Imagine de saisir des actions avant qu'elles ne décollent — comme découvrir des diamants parmi le charbon. Des gemmes sous-évaluées sont là, attendant d'être découvertes par des traders comme vous.

Les actions sous-évaluées offrent une opportunité de trading attrayante pour les traders cherchant à acheter des actions à prix ‘réduit’, anticipant que leurs prix finiront par augmenter pour correspondre à leur valeur intrinsèque.

Que sont les actions sous-évaluées ?

Les actions sous-évaluées sont des actions qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque. Cela peut se produire en raison d'une combinaison de facteurs :

1. ‍Sentiments négatifs du marché : Parfois, l'ambiance générale du marché peut devenir négative en raison de l'incertitude économique, des événements mondiaux ou d'un repli général du marché. Cela peut amener les traders à vendre rapidement leurs actions.
2. ‍Résultats décevants : Si les bénéfices d'une entreprise ou ses perspectives futures ne sont pas aussi bons que prévu, les traders peuvent perdre confiance.
3. ‍Défis de l'industrie : Certaines industries rencontrent des défis uniques, comme de nouvelles technologies ou des changements réglementaires. Cela peut affecter négativement toutes les actions de ce secteur.
4. ‍Réaction excessive aux nouvelles : Les bonnes et mauvaises nouvelles peuvent provoquer des réactions extrêmes. Cela peut temporairement éloigner le prix d'une action de sa vraie valeur.
5. ‍Fondamentaux mal compris : Parfois, la santé financière d'une entreprise est mal interprétée, amenant les traders à évaluer incorrectement sa valeur.
6. ‍Informations limitées : Sans suffisamment d'informations ou de transparence, les traders peuvent ne pas voir la vraie situation, conduisant à un jugement erroné.
7. ‍Préoccupations à court terme : Des questions telles que des litiges juridiques ou des changements de direction peuvent temporairement être source d'inquiétude pour les traders jusqu'à ce que ces problèmes soient résolus.
8. ‍Comportement des traders : Différents biais, ventes paniques, ou suivre des tendances sans analyse appropriée peuvent conduire à des décisions irrationnelles parmi les traders.
9. ‍Perles cachées : Certaines entreprises, notamment celles moins connues avec de solides fondamentaux, peuvent ne pas recevoir l'attention qu'elles méritent sur le marché.

Comment trouver des actions sous-évaluées

Les neuf indicateurs financiers clés décrits ci-dessous peuvent vous aider à trouver des actions sous-évaluées sur le marché, car ils révèlent le potentiel d’une entreprise à croître et à réussir.

1. Le ratio Cours/Bénéfice (P/E) compare le prix de l'action de l'entreprise à ses bénéfices par action (BPA). Considérez-le comme un moyen de voir comment le marché évalue la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices. Un ratio P/E plus bas, surtout par rapport à d'autres entreprises du même secteur ou aux chiffres passés de l'entreprise, pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée.

2. Le rendement des bénéfices est l'inverse du P/E. Au lieu de comparer le prix de l'action aux bénéfices, il montre les bénéfices que vous obtenez pour chaque dollar investi dans l'action. Un rendement des bénéfices plus élevé suggère qu'une action pourrait être sous-évaluée, car les traders pourraient obtenir un retour relativement plus élevé sur leur capital.

3. Le ratio Prix-Bénéfice par rapport à la Croissance (PEG) prend en compte le ratio P/E d'une entreprise par rapport à son taux de croissance des bénéfices. Un ratio PEG inférieur à 1 pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices, suggérant que le marché n'a pas encore pleinement reconnu ses perspectives futures.

4. Le ratio d'endettement (D/E) évalue le levier financier d'une entreprise en comparant son total d'endettement aux capitaux propres des actionnaires. Un ratio D/E plus bas implique un risque financier réduit, indiquant que l'entreprise dépend moins des fonds empruntés. Un ratio D/E favorable pourrait signifier stabilité et potentiel de croissance à long terme.

5. Le ratio courant évalue la liquidité à court terme d'une entreprise. Pour ce faire, il compare ce que possède une entreprise (ses actifs courants) à ce qu'elle doit (ses passifs courants). Une action sous-évaluée avec un ratio courant élevé montre que l'entreprise est bien équipée pour rembourser ses dettes à court terme, ce qui ajoute à sa stabilité globale.

6. Le ratio Prix/Actif net (P/B) compare le prix d'une action d'une entreprise à sa valeur comptable par action. La valeur comptable représente la valeur nette des actifs d'une entreprise après déduction de ses passifs. Un ratio P/B inférieur à 1 peut signifier que l'action est évaluée en dessous de sa valeur comptable.

7. Le retour sur capitaux propres (ROE) mesure l'efficacité d'une entreprise à générer des profits à partir des capitaux propres des actionnaires. Un ROE plus élevé indique souvent une gestion efficace et la capacité à générer de forts rendements. Si une action a un ROE élevé mais est toujours sous-évaluée, cela pourrait indiquer que le marché n'a pas pleinement reconnu le potentiel de bénéfices de l'entreprise.

8. Le rendement des dividendes calcule le revenu annuel des dividendes par rapport au prix de l'action. Si une entreprise parvient à verser un dividende constant même lorsque son prix de l'action est bas, c'est un bon signe que les bases financières de l'entreprise sont solides. Mais voici un bémol : si l'entreprise utilise une grande partie de ses bénéfices juste pour payer ces dividendes, il se peut qu'elle n'ait pas assez de liquidités pour faire croître son activité ou rembourser ses dettes.

9. Les états financiers tels que le compte de résultat, les bilans et les rapports de résultats peuvent vous donner une meilleure compréhension de la solidité financière de l'entreprise et de la viabilité de son modèle commercial. Il est également important de prendre en compte les prévisions futures. Par exemple, si une entreprise est censée générer plus de revenus à l'avenir (croissance des revenus estimée) mais que le marché ne l'a pas encore réalisé, l'action pourrait être sous-évaluée, en faisant une opportunité attrayante.

