تقرير سوق أسبوعي - 07 مارس 2022

الـForex

بينما تتصاعد الأزمة بين أوكرانيا وروسيا، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 99.10 دولار، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2020. استأنف الاقتباس تداولاته هذا الأسبوع مع فجوة صعودية، مرتفعًا بنسبة 0.63% خلال اليوم مما أدى إلى تحقيق ارتفاعات جديدة خلال الأسبوع.

جاءت البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة أعلى من التوقعات ولكنها لم تؤثر على مشاعر السوق. كان هناك زيادة قدرها 678 ألف وظيفة في فبراير، أكثر من المتوقع وهو 407 ألف - مما يجعله أفضل شهر منذ يوليو 2021. انخفض معدل البطالة من 4% إلى 3.8% (حتى مع ارتفاع معدل المشاركة في العمل)، وتوقف متوسط الأجور بالساعة في فبراير مقارنة بالتوقعات التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 0.5%.

يحافظ زوج EUR/USD على اتجاهه الهبوطي للأسبوع الرابع، حيث سجل أدنى مستوى جديد لعدة أيام مع انتهاء أسبوع التداول. الأسبوع الماضي، انخفض هذا الزوج الرئيسي إلى أدنى مستوى له منذ مايو 2020. بالإضافة إلى المزاج المتحفظ، يتعرض الاحتياطي الفيدرالي لضغوط متزايدة لرفع معدلات الفائدة المرجعية بشكل أسرع مع ارتفاع التضخم.

انخفض زوج USD/JPY إلى ¥114.90، وهو أدنى مستوى له منذ جلسة الأربعاء الآسيوية. ويحارب زوج GBP/USD عند 1.3200 بعد أن سجل أدنى مستويات له في عام 2022 عند 1.3185، في ظل الأزمة الأوكرانية والمزيد من قوة الدولار الأمريكي.

ارتفع زوج AUD/USD لليوم الثالث على التوالي، مغلقًا الأسبوع في المنطقة الإيجابية. واجه الزوج مقاومة قوية بالقرب من 0.7369 حتى بعد أن أبلغت وزارة العمل الأمريكية عن إضافة الاقتصاد الأمريكي المزيد من الوظائف أكثر مما كان متوقعًا.

ننتظر مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي لشهر فبراير هذا الأسبوع بالإضافة إلى قرار البنك المركزي الأوروبي في اجتماعه بشأن السياسة النقدية للحصول على تحفيز جديد. سيتم إيلاء اهتمام وثيق أيضًا لعنوان الأخبار المتعلقة بروسيا وأوكرانيا.

السلع

ارتفعت أسعار النفط الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوياتها في عقد كامل مع تصاعد المشاكل الجيوسياسية في أوكرانيا وفرض عقوبات أمريكية محتملة التي دفعت الأسواق الطاقية إلى الارتفاع.

ارتفع المعيار العالمي، غرب تكساس الوسيط (WTI) بمقدار 19.96 دولار، أو 20.85%، ليغلق عند 115 دولار - وهو أعلى إغلاق له منذ 2014. وزاد برنت خام بمقدار 15.9%، مع إغلاق جلسة الجمعة فوق 118 دولار للبرميل. 

تم دفع الأسعار للأعلى من أخبار أن الولايات المتحدة و حلفائها كانوا engaged in a 'very active discussion' حول حظر محتمل لواردات النفط والغاز الطبيعي الروسي، وفقًا لوزير الخارجية الأمريكي، أنطوني بلينكن. 

شكل النفط المورّد من روسيا إلى الولايات المتحدة العام الماضي 3% فقط من إجمالي شحنات النفط الخام التي وصلت إلى الولايات المتحدة، مما يجعل حظر التجارة على المدى القصير أمرًا ممكنًا. ومع ذلك، فإن أوروبا تعتمد بصورة أكبر مع تقدير أن 30% من إمدادات النفط لديها تأتي من روسيا، لذا قد لا تتبع نفس النهج. 

قد ينهي برنت خام العام عند 185 دولارًا إذا استمرت إمدادات الطاقة الروسية في التعرض للاضطراب، وفقًا لجيه بي مورغان تشيس. يتوقعون أنه في حال عدم وجود أي براميل روسية، قد ترتفع أسعار النفط إلى 150 دولارًا ضمن الأشهر الثلاثة المقبلة.

في هذه الأثناء في أسواق المعادن، ارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد  في ظل حالة الذعر في أسواق الأسهم. وصل المعدن الأصفر إلى 2,000 دولار الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوى له منذ منتصف 2020. أخذت المكاسب الأخيرة للذهب سعره فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 و200 يوم، حيث كانت تتداول بالقرب من 1,990 دولار عند كتابة هذه السطور.

