Kerzendiagramme sind eines der beliebtesten Werkzeuge in der technischen Analyse. Indem Preisdaten in ein leicht lesbares Format komprimiert werden, helfen Kerzendiagramme Tradern dabei, den Kampf zwischen Käufern und Verkäufern auf einem Markt zu visualisieren. 

Richtig angewendet können Kerzen starke Einblicke in die Marktpsychologie geben und potenzielle Handelschancen aufzeigen. 

Die Anatomie einer Kerze

Kerzen haben drei Hauptkomponenten:

• Der Körper, der den Preisbereich zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs darstellt. 
• Die Dochte oder Schatten, die die höchsten und niedrigsten erreichten Preise zeigen.
• Die Farbe, die anzeigt, ob die Stimmung der Kerzen bullisch (positiv, oft grün) oder bärisch (negativ, oft rot) ist. 

Ein langer Körper deutet auf eine stärkere Überzeugung hin, während lange Dochte eine Ablehnung durch Käufer oder Verkäufer zeigen. Die Beziehung zwischen Körper, Docht und Farbe liefert Hinweise auf Angebot und Nachfrage im Markt.

Haupttypen von Kerzenmustern

Es gibt 3 Haupttypen von Candlestick-Mustern: 

• Umkehrmuster deuten auf potenzielle Trendwenden und Momentumverschiebungen hin.
• Unentschlossenheitsmuster zeigen einen Kampf zwischen Käufern und Verkäufern ohne klare Kontrolle.
• Fortsetzungsmuster deuten auf eine Pause oder Konsolidierung innerhalb eines Gesamttrends hin.

Innerhalb dieser Hauptkategorien gibt es Dutzende einzigartig benannte Candlestick-Muster, die jeweils ihre eigene nuancierte Interpretation und potenzielles Handelssignal bieten.

Tiefere Einblicke in spezifische Muster

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Bullische Trendwendemuster

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Hammer: Dieses besteht aus einem kleinen Körper am oberen Ende des Candlesticks und einem langen unteren Docht. Er deutet auf eine mögliche bullische Umkehr hin, die anzeigt, dass Käufer nach einem Abwärtstrend eingreifen. Während die Farbe des Hammerkörpers variieren kann, gilt Grün als stärkerer bullischer Marktindikator als Rot.

Umgekehrter Hammer: Dieser zeigt einen kleinen Körper am unteren Ende der Preisspanne und einen langen oberen Schatten. Er signalisiert potenziell eine Umkehr zu einem Aufwärtstrend und deutet darauf hin, dass das Kaufinteresse nach einer Verkaufsphase zunimmt.

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Bullish Engulfing: Dies tritt auf, wenn eine kleinere, bärische Kerze von einer größeren, bullischen Kerze gefolgt wird, die die vorherige vollständig "verschlingt". Es zeigt einen Wechsel von Verkaufs- zu Kaufdruck an und deutet auf eine mögliche Trendwende hin.

Morning Star: Dieses Muster erscheint während eines Abwärtstrends und besteht aus drei Kerzen: einer langen roten Kerze, einer kleineren roten Kerze mit kleinem Körper und niedrigerer Spanne sowie einer größeren bullischen Kerze, die über der Mitte der ersten Kerze schließt. Es wird als Hoffnungsschimmer während eines Abwärtstrends gesehen und deutet auf eine mögliche bullische Umkehr hin.

Piercing Line: Dies tritt auf, wenn auf eine bärische Kerze eine bullische folgt. Die bullische Kerze öffnet unter dem Tief der vorherigen Kerze, schließt jedoch über deren Mittelpunkt. Sie zeigt potenziellen Kaufdruck und eine mögliche Trendwende an.

Bullish Harami: Dieses Muster beinhaltet eine lange bärische Kerze, gefolgt von einer kleineren bullischen Kerze, die innerhalb der Spanne der vorherigen Kerze liegt. Die Zuverlässigkeit des Musters ist höher, wenn die zweite Kerze mit einer Aufwärtslücke öffnet. Es deutet auf eine potenzielle bullische Umkehr hin.

Bärische Umkehrmuster im Trendverlauf

Shooting Star: Dies hat einen kleinen Kerzenkörper nahe dem unteren Ende der Kerze und einen langen oberen Docht. Typischerweise zeigt der Eröffnungskurs eine Kurslücke nach oben, steigt dann im Tagesverlauf auf ein Hoch, bevor er in der Nähe oder unter dem Eröffnungskurs schließt. Diese Bewegung ähnelt einem Stern, der zur Erde sinkt, was auf eine mögliche bärische Umkehr hindeutet und zeigt, dass Verkäufer nach einem Aufwärtstrend aktiv werden.

Bearish Engulfing: Dies tritt auf, wenn eine kleinere bullische Kerze von einer größeren bärischen Kerze vollständig umschlossen wird. Es signalisiert einen Wechsel vom Kauf- zum Verkaufsdruck und deutet auf eine mögliche Trendwende hin.

Evening Star: Dieses Muster erscheint in einem Aufwärtstrend und besteht aus drei Kerzen. Die erste Kerze ist lang und bullisch, gefolgt von einer kleinen Kerze mit höherer Kursrange. Die dritte Kerze ist größer und bärisch und schließt unterhalb des Mittelpunkts der ersten Kerze. Dieses Muster deutet auf eine wahrscheinliche bärische Umkehr hin und ist typischerweise stärker, wenn die dritte Kerze die Gewinne der ersten Kerze aufhebt.

Dark Cloud Cover: Dieses Muster entsteht, wenn auf eine bullische Kerze eine bärische folgt, die über dem Hoch der vorherigen Kerze öffnet, aber unterhalb ihres Mittelpunkts schließt. Es weist auf eine mögliche Trendwende wegen erhöhten Verkaufsdrucks hin.

Bearish Harami: Dies umfasst eine größere bullische Kerze, gefolgt von einer kleineren bärischen Kerze, die sich vollständig im Bereich der vorherigen befindet. Es deutet auf eine mögliche Umkehr durch nachlassende Kaufdynamik hin.

