Weekly market report – 11 Apr 2022

외환

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The US dollar index advanced to $100 for the first time in nearly 2 years, reaching as high as $100.19 – its best level since May 2020. 

USD의 강세를 이끈 주요 원인은 연준의 매파적 태도였습니다. The Federal Reserve March meeting minutes on Wednesday, 6 April 2022, resulted in an interest rate hike of 25-bps. However, the minutes showed strong support for getting rates back up quickly, supporting market expectations that the Fed will lift rates in 50-bps intervals at upcoming meetings.

거래 주간 동안 유로는 크게 하락하여 $1.0850 수준에 도달했습니다. 이 하락의 주요 원인은 유럽 연합과 미국의 채권 시장 간의 금리 차이로, 이는 유로에 하방 압력을 가하고 있습니다.

하지만 이 쌍은 여전히 상승 이유를 찾지 못하고 있으며 금리 차이를 넘어 유로가 어려움을 겪을 것이라는 여러 다른 이유가 있습니다. 유럽 연합은 거의 확실히 경기 침체에 빠질 것이며, 에너지 문제만으로도 문제가 될 것입니다. 또한 독일은 프랑스의 대통령 선거와 우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 위험으로 인해 2022년 경제 성장 전망을 4.6%에서 1.8%로 낮췄습니다. 

한편, ECB 대통령은 인플레이션을 낮추면서 약한 성장 전망을 지원하기 위한 균형을 맞추려는 특별히 도전적인 회의를 앞두고 있습니다. 이 시점에서는 다른 주요 중앙은행들이 이미 통화 정책을 긴축하고 있으며, 점점 더 많은 금리 인상을 준비하고 있습니다. 

As shown in the chart as well, EUR/USD had a downward trend for the week touching its lowest point on Friday, 8 April 2022, below the $1.085 mark. However, the pair showed a small upward movement and is currently at around $1.0877 just near its 5-day moving average.

During the early session on Friday, 8 April 2022, GBP/USD hit its lowest level since November 2020 at $1.29820, due to the strengthening of the US dollar. 하지만 이 통화 쌍은 거래일 종료 시 $1.3030 수준으로 반등하며 주간 손실 약 0.6%를 기록했습니다. 이번 주의 가격 움직임은 영국 요인의 영향을 많이 받지 않았습니다. 이는 현재 GBP의 상방이 향후 영국 중앙은행(BoE)이 다음 회의에서 더 비둘기파적으로 변할 것이라는 기대에 의해 제한되기 때문입니다. 다음 주에는 GBP/USD 트레이더들이 이번 화요일과 수요일에 발표될 영국 소비자 물가 지수, 미국 소비자 물가 지수 및 미국 생산자 물가 지수 결과에 주목할 것입니다.

USD/JPY ended last week in the green at ¥124.34. 강력한 미국 데이터와 일본 정부 채권의 제한된 상승폭이 0.25% 수익률 목표를 방어하는 데 도움이 되어 이 쌍이 상승했습니다. 향후 지리정치적 헤드라인이 어떻게 위험 감정과 안전 자산인 JPY에 대한 수요를 유도할지 지켜보는 것이 흥미로울 것입니다.

원자재

이번 주 대부분 동안 금은 미국 달러에 대해 어느 방향으로도 결정적인 움직임을 보이지 않았습니다. Despite broad-based dollar strength and a sharp increase in US Treasury bond yields, gold managed to hold its ground on safe-haven flows, closing in the upper half of its weekly range above $1,940.

또한 유로에 대한 금은 이번 주에 거의 1.65% 상승(월요일 종가와 금요일 종가의 차기 기준)하며 금속이 유로에서 흘러나오는 자본의 일부를 얻을 수 있음을 나타냅니다.

As per the hourly chart for the week above, gold against the US dollar rose in the first 2 days of the week and surpassed the $1,940 mark only to fall towards the end of the second day, below the $1,925 mark and stay around it. As days passed by, we noticed an upward trend for the same and it ended the week at around the $1,947 mark which is above the 5-day moving average of $1,944 that is acting as the current support level for the week. 

This week, the US Bureau of Labor Statistics will release the Consumer Price Index (CPI) data on Tuesday, April 12, 2022. CPI는 3월에 8.3%의 새로운 수십 년 만의 최고치로 상승할 것으로 예상되며, 2월의 7.9%에서 증가합니다. A stronger-than-expected CPI could increase the likelihood of 2 consecutive 50-basis-point Fed rate hikes, pushing US T-bond yields even higher, and vice versa. On Thursday, April 14, 2022, the European Central Bank (ECB) will announce its monetary policy decisions. 대부분의 경우, 현재 정책 설정을 유지할 것으로 예상되지만, 향후 지침의 매파적 변화는 EUR/USD의 결정적인 회복을 위한 길을 열고 미국 달러에 부담을 줄 수 있습니다. 그런 경우 XAU/USD 쌍은 상승할 가능성이 있습니다. 반면, 은행은 러시아-우크라이나 갈등이 경제 활동에 미치는 잠재적 부정적 영향에 더 주목할 수 있습니다. 이런 경우 EUR/USD는 약세 압력에 직면하여 금이 미국 달러에 대해 상승하는 것이 어려워질 수 있습니다.

