I grafici a candela sono uno degli strumenti più popolari usati nell'analisi tecnica. Condensando i dati sui prezzi in un formato facile da leggere, i grafici a candela aiutano i trader a visualizzare la battaglia tra compratori e venditori in un mercato.

Se usati correttamente, i candlestick possono rivelare potenti intuizioni sulla psicologia del market e identificare potenziali opportunità di trading. 

L'anatomia di una candela

I candlestick hanno tre componenti principali:

• Il corpo, che rappresenta l'intervallo di prezzo tra i prezzi di apertura e chiusura. 
• Le ombre o stoppini, che mostrano i prezzi più alti e più bassi raggiunti.
• Il colore, che indica se il sentimento delle candele è rialzista (positivo, spesso verde) o ribassista (negativo, spesso rosso). 

Un corpo lungo suggerisce una convinzione più forte, mentre stopini lunghi mostrano un rifiuto da parte di compratori o venditori. La relazione tra corpo, stoppino e colore offre indizi sulle dinamiche di domanda e offerta nel mercato.

Tipi principali di modelli a candela

Ci sono 3 tipi principali di modelli di candlestick: 

• Modelli di inversione indicano potenziali inversioni di tendenza e cambiamenti di momentum.
• Modelli di indecisione mostrano una lotta tra compratori e venditori senza un controllo chiaro.
• Modelli di continuazione indicano una pausa o una consolidazione all'interno di un trend generale.

All'interno di queste categorie ampie, ci sono decine di modelli di candlestick unici, ognuno con la propria interpretazione sfumata e potenziale segnale di trading.

Approfondimenti sui modelli specifici

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Modelli di inversione di tendenza rialzista

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Hammer: Questo è costituito da un corpo piccolo nella parte superiore del candlestick e da un lungo stoppino inferiore. Suggerisce una potenziale inversione rialzista, indicando che i compratori stanno intervenendo dopo un trend al ribasso. Sebbene il colore del corpo dell'hammer possa differire, il verde tende ad essere un indicatore di mercato bullish più forte rispetto al rosso.

Inverted Hammer: Presenta un piccolo corpo nella parte bassa della gamma di prezzi, con un'ombra superiore lunga. Potenzialmente segnala un'inversione verso un trend rialzista, suggerendo che l'interesse all'acquisto sta aumentando dopo un periodo di pressione di vendita.

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Bullish Engulfing: Si verifica quando una candela ribassista più piccola è seguita da una candela rialzista più grande che 'avvolge' completamente la precedente. Indica un cambiamento dalla pressione di vendita a quella di acquisto e suggerisce una possibile inversione di trend.

Morning Star: Comparsa durante un trend ribassista, è composta da tre candele; una lunga candela rossa, una candela rossa dal corpo piccolo con un range inferiore, e una candela rialzista più grande che chiude sopra il punto medio della prima candela. È vista come una luce di speranza durante un downtrend, suggerendo che potrebbe verificarsi un'inversione rialzista.

Piercing Line: Si verifica quando una candela ribassista è seguita da una candela rialzista. La candela rialzista apre al di sotto del minimo della candela precedente ma chiude sopra il suo punto medio. Indica una potenziale pressione all'acquisto e una possibile inversione di trend.

Bullish Harami: Coinvolge una lunga candela ribassista seguita da una candela rialzista più piccola contenuta nel range della candela precedente. L'affidabilità del pattern è maggiore quando la seconda candela apre con un gap rialzista. Suggerisce una potenziale inversione rialzista.

Modelli di inversione di trend ribassista

Shooting Star: Presenta un corpo piccolo vicino al fondo della candela e una lunga ombra superiore. Tipicamente, il prezzo di apertura presenta un gap rialzista, poi sale fino a raggiungere un massimo durante la giornata prima di chiudere vicino o sotto il prezzo di apertura. Questo movimento somiglia a una stella che scende al suolo, suggerendo una possibile inversione ribassista, indicando che i venditori stanno intervenendo dopo un trend rialzista.

Bearish Engulfing: Si verifica quando una candela rialzista più piccola è seguita da una candela ribassista più grande che avvolge completamente la precedente. Segnala un passaggio dalla pressione di acquisto a quella di vendita e suggerisce una possibile inversione di trend.

Evening Star: Comparsa durante un trend rialzista, è composta da tre candele. La prima è una lunga candela rialzista, seguita da una candela dal corpo piccolo con un range superiore. La terza candela è una candela ribassista più grande che chiude sotto il punto medio della prima candela. Questo pattern suggerisce che è probabile un'inversione ribassista ed è tipicamente più forte quando la terza candela annulla i guadagni della prima.

Dark Cloud Cover: Si verifica quando una candela rialzista è seguita da una candela ribassista che apre sopra il massimo della candela precedente ma chiude sotto il suo punto medio. Indica una possibile inversione di trend dovuta all'aumento della pressione di vendita.

Bearish Harami: Coinvolge una candela rialzista più grande seguita da una candela ribassista più piccola, contenuta nel range della candela precedente. Suggerisce una potenziale inversione dovuta all'indebolimento del momentum rialzista.

Hanging Man: Consiste in una candela dal corpo piccolo con una lunga ombra inferiore. Questo pattern suggerisce potenziale debolezza nel trend rialzista, segnalando una possibile inversione di trend.

