Alors que les politiques commerciales mondiales évoluent, les marchés se préparent à subir l'impact. La dernière vague de tarifs, menée par les États-Unis, suscite de l'incertitude dans tous les secteurs. Si certains considèrent cela comme une étape nécessaire vers le protectionnisme économique, d'autres mettent en garde contre des répercussions à long terme.

Au-delà des réactions immédiates des marchés boursiers, ces politiques pourraient remodeler la finance mondiale, y compris le paysage de la crypto.

Un marché en mutation : Volatilité et sentiment des investisseurs

Les récentes annonces politiques ont provoqué d'importantes fluctuations sur le marché. L'optimisme initial concernant d'éventuelles exemptions tarifaires a rapidement cédé la place aux inquiétudes concernant des prélèvements généralisés. En conséquence, les principales actions technologiques ont subi de fortes baisses, avec une perte de plus de 400 milliards de dollars de capitalisation en quelques jours.

Les investisseurs institutionnels réagissent rapidement : les retraits étrangers des fonds d'actions américains ont bondi, marquant l'une des sorties les plus importantes jamais enregistrées. Parallèlement, les traders individuels continuent de «buy the dip» en achetant lors des baisses, une divergence classique du sentiment qui soulève des questions sur qui a la meilleure lecture du marché.

L'intersection entre la politique commerciale et la crypto

Les tarifs peuvent sembler sans rapport avec la cryptomonnaie à première vue, mais le lien se renforce. La corrélation du Bitcoin avec les actions technologiques signifie que l'incertitude globale du marché pourrait se répercuter sur les actifs numériques. Historiquement, lorsque le sentiment de prudence prévaut, le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies ont tendance à connaître une volatilité accrue.

De plus, les tarifs sur les semi-conducteurs représentent un défi particulier pour l'industrie du minage de crypto, selon des experts. Des coûts plus élevés pour l'équipement de minage pourraient entraîner une baisse de la participation au réseau, des taux de hachage plus faibles et une éventuelle pression vendeuse de la part des mineurs cherchant à couvrir leurs dépenses.

Bien que cela puisse entraîner des turbulences à court terme, cela met également en lumière l'évolution des dynamiques entre les politiques gouvernementales et la finance décentralisée.

Tendances émergentes : Le Bitcoin en tant qu'actif de réserve nationale ?

Malgré ces défis, des signes indiquent une évolution dans la perception du Bitcoin au niveau souverain. Des rapports suggèrent que le Brésil envisage d'ajouter le Bitcoin à ses réserves nationales, une initiative qui pourrait servir de précédent pour d'autres économies. Pedro Giocondo Guerra, au nom de l'administration brésilienne, a récemment souligné le rôle du Bitcoin en tant que « l'or de l'internet ».

Les législateurs brésiliens envisagent une proposition qui allouerait jusqu'à 5 % des réserves étrangères du pays au Bitcoin. Compte tenu de l'économie brésilienne évaluée à 2,2 billions de dollars, cela pourrait constituer une étape significative vers une adoption gouvernementale grand public des actifs numériques.

Au-delà de la crypto, les implications macroéconomiques des politiques tarifaires en cours demeurent une préoccupation majeure. Des coûts d'importation plus élevés pourraient se traduire par des pressions inflationnistes persistantes, compliquant les stratégies des banques centrales. La Réserve fédérale, qui avait indiqué de potentielles baisses de taux en 2025, pourrait devoir revoir sa position si l'inflation s'avère plus tenace que prévu.

Analyse technique : Perspectives de prix à court terme

Au moment de la rédaction, l'or est toujours en pleine ascension, même après avoir dépassé la barre des 3 100 $. La tendance haussière persiste, 3 150 $ semblant être le prochain objectif probable pour les haussiers. Ce scénario est soutenu par des prix restant au-dessus de la moyenne mobile sur 100 jours. Toutefois, le fait que les prix touchent la bande supérieure de Bollinger suggère des conditions de surachat. Si une inversion se produit en raison du surachat, les niveaux de support clés à surveiller sont de 3 000 $ et 2 980 $.

En revanche, le Bitcoin glisse alors que le sentiment de prudence domine les marchés. La pression baissière est évidente sur le graphique quotidien, la tendance à la baisse étant soutenue par des prix restant en dessous de la moyenne mobile. Cependant, les prix touchant désormais la bande inférieure de Bollinger laissent présager des conditions de survente. En cas de rebond, les niveaux clés à surveiller sont de 84 400 $ et 87 400 $. Si les prix continuent de chuter, un niveau plancher potentiel à surveiller est de 81 100 $.

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L’or vient de dépasser toutes les attentes, franchissant la barre des 3 059 $ et atteignant un nouveau record historique. Ce métal jaune est en pleine ascension, grimpant de plus de 1 % alors que les marchés réagissent à la dernière déclaration choc du président Trump sur les tarifs douaniers. Sa décision d’imposer un tarif de 25 % sur les voitures importées et les pièces automobiles a provoqué des secousses dans l’économie mondiale, alimentant l’incertitude et poussant les investisseurs à se tourner massivement vers l’or.

