Bu so'nggi Market Radar'da biz sizning savdo qarorlaringizga ta'sir etishi kutilayotgan asosiy iqtisodiy rivojlanishlarni o'rganamiz:

• BOJ va ECB foiz stavkalari bo'yicha qarorlari
• AQSh ishlab chiqarish PMI va asosiy PCE narx indeksi
• Ethereum ETF tasdiqlanishi haqida mish-mishlar

Market Radar-da haftalik bozor tahlilimiz bilan tanishing.

Aktsiyalar bozori

CNBC & Yahoo Finance:

• The Financial Times Stock Exchange 100 Index down 0.4% & US stocks up on 5 Jan after strong US non-farm payroll data.
• S&P 500 up 0.6%, Dow rose 0.3%, Nasdaq rose 0.7% post opening bell.
• US payroll gains 216,000, beating expectations of 171,000 increase in December.
• Unemployment flat at 3.7%, contrary to expected uptick to 3.8%.
• Government jobs (+52k), healthcare (+38k), leisure/hospitality (+40k) drive hiring boost.
• Construction (+17k), retail trade (+17k) also contribute to job growth.
• Fed funds futures react, lowering odds of March rate cut to 56%.

Please provide the appropriate translation.

Buyuk Britaniyaning iqtisodiy istiqboli

The Guardian, BNN Bloomberg va JP Morgan:

• Sobiq Bank of England vitse-gubernatori Howard Davies BoE ning foiz stavkalarini tushirishdagi sekinligi haqidagi ogohlantiradi. BoE avvalgi inflatsiya o'sishiga sekin javob bergani uchun tanqid qilindi.
• 2023 yilda Buyuk Britaniya kompaniyalari to'liq barqarorlikka duchor bo'ldi — 30,199 ta biznes vositalarini to'liq barqarorlik holatida ishtirok etdi, bu 2021 yilga nisbatan 52% o'sishdir, Creditsafe ma'lumotlariga ko'ra.
• J.P. Morgan Research 2024 yil uchun sterlingning past bo'lishini kutmoqda, birinchi chorakda 1.18 ga tushishni, dekabrda esa 1.26 ga ko'tarilishini kutmoqda. Iqtisodiy barqarorlik siyosatni kuchaytirish qo'rquvlari davomida qayd etildi.

‍

Iqtisodiy ko`rsatkichlar

Business Insider:

• JPMorgan ning Marko Kolanovic 2024 yilda aktsiyalar bozorining zaifligini ogohlantiradi.
• Investorlar qiyin risk-o'zaro aloqalarni kutishi kerak.
•  Kompaniyalar va obligatsiyalar yil oxirida ko'tarildi, lekin bozorda hozir ortiqcha mas'uliyat bor kabi ko'rinadi. O'zini o'zi asoslangan his-tuyg'ular yuqori nisbiy kuch indekslari, Qiymat-kushandalar, past VIX, tor kredit tarozilari va boy baholashlar bilan.
•  Yil oxirida kutilgan ko'tarilish qisman kuchli ma'lumotlar va geosiyosiy xavflar sababli kesildi.
•  Aktsiya investorlariga riskni qayta baholash taklif qilinadi; past obligatsiya mavjudligi past o'sishga ishora beradi.

‍

Yaponiya iqtisodiyoti

Business Times & Market Screener:

•  Core inflation slows for the 2nd consecutive month.
•  Yaponiyaning Banki ultra-keng pul siyosatidan chiqish bosimidan qochmoqda.
•  Tokio CPI dekabrda yillik 2.1% ga ko'tarildi, kutilganlar bilan mos keladi.
•  BOJ 22-23 yanvarda ma'lumotlarga e'tibor berishi kutilmoqda.
•  Gubernator Ueda ish haqi o'sishi tomonidan quvvatlanadigan talabga asoslangan narx o'sishidan so'ng ultra-keng siyosatni davom ettirish uchun harakat qiladi.
•  Household spending drops for the 9th straight month in November.
•  BOJ ning mintaqaviy bo'lim boshqaruvchilari yig'ilishi payshanba kuni ish haqi o'sishi istiqbollariga nazar solishi mumkin.
•  Bozor analitiklari BOJ ning salbiy foiz stavkalarini to'xtatishini aprel oyida kutmoqda, yenyni kuchaytiradigan imkoniyatlar topilishi kutilmoqda.

‍

Fed ma'lumotlari

Wall Street Journal:

• Top Fed official signals Bank Term Funding Program's likely wind-down in mid-March.
• Michael Barr, the Federal Reserve's vice chairman for banking supervision, suggests no extension for the emergency lending program.
• Bank Term Funding Program allowed banks to take Fed advances for up to a year by pledging various bonds as collateral.
• $114 billion credited to banks under the temporary program designed to counter fallout from Silicon Valley Bank's failure.
• Barr emphasizes the program's emergency nature, established to prevent a repeat of events like Silicon Valley Bank's crisis.
• The move aimed to help banks meet withdrawals without selling bonds at a loss, as witnessed in Silicon Valley Bank's case last March.
• Insights shared at an event sponsored by Women in Housing & Finance.

‍

Evropa pul siyosati

Nasdaq:

• Evropa Markazi Bankining siyosatchisi Mario Centeno may oyi chegarasini kutmaslikni aytadi, inflatsiyaga qo'shimcha ta'sir yo'q.
• Yil oxiriga qadar bozor kutishlariga ko'ra ECB foiz stavkalarining 150bp ga qisqarishi mo'ljallangan.
• Francois Villeroy de Galhau 2024 yilda, inflatsiya kutishlari 2% ga joylashganda, samarali va barqaror ma'lumotlarga tayanish bilan foizlarni pasaytirishni tavsiya qiladi.
• Mario Centeno dekabrda evrozonadagi yillik inflatsiyaning 2.9% bo'lishini "yaxshi yangilik" deb hisoblaydi, lekin ish haqi bo'yicha ikkinchi muammo bo'yicha xavotirlarni kamaytiradi.
• Dollarning indeksi payshanba kunidagi AQSh ma'lumotlari oldidan ko'tariladi. Iste'mol narxlari indeksi hisobi va evrozonaning inqirozga o'xshash tendentsiyalari haqida qiyinliklar.
• EUR/USD 0.2% ga pasaydi, yuqori bund-government obligatsiya stavkalariga qarshi chiqqanda, evrozonadagi ishlab chiqaruvchilarning oldidagi qiyinchiliklarni namoyon etdi.

‍

Bitcoin ETFlar

Reuters:

• U.S. Qimmatli qog'ozlar va Exchange Commission 11 ta arizani tasdiqladi, ularni BlackRock, Ark Investments/21Shares, Fidelity, Invesco va VanEck kabi yirik kompaniyalar olmoqda, AQSh-da bitcoin Exchange Traded Funds uchun.
• Bitcoin uchun o'zgaruvchi omil: muassasa va chakana investorlar uchun eshik ochadi, bevosita mulk qilish tizimiga ega bo'ladi.
• Kripto sohasida muhim zarba, yaqin yillarda amalga oshirilishi kutilayotgan qiyinchiliklar va muammolarni engishga o'z hissasini qo'shmoqda.
• Standard Chartered analitiklari ETFlar 2024 yilda 50-100 milliard dollarni jalb qilishini nazarda tutmoqda, bu esa Bitcoinni 100,000 dollarga ko'tarishi mumkin.