Hanging Man: Dieses Muster besteht aus einer kleineren Kerze mit langem unterem Schatten. Dieses Muster signalisiert potenzielle Schwäche im Aufwärtstrend und weist auf eine mögliche Trendwende hin.

Unentschiedene Muster

Doji: Dies tritt auf, wenn Eröffnungs- und Schlusskurse eines Assets sehr nah beieinander oder fast gleich sind. Typischerweise hat es einen kleinen Körper und obere sowie untere Dochte. Das Doji-Muster zeigt an, dass weder Käufer noch Verkäufer die Kontrolle haben.

Spinning Top: Dies zeichnet sich durch einen kleinen Körper und lange, gleichlange obere und untere Dochte aus. Es zeigt ein Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern an.

Fortsetzungsmuster

Rising Three Methods: Dies umfasst drei kurze rote Körper, eingebettet zwischen zwei langen grünen Körpern, was Händlern signalisiert, dass Käufer den Markt weiterhin kontrollieren.

Falling Three Methods: Dieses Muster zeigt drei kleine grüne Körper zwischen zwei längeren roten Körpern und signalisiert den Händlern, dass der Abwärtstrend eine zu starke Dynamik hat, um umgekehrt zu werden.

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Handelssignale von Kerzencharts

Beim Handel mit Kerzenchart-Mustern ist es wichtig, Signale durch andere Indikatoren wie Volumen und gleitende Durchschnitte zu bestätigen. Trader sollten sich auf Muster konzentrieren, die sich an wichtigen Unterstützungs- und Widerstandsebenen bilden. Kerzenchart-Signale können durch Positionen bei Ausbrüchen und Einbrüchen gehandelt werden. 

Weitere Tipps zur Verbesserung der Kerzenchart-Analyse umfassen:

• Berücksichtigung des vorherigen Kursverlaufs
• Erkennung von Mustern innerhalb breiterer technischer Strukturen
• Fokus auf Qualität statt Quantität von Signalen
• Kombination von Kerzencharts mit anderen Analyseformen
• Regelmäßiges Üben zur Gewinnung von Erfahrung.

Angemessene Stop-Loss- und Risikomanagement-Strategien sollten stets angewendet werden.

Die Dimension des Zeitrahmens

Über einzelne Kerzenchart-Muster hinaus ist es entscheidend, die Kursbewegungen über verschiedene Zeitrahmen hinweg zu analysieren. Was auf einem 5-Minuten-Chart wie ein unentschlossenes Muster aussieht, kann auf Tages-Charts ein Fortsetzungsmuster sein. Kürzere Zeitrahmen zeigen detailliertere Kursbewegungen, während längere Zeitrahmen breitere Zusammenhänge liefern. Viele Trader verwenden zur Analyse mehrere Zeitrahmen, um eine umfassendere Perspektive zu erhalten. Die Identifikation der Übereinstimmung von Kerzenchart-Signalen über verschiedene Zeitrahmen hinweg kann die Überzeugung für potenzielle Trades stärken. 

Abschluss

Zusammenfassend fassen Kerzencharts Kursdaten in einem leicht verständlichen visuellen Format zusammen, das Einblicke in die Marktpsychologie bietet. Jedes Muster bietet eine nuancierte Interpretation von Angebot- und Nachfragedynamiken. Kerzenchart-Analyse ist jedoch am wirkungsvollsten, wenn sie mit anderen Indikatoren und Techniken kombiniert wird. Trader sollten sich auf qualitativ hochwertige Signale konzentrieren, die sich an wichtigen Unterstützungs- und Widerstandsebenen über mehrere Zeiträume hinweg bilden. 

Mit Übung können Kerzenchart-Muster Tradern helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen, Risiken zu managen und Strategien im Einklang mit den Marktbedingungen zu entwickeln. 

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Kannst du glauben, dass das Ende von 2023 bereits hier ist? Mit der bevorstehenden Feiertagssaison neigen die Märkte dazu, in ausgeprägte saisonale Muster zu fallen. Der Handel verlangsamt sich normalerweise im Dezember, da Händler Positionen und Portfolios schließen, bevor sie in den Urlaub fahren und den Fokus verlagern.

Positionsanpassungen zum Jahresende erhöhen tendenziell die kurzfristige Volatilität an den Aktien-, Forex- und Rohstoffmärkten. Bei Forex und Rohstoffen kann es aufgrund der geringeren Liquidität zum Jahresende auch zu übertriebenen Preisschwankungen kommen, obwohl sich der Gesamthandel verlangsamt.

Da das Jahr zu Ende geht und wir unsere freien Tage genießen, ist es ratsam, unseren Kalender zu markieren, um die Feiertagsmarkttrends zu berücksichtigen. Lass uns also einen Blick auf die erwarteten Handelszeiten und Marktschließungen während der kommenden Feiertage werfen.

Aktien und Indizes 

Die bevorstehende Saison bringt oft Veränderungen in der Aktivität des Aktienmarktes mit sich, die wir beachten sollten. Insbesondere neigen die Handelsvolumina dazu, zu sinken, wenn mehr Marktteilnehmer abwesend sind. Idealerweise können wir unsere Handelsstrategie anpassen, indem wir Änderungen bei den täglichen Volumina und den Liquiditätsbedingungen während der Handelszeiten für den Feiertag überwachen.

Die Aktienmärkte sind nur an normalen Geschäftstagen – Montag bis Freitag – für den Handel geöffnet. Im Folgenden sind die Feiertagszeitpläne aller wichtigen Aktienindizes aufgeführt, die wir anbieten.

Forex.

In den Ferien weist der Forexmarkt tendenziell eine geringere Volatilität und Liquidität sowie begrenzte Marktzeiten auf.

Mit weniger veröffentlichten Wirtschaftsdaten und niedrigeren Handelsvolumina, während die Teilnehmer sich eine Auszeit nehmen, handeln Währungspaare oft in Bereichen und zeigen mehr konsolidierende Preisbewegungen. Im Folgenden sind die Feiertagszeitpläne aller Forex-Paare aufgeführt, die wir anbieten.

Rohstoffe.

