Rapporto settimanale di mercato – 17 gennaio 2022

Indici USA

È stata una settimana turbolenta per gli indici USA. L'S&P 500, il Nasdaq 100 e il Dow Jones sono scesi rispettivamente del -0,16%, -0,02% e -0,44%.

Le azioni hanno oscillato mentre i trader monitoravano un deludente insieme di utili bancari insieme a un calo delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti maggiore del previsto. Prima, JPMorgan Chase (JPM) è crollata del 6,6% dopo che l'azienda ha registrato ricavi del quarto trimestre deludenti e ha assorbito i costi aggiuntivi dell'aumento delle spese per il personale. Allo stesso modo, le azioni di Citigroup (C) hanno invertito rotta dopo aver registrato un simile mancato obiettivo sui ricavi da trading durante il quarto trimestre.

Il sentiment avverso al rischio è aumentato anche a causa di deludenti rilasci di dati come le vendite al dettaglio di dicembre negli Stati Uniti, che sono scese dell'1,9% su base mensile, segnando il calo più significativo dal febbraio 2021.

Inoltre, i trader sono anche preoccupati per la pressione sui prezzi in corso nell'economia statunitense. L'ultima stampa del Bureau of Labor Statistics ha mostrato che i prezzi al consumo sono aumentati del 7% su base annua a dicembre, segnando il picco più elevato in 4 decenni.

Questi dati sono arrivati dopo l'ultima riunione di politica del 2021, in cui la Federal Reserve sembrava più incline ad aumentare i tassi di interesse a marzo 2022 per combattere l'aumento dei prezzi. Il CEO di JP Morgan, Jamie Dimon, ora si aspetta fino a 6 o 7 aumenti dei tassi di interesse in arrivo quest'anno, raddoppiando la sua precedente scommessa di soli 3 o 4.

Tuttavia, la scorsa settimana ha visto anche vincitori come le azioni di Netflix (NFLX) salire di oltre l'1% per aiutare a sostenere il Nasdaq venerdì 14 gennaio 2022. Questo aumento è avvenuto dopo l'annuncio dell'azienda di aumentare i prezzi per i consumatori statunitensi e canadesi.

Gli esperti di mercato prevedono che il primo trimestre del 2022 sarà volatile per le azioni tecnologiche e di crescita. “Il primo trimestre dovrebbe vedere rendimenti in aumento, tassi in aumento, una sovraperformance dei ciclici, e pensiamo che i nomi di crescita a lungo termine avranno un trimestre difficile”, ha commentato Alicia Levine, responsabile azioni di BNY Mellon Wealth Management.

Forex

Venerdì 14 gennaio 2022, il dollaro ha interrotto una serie di tre giorni di perdite mentre i trader evitavano valute più rischiose a causa delle paure che le politiche di inasprimento della Federal Reserve degli Stati Uniti fossero già incluse nei prezzi degli asset.

Il dollaro è stato sotto pressione, anche se il presidente della Fed, Jerome Powell, ha dichiarato che l'economia statunitense è pronta per un inasprimento della politica monetaria, e i dati sull'inflazione hanno mostrato il maggiore aumento annuale in quasi 4 decenni.

Nonostante fosse superiore dello 0,3% venerdì 14 gennaio 2022, l'indice del dollaro USA ha chiuso la settimana circa dello 0,6% più basso, mostrando la sua peggiore performance da inizio settembre.

Nel frattempo, nonostante diversi solidi rilasci macroeconomici, la sterlina britannica ha faticato a mantenere il livello di $1,3700 contro il dollaro USA durante la sessione di New York. L'indice del dollaro USA è aumentato di circa lo 0,25% nell'ultima ora, attestandosi a $95,05. Questo aumento è stato spinto dall'aumento dei rendimenti sui titoli di Stato statunitensi a 10 anni, saliti all'1,75%, un guadagno di tre punti base.

Attualmente, il GBP/USD viene scambiato a $1,36800, che si trova tra il supporto di ritracciamento del 61,8% a $1,36300 e la resistenza di ritracciamento del 78,6% a $1,37500.

