Hazır olun, traderlar! Dolar ve Yen, önümüzdeki aylara yön verebilecek kritik bir haftada karşı karşıya geliyor.

Yüksek bahisli bir boks maçını hayal edin: bir köşede, ABD Doları, 99.33 seviyesinde dalgalanıyor; gümrük tarifeleri draması, ticaret politikası karmaşası ve artan enflasyon endişeleriyle mücadele ediyor. Diğer köşede ise Japon Yeni, ticaret anlaşmaları umudunu merkez bankası hamlelerine dikkatle izleme ile dengeliyor.

Her iki para biriminin güçlü ve zayıf yanlarını inceleyelim ve bu mücadeleyi etkilemesi muhtemel faktörleri değerlendirelim.

1. Raund: Dolar’ın artan tarife ve enflasyon sıkıntıları

ABD Doları, bu kritik haftaya zayıf başladı. ABD yetkililerinin Çin ve diğer Asya ticaret ortaklarıyla "günlük görüşmeler" olduğu yönündeki iyimser açıklamalarına rağmen, Çin bu iddiaları hızla yalanlayarak devam eden herhangi bir müzakerenin olmadığını belirtti.

Bu karışıklık, Standard Chartered dahil analistlerin, mevcut ABD yönetimi altında küresel tarifelerin azaltılması beklentisinin fazla iyimser olabileceği uyarısında bulunmasına neden oldu. Dünya Ticaret Örgütü’nün devre dışı kalması ve serbest ticaret anlaşmalarının tıkanması bu görüşü destekliyor.

Somut baskı olarak, popüler Çinli e-ticaret siteleri Temu ve Shein, ABD tüketicileri için fiyatlarını %300 oranında artırdı; bu durum çözülmemiş tarife anlaşmazlıklarının anlık ve kişisel maliyetlerini ortaya koyuyor.

Traderlar, Federal Rezerv’in bir sonraki hamlesini değerlendirmek için bu hafta ABD GSYH verileri ve Nisan ayı tarım dışı istihdam raporunu yakından takip ediyor.

2. Raund: Yen’in hassas dengesi: BoJ politikalarının Yeni üzerindeki etkisi

Buna karşılık, Japon Yeni bu haftaya karışık piyasa sinyallerinin etkisiyle temkinli hareketlerle giriyor. ABD ile Çin arasındaki gerilimin azalması güvenli liman talebini zayıflatsa da, Rusya-Ukrayna çatışmasına Kuzey Kore'nin dahil olması gibi jeopolitik riskler Yene güvenli varlık olarak cazibesini sürdürmesine yardımcı oluyor.

Bu haftanın Yen için kritik olayı Perşembe günü yapılacak Bank of Japan (BoJ) politika toplantısıdır. BoJ’un faiz oranlarını değiştirmemesi beklenirken, Japonya’daki devam eden enflasyon baskıları gelecekte faiz artışlarının yolunu açabilir.

Ayrıca, ABD-Japonya olası bir ticaret anlaşması beklentisi Yene destek olabilir. Ancak traderlar, BoJ Başkanı Kazuo Ueda’dan Japon ekonomisine yönelik görünüm ve enflasyon eğilimi hakkında daha net sinyaller bekleyerek temkinli yaklaşmaya devam ediyor.

3. Raund: ABD enflasyon beklentileri – dolar üzerindeki etkisi

Bu para birimi çatışmasına karmaşıklık katan bir diğer faktör ise ABD’de artan enflasyon sorunu. Michigan Üniversitesi'nin yaptığı son anketler, uzun vadeli enflasyon beklentilerinde keskin artışlar olduğunu gösteriyor ve Fed Başkanı Jay Powell’ın bunların geçici sapmalar olduğu yönündeki önceki teminatlarına ters düşüyor.

Commerzbank FX ve Emtia Araştırmaları Başkanı Ulrich Leuchtmann, yükselen enflasyon beklentilerinin Fed’i zor bir pozisyona soktuğunu vurguluyor: ya enflasyonu agresif şekilde kontrol altına alıp işsizlikte artış riski alacak ya da müdahaleyi geciktirip enflasyonun kontrolden çıkmasına izin verecek.

