $100 mil milhões em receitas, e isso assumindo que tudo continua a correr bem. É uma longa linha férrea para este comboio de carga percorrer.

Ah, e não nos esqueçamos do debate sobre o TAM (mercado total endereçável). Os otimistas dizem que poderia atingir $1,4 biliões até 2033. Os realistas? Eles salientam que mesmo a estimativa conservadora da própria Palantir era de $120 mil milhões - ainda longe dos números reais de hoje.

Então, a Palantir ainda está a subir? Possivelmente. Mas a estes preços, os analistas dizem que muito do sucesso futuro já pode estar incorporado.

Perspetiva das ações da IBM: O reinício do gigante azul

Depois há a IBM. O estadista sénior da tecnologia encontrou um novo fôlego de vida, subindo acima dos $284 e arrastando o Dow Jones consigo. Nada mau para uma empresa que passou a última década a esquivar-se do rótulo de "ultrapassada".

O burburinho está principalmente centrado em duas grandes coisas: IA e computação quântica. A IBM não está a tentar ser moderna - está a visar o material pesado. A sua parceria com a Finanz Informatik, que serve a Sparkassen-Finanzgruppe da Alemanha, mostra que a sua nuvem híbrida e pilha de IA têm apelo real a nível empresarial.

Depois há o grande projeto quântico. A IBM anunciou recentemente que está a construir o primeiro computador quântico de grande escala e tolerante a falhas do mundo, com o sistema Starling programado para chegar a Poughkeepsie, Nova Iorque, até 2029 e escalar até 2033. 

O objetivo é processar 20.000 vezes mais operações do que as máquinas quânticas atuais. Isso não é apenas um progresso incremental - é uma revolução tecnológica completa - se funcionar. O mercado gostou, e os investidores aderiram em massa. Com uma receita anual de $62,8 mil milhões, a IBM parece muito mais sólida do que alguns dos seus pares menores e mais vistosos.

Mas os analistas permanecem divididos. A Stifel está totalmente convencida com uma classificação de Compra e um preço-alvo de $290. UBS? Não ficou impressionada, atribuindo um Vender e pedindo uma queda para $170. A Morgan Stanley está no meio, com um Equal-weight e um alvo de $233.

A história da IBM é sólida, mas também é de movimento lento. A computação quântica não vai impulsionar os lucros amanhã, e a recente subida das ações pode ter incorporado mais entusiasmo do que execução.

O que está a impulsionar esta valorização das ações de IA, e é sustentável?

Vendo de longe, o aumento da Palantir-IBM encaixa-se perfeitamente numa tendência maior de 2025: a euforia da IA. Os investidores estão a investir capital sério em qualquer coisa remotamente relacionada com IA, especialmente se cheira a infraestrutura.

Mas há uma sensação crescente de que podemos estar a aproximar-nos do topo desta fase particular da valorização. Ventos macroeconómicos contrários, instabilidade política e uma possível mudança da Fed poderiam mudar o humor rapidamente. Adicione a natureza imprevisível da regulamentação da IA e dos cronogramas quânticos, e terá uma receita para a volatilidade.

Ainda assim, vale a pena notar que tanto a Palantir quanto a IBM não estão apenas a surfar a onda - estão a construir a onda. A vantagem da PLTR no trabalho seguro de dados governamentais e o roteiro de IA e quântico da IBM não são modas passageiras. São jogos de longo prazo, e os investidores podem precisar de paciência para acompanhar.

Perspetiva das ações de IA: Teto ou plataforma de lançamento?

Então, atingiram o pico?

Talvez - pelo menos por agora. Estas valorizações são impressionantes, mas também elevaram muitas expectativas. Se estás a comprar a estes níveis, estás a apostar que a execução, entrega e visão vão correr perfeitamente.

Mas, por outro lado, se a IA é realmente a próxima revolução industrial, a Palantir e a IBM podem estar apenas a começar.