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Comment trader des actions sous-évaluées

Voici quelques conseils pour développer une approche efficace pour trader des actions sous-évaluées.

• Évaluer les fondamentaux : Distinguer entre les actions sous-évaluées et celles avec des fondamentaux faibles est essentiel pour éviter de tomber dans un "piège à valeur", où les prix des actions restent bas ou diminuent même. Les traders peuvent utiliser les techniques d'analyse fondamentale décrites ci-dessus pour identifier avec précision les véritables actions sous-évaluées.
• Comparer les concurrents : Évaluer les fondamentaux d'une action par rapport à ceux de ses concurrents peut également fournir un contexte précieux. Si une action semble sous-évaluée par rapport à ses pairs du secteur selon les critères ci-dessus, cela pourrait indiquer un potentiel inexploité.
• Établir un plan de trading : Utilisez l'analyse technique pour identifier les niveaux de support et de résistance clés afin d'aider à chronométrer vos entrées et sorties. Examinez les moyennes mobiles, les plages de trading antérieures et les modèles de volume pour identifier les points d'achat idéaux lorsque l'action se négocie en dessous de sa valeur intrinsèque. Vous pouvez utiliser des stop-loss pour contenir le risque à la baisse sur vos transactions. Assurez-vous de suivre vos transactions pour évaluer ce qui a fonctionné et ce qui n'a pas fonctionné. Apportez des ajustements pour vous améliorer au fil du temps. Une chose à garder à l'esprit est que vous devrez peut-être laisser le temps à la sous-évaluation pour être corrigée.

Poursuivre aveuglément des actions bon marché peut entraîner des pertes. Avant de trader des actions sous-évaluées, les traders doivent avoir une compréhension complète des fondamentaux sous-jacents complétée par une recherche appropriée pour faire des choix d'investissement éclairés et stratégiques.

Mettez ces conseils en pratique et identifiez les actions sous-évaluées dans le portefeuille d'offres d'actions de Deriv. Ouvrez un compte de trading démo, qui est doté de fonds virtuels pour que vous puissiez vous entraîner à naviguer sur le marché boursier sans risque avant de trader avec de l'argent réel.

Rejoignez-nous dans le Market Radar de cette semaine où nous explorons les décisions clés et les publications de données qui influencent les tendances du marché.

Cette semaine, nous explorons :

• Rapport sur les bénéfices du quatrième trimestre de Morgan Stanley & Goldman Sachs
• Données sur l'inflation au Royaume-Uni et dans la zone euro
• Ventes au détail aux États-Unis et en Chine
• Trajectoire des prix du Bitcoin

Restez informés grâce à notre analyse hebdomadaire du marché sur le Market Radar.

Le yen japonais a atteint 143,50 contre le dollar mardi 9 janvier 2024. Cependant, ce changement intervient dans un contexte de signaux mitigés et d'incertitudes concernant la trajectoire de la politique monétaire de la Banque du Japon (BoJ).

Le plan de la Banque du Japon de passer de sa position accommodante a pu être affecté par la nécessité d'évaluer l'impact négatif du désastre de la péninsule de Noto du 1 janvier sur l'économie. De plus, la baisse des taux d'inflation à Tokyo a confirmé les spéculations selon lesquelles la BoJ ne devrait pas sortir de sa politique de taux d'intérêt négatifs en janvier.

Pressions inflationnistes et indicateur avancé de Tokyo

L'indice des prix à la consommation de base (IPC) de Tokyo a augmenté de 2,1 % par rapport à l'année précédente en décembre, en accord avec les attentes du marché et après une augmentation de 2,3 % en novembre. Ces données, étroitement surveillées en tant qu'indicateur avancé des tendances nationales, seront un point focal pour la prochaine réunion politique de la BoJ les 22-23 janvier.

Le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a souligné la nécessité de maintenir un assouplissement monétaire tant que l'inflation actuelle, influencée par les coûts, ne se transforme pas en une hausse des prix soutenue par une forte augmentation des salaires. Cependant, des inquiétudes émergent d'une baisse des dépenses des ménages, qui ont chuté pour le neuvième mois consécutif en novembre, soulignant la fragilité de l'économie japonaise.

Les analystes anticipent que la réunion trimestrielle de la BoJ avec les directeurs régionaux en janvier offrira des perspectives sur la confiance des décideurs concernant la croissance continue des salaires.

Influences macroéconomiques mondiales

Pendant ce temps, le projecteur mondial se tourne vers l'indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis cette semaine. Une lecture supérieure aux attentes pourrait tempérer les prévisions d'une réduction imminente des taux par la Réserve fédérale. À la suite d'un rapport solide sur l'emploi aux États-Unis, les contrats à terme des fonds de la Fed indiquent actuellement une probabilité de réduction des taux en mars. rapport sur l'emploi, les contrats à terme sur le taux des fonds fédéraux indiquent actuellement une probabilité de 57,3 % d'une réduction de taux en mars.

L'analyse technique du USD/JPY suggère une résistance supplémentaire à la hausse au niveau de retracement de 61,8 % de 147,44, avec un support près de 140.

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Alors que le paysage économique mondial subit des transformations, de nouveaux développements sur le marché sont attendus avec impatience. Ces changements, associés à des considérations intérieures, façonneront finalement la trajectoire de la politique de la BoJ et le destin du yen.

Ce que cela signifie

Le 25 décembre 2023, le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a souligné les aspects positifs potentiels de taux d'intérêt plus élevés dans des conditions économiques normales. Tout en réaffirmant un engagement à poursuivre une inflation stable par un assouplissement monétaire patient, les minutes indiquent que le gouverneur est enclin à attendre les résultats des salaires d'avril. 

