Aumento do preço do petróleo

The Guardian: A procura por voos nos EUA, na Europa e na China está a aumentar, o que está a impulsionar um aumento nos preços do combustível para aviões. De acordo com a Administração de Informação Energética (EIA), os preços atingiram uma média de 3,07 USD por galão no final de agosto, marcando um aumento de 50% em relação ao mínimo de 2,05 USD no início de maio.

Os traders e especuladores estão a demonstrar um forte otimismo, com a exposição líquida longa a aumentar. Os grandes especuladores estão no seu nível mais otimista em relação aos futuros do petróleo bruto WTI em 62 semanas, e os fundos geridos estão no seu nível mais otimista em 64 semanas.

Incumprimentos de dívida

De acordo com economistas inquiridos pela Bloomberg News, prevê-se que o Comité Federal do Mercado Aberto mantenha as taxas entre 5,25% e 5,5% na sua reunião de 19-20 de setembro, com o primeiro corte de taxa previsto para maio, um atraso de dois meses em relação ao consenso dos economistas de julho.

Entretanto, a Bloomberg reporta que o estratega de crédito do Bank of America Corp., Oleg Melentyev, alerta para um possível aumento de incumprimentos entre os emissores de alto rendimento dos EUA. Melentyev sugere que esta vaga poderá elevar os incumprimentos cumulativos de alto rendimento para 15%, um aumento significativo face aos níveis atuais, uma vez que nos últimos 12 meses ocorreram aproximadamente 2,5% de incumprimentos de dívida de alto rendimento nos EUA, conforme reportado pela Fitch Ratings.

Aumentos das taxas de juro 

Conforme noticiado pela Reuters: O Citi prevê que o Banco de Inglaterra deverá concluir a sua série de aumentos das taxas de juro com o próximo aumento a 21 de setembro. No entanto, também sugerem que uma pausa temporária nos aumentos das taxas não deve ser completamente descartada. Eles preveem que não haverá alterações em novembro e que haverá um corte nas taxas em maio de 2024.

Inflação persistente

The Guardian: O Banco de Pagamentos Internacionais alerta para uma inflação persistente & possível abrandamento económico. Os mercados de ações podem subestimar os riscos. O Economista-Chefe Claudio Borio observa o aperto das condições de crédito, representando riscos para as empresas.

Encerramento do governo

The Guardian: Os EUA. Os republicanos da Câmara cancelam a votação sobre a medida de financiamento a curto prazo devido a conflitos internos. A Câmara não votou uma medida para manter o governo em funcionamento após 30 de setembro, suscitando preocupações sobre um possível encerramento do governo em 12 dias.

Uma paralisação prolongada poderia afetar o crescimento do PIB, com estimativas da Goldman Sachs sugerindo uma redução de 0,2% por semana, seguida por uma recuperação semelhante no trimestre após o seu término. 

Política monetária

The Washington Post: O Comité de Política Monetária enviou mensagens contraditórias, com Bailey e Pill a insinuarem picos nas taxas, Mann a defender um maior aperto e Dhingra a considerar a política atual restritiva. 

Com o aumento previsto da inflação para 7,2% em agosto, a queda do PIB em julho levantou preocupações, embora Bailey e o Vice-governador Breeden enfatizem a necessidade de evitar uma recessão. 

Inflação no Reino Unido

CNBC: Reino Unido. a inflação surpreendeu com uma queda para 6,7% em agosto, abaixo das expectativas, potencialmente sinalizando uma pausa nos aumentos das taxas de juro por parte do Banco de Inglaterra hoje. O Gabinete Nacional de Estatísticas observou: 'As maiores contribuições negativas para a variação mensal nas taxas anuais do CPIH e do CPI vieram dos alimentos.' O Goldman Sachs espera que o Banco de Inglaterra mantenha a sua taxa bancária principal inalterada em 5,25% a 21 de setembro e baixou a sua previsão para a taxa terminal de 5,5% para 5,25% anteriormente. 

Reserva Federal

The Wall Street Journal: A Fed manteve o intervalo-alvo para a taxa dos fundos federais entre 5,25% e 5,5%. A Fed também anunciou a sua intenção de continuar a reduzir as suas participações em títulos do Tesouro e dívida de agências, bem como em títulos garantidos por hipotecas de agências.

Powell sugeriu que a atividade económica estava a expandir-se a um ritmo sólido. No ano até agora, o crescimento do PIB real superou as expectativas. O mercado de trabalho permaneceu restrito, mas estava a entrar em equilíbrio. Gundlach da DoubleLine Capital observou que a probabilidade de mais aumentos das taxas era maior devido a um pico 'problemático' do petróleo.

Intervenção no iene

Reuters: O primeiro-ministro japonês Fumio Kishida enfatiza a necessidade de abordar o movimento excessivo do iene impulsionado pela especulação, prometendo manter uma postura vigilante e intervir conforme necessário para reforçar a moeda. EUA. A Secretária do Tesouro Yellen reconhece o fundamento por trás da intervenção no iene face à volatilidade. Especialistas como Atsushi Takeuchi notam a importância de limites como 150, que têm significado político e servem como referências claras na política cambial. 

Declínio da inflação

Associated Press: O Banco de Inglaterra optou por manter a sua taxa de juro principal em 5,25%, um nível que não se via há 15 anos. Esta decisão traz alívio a inúmeros proprietários que têm lidado com o aumento das taxas de juro das hipotecas nos últimos dois anos. 

A escolha do banco foi notavelmente influenciada pelas recentes notícias de uma queda inesperada da inflação para 6,7% em agosto, marcando o seu ponto mais baixo desde a crise na Ucrânia em fevereiro de 2022. O Governador do Banco, Andrew Bailey, afirmou: 'Iremos monitorizar atentamente a situação para avaliar se serão necessários mais ajustes nas taxas. Priorizamos manter taxas de juro mais elevadas durante um período prolongado para alcançar os nossos objetivos.'

O iene (¥), a moeda oficial do Japão, há muito que ocupa uma posição de destaque nos mercados financeiros globais. Desde a sua criação no final do século XIX até ao seu papel atual como uma das principais moedas internacionais, o iene tem sido tanto um símbolo do poderio económico do Japão como um reflexo dos seus desafios. Um fenómeno que afetou drasticamente a trajetória do iene é a deflação — uma diminuição persistente do nível geral de preços de bens e serviços — um enigma com o qual o Japão tem lidado há décadas. Este artigo aprofunda a história multifacetada do iene em queda e as suas amplas implicações.

O que faz com que a moeda japonesa iene (¥) enfraqueça em valor?