No momento da escrita, a PLTR está a ver alguma retração após um movimento significativo dentro de uma zona de compra, sugerindo mais movimento para norte. No entanto, as barras de volume mostram um cabo de guerra equilibrado entre touros e ursos, sugerindo que poderíamos ver uma consolidação no curto prazo antes de um movimento decisivo em qualquer direção.

Se os touros ganharem o cabo de guerra, os preços poderiam ser mantidos em torno de $145,00. Por outro lado, se os vendedores prevalecerem, os preços poderiam encontrar suporte nos $120,00 e $89,00 (em caso de um grande colapso). 

A IBM ainda está a mostrar velas de alta no momento da escrita, com os preços a pairar em torno do máximo histórico. A narrativa de alta é apoiada pelas barras de volume que mostram uma clara tendência ascendente. Se os preços subirem, poderiam ser mantidos no máximo histórico de $284,50. Por outro lado, se virmos uma queda, os preços poderiam encontrar suporte nos níveis de suporte de $256,00 e $243,00.

As ações da Palantir e IBM atingiram o seu teto para 2025?  Podes especular sobre a trajetória de preço destas duas ações com uma conta Deriv MT5.

‍

Após alguns meses turbulentos de medo, volatilidade e drama geopolítico, as criptomoedas começam a mostrar sinais de vida - e não apenas o habitual ressalto de gato morto. O Bitcoin está a mostrar a sua força novamente, subindo acima dos 107.000$ com um aumento no volume de negociação e interesse em aberto que grita "aceitação de risco". O Ethereum, embora com atraso no preço, está a construir silenciosamente o seu caso com um sério impulso institucional através de soluções regulamentadas de staking como o stETH. E depois há o XRP, legalmente livre e agora a formar uma configuração técnica que está a levar os analistas a prever uma grande rutura.

Cada um destes pesos pesados está a seguir um caminho diferente, mas juntos estão a alimentar o que poderá ser a próxima grande subida do mercado.

Volume de negociação de Bitcoin: Está a voltar em força?

Comecemos com o peso pesado original das criptomoedas. O Bitcoin (BTC) recuperou dos seus mínimos recentes, subindo acima dos 107.000$ depois de ter caído perto dos 102.000$ durante a última vaga de tensão geopolítica entre Israel e o Irão. Apesar do caos, o Bitcoin não se limitou a manter a sua posição - subiu.

E não é apenas o preço. Os dados de derivados mostram o interesse em aberto a subir para 72 mil milhões de dólares, com o volume de negociação a atingir quase 60 mil milhões de dólares em apenas 24 horas. 

Isto não é pouca coisa. É um sinal de que os investidores institucionais e os traders com alto grau de alavancagem estão a voltar - a abraçar o risco, não a fugir dele.

Em suma, o Bitcoin está a provar (mais uma vez) que continua a ser o indicador macro de humor do mercado. Quando o BTC se move assim, o resto das criptomoedas tende a seguir.

Ethereum staking: O motor institucional está a rugir silenciosamente

Agora, o Ethereum (ETH) não tem exatamente entusiasmado os traders ultimamente. Tem estado limitado a um intervalo, a consolidar entre níveis-chave, e definitivamente com um desempenho inferior ao do BTC. Mas por baixo do capot? É uma história muito diferente.

O interesse institucional no staking de Ethereum está a ganhar uma tração séria. Recentemente, a Komainu, uma entidade regulada de custódia de ativos digitais, começou a oferecer suporte para Lido Staked ETH (stETH), que agora representa 27% de todo o Ether em staking. Isto é enorme. Especialmente quando consideramos que isto está a acontecer em mercados regulamentados como Dubai e Jersey.

E por que é que isto importa? Tokens de staking líquidos como o stETH permitem que as instituições obtenham rendimento com ETH sem bloquear capital - mantêm-se líquidos, em conformidade e confiantes. Adicione a isto a nova estrutura modular de contratos inteligentes do Ethereum (olá, Lido v3), e torna-se claro que o ETH está a preparar o caminho para uma adoção a longo prazo. Pode não estar a disparar hoje, mas está a construir uma base sólida para a próxima fase do mercado em alta.

