Je, Google inaweza kuendelea na mwelekeo wake wakati hisa za teknolojia za Marekani zinapofikia thamani ya $22.7 trilioni?

Ndiyo - mwelekeo wa Alphabet una misingi imara katika ukuaji wa mapato, kasi ya wingu, na ujumuishaji wa AI, lakini uendelevu wake utategemea kama mkusanyiko mpana wa soko utaanzisha marekebisho. Hisa za Google zimeongezeka kwa asilimia 9.2 katika mwezi uliopita, zikiongeza thamani ya dola bilioni 123 baada ya uamuzi wa mahakama uliofaa, na wachambuzi sasa wanatabiri ukuaji wa mapato na faida wa tarakimu mbili hadi mwaka 2026. Nguvu hii inaashiria uwezekano wa kuendelea kupanda, ingawa utawala mkubwa wa teknolojia za Marekani - sasa zenye thamani ya $22.7 trilioni na asilimia 40 ya S&P 500 - unamaanisha hatari zinaongezeka ikiwa hisia zitabadilika.

Mambo muhimu ya kukumbuka

• Hisa za Alphabet ziliruka kwa asilimia 5 tarehe 2 Septemba 2025 baada ya mahakama kuthibitisha haitalazimika kuuza Chrome.
  
  
• Thamani ya soko ilifungwa kwa $2.57 trilioni, ikiwa na ongezeko la asilimia 9.2 katika mwezi uliopita.
  
  
• Mapato ya Google Cloud yaliongezeka kwa asilimia 32 mwaka hadi mwaka katika robo ya pili ya 2025, yakizidi Microsoft Azure na Amazon Web Services.
  
  
• Utabiri wa EPS wa Alphabet kwa mwaka 2025 ni $10, ongezeko la asilimia 24.4 mwaka hadi mwaka, na marekebisho chanya katika mwezi uliopita.
  
  
• Hisa 10 bora za Marekani kwa pamoja ni sawa na asilimia 40 ya S na P 500, kiwango cha juu kabisa.

Uamuzi wa Google Chrome ulisababisha mwelekeo wa kupanda 

Mwelekeo wa Alphabet wa Septemba ulisababishwa na msamaha wa udhibiti. Wawekezaji walikuwa na hofu ya kugawanywa kwa nguvu kwa Chrome, jambo ambalo lingedhoofisha mfumo wa ikolojia wa Google uliounganishwa. Uamuzi mzuri uliondoa hatari hiyo, ukirejesha imani katika uwezo wa Alphabet kulinda sehemu yake ya soko katika Search, YouTube, na Ads.

Utabiri wa mapato wa Alphabet unaongeza matumaini

Misingi ya kampuni inaimarisha matumaini haya:

• Kasi ya mapato: EPS inatarajiwa kuwa $2.33 kwa robo hii (+9.9% mwaka hadi mwaka) na $10 kwa mwaka wa fedha 2025 (+24.4% mwaka hadi mwaka). Makadirio yameongezwa katika wiki za hivi karibuni, ishara chanya inayohusiana kihistoria na nguvu ya bei kwa muda mfupi.
  
  
• Mwelekeo wa mapato: Mapato ya robo ya tatu 2025 yanatarajiwa kuwa $84.53 bilioni (+13.4% mwaka hadi mwaka). Kwa mwaka mzima, Alphabet inatarajiwa kuzalisha mauzo ya $334.62 bilioni, yakiongezeka hadi $375.31 bilioni mwaka 2026 (+12.2%).
  
  
• Ukuaji wa wingu: Ukuaji wa Google Cloud wa asilimia 32 mwaka hadi mwaka katika robo ya pili unafanya iwe mtoa huduma wa wingu anayekua kwa kasi zaidi kati ya watatu bora. Alphabet inaongeza matumizi ya mtaji mwaka 2025 kukidhi mahitaji yanayoongezeka yanayoendeshwa na AI kwa huduma za wingu.
  
  
• Ujumuishaji wa AI: Mkurugenzi Mtendaji Sundar Pichai alibainisha kuwa AI “inaathiri kwa njia chanya kila sehemu ya biashara.” Google Search inaona matumizi ya vipengele vya AI Overviews na AI Mode, watangazaji wanaripoti viwango vya juu vya uongofu kutoka kwa zana za AI, na YouTube imezindua Veo, jukwaa la maandishi-kwa-video linalotumia AI.
  
  

Mchanganyiko wa mali wa Alphabet unaiweka kipekee: Search na Ads bado ni vyanzo vikuu vya faida, Cloud ni sekta inayokua kwa kasi, YouTube inabadilishwa na zana za AI, na Waymo inatoa chaguo la muda mrefu katika sekta ya usafiri wa magari yanayojiendesha.

Hisa za teknolojia za Marekani sasa zinathaminiwa kwa $22.7 trilioni 

Ukubwa wa mkusanyiko wa teknolojia za Marekani ni wa kihistoria. Kwa thamani ya soko ya pamoja ya $22.7 trilioni, kampuni 10 bora za Marekani sasa ni kubwa zaidi kuliko masoko yote ya hisa ya China na EU kwa pamoja. Tano bora pekee - Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, na Amazon - kwa pamoja ni kubwa zaidi kuliko masoko yote yasiyo ya Marekani duniani.