Während der Feiertagspause sinken die Handelsaktivitäten und das Volumen an den Rohstoffmärkten erheblich. Das kann bedeuten, dass Preise besonders empfindlich auf kleine Schwankungen im Angebot und Nachfrage reagieren.

Im Folgenden sind die Feiertagszeitpläne aller Rohstoffe aufgeführt, die wir anbieten. 

Derived FX 

Derived Forex sind in der Regel an allen Wochentagen für den Handel verfügbar. Aber sie werden am Weihnachtstag sowie am Neujahrstag geschlossen sein. 

Basket 

Basket-Indizes können normalerweise 24/5 gehandelt werden. Aber sie sind an Weihnachten und Neujahr geschlossen. 

Kryptowährungen und synthetische Indizes

Auf Deriv sind Kryptowährungen und synthetische Indizes 24/7 verfügbar, selbst während der Feiertagssaisons und an Feiertagen.

Handel rund um Marktverhältnisse

Informiert zu bleiben über die angepassten Handelszeiten wird sicherstellen, dass Ihre Portfolio-Pläne nicht durcheinandergebracht werden, während Sie gleichzeitig die Möglichkeit haben, sich in dieser Saison zu entspannen. Mit einem ausgewogenen Ansatz können Sie das Beste aus den Feierlichkeiten machen, ohne die dynamischen Märkte aus den Augen zu verlieren. Wo auch immer Sie die Feiertage in diesem Monat verbringen, mögen Ihre Trades fröhlich und hell bis ins Jahr 2024 sein! 

Während der Pandemie gewann Costco an Schwung, da immer mehr Amerikaner beim Aufenthalt zu Hause auf das Kochen zu Hause umschwenkten. Zugleich veranlasste die steigende Inflation die Käufer, von traditionellen Supermärkten zu kostengünstigeren Alternativen zu wechseln. Costco war eine dieser Alternativen. 

Der bevorstehende Gewinnbericht des Einzelhandelsgiganten, der für die Veröffentlichung um 16:00 Uhr New Yorker Zeit am Dienstag, den 14. Dezember, angesetzt ist, wird voraussichtlich entscheidende Einblicke in die Leistung des Unternehmens und die breitere Entwicklung der Verbraucherausgaben geben.

Was ist vom bevorstehenden Gewinnbericht zu erwarten?

Laut Bloomberg wird erwartet, dass die Einnahmen von Costco im dritten Quartal bei 57,7 Milliarden USD liegen, während der Gewinn pro Aktie (EPS) voraussichtlich 3,40 USD betragen wird.

Kommentare zu den Erwartungen für die nächsten 12 Monate werden einen erheblichen Einfluss auf den Aktienkurs des Unternehmens haben, insbesondere da die Linderung des inflatorischen Drucks eine Schlüsselrolle bei dieser Prognose spielt.

Die Gewinne von Costco in den vorherigen Quartalen

Costco übertraf in den letzten zwei Quartalen die Gewinnschätzungen mit bemerkenswerten Zahlen. Im vierten Quartal berichteten sie:

• Gewinn pro Aktie: 4,86 USD gegenüber den erwarteten 4,78 USD 
• Einnahmen: 78,9 Milliarden USD gegenüber den erwarteten 77,7 Milliarden USD

Costco verzeichnete ein bemerkenswertes Wachstum und schloss den Zeitraum mit 71 Millionen zahlenden Haushaltsmitgliedern ab, was einem Anstieg von 8 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die Anzahl der Exekutivmitgliedschaften stieg um fast eine Million auf 32,3 Millionen, was 45 % der Gesamtmitgliedschaften und fast drei Viertel des globalen Verkaufs ausmacht.

Finanzvorstand Richard Galanti stellte fest, dass die In-Store-Besuche trotz reduzierter Ausgaben zugenommen haben. Die Verbrauchertendenzen zeigten einen Rückgang bei hochpreisigen und diskretionären Artikeln, was sich negativ auf den Online-Verkauf auswirkte. Einige diskretionäre Artikel, wie Haushaltsgeräte, verzeichneten jedoch einen signifikanten Anstieg. 

Dynamik des Aktienkurses von Costco und Unternehmensgesundheit

Die Aktien von Costco sind in diesem Jahr bisher um über 30 % gestiegen und haben damit die geschätzten 20 % des S&P 500 übertroffen. Die Aktie handelt auf einem Allzeithoch von über 620 USD.

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Bei den Fundamentaldaten des Unternehmens hat die Aktie eine jährliche Dividendenrendite von 0,65 %, was im Vergleich zur Dividendenrendite des S&P 500 von etwa 1,49 % als relativ niedrig angesehen werden kann. Darüber hinaus werden Händler gebeten, die verschiedenen Faktoren, die die Leistung der Aktie beeinflussen, sorgfältig zu berücksichtigen, da das Verhältnis von Kurs zu Gewinn (KGV) mit 42,9 und das Verhältnis von Kurs-Gewinn-Wachstum (PEG) mit 4,44 relativ hoch ist.  

Der Gewinnbericht von Costco wird voraussichtlich Einblicke in den Verlauf des Unternehmens und den breiteren Einzelhandelssektor geben. Händler sollten wichtige Indikatoren im Auge behalten, einschließlich der Frage, ob Costco die Markterwartungen für den Gewinn pro Aktie und die Einnahmen übertrifft und welche Perspektiven für zukünftiges Wachstum, insbesondere im Einzelhandel, gegeben werden.

Die Finanzlandschaft unterliegt ständigen Veränderungen. Ein wesentlicher Faktor für diese Veränderungen sind die Schwankungen der von den Zentralbanken festgelegten Zinssätze. Im Jahr 2024 wird erwartet, dass die Bank of England (BoE) die Zinssätze senkt, was sich erheblich auf das wirtschaftliche Umfeld des Vereinigten Königreichs, den Aktienmarkt und den Wert des Britischen Pfunds auswirken könnte.

Dieser Artikel untersucht die potenziellen Auswirkungen einer solchen Änderung und beleuchtet technische Standpunkte, die politische Landschaft, die wirtschaftlichen Wachstumsprognosen, die Staatsverschuldung, den Immobilienmarkt und den Arbeitsmarkt sowie andere Bereiche.