Pattern indecisi

Doji: Si verifica quando i prezzi di apertura e chiusura di un asset sono molto vicini o quasi uguali. Tipicamente presenta un corpo piccolo e ombre superiori e inferiori. Il pattern doji indica che né gli acquirenti né i venditori hanno il controllo.

Spinning Top: Si caratterizza per un corpo piccolo e lunghe ombre superiore e inferiore di uguale lunghezza. Indica un equilibrio tra acquirenti e venditori.

Modelli di continuazione

Rising Three Methods: Coinvolge tre corpi rossi corti incastonati tra due lunghi corpi verdi, comunicando ai trader che gli acquirenti mantengono il controllo del market.

Falling Three Methods: Presenta tre corpi verdi piccoli incuneati tra due corpi rossi più lunghi, segnalando ai trader che lo slancio ribassista complessivo del trend è troppo forte per essere invertito.

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Segnali di trading delle candele

Quando si fa trading con i pattern a candela, è importante confermare i segnali con altri indicatori come il volume e le medie mobili. I trader dovrebbero concentrarsi sui pattern che si formano a livelli chiave di supporto e resistenza. I segnali delle candele possono essere negoziati prendendo posizioni su rotture al rialzo o al ribasso. 

Alcuni ulteriori suggerimenti per migliorare l'analisi delle candele includono:

• Considerare il contesto dell'azione precedente del prezzo
• Identificare i pattern all'interno di strutture tecniche più ampie
• Concentrarsi sulla qualità dei segnali piuttosto che sulla quantità
• Combinare le candele con altre forme di analisi
• Praticare regolarmente per acquisire esperienza.

Si devono sempre utilizzare strategie appropriate di stop-loss e gestione del rischio.

La dimensione del timeframe

Oltre ai singoli pattern a candela, è fondamentale analizzare l'azione del prezzo su diversi timeframe. Ciò che può apparire come un pattern indeciso su un grafico a 5 minuti potrebbe essere un pattern di continuazione su una vista giornaliera. I timeframe più brevi mostrano un'azione del prezzo più dettagliata, mentre i timeframe più lunghi forniscono un contesto più ampio. Molti trader utilizzano più timeframe nelle loro analisi per ottenere una prospettiva più completa. Identificare l'allineamento tra segnali a candela su diversi timeframe può aumentare la convinzione nelle potenziali operazioni. 

Conclusione

In sintesi, i grafici a candela condensano i dati di prezzo in un formato visivo facile da interpretare che rivela approfondimenti sulla psicologia del mercato. Ogni pattern offre un'interpretazione sfumata delle dinamiche di domanda e offerta. Tuttavia, l'analisi delle candele è più efficace se combinata con altri indicatori e tecniche. I trader dovrebbero concentrarsi su segnali di alta qualità che si formano a livelli chiave di supporto/resistenza su più timeframe. 

Con la pratica, i pattern a candela possono aiutare i trader a prendere decisioni informate, gestire il rischio e sviluppare strategie allineate alle condizioni del mercato.

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Puoi credere che la fine del 2023 sia già qui? Con la stagione delle feste in arrivo, i mercati tendono spesso a stabilirsi in modelli stagionali distinti. Il trading tende a rallentare in dicembre mentre i trader chiudono posizioni e portafogli prima di andare in vacanza e spostare l'attenzione.

Le regolazioni delle posizioni di fine anno tendono ad aumentare la volatilità a breve termine nei mercati delle azioni, forex e materie prime. Forex e materie prime potrebbero anche vedere oscillazioni di prezzo esagerate a causa della liquidità ridotta di fine anno, anche se il trading complessivo rallenta.

Man mano che l'anno volge al termine e ci godiamo i nostri giorni di riposo, è utile segnare il nostro calendario per tenere conto delle tendenze di mercato delle feste. Quindi, diamo un'occhiata agli orari di trading previsti e alle chiusure di mercato per le prossime festività.

Azioni e indici 

La stagione in arrivo porta spesso cambiamenti nell'attività del mercato azionario che dovremmo notare. In particolare, i volumi di trading tendono a diminuire con un numero maggiore di partecipanti al mercato assenti. Ideale sarebbe adattare la nostra strategia di trading monitorando i cambiamenti nei volumi giornalieri e nelle condizioni di liquidità durante le ore di mercato per le festività.

I mercati azionari sono aperti al trading solo nei normali giorni lavorativi — da lunedì a venerdì. Di seguito sono riportati i programmi delle festività di tutti i principali indici azionari che offriamo.

Forex

Durante le festività, il mercato forex tende a registrare volatilità e liquidità ridotte e orari di mercato limitati.

Con meno dati economici rilasciati e volumi di trading inferiori mentre i partecipanti si prendono una pausa, le coppie di valute spesso operano in intervalli e vedono un'azione di prezzo più consolidativa. Di seguito sono riportati i programmi delle festività di tutte le coppie forex che offriamo.

Materie prime

Durante il periodo delle festività, l'attività di trading e il volume nei mercati delle materie prime diminuiscono significativamente. Questo può significare che i prezzi diventano estremamente sensibili a qualsiasi piccolo flusso di domanda e offerta.

Di seguito sono riportati i programmi delle festività di tutte le materie prime che offriamo. 

FX derivato 

Gli FX derivati sono solitamente disponibili per il trading in tutti i giorni feriali. Tuttavia, saranno chiusi il giorno di Natale e il giorno di Capodanno. 