Fed Valisi Christopher Waller’ın tarife kaynaklı ekonomik stres nedeniyle artan işsizlikle mücadele için olası faiz indirimlerini gündeme getirmesi, enflasyon beklentileri yüksek seyrederse zorlu engellerle karşılaşacak. Bu durum Fed’i ve dolayısıyla Dolar’ı kırılgan konuma getiriyor.

Döviz çifti teknik analizi: Hangi para birimi galip çıkar?

Her iki para birimi de bu hafta zorlu yollar kat ediyor ve bu durum dünya çapında yatırımcı ve traderlar için önemli sonuçlar doğuruyor. Dolar; ticaret politikası belirsizliği, artan tüketici maliyetleri ve enflasyon baskılarıyla zorlu mücadele verirken, Yen jeopolitik karmaşıklıklar ve temkinli ekonomik politika arasında dikkatli manevralar yapmalı.

Bu kritik haftanın sonunda hangi para biriminin bu sınavları daha iyi geçeceği netleşecek. Dolar toparlanacak mı, yoksa Yen’in temkinli stratejisi kazançlı çıkacak mı?

Yazının yazıldığı sırada, dolar yene karşı sert düşüşün ardından biraz güç gösteriyor. Yakın zamanda oluşan düşüş sinyali, doların daha da zayıflayabileceğini gösteriyor ve parite aşağı yönlü seyrine devam edebilir. Hacim grafikleri, dolar satış baskısına yenilirse 'ölü kedi sıçraması' durumunun görülebileceğine işaret ediyor. Doların toparlanması durumunda dikkat edilmesi gereken önemli seviyeler 143.76$, 147.83$, 151.17$ ve 154.18$ direnç seviyeleri olacaktır.

Bu haftanın kritik verilerini dört gözle mi bekliyorsunuz? USD/JPY paritesinde Deriv MT5 veya Deriv X hesabınızla spekülasyon yapabilirsiniz.

Bitcoin hareketleniyor. Bağıran bir manşet yok, viral bir çılgınlık yok - ancak zeki traderlar değişimi hissediyor. Jeopolitik gerilimler ve ekonomik belirsizlikler arasında, Bitcoin sessizce ama kararlı bir şekilde senaryoyu değiştirmekte.

22 Nisan'da Bitcoin, bu yıl ilk kez inatçı bir düşüş trendini kırarak 91.000 $'ın üzerine fırladı. Kıvılcım neydi? Başkan Trump’ın Çin'e yönelik daha yumuşak tarifeler olabileceğine dair şaşırtıcı ipucu piyasalar için taze bir iyimserlik yarattı. Ancak umut yükselir yükselmez Çin beklentileri söndürdü, herhangi bir tarife müzakeresi olmadığını kamuoyuna açıkladı ve belirsizlik piyasalar arasında dalgalanarak geri döndü.

Bitcoin'in Kurumsal yatırımcılar yükseliyor - perakende yatırımcılar beklemede

Makroekonomik karışıklığa rağmen, kurumsal yatırımcılar cesurca piyasaya geri döndü. ABD Bitcoin ETF'leri etkileyici bir şekilde 381 milyon $ giriş kaydederek Ocak ayından beri en yüksek seviyelere ulaştı ve Bitcoin'in uzun vadeli görünümüne güçlü kurumsal destek ve güven sinyali verdi.

Buna karşılık, perakende yatırımcılar temkinli kalıyor, son piyasa hareketlerinde belirgin bir şekilde yoklar. Tarihî veriler, perakende yatırımcıların genellikle devam eden momentumun ardından geldiğini gösteriyor; bu da mevcut tereddütlerinin Bitcoin'i daha fazla kaldıraçlı traderlara ve spekülatif vadeli işlem piyasalarına bağlı kıldığını ve dolayısıyla volatilite riskini artırdığını gösteriyor.

Bitcoin fiyat direnci: Yüzeyin altında sessiz yükseliş sinyalleri

Bitcoin, yaklaşık 94.000 $ seviyesinde kritik bir dirençle karşı karşıya ve yükseliş momentumu belirgin şekilde yavaşladı. Son piyasa hareketleri önemli bir kar realizasyonunu yansıtıyor; spot piyasada yaklaşık 90.998 BTC çıkışı gözlenirken, toplam çıkış 56.981 BTC seviyesinde.

