Imaginez pouvoir maximiser le potentiel de multiplication des bénéfices grâce à des transactions réussies. Entrez dans la stratégie de Reverse Martingale. 

Dans le but d'aider à sécuriser les bénéfices potentiels issus de transactions réussies consécutives, cette stratégie de trading augmente votre mise après chaque transaction réussie et se réinitialise à la mise initiale pour chaque transaction perdante.

Dans cet article, nous explorons la stratégie Reverse Martingale disponible sur Deriv Bot, un bot de trading polyvalent conçu pour négocier des actifs tels que le forex, les matières premières et les indices derived. Nous allons approfondir les paramètres essentiels de la stratégie et son application, et fournir des éléments essentiels pour les traders souhaitant utiliser le bot efficacement.

Paramètres clés

Voici les paramètres de trading utilisés dans Deriv Bot avec la stratégie de Reverse Martingale.

Mise initiale : Le montant que vous êtes prêt à mettre en jeu pour entrer dans une transaction. C'est le point de départ pour tout changement de mise en fonction de la dynamique de la stratégie utilisée.

Multiplier : Le multiplier utilisé pour augmenter votre mise si votre transaction est réussie. La valeur doit être supérieure à 1.

Seuil de profit : Le bot cessera de trader si votre profit total dépasse ce montant.

Seuil de perte : Le bot cessera de trader si votre perte totale dépasse ce montant.

Mise maximale : Le montant maximal que vous êtes prêt à investir pour entrer dans une seule transaction. La mise pour votre prochaine transaction sera réinitialisée à la mise initiale si elle dépasse cette valeur. C'est un paramètre de gestion des risques optionnel.

Comment fonctionne la stratégie de Reverse Martingale

1. Commencez avec la mise initiale. Disons 1 USD.
2. Sélectionnez votre multiplier. Dans cet exemple, il est de 2.
3. Si la première transaction est réussie, Deriv Bot doublera automatiquement votre mise pour la prochaine transaction à 2 USD. Deriv Bot continuera à doubler la mise après chaque transaction réussie.
4. Si une transaction se solde par une perte, la mise pour la transaction suivante sera réinitialisée au montant de la mise initiale de 1 USD.

L'objectif de la stratégie de Reverse Martingale est de tirer parti des transactions réussies consécutives et de maximiser les bénéfices potentiels. Cette stratégie n'est bénéfique que s'il y a des transactions réussies consécutives.

Il est donc important de définir une mise maximale pour sécuriser les bénéfices potentiels issus d'un certain nombre de transactions réussies consécutives. S'il n'y a pas de mise maximale définie, vous pourriez perdre tous les bénéfices que vous avez accumulés, y compris votre mise initiale. Par exemple, si votre objectif est de maximiser les bénéfices dans 2 transactions réussies consécutives, vous définissez une mise maximale de 2 USD, étant donné que votre mise initiale est de 1 USD. De même, si votre objectif est de maximiser les bénéfices dans 3 transactions réussies consécutives, vous définissez une mise maximale de 4 USD, étant donné que votre mise initiale est de 1 USD.

Seuils de profit et de perte

Deriv Bot permet de définir des seuils de profit et de perte pour gérer les risques. Un seuil de profit cessera automatiquement le trading après avoir atteint un montant préétabli pour verrouiller vos bénéfices. Un seuil de perte cessera le trading après avoir accumulé un montant de perte préétabli. Ces seuils sécurisent les bénéfices et limitent les pertes dans le cadre de votre gestion des risques. Par exemple, avec un seuil de profit de 100 USD, le bot s'arrêtera après avoir dépassé 100 USD de profit total.

Résumé

La stratégie de Reverse Martingale dans le trading peut offrir des gains substantiels mais comporte également des risques importants. Avec votre stratégie sélectionnée, Deriv Bot offre un trading automatisé avec des mesures de gestion des risques telles que la définition de la mise initiale, de la taille de la mise, de la mise maximale, du seuil de profit et du seuil de perte. Il est crucial pour les traders d'évaluer leur tolérance au risque, de pratiquer sur un compte démo et de comprendre la stratégie avant de trader avec de l'argent réel.

Inscrivez-vous à un compte démo gratuit Deriv et essayez cette stratégie sur Deriv Bot. Vous pourrez vous entraîner sans risque avec des fonds virtuels. Une fois que vous serez prêt à trader avec de l'argent réel, passez de votre compte démo à un compte réel Deriv.

Les stratégies de trading sont diverses, chacune ayant des approches et des niveaux de risque uniques. Dans cet article, nous allons explorer trois stratégies principales sur Deriv Bot : Martingale, D’Alembert et Oscar’s Grind. Nous visons à simplifier et à mettre en lumière leurs objectifs, risques et méthodologies.

Martingale

Approche: La stratégie Martingale est un système de progression négative, où vous doublez votre mise après chaque perte et revenez au trade initial après un gain.

Objectif : Récupérer les pertes précédentes par un seul gain.

Risque : Niveau de risque élevé. Vous pouvez accumuler de grandes pertes si vous subissez une série de pertes.

Comment cela fonctionne :

Résumé : Le système Martingale consiste à poursuivre les pertes en doublant vos mises. Il suppose que vous finirez par gagner, et quand cela arrivera, vous récupérerez vos pertes. Cependant, c’est risqué car cela ne garantit pas le succès et peut entraîner des pertes substantielles si vous subissez une longue série de pertes.

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D’Alembert

Approche: D’Alembert est une stratégie plus conservatrice où vous augmentez votre mise par une unité fixe après une perte et la diminuez de la même unité après un gain.

Objectif : Atteindre un équilibre entre gains et pertes tout en réalisant un petit profit.