La guerre commerciale déclenche une fuite vers la sécurité

L’impact de ces tarifs va bien au-delà de l’industrie automobile. Avec le Canada et l’UE qui menacent déjà de représailles, une guerre commerciale à part entière est en train de se préparer. Les marchés détestent l’incertitude, et quand la peur s’installe, l’or prospère. Le Dow saigne en rouge tandis que l’or continue de briller, prouvant une fois de plus qu’en période de turbulence, les investisseurs se tournent vers l’actif refuge ultime.

Parallèlement, le dollar américain, qui était en hausse, montre des signes de faiblesse, glissant de 0,33 %.

C’est un nouvel atout pour l’or, qui historiquement performe bien lorsque le dollar fléchit. La tempête parfaite de tensions économiques, fluctuations monétaires et anxiété des investisseurs se déroule en temps réel.

Jusqu’où le prix de l’or peut-il monter ?

Les experts du marché font déjà des prédictions audacieuses. Bob Haberkorn, stratège principal chez RJO Futures, estime que l’or pourrait bientôt atteindre 3 100 $. Et il n’est pas seul. Goldman Sachs vient d’augmenter son objectif de fin d’année à 3 300 $ l’once, signe de la confiance que le rallye a encore de la marge.

La raison ? Les banques centrales du monde entier accumulent de l’or à un rythme record, et la demande en provenance des ETF explose. Quand les grands acteurs achètent, c’est qu’ils anticipent quelque chose.

Un autre élément clé à surveiller est la Federal Reserve. Avec des inquiétudes persistantes sur l’inflation, les données PCE d’aujourd’hui pourraient changer la donne. Les marchés ont déjà intégré une baisse des taux de 64,5 points de base pour 2025. Historiquement, des taux d’intérêt plus bas rendent l’or encore plus attrayant car il ne rapporte pas d’intérêts. Si la Fed applique ces mesures, l’or pourrait avoir encore plus de marge de progression.

Le rôle inattendu de Tesla dans les répercussions des tarifs

Alors que la plupart des constructeurs automobiles se préparent à l’impact, l’action Tesla grimpe. Avec sa forte dépendance à la fabrication américaine, beaucoup considèrent Tesla comme un gagnant dans cette guerre commerciale. Mais voici la surprise : Elon Musk lui-même n’est pas convaincu. Malgré la réputation “Made in America” de Tesla, de nombreuses pièces proviennent de l’étranger, ce qui signifie que la société ne s’en sortira pas indemne.

“L’impact des tarifs sur Tesla est encore significatif,” a admis Musk. “Le coût n’est pas négligeable.” Même avec une empreinte domestique, les effets d’une guerre commerciale sont inévitables.

Les analystes de Wall Street estiment que Tesla prend l’avantage, tandis que les constructeurs automobiles traditionnels peinent à s’adapter. Avec près de la moitié du segment des crossover de taille moyenne désormais soumis à de lourds tarifs, des entreprises comme GM et Ford pourraient voir leurs marges sérieusement affectées. Daniel Roeska de Bernstein l’a dit franchement : “Tesla est le gagnant structurel clair.”

Et Trump ne s’arrête pas aux tarifs. Il envisage également un plan visant à rendre les paiements d’intérêts sur les voitures fabriquées en Amérique déductibles d’impôt - un autre potentiel avantage pour Tesla.

Conclusion

La percée de l’or est plus qu’un simple chiffre sur un graphique : c’est un signal. Les guerres commerciales, les fluctuations monétaires, les mouvements des banques centrales et la politique de la Fed pointent tous vers un paysage financier mondial volatile. Par ailleurs, la montée inattendue de Tesla dans ce tumulte nous rappelle que même les plus grandes perturbations créent des gagnants et des perdants.

Perspectives techniques : vers 3 100 $ ?

Au moment de la rédaction, XAUUSD affiche une forte tendance haussière, montant autour de 3 076 $. Le scénario haussier est également confirmé par des prix qui restent au-dessus de la moyenne mobile à 100 jours. Cependant, un RSI dépassant 70 et un prix touchant la bande de Bollinger supérieure indiquent des conditions de surachat.

Si la pression haussière persiste, l’objectif immédiat sera de 3 100 $. En cas de repli, un niveau de support à surveiller serait 3 008 $. Une chute des prix pourrait voir le métal jaune trouver un support autour de 2 884 $.

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Vous vous souvenez quand GameStop a fait trembler Wall Street en 2021, transformant un détaillant en difficulté en une légende des mèmes boursiers ? Eh bien, ils y reprennent – mais cette fois, ce ne sont pas les traders de Reddit qui alimentent l'engouement. C'est Bitcoin.

Le conseil d'administration de GameStop a unanimement approuvé l'ajout de Bitcoin à ses réserves de trésorerie. Pas de creux modeste, pas de demi-mesures – il s'agit directement de convertir la trésorerie de l'entreprise en BTC sans plafond sur le montant potentiel d'achat. Le résultat ? L'action a bondi de 15 % instantanément. Mais ce n'est que le début.

