Tygodniowy raport rynkowy – 07 marca 2022

Forex

W miarę nasilania się konfliktu Ukraina-Rosja, Indeks Dolarowy (DXY) wzrasta do 99,10 USD, najwyższego poziomu od maja 2020 roku. Notowania wznowiły handel w tym tygodniu z luką wzrostową, rosnąc o 0,63% w ciągu dnia, co zaowocowało nowymi szczytami tygodnia.

Dane gospodarcze z USA okazały się lepsze od oczekiwań, ale nie wpłynęły na sentyment rynkowy. W lutym nastąpił wzrost zatrudnienia o 678 tysięcy, co przekroczyło oczekiwane 407 tysięcy — czyniąc go najlepszym miesiącem od lipca 2021 roku. Stopa bezrobocia spadła z 4% do 3,8% (nawet gdy wskaźnik uczestnictwa w rynku pracy wzrósł), a średnie wynagrodzenie godzinowe stagnowało w lutym wobec oczekiwań wzrostu o 0,5%.

EUR/USD kontynuuje czterotygodniowy trend spadkowy, osiągając nowy wielodniowy dołek na koniec tygodnia handlowego. W zeszłym tygodniu ta główna para walutowa spadła do najniższych poziomów od maja 2020 roku. Oprócz pesymistycznego nastroju, Fed zmaga się z rosnącą presją na szybsze podnoszenie stóp procentowych w miarę wzrostu inflacji.

USD/JPY spadł do poziomu 114,90 ¥, osiągając najniższy poziom od sesji azjatyckiej w środę. GBP/USD walczy o poziom 1,3200 USD po osiągnięciu nowych minimów w 2022 roku na poziomie 1,3185 USD, w amid ryzyka związanego z kryzysem na Ukrainie i silniejszym dolarem amerykańskim.

AUD/USD wzrósł trzeci dzień z rzędu, zamykając tydzień na plusie. Para napotkała silny opór w pobliżu 0,7369 USD, nawet po tym, jak Departament Pracy USA poinformował, że gospodarka USA dodała więcej miejsc pracy niż oczekiwano.

Czekamy na wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) USA za luty w tym tygodniu oraz na decyzję Europejskiego Banku Centralnego dotyczącą jego posiedzenia w sprawie polityki monetarnej w celu świeżego wsparcia. Szczególną uwagę zwrócimy również na nagłówki związane z Rosją i Ukrainą.

Towary

Ceny ropy wzrosły w zeszłym tygodniu do najwyższych poziomów od dekady, gdy problemy geopolityczne na Ukrainie i zbliżające się sankcje USA pchnęły rynki energii w górę.

Globalny benchmark, US West Texas Intermediate (WTI) wzrósł o 19,96 USD, czyli 20,85%, osiągając poziom 115 USD — najwyższy zamknięcie od 2014 roku. A Brent Crude wzrosło o 15,9%, zamykając piątkową sesję powyżej 118 USD za baryłkę. 

Ceny zostały wywindowane w górę w związku z informacjami, że Stany Zjednoczone i ich sojusznicy prowadzą „bardzo aktywne rozmowy” na temat potencjalnego embarga na import ropy i gazu z Rosji, według sekretarza stanu USA, Antony'ego Blinkena. 

Rosyjska ropa dostarczona do USA w zeszłym roku stanowiła tylko 3% całkowitych dostaw ropy, które dotarły do USA, co czyni krótkoterminowy zakaz handlu wysoce prawdopodobnym. Jednak Europa jest znacznie bardziej uzależniona, z szacunkowymi 30% swoich dostaw ropy pochodzących z Rosji, więc może nie podążyć tym samym śladem. 

Brent Crude może zakończyć rok na poziomie 185 USD, jeśli dostawy energii z Rosji będą nadal zakłócane, według JPMorgan Chase. Prognozują, że bez rosyjskich baryłek ceny ropy mogą wzrosnąć nawet do 150 USD w ciągu najbliższych trzech miesięcy.

Tymczasem na rynkach metali złoto znacznie wzrosło  w obliczu paniki na rynkach akcji. Żółty metal osiągnął 2000 USD w zeszłym tygodniu, co jest najwyższym poziomem od połowy 2020 roku. Zeszłotygodniowy wzrost przywrócił cenę złota powyżej 50-, 100- i 200-dniowej prostej średniej kroczącej, handlując w okolicy 1990 USD w chwili pisania.