Risque : Risque modéré par rapport à la Martingale, car il n'augmente pas les mises aussi rapidement.

Comment cela fonctionne :

Résumé : D’Alembert consiste à gérer vos trades plus prudemment. Elle vise à équilibrer pertes et gains, ce qui en fait une approche plus modérée par rapport à la stratégie Martingale plus agressive.

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Oscar’s Grind

Approche: Oscar’s Grind est un système de progression positive où vous augmentez votre mise par une unité fixe après un gain et maintenez la même mise après une perte. Cela continue jusqu'à atteindre l'objectif de faire un profit d'une unité par session.

Objectif : Réaliser de petits bénéfices constants tout en minimisant les pertes.

Risque : Niveau de risque faible par rapport à la Martingale, car il ne poursuit pas les pertes de manière agressive.

Comment cela fonctionne :

Résumé : Oscar’s Grind se concentre sur la définition d'objectifs de profit et la réalisation de gains incrémentiels tout en gérant les pertes. Il est conçu pour des trades plus contrôlés et conservateurs.

En conclusion, chaque stratégie de trading offre une approche distincte adaptée à différents appétits pour le risque et objectifs :

• Martingale poursuit une récupération agressive
• D’Alembert cherche un équilibre
• Oscar’s Grind se concentre sur des gains constants et incrémentiels.

Comprendre ces stratégies et leurs risques inhérents est essentiel, car cela vous aidera à prendre des décisions éclairées alignées avec vos préférences et objectifs de trading.

Explorez comment ces stratégies fonctionnent sans risque avec un compte démo Deriv gratuit. Il est préchargé avec des fonds virtuels pour tester ces stratégies afin de voir laquelle fonctionne le mieux pour votre appétit pour le risque et vos préférences de trading.

Décisions de taux de la banque centrale

Bloomberg, Reuters:

Banque du Japon:

• Attendu pour maintenir la politique actuelle
• Accent mis sur l'évaluation des progrès en matière d'inflation durable par le gouverneur Kazuo Ueda
• Aucune fin immédiate au dernier taux d'intérêt négatif mondial

Banque du Canada:

• Prévu pour maintenir les taux d'intérêt inchangés
• Économie dans "territoire récessionnaire"
• Les analystes anticipent une approche prudente concernant les décisions de taux d'intérêt

Banque centrale européenne (BCE):

• Les taux d'intérêt devraient rester stables jeudi
• L'attention du marché sur les éléments concernant le calendrier des réductions de taux
• Sondage Reuters : 45 % s'attendent à une réduction des taux le trimestre prochain
• Expectations médianes : 100 points de base de réductions en 2024, portant le taux de dépôt à 3,00 %

Pensions & investissements

Points saillants de l'enquête auprès des gestionnaires de fonds de Bank of America

Perspectives sur les taux d'intérêt :

• Only 3 % des gestionnaires interrogés en janvier anticipent des taux plus élevés.
• La majorité prédit des réductions de taux au premier semestre de 2024.

Perspectives des gestionnaires :

• 256 gestionnaires de fonds supervisant 669 milliards de dollars d'actifs ont été interrogés.
• Les attentes de croissance mondiale pour les 12 prochains mois sont à un net -40%. Une amélioration notable par rapport à un net -50 % en décembre.

Sentiment du marché :

• Les gestionnaires expriment un outlook prudent sur la croissance mondiale.
• Bien que restant baissiers, le changement indique un optimisme accru. 

Perspectives de Bill Gross, ancien PDG de PIMCO

Bloomberg et Market Watch:

Perspectives de Bill Gross, ancien PDG de PIMCO

• Conseils de Bill Gross à la Réserve fédérale :
  • Recommande d'arrêter l'élimination du bilan.
  • Pousse à des réductions de taux d'intérêt dans les mois à venir pour éviter une récession.
• Préférences d'investissement de Gross :
  • Met en lumière le coût élevé des actions par rapport aux rendements réels.
  • Privilégie les investissements conservateurs : actions à dividendes élevés (banques, tabac) et arbitrage M&A.
• Contrepoint de Wall Street :
  • Un stratège de longue date est optimiste quant au S&P 500.
  • Anticipe une éventuelle hausse de 5 % dans les mois à venir.

Mises à jour de Kitco

• Vue d'ensemble des positions :
  • Positions longues nettes en or : 83 229 contrats. Changement minimal par rapport à la semaine précédente.
  • Mouvement des prix :
    • Les prix de l'or se consolident dans une fourchette de 2 050 $ à 2 000 $/once.
• Réponse des spéculateurs :
  • Des doutes émergent à la suite de commentaires bellicistes des responsables de la Fed, entraînant des réductions agressives dans les positions longues sur l'or.
• Perspectives des analystes (TD Securities) :
  • Les spéculateurs évoquent un coût de port élevé et des opportunités prolongées.
  • Vente sur le marché des bons du Trésor dans la dernière partie de la période de rapport CFTC.
• Position de la Fed et perspectives sur l'or :
  • Les analystes suggèrent une tendance peu probable vers un prix moyen de 2 200 $ jusqu'à ce que des signaux dovish émergent de la Fed.

Prédictions des taux de la Banque du Canada

Wall Street Journal : 

• Consensus des économistes :
  • Il est largement attendu de maintenir le taux d'intérêt principal.
  • 10 des 14 économistes prévoient des réductions de taux avant la fin juin.
• Préoccupations soulevées :
  • Une consommation des ménages et un investissement des entreprises faibles pourraient avoir un impact sur les pressions sur les prix.
  • Des précautions sont conseillées pour éviter des réductions prématurées et des risques potentiels d'inflation.
• Perspectives d'experts :
  • Tu Nguyen de RSM Canada met en garde contre des réductions trop précoces, en soulignant les efforts passés des banques centrales.
  • Carl Gomez de CoStar Group suggère que l'économie est peut-être déjà en récession ou proche de l'être.
• Calendrier anticipé :
  • Les analystes prévoient la première réduction des taux potentiellement au S1 et au plus tôt en avril.