Pourquoi maintenant ?

GameStop ne déborde pas de liquidités, mais ils ont rapporté une hausse de plus de 100 % de leur revenu net, atteignant 131,3 millions de dollars au quatrième trimestre. Alors que d'autres détaillants pourraient utiliser ce résultat pour stabiliser leurs opérations, GameStop mise tout sur l'or numérique. Parallèlement, ils continuent de fermer des magasins physiques, signalant un virage plus large loin du commerce de détail traditionnel.

Et écoutez bien – ils n'utilisent pas seulement leurs réserves de trésorerie. Ils ont déclaré ouvertement qu'ils pourraient avoir recours à des liquidités, à des émissions d'actions, voire à de futures dettes pour acquérir davantage de Bitcoin. En d'autres termes, ils sont prêts à lever des fonds juste pour acheter plus de BTC. C'est un niveau d'engagement rarement observé chez les détaillants traditionnels.

Jim Cramer l'anticipait ?!

Oui, ce Jim Cramer. En 2021, il a tweeté (probablement en plaisantant) : « Bitcoin ! Genius!!! GameStop needs to be a 5000-store bitcoin palace!!! » Il se trouve qu'il avait peut-être raison.

GameStop suit désormais le modèle de MicroStrategy, l'entreprise qui s'est transformée en un géant détenant du Bitcoin. Michael Saylor, le PDG de MicroStrategy, a transformé son entreprise en un quasi-ETF de Bitcoin – et GameStop pourrait bien chercher à faire de même.

La vue d'ensemble : Pourquoi cela compte pour la crypto

Le Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 87K dollars après la manœuvre de GameStop, mais une opération de plus grande envergure est en cours. Le marché boursier a été instable, le dollar américain a récemment atteint un sommet de trois semaines, et les tarifs commerciaux menaçants de Trump ajoutent une dose d'incertitude à l'ensemble.

Parallèlement, nous assistons à un changement réglementaire en faveur de la crypto. Le Kentucky et l'Arizona viennent d'adopter une législation pro-crypto législation, se dirigeant vers l'intégration des actifs numériques dans leurs systèmes financiers. Alors que Washington, D.C. peine encore à trouver sa voie, certains états se précipitent pour devenir des pôles de blockchain.

Alors, pourquoi le Bitcoin ne connaît-il pas une percée majeure ? La réponse pourrait résider dans les obstacles de la finance traditionnelle (TradFi). Les investisseurs institutionnels font face à divers problèmes – les ETF réglés en espèces sont inefficaces du point de vue fiscal, les grandes banques restreignent l'accès direct au BTC et les marchés des dérivés manquent de clarté réglementaire. Tant que ces questions ne seront pas résolues, le passage complet des institutions au Bitcoin restera une interrogation.

Perspectives techniques : Que se passera-t-il ensuite ?

La démarche de GameStop met en lumière l'évolution de la relation entre la stratégie d'entreprise et les actifs numériques. Qu'il s'agisse d'un changement de cap plus large dans le commerce de détail ou d'une expérience isolée reste à voir. Bien que les évolutions réglementaires et le sentiment du marché joueront un rôle dans l'issue finale, une chose est certaine – les entreprises explorent de plus en plus de nouvelles façons d'allouer leurs ressources dans un paysage financier en mutation rapide.

Alors que le marché assimile la dernière initiative de GameStop, l'attention se tourne désormais vers la réaction des autres entreprises et institutions. D'autres détaillants traditionnels adopteront-ils les actifs numériques ou opteront-ils pour une approche plus prudente ? 

Au moment de la rédaction, GameStop montre des signes de repli après avoir flirté avec la barre des 30 $. Le prix se situe juste au-dessus de la moyenne mobile sur 100 jours, indiquant que le biais haussier persiste. Cependant, le franchissement de la bande supérieure de Bollinger, alors que le RSI grimpe progressivement vers 70, laisse entrevoir des conditions de surachat. 

Les niveaux clés à surveiller en cas de repli de l'action sont de 24,00 $ et 22,49 $. Si la pression haussière reprend le dessus, l'objectif de prix sera d'environ 30,00 $.

Alors que l'engouement BTC-Gamestop monte en flèche, vous pouvez vous impliquer et spéculer sur le prix de l'action GameStop avec un compte Deriv MT5 ou un compte Deriv X.

Peu de choses dans la crypto suscitent autant de débats que l'insaisissable « saison des altcoins ». Traditionnellement, cela fait référence à une brève période après un rallye de Bitcoin (BTC) où les altcoins surpassent BTC en termes de rendements cumulatifs. Alors que les cycles précédents ont affiché des saisons des altcoins nettes, 2025 n'en a pas encore offert une en pleine force. Mais avec des changements majeurs dans la réglementation et des mouvements de marché qui bouleversent la donne, la tendance pourrait-elle être en train de changer ? Voici deux des acteurs les plus significatifs de ce secteur : XRP et Solana.

