Weekly market report – 07 Mar 2022

Forex

As the Ukraine-Russia conflict intensifies, the US Dollar Index (DXY) surges to $99.10, the highest level since May 2020. 该报价本周以上涨缺口重新开始交易，日内上涨 0.63%，导致本周创下新高。

美国的经济数据超出预期，但对市场情绪没有影响。 There was a 678K increase in payroll in February, more than the expected 407K — making it the best month since July 2021. The unemployment rate dropped from 4% to 3.8% (even as the labour participation rate rose), and average hourly earnings stagnated in February against expectations of a 0.5% increase.

EUR/USD 连续四周下跌，交易周结束时创下新的多日低点。 Last week, this major currency pair dropped to its lowest levels since May 2020. 除了风险厌恶情绪，联邦储备面临着加速提高基准利率的压力，因为通货膨胀不断加剧。

USD/JPY 下跌至 ¥114.90，为自周三亚洲交易时段以来的最低水平。 And GBP/USD is battling $1.3200 after hitting fresh 2022 lows at $1.3185, amid the Ukraine crisis-led risk-aversion and a firmer US dollar.

AUD/USD 连续第三天上涨，本周收于上涨状态。 尽管美国劳工部报告称美国经济增加的就业人数超出预期，但该货币对在 $0.7369 附近遭遇强阻力。

我们期待本周美国二月份消费者价格指数 (CPI) 的数据以及欧洲央行货币政策会议的刺激决定。 同时也将密切关注俄罗斯-乌克兰的新闻。

Commodities

上周，由于乌克兰地缘政治问题以及美国制裁逼近，油价飙升至十年来的高点。

The global benchmark, US West Texas Intermediate (WTI) rose $19.96, or 20.85%, to settle at $115 — its highest close since 2014. And Brent Crude gained 15.9%, closing Friday’s session above $118 a barrel. 

Prices were pushed higher from the news that the United States and its allies were engaged in a “very active discussion” on a potential embargo of Russian oil and natural gas imports, according to US Secretary of State, Antony Blinken. 

去年从俄罗斯进口到美国的石油仅占运抵美国的原油总运输量的 3%，因此短期贸易禁令极有可能。 However, Europe is far more dependent with an estimated 30% of its oil supplies coming from Russia, so it may not follow suit. 

据摩根大通分析，如果俄罗斯的能源供应继续受到干扰，布伦特原油可能在年末时达到 $185。 他们预测，如果没有任何俄罗斯的原油，油价在未来三个月内可能高达 $150。

Meanwhile in the metal markets, gold rose sharply  amidst panic in the equity markets. The yellow metal hit $2,000 last week, its highest level since mid-2020. 上周的上涨使黄金价格重新回到其 50、100 和 200 日简单移动平均线以上，在撰写时交易接近 $1,990。

Cryptocurrencies

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上周，比特币交易价格在一些关键支撑区间下方，因极速抛售导致加密货币跌破关键的 $40,000 水平。 After its latest run above $44,000 earlier in the week, Bitcoin failed to preserve this trend, pushing back to its average range for 2022 at around the $39,000 mark.

比特币可能会在约 $37,050 的主要支撑水平进行测试，处于 26.6% 回撤水平。 任何上升动能都将使比特币的初始阻力水平进入考虑，约为 $38,540。 在此之上是比特币的次级阻力水平，位于 $39,470，为 50% 回撤水平。

由于短期内市场情绪转向安全资产，黄金和美元受益于比特币的代价。 市场评论员将加密市场的下跌简单归因于短期恐慌。

比特币的支持者通常称该资产为“数字黄金”——意指比特币是在市场动荡时期的避风港和价值储存工具。 This argument resurfaced as Bitcoin reached $44,000 as the war in Ukraine intensified. 

但知名市场评论家对这一观点表示不同意。 “自从明确美联储将加速加息后，加密货币剧烈抛售，从而股市也随之下跌。” BCB Group 交易主管 Lux Thiagarajah 指出：“这并不是避风港的定义。”

显而易见的是，围绕俄罗斯入侵乌克兰，加密货币仍然是一个重要讨论点，因为它在规避经济制裁方面的潜力。 由于主要金融机构被列入美国制裁名单，禁止商业和资金流动，这引发了关于像比特币这样的去中心化加密货币能否成为规避此类限制的财务漏洞的辩论。

美国指数

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上周，市场波动但表现出韧性，强劲的经济数据帮助缓解了一些上升的地缘政治担忧。 然而，乌克兰冲突在几个方面产生了更显著的影响，特别是商品价格、通货膨胀和利率。

尽管交易者密切关注了美联储主席鲍威尔在周三和周四的国会听证会，但经济事件似乎在塑造情绪方面发挥了次要作用。 鲍威尔表示，"目前说俄罗斯的入侵是否会影响美联储的中期政策为时尚早，但决策者会采取谨慎态度。" 鲍威尔还表示，他倾向于在三月份将联邦基金利率维持在四分之一点的上调，打消市场对加息 50 个基点 (0.50%) 的恐惧。

此外，美国国债价格上涨，导致收益率大幅下跌。 The 10-year US Treasury bond yield began the week at 1.92%, dipped to as low as 1.68% on Tuesday (3 March 2022), then stabilized at 1.73% on Friday, indicating an increase in volatility.

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