Mises à jour de la Banque du Japon

Japan Times et Reuters : 

• Paramètres monétaires actuels :
  • La BOJ maintient des paramètres monétaires ultra-accommodants.
• Évolution de la conviction :
  • Signes d'une conviction croissante vers une réduction progressive des mesures de soutien.
  • Suggère une fin proche aux taux d'intérêt négatifs.
• Remarques du gouverneur Ueda :
  • Le gouverneur de la BOJ Kazuo Ueda exprime sa confiance dans la capacité du Japon à atteindre de manière durable l'objectif d'inflation de 2 %.
  • Cite des augmentations régulières des prix dans le secteur des services.
• Impact sur le marché :
  • Des commentaires bellicistes entraînent un rebond du yen japonais.
  • Les rendements des obligations gouvernementales à court terme atteignent un sommet en un mois.
  • Les investisseurs anticipent une chance croissante de mettre fin aux taux négatifs en mars ou en avril.
• À venir :
  • Les marchés surveillent de près les négociations salariales annuelles, qui se termineront à la mi-mars.
• Consensus parmi les analystes :
  • Six des huit analystes prévoient que la limite inférieure de la fourchette du dollar vert sera comprise entre 130 ¥ et 135 ¥ contre le yen.

Réserve fédérale et PYMNTS

Mise à jour du programme de financement à terme des banques de la Fed :

• Mise à jour de la Réserve fédérale :
  • Le programme de financement à terme des banques (BTFP) cesse de nouveaux prêts le 11 mars.
  • Le taux des nouveaux prêts BTFP a été ajusté pour s'aligner sur les taux d'intérêt des soldes de réserve.
  • Mise en œuvre immédiate ; tous les autres termes du programme demeurent inchangés.
• Emprunts BTFP initialement coûteux en raison de taux anticipés plus élevés.
• Le changement dans les attentes de taux rend l'emprunt attractif, entraînant une hausse des emprunts récents à des niveaux record.
• Les banques peuvent emprunter auprès du BTFP, déposer des fonds à la Fed et gagner des taux plus élevés sur les soldes de réserve.
• Les analystes notent que les banques exploitent l'arbitrage positif, évident dans la baisse des rendements de novembre 2023 et l'augmentation des actifs BTFP.
• L'action de la Fed pourrait inverser la tendance récente à la baisse des rendements des obligations, signalant une tendance potentielle à la hausse.

Actions américaines

Barrons et le Wall Street Journal : 

• Barrons : les indices boursiers américains ont terminé de manière mitigée
• Mise à jour de l'enchère du Trésor :
  • Réception faible pour l'enchère de 61 milliards de dollars des billets du Trésor à 5 ans.
  • Rendement attribué à 4,055 %, 2 points de base au-dessus du rendement pré-enchère, signalant une faible demande des investisseurs.
  • Le rendement à 10 ans atteint 4,171 %, en hausse par rapport à la clôture de mardi (23 janvier) à 4,138 %.
• Le S&P progresse légèrement mercredi (24 janvier).
• La saison des résultats révèle des performances d'entreprises mixtes :
  • Netflix connaît une forte croissance du nombre d'abonnés.
  • AT&T chute.

The Guardian & Apple News :

• Impact de la Chine : les expéditions d'iphones d'Apple ont chuté de 2,1 % au T4 2023. 
• Changements dans l'UE : Apple s'adapte aux lois de Bruxelles, permettant des téléchargements d'applications en dehors de son magasin.
• Ajustements des iPhones : plus de choix de navigateur, paiements alternatifs et options App Store.
• Avantages pour les développeurs : l'acceptation de nouvelles conditions réduit la part d'Apple de 15-30 % à 10-20 %.
• Mise à jour des actions : les actions d'Apple Inc. ont chuté de 0,17 % à 194,17 $.

Taux d'intérêt

Wall Street Journal :

• Taux d'intérêt clé maintenu à un niveau record. 
• Le taux de dépôt est maintenu à 4 % pour la troisième réunion consécutive.
• Porte ouverte à des réductions de taux au printemps. 
• Christine Lagarde : "Une légère baisse de la croissance salariale est directionnellement bonne."
• Données clés attendues en avril-mai ; Lagarde relativise les dates.
• Point de vue des analystes : la probabilité d'une réduction de taux avant l'été augmente.
• L'euro baisse, les actions de la zone euro montent.

C'est la saison des bénéfices aux États-Unis, une période qui commence une ou deux semaines après le dernier mois de chaque trimestre, où les rapports de bénéfices de toutes les grandes entreprises commencent à affluer. 

Jusqu'à présent, nous avons vu de gros joueurs comme Tesla décevoir les attentes. Le 24 janvier, lors de la publication de ses bénéfices, Tesla a enregistré un chiffre d'affaires de 25,17 milliards USD pour le Q4, par rapport à l'estimation du marché de 25,87 milliards USD.

Les bénéfices technologiques ont dominé les gros titres la semaine dernière, le fabricant de puces ASML étant la vedette de la semaine, avec une hausse de 9 % à 2 milliards d'euros (2,17 milliards USD) de bénéfice net. Cela a dépassé les attentes des analystes de 1,87 milliard d'euros (2 milliards USD). 