Technische Analyse - Währungs- & Aktienmarkt

• GBP/USD-Paar

Das wöchentliche Diagramm des GBP/USD-Paares zeigt überkaufte Bedingungen, wobei der 60-Wochen-Durchschnitt Unterstützung bei etwa 1,2350 bietet. Interessanterweise ist dieser gleitende Durchschnitt seit November 2022 weitgehend stabil, was auf ein begrenztes Potenzial für weitere GBP-Gewinne hindeutet. Stattdessen könnte der Markt sich auf sichere Währungen wie USD verschieben, was möglicherweise zu einer Wiederbelebung des USD führen könnte.

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• FTSE100

Im Hinblick auf den Aktienmarkt hat der FTSE100 (UK_100) eine Phase seitwärts entwickelt. Obwohl der Stochastik-Indikator derzeit nicht im überkauften Bereich ist, ist er ziemlich nah daran, was die Möglichkeit eines Ausbruchs andeutet. Angesichts der etwas unsicheren wirtschaftlichen Bedingungen im Vereinigten Königreich könnte ein Abwärtsausbruch wahrscheinlicher sein, falls es zu weiteren wirtschaftlichen Verschlechterungen kommt.

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Politische Landschaft und GBP

Die Politik spielt oft eine bedeutende Rolle bei der Gestaltung der wirtschaftlichen Perspektiven eines Landes und damit auch des Wertes seiner Währung. Im Fall des Vereinigten Königreichs hat Premierminister Boris Johnson gemäß Conservative Home einen Rückgang seiner Zustimmungsrate festgestellt, was erheblichen Druck auf Kanzler Rishi Sunak ausübt.

In der Vergangenheit wurden signifikante Schwankungen im GBP/USD-Paar vor Wechseln im Büro des Premierministers festgestellt. Da eine Wahl spätestens im Januar 2025 ansteht, könnten politische Unsicherheiten erhebliche Auswirkungen auf die Entwicklung des GBP haben.

Wirtschaftliche Perspektiven des Vereinigten Königreichs

Angesichts der politischen Situation sind die wirtschaftlichen Aussichten für das Vereinigte Königreich von größter Bedeutung. Im dritten Quartal 2023 hat die britische Wirtschaft kein Wachstum verzeichnet, mit einem BIP-Zuwachs von 0%. Die Inflation liegt bei 4,6%, und der Leitzins der BoE beträgt 5,25%.

Die Industrie- und Dienstleistungssektoren, die traditionell starke Beiträge zur britischen Wirtschaft leisten, zeigen gemischte Zahlen. Der S&P Global/CIPS UK Manufacturing PMI für November 2023 wurde auf 47,2 nach oben korrigiert, was die ursprüngliche Schätzung von 46,7 und Octobers 44,8 übertrifft. Der S&P Global/CIPS UK Services PMI wurde jedoch nur leicht auf 50,9 im November 2023 nach oben korrigiert, im Vergleich zur vorläufigen Schätzung von 50,5 und Octobers 49,5.

Staatsschulden

Das Verhältnis der Staatsverschuldung des Vereinigten Königreichs zum BIP hat 100,1% erreicht, was ernsthafte Überlegungen zu Sparmaßnahmen, Steuererhöhungen oder Kürzungen bei den Sozialausgaben erforderlich macht. Ein schleppendes Wirtschaftswachstum könnte zu einem Anstieg dieses Verhältnisses führen und zu weiterer Verschuldung führen.

Immobilienmarkt

Der Immobilienmarkt zeigt Anzeichen einer Abkühlung, da die geschätzte Transaktionsanzahl um 15% unter dem Durchschnitt liegt. Sollten hohe Zinskosten den Wohnungsmarkt zu belasten beginnen, könnte dies die britische Bankenbranche destabilisieren, was zu einem Anstieg notleidender Kredite, strikteren Kreditvergabepolitiken und möglichen Auswirkungen auf die Immobilienpreise und die Gesamtqualität der Bankanlagen führen könnte.

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Arbeitsmarkt

Seit 2011 hat das Vereinigte Königreich einen stetigen Anstieg der Beschäftigungsquote erlebt, bis zur COVID-19-Pandemie. Im Zeitraum Mai-Juli stieg die Arbeitslosenquote auf 4,3%, gegenüber 4,2% im Vormonat und 3,8% im vorhergehenden Quartal.

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Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die potenzielle Zinssenkung durch die BoE im Jahr 2024 tiefgreifende Auswirkungen haben könnte. Obwohl sie einige Schuldenlasten verringern könnte, könnte sie auch negative Auswirkungen auf den FTSE100 und das GBP haben. Zudem könnten politische Unsicherheiten das GBP möglicherweise weiter schwächen. Es ist wichtig, dass Investoren und Marktteilnehmer diese Entwicklungen genau verfolgen.

RBA pausiert Zinserhöhungen, alle Augen auf BoC und BOJ vor dem US-Arbeitsbericht

RBA hält die Zinsen stabil (5. Dezember)

Die Reserve Bank of Australia (RBA) belässt ihren offiziellen Geldsatz (OCR) unverändert bei 4,35 % und signalisiert eine mögliche Pause in ihrem aggressiven Straffungszyklus.

Die RBA-Gouverneurin Michele Bullock erkannte an, dass die Inflation von ihrem Höchststand gefallen ist, aber darauf hinweist, dass sie weiterhin über dem Ziel der RBA von 2-3 % bleibt. Sie betonte, dass die Bank die wirtschaftlichen Bedingungen weiterhin eng beobachten und die Politik anpassen wird, um die Inflation wieder auf das Ziel zu bringen.

Die Entscheidung, die Zinsen stabil zu halten, fällt, während wirtschaftliche Daten darauf hinweisen, dass die australische Wirtschaft beginnt abzuschwächen. Die Einzelhandelsumsätze fielen im Oktober, und der Arbeitsmarkt zeigt Anzeichen einer Erweichung. Diese Entwicklungen könnten der RBA zu Überlegungen veranlasst haben, da sie die Notwendigkeit, die Inflation zu bekämpfen, gegen das Risiko abwägt, das Wirtschaftswachstum zu dämpfen.