Un changement par rapport aux politiques monétaires ultra-accommodantes de la BoJ ou une réduction des taux plus tôt que prévu par la Fed pourrait contribuer à un sentiment accru en faveur de l'achat de yens.

Les fonds négociés en bourse (FNB) ont explosé en popularité au cours de la dernière décennie, offrant aux traders un moyen efficace d'accéder aux marchés à faible coût. Bien que les FNB les plus populaires suivent des indices majeurs, une exploration plus approfondie révèle un monde diversifié de FNB spécialisés répondant à des secteurs, des facteurs et des stratégies de trading spécifiques.

Tout comme les parfums dans une crèmerie, les FNB existent en de nombreuses variétés — des fonds indiciels vanilla conservateurs aux positions sectorielles rocks road plus aventureuses. Que vous recherchiez la stabilité, la croissance ou quelque chose entre les deux, le menu des FNB a des options pour satisfaire votre appétit de trading.

Dans ce guide pour débutants, nous explorerons les principales catégories de FNB, notamment les actions, les obligations, les matières premières, et plus encore. Vous apprendrez les caractéristiques distinctives de chaque type, leurs avoirs typiques et le rôle qu'ils peuvent jouer dans le portefeuille d'un trader. 

Les différents types de FNB

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1. ‍FNB d'actions : Les FNB d'actions sont des fonds qui détiennent des paniers d'actions qui imitent divers indices du marché boursier. Les FNB d'actions permettent aux traders d'accéder à une collection diversifiée d'actions en un seul achat.
   
   Les FNB d'actions comme VOO et IVV peuvent offrir une exposition au trading CFD à long terme sur une sélection d'actions du S&P 500 dans des proportions visant à imiter la performance de l'indice. Ces fonds sont considérés comme certains des meilleurs FNB pour le suivi d'indices mondiaux des FNB à long terme.
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2. ‍FNB sectoriels et industriels : Les FNB sectoriels et industriels, comme ceux sur Deriv, offrent une exposition ciblée à des segments de marché spécifiques par rapport aux FNB de marché plus larges. Ils permettent des investissements tactiques basés sur l'analyse économique et de marché.
   
   Par exemple, Deriv propose ARKK.arcx. Le FNB ARK Innovation achète des titres de participation nationaux et étrangers de sociétés qui devraient bénéficier des développements dans les domaines de l'intelligence artificielle, de l'automatisation, des technologies de l'ADN, du stockage de l'énergie, des technologies financières et de la robotique.
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3. ‍FNB d'obligations : Les FNB d'obligations suivent un indice spécifique du marché obligataire. Ces fonds sont négociés sur les bourses comme des actions individuelles, ce qui en fait une option liquide et accessible.
   
   Les options populaires incluent l'ETF iShares Core US Aggregate Bond (AGG) pour les obligations américaines et l'ETF iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG) pour les obligations d'entreprise.
   
   Ces exemples sont des outils de trading CFD utiles pour accéder aux marchés obligataires. Leurs paniers diversifiés de titres en font potentiellement des options adaptées aux stratégies de trading à long terme.
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4. ‍FNB de style : Les FNB de style suivent des indices d'actions filtrés par des caractéristiques spécifiques telles que la capitalisation boursière, la valeur, la croissance et le rendement des dividendes.
   
   Les FNB de valeur comme IVE et VTV achètent des actions qui semblent sous-évaluées par le marché sur la base de métriques telles que les ratios cours/bénéfice et cours/valeur comptable.
   
   Les FNB de croissance comme IVW et VUG achètent des actions avec une forte croissance des bénéfices et des revenus.
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5. ‍FNB de matières premières : Les FNB de matières premières détiennent des contrats à terme pour des ressources naturelles individuelles comme le pétrole, l'or ou l'argent.
   
   Par exemple, les FNB de matières premières comme GLD peuvent offrir une exposition au trading CFD sur l'or et d'autres ressources. Les traders les utilisent parfois pour des CFDs à court terme, tandis que d'autres les conservent à long terme.
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6. ‍FNB de volatilité : Les FNB de volatilité sont des fonds négociés en bourse qui offrent une exposition à la volatilité du marché grâce à l'utilisation de diverses stratégies dérivées.
   
   Contrairement aux FNB traditionnels qui suivent simplement un indice, les FNB de volatilité visent à permettre aux traders de spéculer sur ou de couvrir les fluctuations de la volatilité générale du marché. Ils tentent de tirer profit des augmentations et des baisses de volatilité comme véhicule de trading.

Voici un aperçu de ces principales catégories de FNB, leurs caractéristiques distinctives, leurs avoirs typiques et leur rôle dans le portefeuille d'un trader :
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Avec leur diversité d'expositions et de stratégies, les FNB offrent aux traders un large éventail pour personnaliser leurs portefeuilles de trading. Que vous préfériez la simplicité ou la spécificité, l'indexation passive ou la spéculation active, les FNB offrent quelque chose pour chaque stratégie de portefeuille et tolérance au risque. En comprenant la diversité du paysage des FNB, vous pouvez sélectionner judicieusement des expositions qui correspondent à vos objectifs et appétit de trading. 

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Oubliez les boules de cristal ; le succès en 2024 dépend de la navigation dans un paysage en mutation façonné par le resserrement des politiques monétaires et les dynamiques de pouvoir changeantes en 2023. 

Bien qu'un scénario de base présente une image de croissance graduelle, des courants cachés de risque et d'opportunité tourbillonnent juste sous la surface. Cette perspective 2024 dissèque les tendances clés et les défis que les investisseurs du marché peuvent naviguer pour débloquer un potentiel de succès dans l'année à venir.

