100% тариф на полупроводники Трампа может стать катализатором для Nvidia на $500 млрд

Торговая политика США вновь в центре внимания рынка, поскольку президент Трамп готовится ввести 100-процентный тариф на импортируемые полупроводники. По сообщениям, хотя этот шаг вызвал обеспокоенность в цепочках поставок полупроводников Азии, инвесторы уже переключаются на одного ключевого бенефициара — Nvidia. Обязательство производителя AI-чипов инвестировать $500 миллиардов в производство в США, объявленное ранее в этом году, может не только освободить компанию от предстоящего импортного налога, но и ускорить её переход от глобального поставщика к лидеру национальной инфраструктуры.

Основные выводы

• Планируемый Трампом 100% тариф на импортируемые полупроводники может изменить глобальные потоки чипов, но компании, такие как Nvidia с инвестициями в производство в США, вероятно, будут освобождены.
  
• Nvidia обязалась вложить до $500 миллиардов в национальную инфраструктуру AI, что соответствует торговой политике и может поддержать долгосрочный рост акций.
  
• Аналитики отмечают, что сегмент сетевых технологий Nvidia — часто недооцениваемый — критически важен для масштабирования AI и становится всё более центральным в её бычьем прогнозе.
  

Производство Nvidia в США может стать её защитным барьером

Данные показывают, что при росте акций Nvidia более чем на 59% за последние три месяца трейдеры пересматривают влияние геополитики на инфраструктуру AI. Тариф на полупроводники, изначально воспринимаемый как угроза, всё чаще рассматривается как политический стимул для компаний, локализующих производство. В случае Nvidia сочетание стимулов CHIPS Act, доминирование в сетевых технологиях и стратегическая близость к Белому дому могут дополнительно защитить компанию от краткосрочных рисков.

В апреле 2025 года Nvidia пообещала инвестировать до $500 миллиардов в производство чипов и инфраструктуру AI на территории США, включая партнёрства с TSMC, Foxconn и американскими поставщиками серверов. Этот шаг теперь кажется не только стратегическим, но и прозорливым. Поскольку Трамп поддерживает компании, которые «строят в Америке», ранний поворот Nvidia может дать ей право на освобождение от тарифов.

По данным источников в администрации, освобождения ожидаются для компаний, активно наращивающих мощности внутри США. Это даст Nvidia — уже получающей финансирование по CHIPS Act — преимущество перед конкурентами, более зависимыми от азиатских цепочек поставок. Например, AMD по-прежнему сильно зависит от TSMC на Тайване и только наращивает производство в Аризоне. Intel и Broadcom также ожидают выгоды, но доминирующая роль Nvidia на рынке AI GPU выделяет её.

Сетевые технологии Nvidia — скрытый двигатель роста

Помимо чипов, менее известный сетевой бизнес Nvidia приносит всё больший доход. В 2025 финансовом году этот сегмент обеспечил $12,9 миллиарда, что превышает весь доход компании от игрового направления. 

Её системы NVLink, InfiniBand и Ethernet позволяют эффективно функционировать масштабным AI-кластерам — критически важная особенность по мере смещения AI-нагрузок в сторону вывода и обработки в реальном времени.

Это инфраструктурное преимущество становится всё более значимым, поскольку технологические гиганты, такие как Microsoft и Amazon, стремятся развернуть крупномасштабные AI-системы. Способность Nvidia предлагать интегрированные пакеты GPU–DPU–сетевых решений позиционирует её как предпочтительного поставщика полного стека — что дополнительно оправдывает её премиальную оценку.

Технический прогноз Nvidia

На момент написания цена Nvidia значительно растёт на фоне тарифных войн. Однако бары объёма показывают, что продавцы оказывают значительное сопротивление доминированию покупателей — что намекает на возможную консолидацию. В случае дальнейшего роста цены могут встретить сопротивление на уровне $180,24. В противоположном случае поддержка может удержать цены на уровнях $170,88 и $164,55.

Позиционирование на рынке и потенциал роста

По состоянию на 4 августа акции Nvidia торговались близко к 52-недельному максимуму около $180 за акцию, превзойдя таких конкурентов, как Broadcom, Marvell и Qualcomm за последний квартал. 

Несмотря на геополитическую напряжённость и ограничения на экспорт из Китая, компания прогнозирует выручку за второй квартал в размере $45 миллиардов — рост на 50% в годовом выражении.

Уолл-стрит ожидает рост выручки на 52% в 2026 финансовом году и прибыли более чем на 40%. Хотя сохраняется некоторая осторожность из-за высокого форвардного P/E Nvidia на уровне 36,3x, аналитики утверждают, что соответствие политике, масштаб и благоприятные факторы спроса оправдывают такую оценку.

Нарратив о рисках политики меняется

Тарифная инициатива Трампа знаменует поворот от стимулирующей политики в области полупроводников при администрации Байдена к более карательной модели «строить здесь или платить». Хотя критики предупреждают, что это может нарушить глобальные цепочки поставок и разжечь инфляцию, инвесторы, похоже, учитывают освобождения и избирательное применение.

Акции полупроводников изначально колебались после объявления, но затем стабилизировались — с Nvidia во главе восстановления. Вера в то, что политика Трампа вознаградит компании с национальным производством, стимулирует спекулятивные вложения, а генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг уже дважды встречался с Трампом в последние месяцы, включая всего за несколько часов до публичного объявления политики.

Часто задаваемые вопросы

Почему Nvidia считается бенефициаром тарифов Трампа?

Потому что компания взяла на себя обязательства по масштабному производству в США и, вероятно, получит освобождения от политики.

Подтверждена ли инвестиция в $500 миллиардов?

Объявленное обязательство Nvidia включает расходы на фабрики чипов, AI-серверы и инфраструктуру в течение четырёх лет с поддержкой государственного и частного финансирования через CHIPS Act.

Какую роль играют сетевые технологии в бизнесе Nvidia?

Сетевые технологии, такие как NVLink и InfiniBand, позволяют AI-чипам эффективно работать в масштабах. Это бизнес с доходом более $12 млрд и ключевая часть AI-стека Nvidia.

Касается ли тариф других компаний?

Да. Такие страны, как Филиппины и Малайзия, выразили обеспокоенность, а компании без производства в США могут столкнуться с ростом издержек.

Инвестиционные выводы

Если Трамп формализует 100-процентный тариф и выделит освобождения для компаний с производством в США, Nvidia может оказаться в уникальном положении для дальнейшего роста. Сочетание лидерства в AI, национального соответствия и масштабов инфраструктуры создаёт сильные предпосылки для институциональных инвестиций — особенно если инфляция и геополитическое давление сохранятся.

В политической среде, которая теперь наказывает глобальную экспозицию и вознаграждает национальное соответствие, Nvidia может не просто выжить в эпоху тарифов — она может её доминировать.

Торгуйте следующими движениями Nvidia с помощью Deriv MT5 уже сегодня.