Tygodniowy raport rynkowy – 11 kwietnia 2022

Forex

‍

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł do 100 USD po raz pierwszy od prawie 2 lat, osiągając maksimum 100,19 USD – najlepszy poziom od maja 2020 roku. 

Głównym czynnikiem wzrostu siły USD była hawkowska postawa Fed. Protokół z posiedzenia Federal Reserve w marcu w środę, 6 kwietnia 2022 r., zakończył się podwyżką stóp o 25 punktów bazowych. Jednakże protokół wykazał silne poparcie dla szybkiego podniesienia stóp, wspierając oczekiwania rynku, że Fed podniesie stopy o 50 punktów bazowych na nadchodzących posiedzeniach.

W trakcie tygodnia handlowego euro znacznie spadło, osiągając poziom 1 085,0 USD. Głównym powodem tego spadku były różnice w stopach procentowych między rynkami obligacji Unii Europejskiej a Stanami Zjednoczonymi, które nadal wywierają presję spadkową na euro.

Jednakże para ta nadal nie może znaleźć powodu do wzrostu, a poza różnicami w stopach procentowych jest wiele innych powodów, by sądzić, że euro będzie miało trudności. Unia Europejska prawie na pewno wejdzie w recesję, gdyż problemy z energią same w sobie spowodują kłopoty. Ponadto Niemcy obniżyły prognozy wzrostu gospodarczego na 2022 rok z 4,6% do 1,8%, z powodu ryzyk geopolitycznych we Francji związanych z wyborami prezydenckimi, oraz wojny na Ukrainie. 

Tymczasem prezydent EBC stanie przed szczególnie trudnym posiedzeniem w przyszłym tygodniu, ponieważ chce znaleźć równowagę między łagodzeniem inflacji a wspieraniem słabego wzrostu gospodarczego. To wszystko dzieje się w czasie, gdy inne znaczące banki centralne już zaostrzają politykę monetarną i są przygotowane do zwiększenia stóp w coraz wyższych krokach. 

Jak pokazano na wykresie, EUR/USD miał w tym tygodniu tendencję spadkową, dotykając najniższego punktu w piątek, 8 kwietnia 2022 r., poniżej poziomu 1,085 USD. Jednakże para odnotowała niewielki ruch w górę i obecnie wynosi około 1 087,7 USD, blisko swojego 5-dniowego średniego.

W trakcie sesji wczesnej w piątek, 8 kwietnia 2022 r., GBP/USD osiągnęło najniższy poziom od listopada 2020 r. na poziomie 1,29820 USD, z powodu umocnienia dolara amerykańskiego. Jednakże para walutowa odbiła się do poziomu 1 303,0 USD do końca dnia handlowego, notując tygodniową stratę na poziomie około 0,6%. Ruch cenowy w tym tygodniu nie był mocno wpływany przez czynniki z Wielkiej Brytanii. To dlatego, że możliwy wzrost GBP obecnie ograniczają oczekiwania, że Bank Anglii (BoE) w swojej następnej sesji będzie bardziej gołębi. W nadchodzącym tygodniu traderzy GBP/USD będą koncentrować się na wynikach brytyjskiego indeksu cen konsumpcyjnych, amerykańskiego indeksu cen konsumpcyjnych oraz amerykańskiego indeksu cen producentów, które mają być opublikowane we wtorek i środę.

USD/JPY zakończyło zeszły tydzień na zielono na poziomie ¥124,34. Silne dane z USA oraz ograniczony wzrost rentowności japońskich obligacji skarbowych, aby bronić celu rentowności na poziomie 0,25%, pomogły parze wzrosnąć. Będzie ciekawie zobaczyć, jak nadchodzące nagłówki geopolityczne wpłyną na sentyment ryzyka i popyt na bezpieczną przystań JPY.