In relazione allo yen giapponese, la valuta statunitense è scesa dello 0,02% a un minimo di oltre tre settimane di ¥114,150. La valuta giapponese, considerata un bene rifugio, ha beneficiato del recente deterioramento del sentiment di rischio nei mercati finanziari globali. Inoltre, i responsabili politici della Banca del Giappone stanno anche discutendo quando possono iniziare a comunicare un eventuale aumento dei tassi, che potrebbe avvenire prima che l'inflazione raggiunga l'obiettivo della banca del 2%. 

Tecnicamente parlando, l'USD/JPY viene attualmente scambiato al livello di ¥114,300, appena sotto il suo livello di ritracciamento del 50% di ¥114,450. 

Materie prime

La scorsa settimana, l'oro ha chiuso in bellezza principalmente a causa del rendimento dei titoli di Stato statunitensi a 10 anni, che è sceso dall'1,8% all'1,7%, aiutando l'oro a mantenere il suo slancio rialzista. Un altro fattore contribuente è stato l'Indice dei Prezzi al Consumo, pubblicato mercoledì 12 gennaio 2022, che è aumentato del 7% su base annua a dicembre. Complessivamente, l'oro ha iniziato la settimana intorno a $1.800 e ha chiuso intorno a $1.817. 

Tecnicamente, l'oro sta scambiando vicino alla sua resistenza, intorno a $1.835 al livello di ritracciamento del 61,8%. Se dovesse superare la resistenza, la nuova resistenza sarebbe intorno al livello di $1.890 al livello di ritracciamento del 78,6%. 

Questa settimana non presenterà dati di alto livello; tuttavia, i trader osserveranno da vicino il rendimento obbligazionario. Se il rendimento dei titoli di Stato statunitensi a 10 anni scende sotto l'1,7% e rimane lì, il dollaro USA affronterà una nuova pressione di vendita e l'oro potrebbe salire. Al contrario, una rottura sopra l'1,8% metterebbe pressione sull'oro.

Il petrolio ha continuato il suo slancio rialzista poiché il dollaro USA si è indebolito e si dirige verso la sua più significativa caduta settimanale in 4 mesi. In generale, un dollaro USA più debole rende il prezzo delle materie prime più accessibile per i trader in altre valute. 

Tuttavia, i prezzi del petrolio hanno raggiunto un massimo pluriennale, con la domanda che supera l'offerta e segnali che la variante Omicron non è così dirompente come previsto. Il WTI è aumentato di circa il 6% la scorsa settimana, mentre il Brent è aumentato di circa il 5% la scorsa settimana. Nel frattempo, la Cina mira a rilasciare riserve di petrolio durante le festività del Capodanno lunare come piano strategico insieme agli Stati Uniti per contenere i prezzi globali del petrolio.

Criptovalute

Questa settimana, il prezzo di Bitcoin ha fatto un'inversione dopo aver perso il 20% nelle ultime due settimane a causa delle paure di un aumento dei tassi di interesse e di un'impennata dei casi di Omicron. Attualmente viene scambiato a $43.100, in aumento del 3% negli ultimi 7 giorni.

Il grafico giornaliero mostra che Bitcoin sta scambiando intorno alla sua resistenza di $44.000 al livello di ritracciamento del 38,2%, mentre il livello di supporto si trova intorno al livello di $39.000 al livello di ritracciamento del 23,6%. 

Diversi altcoin di punta hanno guadagnato oltre il 15% questa settimana, tra cui Polygon (MATIC) e Polkadot (DOT). Tuttavia, il prezzo di Dogecoin è salito di oltre il 17% dopo che Elon Musk ha annunciato che la criptovaluta potrebbe essere utilizzata per acquistare prodotti Tesla.

Il negozio, che offre un'ampia gamma di prodotti Tesla fabbricati e di marca come quad per bambini, caricabatterie wireless portatili, abbigliamento per uomini e donne e accessori, ha visto alcuni dei suoi prodotti esaurirsi da quando ha integrato i pagamenti in DOGE.

Negli ultimi giorni del 2021, i trader hanno iniziato a visualizzare il potenziale di Dogecoin dopo il tweet di Elon Musk a dicembre, in cui ha annunciato per la prima volta un prossimo test pilota di Doge come opzione di pagamento per Tesla.

Inoltre, la scalabilità di Solana, le basse commissioni di transazione e la facilità d'uso sono state confermate dagli strateghi di Bank of America (BoA). In una nota rilasciata la scorsa settimana, l'azienda descrive Solana come la 'Visa dell'ecosistema degli asset digitali.'

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