Buna rağmen, borsalardan elde edilen temel veriler önemli bir yükseliş göstergesi ortaya koyuyor: borsalardan çıkan Bitcoin miktarı giren miktardan önemli ölçüde fazla. Yüksek çıkışlar genellikle yatırımcıların - özellikle büyük çaplı sahipler ve balinaların - biriktirip uzun vadeli varlıklara çekiş yaptığını gösterir.

Ek olarak, Bitcoin'in piyasa-değeri/gerçekleşen-değer (MVRV) metriği yakın zamanda 2 gibi kritik bir seviyeye yaklaştı, bu tarihsel olarak yoğun yükseliş safhalarıyla ilişkilendirilen bir eşik. Bu seviyeyi tekrar ele geçirmek, devam eden bir yükseliş trendi için güveni daha da güçlendirebilir.

ETH'nin sessiz hareketleri: Ethereum zkVM yükseltmesi

Bitcoin en çok dikkati toplarken, Ethereum sessizce umut vadeden bir ölçeklenebilirlik yükseltmesini kurucu ortağı Vitalik Buterin aracılığıyla duyurdu. Yüksek verimli bir zkVM sistemine geçiş, önemli verimlilik iyileştirmeleri vaat ediyor ve potansiyel olarak Ethereum’un ölçeklenebilirlik hikayesini yeniden şekillendirebilir. Bitcoin'in dramının gölgesinde daha az görünür olsa da, Ethereum’un bu sessiz evrimi uzun vadede rekabetçi konumunu önemli ölçüde etkileyebilir.

Güçlü kurumsal destek olmasına rağmen, Bitcoin’in kısa vadeli seyri hala belirsiz ve dış faktörlerce ağır biçimde etkileniyor. Devam eden ABD-Çin ticaret gerilimleri ve jeopolitik gelişmeler önemli riskler barındırmaya devam ediyor. Ayrıca, Solana gibi daha hızlı ve ucuz blok zincirleri Bitcoin ve Ethereum’u zaman zaman işlem hacimleri bakımından piyasa zirvelerinde geride bırakıyor.

Teknik görünüm: Fırtına öncesi sessizlik mi?

Bitcoin şu anda kritik bir kavşakta; güçlü kurumsal yatırım desteğiyle destekleniyor ancak temkinli perakende duyarlılığı ve makroekonomik belirsizliklerle geri tutuluyor. Yazım esnasında BTC, 94.000 $ seviyelerinde sert bir yükseliş eğilimi ile işlem görüyor, bazı satış baskılarına rağmen hakimiyet yükselişte.

Fiyatın geçen haftaki hareketli ortalama kesişiminden sonra ortalamanın üzerinde kalması, daha büyük trendin yukarıya baktığını gösteriyor. Ancak RSI'nın aşırı alım bölgesinden keskin düşüşü, yükseliş baskısının zayıfladığını işaret ediyor. Fiyatlar geri çekilirse, izlenmesi gereken kilit destek seviyeleri 92.860 $ ve 85.500 $ olarak öne çıkıyor. Eğer yükseliş devam ederse, takip edilmesi gereken hedef fiyat 96.000 $ olacaktır. 

Bitcoin için yeni bir Bullish dönem mi geliyor? BTC üzerinde Deriv MT5 veya Deriv X hesabı ile spekülasyon yapabilirsiniz.

Büyük bir patlama olmadı, meme coin çılgınlığı yoktu - ama işaretler orada.

Ethereum yükseliyor, Solana kurumsal ilgi kazanmaya devam ediyor ve olağan altcoin şüphelileri de aynı yolu izliyor. Bu yüksek sesle olmuyor. Abartı değil. Ancak tüccarlar, döngü dönerken yalnızca ortaya çıkan desenleri görüyor. Sessiz bir değişim devam ediyor - ve bu, altcoin sezonunun erken evrelerine çok benzemeye başlıyor.

Ethereum ve Solana bunun merkezinde ve sonraki gelişmeler tüm altcoin manzarasının tonunu belirleyebilir.

Ethereum fiyat görünümü: Ralli biraz güven kazanıyor.

