Je, BoE imefanya hatua yake ya kwanza katika mzunguko mpya wa kupunguza riba?

Kumbuka: Kuanzia Agosti 2025, hatutoi tena jukwaa la Deriv X.

‍

Benki Kuu ya England imefanya hatua yake - punguzo la robo ya pointi ya riba hadi 4.25%. Lakini katika mazingira ya leo, hata hatua ndogo zinaashiria mambo makubwa. Ingawa punguzo hili lilitarajiwa sana, swali halisi si kile BoE ilichofanya. Ni kile wanachotaka kufanya baadaye. Je, hii ni mwanzo wa mzunguko mpya wa kupunguza viwango vya riba, au ni hatua ya tahadhari tu ili kuendeleza uchumi?

Punguzo linalosema zaidi kuliko linavyoonekana

Ndiyo, ilikuwa pointi 25 tu. Lakini ujumbe nyuma ya hatua hii ni mkubwa zaidi kuliko nambari yenyewe.

Gavana Andrew Bailey hakutoa ahadi ya punguzo la ziada lakini aliacha mlango wazi kabisa. Alisisitiza kuwa BoE bado iko katika njia ya “polepole na kwa tahadhari” ya kushuka. Maneno kama haya ni msimbo wa benki kuu unaomaanisha tuko wazi kwa punguzo zaidi, lakini usituweke kwenye ratiba maalum.

Kura ya MPC ya Benki Kuu ya England

Kamati ya Sera ya Fedha iligawanyika kwa njia tatu:

• Wajumbe 5 walipigia kura ya punguzo la pointi 25
  
  
• Wajumbe 2 walitaka hatua kubwa ya pointi 50
  
  
• Wajumbe 2 walitaka kutokuwepo na mabadiliko
  
  

Tafsiri? Hakuna makubaliano wazi. Lakini shinikizo linaongezeka - nyumbani na nje ya nchi.

Nini kinachosukuma pauni?

Mwanzo, Pauni iliongezeka baada ya punguzo la riba, kwani wawekezaji waliiona kama BoE hatimaye inasaidia uchumi. Lakini ongezeko hilo halikudumu. Masoko yaligeuka haraka kuelekea maendeleo ya hivi karibuni ya biashara kutoka Marekani, ambapo Rais Trump alitangaza kile alichokiita “mafanikio makubwa” katika mkataba wa biashara wa Marekani-UK.

Inaonekana nzuri, sivyo? Sio kabisa. Ushuru wa asilimia 10 kwa bidhaa zinazoingizwa kutoka Uingereza bado unatarajiwa kurejea mwezi Julai, ukiongeza hali ya kutokuwa na uhakika na kupunguza kasi ya Pauni.

GBP/USD bado iko juu ya wastani wa kusogea wa siku 50 kwa 1.3061, lakini bila uwazi wa kweli kuhusu biashara, kushikilia kiwango hicho kunaweza kuwa vigumu. 

Ikiwa Sterling itaweza kuilinda kiwango hiki, inaweza kulenga tena kilele cha mwaka cha 1.3445. Lakini kupanda huko kutakuwa ngumu ikiwa nguvu ya dola ya Marekani itaendelea kuongezeka kutokana na matumaini ya biashara na data za uchumi.

Mikopo ya nyumba, masoko, na pesa zako

Wamiliki wa nyumba wenye mikopo ya riba inayobadilika ndio washindi wakubwa - kaya takriban 600,000 zitaona malipo yao ya kila mwezi kupungua kwa wastani wa £29. Wakopaji wa riba ya kudumu hawataathirika hadi wakianza upya mikopo yao hivi karibuni, ingawa matarajio ya kushuka kwa viwango vya riba ya baadaye sokoni yanaweza kuleta mikataba bora.

Wakopaji kwa ujumla wanaweza kufurahia mikopo nafuu kidogo na masharti ya mkopo, wakati wahifadhi wa akiba wanapata hasara, wakipata kidogo kwenye amana zao huku mfumuko wa bei ukiendelea kupunguza nguvu ya ununuzi.

Biashara zinaweza kupata nafasi ya kupumua, hasa kampuni ndogo na za kati ambazo hivi karibuni zimeathiriwa na gharama kubwa za mishahara na kodi. Lakini wengi bado wako katika hali ya “kusubiri na kuona,” wakihofia kuajiri au kuwekeza wakati ishara za uchumi bado hazijaeleweka vizuri.