A deflação é a principal razão para o enfraquecimento do iene face a outras moedas. A experiência do Japão é distinta da ocorrência mais comum de inflação, onde os preços geralmente sobem ao longo do tempo. Os vários fatores que alimentam a deflação no Japão, ao mesmo tempo que dificultam a capacidade do país de manter uma taxa de inflação saudável, são explicados abaixo.

1. ‍Demografia: O envelhecimento da população do Japão e a diminuição da taxa de natalidade resultam numa força de trabalho mais reduzida e numa menor procura por parte dos consumidores, levando a um crescimento mais lento dos rendimentos, a uma diminuição dos gastos e a uma redução da procura de bens e serviços, fatores que pressionam os preços para baixo.
2. ‍Taxa de poupança elevada: A tradição japonesa de poupar uma quantidade significativa de dinheiro tem as suas vantagens, mas também reduz os gastos em bens e serviços, contribuindo para a deflação.
3. ‍Avanços tecnológicos: Embora a tecnologia aumente a produtividade, pode levar a um excesso de oferta no mercado à medida que a produção se torna mais eficiente, causando a queda dos preços.
4. ‍Fatores psicológicos na deflação: Quando os consumidores e as empresas antecipam quedas contínuas de preços, podem adiar gastos e investimentos, pensando que poderão obter melhores negócios mais tarde. Isto reduz ainda mais a procura e continua a empurrar os preços para baixo, criando um ciclo de deflação.
5. ‍Concorrência global: O papel do Japão como um grande exportador exige que as empresas mantenham os preços baixos para permanecerem competitivas, aumentando as pressões deflacionárias.

Os esforços do Banco do Japão para combater a deflação através da política monetária, como taxas de juro baixas e flexibilização quantitativa, alcançaram alguns efeitos. Ainda assim, estas medidas nem sempre foram suficientes para eliminar completamente a deflação.

As vantagens de um iene em queda

Apesar das suas complexidades, um iene em queda — uma situação em que o valor da moeda japonesa diminui em relação a outras moedas importantes — pode trazer vários benefícios para a economia do Japão e para os mercados globais:

1. ‍Competitividade nas exportações: Um iene mais fraco não só torna as exportações japonesas mais acessíveis no mercado internacional — impulsionando a procura pelos produtos do país e fortalecendo as indústrias orientadas para a exportação — como também ajuda a melhorar a balança comercial do Japão.
2. ‍Turismo e serviços: Um iene desvalorizado atrai turistas, pois o seu dinheiro tem um maior poder de compra dentro do país. Isto beneficia o setor do turismo do Japão e as indústrias relacionadas.
3. ‍Pressão inflacionária: Um iene enfraquecido pode contrariar o problema de longa data do Japão com a deflação através do custo das importações. Quando os bens importados se tornam mais caros devido à desvalorização do iene, os bens e serviços produzidos internamente podem experimentar uma maior procura. Assim, os produtores nacionais podem aumentar os seus preços em consonância com o preço dos bens importados.
4. ‍Lucros empresariais: As empresas com rendimentos estrangeiros significativos provavelmente beneficiariam de um iene em queda. As suas receitas estrangeiras convertem-se em mais ienes, levando a uma melhoria nos lucros empresariais.
5. ‍Avaliações de ações e preços de ações: Um iene mais fraco, combinado com o aumento das vendas de exportação, taxas de câmbio favoráveis e a excelente reputação do Japão em termos de boa governança empresarial, tornou o Japão uma região atrativa para investimentos na Ásia. Adicionalmente, as taxas de juro relativamente baixas do Japão, em comparação com o resto do mundo, encorajam os investidores a procurar retornos mais elevados nos mercados de ações em vez de ativos de rendimento fixo de menor risco.

Consequentemente, todos estes fatores contribuem para avaliações e preços de ações mais elevados no Japão. Em junho de 2023, a Bloomberg relatou que o Nikkei 225 (também conhecido como Japan 225) tinha subido pela décima semana consecutiva, marcando a série mais longa numa década.

Navegar pelas complexidades

Contudo, um iene em queda traz consigo os seus próprios desafios.

Nos últimos dois anos, à medida que as pressões inflacionistas globais aumentaram significativamente, exacerbadas pela crise na Ucrânia, o Japão embarcou num substancial programa de estímulo orçamental para defender o seu iene e fazer face às incertezas económicas.

Isto era necessário porque o Japão depende fortemente das importações, uma vez que as suas empresas deslocaram a produção para o estrangeiro nas últimas décadas devido ao decréscimo do crescimento económico e ao envelhecimento da população. Equilibrar a inflação importada e a deflação local, evitando o aumento das taxas de juro, foi crucial para apoiar o iene e assegurar um crescimento económico contínuo.

Além das intervenções verbais, onde as autoridades intensificaram os seus avisos e prometeram "ação decisiva" contra movimentos especulativos, o Banco do Japão interveio diretamente no mercado de câmbio ao comprar grandes quantidades de ienes, geralmente vendendo dólares pela moeda japonesa. Este programa de estímulo massivo em curso defendeu o iene em setembro do ano passado, quando o Banco do Japão procurou conter uma queda de 20% em relação ao dólar este ano, num contexto de divergência de políticas crescente com os EUA. De acordo com a Bloomberg, isso aconteceu pela primeira vez desde 1998.

A intervenção de compra de ienes apresenta desafios mais significativos do que a intervenção de venda de ienes. As substanciais reservas internacionais do Japão, que ascendem a aproximadamente 1,3 trilhões de USD, podem ser significativamente esgotadas através de compras de ienes em grande escala e sustentadas. Isto implica que existem limites para o tempo que o Japão pode continuar a defender o iene, ao contrário da intervenção de venda de ienes, onde o Japão pode efetivamente aumentar a oferta de ienes através da impressão ou emissão de notas.

Outra opção seria o Banco do Japão aumentar as taxas de juro para defender a valorização do iene. Numa recente entrevista em setembro de 2023, a Bloomberg noticiou que um membro do conselho de política do Banco do Japão, Hajime Takata, mencionou que isso é muito improvável, uma vez que o Japão precisa manter as taxas de juro ultra-baixas para um crescimento económico saudável.

Em conclusão, um iene mais fraco pode ser visto como uma oportunidade à medida que a inflação global se normaliza. No entanto, os mercados financeiros, os preços das ações e as trocas de moedas são influenciados por uma infinidade de fatores económicos e estão sujeitos às políticas dos governos e bancos centrais. Os efeitos de um iene em queda continuarão como uma narrativa dinâmica, sem falta de reviravoltas.