Ethereum sadece zıplamıyor - amaçlı bir çıkış yapıyor. 22 Nisan Salı günü ETH %10'dan fazla yükseldi ve 127 milyon doların üzerinde likidasyon gerçekleşti - bunların çoğu yanlış tarafta kalan short satıcılar.

Bu ralli destekleyici makro haberler eşliğinde geliyor. Başkan Trump kısa süre önce Çin mallarına uygulanan tarifelerin indirilebileceğine dair ipucu verdi, Hazine Bakanı Scott Bessent ise ABD-Çin ticaret anlaşmazlığını “sürdürülemez” olarak nitelendirdi. Bu açıklamalar genel olarak riskli varlıkları destekledi ve Ethereum bu rüzgarı arkasına aldı.

Ancak bu sadece haber kaynaklı bir sıçrama değil. Ethereum’un temelleri de yeşil yanıyor:

• Piyasa değeri bir günde %12 arttı; bu, yatırımcı güveninin yükseldiğinin işareti.
  
  
• IntoTheBlock verilerine göre yeni kullanıcı aktivitesi %40 arttı, bu sadece dönüştürülmüş sermaye değil, gerçek benimsemeyi gösteriyor.
  
  
• 1.860 ile 1.895 dolar arasındaki direnç seviyeleri yakın zamanda test edildi. Kesin bir breakout, 2.000 dolara ve üzerine kapı açabilir.
  
  

Kripto analisti Crypto Rover, Ethereum’un mevcut durumunu Bitcoin’in 2020 rallisine benzetti - cesur bir çağrı, ama tamamen haksız değil. Sahne arkasında, Ethereum’un DeFi ekosistemi gelişiyor: TVL geçen hafta rekor 100 milyar dolara ulaştı ve Web3’ün finansal omurgası rolünü pekiştiriyor.

Ethereum’un piyasa sağlığı da olumlu görünüyor; IntoTheBlock verileri, yüksek oranda pozitif cüzdan konsantrasyonu gösteriyor, bu da daha fazla yatırımcının kârlarını kilitlediğini işaret ediyor.

Verilere göre, Ether sahiplerinin çoğu kârlı durumda, sadece yaklaşık %38,66’lık bir kısmı “paranın dışında” - bu piyasa istikrarının ve genel olarak olumlu bir görünümün işareti.

Ethereum etkisi ekosistemdeki oyuncuları da yukarı çekiyor. Chainlink (LINK) ve Aave (AAVE) %10 ve %8 artışlar gördü - bu, blue-chip altcoinlerde daha derin bir rotasyonun erken işaretleri.

Solana kurumsal yatırım ve ivmesini geri kazanıyor.

Ethereum öne çıkarken, Solana (SOL etkileyici bir durum oluşturuyor. Geçen hafta %20’den fazla yükseldi, şimdi 150 doların üzerinde işlem görüyor. 10.000+ SOL tutan balina cüzdanları %1,53 arttı, bu da büyük oyunculardan güven sinyali veriyor.

Belki de daha anlamlı olan, ağdaki stablecoin aktivitesindeki patlama. Solana şu anda 12.885 milyar dolar değerinde stablecoin barındırıyor, Circle da yakın zamanda 250 milyon dolar USDC’yi zincir üzerinde bastı. Bu likidite seviyesi sadece bir anlam taşır: ekosistem kullanıcılar ve kurumlar arasında hız kazanıyor.

Ve kurumsal işaretler her yerde:

• Galaxy Digital, 100 milyon dolar değerinde ETH’yi SOL ile değiştirdi, bu çok şey anlatıyor.
  
• Kanada’da yeni bir Solana ETF’si başladı ve böylece geleneksel yatırımcılar düzenlenmiş araçlarla erişim sağlıyor.
  

Bu yeniden canlanma, Solana’nın temel güçleriyle destekleniyor: düşük ücretler, hızlı uzlaşma ve giderek bağlı bir geliştirici topluluğu. Solana Foundation raporu, ayı piyasasında %50’nin üzerinde geliştirici tutunma oranı göstermiş, bu kripto için nadir bir başarı.

Ve sadece büyük oyuncular dikkat çekmiyor. JetBolt (JBOLT) gibi yeni altcoinler - sıfır gaz teknolojisi sunan - ön satışta 349 milyon token sattı ve taze yeniliklere net bir ilgi olduğunu gösteriyor.