‍

Buyuk Britaniya inflatsiyasi

Yahoo:

• Gubernator Andrew Bailey inflatsiya bilan kurashishni muhim deb baholaydi, foiz stavkalari kelajagini oshkor qilmaydi.
• Buyuk Britaniyaning 2% inflatsiya maqsadiga muhim ravishda qaytishi haqida ta'kidlaydi.
• Moliyaviy vaziyatni Treasury tanlov komissiyasidagi muhokamalar davomida izohlash bilan bog'liq hech qanday sharh yo'q.
• Deutsche Bank Buyuk Britaniya inflatsiyasining oyda BoE ni 2% maqsadiga yetishini prognozlamoqda, bu 2024 yilda 2.5% yillikga qayta ko'rilgan.
• Pul bozorlarida beshta chorak-punkt foiz stavkalarining 5.25% dan 4% ga kamayishi kutilmoqda, oktabrning 0.3% iqtisodiy qisqarishidan keyin.
• Savdogarlar 2024 yilda to'rtfoiz stavkalarining kesilishi haqida bitta davrni kutmoqdalar, iqtisodiy qiyinchiliklarga moslashtirilmoqda.

‍

Fed kuzatuvi

CNBC & Pew Research Center:

• U.S. CPI dekabrda 0.3% ga ko'tarildi, kutilgan paytni yengdi.
• Yiliga o'sishda 3.4% ga yetdi, 3.2% ga o'sishi kutilgan edi.
• O'sishning sababi bo'lgan turar-joy xarajatlari.
• Turarjoy xarajatlari bir oyda 0.5% ga ko'tarilib, asosiy CPI o'sishining yarmiga hissa qo'shdi.
• Yillik asosda turar joy xarajatlari 6.2% ga ko'tarilib ketdi.
• Inflatsiyaning o'sishiga qaraganda, kelajaktagi savdo traderlari martda foiz kesilishini kutmoqdalar. CME Groupning FedWatch martda foizlarning kesilishi ehtimolini 69% ga yetkazadi.
• Asosiy ko'rsatkichlar oxirgi kerakli o'qishdagi ortiqcha holatda departament oxirida ham tekis faoliyat yuritdi.

‍

Qimmatbaho metallar

Kitco:

• Weak U.S. dollar drives record gold prices in Dec 2023, holding above $2,000/oz.
• HSBC warns: Gold may not maintain this level in the new year.
• Market seen as overstretched; HSBC anticipates a decline due to:
• Higher prices impacting physical demand.
• Headwinds on jewellery and bullion sales.
• Real interest rates to rise; potential headwind for gold.
• HSBC oltinning AQSh real stavkalariga tarixiy sezgirligini ta'kidlaydi.
• Oltin narxlarini qo'llab-quvvatlaydigan asosiy omillar:
• Geosiyosiy va savdo xavflari.
• Markaziy bank talablari.
• 2024 yilda saylovlari bo'ladigan 75 ta davlat.
• "Oltin to'siqlarni uchratmoqda, ammo asosiy omillar tarixiy darajadagi yuqori ko'rsatkichlarni qo'llab-quvvatlashi mumkin," deydi HSBC.

‍

Rad etish:

Ushbu blogdagi ma`lumotlar faqat ta`lim maqsadlarida va moliyaviy yoki investitsiya maslahati sifatida mo`ljallanmagan. Manbalar tomonidan e`lon qilingan sanada to`g`ri deb hisoblanadi. Nashr qilingan vaqtdan keyin vaziyatning o`zgarishi ma`lumotlarning aniqligiga ta`sir qilishi mumkin.

O`tgan natijalar kelajakdagi natijalarning kafolati emas. Savdo qarorlarini qabul qilishdan oldin o'z tadqiqotlaringizni o'tkazishingizni tavsiya etamiz.

‍

Citigroup Q4 highlights

Reuters:

• Revenue: $17.4B (↓3% YoY)  
• Markets revenue: $3.4B (↓19%)
• Banking revenue: $949M (↑22%)
• U.S. personal banking: $4.9B (↑12%)
• Plan job cuts: 20,000 (8% of staff) by 2026
• Challenges persist, with rivals JP Morgan and Bank of America also reporting lower profits.

Global gold ETFs

World Gold Council:

Net outflows: -$1B in Dec (7th consecutive monthly loss)
Total holdings: 3,225t (↓10t in Dec)

Regional flows:

• North America: +$717M
• Asia: +$208M
• Europe: -$2B
  

Historical:

• Soft landings: Avg. flat returns in the past two instances.
• Recessionary strength: Gold historically performs well during economic downturns.

Japan economy

Reuters, Gold.Org and Japan Times:

• Bank of Japan monetary policy meeting on 22-23 January affects USDJPY
• Market anticipates insights on wages and potential end to negative rates in April.
• Real wages concern: Shrinking for 20th month (Nov), down 3.0% YoY—heightening worries for economic recovery.
• 2024 Shunto (wage negotiation): Rengo seeks a substantial 5% pay increase.

Oil markets

Reuters and Offshore Technology:

• Conflict impact: Limited effect on crude output
• Profit taking: Prices weakened after 2% gains last week
• Brent Crude: Settled at $78.15 (-0.2%)
• WTI (West Texas Intermediate) Crude: $72.50 (-0.3%) on Holiday
• Saudi cuts & OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) Rise: Countering Middle East concerns
• US EIA (Energy Information Administration) outlook: 2024–25 average oil prices stable
• Navigating geopolitical shifts in the energy landscape.

US and Eurozone inflation

Financial Review and The Wall Street Journal:

• Federal Reserve governor Christopher Waller: US “within striking distance” of 2% inflation goal
• Caution urged: No rush to cut benchmark interest rate; must ensure sustained lower inflation
• Economy strong, labour markets solid, gradual inflation decline to 2%
• Atlanta Fed President Raphael Bostic warns of inflation “see-saw” if rates cut too soon
• Euro hits 5-week low vs. USD on bets of early European Central Bank rate cuts, contrasting with potential prolonged high rates from the US Federal Reserve

European economy

CNBC:

• Portugal’s central bank governor, Mario Centeno: Eurozone inflation moving positively
• Medium-term focus, not fixated on short-term fluctuations like February
• German central bank chief, Joachim Nagel: Inflation too high for rate cut talks now
• Summer potential for discussions, domestic pressures cited for inflation shift  

ECB Update

AFP News:

• President Lagarde hints at potential interest rate cuts this summer
• Emphasises reliance on the latest economic data for decision-making
• Eurozone inflation at 2.9% in Dec, down from 2022 peak but above 2% target
• Key risk factors: Energy prices & supply chain disruptions
• Wage negotiations & profit margins closely monitored for inflation battle
• Lagarde: More clarity in April/May post-wage agreements

2023 year-end bonus trends

Gusto and Morgan Stanley:

• American bonuses down 3.8-36.2% vs 2022, 12.3-36.7% vs 2021
• Tech sector resilient (-3.8% YoY), stable bonuses despite slow growth
• Transportation sector hit hard, down -36.2% since last year
• Bonus cuts expected to impact consumption and inflation
• Morgan Stanley warns of overvalued stocks post-2023 rally
• Bonus reduction adds pressure to the stock market

UK inflation

The Financial Review, DailyMail UK, and the Guardian:

• Inflation report: UK consumer prices rose 4% in Dec, exceeding estimates.
• Money markets price four quarter-point reductions.
• Largest upward contribution tobacco, due to tax
• 65% chance of a fifth cut in 2024, per swaps tied to central bank meetings.
• May rate cut chance drops to just over 50%, from 85% the previous day.
• June rate cut remains fully priced.
• UK Chancellor Jeremy Hunt teases big tax cuts in March budget.
• Note: Former Chancellor Kwasi Kwarteng’s mini-budget caused chaos in GBP with proposed rate cut.