Das nächste geldpolitische Treffen der RBA ist für den 7. Februar 2024 angesetzt.

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Das AUD/USD-Paar konnte in dieser Woche nicht über den Widerstand des Abwärtskanals ausbrechen, was auf keine Umkehr des Abwärtstrends hinweist. Dies wird weiter durch die überkaufte Bedingung des stochastischen Indikators unterstützt, die darauf hindeutet, dass das Paar einer Korrektur unterzogen werden könnte.

Zinsentscheid der Bank of Canada (7. Dezember)

Das annualisierte BIP-Wachstum in Kanada sank im dritten Quartal 2023 um 1,1 %. Eine Reihe von Faktoren trug zu dem Rückgang bei, darunter schwächerer Konsum und Unternehmensinvestitionen. 

Infolgedessen erwarten die Marktanalysten, dass die Bank von Kanada (BoC) den Zinssatz unverändert bei 5 % belässt. 

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Japans BIP (7. Dezember)

Die BIP-Zahlen Japans für das dritte Quartal werden am Donnerstag, dem 7. Dezember, veröffentlicht. Ein vorläufiger Bericht vom 15. November wies auf einen annualisierten Rückgang der japanischen Wirtschaft um 2,1 % hin. Der schwache Wert war zurückzuführen auf einen Rückgang der Exporte und des privaten Konsums, was darauf hindeutet, dass die steigende Inflation und die schwächelnde Nachfrage in China einer fragilen wirtschaftlichen Erholung zusetzen.

Der schwache BIP-Wert könnte die Kalkulation der Bank von Japan (BOJ) ändern. Die Entscheidung, ob die negative Zinspolitik beibehalten oder aufgegeben werden soll, wird erhebliche Auswirkungen auf den Wert des japanischen Yen haben.

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US-Nichtlandwirtschaftliche Beschäftigung (8. Dezember)

Der US-Arbeitsbericht für den Monat November wird am Freitag, den 8. Dezember veröffentlicht. Dieser genau beobachtete Wirtschaftsindikator wird entscheidende Einblicke in die Gesundheit des US-Arbeitsmarktes geben und wird wahrscheinlich die geldpolitische Entscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC) in ihrer Sitzung am 12.-13. Dezember beeinflussen.

Marktanalyse erwarten, dass der Bericht einen moderaten Anstieg von 180.000 Nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigungen im November zeigen wird, leicht über den 150.000 hinzugefügten Stellen im Oktober.

Das FOMC wird den Arbeitsbericht genau analysieren, da die Ergebnisse Entscheidungen über Anpassungen der Geldpolitik beeinflussen und ob es notwendig wird, die Politik weiter zu straffen, um die Inflation gegen das Risiko eines verlangsamten Wirtschaftswachstums zu bekämpfen. Ein starker Arbeitsbericht könnte die hawkish Haltung des FOMC verstärken, während ein schwächer als erwarteter Wert auf eine Pause oder sogar einen Richtungswechsel zu einer konjunkturfreundlicheren Politik hindeuten könnte.

Weitere Berichte, die genau beobachtet werden, umfassen die Arbeitslosenquote, Lohnwachstum und die Erwerbsquote. Diese Kennzahlen liefern ein umfassenderes Bild der Gesamtgesundheit des Arbeitsmarktes.

Die Veröffentlichung des US-Arbeitsberichts für den Monat November ist eines der bedeutendsten wirtschaftlichen Ereignisse des Monats. Es wird erhebliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben und die geldpolitische Ausrichtung des FOMC für die nahen Zukunft prägen.

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Die Aussicht auf niedrigere Zinssätze kann einen doppelten positiven Einfluss auf die Aktienkurse ausüben. Erstens verringert es die finanzielle Belastung für Unternehmen, indem die Kapitalkosten gesenkt werden. Dies ermöglicht es ihnen, mehr Ressourcen auf Expansion, Investitionen und letztlich auf die Generierung höherer Gewinne zu lenken. 

Zweitens senkt es den Abzinsungssatz, der zur Bewertung zukünftiger Einnahmen verwendet wird, was Aktien im Vergleich zu festverzinslichen Anlagen attraktiver macht. Im Wesentlichen machen niedrigere Zinssätze Unternehmen profitabler und Aktien wertvoller.

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Die Politik der Fed und die Renditen der US-Staatsanleihen werden von einem komplexen Zusammenspiel nationaler und globaler Faktoren geprägt. Die relativen Renditeunterschiede zwischen US-Staatsanleihen und Staatsanleihen anderer wichtiger Volkswirtschaften sowie die sich verändernden politischen Haltungen ausländischer Zentralbanken können erheblichen Einfluss auf die breiteren Auswirkungen der Fed-Politik auf die US-Wirtschaft haben. Zusätzlich können fiskalische Fundamentaldaten, wie das Haushaltsdefizit und die Schuldenniveaus der US-Regierung, gegenläufige Kräfte auf die Renditebewegungen einführen.

Bleiben Sie dran für eine ereignisreiche Woche auf den Finanzmärkten. 

Goldaufschwung

Kitco und Yahoo Finance: Gold erreicht mit 2.148,99 $ einen neuen Allzeithoch. Die Wall Street erwartet Zinssenkungen bis Mai, möglicherweise bereits im März. Dies widerspricht jedoch den jüngsten Aussagen der meisten Federal Reserve Beamten. Fed-Vorsitzender Jerome Powell erwähnte letzten Freitag, dass sie bereit sind, die Politik weiter zu straffen, falls nötig. Laut Gareth Soloway, Chief Market Strategist bei InTheMoneyStocks.com, ist der Anstieg das Ergebnis einer starken Mischung aus Zinssenkungserwartungen und technischen Niveaus. 

Kanadische Wirtschaft

BNN Bloomberg und CBC: Die kanadische Wirtschaft schrumpfte im dritten Quartal um 0,3 %, mit stagnierenden Haushaltsausgaben und einem Rückgang der Exporte. Doug Porter von der Bank of Montreal weist darauf hin, dass die Zahlen eine nicht expandierende Wirtschaft darstellen. Ökonomen erwarten, dass die Bank von Kanada in dieser Woche die Zinsen in der entscheidenden politischen Ankündigung konstant halten wird.