Algo notável tem acontecido no Japão — as suas ações locais estão a cavalgar uma onda poderosa que está a impulsionar o índice Nikkei 225 (também conhecido como Japan 225) para alturas reminiscentes da sua era dourada no final dos anos 1980. 

O BlackRock Investment Institute, um braço de investigação do gigante financeiro global, ajustou recentemente a sua perspetiva sobre as ações japonesas de negativa para neutra. Esta movimentação é vista como um momento crucial no ressurgimento do Nikkei, possivelmente atraindo mais investidores bem capitalizados para se juntarem ao impulso ascendente.

A Nomura Securities, a maior firma de corretagem do Japão, prevê um efeito em cadeia. Estima-se que cerca de 10 biliões de ienes (equivalente a 70 mil milhões de USD) possam ser investidos no mercado japonês à medida que os investidores estrangeiros de longo prazo reequilibram as suas carteiras para alcançar alocações neutras.

Uma força motriz significativa por detrás deste fluxo de investimento estrangeiro para o Japão pode ser atribuída ao investidor multimilionário Warren Buffett, que fez manchetes pela primeira vez pelos seus investimentos em ações japonesas logo em 2020. Os fluxos subsequentes foram largamente impulsionados por negociadores algorítmicos de movimentação rápida e fundos de cobertura que utilizavam fundos emprestados. Depois, ocorreu uma mudança notável, com uma quantidade substancial de investimento duradouro a entrar no Japão.

Archie Ciganer, um gestor de carteiras na T. Rowe Price, destacou como a sua empresa tem recebido consultas sobre investimentos no Japão por parte de clientes e regiões que não tinham demonstrado interesse anteriormente. Esta mudança tem sido atribuída a um número crescente de proprietários de ativos que optam por se afastar da recuperação mais lenta do que o esperado da China, impulsionando efetivamente o Japão para a linha da frente na Ásia.

O Nikkei even atingiu um notável máximo de 33 anos de 33 772,89 a 19 de junho de 2023. Embora tenha havido uma breve queda no final do mês devido aos investidores de curto prazo a realizarem lucros, houve uma ligeira inversão no final de junho com uma venda líquida de 543,8 mil milhões de ienes. Muitos especialistas argumentam que estas quedas são um recuo saudável antes da próxima subida do mercado.

Alguns fatores fundamentais estão a impulsionar a notável recuperação do Nikkei.

Crescimento económico robusto

A economia do Japão contrariou as expectativas de recessão, apresentando valores robustos do PIB na primeira metade de 2023, particularmente no segundo trimestre, quando cresceu a uma taxa anualizada de 6%. Isto não é apenas o melhor desempenho do PIB do Japão desde meados da década de 1990; é também uma das taxas de crescimento mais elevadas entre todas as principais economias mundiais.

Excedente da balança comercial

Em julho de 2023, o excedente da balança corrente do Japão aumentou mais de três vezes em comparação com o ano anterior, atingindo 2,77 biliões de ienes (19 mil milhões de USD). Isto marca o sexto mês consecutivo de saldos positivos da balança corrente em 2023. Estas tendências positivas sugerem uma forte balança comercial, uma recuperação no turismo de entrada e rendimentos de investimentos saudáveis, que também podem ser influenciados pelo valor mais baixo do iene.

Da deflação à inflação

Um nível moderado de inflação é benéfico e indica uma economia em crescimento. O Japão está a progredir no afastamento da sua longa luta contra a deflação, e há sinais encorajadores de crescimento económico, como o cumprimento da meta de inflação de 2%. Um exemplo é que os preços ao consumidor no Japão, excluindo alimentos frescos, permaneceram positivos este ano. Este é um sinal positivo para as avaliações do mercado de ações, tornando-as mais atrativas.

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Reformas empresariais e envolvimento dos acionistas

O otimismo dos investidores nas ações japonesas deve-se, em parte, aos requisitos específicos estabelecidos pela Bolsa de Valores de Tóquio. Recentemente, estabeleceram novas regras de reestruturação do mercado, que desafiam as empresas com rácios preço-valor contabilístico baixos a melhorar a sua rentabilidade e aumentar os preços das suas ações.

Em resposta a estas regras, muitas empresas iniciaram reformas, levando a recompras significativas de ações e a um aumento da interação com os acionistas. Os acionistas ativistas também estão a pressionar as empresas japonesas para melhorarem as suas operações e descobrirem valor oculto. Os esforços para abordar questões como o baixo retorno sobre o capital próprio (ROE) e as margens operacionais estão em pleno andamento. À medida que as empresas implementam estratégias de reestruturação e redução de custos, o caso de investimento a longo prazo para as ações japonesas torna-se mais atrativo.

Política monetária de apoio

Nos últimos 2 anos, a inflação global foi agravada pela crise na Ucrânia. Entretanto, o Japão finalmente consegue contrariar a sua longa batalha contra a deflação e é muito provável que continue a manter o seu objetivo de inflação de 2% num futuro próximo. A entrada de inflação importada, um ambiente de despesas de capital em melhoria e um mercado de trabalho em contração são fatores adicionais que contribuem para a transição do Japão para fora de uma era deflacionária, o que, em termos simples, significa sinais positivos para o crescimento económico.

Um aspeto crucial do ressurgimento do Nikkei é o ajuste do Banco do Japão (BOJ) nos controlos da curva de rendimento. O BOJ finalmente aumentou o limite dos seus rendimentos a 10 anos de 0,5% para 1%. Isto indica que o Japão está a tornar-se gradualmente mais flexível na sua política monetária, potencialmente reforçando a credibilidade dos mercados financeiros do Japão. Normalmente, uma curva de rendimento mais plana indica cautela em relação às perspetivas de crescimento de um país, enquanto a subida dos rendimentos a longo prazo geralmente indica que a economia do Japão está a avançar para um maior crescimento.

Impacto nas avaliações das ações

Numa entrevista em setembro de 2023, a Bloomberg noticiou que um membro do conselho de política do BOJ, Hajime Takata, mencionou que é altamente improvável que o Japão aumente as taxas de juro, uma vez que as taxas ultra-baixas são essenciais para manter um crescimento económico saudável. Estas taxas baixas encorajam os investidores a procurar melhores retornos no mercado de ações, aumentando a procura por ações japonesas. 

Além disso, o contraste entre as baixas taxas do Japão e o aumento das taxas noutras partes do mundo provavelmente resultaria num enfraquecimento significativo do iene. Um iene mais fraco, por sua vez, torna as ações mais acessíveis para os investidores, contribuindo ainda mais para preços de ações mais elevados e valorizações de ações aumentadas no Japão.