Klasik altcoin sinyalleri yanıyor

Kutular işaretleniyor mu?

✅ Bitcoin dominasyonu düşüyor - Onaylandı.

✅ Altcoin işlem hacimleri artıyor - Büyük onay.

✅ Ethereum ve Solana öncülük ediyor - Onaylandı.

✅ Ethereum tabanlı altcoinler (LINK ve AAVE gibi) yükseliyor - Evet.

✅ Sosyal duyarlılık altcoinlere kayıyor - Zaman çizelgeniz muhtemelen her şeyi söylüyor.

✅ Önde gelen altcoin ekosistemlerinde büyük gelişme ve kurumsal ilgi - Çift onay

‍‍

Potansiyel altcoin sezonu başlamadan önce ETH ve SOL alım satımı yapmak ister misiniz? Deriv MT5 size gerçek zamanlı spekülasyon yapma imkanı sunar.

Ethereum, Solana ve Altcoin piyasası için görünüm

Altcoin sezonları genellikle sessiz başlar sonra hız kazanır. Ethereum 2.000 doları aşarsa ve Solana 200 dolar hedefine doğru ilerlerse, hikâye hızla netleşebilir. Balinaların geri dönüşü, ETF akışlarının artışı ve perakende duyarlılığının iyileşmesiyle momentum yüzeyin altında büyüyor.

Bu potansiyel alt sezonu farklı kılan şey katılımcıların kalitesi. Meme coinlerden daha az gürültü var, altyapı ve DeFi büyümesine daha fazla odaklanılıyor. Ethereum ve Solana sadece yükselmiyor, ekosistemlerini de yukarı çekiyorlar. Chainlink, Aave, JetBolt ve diğer altcoinler de bu treni yakalıyor ve daha fazlası gelebilir.

Hiç kimse bir döngüyü mükemmel zamanlayamaz. Ama alt sezonun geldiğine dair yeşil yanıp sönen bir işaret bekliyorsanız, bu sizin dikkat etmeye başlamanız için bir sinyal olabilir.

Basın zamanı itibarıyla, ETH belirgin bir yükseliş sonrası 1.800 ve 1.830 dolar fiyat seviyelerini test ettikten sonra nefes alıyor. Fiyatlar hareketli ortalamanın altında kalmaya devam ediyor, bu da daha geniş trendin yukarı yöndeki baskıya rağmen hala aşağı olduğunu gösteriyor. RSI neredeyse ortada ve yatay seyrediyor; bu yavaşlayan momentumu yansıtıyor. Eğer düşüş devam ederse fiyatlar 1.723 ve 1.588 dolar destek seviyelerinde tutulabilirken, yükselişte 1.835 dolar direnç duvarı ile karşılaşabilir.

SOL de kısa süre önceki rallisinden nefes alıyor; fiyat Bollinger bandının üst sınırına dokundu ve bu ayı koşullarına işaret ediyor. Ancak fiyat aynı zamanda hareketli ortalamanın üzerinde, bu da genel trendin düşüşten yükselişe dönebileceğini gösteriyor. RSI da hızla yukarı yönlü işaret veriyor ve yukarı yönlü hikâyeyi destekliyor.

Eğer yükseliş devam ederse, fiyatlar 155,00 dolar direnç seviyesinde zorluk yaşayabilir; düşüş sürerse ise destek seviyeleri 137,00 ve 126,78 dolar olabilir.

Potansiyel altcoin volatilitesi hakkında heyecanlı mısınız? ETH ve SOL üzerinde Deriv MT5 veya Deriv X hesabı ile spekülasyon yapabilirsiniz.

Nvidia ivme kazanıyor. Intel, iş gücünün %20'sini işten çıkarıyor. Bu bir kazanç haftası değil - çip savaşında kimlerin hala önemli olduğunun testi.

Nvidia, yükselen hisseleri ve silikon hakimiyetiyle AI hakimiyetine doğru hızla ilerlerken, Intel hayatta kalmak için derin kesintiler yapıyor. Artık kim çiplerde lider değil. Piyasada tereddütü cezalandıran ve yeniden icadı ödüllendiren bir ortamda kimlerin yeterince hızlı adapte olduğu önemli.