Workforce reduction

Breakingthenews.net:

Macy’s cuts jobs

• Workforce reduction: About 2,350 employees (13% of corporate staff, 3.5% of overall workforce).
• Store closures: Five locations shuttered to embrace automation and offshore roles.
• Strategic Shift:
  • Visual appeal: Focus on visual display managers for enhanced in-store appearance.
  • Digital upgrade: Improving online shopping experience through digital function enhancements.

‍

Rad etish:

Ushbu blogdagi ma`lumotlar faqat ta`lim maqsadlarida va moliyaviy yoki investitsiya maslahati sifatida mo`ljallanmagan. Manbalar tomonidan e`lon qilingan sanada to`g`ri deb hisoblanadi. Nashr qilingan vaqtdan keyin vaziyatning o`zgarishi ma`lumotlarning aniqligiga ta`sir qilishi mumkin.

O`tgan natijalar kelajakdagi natijalarning kafolati emas. Har qanday savdo qarorlarini qabul qilishdan oldin o'z tadqiqotlaringizni o'tkazishingizni tavsiya etamiz.

‍

Tasavvur qiling-a, aktsiyalar ko`tarilishidan oldin sotib olish - ko`mir orasidan olmoslarni topish kabi. Past baholangan qimmatbaho toshlar siz kabi savdogarlar tomonidan kashf etilishini kutmoqda.

Past baholangan aktsiyalar "chegirma" bilan sotib olmoqchi bo`lgan treyderlar uchun jozibador savdo imkoniyatini taqdim etadi va ularning narxi oxir-oqibat o`ziga xos qiymatga mos kelishini kutadi.

Past baholangan aktsiyalar nima?

Past baholangan aktsiyalar - bu o`zlarining ichki qiymatidan past narxda sotiladigan aktsiyalar. Bu omillarning kombinatsiyasi tufayli sodir bo`lishi mumkin:

1. ‍Salbiy bozor kayfiyatlari: Ba`zida bozorning umumiy kayfiyati iqtisodiy noaniqlik, jahon voqealari yoki bozordagi umumiy pasayish tufayli yomonlashishi mumkin. Bu savdogarlarni shoshilinch ravishda aktsiyalarini sotishga olib kelishi mumkin.
2. ‍Ko`ngilni qo`zg`atuvchi daromad: Agar kompaniyaning daromadi yoki kelajak istiqbollari kutganlarga mos kelmasa, treyderlar ishonchini yo`qotishi mumkin.
3. ‍Sanoat muammolari: Ayrim tarmoqlar yangi texnologiyalar yoki me`yoriy o`zgarishlar kabi noyob muammolarga duch kelishadi. Bu ushbu sektordagi barcha aktsiyalarga salbiy ta`sir ko`rsatishi mumkin.
4. ‍Yangilikka haddan tashqari munosabatda bo`lish: yaxshi va yomon xabarlar ekstremal reaktsiyalarga olib kelishi mumkin. Bu vaqtinchalik aktsiya narxini haqiqiy qiymatidan uzoqlashtirishi mumkin.
5. ‍Noto`g`ri tushunilgan asoslar: Ba'zida kompaniyaning moliyaviy holati noto`g`ri talqin qilinadi, bu esa treyderlarning uni noto`g`ri baholashiga olib keladi.
6. ‍Cheklangan ma`lumot: Etarli ma`lumot yoki shaffoflik bo`lmasa, treyderlar haqiqiy rasmni ko`ra olmasligi, noto`g`ri xulosaga kelishi mumkin.
7. ‍Qisqa muddatli tashvishlar: Huquqiy nizolar yoki boshqaruvdagi o`zgarishlar kabi masalalar ushbu muammolar hal etilmaguncha treyderlarni vaqtincha bezovta qilishi mumkin.
8. ‍Treyderning xatti-harakati: Har xil noto`g`ri qarashlar, vahima sotish yoki tegishli tahlilsiz tendentsiyalarga rioya qilish treyderlar o`rtasida mantiqsiz qarorlar qabul qilishga olib kelishi mumkin.
9. ‍Yashirin marvaridlar: Ba`zi kompaniyalar, ayniqsa asosli asoslarga ega unchalik taniqli bo`lmagan kompaniyalar bozorda munosib e`tiborni olmasligi mumkin.

Past baholangan aktsiyalarni qanday topish mumkin

Quyida keltirilgan to`qqizta asosiy moliyaviy ko`rsatkich bozorda past baholangan aktsiyalarni topishga yordam beradi, chunki ular kompaniyaning o`sish va muvaffaqiyatga erishish salohiyatini ochib beradi.

1. Narx-Daromad Nisbati (P/E) kompaniya aktsiyalari narxini uning har bir aksiya uchun daromadi (EPS) bilan taqqoslaydi. Buni bozor kompaniyaning pul ishlash qobiliyatini qanday baholashini ko`rishning bir usuli sifatida o`ylab ko`ring. P/E koeffitsientining pastligi, ayniqsa, xuddi shu sohadagi boshqa kompaniyalar yoki kompaniyaning o`tmishdagi raqamlari bilan solishtirganda, aktsiya past baholanganligini ko`rsatishi mumkin.

2. Rentabellik - bu P/E ga teskari. Aktsiya narxini daromad bilan solishtirish o`rniga, u aktsiyaga sarmoya kiritgan har bir dollar uchun olgan daromadingizni ko`rsatadi. Daromadning yuqoriligi aktsiya past baholangan bo'lishi mumkinligini ko`rsatadi, chunki treyderlar o`z kapitallari uchun nisbatan yuqori daromad olishlari mumkin.

3. Narx-Daromad O`sish Nisbatiga (PEG) kompaniyaning daromadlar o`sish sur`atiga nisbatan P/E nisbatini hisobga oladi. PEG koeffitsienti 1 dan past bo`lsa, aktsiya daromadning o`sish potentsialiga nisbatan past baholanganligini ko`rsatishi mumkin, bu bozor kelajakdagi istiqbollarini to`liq tan olmaganligini ko`rsatadi.