Token a ganhar impulso após atualização do processo judicial do XRP

Enquanto o Bitcoin sobe e o Ethereum constrói, o XRP está a preparar-se para o que alguns analistas acreditam que poderá ser o seu maior movimento até à data. Apesar da vitória legal do XRP, quando a Juíza Analisa Torres declarou que o XRP não é um título financeiro, o mercado ainda não parece ter compreendido completamente.

É verdade que o XRP subiu após a decisão. Mas agora está a consolidar-se em torno dos 2$, tendo recuado dos 3,40$. Entram em cena: analistas como Crypto Beast e EGRAG, que estão a apontar para um enorme padrão de triângulo simétrico no gráfico semanal. Na opinião deles, o XRP ainda não terminou - longe disso.

E aqui está o ponto-chave: enquanto grande parte do mercado cripto ainda anda em pontas de pés em torno da regulação, o XRP tem clareza. Isso torna-o um ativo raro neste espaço - um que os investidores institucionais podem em breve achar muito mais atrativo, especialmente se o movimento de preços começar a acompanhar os fundamentos.

Três sinais que impulsionam o reinício do ciclo cripto

Então, o que é diferente nesta recuperação cripto?

Não é apenas entusiasmo de retalho ou especulação selvagem. Desta vez, é multidimensional:

• Bitcoin está a liderar em momentum e volume.
  
• Ethereum está a trazer as instituições a bordo com staking líquido e regulado.
  
• XRP tem clareza regulatória com que a maioria dos ativos só pode sonhar, e os seus indicadores técnicos sugerem um grande movimento pela frente.
  

Se isto é realmente a próxima etapa de subida, ainda está por se ver - mas todos os sinais apontam para um mercado em amadurecimento, onde risco, infraestrutura e regulação já não estão em conflito. Estão a trabalhar em conjunto.

E se isso não grita "energia do próximo ciclo", o que mais seria? 

No momento da escrita, o BTC está a flutuar numa zona de compra após cair do seu máximo histórico - sugerindo uma possível recuperação. A narrativa de alta é suportada pelas barras de volume que mostram uma tendência positiva com uma fraca resistência por parte dos vendedores. Se os compradores prevalecerem, poderemos vê-los encontrar resistência no máximo histórico de 111.891$. Se virmos uma queda, no entanto, os preços poderão encontrar suporte nos 105.400$ e 102.200$. 

O ETH também está a registar algum momentum positivo em torno de uma zona de compra - sugerindo uma potencial subida de preço. As barras de volume que mostram uma tendência positiva suportam a narrativa de alta. Se os compradores prevalecerem, poderemos ver os preços encontrarem resistência no nível de preço de 2.800$. Inversamente, se observarmos uma queda, os preços podem encontrar suporte nos níveis de preço de 2.485$ e 1.765$,

O XRP também poderá registar uma subida com uma configuração semelhante a formar-se dentro de uma zona de compra, à medida que as barras de volume indicam uma pressão de compra dominante. Se observarmos um movimento adicional de subida, os preços poderão encontrar resistência nos níveis de preço de 2,343$ e 2,660$. Se observarmos uma queda, os preços poderão encontrar suporte no nível de preço de 2,077$.

Será que BTC, ETH e XRP estão a preparar-se para uma grande subida?  Podes especular sobre BTCUSD, ETHUSD e XRPUSD com uma conta Deriv MT5.

Tambores de guerra no Médio Oriente. Sussurros de um corte nas taxas da Fed. E o ouro a brilhar pouco abaixo dos 3.450 dólares enquanto a prata flerta com os 36 dólares. O mundo não tem falta de riscos neste momento - mas em vez de se esconderem nas sombras, estão a brilhar à vista de todos. Então a questão já não é por que o ouro e a prata estão a subir - é até onde este rali pode ir antes que algo ceda.

O que está por trás da subida do preço do ouro?

Vamos começar pelo peso-pesado. O ouro alcançou um máximo de dois meses, roçando os 3.450 dólares no início das negociações asiáticas. Isso não é apenas um marco técnico - é uma declaração. Os investidores estão a acumular o metal amarelo não só pelo seu brilho, mas pelo seu estatuto: um refúgio seguro clássico num mundo que se sente tudo menos seguro.

