Informe de mercado semanal – 11 de abril de 2022

Forex

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The US dollar index advanced to $100 for the first time in nearly 2 years, reaching as high as $100.19 – its best level since May 2020. 

El principal impulsor de la fortaleza del USD fue la postura agresiva de la Fed. Las actas de la reunión de marzo de la Reserva Federal del miércoles 6 de abril de 2022 resultaron en un aumento de tasa de interés de 25 puntos básicos. Sin embargo, las actas mostraron un fuerte apoyo para volver a aumentar las tasas rápidamente, respaldando las expectativas del mercado de que la Fed elevará las tasas en intervalos de 50 puntos básicos en las próximas reuniones.

During the trading week, the Euro dropped significantly, reaching the $1.0850 level. La principal razón de esta caída fueron las diferencias de tasas de interés entre los mercados de bonos de la Unión Europea y Estados Unidos, que continúan presionando a la baja al Euro.

Sin embargo, el par continúa siendo uno que no puede encontrar una razón para subir, y más allá de la diferencia en tasas de interés, hay muchas otras razones para pensar que el Euro va a tener dificultades. La Unión Europea casi con seguridad va a entrar en recesión, ya que los problemas energéticos por sí solos van a causar problemas. Moreover, Germany reduced their economic growth forecast for 2022 from 4.6% to 1.8%, due to geopolitical risks in France with the French presidential election, and the war in Ukraine. 

Mientras tanto, la presidenta del BCE enfrentará una reunión particularmente desafiante la próxima semana, ya que busca equilibrar el control de la inflación mientras apoya una perspectiva de crecimiento débil. Esto ocurre en un momento en que otros bancos centrales importantes ya están endureciendo las políticas monetarias y están preparados para aumentar las tasas de interés en incrementos cada vez mayores. 

As shown in the chart as well, EUR/USD had a downward trend for the week touching its lowest point on Friday, 8 April 2022, below the $1.085 mark. However, the pair showed a small upward movement and is currently at around $1.0877 just near its 5-day moving average.

During the early session on Friday, 8 April 2022, GBP/USD hit its lowest level since November 2020 at $1.29820, due to the strengthening of the US dollar. However, the currency pair did rebound to the $1.3030 level by the end of the trading day, posting a weekly loss of about 0.6%. El movimiento de precios esta semana no fue fuertemente influenciado por factores del Reino Unido. Esto se debe a que el aumento del GBP se está limitando actualmente por las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) se volverá más dovish en su próxima reunión. La próxima semana, los traders de GBP/USD se centrarán en los resultados del Índice de Precios al Consumidor del Reino Unido, el Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. y el Índice de Precios al Productor de EE. UU., que se publicarán este martes y miércoles.

USD/JPY ended last week in the green at ¥124.34. Strong US data and the Japanese government bond’s limited upside to defend its 0.25% yield target helped the pair rise. Será interesante ver cómo los próximos titulares geopolíticos influyen en el sentimiento de riesgo y la demanda del refugio seguro JPY.

Materias primas

Durante la mayor parte de la semana, el oro frente al dólar estadounidense no pudo hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección. Despite broad-based dollar strength and a sharp increase in US Treasury bond yields, gold managed to hold its ground on safe-haven flows, closing in the upper half of its weekly range above $1,940.

Furthermore, gold against the Euro rose by nearly 1.65% this week (based on the difference between Monday’s close and Friday’s close), indicating that the metal was able to capture some of the capital flowing out of the Euro as well.

As per the hourly chart for the week above, gold against the US dollar rose in the first 2 days of the week and surpassed the $1,940 mark only to fall towards the end of the second day, below the $1,925 mark and stay around it. As days passed by, we noticed an upward trend for the same and it ended the week at around the $1,947 mark which is above the 5-day moving average of $1,944 that is acting as the current support level for the week. 

Esta semana, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el martes 12 de abril de 2022. CPI is expected to rise to a new multi-decade high of 8.3% in March, up from 7.9% in February. Un IPC más fuerte de lo esperado podría aumentar la probabilidad de 2 aumentos consecutivos de 50 puntos básicos por parte de la Fed, empujando aún más los rendimientos de los bonos del tesoro de EE. UU. más altos, y viceversa. El jueves 14 de abril de 2022, el Banco Central Europeo (BCE) anunciará sus decisiones sobre política monetaria. Se espera que el banco mantenga sus configuraciones de política actuales, pero un cambio hacia una postura más hawkish en la orientación futura podría allanar el camino para una recuperación decisiva en el EUR/USD y presionar al dólar estadounidense. En ese caso, el par XAU/USD debería poder subir. Por otro lado, el banco podría volverse más cauteloso, centrándose en el potencial impacto negativo de un conflicto prolongado entre Rusia y Ucrania en la actividad económica en lugar de en la inflación. En tal caso, el EUR/USD podría enfrentar presión bajista, lo que dificultaría que el oro frente al dólar estadounidense ganara tracción.