4. Qarz-Kapital Nisbati (D/E) kompaniyaning umumiy qarzini aktsiyadorlarning o`z mablag`lari bilan taqqoslash yo`li bilan uning moliyaviy ta`sirini baholaydi. Past D/E nisbati pastroq moliyaviy riskni anglatadi, bu kompaniyaning qarz mablag`lariga kamroq tayanishini ko`rsatadi. Qulay D/E nisbati barqarorlik va uzoq muddatli o`sish potentsialini ko`rsatishi mumkin.

5. Joriy nisbat kompaniyaning qisqa muddatli likvidligini baholaydi. Buning uchun u kompaniyaga tegishli bo`lgan narsalarni (uning joriy aktivlarini) qarzdorligi (joriy majburiyatlari) bilan taqqoslaydi. Yuqori joriy koeffitsientga ega bo`lgan past baholangan aktsiya kompaniyaning qisqa muddatli qarzlarini to`lash uchun yaxshi jihozlanganligini ko`rsatadi, bu esa uning umumiy barqarorligini oshiradi.

6. Narx-Kitob Nisbati (P/B) kompaniya aksiyalari narxini uning har bir aksiyaning balans qiymati bilan taqqoslaydi. Hisob-kitob qiymati kompaniyaning majburiyatlari chegirib tashlanganidan keyin uning aktivlarining sof qiymatini ko`rsatadi. P/B nisbati 1 dan past bo`lsa, aktsiya o`zining balans qiymatidan pastroq baholanganligini anglatishi mumkin.

7. O`z Kapitalining Rentabelligi (ROE)kompaniyaning aktsiyadorlar kapitalidan daromad olish samaradorligini o`lchaydi. Yuqori ROE ko`pincha samarali boshqaruv va kuchli daromad olish qobiliyatini ko`rsatadi. Agar aktsiya yuqori ROEga ega bo`lsa-da, lekin hali ham past baholansa, bu bozor kompaniyaning daromad olish salohiyatini to`liq tan olmaganligini anglatishi mumkin.

8. Dividend rentabelligi aktsiya narxiga nisbatan yillik dividend daromadini hisoblab chiqadi. Agar kompaniya aktsiyalari narxi past bo`lsa ham barqaror dividend to`lashga muvaffaq bo`lsa, bu kompaniyaning moliyaviy asoslari mustahkam ekanligidan dalolat beradi. Ammo bu erda bir narsa bor: agar kompaniya o`z daromadlarining ko`p qismini faqat ushbu dividendlarni to`lash uchun ishlatsa, o'z biznesini rivojlantirish yoki qarzlarni to`lash uchun etarli pul qolmasligi mumkin.

9. Daromad varaqasi, balans hisoboti va daromad hisoboti kabi moliyaviy hisobotlar sizga kompaniyaning moliyaviy kuchi va biznes modelining hayotiyligini yaxshiroq tushunish imkonini beradi. Kelajakdagi bashoratlarni ham ko`rib chiqish muhimdir. Misol uchun, agar kompaniya kelajakda ko`proq daromad olishi kutilsa (daromadning taxminiy o`sishi), lekin bozor hali ham o`zini tutmagan bo`lsa, aktsiya past baholanishi mumkin, bu uni jozibador imkoniyatga aylantiradi.

‍

Past baholanmagan aktsiyalarni qanday savdo qilish kerak

Past baholangan aktsiyalarni savdo qilish uchun samarali yondashuvni ishlab chiqish bo`yicha ba`zi maslahatlar.

• Asoslarni baholang: Aktsiyalar bahosi pastligicha qoladigan yoki hatto pasaygan "qiymat tuzog`iga" tushib qolmaslik uchun kam baholangan va zaif asosli aktsiyalarni farqlash juda muhimdir. Savdogarlar past naholangan aktsiyalarni aniq aniqlash uchun yuqorida ko`rsatilgan fundamental tahlil usullaridan foydalanishlari mumkin.
• Raqobatchilarni solishtiring: Raqobatchilarga nisbatan aktsiya asoslarini baholash qimmatli kontekstni ham taqdim etishi mumkin. Agar aktsiya yuqoridagi ko`rsatkichlardan foydalangan holda sanoatdagi tengdoshlariga nisbatan past baholansa, bu foydalanilmagan potentsialni ko`rsatishi mumkin.
• Savdo rejasini tuzing: Kirish va chiqishlaringizga vaqt ajratish uchun asosiy yordam va qarshilik darajalarini aniqlash uchun texnik tahlildan foydalaning. Aktsiyalar o`zining ichki qiymatidan past bo`lganida ideal xarid nuqtalarini aniqlash uchun harakatlanuvchi o`rtacha ko`rsatkichlarga, o`tgan savdo diapazonlariga va hajm naqshlariga qarang. Har qanday savdoda pasayish xavfini ushlab turish uchun stop-lossla-dan foydalanishingiz mumkin. Nima ishlagan va nima ishlamaganligini baholash uchun savdolaringizni kuzatib boring. Vaqt o`tishi bilan yaxshilash uchun tuzatishlar kiriting. Yodda tutish kerak bo`lgan narsa shundaki, siz kam baholanishni tuzatish uchun vaqt ajratishingiz kerak bo`lishi mumkin.

Arzon aktsiyalarni ko`rga oxshab ta`qib qilish yo`qotishlarga olib kelishi mumkin. Past baholangan aktsiyalar bilan savdo qilishdan oldin, treyderlar asosli asoslarni to`liq tushunishlari kerak, to`g`ri tadqiqotlar bilan to`ldirilib, ongli va strategik investitsiya tanlovlarini amalga oshirishlari kerak.

Ushbu maslahatlarni amalda qo`llang va Derivning aktsiyalar portfelidagi kam baholangan aktsiyalarni aniqlang. Demo savdo hisobini oching, u virtual mablag`lar bilan birga keladi, shunda siz real pul bilan savdo qilishdan oldin fond bozorida xavf-xatarsiz harakat qilishingiz mumkin.

Bu haftadagi Market Radarimizga qo'shiling, unda biz bozor tendentsiyalariga ta'sir ko'rsatuvchi asosiy qarorlar va ma'lumotlar chiqarilishini o'rganamiz.

Bu hafta, biz o'rganamiz:

• Morgan Stanley & Goldman Sachs Q4 daromadlari hisobotlari
• Buyuk Britaniya va Eurozonadagi inflatsiya ma'lumoti
• AQSH va Xitoy chakana savdo
• Bitcoin narxi trajektoriyasi

Market Radar-da haftalik bozor tahlilimiz bilan tanishing.

Yapon iyeni 2024-yil 9-yanvar, seshanba kuni dollar qarshisida 143.50 ga yetdi. Biroq, bu siljish Yaponiya Markaziy Bankining (BOJ) pul siyosati yo'nalishiga doir aralash signallar va noaniqliklar fonida yuz berayotgani bilan bog'liq.

Yaponiyaning yumshoq pozitsiyasidan voz kechish rejasi 1-yanvar Noto yarimoralidagi falokatning iqtisodiyotga salbiy ta'sirini baholash zaruriyatiga bog'liq bo'lishi mumkin. Bundan tashqari, Tokyoda inflatsiya darajasining pasayishi BOJning yanvar oyida manfiy foizlar siyosatidan voz chiqarishi haqidagi taxminlarni tasdiqladi.