Wakati huo huo, Japan…

USD/JPY inauzwa chini kidogo ya alama ya 146.00, ikiwa katika mvutano wake mwenyewe. Kwa upande mmoja, matumizi ya kaya za Kijapani yalizidi matarajio, ambayo yanapaswa kusaidia ongezeko la viwango vya riba vya Benki Kuu ya Japan (BoJ) baadaye. Kwa upande mwingine, mishahara halisi imepungua kwa miezi mitatu mfululizo—si ishara nzuri ya kuimarisha viwango vya riba.

Mkutano wa BoJ wa mwezi Machi ulionyesha wasiwasi mkubwa kuhusu ushuru wa Marekani na jinsi unavyoweza kuathiri uchumi wa Japan unaoegemea usafirishaji nje. Hii, pamoja na Fed inayoshikilia viwango vya riba na dola inayoongezeka kutokana na kupungua kwa idadi ya watu wasio na ajira (chini hadi 228K), inaunda tofauti kubwa: dola ya Marekani inasaidiwa na benki kuu thabiti na data imara, wakati yen bado iko katika hali ya tahadhari.

Viwango vya kiufundi vinaonyesha USD/JPY inasaidiwa kwa 144.78 na imezuiwa karibu na 146.18. Wafanyabiashara wanaotazama jozi hii kwa kweli wanatazama mchezo wa chess wa benki kuu unaoendelea.

Picha kubwa ni nini?

BoE inatarajia mfumuko wa bei nchini Uingereza uongezeke hadi 3.5% kwa muda mfupi, kutokana na mfumuko wa bei za nishati na bili za kaya, kabla ya kupungua baadaye mwaka huu wakati bei za mafuta na gesi duniani zitakapopungua. Ukuaji wa robo ya kwanza ya 2025 unatarajiwa kuwa 0.6%, ukichochewa na makampuni ya Marekani kuhifadhi bidhaa kabla ya tarehe za ushuru.

Lakini usidhani: punguzo hili la riba si ishara ya kujiamini. Ni hatua ya tahadhari, iliyopimwa katika mazingira ya kutokuwa na uhakika. Kujiamini kwa biashara ni dhaifu. Hisia za watumiaji ni tete. Na migogoro ya biashara ya kimataifa inaweza kwa urahisi kuleta mwelekeo mbaya.

Gavana Bailey alikuwa wazi: Uingereza bado ina safari ndefu kabla ya kurudi kwenye viwango vya ukuaji kabla ya mgogoro. Waziri wa Fedha Rachel Reeves alikaribisha punguzo la riba lakini alikumbusha kila mtu kuwa kaya bado zinahisi mzigo wa gharama kubwa za maisha.

Je, hii ni mwanzo wa mzunguko mpya wa kupunguza riba?

Inawezekana. Lakini usitarajie punguzo mfululizo wa viwango vya riba. BoE inaonekana inacheza mchezo wa muda mrefu - ikiwakilisha ukuaji dhaifu, mfumuko wa bei usiopungua, na hali tete ya kimataifa. Ikiwa mfumuko wa bei utapoa haraka zaidi ya ilivyotarajiwa na hatari za dunia zikazidi, punguzo zaidi yatakuwa ya uwezekano. Lakini ikiwa shinikizo la bei litarudi au Fed itaanza kuwa kali, BoE inaweza kushikilia viwango vya sasa.

Hii si mabadiliko makali - ni hatua laini zaidi. Lakini inaweza kuwa hatua ya kwanza katika mfululizo wa polepole na thabiti.

Utabiri wa GBP/USD

Wakati wa kuandika, jozi hii inakumbwa na shinikizo kubwa la kuuza huku pauni ikipoteza ardhi dhidi ya dola. Mchanganyiko wa hivi karibuni wa ishara za kushuka unaonyesha jozi inaweza kuendelea kushuka zaidi. Hata hivyo, upungufu wa idadi ya mauzo unaonyesha shinikizo la kuuza linapungua. Muundo wa kichwa na mabega unaoonekana unaongeza hadithi ya kushuka.

Ikiwa bei zitaendelea kushuka, zinaweza kupata msaada kwa viwango vya bei vya $1.32066, $1.29193, na $1.28727. Ikiwa bei itarudi juu, inaweza kukutana na upinzani kwa viwango vya bei vya $1.33464 na $1.34023. 

Unatazamia kufanya biashara ya GBPUSD baada ya BoE? Unaweza kubashiri mwelekeo wa bei kwa kutumia Deriv MT5 au akaunti ya Deriv X.