Veckorapport om marknaden – 17 jan 2022

US Indices

Det var en guppig resa för de amerikanska indexen förra veckan. S&P 500, Nasdaq 100 och Dow Jones var ned för veckan med -0.16%, -0.02% och -0.44% respektive.

Aktierna skakade när handlare övervakade en besvikande uppsättning bankvinster tillsammans med en större än förväntad nedgång i amerikansk detaljhandel. Först dykte JPMorgan Chase (JPM) 6.6% efter att företaget rapporterade svaga intäkter för fjärde kvartalet och absorberade de extra kostnaderna för stigande kompensationsutgifter. På liknande sätt vände Citigroup (C) aktier efter att ha upplevt en liknande miss på handelsintäkterna under fjärde kvartalet.

Den riskaverta känslan ökade också på grund av besvikande datarapporter som december detaljhandel i USA, som föll med 1.9% månad över månad, vilket markerade sin mest betydande nedgång sedan februari 2021.

Dessutom oroar sig handlare också för det pågående prispressen över den amerikanska ekonomin. Den senaste rapporten från Bureau of Labor Statistics visade att konsumentpriserna steg med 7% år över år i december, vilket markerade sin hetaste topp på 4 decennier.

Dessa siffror kom efter det senaste policy-mötet 2021, där Federal Reserve verkade mer benägna att höja räntorna i mars 2022 för att bekämpa stigande priser. JP Morgans VD Jamie Dimon förväntar sig nu upp till 6 eller 7 kommande räntehöjningar i år, vilket dubblar ner på sin tidigare insats om endast 3 eller 4.

Men förra veckan såg också vinnare som Netflix-aktier (NFLX) stiga mer än 1% för att hjälpa till att lyfta Nasdaq på fredagen den 14 januari 2022. Denna ökning kom efter företagets tillkännagivande om att höja priserna för amerikanska och kanadensiska konsumenter.

Marknadsexperter förväntar sig att första kvartalet 2022 kommer att vara volatilt för teknik- och tillväxtaktier. “Första kvartalet bör vara stigande avkastningar, stigande räntor, en överprestation av cykliska aktier, och vi tror att långvariga tillväxtnamn kommer att ha ett utmanande kvartal”, kommenterade Alicia Levine, chef för aktier på BNY Mellon Wealth Management.

Forex

På fredagen den 14 januari 2022, bröt dollarn sin tre dagar långa förlustsvit när handlare undvek riskfyllda valutor i rädsla för att den amerikanska Federal Reserves åtstramande politik redan var inräknad i tillgångspriserna.

Grönskan pressades, även om Fed-ordförande Jerome Powell sa att den amerikanska ekonomin är redo för en åtstramande penningpolitik, och inflationsdata visade den största årliga ökningen på nästan 4 decennier.

Trots att den var 0.3% högre på fredagen den 14 januari 2022, stängde den amerikanska dollarindexet veckan omkring 0.6% lägre, vilket visade sin sämsta prestation sedan början av september.

Samtidigt, trots flera solida makroekonomiska rapporter, kämpade det brittiska pundet för att hålla sig kvar på $1.3700-nivån mot den amerikanska dollarn under New York-sessionen. Den amerikanska dollarindexet steg med cirka 0.25% under den sista timmen, och låg på $95.05. Denna ökning drevs av ökningen av avkastningen på amerikanska 10-åriga statsobligationer, upp till 1.75%, en ökning med tre punkter.

För närvarande handlas GBP/USD på $1.36800, vilket ligger mellan 61.8% retracement stöd vid $1.36300 och 78.6% retracement motstånd vid $1.37500.

I förhållande till den japanska yenen föll den amerikanska valutan med 0.02% till mer än en treveckors lågpunkt på ¥114.150. Den säkra japanska valutan har gynnats av den senaste försämringen av riskkänslan på de globala finansmarknaderna. Dessutom debatterar beslutsfattare på Bank of Japan också när de kan börja signalera en eventuell räntehöjning, vilket kan hända innan inflationen når bankens mål på 2%.

Tekniskt sett handlas USD/JPY för närvarande på ¥114.300-nivån, precis under sin 50% retracement-nivå på ¥114.450.

Råvaror

Förra veckan avslutades guld på en hög not, främst på grund av den 10-åriga amerikanska statsobligationsavkastningen, som föll från 1.8% till 1.7%, vilket hjälpte guld att behålla sin bullish momentum. En annan bidragande faktor var Konsumentprisindex, publicerat onsdagen den 12 januari 2022, som steg med 7% år över år i december. Totalt sett började guld sin vecka runt $1,800 och avslutade runt $1,817. 

Tekniskt sett handlas guld nära sitt motstånd, runt $1,835 vid 61.8% retracement-nivån. Om det bryter motståndet, skulle det nya motståndet ligga runt $1,890 vid 78.6% retracement-nivån. 

Denna vecka kommer det inte att finnas några högklassiga data; dock kommer handlare noga att observera obligationsavkastningen. Om den 10-åriga amerikanska statsobligationsavkastningen faller under 1.7% och stannar där, kommer den amerikanska dollarn att möta nytt säljartryck, och guld kan stiga. Omvänt, ett brott över 1.8% skulle sätta press på guld.

Olja har fortsatt sin bullish momentum när den amerikanska dollarn försvagades och närmade sig sin största veckovisa nedgång på 4 månader. Generellt sett gör en svagare amerikansk dollar priset på råvaror mer överkomligt för handlare i andra valutor. 

Men oljepriserna nådde en flerårig högsta nivå, med efterfrågan som översteg utbudet och tecken på att Omicron-varianten inte är så störande som förväntat. WTI steg med cirka 6% förra veckan, medan Brent steg med cirka 5% förra veckan. Samtidigt syftar Kina till att frigöra olje-reserver under Lunar New Year-semestern som en strategisk plan tillsammans med USA för att dämpa de globala oljepriserna.

Kryptovalutor

Denna vecka har Bitcoin-priset vänds efter att ha förlorat 20% under de senaste två veckorna på grund av rädslan för en räntehöjning och en ökning av Omicron-fallen. Det handlas för närvarande på $43,100, upp med 3% under de senaste 7 dagarna.

Den dagliga diagrammet visar att Bitcoin handlas runt sitt motstånd på $44,000 vid 38.2% retracement-nivån, medan stödnivån ligger runt $39,000 vid 23.6% retracement-nivån. 

Flera topp-alcoins har ökat över 15% denna vecka, inklusive Polygon (MATIC) och Polkadot (DOT). Men priset på Dogecoin steg över 17% efter att Elon Musk meddelade att kryptovalutan kan användas för att köpa Tesla-produkter.

Butiken, som erbjuder ett brett utbud av tillverkade och märkesvaror från Tesla som fyrhjulingar för barn, bärbara trådlösa laddare, kläder för män och kvinnor, och tillbehör, har sett några av sina produkter sälja slut sedan integrationen av DOGE-betalningar.

Under de sista dagarna av 2021 började handlare att visualisera potentialen av Dogecoin efter Elon Musks tweet i december, där han först meddelade en kommande pilot-test av Doge som ett betalningsalternativ för Tesla.

Dessutom har Bank of Americas (BoA) strateger bekräftat Solanas skalbarhet, låga transaktionsavgifter och användarvänlighet. I en anteckning som släpptes förra veckan beskriver företaget Solana som 'Visa av det digitala tillgångsekosystemet.'

Handla på de finansiella marknaderna med optioner och multiplikatorer på DTrader eller CFDs på Deriv X Finansiellt konto och Deriv MT5 Finansiella och Finansiella STP-konton.