États-Unis : Atterrissage en douceur, mais attention aux vents d'inflation

Les économies excédentaires des consommateurs s'épuisent, et la hausse des taux d'intérêt impacte la demande de biens, de services et de logements. Bien qu'un affaiblissement temporaire de la croissance du produit intérieur brut (PIB) trimestriel des États-Unis soit prévu au début de 2024, une récession à part entière n'est pas anticipée par un ensemble plus large d'analystes économiques. 

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La Réserve fédérale prévoit une modération continue de l'inflation globale et une croissance économique plus lente en 2024 avant d'atteindre son objectif de 2 % de l'indice des prix à la consommation (IPC) d'ici le quatrième trimestre de 2026.

La Réserve fédérale, jouant un acte d'équilibre délicat, surveille à la fois la lenteur de la croissance et l'inflation persistante. Sa récente pause dans les hausses de taux suggère une reconnaissance de la lenteur, s'alignant avec les lectures de l'indice des dépenses de consommation personnelles (PCE) centrales qui pourraient tomber en dessous des projections. 

Cependant, les souvenirs de l'inflation transitoire restent vifs, et les craintes de pressions sur les prix ressurgissants dues à une croissance exceptionnelle ou à de potentiels chocs pétroliers demeurent. Comme le prévient Jerome Powell lui-même, d'autres hausses de taux n'ont pas été exclues. Trois baisses de taux d'un quart de point sont à l'étude pour 2024, selon les minutes de décembre du Comité fédéral des marchés ouverts (FOMC), mais il est incertain de savoir quand elles seront mises en œuvre.

Ajoutant à la complexité est le paysage en évolution des rendements du Trésor. Le pouvoir d'achat réduit de la Fed et le déficit budgétaire américain en expansion créent une tempête parfaite pour la hausse des taux à long terme. La demande étrangère diminue pour les obligations du Trésor et l'assouplissement du contrôle de la courbe des rendements au Japon alimente davantage la trajectoire ascendante. Néanmoins, il est crucial de se rappeler que ces rendements ne font que corriger à partir de niveaux historiquement bas et d'une inversion prolongée. Les marchés boursiers américains sont prêts à naviguer dans la première moitié de l'année, s'inspirant des fondamentaux sous-jacents et des publications de données économiques, avec des changements potentiels ou des incertitudes géopolitiques à l'horizon.

Chine : Le ralentissement de la croissance rencontre les objectifs à long terme

L'optimisme initial de 2024 pour une Chine post-pandémique s'est essoufflé alors qu'un ralentissement prolongé du secteur du logement, la montée du chômage chez les jeunes et des incertitudes réglementaires ont freiné le marché. Avec la construction et l'immobilier ayant longtemps alimenté le moteur de l'économie, la crise immobilière a des répercussions profondes, déclenchant d'importantes ventes d'actions.

Une lueur d'espoir brille d'un potentiel rallye du yuan en 2024, le premier en trois ans. Une réduction de l'écart des taux d'intérêt pourrait freiner les sorties de capitaux, comme l'indique une enquête de Bloomberg. Cependant, des réductions de taux limitées et un plan de sauvetage incertain pour le secteur immobilier jettent des ombres sur le rebond. Les investisseurs étrangers restent en retrait, attendant des actions gouvernementales décisives avant de replonger. Malgré les défis, les dirigeants chinois expriment une confiance indéfectible dans leur vision à long terme pour la transformation économique du pays. Les réformes structurelles visent la prospérité commune et la croissance durable, illustrées par l'engagement de la Chine à atteindre des émissions de carbone maximales d'ici 2030 et à réaliser la neutralité carbone d'ici 2060.

Le Japon va enfin mettre fin aux taux d'intérêt

Le yen subit une pression renouvelée à la suite d'un tremblement de terre important le jour de l'An au Japon, compliquant les efforts de la Banque du Japon pour éliminer les taux d'intérêt négatifs ce mois-ci. Bien qu'il ne soit pas probable qu'il y ait des changements en janvier, la plupart des gens s'attendent à ce que les taux d'intérêt négatifs prennent fin en avril ou plus tard en 2024. Cela suggère qu'il pourrait y avoir une volatilité accrue dans la valeur du yen japonais.

Zone euro, Royaume-Uni : Lutte contre les pressions inflationnistes 

Le Royaume-Uni et l'Europe devraient connaître une légère récession et une croissance minimale en 2024, caractérisées par une croissance plus lente et une inflation tenace. 

L'inflation a été plus persistante dans ces régions en raison de leur forte dépendance aux importations de matières premières et d'énergie. Les prix de l'énergie et des matières premières devraient rester au-dessus des niveaux d'avant-crise, influencés par des incertitudes géopolitiques et des réductions de taux américaines anticipées. Par conséquent, les taux d'intérêt clés dans l'UE et au Royaume-Uni devraient rester plus élevés plus longtemps pour contrôler l'inflation.

Des taux d'intérêt plus élevés ont tendance à avoir des effets visibles sur la dette publique, entraînant une hausse continue de la dette nationale. Avec une dette substantielle due à la pandémie et au conflit en Ukraine, la capacité des gouvernements de l'UE et du Royaume-Uni à stabiliser leurs économies diminue. Les options limitées pour une stimulation budgétaire supplémentaire conduisent à un scénario de stagflation, contrairement aux États-Unis, où la croissance reste résiliente et l'inflation est sous contrôle.

Marchés émergents : À la croisée des chemins

Alors que les taux d'intérêt aux États-Unis se refroidissent et que le dollar relâche sa prise, JP Morgan prévoit un renouveau des marchés émergents dans la seconde moitié de 2024. Cette dynamique est alimentée par un changement mondial dans les chaînes d'approvisionnement, échappant à l'ombre de la domination de la Chine.