Uma mistura tóxica de tensões no Médio Oriente, apostas em cortes de taxas e um toque de fraqueza do dólar. Os ataques aéreos israelitas às instalações militares do Irão despertaram o mercado, e a resposta do Irão sugere que não se trata de um caso isolado. Acrescenta algumas conversas preocupantes da Rússia e o reposicionamento crescente das tropas dos EUA, e tens um barril de pólvora geopolítico.

Impacto do corte de taxas no ouro

Depois, há a Fed. Antes da semana passada, a maioria dos traders esperava um possível corte de taxas em dezembro. Agora? Setembro parece quase certo, com 70% de probabilidade calculada. 

A taxa de inflação de maio foi mais baixa do que o esperado, e mesmo uma leitura surpreendentemente forte do sentimento do consumidor (subindo para 60,5 de 52,2) não descarrilou a inclinação dovish.

Taxas mais baixas geralmente significam rendimentos mais baixos e um dólar mais fraco - um cocktail perfeito para o ouro. Afinal, quando as obrigações não estão a pagar muito, manter ativos sem rendimento como o ouro torna-se muito mais atraente.

Por que a prata está a cair

Agora vamos falar da prata. Enquanto o ouro domina as manchetes, a prata tem ficado ligeiramente para trás - deslizando abaixo dos 36,50 dólares, apesar do mesmo cenário global. Porquê? Bem, a prata usa dois chapéus: parte refúgio seguro, parte metal industrial. E neste momento, o seu lado industrial está a enfrentar ventos contrários de um dólar mais forte e nervosismo quanto ao crescimento global.

Dito isto, a prata não colapsou - longe disso. Ainda se mantém em torno dos 36,20 dólares, impulsionada pelas mesmas preocupações geopolíticas que elevam o ouro. Se o dólar enfraquecer mais ou as condições económicas se deteriorarem, a prata pode recuperar o atraso - e rapidamente.

Risco político: As conversas sobre tarifas de Trump

Precisamente quando os mercados pensavam que podiam respirar, o ex-presidente dos EUA Donald Trump lançou uma granada comercial. Os seus planos para impor tarifas unilaterais - e alertar os parceiros globais dentro de duas semanas - deitaram água fria no otimismo recente das conversações comerciais entre os EUA e a China. O risco político está de volta ao cenário, e está a dar aos metais preciosos mais uma razão para brilhar.

Perspetiva técnica dos metais preciosos: Até onde podem chegar?

É aqui que a situação se complica. Se a situação no Médio Oriente se agravar e a Fed avançar com um corte nas taxas, o ouro poderá ultrapassar os 3.500 USD sem muita resistência. A prata, se se libertar do domínio do dólar, poderá atingir os 37 a 38 USD rapidamente.

Mas, e é um grande mas, esta recuperação não é à prova de bala. Se as tensões acalmarem ou a Fed voltar a ser cautelosa, parte dessa espuma poderá desaparecer tão rapidamente quanto surgiu. O ouro e a prata podem estar a prosperar com riscos evidentes, mas continuam vulneráveis a mudanças repentinas no sentimento do mercado.

O ouro e a prata não são apenas mercadorias - são bússolas que apontam para o que realmente está a mover o mundo.

Perspetiva do preço do ouro

No momento da redação, o ouro está a registar uma ligeira queda após uma subida significativa no fim de semana. As barras de volume que mostram a pressão dominante de compra nos últimos dias - reforçam a narrativa otimista. Se observarmos uma subida, os preços poderão ser contidos no nível de resistência de 3.500 USD. Se o atual retrocesso de preço continuar a descer, os preços poderão ser mantidos nos níveis de suporte de 3.300 USD e 3.185 USD.