Inflatsiya bosimi va Tokyoning yetakchi ko'rsatkichi

Tokyoning asosiy iste'mol narxlari indeksi (CPI) dekabr oyida yillar bilan 2.1% ga ko'tarildi, bu bozor kutgan kutishlarga mos keladi va noyabr oyida 2.3% o'sishdan keyin yuz berdi. Bu ma'lumot, mamlakat bo'yicha trendlarning yetakchi ko'rsatkichi sifatida diqqat bilan kuzatilmoqda va BOJning 22-23-yanvar kunlari bo'lib o'tadigan siyosat uchrashuvi uchun asosiy nuqtalaridan biri bo'ladi.

BOJ rahbari Kazu Ueda hozirgi xarajatlar tomonidan bosim o'tkazilgan inflatsiya talabga asoslangan narxining ko'tarilishiga o'tguncha davom etadigan pul siyosatini talab etishni ta'kidlab o'tdi. Biroq, oshiq bo'lgan oilaviy xarajatlarning pasayishi, novertda to'qqizinchi oydan beri kamayib bormoqda, Yaponiyaning iqtisodiy zaifligini ko'rsatmoqda.

Tahlilchilar BOJning yanvarda hududiy filial menejerlari bilan o'tkaziladigan choraklik uchrashuvi siyosatchilarning barqaror ish haqlarida ishonchini aniqlaydi, deb o'ylashadi.

Global makroiqtisodiy ta'sirlar

Bunday bo'lib, bu hafta global e'tibor AQSh iste'mol narxlari indeksiga (CPI) qaratiladi. Kutilgandan yuqori o'qish Federal rezervda tez orada foiz stavkalarining kamayishi ehtimolini pasaytirishi mumkin. Kuchli AQSh. ish bilan bog'liq ma'lumot, Fed fondi stavka kelajakda martda foiz stavkasining pasayishi ehtimolini 57.3% ga ko'rsatmoqda.

USD/JPY ga oid texnik tahlil 147.44 ning 61.8% qayta qabul qilish darajasida yuqoriga qarshi qarshilik ko'rsatganini va 140 atrofiga qo'llab-quvvatlashni ko'rsatadi.

‍

Global iqtisodiy manzara o'zgarar ekan, bozorning keyingi rivojlanishlari sabrsizlik bilan kutilyapti. Bu o'zgarishlar, ichki omillar bilan birga, oxir-oqibat BOJning siyosat yo'nalishini va iyening taqdirini belgilaydi.

Bu nimani anglatadi

2023-yil 25-dekabrda BOJ rahbari Kazu Ueda oddiy iqtisodiy sharoitlarda yuqori foiz stavkalarining ijobiy tomonlarini ta'kidladı. Stabil inflatsiyani sabr bilan davom ettirishga oid kelishuvni takrorlayotgan holda, yig'ilish protokoli Gubernatorning aprel ish haqlari natijalarini kutishga moyilligini ko'rsatmoqda. 

BOJning ultra-yumshoq pul siyosatlaridan voz kechishi yoki Fed tomonidan kutilgandan oldin foiz stavkasining kamayishi iyenlarni sotib olishga bo'lgan ishontiruvchi hissiyatni oshirishi mumkin.

Birja fondlari (ETF) so`nggi o`n yil ichida mashhurlik darajasi oshdi va treyderlarga arzon narxlarda bozorlarga kirishning samarali usulini taklif qildi. Eng mashhur ETFlar asosiy indekslarni kuzatsa-da, keyingi tadqiqotlar muayyan sektorlar, omillar va savdo strategiyalariga mos keladigan ixtisoslashgan ETFlarning xilma-xil dunyosini ochib beradi.

Muzqaymoq do`konidagi lazzatlarga o`xshab, ETFlar ko`p navlarda keladi - konservativ vanilla indeks fondlaridan tortib, ko`proq sarguzashtli toshli yo`l sektori ulushlarigacha. Barqarorlik, o`sish yoki ular orasida biron bir narsani xohlaysizmi, ETF menyusida savdo ishtahangizni qondirish variantlari mavjud.

Ushbu boshlang`ich qo`llanmada biz asosiy ETF toifalarini, jumladan, aktsiya, obligatsiya, tovar va boshqalarni o`rganamiz. Siz har bir turning ajralib turadigan xususiyatlarini, ularning odatiy xoldinglarini va treyder portfelida qanday rol o`ynashi mumkinligini bilib olasiz. 

Turli xil ETFlar

‍

1. ‍Aktsiyalar yoki Kapital ETFlar: Birja ETFlari turli fond bozori indekslarini taqlid qiluvchi aktsiyalar savatlarini saqlaydigan fondlardir. Birja ETFlari treyderlarga bitta xaridda turli xil aktsiyalar to`plamiga ega bo`lish imkonini beradi.
   
   VOO va IVV kabi birja ETFlari indeksning ishlashini taqlid qilishga qaratilgan nisbatlarda S&P 500 aktsiyalari tanloviga uzoq muddatli CFD savdo ta`sirini ta`minlashi mumkin. Bular uzoq muddatli global ETF indekslarini kuzatish uchun eng yaxshi ETFlardan biri hisoblanadi.
   ‍
2. ‍Sektor va Sanoat ETF'lari: Sektor va Sanoat ETFlari, Deriv-dagi kabi, kengroq bozor ETF-lari bilan solishtirganda, muayyan bozor segmentlariga maqsadli ta`sir ko`rsatadi. Ular iqtisodiy va bozor tahliliga asoslangan taktik stavkalarga ruxsat beradi.
   
   Masalan, Deriv ARKK.arcx ni taklif qiladi. ARK Innovation ETF kompaniyasi sun`iy intellekt, avtomatlashtirish, DNK texnologiyalari, energiyani saqlash, fintech va robototexnika sohasidagi ishlanmalardan foyda ko`rishi kutilayotgan kompaniyalarning mahalliy va xorijiy aktsiyalarni sotib oladi.
   ‍
3. ‍Obligatsiyalar ETFlari: Obligatsiyalar ETFlari muayyan obligatsiyalar bozori indeksini kuzatib boradi. Ular fond birjalarida sotiladi, masalan, alohida aktsiyalar, bu ularni likvid va qulay variantga aylantiradi.
   
   Ommabop variantlar orasida AQSH obligatsiyalari uchun iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) va korporativ obligatsiyalar uchun iShares iBoxx yuqori daromadli korporativ obligatsiyalar ETF (HYG) kiradi.
   
   Ushbu misollar obligatsiyalar bozorlariga kirish uchun foydali CFD savdo vositalaridir. Aktsiyalarning xilma-xil savatlari ularni uzoq muddatli savdo strategiyalari uchun potentsial mos variantlarga aylantiradi.
   ‍
4. ‍Uslubli ETFlar: Uslubli ETFlar bozor kapitallashuvi, qiymat, o`sish va dividendlar daromadi kabi o`ziga xos xususiyatlar bo`yicha filtrlangan aksiyalar indekslarini kuzatib boradi.
   