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Em resumo, tendo em consideração todos os fatores e opiniões mencionados acima, a notável ascensão do Japão à vanguarda das ações asiáticas não é uma mera coincidência, mas sim o resultado de múltiplas forças que convergiram de forma propícia. As mudanças de sentimento dos fundos estrangeiros, impulsionadas por reformas empresariais, crescimento económico e ajustes políticos, levaram o Nikkei numa trajetória rumo ao seu pico histórico. A segunda metade do ano promete ainda mais entusiasmo, com qualquer recuo do mercado a ser interpretado como uma oportunidade de compra por investidores astutos. À medida que as estrelas se alinham para o mercado de ações do Japão, parece que chegou o momento de o Japão sair da sua depressão de valorização a longo prazo e voltar a negociar com um prémio.

Inflação na Zona Euro

O FT reporta que a inflação na Zona Euro continua bem acima da meta de 2% do Banco Central Europeu, situando-se nos 5,3%, o que suscita discussões sobre outro aumento das taxas. Contudo, surgem dúvidas à medida que emergem sinais de uma iminente desaceleração económica, como a diminuição da confiança empresarial e a queda da produção industrial alemã. O BCE já aumentou significativamente a sua taxa de depósito de referência, de -0,5% para 3,75%, para combater um aumento substancial da inflação.

Banco de Inglaterra

O Guardian informa que as empresas estão a reduzir a contratação e a diminuir a produção devido ao aumento dos custos de empréstimo, potencialmente influenciando as futuras decisões sobre taxas de juro por parte do Banco de Inglaterra. Os recentes comentários do governador do Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, sobre a esperada diminuição da inflação levantam questões sobre a necessidade de novos aumentos das taxas.

Crescimento económico

A CNBC informa: O CEO do JP Morgan, Jamie Dimon, adverte os investidores contra a suposição de um crescimento económico prolongado em meio a múltiplos riscos. Ele enfatiza que o desempenho positivo da economia não está garantido para durar anos, dadas as substanciais incertezas globais. Dimon destaca a política monetária e a Guerra na Ucrânia como fatores significativos que podem impedir um potencial boom económico.

Previsão da UE

A ANSA afirma: a previsão revista da UE prevê que o PIB italiano cresça 0,9% em 2023 (abaixo dos 1,2%) e 0,8% em 2024 (abaixo dos 1,1%). O Comissário Europeu Paolo Gentiloni sugere que uma política monetária mais restritiva pode ter efeitos negativos mais fortes na atividade económica, mas também pode acelerar a recuperação dos rendimentos reais através de uma queda mais rápida da inflação. Relatórios do Business Times indicam que os fundos de cobertura reduziram significativamente as suas posições líquidas longas no euro, diminuindo quase 90% num mês.

Inventários globais de petróleo

OGJ: A Administração de Informação Energética dos EUA (EIA) prevê uma redução nos inventários globais de petróleo até ao final do ano. Espera-se que este desenvolvimento exerça pressão ascendente nos preços do petróleo. Na sua edição de setembro, Short-Term Energy Outlook (STEO), a EIA prevê uma diminuição de 200 000 b/d nas reservas globais de petróleo no quarto trimestre de 2023. A previsão da EIA também indica que o preço spot do petróleo bruto Brent terá uma média de 93 USD/bbl no quarto trimestre de 2023.

Comité de política monetária

The Guardian: O comité de política monetária do Banco de Inglaterra reúne-se na próxima semana, e a pressão será intensa sobre os seus nove membros para agirem novamente ou arriscarem novos aumentos salariais, fazendo com que a inflação suba no próximo ano. O governador Andrew Bailey sinalizou o fim do ciclo de aumento, esperando que os salários diminuam para mostrar que as medidas atuais são eficazes e que não são necessárias ações adicionais para a situação. Yael Selfin, Economista-Chefe da KPMG, observa um enfraquecimento do mercado de trabalho no meio da desaceleração económica devido ao aumento das taxas de juro. Embora a maioria dos economistas espere um aumento de um quarto de ponto na próxima semana, ela argumenta que pode haver pouco que sustente novos aumentos.

Inflação e sentimento do mercado

CNBC: Encerramento do governo iminente: o congresso deve chegar a um acordo de financiamento até 30 de setembro para evitar perturbações. Noutras notícias, agosto registou um aumento de 0,6% no Índice de Preços ao Consumidor dos EUA, marcando o maior ganho mensal em 2023, com um aumento da inflação anual de 3,7%. O aumento dos preços, particularmente na energia e em vários bens, alimentou esta subida. Entretanto, o sentimento do mercado sugere que a Reserva Federal poderá adiar um aumento das taxas na próxima reunião. Para além disso, os preços futuros permanecem incertos, com uma probabilidade de 40% de um aumento final em novembro, de acordo com os dados do CME Group.

Inflação do ouro

Morningstar: Os preços do ouro subiram ligeiramente na quarta-feira, mantendo um intervalo de negociação estável enquanto os investidores analisavam os recentes dados dos EUA. inflação. Agosto viu os EUA Subida dos preços no consumidor de 0,6%, o aumento mensal mais significativo em 14 meses. Excluindo os preços da energia e dos alimentos, a inflação subjacente registou um aumento mais modesto de 0,3%, conforme indicado pelo índice de preços no consumidor.

Reserva Federal

WSJ: EUA. A inflação subjacente, um indicador-chave para economistas e banqueiros centrais que acompanham a tendência subjacente da inflação, registou um aumento de 0,3% em agosto em comparação com julho, resultando num aumento de 4,3% em relação ao nível do ano anterior. Embora este valor permaneça notavelmente elevado e ligeiramente mais firme do que os economistas antecipavam, representa um progresso na perspetiva da Reserva Federal, de acordo com os economistas do JPMorgan Chase. Isto marca uma descida em relação ao máximo de várias décadas de 5,4% registado em fevereiro do ano passado. Esta redução da inflação é um fator-chave na próxima reunião de política, onde parece altamente provável que as taxas de juro permaneçam inalteradas.

Banco Central Europeu

The Guardian: O Banco Central Europeu aumentou a sua taxa de depósito para 4%, marcando o nível mais elevado desde a criação do euro em 1999. A presidente do BCE, Christine Lagarde, sugeriu que as taxas podem ter atingido o seu pico, mas salientou que os custos de empréstimo permanecerão elevados conforme necessário para alcançar a meta de inflação de 2% do banco central.

Os pares de forex são uma combinação de duas moedas diferentes. Ao negociar, os investidores estão essencialmente a participar numa transação dupla – comprando uma moeda enquanto vendem simultaneamente outra.