Cette semaine, l'industrie technologique est prête à dominer à nouveau l'actualité avec les résultats financiers de cinq des Magnificent 7 qui seront publiés — Microsoft, Alphabet, Meta, Apple et Amazon. 

Que faut-il attendre ?

Bénéfices de Microsoft Q2 (mardi 30 janvier)

Microsoft devrait afficher une amélioration de son rapport de bénéfices d'une année sur l'autre, avec l'estimation du consensus Zacks indiquant un bénéfice par action possible de 2,75 USD. Les revenus devraient croître de 15,7 % par rapport aux bénéfices du Q2 2023, atteignant 61 milliards USD. 

La croissance du Q1 a été largement portée par la force du cloud, qui a dépassé 31,8 milliards USD de revenus trimestriels, selon le président-directeur général de la société, Satya Nadella.  

L'IA étant un grand contributeur à la croissance du Q1, le PDG a parlé dans sa lettre annuelle de ses ambitions de rendre l'ère de l'IA "réelle pour les gens". « Chaque solution client sera réinventée pour l'ère de l'IA. Et c'est exactement ce que nous avons déjà commencé à faire.«

Le prix de l'action est de 402,56 USD par action, la société étant le plus récent membre du club des 3 trillions USD en valorisation de marché.

Bénéfices d'Alphabet Q4 (mardi 30 janvier)

Après des résultats du Q3 qui ont vu Alphabet dépasser les attentes de Wall Street de 1,45 USD de bénéfice par action pour enregistrer 1,55 USD de bénéfice par action, le secteur cloud devrait rapporter 1,60 USD de bénéfice par action au Q4. Cela selon l'estimation du consensus de Zacks, qui prévoit également un chiffre d'affaires de 70,71 milliards USD — soit une croissance de 12 % d'une année sur l'autre.

Le rapport de bénéfices positif du Q3 a été largement porté par les revenus publicitaires de recherche et YouTube. Cela a grimpé à 59,65 milliards USD, contre 54,48 milliards USD un an plus tôt, pour enregistrer une croissance globale des revenus de 11 % au cours du trimestre. 

Avec un côté demande qui semble solide pour l'intelligence artificielle générative, Alphabet cherche à intégrer davantage son chatbot Bard dans toutes ses applications et services. La société cherche également à défier l'incursion de Microsoft dans les applications de bureau. Cela afin de maintenir le leadership sur le marché des applications de bureau comme Google Sheets et Docs. Le prix de l'action est de 150,35 USD par action au moment de la rédaction.

Bénéfices de Meta Q4 (jeudi 1er février)

Meta a connu une croissance remarquable au Q3 qui a vu la société enregistrer des bénéfices de 4,39 USD par action, contre des bénéfices projetés de 3,60 USD. Le trimestre a vu la société réaliser des revenus allant jusqu'à 34,15 milliards USD, soit une croissance de 23 % d'une année sur l'autre. 

Les résultats du Q4 de Meta jeudi pourraient voir la société rapporter des revenus de 38,82 milliards USD et un bénéfice par action estimé à 4,80 USD. Cela signifierait une augmentation de 20,7 % des revenus d'une année sur l'autre, selon la recherche de Zacks. 

La montée en flèche de l'action de la société de 194 % en 2023 a fait les gros titres, soutenue par une augmentation des utilisateurs actifs, ce qui a traduit une croissance des revenus publicitaires qui a continué à augmenter du Q1 au Q3. 

Malgré les grandes pertes de la société à Reality Labs, les stratégies de "l'année de l'efficacité" de Zuckerberg ont porté leurs fruits avec des frais généraux réduits et une augmentation des investissements dans l'IA, l'analyse des données et des fonctionnalités comme Reels. L'action se négocie à 390,68 USD par action au moment de la rédaction, en hausse de 11,21 % depuis le début de l'année. 

Bénéfices d'Apple Q1 (jeudi 1er février)

Le rapport de bénéfices du Q1 d'Apple sera également publié jeudi. Avec la société affrontant une forte concurrence de la part de la Chine pour rapporter des revenus de 89,5 milliards USD par rapport à des bénéfices projetés de 89,28 USD, Apple devrait rapporter des revenus de 117,95 milliards USD avec un bénéfice par action de 2,11 USD. 

Ces prévisions de Wall Street ont pris en compte les craintes des investisseurs concernant une demande faible en Chine, avec Huawei étant un concurrent national fort. Cela est en partie dû à la baisse des ventes de 2023 qui a vu Apple ne pas atteindre son record de 2022 de 394,33 milliards USD en ventes. 

Dans la préparation de son rapport de bénéfices du Q4, le vice-président d'Apple pour l'environnement, la politique et les initiatives sociales, Lisa Jackson, a réitéré l'engagement de la société en faveur de la neutralité carbone, en soulignant le développement d'une ligne croissante de produits neutres en carbone et en anticipant une demande croissante à l'avenir. 

« Nous avons atteint une étape importante en rendant la montre la plus populaire au monde neutre en carbone — et nous continuerons à innover pour répondre à l'urgence du moment. »

Le prix de l'action est de 194,50 USD par action, avec un gain de 3,93 % depuis le début de l'année alors qu'Apple se lance dans un projet passionnant d'IA qui verra l'entrée sur le marché d'iPhones avec des capacités d'IA générative. 

Bénéfices d'Amazon Q4 (jeudi 1er février)

Amazon a enregistré une impressionnante croissance de 13 % au Q3, avec des revenus atteignant 143,1 milliards USD, contre 127,1 milliards USD au Q3 2022. 