Basket 

Gli indici Basket possono solitamente essere negoziati 24/5. Tuttavia, saranno chiusi a Natale e a Capodanno. 

Criptovalute e indici sintetici

Su Deriv, le criptovalute e gli indici sintetici sono disponibili per il trading 24/7, anche durante i periodi festivi e nei giorni festivi.

Fai trading durante le chiusure di mercato

Rimanere informati sugli orari modificati assicurerà che i tuoi piani di portafoglio non vengano stravolti mentre ti permetti di rilassarti durante la stagione. Con un approccio equilibrato, puoi trarre il massimo dai festeggiamenti senza perdere di vista i mercati dinamici. Ovunque ti portino le festività questo mese, che i tuoi scambi siano felici e luminosi fino al 2024! 

Durante la pandemia, Costco ha guadagnato slancio mentre un numero crescente di americani si è rivolto alla cucina domestica rimanendo bloccati a casa. Allo stesso tempo, l'aumento dell'inflazione ha anche spinto i consumatori a migrare dai supermercati tradizionali a alternative più economiche. Costco è stata una di queste alternative. 

Il rapporto sugli utili in arrivo del gigante della vendita al dettaglio, previsto per le 16:00 ora di New York martedì 14 dicembre, è in procinto di fornire informazioni critiche sulle prestazioni dell'azienda e sulla traiettoria più ampia della spesa dei consumatori.

Cosa aspettarsi dal prossimo rapporto sugli utili?

Secondo Bloomberg, si prevede che il fatturato di Costco per il terzo trimestre si attesterebbe a 57,7 miliardi di USD, mentre si prevede che l'utile per azione (EPS) sia di 3,40 USD.

I commenti su cosa aspettarsi nei prossimi 12 mesi avranno un impatto significativo sul prezzo delle azioni dell'azienda, in particolare poiché l'alleviamento delle pressioni inflazionistiche gioca un ruolo fondamentale in questa previsione.

Utili di Costco nei trimestri precedenti

Costco ha superato le stime sugli utili negli ultimi due trimestri con risultati notevoli. Per il quarto trimestre, hanno riportato:

• Utile per azione: 4,86 USD rispetto a 4,78 USD previsto 
• Fatturato: 78,9 miliardi di USD rispetto a 77,7 miliardi di USD previsto

Costco ha registrato una crescita notevole, chiudendo il periodo con 71 milioni di membri domestici paganti, in aumento dell'8% rispetto all'anno precedente. Le iscrizioni a soci esecutivi sono aumentate di quasi un milione, raggiungendo 32,3 milioni, costituiscono il 45% del totale degli iscritti e quasi tre quarti delle vendite globali.

Il Direttore Finanziario Richard Galanti ha notato un aumento delle visite nei negozi nonostante una spesa ridotta. Le tendenze dei consumatori hanno rivelato una contrazione in articoli di grande valore e discrezionali, influenzando le vendite digitali. Tuttavia, alcuni articoli discrezionali, come gli elettrodomestici, hanno visto un notevole incremento. 

Dinamiche del prezzo delle azioni di Costco e salute dell'azienda

Le azioni di Costco sono aumentate di oltre il 30% finora quest'anno, superando il guadagno approssimativo del 20% dell'S&P 500. Il titolo sta scambiando ai massimi storici oltre i 620 USD.

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Esaminando i fondamentali dell'azienda, il titolo ha un rendimento annuale del dividendo dello 0,65%, che può essere considerato piuttosto basso rispetto al rendimento del dividendo dell'S&P 500 di circa l'1,49%. Inoltre, con un rapporto prezzo-utili relativamente alto di 42,9, insieme a un rapporto prezzo-utili-crescita di 4,44, si invita i trader a considerare attentamente i vari fattori che influenzano le prestazioni del titolo.  

Il rapporto sugli utili di Costco offrirà probabilmente spunti sulla traiettoria dell'azienda e sul più ampio settore retail. I trader dovrebbero prestare attenzione agli indicatori chiave, incluso se Costco supera le aspettative di mercato in EPS e fatturato e le linee guida fornite per la futura crescita, in particolare nel settore retail.

Il panorama finanziario è in continua evoluzione. Un contributore significativo a questi cambiamenti è la fluttuazione dei tassi di interesse stabiliti dalle banche centrali. Nel 2024, si prevede che la Banca d'Inghilterra (BoE) ridurrà i tassi di interesse, una mossa che potrebbe avere un impatto significativo sull'ambiente economico del Regno Unito, sul mercato azionario e sul valore della sterlina britannica.

Questo articolo esplora le potenziali implicazioni di un tale cambiamento, esaminando il punto di vista tecnico, il panorama politico, le previsioni di crescita economica, il debito del governo, il mercato immobiliare e il mercato del lavoro, tra le altre aree.

Analisi tecnica - Mercato valutario & azionario

• Coppia GBP/USD

Il grafico settimanale della coppia GBP/USD indica condizioni di ipercomprato, con la media mobile a 60 settimane che offre supporto intorno a 1,2350. Curiosamente, questa media mobile è rimasta pressoché piatta da novembre 2022, suggerendo un potenziale limitato per ulteriori guadagni della GBP. Invece, il mercato potrebbe spostarsi verso valute rifugio come il USD, portando probabilmente a una sua ripresa.