Kryptowaluty

‍

Bitcoin handlował poniżej niektórych krytycznych poziomów wsparcia w zeszłym tygodniu po późnej wyprzedaży, która kosztowała kryptowalutę jej kluczowy poziom 40 000 USD. Po ostatnim wzroście powyżej 44 000 USD na początku tygodnia, Bitcoin nie zdołał utrzymać tego trendu, wracając do średniego poziomu z 2022 roku na około 39 000 USD.

Bitcoin może zostać przetestowany na swoim podstawowym poziomie wsparcia na około 37 050 USD na poziomie 26,6% retracement. Wszelkie wzrosty przyspieszą początkowy poziom oporu Bitcoina na poziomie około 38 540 USD. Powyżej tego znajduje się drugi poziom oporu Bitcoina na poziomie 39 470 USD, na 50% retracement.

W wyniku krótkoterminowego ucieczki do bezpieczeństwa, złoto i dolar amerykański zyskały na wartości kosztem Bitcoina. Komentatorzy rynkowi przypisują spadek na rynkach kryptowalut wyłącznie krótkoterminowej panice.

Zwolennicy Bitcoina znani są z nazywania tego aktywa "cyfrowym złotem" — pomysłem, że Bitcoin jest bezpieczną przystanią i przechowalnią wartości w czasach zawirowań rynkowych. Ten argument pojawił się na nowo, gdy Bitcoin osiągnął 44 000 USD w miarę zaostrzenia się wojny na Ukrainie. 

Jednak prominentni komentatorzy rynkowi nie zgadzają się z tą tezą. "Kryptowaluty gwałtownie sprzedano, gdy stało się jasne, że Fed zamierza podwyższyć stopy procentowe szybciej niż oczekiwano, co z kolei spowodowało wyprzedaż akcji. To nie jest definicja bezpiecznej przystani," zauważył Lux Thiagarajah, szef handlu BCB Group.

Jasne jest, że kryptowaluty w ogóle nadal są kluczowym tematem podczas inwazji Rosji na Ukrainę ze względu na ich potencjalną zdolność do omijania sankcji ekonomicznych. W związku z tym, że główne instytucje finansowe znalazły się na liście sankcji USA zakazującej działalności i przepływu pieniędzy, nastąpiła debata, czy kryptowaluty takie jak Bitcoin, które mają charakter zdecentralizowany, mogą być luką finansową, która omija takie ograniczenia.

Indeksy USA

‍

W zeszłym tygodniu rynki były niestabilne, ale wykazały odporność, ponieważ solidne dane gospodarcze pomogły złagodzić niektóre rosnące obawy geopolityczne. Jednak konflikt na Ukrainie ma większy wpływ na kilka aspektów, w tym ceny towarów, inflację i stopy procentowe.

Wydarzenia gospodarcze wydają się odgrywać drugorzędną rolę w kształtowaniu nastrojów, mimo że traderzy zwracali uwagę na świadectwo przewodniczącego Fed, Jerome'a Powella, przed Kongresem w środę i czwartek. Powell stwierdził, że "zbyt wcześnie, aby powiedzieć" czy inwazja Rosji wpłynie na politykę Fed w średnim okresie, ale że decydenci polityczni "będą posuwać się ostrożnie". Powell również stwierdził, że jest skłonny utrzymać stopę funduszy federalnych na poziomie 0,25% w marcu, rozwiewając obawy o podwyższenie o 50 punktów bazowych (0,50%).

Dodatkowo, cena amerykańskich obligacji rządowych wzrosła, co spowodowało dramatyczny spadek rentowności. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA rozpoczęła tydzień na poziomie 1,92%, spadła do 1,68% we wtorek (3 marca 2022), a następnie ustabilizowała się na poziomie 1,73% w piątek, co wskazuje na wzrost zmienności.

Handluj rynkami finansowymi za pomocą opcji i multipliers na Deriv Trader lub CFD na Deriv X w rachunkach finansowych oraz Deriv MT5 finansowych i STP finansowych.