Globale Banken

The Australian Financial Review & Zacks: Der globale Bankensektor steht 2024 vor Herausforderungen, so Moody’s Investors Service. Mit einem "negativen" Ausblick sind straffere Geldpolitik der Zentralbanken mit niedrigeren BIP-Wachstumsraten verbunden.

Dies könnte zu verringertem Liquidität, angespanntem Rückzahlungsvermögen und erhöhten Vermögensrisiken führen. Die Profitabilitätsgewinne könnten aufgrund höherer Finanzierungskosten, geringeren Kreditwachstums und Reserveaufbau schwinden.

Analysten prognostizieren ein durchschnittliches Kursziel von 34,63 $ für die Bank of America, was einem Anstieg von 11,85 % gegenüber dem letzten Schlusskurs von 30,96 $ entspricht. Überwachung der sich entwickelnden Dynamik im Bankensektor. 

UK-Wahl

The Straits Times: Rishi Sunaks Popularität sinkt unter die seines Vorgängers Truss bei entscheidenden britischen Wählern, laut aktuellen Umfragen. Die Tories haben seit der Rede des Premierministers auf der Konservativen Parteikonferenz Anfang Oktober netto 520.000 Stimmen verloren.

Dies erhöht den Druck auf Sunak, während er versucht, den Abstand zum Labourführer Keir Starmer zu verringern, was Frustration in Downing Street und unter hochrangigen Kabinettsministern auslöst. 

Mit einer für Januar 2025 geplanten UK-Wahl verdient die Richtung des Pfunds im kommenden Jahr Beachtung.

US-Arbeitsplätze

Wall Street Journal: Dieser Freitag bringt die Veröffentlichung der US-Non-Farm-Payroll, wobei die Marktschätzung einen Anstieg um 19.000 Jobs projiziert, laut WSJ. Trotz eines robusten Arbeitsmarktes, der die starke Wirtschaft in diesem Jahr stützt, deuten Anzeichen der Abkühlung auf eine mögliche Wachstumsverlangsamung im Jahr 2024 hin. 

Die offenen Stellen haben im letzten Jahr in der Versicherungs-, Immobilien- und Einzelhandelsbranche abgenommen. Ökonomen vermerken eine sinkende Kündigungsquote, was auf die Unsicherheit der Arbeitnehmer über den Arbeitsmarkt hinweist. Die Einstellungen haben in den meisten Sektoren in diesem Jahr nachgelassen, außer im Gesundheitswesen, im öffentlichen Sektor, im Freizeit- und Gastgewerbe. 

Geldpolitik

Kitco und Reuters: Das jüngste Rekordhoch von Gold könnte kurzfristigen Herausforderungen gegenüberstehen, angesichts der Unsicherheit über den Zeitpunkt der US. Geldpolitik. Eine mögliche Erleichterung im März könnte verfrüht sein, und Analysten warnen, dass der Goldmarkt möglicherweise keine genaue Vorhersage für eine Änderung der Geldpolitik liefern kann. 

Während die Fundamentaldaten die Bullen begünstigen, scheinen die technischen Daten im Tageschart bärisch zu sein. Geopolitische Spannungen und wichtige US-Wirtschaftsdaten, wie der NFP-Bericht, könnten diese Woche zu mehr Volatilität führen. Einige Analysten schlagen vor, dass ein negativer Moment die Preise kurzfristig in Richtung der 2000 $-Marke ziehen könnte. 

Europäische Inflation

Reuters und Forexlive: Deutsche Bank prognostiziert eine Senkung um 150 Basispunkte durch die EZB, während Morgan Stanley einen EUR/USD-Verkauf auf Parität im Jahr 2024 empfiehlt.

Die Ökonomen der Deutschen Bank, unter der Leitung von Mark Wall, erwarten 2024 eine Zinsreduzierung um 150 Basispunkte durch die Europäische Zentralbank, was ihre vorherige Vorhersage um 50 Basispunkte übersteigt. 

Diese Anpassung wird auf die abkühlende Inflation und eine Rückkehr zu einer weniger aggressiven Haltung der Zentralbankbeamten zurückgeführt. In der Zwischenzeit empfehlen Analysten von Morgan Stanley, den EUR/USD zum aktuellen Kurs von 1,10 zu verkaufen, mit dem Ziel, bis Ende des ersten Quartals 2024 Parität (1,00) zu erreichen, was zu ihren wichtigsten Handelsstrategien für das Jahr gehört.

Wirtschaftliche Verlangsamung

The Wall Street Journal und die Bank von Kanada: Die Bank von Kanada hielt den Übernacht-Zinssatz heute bei 5 %, wobei die Beamten Bedenken über den langsamen Fortschritt beim Erreichen des Inflationsziels von 2 % ausließen. 

Das Wirtschaftswachstum in Kanada stagnierte Mitte 2023 mit einem Rückgang von 1,1 % im dritten Quartal. 

Die weitverbreitete Verlangsamung der Wirtschaft lindert die Inflationsdruck auf verschiedene Güter und Dienstleistungen. Zusammen mit den sinkenden Benzinpreisen führte dies zu einer Minderung der CPI-Inflation auf 3,1 % im Oktober.

Bank of Japan

Nikkei Asia: Der japanische Yen gewann gestern über 5 Yen gegenüber dem Dollar nach Kommentaren von BOJ-Gouverneur Ueda, die einen potenziellen Schritt weg von negativen Zinssätzen andeuteten.

Mit dem bevorstehenden letzten BOJ-Politiktreffen von 2023 am 18. und 19. Dezember erwarten Analysten weitere Klarheit über die Absichten der Bank. 

US-Zinserhöhungen

The Wall Street Journal und The Daily Hodl: Nach 11 Zinserhöhungen sehen sich Fed & Banken steigenden unverwirklichten Verlusten gegenüber.