Perspetiva do preço da prata

A prata também está a registar um retrocesso significativo de preço dentro de uma zona de compra, sugerindo que os preços poderão recuperar para norte. Esta narrativa otimista é apoiada por barras de volume que indicam pressão dominante de compra nos últimos dias. Se a recuperação se materializar, os preços poderão encontrar uma barreira de resistência no nível de 36,87 USD. Por outro lado, se observarmos uma queda adicional, os preços poderão ser suportados nos níveis de suporte de 36,00 USD e 32,00 USD. 

Os riscos estão a intensificar-se em todos os mercados globais? Pode especular sobre a trajetória de preço do ouro  e da prata com uma conta Deriv MT5.

O sentimento do mercado mudou após novos sinais vindos do cenário comercial EUA-China.

Com o abrandamento das tensões geopolíticas, os investidores enfrentam agora outro tipo de pressões: inflação versus desemprego, fraqueza cambial e uma volatilidade renovada em várias classes de ativos.

Na nossa última análise, abordamos:

• As novidades na dinâmica comercial EUA-China e o seu impacto no mercado
• O que a curva de rendimentos está a sinalizar sobre as perspetivas económicas
• Como a fraqueza do dólar está a influenciar o desempenho dos ativos globais
• Tendências-chave em cripto e ativos digitais
• A subida do S&P 500 e o que revela sobre o sentimento dos investidores 

Este é o seu guia para compreender as forças cruzadas que moldam os mercados financeiros atuais e como os traders estão a responder.

‍

Quando os mercados começavam a ficar confortáveis, o Médio Oriente acendeu o rastilho. Um ataque surpresa israelita a alvos iranianos fez disparar os preços do petróleo, oscilar as ações e levou os traders a procurarem refúgios seguros. O Brent ultrapassou os 77$, o WTI seguiu de perto, e agora todos fazem a mesma pergunta: será que o petróleo vai quebrar a barreira dos 80$? Ou, se o aviso do J.P. Morgan se concretizar, estaremos a dirigir-nos diretamente para os 120$ e um novo choque inflacionário?

Impacto geopolítico nos preços do petróleo: 80$ ao alcance

80$ não é um exagero. Com o WTI já a rondar os 72$ e o Brent a aproximar-se dos 73$, a próxima perna em alta poderá surgir com um mero título ou dois. 

As tensões militares não arrefeceram, os traders estão nervosos, e os mercados de energia adoram um bom pânico. O que está a alimentar esta movimentação? Um cocktail perfeito: inventários mais apertados nos EUA, aumento da procura no verão e incerteza no Médio Oriente que não cessa. Adicione um toque de otimismo em torno das negociações comerciais EUA-China, e terás uma subida de preços com pernas para andar.

Tendências de preços do petróleo bruto: Entra o aviso de 120$ do JPMorgan

Aqui é onde fica mais picante. De acordo com J.P. Morgan, um ataque ao Irão poderia fazer disparar o petróleo para 120$ por barril. Isto não são apenas más notícias para a tua fatura de combustível - poderia fazer a inflação dos EUA subir novamente para 5%, numa altura em que a Fed começava a respirar um pouco melhor.

"O petróleo a 120$ colocaria os aumentos das taxas de juro de volta na mesa", adverte o banco.

De repente, os bancos centrais poderiam encontrar-se num dilema: ou combater a inflação novamente ou arriscar sufocar uma recuperação frágil. E não nos esqueçamos do Presidente Trump, que fez da energia mais barata uma pedra angular do seu plano de combate à inflação. Um pico como este poderia abalar essa narrativa.

Tensões petrolíferas no Médio Oriente mantêm os traders em alerta

Os mercados de ações não reagiram bem às notícias dos mísseis. Os futuros dos EUA caíram mais de 1%, o ouro e o franco suíço dispararam, e os investidores rodaram para posições defensivas como energia, serviços públicos e fabricantes de armas. Comportamento clássico de aversão ao risco.

Entretanto, os traders de petróleo estão a fazer cobertura para o fim de semana. Com as tensões a escalar e o Irão a prometer uma resposta, poucos querem ser apanhados desprevenidos na segunda-feira. O equilíbrio entre preocupações de fornecimento e incerteza da procura inclinou-se firmemente a favor dos touros - pelo menos por enquanto.