Bu Nisan ayında, biri ivme kazanan diğeri ise kriz yönetimi geçiren iki çip devi yatırımcılara ve traderlara yarı iletken savaşının nasıl sürdüğüne dair ön cepheden bir görünüm sunuyor. 1. çeyrek kazançları açıklanmak üzere ve kimin geleceğe hazır olduğu görülecek.

Nvidia: İvme ve makro riskin buluşması

Nvidia sadece kazanmakla kalmıyor, hızlı kazanıyor. Hisse bu hafta 104 doların üzerine tırmandı, önceki gün %2 yükseldikten sonra ön piyasa işleminde %5,2 arttı. Özellikle Pazartesi günü psikolojik olarak kritik 100 dolar seviyesi altına düştükten sonra güçlü bir toparlanma.

Kıvılcım?

ABD Başkanı Trump’ın Çin ithalatında %145’lik tarifeleri “önemli ölçüde” azaltacağını duyurması. Nvidia’nın çiplerinin çoğu Tayvan’da üretilirken, misilleme tarifesi endişeleri sektörü bulutlandırmıştı. Tarifelerin kaldırılması Nvidia ve kararlı tedarik zincirlerine bağımlı tüm AI ekosistemini rahatlattı.

Yine de kara bulutlar var. BofA Securities’e göre, Biden dönemi AI Diffusion Kuralı 15 Mayıs’ta yürürlüğe girecek ve Nvidia gelirlerinin %10’una ve hisse başına kazancının %11’ine kadar etkileyebilir. Nvidia ayrıca bu çeyrekte güçlü H20 çiplerinin ihracat lisansı gecikmeleriyle ilgili 5,5 milyar dolarlık bir masrafa hazırlanıyor.

Ancak analistler iyimserliğini koruyor. Barclays ve Bank of America hedef fiyatlarını ($155 ve $150) düşürürken, mevcut seviyelerden %50 veya daha fazla yükseliş potansiyeli görüyorlar. Nvidia’nın Arizona ve Texas’ta büyük tesisler kurarak ABD merkezli üretime yönelmesi, jeopolitik istikrarsızlığa karşı uzun vadeli bir koruma ve ABD’nin çip hakimiyetini geri kazanma yarışında ulusal bir marka hamlesi olarak değerlendiriliyor.

Intel yeniden yapılandırma haberi: Derin kesintilerle yeniden inşa

Intel’in hikayesi çok daha karışık ve potansiyel olarak daha anlamlı.

Intel, AI’de geride kalıp gelişmiş çip üretiminde gerilerken ve zihin payını Nvidia’ya kaptırırken derin bir dönüşüm sürecine girdi. Yeni CEO Lip-Bu Tan, sadece bir yıl önce 15.000 işten çıkarma sonrası %20 iş gücü azaltan büyük bir revizyonu yönetiyor.

Mesaj? Bu rutin bir kesinti değil. Sistemik bir sıfırlama.

Intel ayrıca Ohio tesisinin inşaatını erteledi ve programlanabilir çip ünitesi Altera’daki çoğunluk hissesini Silver Lake’e 4,46 milyar dolara sattı - bu hamle, zorlu geçiş döneminde bilançoyu güçlendirmeyi hedefliyor.

Intel’in 1. çeyrek kazançları, Perşembe piyasa kapanışından sonra açıklanacak ve bu zorlukları yansıtması bekleniyor: Analistler hisse başına 0,01 dolar kazanç ve 12,3 milyar dolar gelir tahmin ediyor. Ancak Wall Street, rakamlardan çok yeni liderlikten gelen netlik ve kontrol sinyallerine odaklanacak.

Yeniden yapılandırma haberiyle hisse %3,56 yükselerek 19,51 dolara çıktı. Hedge fon faaliyetleri bölünmüş olsa da ilgiden söz ediliyor:

• Morgan Stanley 4. çeyrekte 59 milyon hisse ekledi (%128 artış)
  
• Jane Street 27 milyon ekledi (%447 artış)
  
• Öte yandan Capital Research ve Bank of America onlarca milyon hisse sattı
  

Kongre’de Intel sessizce iki partinin favorisi haline geldi. Kongre ticaret açıklamaları, son 16 işlemin 14’ünün satın alma olduğunu gösteriyor; Robert Bresnahan ve Marjorie Taylor Greene gibi temsilciler son altı ayda düzenli olarak alım yaptı.

