Rapport hebdomadaire sur le marché – 17 janvier 2022

Indices américains

La semaine dernière a été mouvementée pour les indices américains. Le S&P 500, le Nasdaq 100 et le Dow Jones ont respectivement baissé de -0,16 %, -0,02 % et -0,44 %.

Les actions ont fluctué alors que les traders surveillaient un ensemble décevant de résultats bancaires ainsi qu'une chute des ventes au détail aux États-Unis plus importante que prévu. Tout d'abord, JPMorgan Chase (JPM) a plongé de 6,6 % après que la société a publié des revenus du 4ème trimestre décevants et a absorbé les coûts supplémentaires liés à l'augmentation des dépenses de compensation. De même, les actions de Citigroup (C) ont chuté après avoir connu un échec similaire sur les revenus de trading durant le 4ème trimestre.

Le sentiment avers au risque a également augmenté en raison de la publication de données décevantes, telles que les ventes au détail de décembre aux États-Unis, qui ont chuté de 1,9 % en glissement mensuel, marquant sa plus forte baisse depuis février 2021.

De plus, les traders s'inquiètent également de la pression continue sur les prix dans l'économie américaine. La dernière publication du Bureau of Labor Statistics a montré que les prix à la consommation ont augmenté de 7 % en glissement annuel en décembre, marquant son pic le plus élevé en 4 décennies.

Ces chiffres sont parvenus après la dernière réunion de politique monétaire de 2021, au cours de laquelle la Réserve fédérale semblait plus encline à augmenter les taux d'intérêt en mars 2022 pour lutter contre la hausse des prix. Le PDG de JP Morgan, Jamie Dimon, s'attend désormais à 6 ou 7 hausses de taux d'intérêt cette année, doublant son pari précédent de seulement 3 ou 4.

Cependant, la semaine dernière a également vu des gagnants comme les actions de Netflix (NFLX) grimper de plus de 1 % pour aider à soutenir le Nasdaq le vendredi 14 janvier 2022. Cette hausse est survenue après l'annonce de l'entreprise d'augmenter les prix pour les consommateurs américains et canadiens.

Les experts du marché prévoient que le 1er trimestre de 2022 sera volatile pour les actions technologiques et de croissance. “Le 1er trimestre devrait être marqué par des rendements en hausse, des taux en hausse, une surperformance des cycliques, et nous pensons que les noms de croissance à longue durée vont avoir un trimestre difficile”, a déclaré Alicia Levine, responsable des actions chez BNY Mellon Wealth Management.

Forex

Le vendredi 14 janvier 2022, le dollar a mis fin à sa série de trois jours de pertes alors que les traders évitaient les devises plus risquées, craignant que les politiques de resserrement de la Réserve fédérale américaine soient déjà intégrées dans les prix des actifs.

Le dollar américain a été sous pression, même si le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que l'économie américaine est prête pour un resserrement de la politique monétaire, et les données sur l'inflation ont montré la plus forte augmentation annuelle en près de 4 décennies.

Bien qu'il ait augmenté de 0,3 % le vendredi 14 janvier 2022, l'indice du dollar américain a clôturé la semaine environ 0,6 % plus bas, affichant sa pire performance depuis début septembre.

Pendant ce temps, malgré plusieurs publications macroéconomiques solides, la livre sterling a eu du mal à maintenir le niveau de 1,3700 $ contre le dollar américain pendant la session de New York. L'indice du dollar américain a augmenté d'environ 0,25 % dans la dernière heure, atteignant 95,05 $. Cette hausse a été stimulée par l'augmentation des rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans, qui ont atteint 1,75 %, soit un gain de trois points de base.

Actuellement, le GBP/USD se négocie à 1,36800 $, ce qui se situe entre le support de retracement de 61,8 % à 1,36300 $ et la résistance de retracement de 78,6 % à 1,37500 $.