Les bénéficiaires de cet réalignement comprennent des régions comme l'Amérique latine, l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique (EMEA), l'Association des nations de l'Asie du Sud-Est (ASEAN) et l'Inde. Ces étoiles montantes offrent un cocktail puissant de main-d'œuvre à coût abordable, de fabrication robuste et d'un trésor de matières premières essentielles. Avec une scène manufacturière dynamique, une main-d'œuvre vaste et des ressources naturelles comme l'énergie, le cuivre et le lithium (l'élément vital des véhicules électriques (VE) et des énergies renouvelables), l'Amérique latine brille en tant que candidate de premier plan.

Une augmentation des investissements directs étrangers (IDE) offre un tableau vibrant pour l'ASEAN, avec le Vietnam en tête. Les grandes entreprises cherchant à se diversifier s'installent, la croissance remarquable du Vietnam devenant un cas d'école. Dans le domaine technologique, la Malaisie émerge en tant que champion de l'emballage et des tests avancés de semi-conducteurs, tandis que Singapour domine en tant que centre de fabrication de plaquettes. La richesse de nickel de l'Indonésie et la chaîne d'approvisionnement automobile établie de la Thaïlande les rendent des acteurs essentiels dans le secteur des véhicules électriques.

Les récentes victoires électorales de Narendra Modi ont renforcé la croissance déjà impressionnante de l'Inde, alimentée par des changements d'approvisionnement mondiaux et des coûts de main-d'œuvre compétitifs. Cela se traduit par des sommets historiques pour les actions indiennes en 2024, le Sensex et le Nifty atteignant de nouveaux sommets vertigineux.
Bien que l'incertitude puisse persister, le potentiel d'un solide renouveau sur les marchés émergents au cours de la seconde moitié de 2024 semble prometteur. Avec des taux plus bas, un dollar plus faible et des chaînes d'approvisionnement sujettes à des changements, ces étoiles montantes se tiennent prêtes à prendre la lumière et à redéfinir le paysage économique mondial.

Intelligence artificielle : Focus sur les semi-conducteurs

Les récentes avancées dans l'IA changent la donne pour la mondialisation. C'est un point saillant clé pour 2024 avec des implications profondes pour le trading et les investissements. 

L'IA générative est un type d'algorithme d'IA qui crée du contenu à partir de données existantes. Elle alimente l'innovation dans divers secteurs au-delà de la technologie, du transport et de la santé à l'éducation et au commerce de détail. Les bénéficiaires notables comprennent les entreprises de jeux, les fabricants de véhicules électriques, les acteurs du commerce électronique et les fournisseurs de cloud.

Les analystes prévoient un avenir positif pour le secteur des semi-conducteurs en 2024. On s'attend à ce que l'industrie maintienne sa reprise après la baisse de 2022 et affiche une croissance dans tous les segments. Les avancées en IA dépendent fortement des puces semi-conductrices haut de gamme pour le traitement et l'analyse des données. Les tensions commerciales continues entre les États-Unis et la Chine dans le secteur des semi-conducteurs ont créé un déséquilibre entre l'offre et la demande. Cela a entraîné une augmentation des prix et des marges pour les semi-conducteurs, impactant les évaluations des entreprises de semi-conducteurs.

Depuis 2023, l'industrie des semi-conducteurs a rebondi, et un facteur significatif derrière ce renouveau est NVIDIA Corp. (NVDA), un leader dans le marché en expansion des unités de traitement graphique (GPU) pour les applications IA. L'action de Nvidia a triplé, faisant d'elle le premier fabricant de puces à atteindre une capitalisation boursière dépassant 1 trillion USD. Un autre acteur notable dans le secteur IA, Advanced Micro Devices Inc. (AMD), a décroché la deuxième place parmi les composants de l'indice, connaissant une augmentation remarquable de près de 130 % de son action cette année.

Au-delà des fabricants de puces aux États-Unis, à Singapour et en Malaisie, d'autres bénéficiaires évidents comprennent la Corée et Taïwan. Les fonderies coréennes développent la génération suivante de puces haute bande passante qui bénéficieront de l'adoption généralisée de l'IA. Taïwan dispose d'une chaîne d'approvisionnement industrielle complète qui soutient les tendances actuelles et futures de l'industrie de l'IA.

Risques à surveiller : Géopolitiques, instabilité financière

En 2024, alors qu'une année électorale cruciale se profile, les tensions géopolitiques mondiales et les risques augmentent. Deux conflits majeurs et des élections dans 40 pays, y compris des pays importants comme les États-Unis, le Royaume-Uni et l'UE, contribuent à l'incertitude. Morgan Stanley anticipe une volatilité accrue dans les actifs à haut risque par rapport à l'année précédente.

Les canaux d'investissement et les chaînes d'approvisionnement sont intimement liés à la direction de chaque pays. Les tensions persistantes entre les États-Unis et la Chine, le conflit Russie-Ukraine, et le différend Israël/Hamas constituent des facteurs de risque substantiels.

De plus, les inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance économique soulèvent des questions sur la durabilité fiscale des gouvernements et la dette des entreprises. Eastspring Investments, basé à Singapour, adopte une posture défensive dans l'espace de crédit américain, préférant les obligations d'investissement de qualité aux obligations à haut rendement. Leurs recherches indiquent un potentiel sous-évaluation des risques de refinancement des entreprises alors que le mur d'échéance s'élargit dans les années à venir.

À la fois l'UE et les États-Unis luttent contre une menace croissante de défauts sur les prêts aux biens commerciaux, posant des risques pour les institutions financières. Des coûts de financement plus élevés, des faiblesses potentielles en capital réglementaire et des risques croissants associés aux prêts commerciaux, couplés à une demande affaiblie pour l'espace bureaux, incitent à un examen des banques. Moody’s Investors Service a abaissé la note de crédit de 10 petites banques américaines et pourrait étendre cela à des prêteurs majeurs comme US Bancorp, Bank of New York Mellon, State Street et Truist Financial, mettant en lumière les pressions croissantes sur l'industrie.