Towary

Przez większość tygodnia złoto w stosunku do dolara amerykańskiego nie mogło podjąć decyzji w żadną stronę. Pomimo ogólnej siły dolara i gwałtownego wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, złoto zdołało utrzymać się na poziomie bezpiecznej przystani, zamykając się w górnej połowie swojego tygodniowego zakresu powyżej 1 940 USD.

Ponadto złoto w stosunku do euro wzrosło w tym tygodniu o prawie 1,65% (na podstawie różnicy między zamknięciem w poniedziałek a zamknięciem w piątek), co wskazuje, że metal był w stanie przyciągnąć część kapitału odpływającego z euro.

Zgodnie z wykresem godzinowym powyżej, złoto w stosunku do dolara wzrosło w pierwszych 2 dniach tygodnia i przekroczyło poziom 1 940 USD, tylko po to, aby spaść pod koniec drugiego dnia poniżej poziomu 1 925 USD i pozostać w jego okolicy. Z upływem dni zauważyliśmy trend wzrostowy dla tego metalu i zakończył tydzień na poziomie około 1 947 USD, co jest powyżej 5-dniowej średniej ruchomej, która wynosi 1 944 USD, działającej jako obecny poziom wsparcia na ten tydzień. 

W tym tygodniu Biuro Statystyki Pracy USA opublikuje dane dotyczące indeksu cen konsumpcyjnych (CPI) we wtorek, 12 kwietnia 2022 roku. Oczekuje się, że CPI wzrośnie do nowego wieloletniego maksimum wynoszącego 8,3% w marcu, w porównaniu do 7,9% w lutym. Silniejszy od oczekiwanego CPI może zwiększyć prawdopodobieństwo 2 kolejnych podwyżek stóp o 50 punktów bazowych przez Fed, co jeszcze bardziej podciągnie rentowność amerykańskich obligacji skarbowych, i odwrotnie. W czwartek, 14 kwietnia 2022 r., Europejski Bank Centralny (EBC) ogłosi swoje decyzje dotyczące polityki monetarnej. Oczekuje się, że bank utrzyma obecne ustawienia polityki, ale hawkowskie przesunięcie w prognozach mogłoby otworzyć drogę do zdecydowanego odbicia na EUR/USD i obciążyć dolara amerykańskiego. W takim przypadku para XAU/USD powinna móc wzrosnąć. Z drugiej strony bank może stać się bardziej ostrożny, koncentrując się na potencjalnym negatywnym wpływie przedłużającego się konfliktu rosyjsko-ukraińskiego na działalność gospodarczą zamiast na inflacji. W takim przypadku EUR/USD mogłoby znaleźć się pod presją spadkową, co utrudni złotu w stosunku do dolara amerykańskiego zdobycie momentum.

Z drugiej strony, ropa naftowa spadła po raz drugi z rzędu w wyniku ogłoszeń wielu krajów o uwolnieniu swoich rezerw strategicznych. Kolejnym powodem niepewności ropy są europejscy sojusznicy, którzy mocno polegają na rosyjskiej ropie i nadal nie są pewni, jak lub czy w ogóle nałożyć sankcje na Kreml. Ponadto rozszerzenie lockdownów COVID w Chinach, szczególnie w Szanghaju, również przyczyniło się do trendu spadkowego. Jednak pozostaje pytanie, jak długo potrwa, zanim obawy o zakłócenia powrócą.

Kryptowaluty

W zeszłym tygodniu kryptowaluty handlowały w trendzie spadkowym, odzwierciedlając ruchy amerykańskich rynków akcji. Cena Bitcoina spadła o 8% od poniedziałku do piątku, co odzwierciedla spadek o prawie 3 500 USD. 

Niektóre znane altcoiny również podążyły za tym samym przykładem, przy czym Ether i Binance coin straciły odpowiednio 9,3% i 5,8%. 

Największa kryptowaluta na świecie była wyceniana blisko 42 815 USD na zamknięcie w piątek, wracając z wcześniejszych szczytów powyżej 46 000 USD na początku tygodnia. W chwili pisania Bitcoin jest wyceniany blisko 43 135 USD, nieco poniżej poziomu 43 316 USD, który jest jego głównym poziomem oporu na poziomie 23,6%. 