En ce qui concerne le yen japonais, la monnaie américaine a chuté de 0,02 % pour atteindre un plus bas de plus de trois semaines à 114,150 ¥. La monnaie japonaise, considérée comme une valeur refuge, a bénéficié du récent refroidissement du sentiment de risque sur les marchés financiers mondiaux. De plus, les décideurs de la Banque du Japon débattent également du moment où ils pourront commencer à signaler une éventuelle hausse des taux, qui pourrait se produire avant que l'inflation n'atteigne l'objectif de 2 % de la banque.

Techniquement, le USD/JPY se négocie actuellement au niveau de 114,300 ¥, juste en dessous de son niveau de retracement de 50 % à 114,450 ¥.

Matières premières

La semaine dernière, l'or a terminé sur une note positive principalement en raison du rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans, qui est tombé de 1,8 % à 1,7 %, aidant l'or à maintenir son élan haussier. Un autre facteur contributif a été l'indice des prix à la consommation, publié le mercredi 12 janvier 2022, qui a augmenté de 7 % en glissement annuel en décembre. Dans l'ensemble, l'or a commencé sa semaine autour de 1 800 $ et a terminé autour de 1 817 $.

Techniquement, l'or se négocie près de sa résistance, autour de 1 835 $ au niveau de retracement de 61,8 %. S'il franchit la résistance, la nouvelle résistance serait autour de 1 890 $ au niveau de retracement de 78,6 %.

Cette semaine ne comportera pas de données de haut niveau ; cependant, les traders observeront de près le rendement obligataire. Si le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans tombe en dessous de 1,7 % et y reste, le dollar américain fera face à une nouvelle pression à la vente, et l'or pourrait augmenter. En revanche, une rupture au-dessus de 1,8 % mettrait la pression sur l'or.

Le pétrole a continué son élan haussier alors que le dollar américain s'affaiblissait et se dirigeait vers sa plus forte baisse hebdomadaire en 4 mois. En général, un dollar américain plus faible rend le prix des matières premières plus abordable pour les traders dans d'autres devises.

Cependant, les prix du pétrole ont atteint un niveau record sur plusieurs années, la demande dépassant l'offre et des signes indiquant que le variant Omicron n'est pas aussi perturbateur que prévu. Le WTI a augmenté d'environ 6 % la semaine dernière, tandis que le Brent a augmenté d'environ 5 % la semaine dernière. Pendant ce temps, la Chine prévoit de libérer des réserves de pétrole pendant les vacances du Nouvel An lunaire dans le cadre d'un plan stratégique avec les États-Unis pour freiner les prix mondiaux du pétrole.

Cryptomonnaies

Cette semaine, le prix du Bitcoin a rebondi après avoir perdu 20 % au cours des deux dernières semaines en raison des craintes d'une hausse des taux d'intérêt et d'une augmentation des cas d'Omicron. Il se négocie actuellement à 43 100 $, en hausse de 3 % au cours des 7 derniers jours.

Le graphique quotidien montre que le Bitcoin se négocie autour de sa résistance de 44 000 $ au niveau de retracement de 38,2 %, tandis que le niveau de support se situe autour de 39 000 $ au niveau de retracement de 23,6 %.

Plusieurs altcoins de premier plan ont gagné plus de 15 % cette semaine, notamment Polygon (MATIC) et Polkadot (DOT). Cependant, le prix de Dogecoin a grimpé de plus de 17 % après qu'Elon Musk a annoncé que la cryptomonnaie pourrait être utilisée pour acheter des produits Tesla.

La boutique, qui propose une large gamme de produits fabriqués et de produits de marque Tesla comme des quads pour enfants, des chargeurs sans fil portables, des vêtements pour hommes et femmes, et des accessoires, a vu certains de ses produits en rupture de stock depuis l'intégration des paiements DOGE.

Dans les derniers jours de 2021, les traders ont commencé à visualiser le potentiel de Dogecoin après le tweet d'Elon Musk en décembre, où il a d'abord annoncé un prochain test pilote de Doge comme option de paiement pour Tesla.

De plus, la scalabilité de Solana, ses faibles frais de transaction et sa facilité d'utilisation ont été confirmées par les stratèges de Bank of America (BoA). Dans une note publiée la semaine dernière, la société décrit Solana comme la 'Visa de l'écosystème des actifs numériques.'

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