D'un côté, XRP, soutenu par Ripple, s'efforce de transformer les paiements mondiaux grâce à son alternative propulsée par la blockchain aux finances traditionnelles. De l'autre, Solana alimente le Web3 avec son écosystème ultra-rapide et convivial pour les développeurs. 

Les deux ont connu des fluctuations de prix sauvages – XRP en hausse de 14 % depuis le début de l'année, tandis que Solana a vu une baisse de 33 %. Pourtant, sur une période de deux ans, un investissement de 1 000 $ dans l'un ou l'autre vaudrait aujourd'hui environ 6 500 $. 

Il est évident que ces deux cryptomonnaies ont de la résistance, mais laquelle est le mieux positionnée pour l'avenir ? 

XRP : La puissance des paiements obtient une clarté réglementaire

XRP vient de remporter une victoire historique contre la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), obtenant un remboursement de 75M$ après une éprouvante bataille judiciaire de quatre ans. Avec une clarté réglementaire enfin établie, XRP peut désormais se concentrer sur sa mission principale : révolutionner les paiements transfrontaliers.

RippleNet, déjà utilisé par plus de 300 institutions financières, exploite XRP comme devise de transition pour faciliter des transactions mondiales quasi instantanées et à faible coût. Les virements traditionnels prennent des jours et coûtent plus de 50 $, alors qu'XRP se règle en quelques secondes pour seulement 0,0002 $. L'industrie mondiale des paiements, évaluée à 150 000 milliards de dollars, s'est longtemps appuyée sur SWIFT, un système vieux de plusieurs décennies aux inefficacités que XRP cherche à perturber. Bien que des concurrents comme Stellar et Hedera existent, les solides partenariats bancaires de Ripple pourraient lui offrir un avantage clé.

Le marché crypto dans son ensemble profite également d'un virage pro-crypto dans la politique américaine. Avec la nouvelle administration Trump adoptant les actifs numériques, la SEC a réduit ses actions répressives, préparant ainsi le terrain pour une potentielle croissance de l'adoption d'XRP. Certains analystes estiment même qu’XRP a 65 % de chances de voir l'approbation d'un ETF au comptant – une décision qui pourrait attirer massivement des investissements institutionnels.

Solana : La star montante du Web3 avec une croissance explosive

Alors qu'XRP s'est taillé une place dans le secteur financier, Solana fait sensation en tant que l'un des écosystèmes blockchain à la croissance la plus rapide. Réputée pour ses transactions ultra-rapides et ses faibles frais, Solana est devenue un centre névralgique pour les applications décentralisées (dApps), les contrats intelligents et même les meme coins.

L'aval récent de Trump pour le token $TRUMP, construit sur Solana, a provoqué de fortes secousses sur le marché, les prix de SOL se maintenant fermement au-dessus de 140 $. Parallèlement, l'intérêt ouvert pour les dérivés de Solana a explosé à hauteur de 700M$ en une seule journée, signalant une augmentation des positions institutionnelles. Malgré les inquiétudes suscitées par d'anciennes ventes massives – comme la liquidation massive de SOL par FTX –, Solana a fait preuve de résilience, soutenue par une forte activité des développeurs et une hausse des volumes de transactions.

Au-delà de la spéculation, Solana s'impose comme un concurrent sérieux d'Ethereum. Des données récentes montrent qu'elle dépasse Ethereum dans des domaines clés tels que l'arrivée de nouveaux développeurs, le nombre d'adresses actives et le volume quotidien de transactions. Les meme coins – souvent écartés comme une mode passagère – ont contribué à dynamiser l'engagement, tandis que les objets de collection numériques obtiennent une acceptation réglementaire de la SEC. Que ce soit pour le gaming, la DeFi ou les actifs tokenisés, l'écosystème de Solana prouve sa résilience.

Le verdict ? Ce n'est pas si simple

La bataille entre XRP et Solana ne se résume pas uniquement à l'action sur les prix – il s'agit de l'avenir même de la crypto. XRP incarne la promesse d'une blockchain capable de bouleverser la finance traditionnelle, tandis que Solana symbolise l'évolution rapide du Web3. Avec une clarté réglementaire en amélioration et un intérêt institutionnel en hausse, les deux cryptomonnaies pourraient enregistrer une croissance significative dans les mois à venir.

Alors, la saison des altcoins est-elle enfin arrivée ? Le jury reste encore indécis, mais une chose est claire : XRP et Solana sont en tête dans le face-à-face des altcoins de 2025. Que vous penchiez pour l'innovation bancaire ou pour les écosystèmes décentralisés, la lutte pour la domination est loin d'être terminée.

Perspectives techniques : XRP vs Solana

Malgré les nouvelles positives, XRP n'a pas encore connu de percée. Des prix se maintenant légèrement au-dessus de la moyenne mobile laissent supposer que nous pourrions être en train d'entamer une tendance haussière à long terme. Cependant, le RSI qui reste plat au niveau médian laisse entrevoir un ralentissement de l'élan, ce qui signifie que la hausse pourrait être limitée. Les niveaux clés à surveiller à la hausse sont 2,584 $ et 2,653 $. Du côté de la baisse, les niveaux de support importants à surveiller sont 2,369 $ et 2,273 $.