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• FTSE100

In termini di mercato azionario, l'FTSE100 (UK_100) ha attraversato un periodo di movimento laterale. Sebbene l'indicatore Stocastico non sia attualmente in una zona di ipercomprato, è piuttosto vicino, suggerendo la possibilità di un breakout. Tuttavia, date le condizioni economiche piuttosto incerte nel Regno Unito, un breakout al ribasso potrebbe essere più probabile in caso di ulteriore deterioramento economico.

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Panorama politico e GBP

La politica gioca spesso un ruolo significativo nel plasmare le prospettive economiche di un paese e, di conseguenza, il valore della sua valuta. Nel caso del Regno Unito, il Primo Ministro Boris Johnson ha visto un calo nella sua approvazione, secondo Conservative Home, esercitando una notevole pressione sull'Cancelliere Rishi Sunak.

In passato, sono state notate fluttuazioni significative nella coppia GBP/USD prima dei cambiamenti nell'ufficio del Primo Ministro. Con un'elezione prevista entro gennaio 2025, le incertezze politiche potrebbero avere un impatto sostanziale sulla traiettoria della GBP.

Prospettive economiche del Regno Unito

Date le attuali situazioni politiche, le prospettive economiche per il Regno Unito sono di fondamentale importanza. Nel terzo trimestre del 2023, l'economia del Regno Unito ha registrato una crescita stagnante, con un aumento del PIL dello 0%. L'inflazione è al 4,6% e il tasso di riferimento della BoE è al 5,25%.

I settori manifatturiero e dei servizi, tradizionalmente forti contributori all'economia del Regno Unito, mostrano cifre miste. Il PMI per il settore manifatturiero del Regno Unito S&P Global/CIPS di novembre 2023 è stato rivisto al rialzo a 47,2, superando la stima iniziale di 46,7 e il 44,8 di ottobre. Tuttavia, il PMI per il settore dei servizi del Regno Unito S&P Global/CIPS è stato solo leggermente rivisto al rialzo a 50,9 a novembre 2023, rispetto alla stima preliminare di 50,5 e al 49,5 di ottobre.

Debito governativo

Il rapporto debito/PIL del governo del Regno Unito ha raggiunto il 100,1%, necessitando seri considerazioni su misure di austerità, aumenti delle tasse o tagli alla spesa sociale. Una crescita economica stagnante potrebbe portare a un aumento di questo rapporto e a un ulteriore accumulo di debito.

Mercato immobiliare

Il mercato immobiliare sta mostrando segni di rallentamento, con il volume stimato delle transazioni in calo del 15% rispetto alla media. Se le spese elevate per gli interessi iniziano a influenzare il mercato immobiliare, potrebbero destabilizzare il settore bancario del Regno Unito, portando a un aumento dei prestiti in sofferenza, politiche di prestito più restrittive e potenziali ripercussioni sui prezzi delle case e sulla qualità complessiva degli attivi bancari.

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Mercato del lavoro

Dal 2011, il Regno Unito ha visto un costante aumento del tasso di occupazione fino all'arrivo della pandemia di COVID-19. Tuttavia, durante il trimestre maggio-luglio, il tasso di disoccupazione è salito al 4,3%, rispetto al 4,2% del mese precedente e al 3,8% del trimestre precedente.

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In conclusione, la potenziale riduzione dei tassi di interesse da parte della BoE nel 2024 potrebbe avere profonde implicazioni. Sebbene possa alleviare alcuni oneri del debito, potrebbe anche avere un impatto negativo sull'FTSE100 e sulla GBP. Inoltre, le incertezze politiche potrebbero indebolire ulteriormente la GBP. È essenziale che gli investitori e i partecipanti al mercato prestino attenzione a questi sviluppi.

La RBA sospende l'aumento dei tassi, occhi puntati sulla BoC e sulla BOJ in attesa del rapporto sui posti di lavoro statunitensi

La RBA mantiene i tassi invariati (5 Dic)

La Reserve Bank of Australia (RBA) ha mantenuto il suo tasso di interesse ufficiale (OCR) invariato al 4,35%, segnalando una potenziale pausa nel suo aggressivo ciclo di inasprimento.

Il Governatore della RBA, Michele Bullock, ha riconosciuto che l'inflazione è diminuita rispetto al picco, ma ha notato che rimane al di sopra dell'obiettivo della RBA del 2-3%. Ha sottolineato che la banca continuerà a monitorare attentamente le condizioni economiche e ad adattare la politica secondo necessità per riportare l'inflazione all'obiettivo.

La decisione di mantenere i tassi stabili arriva mentre i dati economici suggeriscono che l'economia australiana sta iniziando a raffreddarsi. Le vendite al dettaglio sono diminuite a ottobre e il mercato del lavoro mostra segni di indebolimento. Questi sviluppi potrebbero aver dato alla RBA motivo di riflessione mentre valuta la necessità di combattere l'inflazione contro il rischio di soffocare la crescita economica.

Il prossimo incontro di politica monetaria della RBA è previsto per il 7 febbraio 2024.

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La coppia AUD/USD non è riuscita a superare il livello di resistenza del canale discendente questa settimana, indicando l'assenza di un'inversione del trend al ribasso. Questo è ulteriormente supportato dalla condizione di ipercomprato dell'indicatore stocastico, che suggerisce che la coppia potrebbe essere in attesa di un ritracciamento.

Decisione sui tassi d'interesse della Banca del Canada (7 Dic)

La crescita del PIL annualizzato in Canada è diminuita dell'1,1% nel terzo trimestre del 2023. Diversi fattori hanno contribuito alla contrazione, tra cui il debole consumo dei consumatori e l'investimento aziendale. 