Wachambuzi wanasema utawala huu unaonyesha athari za mabadiliko ya teknolojia kwenye uchumi wa dunia. Lakini pia unaongeza hatari za mfumo. Kwa kuwa asilimia 40 ya S&P 500 inahusishwa na majina 10 tu, mfiduo wa wawekezaji umejikita sana katika kundi dogo la hisa kubwa sana. Masoko ya kimataifa yanazidi kupuuzwa, kuonyesha ukosefu wa usawa wa mtaji duniani. Na ingawa utawala unaweza kuendeleza kasi wakati wa mizunguko ya ukuaji, pia huongeza uwezekano kwamba mshtuko kwa kampuni yoyote kati ya hizi unaweza kuenea zaidi kuliko zamani.

Sababu za kuamini Google itaendelea kupanda

• Marekebisho ya mapato yanaongezeka, kihistoria yanahusiana na kuendelea kwa kasi ya bei ya hisa.
  
  
• Utofauti katika Search, Ads, YouTube, na Cloud unaunda vyanzo vingi vya ukuaji.
  
  
• Matumizi ya AI yanaongeza mapato katika matangazo na uundaji wa maudhui.
  
  
• Waymo inaweza kuwa mstari wa biashara wenye thamani kubwa katika usafiri wa magari yanayojiendesha.
  
  
• Uwazi wa udhibiti kutoka kwa uamuzi wa Chrome unapunguza kutokuwa na uhakika.
  
  

Sababu za wasiwasi kwa Google

• Mkusanyiko mkubwa wa megacap za Marekani unafanya masoko kuwa hatarini ikiwa hisia zitabadilika.
  
  
• Uchunguzi unaoendelea wa udhibiti, hasa kuhusu AI na sheria za ushindani, unaweza kuibuka tena.
  
  
• Hatari za kiuchumi makubwa - viwango vya riba vya juu kwa muda mrefu, shinikizo la mfumuko wa bei, na hofu ya stagflation - zinaweza kupunguza thamani za teknolojia.
  
  
• Washindani, hasa Microsoft na Amazon katika wingu, wanaendelea kuweka shinikizo.
  

Athari za soko na matukio 

Alphabet iko umbali wa asilimia 20 tu kutoka alama ya $3 trilioni, ikiweka katika ushindani wa moja kwa moja kujiunga na Apple, Microsoft, na Nvidia katika klabu ya $3T. Amazon na Meta pia ni washindani, huku AI ikichukua nafasi kama kichocheo cha pamoja.

Ikiwa mwelekeo wa sasa utaendelea, Alphabet inaweza kufikia $3 trilioni mapema mwaka 2026. Hata hivyo, ikiwa vizingiti vya udhibiti au vikwazo vya kiuchumi vitatokea, mkusanyiko mkubwa wa nguvu za soko unaweza kuongeza hatari za kushuka. Kwa sasa, kasi na maboresho ya mapato vinaunga mkono, lakini mwelekeo umeunganishwa kwa karibu na imani pana katika teknolojia za Marekani.

Uchambuzi wa kiufundi wa hisa za Google

Wakati wa kuandika, hisa za Google ziko katika hali ya kugundua bei baada ya mwelekeo wa kupanda baada ya uamuzi. Miondoko ya kiasi inaonyesha shinikizo kubwa la kununua na upinzani mdogo kutoka kwa wauzaji - ikionyesha uwezekano wa mwelekeo zaidi wa kupanda. Ikiwa wauzaji watapinga na mwelekeo haujatimia, tunaweza kuona kushuka kwa bei kusimama karibu na kiwango cha msaada cha $207.06. Kushuka zaidi kunaweza kupata msaada kwa kiwango cha bei cha $197.00, na kushuka zaidi zaidi kunaweza kupata msaada kwa kiwango cha $174.00.

Athari za uwekezaji

Alphabet inatoa sababu imara za kuendelea kukua, ikitegemea maboresho ya mapato, monetization inayosukumwa na AI, na uongozi wa wingu. Wafanyabiashara wanaweza kupata fursa katika mikakati ya kasi ya muda mfupi, hasa ikiwa marekebisho ya mapato yataendelea kuwa chanya na msaada wa kiufundi utaendelea juu ya viwango vya sasa.

Hata hivyo, mkusanyiko wa ajabu wa teknolojia za Marekani - sasa wenye thamani zaidi ya China na EU kwa pamoja - unaongeza hatari za mfumo. Marekebisho katika megacaps yanaweza kuvuta viashiria vikuu chini. Wawekezaji wa muda wa kati wanaweza kusawazisha mfiduo wao kwa Alphabet na zana za usimamizi wa hatari, wakitambua uwezo wa juu wa thamani ya $3 trilioni na udhaifu unaokuja na mkusanyiko mzito kama huo.

Kwa sasa, usawa unaelekea kwenye kuendelea kwa kasi, lakini uendelevu unategemea ni kwa muda gani mahitaji ya AI, ukuaji wa wingu, na hisia za wawekezaji vinaweza kuzidi hatari za muundo za mkusanyiko mkubwa.