Como interpretar cotações de forex

Os pares de moedas consistem em duas partes: a moeda base (primeira) e a moeda de cotação (segunda). A taxa de câmbio de um par de moedas especifica quanto da moeda de cotação é necessário para comprar uma unidade da moeda base.

Portanto, se a taxa de câmbio do par EUR/USD for 1,12302, isto significa que precisará da quantia de 1,12302 USD para comprar 1 EUR.

Como mostrado no exemplo da plataforma Deriv MT5 abaixo, os corretores de CFD tipicamente cotam pares de moedas com dois preços: o preço de compra (para vender) e o preço de venda (para comprar). A diferença entre estes preços é chamada de spread, que, em essência, representa o custo da transação ao entrar ou sair de uma negociação.

Classificação dos pares de moedas

Os pares de forex são categorizados com base nos seus volumes de negociação e na força económica das moedas envolvidas.

Os principais pares de moedas consistem nas moedas mais frequentemente negociadas no mundo. As principais moedas tendem a ter spreads de forex mais apertados e maior liquidez devido à sua popularidade generalizada. Abaixo estão listados os principais pares disponíveis para negociação de CFD na Deriv.

Os pares de moedas secundários, também conhecidos como 'cruzados', incluem moedas principais na moeda base ou cotada, frequentemente excluindo o dólar americano. Os pares secundários geralmente têm spreads ligeiramente mais amplos e menor liquidez em comparação com os pares principais. Abaixo estão os pares secundários disponíveis para negociação de CFD na Deriv.

Os pares de moedas exóticos consistem numa moeda principal emparelhada com uma moeda de uma economia emergente ou menor. Os pares exóticos são menos líquidos e frequentemente têm spreads mais amplos do que os pares principais e secundários. Abaixo estão os pares exóticos disponíveis para negociação de CFD na Deriv.

Compreender os fundamentos dos pares de moedas fornece uma base crucial para uma negociação forex eficaz. Ao reconhecer as diferenças na liquidez e nos spreads de forex entre os pares de moedas principais, secundários e exóticos, os traders podem tomar decisões mais bem informadas e aumentar as suas hipóteses de negociações bem-sucedidas.

Obtenha uma compreensão prática dos spreads entre os diferentes tipos de pares de moedas ao negociá-los sem risco. Pode fazê-lo com uma conta de demonstração que está creditada com fundos virtuais.

No mundo acelerado das divisas estrangeiras, a gestão de risco é crucial. Oferece uma forma estruturada de lidar com a incerteza, proteger o capital e melhorar as hipóteses de negociações bem-sucedidas.

Tipos de riscos na negociação forex

O risco de mercado na negociação forex refere-se à volatilidade do valor de uma moeda. As flutuações de preços no forex são frequentemente impulsionadas por dados económicos e fatores geopolíticos. Por exemplo, alterações nas taxas de juro podem influenciar a atratividade de uma moeda, levando a mudanças na procura e na oferta e, consequentemente, no preço. 

Os riscos de alavancagem surgem quando os traders utilizam contas de margem com capital limitado para aceder a posições maiores. Embora isto possa oferecer oportunidades de lucros mais elevados, também significa que movimentos desfavoráveis do mercado podem levar a perdas significativas. Os traders podem calcular os seus requisitos de capital com base na alavancagem escolhida através de uma calculadora de margem. 

O risco de liquidez no mercado de câmbio refere-se à facilidade de comprar ou vender um par de moedas sem afetar os preços. Um número insuficiente de participantes no mercado ou baixos volumes de negociação podem resultar em potenciais deslizamentos e execuções desfavoráveis. Embora a maioria dos pares de moedas principais e secundárias seja líquida, alguns pares exóticos com volumes de negociação mais baixos podem apresentar este risco.

Uma compreensão insuficiente do mercado forex e fatores emocionais como medo, ganância, impaciência e excesso de confiança podem levar os traders a ignorar os princípios de gestão de risco e a tomar más decisões, aumentando as suas hipóteses de perdas.

Ferramentas de gestão de risco forex

Como podem os traders mitigar estes riscos? Uma gestão de risco eficaz envolve a utilização de uma combinação de diferentes estratégias.

Ao negociar CFDs, uma ordem de stop loss limita as perdas potenciais ao fechar uma negociação a um preço definido se o mercado se mover desfavoravelmente. Por outro lado, uma ordem de take profit fecha automaticamente uma negociação quando o preço atinge um objetivo de lucro predeterminado. Estas ordens permitem aos traders gerir o risco sem monitorização constante e encerramentos manuais de negociações. 

Na plataforma Deriv MT5, os traders podem inserir estes níveis tanto ao criar uma ordem como ao modificar uma posição após ter sido aberta. 

O dimensionamento de posição é o processo de determinar quanto capital alocar para cada negociação. Isto ajuda a garantir que as perdas potenciais sejam mantidas dentro de limites aceitáveis, dependendo da tolerância ao risco do trader. 

As boas práticas de dimensionamento de posição incluem:

• Determinar a sua tolerância ao risco
• Utilizar uma calculadora de dimensionamento de posição
• Considerando a volatilidade do par de moedas
• Utilizando o dimensionamento de posição fracionária fixa para arriscar a mesma percentagem de capital em cada negociação
• Escalonamento gradual de posições
• Considerando as correlações com outros mercados
• Monitorização da utilização de alavancagem
• Reavaliação periódica do dimensionamento ideal da posição da sua estratégia

O tamanho apropriado da posição não é demasiado pequeno para limitar severamente os lucros, mas também não é demasiado grande para arruinar a sua conta numa única negociação. Encontrar o equilíbrio certo requer prática, como qualquer aspeto da negociação. A longo prazo, o dimensionamento de posições pode ajudar a gerir o risco e maximizar os retornos.

A diversificação é o processo de distribuir negociações por vários pares de moedas com baixa correlação para reduzir a exposição geral ao risco da carteira. O principal benefício da diversificação é que ajuda a mitigar o risco se um par tiver um desempenho fraco, pois as perdas numa moeda podem potencialmente ser compensadas por ganhos noutra. Os traders devem procurar diversificar entre pares principais, secundários e exóticos que não estejam altamente correlacionados. Por exemplo, combinar os principais pares EUR/USD e GBP/USD proporciona uma diversificação limitada, uma vez que estão positivamente correlacionados. Mas adicionar exposição a pares exóticos não correlacionados como USD/TRY ou USD/ZAR proporciona uma melhor diversificação. 