Di conseguenza, gli analisti di mercato si aspettano che la Banca del Canada (BoC) mantenga il tasso invariato al 5%. 

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PIL del Giappone (7 Dic)

Japan's GDP numbers for Quarter 3 will be released on Thursday, 7 December. Un rapporto preliminare del 15 novembre ha indicato una contrazione annualizzata del 2,1% nell'economia giapponese. Il dato debole è stato causato da una diminuzione delle esportazioni e dei consumi privati, suggerendo che l'inflazione crescente e la domanda in calo in Cina stanno influenzando un fragile recupero economico.

Il debole dato sul PIL potrebbe cambiare il calcolo della Banca del Giappone (BOJ). La decisione di mantenere o abbandonare la sua politica di tasso negativo avrà un impatto sostanziale sul valore dello yen giapponese.

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Stipendi non agricoli degli Stati Uniti (8 Dic)

Il rapporto sull'occupazione di novembre negli Stati Uniti sarà reso pubblica venerdì 8 dicembre. Questo indicatore economico molto seguito fornirà preziose informazioni sulla salute del mercato del lavoro statunitense e probabilmente influenzerà la prossima decisione di politica della Federal Open Market Committee (FOMC) nella loro riunione del 12-13 dicembre.

Gli analisti di mercato si aspettano che il rapporto mostri un modesto aumento di 180.000 posti di lavoro non agricoli a novembre, leggermente superiore ai 150.000 posti di lavoro aggiunti a ottobre.

La FOMC esaminerà attentamente il rapporto sull'occupazione poiché i risultati influenzeranno le decisioni sui cambiamenti della politica monetaria e sulla necessità di ulteriori inasprimenti per combattere l'inflazione contro il rischio di un rallentamento della crescita economica. Un rapporto sui posti di lavoro forte potrebbe rafforzare la posizione aggressiva della FOMC, mentre una lettura più debole delle attese potrebbe segnalare una pausa o persino un cambiamento verso una posizione politica più accomodante.

Altri rapporti che saranno attentamente monitorati includono il tasso di disoccupazione, la crescita dei salari e il tasso di partecipazione alla forza lavoro. Questi parametri forniscono un quadro più completo della salute complessiva del mercato del lavoro.

La pubblicazione del rapporto sull'occupazione di novembre negli Stati Uniti è uno degli eventi economici più significativi del mese. Avrà un impatto profondo sui mercati finanziari e influenzerà le prospettive di politica della FOMC per il prossimo futuro.

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La prospettiva di tassi di interesse più bassi può avere un duplice effetto positivo sui prezzi delle azioni. Innanzitutto, allevia il peso finanziario sulle imprese riducendo il costo del capitale. Questo consente loro di allocare più risorse all'espansione, agli investimenti e, in definitiva, alla generazione di profitti più elevati. 

In secondo luogo, abbassa il tasso di sconto utilizzato per valutare i guadagni futuri, rendendo le azioni più attraenti rispetto agli investimenti a reddito fisso. In sostanza, i tassi di interesse più bassi rendono le imprese più redditizie e le azioni più preziose.

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La traiettoria della politica della Fed e i rendimenti dei Treasury statunitensi sono influenzati da un complesso intreccio di fattori domestici e globali. Le differenze di rendimento relative tra i Treasury statunitensi e il debito sovrano di altre economie principali, insieme alle posizioni politiche in evoluzione delle banche centrali straniere, possono influenzare in modo significativo l'impatto generale della politica della Fed sull'economia statunitense. Inoltre, i fattori fondamentali fiscali, come il disavanzo di bilancio e i livelli di debito del governo statunitense, possono introdurre forze contrapposte nei movimenti di rendimento.

Rimanete sintonizzati per una settimana ricca di eventi nei mercati finanziari. 

Aumento dell'oro

Kitco e Yahoo Finance: L'oro raggiunge un nuovo massimo storico a $2.148,99. Wall Street prevede tagli ai tassi di interesse entro maggio, potenzialmente a marzo. Tuttavia, questo contraddice le dichiarazioni recenti della maggior parte dei funzionari della Federal Reserve. Il presidente della Fed Jerome Powell ha menzionato venerdì scorso che sono pronti a inasprire ulteriormente la politica se necessario. Secondo Gareth Soloway, Chief Market Strategist di InTheMoneyStocks.com, l'aumento è il risultato di un mix potente di aspettative di tagli dei tassi e livelli tecnici. 

Economia canadese

BNN Bloomberg e CBC: L'economia canadese è contratta dello 0,3% nel terzo trimestre, con spese per le famiglie stagnanti e un calo delle esportazioni. Doug Porter della Bank of Montreal nota che i numeri ritraggono un'economia non in espansione. Gli economisti prevedono che la Banca del Canada manterrà i tassi di interesse nell'annuncio principale di politica di questa settimana.

Bancario globale

The Australian Financial Review & Zacks: Il settore bancario globale affronta sfide nel 2024, secondo Moody’s Investors Service. Con una visione "negativa", le politiche monetarie più rigide delle banche centrali sono collegate a una crescita del PIL più bassa.

Questo può portare a una riduzione della liquidità, a una capacità di rimborso ridotto e a un aumento dei rischi patrimoniali. I guadagni di redditività potrebbero diminuire a causa di costi di finanziamento più elevati, minore crescita dei prestiti e accumuli di riserve.