Les analystes de Factset prévoient un rapport de bénéfices du Q4 2023 qui indiquera des revenus de 165,9 milliards USD et un bénéfice de 0,79 USD par action. Malgré le leadership de la société sur le marché des services de cloud computing ainsi que du commerce électronique, les investisseurs s'inquiètent que la société ne soit pas en pole position pour tirer profit de l'ère de l'IA générative. 

Avec un accord de 4 milliards USD en IA avec Anthropic maintenant en place, Amazon se prépare à la course à l'armement en IA alors que la société cherche à augmenter ses bénéfices et à améliorer ses services AWS. Le prix de l'action est actuellement de 156,87 USD au moment de la rédaction, avec un gain de 3,52 % depuis le début de l'année. 

Les actions des Magnificent 7 devraient dominer les nouvelles financières cette semaine. Les traders devraient garder un œil sur les rapports de bénéfices de chacune de ces entreprises pour voir si elles déçoivent ou dépassent les chiffres projetés de bénéfice par action et de revenus. Les surprises de bénéfices, c'est-à-dire aller au-dessus ou en dessous des chiffres projetés, pourraient voir une volatilité dans l'action de cette entreprise. 

Dans ce dernier Market Radar, nous découvrons l'impact des décisions clés des banques centrales sur la paire de devises GBP/USD. Cette semaine, nous nous concentrons sur les décisions de taux de :

• Comité fédéral de l'open market (FOMC)
• Banque d'Angleterre (BOE)

Restez informé avec notre analyse hebdomadaire du marché sur Market Radar.

Le Royaume-Uni est confronté à une hausse de l'inflation, atteignant 4,0 % sur les 12 mois jusqu'en décembre 2023. Ceci représente une augmentation par rapport à 3,9 % noté en novembre et la première hausse depuis février 2023. En examinant les variations mensuelles, l'Indice des Prix à la Consommation (IPC) a augmenté de 0,4 % en décembre 2023, reflétant le même taux qu'en décembre de l'année précédente.

Facteurs contributifs : Tabac et alcool

Le principal facteur de la variation mensuelle dans le CPIH (Indice des Prix à la Consommation incluant les coûts de logement pour les propriétaires occupants) et les taux annuels de l'IPC était l'augmentation des prix de l'alcool et du tabac. L'augmentation des prix du tabac provient principalement d'une hausse des droits sur le tabac après que le gouvernement a annoncé des taxes plus élevées lors de l'annonce d'automne. Les prix du tabac ont augmenté de 4,1 % de novembre à décembre, entraînant une augmentation annuelle significative de 16,0 %. En revanche, les prix de l'alcool ont baissé de 1,6 % pendant la même période, contribuant marginalement à l'augmentation globale du taux annuel.

Perspectives sur l'inflation et stimulus fiscal

Les données historiques de 2005 à 2023 montrent un schéma selon lequel l'inflation au Royaume-Uni ralentit généralement en janvier par rapport à décembre précédent. Malgré l'augmentation inattendue en décembre 2023, les analystes prévoient une probable décélération pour janvier, avec des chiffres officiels prévus pour être publiés en février.

On s'attend à ce que l'inflation des services se poursuive à court terme, dépendant largement de l'ampleur de tout stimulus fiscal révélé dans le budget de mars. Le gouverneur Andrew Bailey pourrait choisir d'être prudent avant de décider de baisser les taux, considérant l'augmentation continue des salaires et des prix des services. De plus, la possibilité de dépenses significatives de la part du gouvernement britannique complique le scénario de prise de décision.

Augmentation du salaire minimum et préoccupations concernant l'inflation

Une préoccupation majeure contribuant à l'inflation est la prochaine augmentation de 9,8 % du salaire minimum au Royaume-Uni, qui atteindra 11,44 GBP par heure en avril 2024. Cette hausse place le salaire minimum du Royaume-Uni parmi les plus élevés dans les économies avancées et pourrait contribuer aux pressions inflationnistes.

Deux éléments clés susceptibles d'accélérer la diminution de l'inflation sont les prix de l'énergie et un retour en arrière de l'augmentation généralisée des prix observée au printemps 2023.

Politique de taux de la Banque d'Angleterre : En attente de données

La Banque d'Angleterre est prête à envisager des baisses de taux après mars, considérant le rapport de politique monétaire de mai comme un tournant significatif. D'ici là, on s'attend à ce que la banque centrale ait collecté suffisamment de données pour prendre des décisions éclairées, en tenant compte du scénario économique changeant.

Source : ONS, Deriv

Perspectives sur le GBP/USD et avis d'experts

Le taux de change GBP/USD a été sous haute surveillance. Dominic Bunning de HSBC a critiqué la hausse de la livre sterling de 1,20 USD à 1,27 USD fin novembre, la jugeant injustifiée compte tenu des différences de taux d'intérêt. Bunning prévoit une possible baisse de la livre sterling à environ 1,20 USD en 2024, attribuant cela aux faiblesses sous-jacentes de l'économie britannique.

JP Morgan prévoit que le couple livre/dollar tombe à 1,18 au premier trimestre 2024, avec un regain à 1,26 prévu d'ici décembre. Les principales influences sur cette prévision sont les dynamiques entre l'inflation et la croissance modérée en 2024, qui devraient orienter les choix de politique de la Banque d'Angleterre.

Performance économique et résilience

Les derniers chiffres économiques montrent une baisse de la production, indiquant une diminution de 0,1 % au troisième trimestre (juillet à septembre) 2023, ajustée par rapport à une estimation initiale sans croissance. Cela fait suite à un deuxième trimestre stagnant (avril à juin) 2023, qui avait initialement été prévu en hausse de 0,2 %.

En résumé, la situation actuelle au Royaume-Uni représente un mélange multifacette de pressions inflationnistes, de croissance économique stagnante, de facteurs fiscaux, d'élections générales à venir et de décisions de politique de la banque centrale.