• Bank of America: $131B+ unverwirklichte Verluste bei Schuldverschreibungen
• JP Morgan: 40B+ unverwirklichte Verluste bei Schuldverschreibungen
• Fed: $1,3T unverwirklichte Verluste bei Wertpapieren

Das bedeutet, dass die Fed die U.S. nicht länger unterstützen kann. Haushalt nicht mehr mit Gewinnen unterstützen kann. 

Hier sind die aktualisierten Informationen zu wichtigen finanziellen Ereignissen für die Woche vom 4. Dezember 2023:

• Zinsentscheidungen der Reserve Bank of Australia und der Bank of Canada
• US ADP National Employment Report
• Japan’s GDP figures for Q3
• US Nichtlandwirtschaftliche Beschäftigungszahlen und Verbraucherstimmung

Bleiben Sie informiert mit unserer wöchentlichen Marktanalyse auf Market Radar.

Rückgang der Einzelhandelsumsätze in Australien (28. Nov):

• Unerwartete Wende: Die Einzelhandelsumsätze in Australien fielen im Oktober um 0,2 %, was Analysten überraschte, die mit einem Anstieg von 0,1 % rechneten.
• Auswirkungen auf den Forex Handel: Der AUD/USD bleibt robust und notiert nahe 0,6625, was teilweise auf einen schwächeren US-Dollar zurückzuführen ist.

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Steigerung der asiatischen Währungen amid Spekulationen über eine Pause bei den Zinserhöhungen der Fed (29. Nov):

• Schwäche des Dollars: Die meisten asiatischen Währungen legten zu, während der Dollar ein Drei-Monats-Tief erreichte, angetrieben von den Erwartungen, dass die Federal Reserve möglicherweise eine Pause bei den Zinserhöhungen einlegen könnte.
• Anstieg des Yen: Der japanische Yen stieg um 0,3 %, da Händler darauf setzen, dass die Bank von Japan bis 2024 von ihrer lockeren Haltung abweicht. Dies wird durch aktuelle hartnäckige Inflationsdaten unterstützt.
• Wichtige Daten stehen bevor: Die Daten zur Industrieproduktion und Einzelhandelsumsätzen aus Japan werden später in der Woche mit Spannung erwartet.
• Weitere regionale Gewinner: Der südkoreanische Won und der australische Dollar verzeichneten Gewinne, wobei letzterer um 0,2 % stieg, beeinflusst durch stärkere Rohstoffpreise und die Einzelhandelsumsatzdaten.

RBNZ-Sitzung: Zinsen voraussichtlich unverändert (01:00 GMT, 29. Nov):

• Konsensmeinung: Analysten erwarten, dass die Reserve Bank of New Zealand den Leitzins bei 5,50 % hält.
• NZD/USD-Reaktion: Das Paar zeigt Resilienz, gestützt durch einen schwächeren US-Dollar.

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Inflationsprognose für die Eurozone (10:00 GMT, 30. Nov):

• Beobachtung der EZB: EZB-Präsidentin Christine Lagarde stellt fest, dass die Inflation rückläufig ist, aber das Lohnwachstum anhält.
• Eurostat-Daten: Deuten auf eine mögliche Moderation bei der Löhne und Inflationswachstum hin, was die Zinspolitik der EZB beeinflusst.

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US PCE-Index: Ein wichtiges Inflationsmaß (13:39 GMT, 30. Nov):

• Anstieg im September: Ein Anstieg um 0,3 % wurde festgestellt.
• Prognose: Ein Rückgang auf 3,5 % wird erwartet, was auf eine Abkühlung der Inflation hindeutet.

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OPEC+-Treffen zu Produktionskürzungen (30. Nov):

Senkung der Angebotskürzungen: Angesichts von Quotenproblemen werden tiefere Kürzungen erwartet, um die Ölpreise zu stabilisieren.

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US ISM Herstellungs-PMI-Indikatoren (15:00 GMT, 1. Dez):

Prognose: Ein leichter Anstieg auf 47,6 Punkte wird erwartet, was auf eine allmähliche wirtschaftliche Verlangsamung hindeutet.

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Aussagen des Gouverneurs der RBA zur Zurückhaltung bei Zinserhöhungen:

Inflationsverlauf: Michele Bullock, Gouverneurin der Reserve Bank of Australia, betonte die Notwendigkeit zur Vorsicht bei weiteren Zinserhöhungen und merkte an, dass die australische Inflation globalen Trends folgt.

Die Finanzlandschaft dieser Woche wird von bedeutenden Ereignissen geprägt, von den Entscheidungen der Zentralbanken bis zu wichtigen Wirtschaftsdaten. Diese Entwicklungen werden die Marktdynamik in Bezug auf Währungen, Zinssätze, Inflation und Ölpreise beeinflussen. Bleiben Sie dran für eine dynamische und einflussreiche Woche in den Finanzmärkten.

Eurozone

Financial Times und Twitter: Der De Cos der Europäischen Zentralbank deutet darauf hin, dass eine Rezession im Eurogebiet möglich ist und wirft Bedenken von ECB VP Luis de Guindos über anhaltende Risiken für die Finanzstabilität auf.

Lagarde betont, dass eine "milde Rezession" möglicherweise nicht ausreicht, um die Inflation zu bremsen. Obwohl dies nicht das Basis-Szenario ist, bleibt die EZB wachsam.

Der jüngste Rückgang auf den europäischen Immobilienmärkten hat gemäß der EZB zu einem Anstieg der notleidenden Kredite geführt.

Im zweiten Quartal wurden Nettozuflüsse von Immobilienkrediten und Verbraucherkrediten nach einem längeren Rückgang gemeldet.

Goldmarkt

Kitco: Chinesische Händler setzen ihren Kurs zur Erhöhung ihrer Goldbestände fort, obwohl die Aufwertung des Yuan gestoppt wurde, so Daniel Ghali, Senior Commodity Strategist bei TD Securities.

Ghali anticipates Western investors may overlook the gold market until a potential U.S. Rezession in der ersten Hälfte des nächsten Jahres die Federal Reserve zur Umsetzung signifikanter Zinssenkungen bewegt.