Gli analisti prevedono un obiettivo di prezzo medio di $34,63 per Bank of America, riflettendo un aumento dell'11,85% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura di $30,96. Monitorare le dinamiche in evoluzione nel panorama bancario. 

Elezione nel Regno Unito

The Straits Times: La popolarità di Rishi Sunak scende sotto quella della predecessore Truss tra gli elettori britannici cruciali, secondo i sondaggi recenti. I Tory hanno visto una perdita netta di 520.000 voti dalla speech del Primo Ministro alla conferenza del Partito Conservatore all'inizio di ottobre.

Questo aumenta la pressione su Sunak mentre cerca di ridurre il divario con il leader laburista Keir Starmer, provocando frustrazione a Downing Street e tra i ministri senior del Gabinetto. 

Con un'elezione nel Regno Unito programmata per gennaio 2025, la direzione della sterlina nel prossimo anno merita considerazione.

Occupazione negli Stati Uniti

Wall Street Journal: Questo venerdì verrà rilasciato il report non agricolo degli Stati Uniti, con stime di mercato che prevedono un aumento di 19.000 posti di lavoro, secondo il WSJ. Nonostante un mercato del lavoro robusto a supporto della forte economia di quest'anno, segnali di raffreddamento suggeriscono un possibile indebolimento della crescita nel 2024. 

I numeri di offerte di lavoro sono diminuiti nell'assicurazione, immobili e vendita al dettaglio nell'ultimo anno. Gli economisti notano un tasso di dimissioni in calo, indicando l'incertezza dei lavoratori riguardo al mercato del lavoro. L'assunzione è diminuita nella maggior parte dei settori quest'anno, tranne che in sanità, governo, tempo libero e ospitalità. 

Politiche monetarie

Kitco and Reuters: Gold's recent record high might face short-term challenges amid uncertainty over the timing of U.S. monetary easing. Un'eventuale alleviamento a marzo potrebbe essere prematuro, e gli analisti avvertono che il mercato dell'oro potrebbe non prevedere accuratamente un cambiamento nella politica monetaria. 

Sebbene i fondamentali favoriscano i toro, i tecnici nel grafico giornaliero appaiono ribassisti. Le tensioni geopolitiche e i dati economici americani cruciali, come il report NFP, potrebbero portare a maggiore volatilità questa settimana. Alcuni analisti suggeriscono che il momento negativo potrebbe tirare i prezzi verso il livello di $2000 nel breve termine. 

Inflazione europea

Reuters e Forexlive: Deutsche Bank prevede un taglio di 150 punti base da parte della BCE, mentre Morgan Stanley raccomanda la vendita dell'EUR/USD verso la parità nel 2024.

Gli economisti della Deutsche Bank, guidati da Mark Wall, prevedono un taglio dei tassi di interesse di 150 punti base da parte della Banca Centrale Europea nel 2024, superando le loro previsioni precedenti di 50 punti base. 

Questa modifica è attribuita a un'inflazione in raffreddamento e a un cambiamento verso una posizione meno aggressiva tra i funzionari della banca centrale. Nel frattempo, gli analisti di Morgan Stanley raccomandano di vendere EUR/USD all'attuale livello di 1,10, mirando alla parità (1,00) entro la fine del primo trimestre del 2024, tra le loro principali operazioni per l'anno.

Rallentamento economico

Il Wall Street Journal e la Banca del Canada: La Banca del Canada ha mantenuto il tasso overnight al 5% oggi, senza preoccupazioni sui progressi lenti verso l'obiettivo d'inflazione del 2%. 

La crescita economica in Canada si è bloccata a metà 2023, con una contrazione dell'1,1% nel terzo trimestre. 

Il rallentamento più ampio dell'economia sta alleviando le pressioni inflazionistiche su vari beni e servizi. Insieme al calo dei prezzi della benzina, ciò ha portato a un allentamento dell'inflazione CPI al 3,1% in ottobre.

Banca del Giappone

Nikkei Asia: Lo yen giapponese ha guadagnato oltre 5 yen contro il dollaro ieri, dopo i commenti del governatore della BOJ Ueda che suggerivano un possibile allontanamento dai tassi d'interesse negativi.

Con l'ultima riunione di politica della BOJ del 2023 che si avvicina il 18 e 19 dicembre, gli analisti si aspettano ulteriori chiarimenti sulle intenzioni della banca. 

Aumenti dei tassi negli Stati Uniti

The Wall Street Journal and The Daily Hodl: After 11 rate hikes, Fed & banks face rising unrealised losses.

• Bank of America: $131B+ di perdita non realizzata su titoli di debito
• JP Morgan: 40B+ di perdita non realizzata su titoli di debito
• Fed: $1,3T di perdita non realizzata su titoli

Questo significa che la Fed non può più sostenere gli Stati Uniti. bilancio con profitti. 

Ecco gli aggiornamenti sugli eventi finanziari cruciali per la settimana del 4 dicembre 2023:

• Decisioni sui tassi d'interesse da parte della Reserve Bank of Australia e della Bank of Canada
• Rapporto Nazionale sull'Occupazione ADP degli Stati Uniti
• Dati sul PIL del Giappone per il Q3
• Occupazione non agricola degli USA e sentiment dei consumatori

Rimani informato con la nostra analisi settimanale del mercato su Market Radar.