Malgré une hausse des rendements obligataires, les spreads de crédit n'ont pas étonnamment augmenté de manière significative. Ce phénomène a joué un rôle dans la minimisation des faillites et des pertes d'emplois. Les analystes de diverses grandes banques de Wall Street prévoient une légère détérioration des conditions de crédit en 2024, fournissant un tampon pour les entreprises, les emplois et la croissance économique globale contre un déclin plus sévère.

Conclusion

Naviguer dans le paysage d'investissement en évolution en 2024 nécessite une compréhension claire des facteurs macroéconomiques, des stratégies d'allocation d'actifs et du rôle de l'intelligence artificielle au sein des entreprises et des actifs privés.

Dans la première moitié de 2024, la trajectoire des marchés devrait être fortement influencée par des fondamentaux économiques en cours, alors que les conséquences des élections et les risques de crédit potentiels n'ont pas encore été pleinement évalués. 

Bien que les investisseurs puissent généralement anticiper et se préparer à divers risques, la menace la plus significative découle souvent d'un "curveball" inattendu — un événement qui prend tout le monde par surprise. Étant donné que ces événements ne sont pas pris en compte dans les prix du marché, ils peuvent provoquer d'importantes disruptions lorsqu'ils se produisent. Les exemples récents incluent la pandémie de COVID-19 inattendue et la guerre en Ukraine, tous deux que peu d'investisseurs ont anticipés. Reconnaissant la nature imprévisible du paysage financier, il est sage de prendre en compte également d'éventuels défis imprévus en 2024.

Rejoignez-nous dans le Market Radar de cette semaine alors que nous discutons du paysage économique, en commençant par le casse-tête de l'inflation au Japon jusqu'à l'impact des données CPI et PPI des États-Unis et des taux hypothécaires au Royaume-Uni.  

Cette semaine, nous explorons :

• Les taux d'inflation du Japon 
• Les taux hypothécaires au Royaume-Uni 
• Les données CPI et PPI des États-Unis

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Tremblement de terre au Japon

Nikkei 225: On 1 January 2024, Japan faced an Earthquake. Reflecting on the 2011 aftermath, the Nikkei 225 dropped 86 points to 10,348 yen on 11 March 2011. Des préoccupations subséquentes concernant l'impact du tremblement de terre sur les bénéfices ont déclenché une vague d'ordres de vente. 

Within days, the index plummeted to 8,605 from 10,348. Cet événement rappelle la sensibilité du marché aux événements sismiques et les réactions des investisseurs qui en découlent. 

Stlouisfed: On 1 January 2024, Japan experienced an earthquake, prompting a look back at the impact on USDJPY after the 2011 earthquake. Suite à l'événement de 2011, le JPY s'est considérablement apprécié. Du 10 mars au 17 mars 2011, le yen s'est renforcé d'environ 5 % par rapport à l'USD. 

En réponse à la volatilité accrue du marché, les autorités financières du G7 ont annoncé des mesures le jeudi 17 mars 2011. Le yen a rapidement rebondi, presque de retour à ses niveaux d'avant le tremblement de terre. 

Actions Apple

CNBC : Les actions Apple chutent de 4 % après la dégradation par Barclays, évoquant des préoccupations concernant le déclin des ventes d'iPhone 15 comme un potentiel précurseur pour l'iPhone 16 et des prévisions plus larges sur le matériel.

Par ailleurs, Bloomberg rapporte que le gouvernement chinois décourage les employés de l'État d'utiliser des iPhones, une affirmation démentie par les autorités chinoises.

La réactivité du marché face à des facteurs internes et externes souligne l'équilibre délicat dans les actions technologiques. 

Rallye GBP/USD

Market Screener : Dominic Bunning de HSBC juge le rallye GBP/USD, grimpant de 1,20 $ en octobre à 1,27 $ fin novembre, comme 'complètement injustifié' basé sur les différentiels de taux d'intérêt.

Prédit le retrait de la livre alors que l'attention se déplace vers les écarts de rendement globaux, anticipant une glissade du GBP/USD vers 1,20. Rob Dobson de S&P Global Market Intelligence note une contraction de la production manufacturière au Royaume-Uni à la fin de l'année 2023, l'attribuant à des conditions difficiles à l'intérieur et dans les principaux marchés d'exportation. 

Entre-temps, le dollar prend de l'ampleur lors du premier jour de trading de l'année, soutenu par des rendements américains plus élevés. au milieu des attentes de données économiques cruciales. 

Actions de semi-conducteurs

Reuters: 

• U.S. chip stocks on a downward trend, PHLX semiconductor index down 2.1%.
• AMD, Qualcomm, Broadcom contribuent aux pertes avec des baisses dépassant 2%.
• BofA Global Research suggère d'investir dans Nvidia, Marvell Technology, NXP Semiconductors, ON Semiconductor.
• L'indice des semi-conducteurs est en baisse de près de 7 % depuis le record historique de fermeture du 27 décembre.
• Wells Fargo recommande KLA et Applied Materials comme choix prioritaires.
• Volatilité du marché dans le secteur des semi-conducteurs après sa meilleure année depuis 2009.

Politique britannique

Bloomberg: 

• Les dirigeants britanniques plaident pour des réductions urgentes des taux d'intérêt afin de stimuler l'économie.
• Le PM Rishi Sunak laisse entendre qu'il y aura des élections générales d'ici janvier 2025 ; le mois exact reste incertain.
• Les conservateurs sont en retard sur le Labour d'environ 20 points dans les sondages ; Sunak subit des pressions pour conserver le pouvoir.
• Le budget de mars est crucial pour les perspectives des conservateurs, les éventuelles réductions fiscales étant en ligne de mire.