Chociaż Bitcoin odzyskał część strat z zeszłego tygodnia, cyfrowy aktyw jest w poszukiwaniu momentum, aby przełamać swój początkowy poziom oporu. Jeśli kryptowaluta zdoła się odbić, jej nowy główny poziom oporu przesunie się do poziomu 44 012 USD. Z drugiej strony Bitcoin znajduje początkowe wsparcie na poziomie 42 192 USD. 

W innych wiadomościach związanych z kryptowalutami, firma macierzysta Facebooka, Meta, kontynuuje badania nad własną wersją cyfrowej waluty, roboczo nazywanej "Zuck Bucks", jak podaje Financial Times.

Firma porzuciła próby stworzenia globalnej kryptowaluty – najpierw znanej jako Libra, a później przemianowanej na Diem – po fali krytyki ze strony regulatorów na całym świecie. Wysiłki Meta w zakresie cyfrowej waluty są wciąż w początkowych stadiach i mogą łatwo zostać zmienione lub porzucone. Jednakże jej plany integracji NFT w swoich aplikacjach zbliżają się do realizacji. 

Indeks USA

‍

Akcje zakończyły tydzień na czerwono, gdyż inwestorzy oceniali kolejny wzrost rentowności obligacji i przyszłe oczekiwania dotyczące następnego ruchu polityki Federal Reserve.

Indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 200 punktów, zamykając się na poziomie -0,57% niżej. Tymczasem S&P 500 spadł o 94 punkty, co daje spadek -2%. Nasdaq Composite, skupiony na technologii, odnotował największy spadek, spadając o 832 punkty do końca na poziomie -5,5%.

Rynki miały trudności, gdyż rentowności amerykańskich obligacji skarbowych nadal rosły pod koniec zeszłego tygodnia. W piątek 8 kwietnia 2022 roku, rentowności benchmarkowych amerykańskich obligacji wzrosły do 3-letniego szczytu 2,77%. Wyższe rentowności obligacji pomogły w pociągnięciu Nasdaq Composite w dół, ponieważ akcje technologiczne, w szczególności, są wrażliwe na wzrost rentowności.

To był pozytywny tydzień dla farmaceutyków, a Pfizer wzrósł o 8,56%. Inwestorzy rzucili się na wiarygodne źródła dochodu w farmaceutykach jako bezpieczną opcję w obliczu kryzysu gospodarczego i politycznego, popychając akcje sektora zdrowia do rekordowych wyników w zeszłym tygodniu. 

Nowe komentarze od przedstawicieli Fed były również w centrum uwagi, ale wydawały się dawać mieszane sygnały. James Bullard, prezydent Fed z St. Louis, podzielił się swoimi myślami na temat zwiększenia stóp procentowych do 3% – 3,25% w drugiej połowie 2022 roku, co sugeruje bardziej agresywne podwyżki w krótkim okresie. Tymczasem prezydent Fed z Atlanty, Raphael Bostic, stwierdził, że lepiej byłoby zbliżyć stopę referencyjną "bliżej neutralnej pozycji". 

W tym tygodniu inwestorzy będą zwracać uwagę na wyniki niektórych świeżych raportów o wynikach, a wśród wielkich nazwisk świata bankowości inwestycyjnej pojawią się Goldman Sachs, J.P Morgan, Citigroup i Morgan Stanley.

Rynki czekają również na publikację nowych danych gospodarczych, w tym najnowszych danych o sprzedaży detalicznej w USA, początkowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, zapasów średniego przedsiębiorstwa oraz miesięcznego raportu o sentymencie konsumenckim z Uniwersytetu Michigan.

Handluj rynkami finansowymi za pomocą opcji i multiplikatorów na Deriv Trader lub CFD na Deriv X oraz na koncie finansowym Deriv MT5 oraz koncie STP.