Poderá este ser o início de um superciclo do petróleo?

Por baixo do ruído de curto prazo, uma narrativa maior está a fervilhar. Será este o início de um novo superciclo do petróleo, impulsionado não por uma procura em expansão, mas pela instabilidade geopolítica? O mercado tem rejeitado tais ideias durante meses. Mas agora, com o crude a subir e o conflito a intensificar-se, essa conversa está de volta à mesa.

Análise técnica do mercado petrolífero: Serão os 80$ apenas uma paragem no caminho para os 120$?

A resposta depende de duas frentes: diplomacia e retaliação. Se as coisas escalarem ainda mais, os 80$ poderão ser apenas o começo. Mas se o fim de semana trouxer uma pausa nas hostilidades, os traders poderão aliviar um pouco a pressão sobre o mercado - por enquanto.

Ainda assim, com a inflação elevada, os bancos centrais nervosos, e o petróleo à mercê de mísseis e política, a ação dos preços é tudo menos estável.

Estás a acompanhar a subida do petróleo? Podes especular sobre a trajetória de preço da Tesla e da Alphabet com uma conta Deriv MT5.

Esqueça por um momento as ações tecnológicas e os rendimentos do Tesouro. A verdadeira história que está a abalar as finanças globais não é deslumbrante - é pesada, amarela e tem milhares de anos. O ouro, outrora relegado para cofres empoeirados, poderá estar a fazer um regresso sério no centro da estratégia dos bancos centrais.

Com o euro destronado como o segundo maior ativo de reserva mundial e mais de mil toneladas métricas adquiridas pelos bancos centrais pelo terceiro ano consecutivo, isto já não parece uma tendência - parece uma revolução silenciosa. 

Numa era de choques inflacionários, sanções e tensões geopolíticas crescentes, o ouro já não é apenas uma cobertura. Parece cada vez mais a nova âncora num mundo à deriva.

O ouro ultrapassa o euro (silenciosamente)

De acordo com um relatório recente do Banco Central Europeu (BCE), o ouro representa agora 20% das reservas dos bancos centrais globais, ultrapassando a quota de 16% do euro e situando-se logo atrás do dólar americano (USD). a 46%. A dimensão desta mudança é impressionante.

Os bancos centrais compraram mais de 1.000 toneladas métricas de ouro em 2024 - pelo terceiro ano consecutivo. Isso é o dobro da média anual vista na década de 2010 e cerca de um quinto da produção anual mundial de ouro. Também elevou as participações oficiais de ouro para 36.000 mt, quase de volta aos máximos do pós-Segunda Guerra Mundial verificados durante a era de Bretton Woods, quando as moedas estavam indexadas ao dólar, e o dólar ao ouro.

Então sim - os alicerces financeiros do mundo estão a inclinar-se, e o ouro está subitamente no centro de tudo isto.

O ouro como ativo de refúgio e mais

Claro, o ouro tem estado em alta. Os preços subiram 30% em 2023, e aumentaram mais 27% em 2024, atingindo recentemente um máximo histórico de 3.500 dólares por onça. Mas isto é mais do que apenas retornos brilhantes.

O crescente apelo do ouro reside naquilo que ele não é: não está vinculado a nenhum governo, não acarreta risco de contraparte, e não pode ser congelado, sancionado ou manipulado como as reservas fiduciárias.

Por que é que isto é fundamental? Após o início da guerra Rússia-Ucrânia em 2022, o Ocidente congelou cerca de 280 mil milhões de dólares das reservas do banco central da Rússia. Esse momento abalou muitas economias emergentes. De repente, a ideia de depositar riqueza em moedas estrangeiras começou a parecer uma aposta arriscada. O ouro, por outro lado? Sem condições.

Este sentimento espalhou-se rapidamente - especialmente nos países emergentes e em desenvolvimento. O BCE observou que estas nações agora veem o ouro como um ativo resistente a sanções e uma alternativa mais confiável perante as dúvidas crescentes sobre a durabilidade do dólar, do euro e de outras moedas principais.