반면, 유가는 여러 국가에서 전략적 비축물 방출 발표로 인해 두 번째 주 연속 하락했습니다. 유가의 불확실한 위치의 또 다른 이유는 러시아 석유에 크게 의존하는 유럽 동맹국들로, 크렘린에 대한 제재 여부에 대한 불확실성을 가지고 있습니다. 게다가, 중국, 특히 상하이에서의 COVID 봉쇄 확대는 하락 추세에 기여하고 있습니다. 그러나 언제 완화에 대한 우려가 다시 표면화될지는 두고 봐야 할 것입니다.

암호화폐

지난주 암호화폐는 하락 추세에서 거래되었으며, 미국 주식 시장의 움직임을 반영했습니다. The price of Bitcoin declined by 8% from Monday through to Friday, reflecting a net change of almost $3,500. 

일부 주요 알트코인도 동일한 경향을 보였으며, 이더리움과 바이낸스 코인은 각각 9.3%와 5.8% 하락했습니다. 

세계에서 가장 큰 암호화폐는 금요일 마감 시 $42,815 근처에서 거래되며 주 초의 $46,000 이상의 이전 최고치에서 되돌아왔습니다. At the time of writing, Bitcoin is trading close to $43,135, slightly below its primary resistance level of $43,316 at the 23.6% retracement level. 

비트코인은 지난 주 손실의 일부를 회복했지만, 초기 저항 수준을 깨기 위한 모멘텀을 찾고 있습니다. 암호화폐가 반등한다면, 새로운 주요 저항 수준은 $44,012 수준으로 이동할 것입니다. On the downside, Bitcoin finds initial support at $42,192. 

다른 암호 관련 뉴스에서, 페이스북의 모회사인 메타는 내부적으로 "줍 벅스"라고 불리는 디지털 화폐의 자체 버전을 계속 탐색하고 있다고 파이낸셜 타임스가 보도했습니다.

회사는 글로벌 암호화폐 생성 노력을 포기했으며, 처음에는 리브라로 알려진 후 나중에 디엠으로 브랜드 변경되었습니다. 이 과정에서 세계적으로 규제 기관들의 격렬한 반발이 있었습니다. 메타의 디지털 통화 노력은 여전히 초기 단계에 있으며, 쉽게 변경되거나 폐기될 수 있습니다. 그러나 NFT를 앱에 통합하려는 계획은 결실을 맺기 가까워지고 있습니다. 

미국 지수

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주식은 지난 주에 또 한 번의 채권 금리 인상과 연준의 다음 정책 결정에 대한 미래 기대와 함께 하락세로 마감했습니다.

The Dow Jones Industrial Average shed 200 points to close -0.57% lower. Meanwhile, the S&P 500 declined by 94 points, equalling a -2% drop. The tech-heavy Nasdaq Composite took the largest hit, plummeting by 832 points to end -5.5% lower.

주식 시장은 미국 국채 수익률이 계속해서 급등함에 따라 어려움을 겪었습니다. On Friday 8 April 2022, the benchmark US treasury note climbed to its 3-year high of 2.77%. 높은 국채 수익률이 나스닥 종합지수를 끌어내리는 데 도움이 되었으며, 특히 기술 주식은 수익률 상승에 민감합니다.

제약 대기업들에게는 긍정적인 주였으며, 화이자는 8.56% 상승했습니다. 트레이더들은 경제 및 정치적 혼란에 대한 안전한 베팅으로 신뢰할 수 있는 수익원인 제약주로 몰려들며, 헬스케어 주식이 지난 주 사상 최고치를 기록했습니다. 

연준 관리들로부터의 새로운 논의도 주목을 받았지만 혼합된 신호를 주는 것으로 보였습니다. 세인트루이스 연준 총재 제임스 불라드는 연준 기금 금리를 2022년 하반기까지 3% - 3.25% 범위로 올릴 필요성에 대해 의견을 나누었으며, 이는 단기적인 공격적인 인상을 암시합니다. 한편, 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱은 기준 금리를 "더 중립적인 위치에 더 가깝게" 옮기는 것이 좋다고 밝혔습니다. 

이번 주에는 트레이더들이 몇 가지 새로운 실적 보고서 발표를 주목할 것이며, 투자 은행 분야의 대기업들인 골드만 삭스, 제이피모건, 씨티그룹, 모건 스탠리 등이 리스트에 올라 있습니다.

시장에서는 최신 미국 소매 판매 수치, 최초 실업 청구, 기업 재고 및 미시간 대학교의 월간 소비자 신뢰도 보고서 등 새로운 경제 데이터의 발표를 예고하고 있습니다.

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