   IVE va VTV kabi ETFlarni baholang, ular narx-daromad va narx-kitob nisbati kabi ko`rsatkichlar asosida bozor tomonidan past baholangan aktsiyalarni sotib oladi.
   
   IVW va VUG kabi o`sish ETFlari kuchli daromad va daromad o`sishi bo`lgan aktsiyalarni sotib oladi.
   ‍
5. ‍Tovar ETFlari: Tovar ETFlari neft, oltin yoki kumush kabi alohida tabiiy boyliklar uchun fyuchers shartnomalarini o`z ichiga oladi.
   
   Masalan, GLD kabi tovarlar ETFlari oltin va boshqa resurslarga CFD savdosiga ta`sir qilishi mumkin. Treyderlar ba`zan ulardan qisqa muddatli CFDlar uchun foydalanadilar, boshqalari esa ularni uzoq muddatli saqlashadi.
   
6. ‍Volatility ETFlari: Volatility ETFlari turli hosilaviy strategiyalardan foydalanish orqali bozor o`zgaruvchanligiga ta`sir qiluvchi birjada sotiladigan fondlardir.
   
   Indeksni oddiygina kuzatib boradigan an`anaviy ETFlardan farqli o`laroq, volatility ETFlari treyderlarga bozorning umumiy o`zgaruvchanligidagi tebranishlar haqida spekulyatsiya qilish yoki ulardan himoyalanish imkonini beradi. Ular savdo vositasi sifatida volatility o`sishi va pasayishidan foyda olishga harakat qiladi.

Mana bu asosiy ETF toifalari, ularning ajralib turadigan xususiyatlari, odatiy xoldinglari va treyder portfelidagi roli haqida umumiy ma`lumot:
‍

‍

Turli xil ta`sirlar va strategiyalar bilan ETFlar treyderlarga o`zlarining savdo portfellarini sozlash uchun keng menyu taklif qiladilar. Oddiylik yoki o`ziga xoslikni, passiv indeksatsiyani yoki faol spekulyatsiyani afzal ko`rasizmi, ETFlar har bir portfel strategiyasi va xavfga chidamlilik uchun nimanidir taklif qiladi. ETF landshaftining xilma-xilligini tushunib, siz savdo maqsadlaringiz va ishtahangizga mos keladigan ekspozitsiyalarni o`ylab tanlashingiz mumkin. 

Deriv-da demo yoki haqiqiy savdo hisobini oching va ETF takliflarimiz to`plamini tekshiring. Demo hisob qaydnomasida virtual mablag`lar bilan mashq qiling yoki real pul bilan ETF savdosini boshlang va ETF savdo takliflaridan foydalaning.

Kristal sharlarni unuting; 2024 yildagi muvaffaqiyat pul-kredit siyosatini qat`iylashtirish va 2023 yilda kuch dinamikasini o`zgartirish orqali shakllangan o`zgaruvchan landshaftni boshqarishga bog`liq. 

Asosiy vaziyat stsenariysi bosqichma-bosqich o`sish rasmini chizsa-da, yashirin xavf va imkoniyatlar oqimlari to`g`ridan-to`g`ri sirt ostida aylanadi. Ushbu 2024 yilgi istiqbol bozor investorlari kelgusi yilda potentsial muvaffaqiyatga erishish uchun harakat qilishlari mumkin bo`lgan asosiy tendentsiyalarni va muammolarni tahlil qiladi.

AQSh: Yumshoq qo`nish, lekin inflyatsiyaning quyruq shamollaridan ehtiyot bo`ling

Iste`molchilarning ortiqcha jamg`armalari kamayib bormoqda va yuqori foiz stavkalari tovarlar, xizmatlar va uy-joyga bo`lgan talabga ta`sir ko`rsatmoqda. 2024-yil boshida AQSH yalpi ichki mahsuloti (YaIM) choraklik o`sishining vaqtinchalik zaiflashishi kutilayotgan bo`lsa-da, iqtisodiy tahlilchilar kengroq to`plami tomonidan to`liq retsessiya kutilmaydi. 

‍

Federal Rezerv 2024 yilda umumiy inflyatsiyaning yanada susayishini va iqtisodiy o`sishning sekinlashishini kutishda, 2026 yilning to`rtinchi choragida 2% iste’mol narxlari indeksi (CPI) maqsadga erishiladi.

Federal Rezerv nozik muvozanatni saqlashda, o`sishning sekinlashishini va inflyatsiyaning davom etishini hisobga oladi. Ularning yaqinda foiz stavkalarini oshirishni to`xtatishga qaror qilishi, prognozlardan past bo`lishi mumkin bo`lgan asosiy shaxsiy iste`mol xarajatlari (PCE) ko`rsatkichlari bilan mos ravishda, iqtisodiy faollikning susayishini tan olganliklarini bildiradi. 

Biroq, o`tkinchi inflyatsiya haqidagi xotiralar yangiligicha qolmoqda va favqulodda o`sish yoki potentsial neft shoklari tufayli narxlarning qayta ko`tarilishi haqidagi xavotirlar saqlanib qolmoqda. Jerome Powell o`zi ogohlantirganidek, foiz stavkalarining yana ko`tarilishi istisno etilmagan. Federal ochiq bozor qo`mitasining (FOMC) dekabr oyidagi bayonnomalariga ko`ra, 2024 yil uchun stavkaning chorak punktini uch marta qisqartirish ko`zda tutilgan, ammo ular qachon amalga oshirilishi noma`lum.

G`aznachilik daromadlarining o`zgaruvchan manzarasi murakkablikni oshiradi. Fed-ning sotib olish qobiliyatining pasayishi va AQSh byudjeti taqchilligi uzoq muddatli stavkalarning ko'tarilishi uchun ajoyib bo`ron yaratadi. G`aznachilikka bo`lgan tashqi talabning kamayishi va Yaponiyaning daromadlilik egri chizig`ini nazorat qilishni yumshatishi yuqori traektoriyani yanada kuchaytiradi. Shunga qaramay, shuni yodda tutish kerakki, bu hosildorliklar faqat tarixiy past darajalardan va uzoq muddatli inversiyadan tuzatiladi. AQSh aktsiyalar bozorlari yilning dastlabki yarmida asosiy asoslar va iqtisodiy ma`lumotlardan ko`rsatmalar olib, keyinchalik yuzaga kelishi mumkin bo'lgan o`zgarishlar yoki geosiyosiy noaniqliklar bilan harakat qilishga tayyor.

Xitoy: O`sish pasayishi uzoq muddatli maqsadlar bilan to`qnashdi

2024-yilda pandemiyadan keyingi Xitoyga nisbatan dastlabki optimizm uy-joy qurilishining cho`zilishi, yoshlar o`rtasidagi ishsizlikning o`sishi va tartibga soluvchi noaniqliklar bozordagi tormozlarni bostirib yubordi. 2024-yilda pandemiyadan keyingi Xitoyga nisbatan dastlabki optimizm uy-joy qurilishining cho`zilishi, yoshlar o`rtasidagi ishsizlikning o`sishi va tartibga soluvchi noaniqliklar bozordagi tormozlarni bostirib yubordi.