Perspectives économiques américaines

Reuters: 

• Economists predict 170,000 jobs added in Dec, fewer than previous month’s 199,000.
• ADP report shows largest monthly job increase since August, private payrolls up by 164,000.
• Initial claims for state unemployment benefits drop by 18,000.
• Le dollar se renforce par rapport à la plupart des devises jeudi, alimenté par des données robustes du marché du travail américain. marché du travail.
• Les attentes du marché concernant plusieurs réductions de taux de la Fed cette année se sont atténuées.
• Brian Rose de UBS : « À court terme, nous pensons que le dollar pourrait gagner un peu ; le marché est trop agressif en intégrant des réductions de taux de la Fed. Notre scénario de base est que la Fed attendra jusqu'en mai avant de réduire. »
• La majorité des analystes (36 sur 59) voient un risque plus grand dans leurs prévisions à trois mois : le dollar se négociant plus fort par rapport aux principales devises que prévu actuellement.

Indicateurs économiques européens

Financial Review: 

• La BCE examine de près les moteurs domestiques, avec les salaires sous les projecteurs.
• L'inflation allemande accélère moins que prévu en décembre.
• Les prix à la consommation augmentent de 3,8 %, en dessous de la prévision de 3,9 % des économistes.
• Une hausse contenue des énergies pourrait freiner les demandes salariales.
• Le rapport sur l'inflation en France fait écho à un scénario comparable plus tôt dans la journée.
• ECB aims for a faster return to the 2% inflation target.
• Idée de trading 2024 : Morgan Stanley suggère de vendre l'EURUSD à découvert.

Le marché boursier est connu pour ses hauts et ses bas, et comprendre et naviguer à travers ces fluctuations est crucial pour les traders. 

Dans ce guide complet, nous explorerons le concept de volatilité du marché boursier, ses causes et son impact sur les stratégies d'investissement. Nous fournirons également des insights pratiques et des stratégies pour vous aider à naviguer dans le paysage en constante évolution du marché.

Qu'est-ce que la volatilité du marché boursier ?

La volatilité du marché boursier est une mesure de combien la valeur globale du marché fluctue vers le haut et vers le bas. Elle peut également faire référence à la volatilité des actions individuelles. La volatilité est souvent calculée à l'aide d'une mesure statistique appelée écart-type, qui représente combien le prix d'un actif varie par rapport à son prix moyen.

Des événements externes qui créent de l'incertitude contribuent souvent à une augmentation de la volatilité du marché boursier. Par exemple, pendant les premiers jours de la pandémie de Covid-19, le marché boursier a connu une volatilité significative, avec des indices boursiers majeurs augmentant et diminuant de plus de 5 % chaque jour. Cette incertitude a conduit à des achats et ventes frénétiques alors que les investisseurs luttaient avec l'inconnu.

L'année 2023 a apporté des défis uniques. Avec le S&P 500 et le Nasdaq connaissant des coulées importantes​​​​, et dans un contexte d'inflation et de politiques monétaires agressives de la part de la Réserve fédérale​​​​, comprendre la dynamique du marché est plus critique que jamais. 

Il est important de noter que la volatilité ne mesure pas la direction des mouvements de prix des actions. Au lieu de cela, elle mesure la taille des fluctuation de prix. La volatilité peut être considérée comme une mesure de l'incertitude à court terme.

Types de volatilité

Il existe deux principaux types de volatilité : la volatilité historique et la volatilité implicite.

1. Volatilité historique : La volatilité historique est une mesure de la volatilité passée d'un actif. Elle fournit un aperçu de combien le prix d'un actif a fluctué au cours d'une période spécifique. La volatilité historique peut aider les traders à comprendre la plage potentielle des mouvements de prix futurs sur la base de la performance passée.

2. Volatilité implicite : La volatilité implicite est un indicateur qui représente à quel point les traders s'attendent à ce qu'un actif soit volatile à l'avenir. Elle est dérivée des prix des options put et call. La volatilité implicite est souvent utilisée dans les modèles de tarification des options, car elle aide à déterminer les attentes du marché quant aux mouvements futurs des prix.

Comment mesurons-nous la volatilité du marché boursier ?

Il existe plusieurs méthodes pour mesurer la volatilité du marché boursier, y compris des indicateurs spécifiques aux actions individuelles et des indices de marché plus larges.

1. Bêta : Le bêta est un indicateur qui mesure la volatilité historique d'une action par rapport à un indice de référence, tel que le S&P 500. Un bêta supérieur à un indique qu'une action a historiquement évolué plus que l'indice de référence. Un bêta inférieur à un implique une action qui est moins réactive aux mouvements globaux du marché.

2. VIX (Volatility Index) : Le VIX, également connu sous le nom de gauge de peur, est une mesure de la volatilité attendue sur le marché boursier au cours des 30 prochains jours. Le VIX est calculé par le Chicago Board Options Exchange (CBOE) et est souvent utilisé comme un indicateur du sentiment du marché. Une augmentation significative du VIX peut indiquer des craintes accrues et une anticipation de grands mouvements de prix des actions.

Facteurs influençant la volatilité

La volatilité du marché boursier peut être influencée par une combinaison de facteurs microéconomiques et macroéconomiques. Comprendre ces facteurs peut aider les traders à anticiper et à naviguer dans les périodes de volatilité accrue.

1. Facteurs macroéconomiques : Les facteurs macroéconomiques font référence à des conditions économiques plus larges qui peuvent impacter le marché boursier dans son ensemble. Ces facteurs incluent :

• Chocs et incertitudes : Des événements tels que des ralentissements économiques, des changements de politique ou des crises mondiales peuvent créer de l'imprévisibilité et augmenter la probabilité de volatilité.
• Politique monétaire : Les changements de taux d'intérêt, d'offre monétaire et d'inflation peuvent influencer la volatilité du marché.
• Événements politiques et sociétaux : L'instabilité politique, les élections ou les tensions géopolitiques peuvent créer de l'incertitude et de la volatilité sur le marché. 