O princípio da diversificação pode ser levado um passo mais além ao construir uma carteira ideal de posições em várias classes de ativos, não apenas pares de moedas. Muitos traders analisam as correlações entre moedas, ações, mercadorias e outros ativos para criar uma carteira com o maior retorno para um determinado nível de risco.

A formação contínua é também crucial para reduzir os riscos de negociação. Ao atualizar regularmente o conhecimento do mercado, os traders cultivam uma mentalidade de adaptabilidade e melhoria contínua. Este conceito de desenvolvimento contínuo é especialmente essencial ao elaborar planos de negociação. 

Como criar um plano de negociação forex

Um plano de negociação de forex é um roteiro abrangente que orienta os investidores sobre como negociar pares de moedas com disciplina e foco.

Os traders devem primeiro definir objetivos claros alinhados com os seus objetivos financeiros, tolerância ao risco e recursos disponíveis. Depois, escolha um estilo de negociação preferido (por exemplo, scalping ou swing trading) e um horizonte temporal. Por fim, devem definir pontos de entrada e saída com base em indicadores, padrões gráficos ou análise. As ferramentas de gestão de risco também devem ser incorporadas ao longo de todo o plano.

Avaliação de desempenho

Um plano de negociação bem-sucedido requer uma avaliação rigorosa regular e um aperfeiçoamento contínuo. Os traders devem analisar continuamente e em detalhe tanto as negociações vencedoras quanto as perdedoras para identificar padrões, pontos fortes e áreas específicas para melhorar. Esta avaliação de desempenho deve ir além do simples lucro/prejuízo líquido para incluir métricas-chave como o rácio risco-recompensa, fator de lucro, drawdowns e rácio de Sharpe.

Estas estatísticas precisam de ser monitorizadas em diferentes períodos de tempo — diariamente, semanalmente, mensalmente, trimestralmente e anualmente para avaliar a consistência. Os traders devem comparar o desempenho em diferentes condições de mercado, classes de ativos e períodos de tempo para determinar estratégias ideais para vários ambientes. Uma avaliação honesta dos erros e oportunidades perdidas é crucial para impulsionar o desempenho futuro. 

Os traders devem estabelecer objetivos concretos e quantificáveis para melhorar as métricas de risco. Os diários de negociação abrangentes podem ajudar na avaliação ao registar análises detalhadas, condições de mercado e lições aprendidas de cada negociação. Por fim, partilhar o desempenho com um mentor ou com a comunidade de negociação proporciona uma perspetiva externa. 

Os traders também podem testar inicialmente as suas estratégias numa conta demo de forex gratuita. Isto replica a experiência de negociação em tempo real, com 10 000 USD de fundos virtuais atribuídos à conta. 

A utilização de ferramentas de gestão de risco e a adesão a um plano de negociação bem definido podem aumentar a probabilidade de transações forex bem-sucedidas, minimizando o impacto de movimentos adversos do mercado. A avaliação e o aperfeiçoamento contínuos são a chave para elevar as competências de negociação ao longo do tempo.

As decisões de política monetária tomadas pela Reserva Federal (Fed) desempenham um papel fundamental na formação dos mercados financeiros globais. Entre estas decisões, as alterações nas taxas de juro destacam-se devido ao seu profundo impacto nos custos de empréstimo, na volatilidade do mercado, nos valores das moedas e no sentimento do mercado. À medida que os mercados e os economistas procuram prever as ações da Fed, torna-se essencial compreender os fatores que influenciam o momento das subidas das taxas de juro. Este artigo aprofunda os principais indicadores e considerações que podem ajudar a estimar quando a Fed poderá concluir o seu ciclo de aumento das taxas.

Dados e indicadores económicos

Dinâmica da inflação

Um dos principais fatores que orientam as decisões de política da Fed é a inflação. Uma tendência ascendente nos preços ao consumidor frequentemente leva o Banco Central a considerar aumentos nas taxas para evitar o sobreaquecimento, enquanto uma tendência descendente geralmente exige uma pausa nos aumentos das taxas ou cortes nas taxas. A monitorização de métricas como o Índice de Preços no Consumidor (IPC) e o índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) fornece informações sobre as tendências da inflação.

Índice de Preços no Consumidor (IPC) dos EUA em termos homólogos 

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O gráfico acima ilustra a variação homóloga do IPC dos EUA. Há um modesto aumento de 3,0% em junho para 3,2% em julho deste ano. Embora estes valores ainda estejam acima da meta de 2% da Reserva Federal para o IPC, tem havido uma tendência consistente de descida da inflação desde o seu pico de 9,1% em julho do ano passado. 

Índice de Preços PCE dos EUA YoY

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Entretanto, o índice de preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, que serve como outro indicador de inflação e é também o método preferido da Fed para medir a inflação, diminuiu de 3,8% em junho para 3,0% em julho deste ano. O índice de preços PCE tem apresentado uma tendência descendente desde julho de 2022, semelhante aos dados do IPC dos EUA.

Estes dois indicadores provam coletivamente que a inflação nos EUA está numa tendência descendente. Os mercados financeiros globais responderam com preços mais altos no mercado de ações e nos preços das obrigações na primeira metade deste ano. Wall Street tem encontrado conforto na noção de que a recente série de aumentos das taxas de juro da Fed arrefeceu eficazmente a inflação, com alguns analistas a prever que o último aumento em julho de 2022 será o final.

Condições do mercado de trabalho

Um mercado de trabalho robusto pode levar a um aumento do crescimento dos salários e dos gastos dos consumidores, potencialmente impulsionando as taxas de inflação. Os principais indicadores incluem o desemprego, a participação na força de trabalho e os números de criação de emprego. Um mercado de trabalho forte pode sinalizar a necessidade de novos aumentos das taxas para manter o equilíbrio económico.

Dados recentes do governo dos EUA destacaram contratações robustas em julho. A taxa de desemprego tem variado entre 3,4% e 3,7% desde março de 2022. Esta tendência representa uma das taxas de desemprego históricas mais baixas nos EUA nas últimas décadas.

Taxa de Desemprego nos EUA (Nos Últimos 2 Anos)

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Taxa de Desemprego nos EUA (Nos Últimos 50 Anos)

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Normalmente, durante períodos de aumentos sucessivos e agressivos das taxas, as taxas de desemprego tendem a aumentar à medida que a economia abranda. No entanto, o mercado de trabalho dos EUA tem mostrado uma notável resiliência e taxas de desemprego mais baixas após uma série de aumentos das taxas. Como mencionado, isto sugere um potencial aumento da inflação. Portanto, é possível que a Fed não venha a travar os aumentos das taxas num futuro próximo.