Solana affiche une certaine pression haussière sur le graphique journalier, le RSI dépassant régulièrement le niveau médian. Cependant, le fait que les prix restent en dessous de la moyenne mobile laisse supposer que la tendance à long terme pourrait encore être baissière – indiquant qu'une nouvelle baisse pourrait survenir avant que l'élan haussier ne se renforce. Les niveaux clés à surveiller incluent 127,36 $ et 118,00 $ du côté de la baisse. À la hausse, les traders devraient surveiller les niveaux de 148,00 $ et 155,57 $.

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L'or a prolongé sa série de pertes pour un troisième jour consécutif, alors qu'un sentiment de marché changeant a favorisé un détournement des actifs refuges. Malgré une hausse de 13 % cette année, le métal jaune est sous pression alors que les investisseurs se tournent vers des actifs plus risqués, motivés par l'optimisme entourant la stratégie tarifaire de Trump et une économie américaine résiliente.

Les tarifs de Trump : Une approche plus ciblée

Les marchés craignaient d'abord une guerre tarifaire à grande échelle affectant l'ensemble de l'économie, mais les dernières nouvelles laissent entrevoir un plan plus stratégique. La Maison-Blanche restreint désormais son attention aux pays "Dirty 15" qui affichent les plus grands déficits commerciaux avec les États-Unis, parmi lesquels la Chine, l'UE et le Mexique. Cela a atténué les craintes d'inflation et stimulé l'appétit pour le risque, pesant sur les prix de l'or tout en provoquant une frénésie à Wall Street. Rien qu'en lundi, les actions américaines ont gagné une valeur stupéfiante de 1,35 billion de dollars.

La position faucon de la Fed pèse sur les métaux

Pour aggraver les problèmes de l'or, le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a surpris les marchés par ses dernières déclarations, prévoyant seulement une baisse des taux cette année. Il ne s'attend pas à ce que l'inflation revienne à l'objectif de 2 % de la Fed avant 2027, ce qui indique que les taux élevés pourraient persister plus longtemps que prévu. Les marchés, cependant, intègrent encore environ 62,5 points de base de détente cette année, préparant ainsi le terrain à une volatilité potentielle des métaux précieux.

La hausse des rendements des bons du Trésor constitue un obstacle supplémentaire pour l'or. Le rendement à 10 ans a bondi à 4,33 %, les rendements réels approchant 2 %, rendant les actifs sans rendement tels que l'or moins attractifs. 

Le Bitcoin dépasse les $86K, mais la volatilité se profile

Alors que l'or peine, le Bitcoin fait preuve de vigueur, franchissant la barre des $86,000 avec une hausse de 4,25 % la semaine dernière. La demande institutionnelle continue d'affluer, les ETFs Bitcoin au comptant américains enregistrant à eux seuls $744.3 million d'injections la semaine dernière.

Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, prédit que le Bitcoin pourrait atteindre $110,000 avant de retomber à $76,500. Sa vision optimiste repose sur la posture accommodante à long terme de la Fed et la flexibilité tarifaire de Trump. Cependant, un événement inattendu menace de perturber ce rallye : Mt. Gox vient de déplacer 11,501 BTC, pour une valeur de plus d'un milliard de dollars, vers divers portefeuilles.

Les importants transferts de Bitcoin depuis Mt. Gox ont historiquement précédé une volatilité du marché, car des détenteurs ayant attendu près d'une décennie pour récupérer leurs fonds pourraient chercher à encaisser. Cela met les traders sur les nerfs, observant si les prochaines 72 heures confirmeront les prévisions optimistes de Hayes ou entraîneront un renversement brutal.

Selon les analystes, le parcours de l'or dépendra de la politique de la Fed et du sentiment de risque. Des taux élevés persistants pourraient exercer une pression sur les prix, tandis qu'un assouplissement pourrait déclencher une remontée. La trajectoire du Bitcoin, quant à elle, pourrait dépendre de la demande institutionnelle et des grandes tendances macroéconomiques. 

Perspectives techniques : Achat lors du repli ou vente prolongée ?

L'or reste vulnérable à une poursuite de la baisse si l'appétit pour le risque continue de croître, les niveaux clés à $3,000 étant scrutés de près. Pendant ce temps, le Bitcoin fait face à un test crucial : poursuivra-t-il son rallye vers $110K, ou bien le spectre de Mt. Gox déclenchera-t-il une correction ?

L'or a montré une pression haussière ces dernières semaines avant sa dernière chute. Malgré ce repli, les prix restent au-dessus de la moyenne mobile, suggérant que la tendance globale demeure à la hausse. Les niveaux clés à surveiller à la hausse sont $3,034 et $3,057. Le niveau de support à surveiller est $3,000.