In einer aktuellen Mitteilung hebt Nicky Shiels, Leiter der Metallstrategie bei MKS PAMP, hervor, dass Gold in den letzten fünf Jahren zwischen Erntedankfest und 31. Dezember durchschnittliche Gewinne von 2,7 % erzielt hat.

Wirtschaftsindikatoren

Reuters and Kitco: Traders anticipate the U.S. Notenbank die Zinsen im Dezember beibehält, mit einer 50-50-Chance einer Lockerung im Mai 2024, laut dem FedWatch Tool von CME.

Niedrigere Zinsen verringern die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichen Vermögenswerten, was potenziell die Goldpreise steigern könnte. Attention turns to U.S.

BIP-Zahlen für das dritte Quartal am Mittwoch, 29. November, und den PCE-Preisindex am Donnerstag, 30. November, dem bevorzugten Inflationsindikator der Fed.

Trotzdem verzeichneten Chinas Nettogoldimporte über Hongkong im Oktober den zweiten monatlichen Rückgang in Folge.

Senior Strategist Nick Cawley weist auf eine potenzielle Goldrally hin, wobei ein Schlusskurs über 2.009 $ die Tür zu 2.049 $ öffnet.

Schwarzer Freitag

The Wall Street Journal and Reuters: U.S. Die Einzelhandelsumsätze am Black Friday stiegen laut Mastercard SpendingPulse um 2,5 % im Vergleich zum Vorjahr, mit einem Anstieg des persönlichen Verkehrs, so Sensormatic Solutions und RetailNext.

Despite this, all major U.S. Aktienindizes auf Kurs für die stärksten monatlichen Leistungen seit über einem Jahr nach vier aufeinanderfolgenden Wochen mit Gewinnen.

Monday’s market action saw a slight decline, with the S&P 500 down 0.2%, Dow Jones Industrial Average retreating 0.2%, and Nasdaq Composite dipping less than 0.1%.

Zinssätze

RBNZ: RBNZ bleibt stabil und hält den offiziellen Zinssatz bei 5,50 %.

Mit dem gesunkenen Wachstumsbedarf in Neuseeland zielt die Entscheidung, die Zinsen restriktiv zu halten, darauf ab, die Nachfrage zu dämpfen und die Inflation wieder in den Zielbereich von 1-3 % zu leiten.

US-Renditen

The Wall Street Journal, Kitco and CNBC: US Yields dropped as Fed officials, including Governor Christopher Waller, hint at a rate 'pause.'

Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe lag bei 4,335 %, und damit um 0,05 % niedriger als am Montag. Die Aktienkurse stiegen und setzten die Rallye im November fort, unterstützt durch die Hoffnungen, dass die Fed die Zinsen nicht erhöhen könnte.

Nicky Shiels von MKS PAMP weist auf die Dynamik von Gold hin; Allzeithochs sind in zehn Tagen möglich.

Rezesssion

The Guardian and Financial Times: The OECD predicts Germany to be the worst-performing developed country this year, with a 0.1% contraction. Eine Erholung wird mit einem Wachstum von 0,6 % im Jahr 2024 erwartet.

Die Eurozone, die aus 20 Nationen besteht, wird voraussichtlich um 0,6 % wachsen, während die USA 2,4 % erwarten.

Clare Lombardelli, die Chefökonomin der OECD, betont die Unsicherheit und stellt fest, dass eine sanfte Landung für entwickelte Volkswirtschaften nicht garantiert ist.

Lagarde von der EZB merkt an, dass eine 'milde Rezession' in der Eurozone möglicherweise nicht ausreicht, um die Inflation zu bekämpfen, und hebt die Komplexität wirtschaftlicher Szenarien hervor.

Inflation

The Wall Street Journal und NBC News: Trotz steigender Zinsen, die sich auf die Erschwinglichkeit auswirken, erreichten die US-Hauspreise im September einen neuen Rekord, während es an verfügbaren Immobilien zu verkaufen mangelt.

Die anhaltend hohen Preise werden darauf zurückgeführt, dass bestehende Hausbesitzer zögerlich sind, umzuziehen, da sie niedrigere Hypothekenzinsen haben, was zu einem eingeschränkten Wohnungsangebot führt.

Die Verkauf von Häusern sind in diesem Jahr aufgrund der hohen Preise, erhöhten Kreditkosten und des begrenzten Wohnungsangebots zurückgegangen, was potenzielle Käufer abschreckt und die Inflation erhöht hat.

Geschäftstrends

Federal Reserve: Das neueste Fed Beige Book zeigt einen leichten Rückgang oder eine stagnierende Tendenz in allen Distrikten.

Die Einzelhandelsumsätze, insbesondere für nicht notwendige Waren und langlebige Güter, sind aufgrund der hohen Preissensibilität der Verbraucher zurückgegangen.

Reise und Tourismus blieben gesund, aber die Nachfrage nach Transportdiensten war schwach. Manufacturing activity and outlooks were mixed. 

Die Nachfrage nach Geschäftskrediten ist gesunken, insbesondere bei Immobilienkrediten. Die Aktivität im gewerblichen Immobilienbereich hat sich verlangsamt, mit einem schwachen Bürosektor. Die Nachfrage nach Arbeitskräften war rückläufig, und die Bewerberzahlen sind in den meisten Distrikten gestiegen.

Preiserhöhungen haben sich gemildert, bleiben jedoch hoch, und die Fracht- und Versandkosten sind für viele gesunken.

Ölmarkt

Reuters: Die Ölpreise sind am Donnerstag, den 30. November, um über 2 % gefallen, da OPEC+ freiwillige Produktionskürzungen für das erste Quartal 2024 vereinbart hat, was nicht den Markterwartungen entspricht.

Die vorgeschlagenen Kürzungen, rund 2 Millionen Barrel pro Tag, umfassten 1,3 Millionen bpd aus der Verlängerung bestehender Einschränkungen von Saudi-Arabien und Russland. Frühere Gespräche deuteten auf bis zu 2 Millionen bpd in zusätzlichen Kürzungen hin.

Meanwhile, the U.S., the world's leading producer, saw crude output rise 1.7% in September to a record 13.24 million bpd, according to the Energy Information Administration.