Dans ce dernier Market Radar, nous explorons les principales évolutions économiques qui sont susceptibles d'influencer vos décisions de trading cette semaine :

• Décisions de taux d'intérêt de la BOJ et de la BCE
• PMI manufacturier américain et indice des prix PCE de base
• Murmures d'approbation de l'ETF Ethereum

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Marché boursier

CNBC & Yahoo Finance :

• L'indice Financial Times Stock Exchange 100 est en baisse de 0,4 % & les actions américaines sont en hausse le 5 janvier après de solides données sur l'emploi non agricole aux États-Unis.
• L'S&P 500 est en hausse de 0,6 %, le Dow a augmenté de 0,3 %, et le Nasdaq a grimpé de 0,7 % après l'ouverture.
• Les gains d'emploi aux États-Unis s'élèvent à 216 000, dépassant les attentes d'une augmentation de 171 000 en décembre.
• Le chômage est stable à 3,7 %, contrairement à l'augmentation prévue à 3,8 %.
• Les emplois dans le gouvernement (+52k), la santé (+38k), les loisirs/hospitalité (+40k) ont stimulé l'embauche.
• La construction (+17k), le commerce de détail (+17k) contribuent également à la croissance de l'emploi.
• Les contrats à terme sur les fonds fédéraux réagissent, réduisant les chances d'une baisse de taux en mars à 56 %.

Les taux de commission varient selon le type d'actif et sont exprimés en USD par opération ronde.

Perspectives économiques du Royaume-Uni

The Guardian, BNN Bloomberg et JP Morgan :

• L'ancien vice-gouverneur de la Banque d'Angleterre, Howard Davies, met en garde contre la lenteur potentielle de la BoE à réduire les taux d'intérêt. La BoE a déjà été critiquée pour sa réponse tardive à l'inflation croissante.
• Les insolvabilités d'entreprises au Royaume-Uni ont explosé en 2023 — 30 199 entreprises ont été impliquées dans des actions d'insolvabilité, soit une augmentation de 52 % par rapport à 2021, selon Creditsafe.
• J.P. Morgan Research adopte une position baissière sur la livre sterling pour 2024, anticipant une chute à 1,18 au T1 avant une remontée à 1,26 d'ici décembre. Résilience économique notée malgré les inquiétudes concernant le resserrement des politiques.

Suggestion for translation is needed.

Indicateurs économiques

Business Insider :

• Marko Kolanovic de JPMorgan met en garde contre la vulnérabilité du marché boursier en 2024.
• Les investisseurs doivent se préparer à un scénario de risque-rendement difficile.
•  Les actions et les obligations ont connu une hausse en fin d'année, mais les marchés semblent désormais surachetés. Un sentiment complaisant avec des indices de force relative élevés, Bull-Bear, VIX bas, spreads de crédit serrés, et des valorisations élevées.
•  Recul partiel du rallye de fin d'année en raison de données plus solides et de risques géopolitiques.
•  Les investisseurs en actions sont priés de réévaluer leur appétit pour le risque ; des rendements obligataires faibles signalent une croissance potentiellement limitée.

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Économie du Japon

Business Times & Market Screener :

•  L'inflation de base ralentit pour le 2e mois consécutif.
•  La pression sur la Banque du Japon pour sortir de sa politique monétaire ultra-accommodante s'allège.
•  L'IPC de Tokyo a augmenté de 2,1 % en glissement annuel en décembre, correspondant aux prévisions.
•  La Banque du Japon examinera les données lors de la réunion de définition de la politique des 22-23 janvier.
•  Le gouverneur Ueda souligne la nécessité d'une politique ultra-accommodante jusqu'à ce que les hausses de prix impulsées par la demande soient alimentées par les gains de salaire.
•  Les dépenses des ménages chutent pour le 9e mois consécutif en novembre.
•  La réunion des directeurs des agences régionales de la Banque du Japon jeudi pourrait fournir des idées sur les perspectives d'augmentation des salaires.
•  Les analystes du marché anticipent l'arrêt de la Banque du Japon en matière de taux d'intérêt négatifs en avril, prévoyant un potentiel rebond du yen.

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Perspectives de la Fed

Wall Street Journal :

• Un haut responsable de la Fed signale que le programme de financement à terme de la banque pourrait être supprimé à la mi-mars.
• Michael Barr, vice-président de la Réserve fédérale chargé de la supervision bancaire, suggère qu'il n'y aura pas d'extension du programme de prêt d'urgence.
• Le programme de financement à terme de la banque permettait aux banques de prendre des avances de la Fed pour une durée allant jusqu'à un an en mettant en gage divers bons comme garantie.
• 114 milliards de dollars ont été crédités aux banques dans le cadre de ce programme temporaire conçu pour contrer les retombées de l'échec de Silicon Valley Bank.
• Barr souligne le caractère d'urgence du programme, établi pour éviter la répétition d'événements comme la crise de la Silicon Valley Bank.
• Ce mouvement visait à aider les banques à répondre aux retraits sans vendre des obligations à perte, comme cela a été observé dans le cas de la Silicon Valley Bank le mois dernier.
• Des informations partagées lors d'un événement parrainé par Women in Housing & Finance.