Le Bitcoin a montré une certaine consolidation au cours des dernières semaines. Bien qu'une certaine pression haussière soit perceptible, les prix restent en dessous de la moyenne mobile, indiquant que la tendance globale demeure à la baisse. Les niveaux clés à surveiller en cas de baisse sont $84,000 et $81,000. À la hausse, les niveaux clés à suivre sont $88,800 et $90,000. 

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Une tempête pourrait se préparer sur les marchés alors que le fameux "death cross" vient d'apparaître dans l'action de Nvidia, l'indice Russell 2000, et plus récemment, Microsoft. Ce schéma technique, où la moyenne mobile sur 50 jours d'une action passe en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours, a historiquement précédé certaines des plus grandes baisses de marché.

La grande question : est-ce que cette fois est différente, ou les investisseurs doivent-ils se préparer à plus de douleur à venir ?

Nvidia et Russell 2000 : premiers signes d'alerte ?

Le dernier death cross de Nvidia en avril 2022 a entraîné une baisse de près de 48 % au cours des six mois suivants. Étant donné la hausse spectaculaire de 948 % de l'action depuis octobre 2022, son récent mouvement latéral pourrait signaler que la montée alimentée par l'IA est à bout de souffle.

Pendant ce temps, le Russell 2000, souvent considéré comme un baromètre des conditions de marché plus larges, a affiché le même signe d'alerte pour la première fois depuis 17 mois. La dernière fois que cela s'est produit en octobre 2023, l'indice a chuté de 5,6 % supplémentaires avant de trouver un creux. Les petites capitalisations agissent souvent comme un indicateur avancé de la faiblesse économique plus générale, rendant ce développement particulièrement préoccupant.

Microsoft rejoint la liste

À présent, un autre géant de la technologie affiche un death cross : Microsoft. L'action a déjà chuté de 468 $ à environ 389 $, soit une forte baisse de 17 %. Cette chute coïncide avec des craintes plus larges, notamment les tensions commerciales, des évaluations élevées, et l'incertitude du marché.

Pourtant, Microsoft reste à la pointe de l'adoption de l'IA, avec un impressionnant 67 % des environnements cloud utilisant OpenAI ou ses SDK Azure OpenAI. Malgré sa domination, Wall Street reste peu impressionnée. Le rapport sur les bénéfices de janvier a montré des chiffres solides, mais la croissance d'Azure n'a pas atteint des attentes d'investisseurs très élevées. Le marché avait anticipé la perfection - Microsoft n'a certes fourni que « excellent ».

Le tableau d'ensemble : un marché en mutation

Bien que le S&P 500 n'ait pas encore confirmé un death cross, sa moyenne mobile sur 50 jours diminue d'environ cinq points par jour, le mettant à portée. Cela se produit à un moment où l'incertitude électorale, les craintes inflationnistes et les risques géopolitiques pèsent déjà sur le sentiment des investisseurs.

Notamment, l'analyste technique Ari Wald d'Oppenheimer offre un mot de prudence : « Bien que chaque grande baisse commence par un ‘death cross’, tous les ‘death cross’ ne mènent pas à une grande baisse. » En d'autres termes, bien que le signal soit préoccupant, ce n'est pas un scénario de désastre garanti.

Acheter à la baisse ou se mettre à l'abri ?

Avec l'IA jouant un rôle critique dans le récit du marché d'aujourd'hui, les prochains rapports sur les bénéfices de Nvidia, Microsoft, et d'autres leaders technologiques seront cruciaux pour déterminer si la tendance haussière se poursuit ou si une correction plus profonde est en cours. Les bénéfices de Microsoft en avril, en particulier, pourraient être un moment décisif pour le commerce de l'IA.

Alors, s'agit-il de l'opportunité d'achat de la décennie - ou du début d'une bulle de l'IA qui éclate ? Alors que les investisseurs pèsent les signaux techniques contre la force fondamentale, le prochain mouvement du marché reste incertain. Une chose est claire : les mois à venir ne seront pas ennuyeux.

Au moment où j'écris, une certaine pression d'achat est évidente sur le graphique journalier. Cependant, le RSI qui reste presque plat à la ligne médiane suggère un affaiblissement de l'élan. Les prix restant en dessous de la moyenne mobile suggèrent également que la tendance à long terme est à la baisse.

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Les prix de l'or et de l'argent subissent une baisse, l'or tombant sous 3 030 $ après avoir atteint des sommets historiques et l'argent chutant sous 34 $. Même avec tout le chaos mondial, ces métaux reculent, laissant les investisseurs perplexes. 

Est-ce juste un petit répit ou sommes-nous face à une plus grande secousse ?

Le facteur Fed : Un mystère du marché

La Réserve fédérale a de nouveau appuyé sur le bouton pause concernant les taux d'intérêt, les maintenant à 4,25 % – 4,50 %.

Non seulement cela, mais ils ralentissent également leur resserrement quantitatif, normalement une recette pour des prix de l'or plus élevés. Et pourtant, l'or ne bouge pas. Au lieu de cela, le dollar américain. se muscle, faisant baisser les métaux.