2024-yilda yuanning potentsial rallisidan umid porlashi porlaydi, bu uch yil ichida birinchi marta. Bloomberg so`rovi tomonidan bashorat qilinganidek, foiz stavkalarining qisqarishi kapitalning chiqib ketishini to`xtatishi mumkin. Biroq, cheklangan stavkalarni pasaytirish va mulk sektori uchun noaniq qutqaruv tiklanishga soya soldi. Xorijiy investorlar chetda qoladilar va qaytib kelishdan oldin hukumatning qat`iy harakatlarini kutmoqdalar. Qiyinchiliklarga qaramay, Xitoy rahbarlari mamlakatning iqtisodiy o`zgarishi bo`yicha uzoq muddatli istiqbollariga qat`iy ishonch bildirishmoqda. Strukturaviy islohotlar umumiy farovonlik va barqaror o`sishni maqsad qilgan, bunga Xitoyning 2030-yilda uglerod emissiyasining eng yuqori cho`qqisiga chiqish va 2060-yilgacha uglerod neytralligiga erishish majburiyati misol bo`la oladi.

Yaponiya nihoyat foiz stavkalarini to`xtatadi

Yaponiyada sodir bo`lgan yangi yil zilzilasidan so`ng yen yangi bosimga duch keldi, bu esa Yaponiya Bankining bu oydagi salbiy foiz stavkalarini yo`q qilishga qaratilgan sa`y-harakatlarini murakkablashtirdi. Yanvar oyida o`zgarishlar bo`lishi ehtimoldan yiroq bo`lsa-da, ko`pchilik salbiy foiz stavkalari 2024 yilning aprelida yoki keyinroq tugashini kutishmoqda. Bu Yaponiya yenining qiymatida beqarorlikning kuchayishi mumkinligini ko`rsatadi.

Yevrozona, Buyuk Britaniya: Inflyatsiya bosimiga qarshi kurash 

Buyuk Britaniya va Yevropa 2024-yilda sekinroq o`sish va o`jar inflyatsiya bilan tavsiflangan engil turg`unlik va minimal o`sishni boshdan kechirishi kutilmoqda. 

Bu hududlarda inflyatsiya tovar va energiya importiga ko`proq bog`liqligi tufayli barqarorroq bo`ldi. Energiya va xom ashyo narxlari geosiyosiy noaniqliklar va AQSh stavkalarining kutilayotgan pasayishi ta`sirida inqirozdan oldingi darajadan yuqori bo`lishi kutilmoqda. Binobarin, YI va Buyuk Britaniyadagi asosiy foiz stavkalari inflyatsiyani nazorat qilish uchun uzoq vaqt davomida yuqoriroq bo`lib qolishi prognoz qilinmoqda.

Yuqori foiz stavkalari davlat qarziga sezilarli ta`sir ko`rsatadi, bu esa milliy qarzning doimiy o`sishiga olib keladi. Pandemiya va Ukrainadagi mojaro tufayli katta qarzlar tufayli Yevropa Ittifoqi va Buyuk Britaniya hukumatlarining o`z iqtisodiyotlarini barqarorlashtirish imkoniyatlari pasaymoqda. Qo`shimcha fiskal rag`batlantirishning cheklangan variantlari AQShdan farqli o`laroq, stagflyatsiya stsenariysiga olib keladi, bu erda os`ish barqarorligicha qolmoqda va inflyatsiya nazorat ostida.

Rivojlanayotgan bozorlar: O`z-o`zidan

AQSHda foiz stavkalari sovib, dollar o`z o`rnini yumshatar ekan, JP Morgan 2024-yilning ikkinchi yarmida rivojlanayotgan bozorlarda jonlanishni bashorat qilmoqda. Ushbu sur`at Xitoyning hukmronligining uzoq soyasidan qochib, ta`minot zanjirlarining global o`zgarishi bilan kuchaydi.

Lotin Amerikasi, Yevropa, Yaqin Sharq va Afrika (EMEA), Janubi-Sharqiy Osiyo Millatlar Uyushmasi (ASEAN) va Hindiston kabi mintaqalar ushbu qayta tartibga solishning benefitsiarlarini o`z ichiga oladi. Bu ko`tarilgan yulduzlar tejamkor mehnat, mustahkam ishlab chiqarish va muhim tovarlar xazinasining kuchli kokteylini taklif qiladi. Jonli ishlab chiqarish sahnasi, ulkan ishchi kuchi va energiya, mis va litiy (elektr transport vositalari (EV) va qayta tiklanadigan manbalarning qon tomiri) kabi tabiiy resurslari bilan Lotin Amerikasi eng yaxshi da`vogar sifatida yorqin ko`rinadi.

O`sib borayotgan to`g`ridan-to`g`ri xorijiy investitsiyalar (FDI) ASEAN uchun juda farq qiladi, markazda Vetnam. Diversifikatsiyaga intilayotgan yirik kompaniyalar Vetnamning ajoyib o`sishi darslik misoliga aylanib, do`kon ochmoqda. Texnik sohada Malayziya ilg`or yarimo`tkazgichlarni qadoqlash va sinovdan o`tkazish bo`yicha chempion sifatida namoyon bo`ladi, Singapur esa gofret ishlab chiqarish markazi sifatida hukmronlik qiladi. Indoneziyaning nikel boyligi va Tailandning o`rnatilgan avtomobil yetkazib berish zanjiri ularni elektr transport vositalari o`yinida muhim o`yinchilarga aylantiradi.

Narendra Modining so`nggi saylovlardagi g`alabalari Hindistonning ta`sirchan o`sishini kuchaytirdi, bu global ta`minot almashinuvi va raqobatbardosh mehnat xarajatlari bilan ta`minlandi. Bu 2024-yilda Hindiston aktsiyalar bo`yicha rekord darajaga yetdi, Sensex va Nifty bosh aylantiruvchi yangi cho`qqilarga yetdi.
Noaniqlik davom etishi mumkin bo`lsa-da, 2024 yilning ikkinchi yarmida rivojlanayotgan bozorlarda kuchli jonlanish potentsiali jozibali ko`rinadi. Pastroq stavkalar, zaifroq dollar va o`zgaruvchan ta`minot zanjirlari bilan bu ko`tarilgan yulduzlar diqqat markazida bo`lishga va global iqtisodiy landshaftni qayta belgilashga tayyor.

Sun`iy intellekt: yarim o`tkazgichlarga e`tibor

Sun`iy intellekt sohasidagi so`nggi yutuqlar globallashuv uchun o`yinni o`zgartiradi. Bu savdo va investitsiyalar uchun chuqur ta`sir ko`rsatadigan 2024 yil uchun muhim voqea sifatida ajralib turadi. 

Generativ AI - mavjud ma`lumotlar asosida tarkib yaratadigan AI algoritmining bir turi. Bu texnologiyadan tashqari, transport va sog`liqni saqlashdan ta'lim va chakana savdogacha bo`lgan turli sohalarda innovatsiyalarni qo`llab-quvvatlaydi. Taniqli benefitsiarlarga o`yin firmalari, elektr transport vositalari ishlab chiqaruvchilari, elektron tijorat o`yinchilari va cloud provayderlar kiradi.