العملات المشفرة

‍

تداول Bitcoin تحت بعض مناطق الدعم الحرجة الأسبوع الماضي بعد أن كلفه بيع متأخر الحفاظ على مستوى 40,000 دولار. بعد ارتفاعه الأخير فوق 44,000 دولار في وقت سابق من الأسبوع، فشل Bitcoin في الحفاظ على هذا الاتجاه، ليعود إلى نطاقه المتوسط لعام 2022 عند حدود 39,000 دولار.

قد يختبر Bitcoin عند مستوى الدعم الرئيسي عند 37,050 دولار بالقرب من نسبة التراجع 26.6%. أي زخم صعودي قد يمثل مستوى المقاومة الأول لـ Bitcoin عند حوالي 38,540 دولار. فوق هذا يكمن مستوى المقاومة الثانوي لـ Bitcoin عند 39,470 دولار، عند نسبة تراجع 50%.

نتيجة للهروب القصير الأجل إلى الأمان الذي سيطر على مشاعر السوق، حقق الذهب والدولار الأمريكي مكاسب على حساب Bitcoin. أرجع المعلقون في الأسواق التراجع في أسواق العملات المشفرة ببساطة إلى حالة الذعر قصيرة المدى.

من المعروف أن أنصار Bitcoin قد أطلقوا على هذا الأصل اسم 'الذهب الرقمي'- الفكرة أن Bitcoin هو ملاذ آمن ومستودع للقيمة في أوقات الاضطراب في السوق. أعيدت هذه الحجة عند وصول Bitcoin إلى 44,000 دولار مع تصاعد الحرب في أوكرانيا. 

لكن المعلقين بارزين في السوق اختلفوا مع هذا الرأي. "تم بيع Crypto بشكل عدواني منذ أن أصبح واضحًا أن الاحتياطي الفيدرالي سيزيد أسعار الفائدة أسرع مما كان متوقعًا، مما أدى بدوره إلى مبيعات في الأسهم. هذا ليس تعريف الملاذ الآمن،" علق لوكس ثياغاراجه، رئيس التداول في مجموعة BCB.

ما هو واضح هو أن العملات المشفرة بشكل عام لا تزال نقطة حديث رئيسية خلال غزو روسيا لأوكرانيا من حيث قدرتها المحتملة على التهرب من العقوبات الاقتصادية. مع وضع المؤسسات المالية الكبرى على قائمة العقوبات الأمريكية التي تمنع الأعمال التجارية وتحركات الأموال، أدى ذلك إلى نقاش حول ما إذا كانت العملات المشفرة مثل Bitcoin، التي تتميز بالطبيعة اللامركزية، يمكن أن تكون ثغرة مالية تتجنب مثل هذه القيود.

مؤشرات الولايات المتحدة

‍

الأسبوع الماضي، كانت الأسواق متقلبة ولكنها أظهرت مرونة بينما ساعدت البيانات الاقتصادية القوية في تخفيف بعض المخاوف الجيوسياسية المتزايدة. ومع ذلك، فإن النزاع في أوكرانيا له تأثير أكثر أهمية على عدة جوانب، وأهمها أسعار السلع والتضخم وأسعار الفائدة.

بدت الأحداث الاقتصادية وكأنها تلعب دورًا ثانويًا في تشكيل المشاعر، على الرغم من أن المتداولين أعطوا اهتمامًا كبيرًا لشهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام الكونغرس يومي الأربعاء والخميس. ذكر باول أنه "ما زال مبكرًا ليقول" ما إذا كانت الغزوة الروسية ستؤثر على سياسة الاحتياطي الفيدرالي على المدى المتوسط ولكن من المحتمل أن "يتحرك صناع السياسات بحذر". ذكر باول أيضًا أنه يميل إلى الحفاظ على معدل الفائدة الفيدرالية عند زيادة نقطة ربع في مارس، مما يضع مخاوف الزيادة بمقدار 50 نقطة أساس (0.50%) في الاستراحة.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت أسعار السندات الحكومية الأمريكية، مما تسبب في انخفاض العوائد بشكل كبير. بدأت عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات الأسبوع عند 1.92%، وانخفضت إلى أدنى مستوى لها عند 1.68% يوم الثلاثاء (3 مارس 2022)، ثم استقرت عند 1.73% يوم الجمعة، مما يدل على زيادة في التقلبات.

تداول في الأسواق المالية مع الخيارات والمضاعفات على Deriv Trader أو العقود مقابل الفروقات على Deriv X حساب مالي وDeriv MT5 الحسابات المالية وSTP المالية.