El petróleo, por otro lado, cayó por segunda semana consecutiva como resultado de múltiples países anunciando sus liberaciones de reservas estratégicas. Otra razón para la posición incierta del petróleo son los aliados europeos que dependen en gran medida del petróleo ruso y que todavía no están seguros de cómo o si sancionar al Kremlin. Además, la expansión de los confinamientos por COVID en China, particularmente en Shanghái, también ha contribuido a la tendencia bajista. Sin embargo, queda por ver cuánto tiempo tomará que los temores de disrupción resurjan.

Criptomonedas

La semana pasada, las criptomonedas operaron con una tendencia a la baja, reflejando los movimientos de los mercados de acciones de EE. UU. The price of Bitcoin declined by 8% from Monday through to Friday, reflecting a net change of almost $3,500. 

Some major altcoins also followed suit, with Ether and Binance coin losing 9.3% and 5.8%, respectively. 

The world’s largest cryptocurrency was trading close to $42,815 by Friday’s close, reverting from previous highs that were above $46,000 earlier in the week. At the time of writing, Bitcoin is trading close to $43,135, slightly below its primary resistance level of $43,316 at the 23.6% retracement level. 

Mientras que Bitcoin ha recuperado una parte de las pérdidas de la semana pasada, el activo digital está buscando el impulso para superar su nivel inicial de resistencia. If the crypto can rally, its new primary resistance will move to the $44,012 level. On the downside, Bitcoin finds initial support at $42,192. 

En otras noticias relacionadas con criptomonedas, la empresa matriz de Facebook, Meta, continúa explorando su propia versión de dinero digital, internamente referido como 'Zuck Bucks', según reporta The Financial Times.

La compañía abandonó sus esfuerzos por crear una criptomoneda global - primero conocida como Libra y luego renombrada como Diem - tras una fuerte reacción negativa de los reguladores alrededor del mundo. Los esfuerzos de la moneda digital de Meta aún se encuentran en sus etapas iniciales y podrían cambiar o abandonarse fácilmente. Sin embargo, sus planes para integrar NFTs en sus aplicaciones están más cerca de hacerse realidad. 

Índice estadounidense

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Las acciones cerraron en rojo la semana pasada mientras los traders sopesaban otro aumento en los rendimientos de los bonos junto con las expectativas futuras sobre el próximo movimiento de política de la Reserva Federal.

The Dow Jones Industrial Average shed 200 points to close -0.57% lower. Meanwhile, the S&P 500 declined by 94 points, equalling a -2% drop. The tech-heavy Nasdaq Composite took the largest hit, plummeting by 832 points to end -5.5% lower.

Los mercados lucharon ya que los rendimientos de los tesoros de EE. UU. continuaron aumentando a finales de la semana pasada. On Friday 8 April 2022, the benchmark US treasury note climbed to its 3-year high of 2.77%. Los mayores rendimientos de tesorería ayudaron a arrastrar al Nasdaq Composite, ya que las acciones tecnológicas, en particular, son sensibles a un aumento en los rendimientos.

It was a positive week for pharmaceuticals, with Pfizer gaining 8.56%. Los traders acudieron a las farmacéuticas como una apuesta segura contra la turbulencia económica y política, empujando las acciones de atención médica a máximos históricos la semana pasada. 

Los nuevos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal también atrajeron atención, pero parecieron ofrecer señales mixtas. James Bullard, St. Louis Fed President shared his thoughts on bringing the Fed Funds rate between 3% – 3.25% by the second half of 2022, implying more aggressive short-term hikes. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que sería mejor mover la tasa de referencia 'más cerca de una posición neutral'. 

Esta semana, los traders estarán atentos a la publicación de algunos nuevos informes de ganancias y entre los grandes nombres del mundo de la banca de inversión, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Citigroup y Morgan Stanley estarán en la lista.

Los mercados también están listos para la publicación de nuevos datos económicos, incluidos los últimos datos de ventas minoristas de EE. UU., solicitudes iniciales de desempleo, inventarios de negocios y el informe mensual de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.

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