Vendite al dettaglio in Australia in calo (28 nov):

• Svolta inaspettata: le vendite al dettaglio in Australia sono scese dello 0,2% a ottobre, sorprendendo gli analisti che si aspettavano un aumento dello 0,1%.
• Impatto sul Forex: l'AUD/USD rimane robusto, scambiando vicino a 0,6625, sostenuto in parte da un dollaro USA più debole.

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Impennata delle valute asiatiche in vista delle speculazioni sulla pausa dei tassi della Fed (29 nov):

• Debolezza del dollaro: la maggior parte delle valute asiatiche è avanzata poiché il dollaro ha toccato un minimo di tre mesi, spinto dalle aspettative che la Federal Reserve potrebbe fare una pausa negli aumenti dei tassi d'interesse.
• Risalita dello yen: lo yen giapponese è aumentato dello 0,3%, con i trader che scommettono su un cambiamento della posizione accomodante della Banca del Giappone entro il 2024. Questo è supportato dai recenti dati sull'inflazione persistente.
• Dati chiave in arrivo: i dati sulla produzione industriale e le vendite al dettaglio dal Giappone sono attesi con interesse più tardi nel corso della settimana.
• Altri vincitori regionali: il won sudcoreano e il dollaro australiano hanno registrato guadagni, con quest'ultimo che è salito dello 0,2%, influenzato da prezzi delle materie prime più forti e dai dati sulle vendite al dettaglio.

Incontro RBNZ previsto per mantenere i tassi (01:00 GMT, 29 nov):

• Consenso tra gli analisti: si prevede che la Reserve Bank of New Zealand manterrà il tasso d'interesse al 5,50%.
• Reazione NZD/USD: la coppia mostra resilienza, sostenuta da un dollaro USA più debole.

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Prospettiva dell'inflazione nell'Eurozona (10:00 GMT, 30 nov):

• Osservazione della BCE: la presidente della BCE, Christine Lagarde, nota un'inflazione in calo ma con una crescita dei salari persistente.
• Dati di Eurostat: suggeriscono una potenziale moderazione nella crescita dei salari e dell'inflazione, impattando sulle decisioni sui tassi della BCE.

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Indice PCE degli USA: Una misura chiave dell'inflazione (13:39 GMT, 30 nov):

• L'aumento di settembre: è stato osservato un incremento dello 0,3%.
• Proiezione: si prevede una diminuzione al 3,5%, segnalando un rallentamento dell'inflazione.

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Incontro OPEC+ sulle riduzioni della produzione (30 nov):

Speculazioni sulle riduzioni dell'offerta: in mezzo a disaccordi sulle quote, si prevedono riduzioni più profonde per stabilizzare i prezzi del petrolio.

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Indicatori PMI manifatturiero ISM USA (15:00 GMT, 1 dic):

Previsione: si prevede un leggero aumento a 47,6 punti, indicativo di un graduale rallentamento economico.

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Cautela del governatore della RBA sugli aumenti dei tassi:

Monitoraggio dell'inflazione: Michele Bullock, governatrice della Reserve Bank of Australia, ha evidenziato la necessità di cautela in ulteriori aumenti dei tassi d'interesse, notando che l'inflazione australiana segue le tendenze globali.

Il panorama finanziario globale di questa settimana è plasmato da eventi significativi, dalle decisioni delle banche centrali ai dati economici cruciali. Questi sviluppi influenzeranno le dinamiche di mercato tra valute, tassi d'interesse, inflazione e prezzi del petrolio. Rimanete sintonizzati per una settimana dinamica e influente nei mercati finanziari.

Eurozona

Financial Times e Twitter: Il membro del Consiglio BCE De Cos suggerisce che una recessione nell'area euro è possibile, rispecchiando le preoccupazioni del vicepresidente della BCE Luis de Guindos riguardo ai rischi persistenti per la stabilità finanziaria.

Lagarde sottolinea che una "recessione lieve" potrebbe non essere sufficiente per contenere l'inflazione. Sebbene non sia lo scenario di base, la BCE rimane vigile.

Il recente calo nei mercati immobiliari europei ha portato a un aumento dei prestiti non performanti, secondo la BCE.

Afflussi netti segnalati nel secondo trimestre per prestiti commerciali immobiliari e prestiti ai consumatori dopo un prolungato calo.

Mercato dell'oro

Kitco: I trader cinesi continuano ad aumentare le loro posizioni in oro nonostante l'apprezzamento interrotto dello yuan, nota Daniel Ghali, senior commodity strategist di TD Securities.

Ghali prevede che gli investitori occidentali potrebbero trascurare il mercato dell'oro fino a quando una potenziale recessione negli Stati Uniti. recessione nella prima metà dell'anno prossimo porterà la Federal Reserve a implementare significativi tagli ai tassi d'interesse.

In una nota recente, Nicky Shiels, responsabile della strategia metalli di MKS PAMP, evidenzia che l'oro ha storicamente registrato guadagni medi del 2,7% tra il Giorno del Ringraziamento e il 31 dicembre negli ultimi cinque anni.

Indicatori economici

Reuters and Kitco: Traders anticipate the U.S. central bank maintaining rates in December, with a 50-50 chance of easing in May 2024, per CME's FedWatch Tool.

Le tariffe Lower diminuiscono il costo opportunità di detenere asset non remunerativi, potenzialmente aumentando i prezzi dell'oro. L'attenzione si sposta sugli Stati Uniti.