2. Facteurs microéconomiques : Les facteurs microéconomiques se réfèrent à des entreprises, industries ou secteurs spécifiques. Ces facteurs peuvent influencer la volatilité d'actions ou de secteurs individuels. Exemples incluent :

• Actualités spécifiques à l'entreprise : Les rapports de résultats, les fusions et acquisitions, ou les changements de direction peuvent impacter la volatilité d'une action.
• Tendances spécifiques à l'industrie : Les avancées technologiques, les changements réglementaires ou les évolutions du comportement des consommateurs peuvent affecter la volatilité de certaines industries.

Gérer la volatilité dans les stratégies de trading 

La volatilité sur le marché boursier peut présenter à la fois des risques et des opportunités pour les traders. Voici quelques stratégies à considérer lors de la gestion de la volatilité dans votre portefeuille de trading :

1. Diversification : Répartissez vos échanges sur différentes classes d'actifs pour atténuer les risques.
2. Trading à long terme : Concentrez-vous sur le potentiel de croissance à long terme plutôt que sur les fluctuations à court terme.
3. Moyenne d'achat constante : Échangez un montant fixe régulièrement, indépendamment des conditions du marché.
4. Rééquilibrage : Ajustez votre portefeuille périodiquement pour maintenir votre niveau de risque préféré.
5. Consulter un professionnel : Un conseiller financier peut offrir des conseils personnalisés en fonction de vos objectifs et de votre tolérance au risque.

La volatilité du marché boursier est un aspect inhérent de l'investissement. Comprendre les causes et l'impact de la volatilité peut vous aider à prendre des décisions de trading éclairées et à développer des stratégies pour naviguer dans les fluctuations du marché. 

Rappelez-vous que la volatilité et le risque ne sont pas la même chose, et que les traders à long terme devraient se concentrer sur les perspectives de croissance fondamentales de leurs échanges plutôt que sur les fluctuations de prix à court terme. 

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Protéger vos fonds et votre identité est plus crucial que jamais. Les fraudeurs sont ingénieux pour trouver des moyens d'exploiter vos informations. Lisez la suite pour apprendre comment vous protéger lors des paiements entre particuliers.

Les plateformes de paiement entre pairs (P2P) ont révolutionné l'envoi et la réception d'argent. Mais la commodité et la rapidité ont souvent un coût : la vulnérabilité face à la fraude et aux escroqueries.  

À mesure que le paysage numérique évolue, les tactiques utilisées par les fraudeurs évoluent également. Il est important de savoir comment se protéger contre la tromperie numérique. 

Explorons quelques conseils essentiels pour vous aider à rester en sécurité sur les systèmes de paiement entre pairs.

Comment éviter les escroqueries P2P

Utilisez des plateformes sécurisées et fiables

• Utilisez des plateformes de paiement entre pairs qui se concentrent sur la sécurité. 
• Choisissez des plateformes qui offrent des mécanismes fiables de résolution des litiges et un support client solide. Deriv P2P est un exemple de ce type de plateforme. 
• Recherchez différentes plateformes et lisez les avis avant de décider laquelle utiliser. 

Activez l'authentification à deux facteurs (2FA)

• Protégez votre compte en activant la 2FA chaque fois que cela est possible. 
• La 2FA nécessite une deuxième étape de vérification lors de la connexion ou lors de transactions. 
• Cela rend plus difficile l'accès non autorisé à votre compte par des escrocs.

Protégez vos informations personnelles

• Ne partagez jamais d'informations personnelles ou financières sensibles. 
• Cela inclut votre numéro d'identité, vos informations de carte de crédit ou vos identifiants de connexion. 
• Les plateformes légitimes demanderont ces informations uniquement par des canaux sécurisés.

Ne traitez qu'avec des personnes de confiance

• Il est crucial de ne traiter qu'avec des personnes que vous connaissez, surtout pour des paiements de grande valeur. 
• Vérifiez l'identité du destinataire. Assurez-vous que vous êtes à l'aise avec le paiement avant de procéder.
• Sur Deriv P2P, vous pouvez échanger avec des personnes ayant des évaluations et des statistiques fiables.

Vérifiez à nouveau les informations de l'utilisateur

• Vérifiez toujours et validez les informations de l'utilisateur avant d'initier tout paiement. 
• Les fraudeurs peuvent utiliser des noms ou des adresses e-mail similaires pour vous tromper. 
• Prenez le temps de confirmer les détails pour vous assurer que vous envoyez de l'argent à la bonne personne.

Soyez prudent avec les demandes de paiements avancés

• Soyez prudent si quelqu'un vous demande de libérer des fonds avant de vous payer. 
• Les escrocs essaient souvent de convaincre les utilisateurs d'envoyer de l'argent à l'avance et disparaissent ensuite. 
• Assurez-vous toujours d'avoir reçu le paiement avant de libérer des fonds.

Surveillez régulièrement l'activité de votre compte

• Surveillez fréquemment l'activité de votre compte. Cela inclut votre compte P2P, votre compte bancaire, et partout où vous avez de l'argent qui entre et sort.
• Vérifiez les détails des transactions, l'historique des paiements et les notifications pour des activités suspectes ou non autorisées. 
• Signalez immédiatement toute préoccupation ou suspicion. Sur Deriv P2P, vous pouvez soulever des litiges via notre équipe de support fiable.

Prenez en main votre sécurité sur les plateformes P2P

Rester vigilant et suivre ces conseils vous aidera à vous protéger. À mesure que la technologie progresse, les tactiques des escrocs évoluent également. Restez toujours informé et conscient pour protéger vos finances.