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Politique monétaire européenne

Nasdaq :

• Un responsable de la Banque centrale européenne, Mario Centeno, rejette l'idée d'attendre jusqu'en mai pour décider de la politique monétaire, citant l'absence de pression supplémentaire sur l'inflation.
• Près de 150 points de base de baisses de taux de la BCE sont intégrés d'ici la fin de l'année, selon les attentes du marché.
• François Villeroy de Galhau plaide pour des baisses de taux en 2024 lorsque les attentes en matière d'inflation se stabiliseront à 2 %, soutenues par des données efficaces et durables.
• Mario Centeno voit une inflation annuelle de 2,9 % dans la zone euro en décembre comme une "bonne nouvelle" mais minimise les inquiétudes concernant les effets de second tour sur les salaires.
• L'indice du dollar augmente avant le rapport sur l'IPC de jeudi aux États-Unis. Rapport sur l'indice des prix à la consommation et au milieu des inquiétudes concernant la tendance récessive de la zone euro.
• L'EUR/USD baisse de 0,2 % malgré l'élargissement des spreads entre le bund et le Treasury, mettant en évidence les défis auxquels sont confrontés les fabricants de la zone euro.

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ETFs Bitcoin

Reuters :

• États-Unis. La Securities and Exchange Commission a validé 11 demandes, y compris celles de géants comme BlackRock, Ark Investments/21Shares, Fidelity, Invesco et VanEck, pour des fonds négociés en bourse (ETFs) Bitcoin cotés aux États-Unis.
• Un changement radical pour Bitcoin : Ouvre des portes aux investisseurs institutionnels et de détail, offrant une exposition sans propriété directe.
• Un coup de pouce significatif pour l'industrie crypto, surmontant les défis et scandales récents.
• Les analystes de Standard Chartered prédisent que les ETFs pourraient attirer entre 50 et 100 milliards de dollars en 2024, propulsant potentiellement Bitcoin à 100 000 $.

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Inflation au Royaume-Uni

Yahoo :

• Le gouverneur Andrew Bailey accorde la priorité à la lutte contre l'inflation, sans dévoiler l'avenir des taux d'intérêt.
• Souligne le retour crucial du Royaume-Uni à l'objectif d'inflation de 2 %.
• Aucune déclaration sur les perspectives de politique monétaire lors de la réunion du comité de sélection du Trésor.
• Deutsche Bank prévoit que l'inflation au Royaume-Uni atteindra l'objectif de 2 % de la BoE ce printemps, révisé à 2,5 % en glissement annuel en 2024.
• Les marchés monétaires prévoient cinq baisses de taux de 0,25 %, passant de 5,25 % à 4 %, après le recul économique de 0,3 % d'octobre.
• Les traders parient sur quatre baisses de taux en 2024, s'adaptant aux défis économiques.

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Suivi de la Fed

CNBC & Pew Research Center :

• États-Unis. L'IPC a augmenté de 0,3 % en décembre, dépassant les estimations.
• La croissance annuelle est de 3,4 %, battant les attentes de 3,2 %.
• L'augmentation des coûts de logement est à l'origine de la hausse.
• Les coûts de logement ont augmenté de 0,5 % pour le mois, représentant plus de la moitié de l'augmentation de l'IPC de base.
• Sur une base annuelle, il y a une augmentation de 6,2 % des coûts de logement.
• Malgré le pic d'inflation, les traders à terme anticipent une baisse des taux en mars. Le FedWatch de CME Group indique une probabilité de 69 % que la Fed baisse les taux en mars.
• Les principaux indices ont terminé la journée généralement stables après la dernière lecture sur l'inflation.

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Métaux précieux

Kitco :

• Le dollar américain faible provoque des prix de l'or records en décembre 2023, se maintenant au-dessus de 2 000 $/oz.
• HSBC avertit : L'or pourrait ne pas maintenir ce niveau dans la nouvelle année.
• Le marché est jugé surchargé ; HSBC anticipe une baisse due à :
• Des prix plus élevés ayant un impact sur la demande physique.
• Des vents contraires sur les ventes de bijoux et de lingots.
• Les taux d'intérêt réels vont augmenter ; un potentiel vent contraire pour l'or.
• HSBC note la sensibilité historique de l'or aux taux réels aux États-Unis.
• Facteurs fondamentaux soutenant les prix de l'or :
• Les risques géopolitiques et commerciaux.
• La demande des banques centrales.
• 75 pays ayant des élections en 2024.
• "L'or fait face à des vents contraires, mais les facteurs fondamentaux pourraient maintenir des niveaux historiquement élevés," déclare HSBC.
• HSBC note la sensibilité historique de l'or aux taux réels américains.
• Les facteurs fondamentaux soutenant les prix de l'or :
• Risques géopolitiques et commerciaux.
• Demande des banques centrales.
• 75 nations ayant des élections en 2024.
• "L'or fait face à des vents contraires, mais les facteurs fondamentaux pourraient maintenir des niveaux historiquement élevés", déclare HSBC.

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Avertissement :

Les informations contenues dans ce blog sont uniquement destinées à des fins éducatives et ne constituent pas des conseils financiers ou d'investissement. Ces informations sont considérées comme exactes à la date de publication par les sources. Des changements de circonstances après la publication peuvent affecter l'exactitude des informations.

Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs. Il est recommandé de faire vos propres recherches avant de prendre des décisions de trading.

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Points forts de Citigroup Q4

Reuters :

• Revenus : 17,4 milliards de dollars (↓3 % en glissement annuel)  
• Revenus des marchés : 3,4 milliards de dollars (↓19 %)
• Revenus bancaires : 949 millions de dollars (↑22 %)
• États-Unis. banque de détail : 4,9 milliards de dollars (↑12 %)
• Plan de réduction d'effectifs : 20 000 (8 % du personnel) d'ici 2026
• Les défis persistent, avec les rivaux JP Morgan et Bank of America rapportant également des bénéfices en baisse.