Le cifre del PIL del terzo trimestre saranno pubblicate mercoledì 29 novembre e l'indice dei prezzi PCE giovedì 30 novembre, il misuratore preferito della Federal Reserve per l'inflazione.

Nonostante ciò, le importazioni nette di oro della Cina tramite Hong Kong hanno visto un secondo calo mensile consecutivo a ottobre.

Senior strategist Nick Cawley notes a potential gold rally, with a close above $2,009 opening the door to $2,049.

Black Friday

Il Wall Street Journal e Reuters: Gli Stati Uniti. Le vendite al dettaglio del Black Friday sono aumentate del 2,5% rispetto all'anno precedente, riportato da Mastercard SpendingPulse, con un aumento del traffico in persona secondo Sensormatic Solutions e RetailNext.

Nonostante ciò, tutti i principali indici azionari statunitensi sono pronti per le loro migliori performance mensili in oltre un anno dopo quattro settimane consecutive di guadagni. stock indexes are set for their strongest monthly performances in over a year after four consecutive weeks of gains.

L'azione di lunedì nel mercato ha registrato un leggero calo, con l'S&P 500 in ribasso dello 0,2%, il Dow Jones Industrial Average in ritirata dello 0,2% e il Nasdaq Composite che è sceso di meno dello 0,1%.

Tassi d'interesse

RBNZ: La RBNZ mantiene stabile e mantiene il tasso ufficiale di cassa al 5,50%.

Con la crescita della domanda che si è attenuata in Nuova Zelanda, la decisione di mantenere i tassi restrittivi mira a sopprimere la domanda e a riportare l'inflazione nel range target dell'1-3%.

Rendimenti USA

The Wall Street Journal, Kitco and CNBC: US Yields dropped as Fed officials, including Governor Christopher Waller, hint at a rate 'pause.'

Il rendimento del Treasury a 10 anni si è attestato al 4,335%, in calo dello 0,05% rispetto a lunedì. Le azioni sono aumentate, continuando il rally di novembre, alimentate dalle speranze che la Fed potrebbe non aumentare i tassi.

Nicky Shiels di MKS PAMP nota il momento dell'oro; i massimi storici sono possibili entro dieci giorni.

Recessione

The Guardian e Financial Times: L'OCSE prevede che la Germania sarà il paese sviluppato peggiore quest'anno, con una contrazione dello 0,1%. Si prevede una ripresa con una crescita dello 0,6% nel 2024.

L'eurozona, composta da 20 nazioni, si prevede crescerà dello 0,6% rispetto al 2,4% degli Stati Uniti.

Clare Lombardelli, capo economista dell'OCSE, sottolinea l'incertezza, affermando che un atterraggio morbido per le economie avanzate non è garantito.

Lagarde della BCE nota che una 'recessione lieve' nell'eurozona potrebbe non essere sufficiente per contenere l'inflazione, enfatizzando la complessità degli scenari economici.

Inflazione

Il Wall Street Journal e NBC News: Nonostante l'aumento dei tassi d'interesse che impatta l'accessibilità, a settembre i prezzi delle case USA hanno raggiunto un nuovo record in mezzo a una carenza di case disponibili in vendita.

I prezzi persistentemente alti sono attribuiti ai proprietari di casa esistenti che sono riluttanti a muoversi a causa dei tassi ipotecari più bassi, portando a un'offerta abitativa limitata.

Le vendite di case sono diminuite quest'anno a causa di prezzi elevati, costi di finanziamento aumentati e inventario limitato, scoraggiando i potenziali acquirenti e contribuendo all'aumento dei dati inflazionistici.

Tendenze aziendali

Federal Reserve: L'ultimo Fed Beige Book rivela un leggero declino o una tendenza piatta in tutti i distretti.

Le vendite al dettaglio, specialmente per articoli discrezionali e beni durevoli, hanno mostrato diminuzioni a causa di una maggiore sensibilità ai prezzi tra i consumatori.

Viaggi e turismo sono rimasti sani, ma la domanda per i servizi di trasporto è stata debole. L'attività manifatturiera e le prospettive sono state miste. 

La domanda di prestiti aziendali è diminuita, in particolare per i prestiti immobiliari. L'attività nel settore immobiliare commerciale si è rallentata, con un segmento uffici debole. La domanda di lavoro si è attenuata, e gli aspiranti sono aumentati nella maggior parte dei distretti.

Aumenti dei prezzi hanno moderato, pur rimanendo elevati, e i costi di strada e spedizione sono diminuiti per molti.

Mercato del petrolio

Reuters: I prezzi del petrolio sono scesi di oltre il 2% giovedì 30 novembre, poiché l'OPEC+ ha concordato tagli volontari alla produzione per il primo trimestre del 2024, disattendendo le aspettative del mercato.

I tagli proposti, di circa 2 milioni di barili al giorno, includevano 1,3 milioni di bpd dall'estensione dei tagli esistenti da parte dell'Arabia Saudita e della Russia. Discussioni precedenti suggerivano fino a 2 milioni di bpd in ulteriori tagli.

Nel frattempo, gli Stati Uniti, il principale produttore mondiale, hanno visto un aumento della produzione di petrolio grezzo dell'1,7% a settembre, toccando un record di 13,24 milioni di bpd, secondo l'Amministrazione per le Informazioni Energetiche.