Crescimento e PIB

As decisões da Reserva Federal são influenciadas pela taxa de crescimento económico geral, que é medida pelo Produto Interno Bruto (PIB). Um valor favorável do PIB reflete uma combinação de gastos dos consumidores encorajadores, investimentos empresariais, despesas governamentais e exportações líquidas. O crescimento rápido pode levar a preocupações com a inflação, levando a novos aumentos das taxas para moderar a expansão económica.

Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA trimestral 

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No segundo trimestre de 2023, o crescimento anualizado do PIB dos EUA subiu para 2,4%, em comparação com 2% no primeiro trimestre. As despesas dos consumidores continuam a crescer a uma taxa anual de 1,6%, mas não tão rapidamente como no início deste ano. 

Isto significa que, apesar das taxas de juro mais elevadas, os investimentos empresariais mais fortes impulsionam a economia dos EUA, enquanto os consumidores mantêm a resiliência nos seus gastos. Isto dá uma potencial tendência ascendente para uma inflação mais elevada e outra possibilidade de que a Fed não irá fazer uma pausa nas subidas das taxas num futuro próximo. 

Confiança do consumidor

O aumento da confiança do consumidor pode resultar num maior gasto do consumidor, potencialmente alimentando as taxas de inflação. Os indicadores cruciais a considerar incluem o Sentimento do Consumidor de Michigan dos EUA e os valores das vendas a retalho dos EUA. Uma forte tendência ascendente na confiança do consumidor pode indicar a necessidade de mais subidas das taxas da Fed para equilibrar a economia.

Sentimento do Consumidor de Michigan dos EUA 

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Vendas a retalho dos EUA YOY

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Tanto os dados do sentimento do consumidor como os das vendas a retalho apresentados acima demonstraram uma tendência de recuperação, especialmente nos últimos dois meses de junho e julho de 2023. Isto poderá trazer uma inflação mais elevada num futuro próximo, o que pode indicar que a Fed ainda não terminou com os aumentos das taxas.

Ambiente económico global

A economia mundial de hoje está altamente interligada, tornando necessário que a Reserva Federal considere as condições económicas internacionais. Taxas de juro mais elevadas nos EUA podem reduzir os fluxos financeiros para os mercados emergentes. Isto pode estender-se ainda mais a tensões comerciais, eventos geopolíticos, flutuações cambiais e um crescimento económico global globalmente mais baixo.

De acordo com o Fundo Monetário Internacional (FMI), prevê-se que o crescimento global diminua de cerca de 3,5 por cento em 2022 para aproximadamente 3,0 por cento tanto em 2023 como em 2024. À medida que as taxas de juro sobem para combater a inflação, isto continuará a ter impacto na atividade económica global.

Sinais do mercado financeiro

As instituições financeiras e os traders geralmente reagem à divulgação de dados económicos e às decisões da Reserva Federal utilizando estratégias de curto e longo prazo. Embora as suas expectativas e respostas de mercado não afetem diretamente as decisões de taxas da Fed, estas podem fornecer indicações sobre quando a Fed poderá considerar pausar os seus aumentos de taxas ou implementar cortes nas taxas. A monitorização do mercado de obrigações, das curvas de rendimento e das expectativas de inflação baseadas no mercado pode fornecer informações valiosas sobre potenciais ajustes para futuras políticas monetárias. 

Durante a maior parte deste ano, os mercados financeiros têm-se mostrado bastante otimistas quanto à conclusão dos aumentos das taxas. Por exemplo, o Goldman Sachs de Wall Street já começou a traçar o cronograma de cortes nas taxas, começando em junho de 2024. Simultaneamente, a Bloomberg indicou que os traders antecipam o fim dos aumentos das taxas da Fed e projetam cortes para começarem em 2024, com os contratos de futuros a considerarem o primeiro corte de taxas já em março de 2024.

Orientação prospetiva e comunicação

A comunicação da Fed é uma ferramenta crucial na formação das expectativas do mercado e na orientação das decisões económicas. As declarações dos oficiais da Reserva Federal, incluindo as conferências de imprensa do Presidente, discursos e atas das reuniões do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC), fornecem informações sobre o pensamento do banco central e potenciais ações políticas.

As atas da reunião mais recente do FOMC, em 25-26 de julho de 2023, indicaram que os oficiais continuam preocupados com a inflação e afirmaram que mais aumentos das taxas poderão ser necessários no futuro, a menos que as condições mudem.

Atenção aos aumentos das taxas de juro

Prever o momento exato em que a Reserva Federal concluirá o seu ciclo de aumento das taxas de juro não é simples devido à miríade de fatores em jogo. Os dados económicos, as tendências inflacionárias, as condições do mercado de trabalho, a dinâmica económica global, os sinais do mercado financeiro e as atas das reuniões da Fed contribuem todos para moldar as decisões do banco central. 

No entanto, a maioria das informações recolhidas até agosto de 2023 não parece ainda defender uma pausa nos aumentos das taxas da Fed. É provável que haja outro aumento das taxas, mas as circunstâncias podem mudar. Todos os participantes do mercado e economistas devem estar atentos a estes indicadores e seguir de perto as orientações do banco central para fazer avaliações informadas sobre o futuro percurso das taxas de juro da Fed.

Fonte: 

Goldman Prevê Primeiro Corte nas Taxas da Fed para o Segundo Trimestre de 2024
O IPC Base dos EUA Regista os Menores Aumentos Consecutivos em Dois Anos

A negociação de forex, com mais de 6 biliões de USD em transações diárias em 2023, é o maior mercado do mundo. É reconhecido pela sua liquidez, permitindo transações contínuas 24 horas por dia, 5 dias por semana.

O que é a liquidez no forex?

Começando pelos princípios básicos, a liquidez no forex refere-se à facilidade com que um par de moedas pode ser comprado ou vendido. Num mercado líquido, os traders não precisam de se preocupar com a ausência de uma contraparte para negociar, pois há sempre compradores e vendedores suficientes. 

Como identificar a liquidez nos pares forex?

Uma forma de os traders avaliarem a liquidez do mercado forex é através da análise do spread entre a oferta e a procura. Isto refere-se à diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar (bid) e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar (ask) para um determinado par forex. Um spread estreito geralmente indica que há compradores e vendedores suficientes dispostos a negociar a esses preços. É importante notar que os spreads geralmente variam entre corretoras devido a diferenças nos seus modelos de preços e margens.