Tendências do mercado de ouro 

Historicamente, os preços do ouro moviam-se em sentido oposto aos rendimentos reais - quando os rendimentos subiam, o ouro caía. Mas essa relação deteriorou-se desde o início de 2022. O que mudou?

Os mercados agora veem o ouro menos como uma simples cobertura contra a inflação e mais como uma proteção contra a desordem global: guerras, sanções, fragmentação comercial e os riscos crescentes de utilização das moedas como arma.

Os dados recentes do mercado confirmam isto. Depois de o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA para maio ter ficado abaixo das expectativas, sugerindo uma desaceleração da inflação, os preços do ouro ultrapassaram os 3.350 dólares, atingindo brevemente os 3.380 dólares antes de consolidarem. 

Os traders estão a apostar num corte das taxas da Fed em setembro, o que normalmente impulsionaria ativos sem rendimento como o ouro.

Acrescente a isso a queda do índice do dólar americano (DXY), agora próximo dos mínimos de quatro dias, e os rendimentos do Tesouro dos EUA a cair cinco pontos base, e tem ainda mais ventos favoráveis para o ouro.

Geopolítica, tarifas e negociações comerciais: Uma receita para o aumento do ouro

Para além da inflação, outras incertezas globais mantêm a procura pelo ouro:

• As tensões no Médio Oriente estão a aumentar novamente, com o Presidente Trump a avisar que o Irão está a tornar-se mais agressivo nas negociações nucleares.
  
• As negociações comerciais entre os EUA e a China estão a arrastar-se, com estruturas acordadas mas à espera da assinatura de Trump e Xi Jinping.
  
• Até a política interna dos EUA e as tarifas estão a deixar os mercados nervosos, alimentando ainda mais a procura por refúgios seguros.

Em resumo, o clima global está tenso - e o ouro prospera nesse tipo de ambiente.

A compra de ouro está a abrandar ou é apenas uma pausa?

Embora a compra pelos bancos centrais tenha sido massiva, há sinais de que poderá estar a abrandar - pelo menos temporariamente. De acordo com o World Gold Council e a ING, o primeiro trimestre de 2025 registou uma queda de 33% nas compras de ouro em comparação com o trimestre anterior, com o ritmo da China a abrandar notavelmente.

Mas os analistas ainda não estão a soar alarmes. Como Janet Mui da RBC Brewin Dolphin explica, "Dada a forte subida nos preços do ouro, o ímpeto na compra de ouro poderá abrandar. Mas a longo prazo, o contexto geopolítico incerto e o desejo de diversificação continuarão a apoiar a acumulação de ouro como reservas."

Por outras palavras: os bancos centrais podem fazer uma pausa, mas não estão a abandonar o ouro. A tendência, de confiança a longo prazo no ouro, permanece firmemente intacta.

Bem, certamente parece ser esse o caso. Agora é mais amplamente detido do que o euro, aproximando-se dos níveis de reservas da era da Guerra Fria, e está a ser usado como escudo contra os riscos dos jogos de poder global.

Para algo que não paga juros e precisa de um cofre, o ouro está a provar que ainda tem um papel de destaque a desempenhar - não apenas como uma relíquia antiga de riqueza, mas como a nova âncora num mundo volátil e imprevisível.

Perspetiva para o preço do ouro

No momento da redação, o Ouro está a sofrer alguma pressão de venda à medida que os preços se aproximam de uma zona de resistência importante - sugerindo uma possível queda no preço. No entanto, as barras de volume mostram uma pressão de compra dominante com os vendedores a oferecerem pouca resposta - sugerindo que poderemos ver um aumento no preço. Se o aumento se concretizar, os compradores poderão ser detidos no nível de preço de 3.400 dólares, com uma rutura acima desse nível, potencialmente encontrando resistência no máximo histórico de 3.500 dólares. Por outro lado, se virmos uma queda, os preços poderão encontrar suporte nos níveis de 3.245 e 3.170 dólares.

Comece a negociar o futuro do ouro com uma conta Deriv MT5 hoje.