Tahlilchilar 2024 yilda yarimo`tkazgichlar sektori uchun ijobiy prognozni prognoz qilmoqdalar. Sanoat 2022 yilgi tanazzuldan keyin tiklanishni davom ettirishi va barcha segmentlarda o`sishni ko`rsatishi kutilmoqda. AI intellekt sohasidagi yutuqlar ko`p jihatdan ma`lumotlarni qayta ishlash va tahlil qilish uchun yuqori darajadagi yarimo`tkazgich chiplariga bog`liq. Amerika Qo`shma Shtatlari va Xitoy o`rtasida yarimo`tkazgichlar sohasida davom etayotgan savdo ziddiyatlari taklif va taklif muvozanatini keltirib chiqardi. Bu yarimo`tkazgichlar uchun narxlar va marjalarning oshishiga olib keldi, bu yarimot`kazgich kompaniyalarining baholariga ta`sir qildi.

2023 yilga kelib, yarimo`tkazgichlar sanoati qayta tiklandi va bu qayta tiklanishning muhim omillaridan biri NVIDIA Corp. (NVDA), AI ilovalari uchun kengayib borayotgan Grafika ishlov berish birliklari (GPU) bozorida yetakchi hisoblanadi. Nvidia aksiyalari uch baravardan oshib ketdi va u 1 trillion dollardan oshgan bozor kapitallashuviga erishgan birinchi chip ishlab chiqaruvchisiga aylandi. AI sektoridagi yana bir e`tiborga molik o`yinchi, Advanced Micro Devices Inc. (AMD) indeks komponentlari orasida ikkinchi o`rinni egalladi va bu yil aksiyalar deyarli 130% ga sezilarli o`sishni boshdan kechirdi.

Yuqorida aytib o`tilganidek, AQSh, Singapur va Malayziyadagi chip ishlab chiqaruvchilardan tashqari, boshqa aniq benefitsiarlarga Koreya va Tayvan kiradi. Koreyalik fabrikalar AI intellektning keng qo`llanilishidan foyda ko`radigan keyingi avlod Yuqori tarmoqli kengligi xotira chiplarini ishlab chiqmoqda. Tayvan hozirgi va kelajakdagi AI sanoati tendentsiyalarini qo`llab-quvvatlaydigan to`liq sanoat ta`minot zanjiriga ega.

Monitoring uchun xavflar: Geosiyosiy, moliyaviy beqarorlik

2024-yilda, hal qiluvchi saylov yilida, global geosiyosiy taranglik va xavf-xatarlar ortib bormoqda. 40 ta davlatda, jumladan, AQSh, Buyuk Britaniya va Yevropa Ittifoqi kabi yirik davlatlardagi ikkita yirik mojaro va saylovlar noaniqlikni keltirib chiqarmoqda. Morgan Stanley o`tgan yilga nisbatan yuqori xavfli aktivlarning o`zgaruvchanligini kutmoqda.

Investitsion kanallar va ta`minot zanjirlari har bir mamlakat rahbariyati bilan chambarchas bog`langan. Davom etayotgan AQSh-Xitoy ziddiyatlari, Rossiya-Ukraina mojarosi va davom etayotgan Isroil/Hamas mojarosi jiddiy xavf omillari hisoblanadi.

Bundan tashqari, iqtisodiy o`sishning sekinlashishi bilan bog`liq xavotirlar hukumatlarning fiskal barqarorligi va korporativ qarzlar haqida savollar tug`diradi. Singapurda joylashgan Eastspring Investments kompaniyasi AQSh kredit sohasida mudofaa pozitsiyasini egallab, yuqori daromadli korporativ obligatsiyalardan ko'ra AQShning investitsiya darajasini afzal ko`radi. Ularning tadqiqotlari korporativ qayta moliyalash xatarlarining potentsial past baholanishini ko'rsatadi, chunki kelgusi yillarda etuklik devori kengayadi.

Yevropa Ittifoqi ham, AQSh ham moliyaviy institutlar uchun xavf tug`diruvchi tijorat ko`chmas mulk kreditlari bo`yicha defolt xavfi ortib borayotgani bilan kurashmoqda. Yuqori moliyalashtirish xarajatlari, potentsial tartibga soluvchi kapital zaifliklari va tijorat ko`chmas mulk kreditlari bilan bog`liq ortib borayotgan xavflar, ofis maydoniga talabning zaiflashishi banklarni qayta ko`rib chiqishga majbur qiladi. Moody's Investors Service AQSHning 10 ta kichik banklarining kredit reytingini pasaytirdi va buni AQSh Bancorp, Bank of New York Mellon, State Street va Truist Financial kabi yirik kreditorlar uchun ham kengaytirishi mumkin, bu esa sohaga bosim kuchayib borayotganini ta`kidlaydi.

Obligatsiyalar daromadliligining o`sishiga qaramay, kredit spredlari ajablanarli darajada sezilarli darajada kengaymagan. Ushbu hodisa bankrotlik va ish o`rinlarini yo`qotishlarni minimallashtirishda rol o`ynadi. Wall Street turli yetakchi banklari bo`yicha tahlilchilar 2024-yilda kredit shartlari biroz yomonlashishini taxmin qilmoqdalar, bu esa kompaniyalar, ish o`rinlari va umumiy iqtisodiy o`sish uchun yanada jiddiy pasayishdan himoya qiladi.

Xulosa

2024-yilda o`zgaruvchan investitsiya landshaftini boshqarish makroiqtisodiy omillar, aktivlarni taqsimlash strategiyalari va biznes va xususiy aktivlarda sun`iy intellektning rolini aniq tushunishni talab qiladi.

2024 yilning dastlabki yarmida bozorlar traektoriyasiga davom etayotgan iqtisodiy asoslar katta ta`sir ko`rsatishi mumkin, chunki saylovlarning oqibatlari va potentsial kredit risklari hali to`liq baholanmagan. 

Ushbu hodisalar bozor narxlarida hisobga olinmaganligi sababli, ular sodir bo`lganda katta buzilishlarga olib kelishi mumkin. Ushbu hodisalar bozor narxlarida hisobga olinmaganligi sababli, ular sodir bo`lganda katta buzilishlarga olib kelishi mumkin. So`nggi misollar qatoriga kutilmagan COVID-19 pandemiyasi va Ukrainadagi urush kiradi, bu ikkalasini ham bir necha investor kutmagan. Moliyaviy landshaftning oldindan aytib bo`lmaydigan tabiatini tan olgan holda, 2024 yilda ham mumkin bo`lgan kutilmagan muammolarni hisobga olish oqilona.

Bizni bu haftalik Bozor Radarida birga bo'lishga taklif qilamiz, biz iqtisodiy manzarani muhokama qilamiz, bu Yaponiya inflatsiyasi muammosidan boshlab, AQSh CPI va PPI ma'lumotlari va Buyuk Britaniya ipoteka stavkalariga ta'sirini muhokama qilamiz.  

Bu hafta biz o'rganamiz:

• Yaponiyaning inflatsiya stavkalari 
• Buyuk Britaniya ipoteka stavkalari 
• AQSh CPI va PPI ma'lumotlari

Market Radar-da haftalik bozor tahlilimiz bilan tanishing.