Ajoutant au mystère, le président de la Fed, Jerome Powell, a admis que l'incertitude économique est en hausse. Pendant ce temps, les nouvelles projections de la Fed sont complètement imprévisibles : moins de baisses de taux en 2025, mais une inflation et un chômage plus élevés. C'est un exemple classique de signaux contradictoires, laissant les investisseurs incertains quant à l’opportunité de miser sur l'or ou d'attendre plus de clarté.

Tensions géopolitiques contre réaction du marché

L'or est censé être le refuge incontournable en temps de crise, n'est-ce pas ? Mais malgré la montée des tensions au Moyen-Orient, comme le retour des frappes aériennes d'Israël à Gaza, l'or est en réalité en baisse. Cela laisse perplexe. On dirait que les traders encaissent des bénéfices au lieu de se précipiter vers la sécurité.

Alex Ebkarian d'Allegiance Gold le dit simplement : « L'or n'agit pas encore comme un refuge sûr car nous ne sommes pas officiellement en récession. » Le mot clé ? Pour l’instant. Si l'économie prend un tournant négatif, nous pourrions voir une véritable ruée vers l'or à l'avenir.

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Le parcours mouvementé de l'argent & le facteur des tarifs de Trump

L'argent est encore plus durement touché, s'effondrant sous les 34 $ alors que le dollar américain. se dirige vers 104. Ce n'est pas juste du bruit de marché aléatoire, cela est directement lié à la position de la Fed et aux politiques économiques de Trump.

Powell a encore lancé une courbe, disant que les tarifs proposés par Trump pourraient ralentir la croissance tout en faisant grimper l'inflation. Les tarifs créent généralement de l'incertitude, ce qui a tendance à être bon pour des métaux comme l'argent. Mais avec des taux d'intérêt toujours élevés, la réaction immédiate a été une vente.

Même avec la baisse d'aujourd'hui, l'argent est encore en hausse de 28 % depuis le début de l'année, surpassant la plupart des actifs majeurs. Les analystes de Citi restent optimistes, prévoyant que l'or atteindra 3 500 $ d'ici la fin de l'année en raison des craintes de stagflation. S'ils ont raison, la baisse d'aujourd'hui pourrait être une occasion d'achat en or (ou en argent).

Pourquoi la perspective à long terme pour l'or & l'argent est toujours prometteuse

Les fluctuations à court terme mises à part, la situation globale pour l'or et l'argent reste forte. Les investisseurs occidentaux sont encore sous-exposés à l'or, avec des avoirs ETF à 86 millions d'onces, bien en dessous des 110 millions d'onces détenues pendant l'ère COVID. Cela suggère beaucoup de marge de progression si le sentiment des investisseurs change.

L'argent, en revanche, a un avenir florissant dans les applications industrielles. Considérez ceci : d'ici 2050, l'énergie solaire pourrait consommer à elle seule 85 à 98 % des réserves mondiales actuelles d'argent. L'industrie automobile est un autre moteur de croissance majeur, avec une production de véhicules électriques (EV) en augmentation et une demande croissante pour des composants riches en argent tels que l'infrastructure de recharge et les groupes motopropulseurs avancés.

Aperçus techniques : Moment d'achat ou signal d'alerte ?

Au moment de la rédaction, l'or montre des signaux baissiers alors que le RSI atteint un territoire de surachat. Cependant, les prix restent toujours au-dessus de la moyenne mobile, un indicateur que la tendance générale est encore à la hausse.

Les niveaux clés à surveiller sont 3 050 $ à la hausse et, à la baisse, 2 984 $ et 2 921 $.

L'argent montre également un biais clairement baissier avec une forte chute par rapport aux sommets de 34,00 $. Cependant, les prix touchant presque la bande inférieure de Bollinger indiquent des conditions de survente - un potentiel retournement. Le récit du retournement est également renforcé par le fait que les prix restent au-dessus de la moyenne mobile ; un signe que la tendance générale est toujours à la hausse.

Les niveaux clés à surveiller à la hausse sont 33,86 $ et 34,25 $. À la baisse, les niveaux clés à surveiller sont 32,59 $ et 32,00 $.

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Le marché des cryptomonnaies est en mode « dépêchez-vous et attendez ». Le Bitcoin stagne juste en dessous de 83 000 $, et les investisseurs retiennent leur respiration à l’approche de la dernière décision de la Réserve fédérale. Le sentiment ? Prudent, avec une dose de « voyons ce que dit Powell »;

Bien que personne n’attende une réduction des taux d’intérêt dans l’immédiat, le marché se prépare à des indices sur ce qui va suivre - et si le pivot dovish tant espéré est au programme.

Le ralentissement du volume de trading du Bitcoin en dit long (jeu de mots intentionnel). Au cours des dernières 24 heures, seulement 22 milliards de dollars de BTC ont changé de mains, une forte baisse par rapport aux 49 milliards de la semaine dernière. Clairement, les traders restent en retrait, attendant la prochaine décision de la Fed avant de prendre les leurs.