No exemplo da plataforma Deriv MT5 abaixo, podemos ver que os pares de moedas principais como EUR/USD têm spreads apertados (0,00005) devido à sua alta liquidez, enquanto os pares de moedas secundários como CAD/JPY têm spreads ligeiramente mais amplos (0,019) devido à sua liquidez um pouco menor. Tenha em atenção que os spreads de forex geralmente permanecem mais estreitos e estáveis do que outras classes de ativos.

Outra forma de identificar a liquidez no forex é observar os volumes de negociação. Quando são elevados, geralmente indicam uma maior disponibilidade de compradores e vendedores no mercado, o que leva a um aumento da liquidez. Num período de 24 horas, os volumes tendem a começar a aumentar na sessão de Tóquio, continuando a tendência de subida na sessão de Londres, antes de atingirem o pico na sessão de Nova Iorque. 

Os volumes podem ser visualizados nos gráficos do Deriv MT5 em Inserir > Indicadores > Volumes > Volumes, como se vê abaixo. 

Análise do mercado forex

Os traders interessados em forex devem estar atentos tanto aos dados económicos como aos eventos geopolíticos.

É de notar que a divulgação dos dados de inflação de um país é aguardada com grande expectativa. Valores de inflação superiores aos esperados podem levar a um aumento das taxas de juro por parte dos Bancos Centrais, atraindo traders que procuram maiores rendimentos de juros e, consequentemente, aumentando a procura e o valor da moeda. Por outro lado, no exemplo da plataforma Deriv MT5 abaixo, podemos ver que os dados de inflação dos EUA mais baixos do que o esperado implicaram taxas de juro mais baixas para o mercado, tornando o USD menos atrativo para os investidores.

Os eventos geopolíticos também podem influenciar os movimentos de preços no mercado de forex. Os conflitos políticos e as disputas comerciais entre países podem provocar aversão ao risco no mercado de forex, levando os investidores a transferir os seus fundos para ativos mais seguros. As eleições também podem levar à volatilidade do mercado, afetando o valor das moedas. 

Negociação de forex para si

À medida que a economia mundial abraça a globalização, os acontecimentos tornam-se mais interligados. Ao monitorizar de perto estes fatores e combiná-los com outras técnicas de negociação, os traders podem aumentar as suas hipóteses de realizar negociações mais bem-sucedidas.

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Ao negociar no mercado de Forex, é essencial compreender alguns conceitos fundamentais, como a leitura dos pares de moedas e a interpretação de padrões gráficos. 

Os pares de Forex mostram a taxa de câmbio entre duas moedas, indicando quanto é necessário ter da segunda moeda para adquirir uma unidade da primeira. 

Para iniciar o seu percurso como trader no mercado de Forex, deve aprender a interpretar os gráficos de preços dos pares de moedas.

O que é um gráfico de Forex?

Um gráfico de Forex é uma representação visual da taxa de câmbio de um par de moedas. Cada ponto no gráfico reflete a variação do preço de um par de moedas ao longo de um determinado período de tempo, permitindo identificar tendências e padrões. Na plataforma Deriv MT5, pode visualizar os gráficos de Forex de três formas: através de gráficos de velas, gráficos de barras e gráficos de linhas. 

O que é um gráfico de velas?

Um gráfico de velas utiliza velas para ilustrar graficamente os movimentos de preços nos mercados financeiros, mostrando os preços de abertura, fecho, máximo e mínimo num intervalo de tempo específico.

Cada vela é composta por três elementos principais:

• O corpo,, que representa a variação de preços entre o preço de abertura e o de fecho. 
• Os pavios ou sombras, que indicam os preços mais elevados e mais baixos atingidos durante o período.
• A cor, que sinaliza o sentimento do mercado: verde ou branco para uma vela de alta (quando o preço de fecho é superior ao de abertura) e vermelho ou preto para uma vela de baixa (quando o preço de abertura é superior ao de fecho).

Os gráficos de velas são os mais utilizados na negociação de Forex, pois fornecem mais informações do que os gráficos de linhas ou de barras, permitindo uma análise mais detalhada da evolução do preço.

O que é um gráfico de barras?

Um gráfico de barras, também conhecido como gráfico HLOC (High, Low, Open, Close, ou, em português, alta, baixa, abertura, fecho), utiliza barras verticais para representar a atividade de negociação num período de tempo específico. Ao contrário dos gráficos de velas, os gráficos de barras não possuem corpos preenchidos, o que pode ser vantajoso para os traders que se focam principalmente nas flutuações de preços.

As barras apresentam as seguintes características:

• O topo da linha vertical representa o preço máximo alcançado, indicando o valor mais alto que os traders estavam dispostos a pagar.
• A base da linha vertical indica o preço mínimo atingido, mostrando o ponto mais baixo ao qual os traders estavam dispostos a vender.
• Uma pequena linha horizontal à esquerda da linha vertical mostra o preço de abertura, o valor pelo qual o mercado começou a negociar nesse período.
• Outra pequena linha horizontal à direita da linha vertical indica o preço de fecho, o valor pelo qual o mercado terminou a negociação nesse período.
• A cor da linha reflete o movimento do preço: verde ou branca para uma subida (quando o preço de fecho é superior ao de abertura) e vermelha ou preta para uma descida (quando o preço de abertura é superior ao de fecho).

Os gráficos de barras são frequentemente mais fáceis de entender para os traders iniciantes, pois apresentam menos elementos visuais, facilitando uma análise de tendência mais simples.

O que é um gráfico de linhas?

Um gráfico de linhas liga os preços de fecho de um par de moedas numa linha contínua ao longo de um determinado período de tempo. Este tipo de gráfico ignora as variações que ocorrem durante os pontos de abertura, máximo e mínimo da negociação. Como resultado, os gráficos de linhas são particularmente úteis para identificar tendências e padrões a médio e longo prazo.

Uma variação do gráfico de linhas é o gráfico de montanha (ou gráfico de área), que preenche a área abaixo da linha, dando menos destaque aos pontos individuais de dados.

Os gráficos de linhas são a forma mais simples de visualizar o movimento dos preços ao longo do tempo, sendo úteis para identificar tendências macro, reduzir o "ruído" do mercado e integrar volumes ou médias móveis. Podem ser utilizados em conjunto com gráficos de velas ou de barras para uma análise mais completa.

Conclusão

Depois de aprender a ler gráficos de Forex, o próximo passo é entender os indicadores técnicos, a análise fundamental e as estratégias de gestão de risco. Este conhecimento ajudará a identificar tendências, níveis de suporte e resistência, bem como padrões de velas e gráficos. Os traders iniciantes podem começar por usar uma conta demo para praticar a análise sem arriscar dinheiro real. Abra uma conta demo sem riscos com a Deriv e experimente os diferentes tipos de gráficos hoje mesmo.