ETF mondiaux sur l'or

World Gold Council :

Sorties nettes : -1 milliard de dollars en décembre (7e perte mensuelle consécutive)
Total des avoirs : 3 225 tonnes (↓10 tonnes en décembre)

Flux régionaux :

• Amérique du Nord : +717 millions de dollars
• Asie : +208 millions de dollars
• Europe : -2 milliards de dollars
  

Historique :

• Atterrissages en douceur : Moyenne. rendements plats lors des deux dernières instances.
• Force récessionnaire : L'or a historiquement bien performé pendant les ralentissements économiques.

Économie japonaise

Reuters, Gold.Org et Japan Times :

• La réunion de politique monétaire de la Banque du Japon les 22-23 janvier affecte USDJPY
• Le marché anticipe des informations sur les salaires et la fin potentielle des taux négatifs en avril.
• Préoccupation concernant les salaires réels : En diminution depuis le 20ème mois (novembre), en baisse de 3,0 % en glissement annuel – renforçant les inquiétudes pour la reprise économique.
• 2024 Shunto (négociation salariale) : Rengo recherche une augmentation de salaire substantielle de 5 %.

Marchés pétroliers

Reuters et Offshore Technology :

• Impact du conflit : Effet limité sur la production de pétrole brut
• Prises de bénéfice : Les prix se sont affaiblis après des gains de 2 % la semaine dernière
• Brent brut : Clôturé à 78,15 $ (-0,2 %)
• Brut WTI (West Texas Intermediate) : 72,50 $ (-0,3 %) pendant les jours fériés
• Coupures saoudiennes & hausse de l'OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) : Contre les préoccupations du Moyen-Orient
• Prévisions de l'US EIA (Administrateur de l'énergie) : Prix du pétrole moyens stables en 2024–25
• Naviguer dans les changements géopolitiques dans le paysage énergétique.

Inflation américaine et de la zone euro

Financial Review et The Wall Street Journal :

• Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller : Les États-Unis sont "à portée de main" de l'objectif d'inflation de 2 %
• Prudence recommandée : Pas de précipitation pour réduire le taux d'intérêt de référence ; il faut s'assurer que l'inflation reste soutenue et basse
• Économie solide, marchés du travail solides, baisse progressive de l'inflation à 2 %
• Le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, prévient d'un "effet yo-yo" sur l'inflation si les taux sont abaissés trop tôt
• L'euro atteint un plus bas de 5 semaines par rapport au dollar américain, sur des paris d'abaissements précoces des taux par la Banque centrale européenne, contrastant avec des taux potentiellement prolongés par la Réserve fédérale des États-Unis

Économie européenne

CNBC :

• Le gouverneur de la Banque centrale du Portugal, Mario Centeno : L'inflation de la zone euro évolue positivement
• Concentration à moyen terme, pas fixée sur les fluctuations à court terme comme en février
• Le chef de la Banque centrale allemande, Joachim Nagel : L'inflation est trop élevée pour discuter des baisses de taux maintenant
• Potentiel d'échanges cet été, pressions intérieures cités pour changement d'inflation  

Mise à jour de la BCE

AFP News :

• La présidente Lagarde laisse entrevoir des baisses potentielles des taux d'intérêt cet été
• Met l'accent sur la dépendance des dernières données économiques pour la prise de décision
• L'inflation de la zone euro s'élève à 2,9 % en décembre, en baisse par rapport au pic de 2022 mais au-dessus de l'objectif de 2 %
• Facteurs de risque clés : Prix de l'énergie & perturbations de la chaîne d'approvisionnement
• Les négociations salariales & les marges bénéficiaires sont étroitement suivies pour la bataille de l'inflation
• Lagarde : Plus de clarté en avril/mai après les accords salariaux

Tendances des primes de fin d'année 2023

Gusto et Morgan Stanley :

• Les primes américaines ont baissé de 3,8 à 36,2 % par rapport à 2022, de 12,3 à 36,7 % par rapport à 2021
• Secteur technologique résilient (-3,8 % en glissement annuel), primes stables malgré une croissance lente
• Secteur des transports durement touché, en baisse de 36,2 % par rapport à l'année dernière
• Les réductions de primes devraient impacter la consommation et l'inflation
• Morgan Stanley avertit des actions surévaluées après le rallye de 2023
• Réduction des primes exerce des pressions sur le marché boursier

Inflation au Royaume-Uni

The Financial Review, DailyMail UK et The Guardian :

• Rapport sur l'inflation : Les prix à la consommation britanniques ont augmenté de 4 % en décembre, dépassant les estimations.
• Les marchés monétaires anticipent quatre réductions de 0,25 %.
• Plus grande contribution à la hausse due au tabac, en raison de la taxe
• 65 % de chances d'une cinquième coupe en 2024, selon les swaps liés aux réunions des banques centrales.
• La chance d'une réduction en mai tombe à un peu plus de 50 %, contre 85 % la veille.
• La réduction de juin reste entièrement intégrée.
• Le chancelier britannique Jeremy Hunt tease de grandes réductions d'impôts dans le budget de mars.
• Remarque : Le mini-budget de l’ancien chancelier Kwasi Kwarteng a causé le chaos dans la GBP avec la proposition de réduction de taux.

Réduction de l'effectif

Breakingthenews.net :

Macy’s supprime des emplois

• Réduction de l'effectif : Environ 2 350 employés (13 % du personnel corporate, 3,5 % de l'ensemble de la main-d'œuvre).
• Fermetures de magasins : Cinq lieux fermés pour adopter l'automatisation et des rôles offshore.
• Changement stratégique :
  • Attrait visuel : Accent sur les gestionnaires d'affichage pour améliorer l'aspect en magasin.
  • Mise à jour numérique : Améliorer l'expérience d'achat en ligne grâce à des améliorations des fonctionnalités numériques.

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