Le plan de jeu du Bitcoin pour 2025 : Tout dépend du ton de la Fed

Pour le Bitcoin, les prochains mois pourraient être moins axés sur les changements de politique réels et plus sur le choix des mots de Powell. Ryan Lee de Bitget Research prédit que le BTC se négociera entre 80 000 et 86 000 $ après l’annonce de la Fed avec « 80 % de confiance ». Ce n’est pas la plage la plus excitante, mais cela souligne que nous sommes dans une phase de consolidation plutôt que dans une course haussière chaotique (pour l’instant).

Les marchés à terme affichent également des signes de prudence. L’intérêt ouvert des contrats à terme sur le Bitcoin a chuté de 30 % par rapport à son pic de janvier de 69 milliards de dollars, pour atteindre aujourd’hui 48 milliards de dollars. Pour les traders, cela signifie une moindre spéculation - une bonne chose si vous espérez un rallye plus durable plus tard dans l’année.

La crise d’identité d’Ethereum : Peut-il encore rivaliser ?

Tandis que le Bitcoin est en attente, Ethereum fait face à un dilemme existentiel. Standard Chartered a récemment réduit son objectif de prix pour l’ETH en 2025, le faisant passer d’un prix exorbitant de 10 000 $ à un beaucoup plus modeste 4 000 $. Pourquoi ? Une vague de concurrence provenant des réseaux de couche 2 comme Base (qui a apparemment siphonné 50 milliards de dollars de valeur à Ethereum) et la prochaine blockchain Converge.

On parle même que la Fondation Ethereum envisage d’appliquer une « taxe » sur les solutions de couche 2 pour protéger la dominance de l’ETH - une idée qui susciterait sans aucun doute des controverses. Entre-temps, les grands investisseurs commencent à faire attention. Des portefeuilles de baleines détenant entre 10 000 et 100 000 ETH ont vendu la semaine dernière pas moins de 630 000 ETH. Lorsque les gros joueurs commencent à réduire leur exposition, les petits investisseurs ont tendance à suivre.

L’impossible acte d’équilibrage de la Fed

Quelle est donc la variable dans tout cela ? La Réserve fédérale. L'inflation ralentit, mais elle est encore au-dessus de l'objectif, laissant Powell dans une position délicate. Il doit reconnaître les avancées économiques sans susciter accidentellement des attentes pour des baisses de taux agressives.

Selon CME FedWatch, les traders n'envisagent aucune chance de baisse de taux demain, une chance de 20 % en mai, et une chance beaucoup plus prometteuse de 66 % d'ici juin. Traduction ? 

Les marchés pensent que la Fed aura suffisamment de justifications d'ici le milieu de l'année pour commencer finalement à assouplir. Même Donald Trump pousse pour des baisses, citant les mouvements récents de la Banque d'Angleterre et de la Banque centrale européenne. Mais la Fed reste ancrée dans sa stratégie "dépendante des données".

Que nous réserve Bitcoin et Ethereum en 2025 ?

Pour Bitcoin, le chemin à suivre semble relativement stable par rapport aux altcoins. Si Powell laisse même entrevoir une position dovish, le BTC pourrait retrouver un élan renouvelé vers de nouveaux sommets. Les analystes de QCP Capital l'ont très bien résumé : "Tout signal dovish de la part de Powell pourrait être le catalyseur qui déclenche un élan à la hausse."

La situation d'Ethereum est un peu plus compliquée. D'autres analystes estiment qu'il y a une chance de 17 % que l'ETH atteigne 3 000 $ d'ici septembre et une chance de 31 % qu'il tombe en dessous de 1 500 $. Aïe. Mais il y a un bon côté : le staking continue de croître, avec 180 000 ETH ajoutés aux contrats de staking la semaine dernière. Cela suggère qu'un groupe central de croyants joue sur le long terme.

Analyse technique : le jeu à long terme

Des signes baissiers sont évidents sur le graphique hebdomadaire du BTC, cependant, le fait que les prix restent au-dessus de la moyenne mobile sur 100 jours suggère que la tendance haussière à long terme est toujours vivante. Une augmentation régulière de l'RSI est également un signe de pression à la hausse qui se construit lentement. Les niveaux clés à surveiller à la hausse sont 92 965 $ et 100 000 $. Quant à la baisse, le niveau clé à surveiller est 76 937 $.

Quant à l'ETH, les signaux baissiers sont dominants alors que les prix continuent de baisser avec un RSI plat autour de la ligne médiane. Cependant, le fait que les prix touchent la bande inférieure de Bollinger indique des conditions de survente. Les niveaux clés à surveiller à la hausse sont 2 215 $ et 2 800 $. Dans le cas d'une baisse, le niveau clé à surveiller serait autour de 1 775 $.

Vous pouvez participer et spéculer sur le prix de ces deux actifs incroyables avec un compte Deriv MT5 ou un compte Deriv X.