Sektörü şekillendirebilecek bir çip sezonu

Bu kazanç sezonunu farklı kılan bağlam. Sadece tahminleri aşmak değil - şu zorluklarda yol almak:

• Tarife dalgalanmaları
  
• AI’den gelir elde etmedeki belirsizlik
  
Tedarik zinciri yeniden düzenlemeleri

• Yeni Çinli rakipler (örneğin Huawei’nin 910C AI çipi, artık Nvidia’nın H100’ü ile yetenek açısından rekabet ediyor)
  

AMD, Qualcomm ve Huawei gibi diğer oyuncular da işin içinde ama Nvidia ve Intel bu çeyrekte en net hikayeyi anlatıyor.

Nvidia ölçek, hız ve durmaksız inovasyona güveniyor. Intel tevazu, sert dönüşler ve zamana güveniyor.

Kazançlar açıklanmadan önce Nvidia ve Intel ile işlem yapmak ister misiniz? Deriv MT5 size gerçek zamanlı spekülasyon imkanı sunar.

İleriye bakış: Yarı iletken hisse tahmini

Nvidia’nın hızı talebi aşar ve arz fazlası yaratır mı? Intel’in operasyonel sadeleştirmesi yenilikçi üstünlüğünü geri kazandırır mı? Bu sorular bu çeyrekte tam yanıt bulmayacak - ama gelecek beş yılın tohumları atılıyor.

Bu sadece çeyrek sonuçlarından ibaret değil.

Bu, AI çağını şekillendirenler ve içinde kalmak için yarışanlar hakkında.

Yazının yazıldığı sırada, Nvidia hisse fiyatı yaklaşık 102,57 dolar civarında işlem görüyor ve günlük grafikte belirgin yükseliş baskısı var. Yakın zamanda 200 SMA’nın 50 SMA’nın üzerine çıktığı bir “ölüm kesişimi” düşüş perspektifine katkı sağlıyor. Ancak yükselen RSI ortalama çevresinde yukarı yönlü baskı işaret ediyor. Bir düşüş yaşanırsa, fiyatlar 96,40 ve 92,45 dolar destek seviyelerinde tutulabilir. Bir sıçrama olursa, 114,70 dolar direnç seviyesinde karşılaşabilir.

Öte yandan Intel hissesi yaklaşık 20,56 dolardan işlem görüyor ve fiyatların hareketli ortalamanın altında kalması nedeniyle düşüş baskısı hakim. Ancak yükselen RSI ortalama çevresinde yukarı yönlü baskı sinyali veriyor. Bir düşüş görülürse, fiyatlar 19,00 ve 18,00 dolar destek seviyelerinde tutulabilir. Fiyatlar sıçrarsa, 21,60 ve 24,00 dolar direnç seviyelerinde engellerle karşılaşabilir.

Teknoloji kazanç sezonu hakkında heyecanlı mısınız? Nvidia ve Intel hisse fiyatlarını Deriv MT5 veya Deriv X hesabı ile speküle edebilirsiniz.

Bu ay, sözde "Muhteşem Yedili"nin iki devi Alphabet ve Microsoft, 2025'te teknoloji yatırımlarının geleceğini şekillendirebilecek kazanç raporları hazırlıyor. Milyarlarca doların söz konusu olduğu bu dönemde, yatırımcılar ve traderlar bu teknoloji liderlerinin yüksek riskli AI yatırımlarını, yaklaşan tarifeleri ve değişen piyasa dinamiklerini nasıl yöneteceklerini merakla bekliyor.

Alphabet'in AI hedefleri ve tarife sorunları

Alphabet-Google ve YouTube'un ana şirketi, 24 Nisan'da ilk çeyrek kazanç açıklamasıyla süreci başlatacak. Goldman Sachs, Alphabet hisselerinde neredeyse 9 milyar dolar tutarında (47,3 milyon hisse) pozisyon almış durumda ve açıkça Alphabet’in agresif AI odaklı stratejisinden büyük getiriler bekliyor.

Alphabet, yakın zamanda siber güvenlik lideri Wiz’i 32 milyar dolara satın almasıyla manşetlere çıktı; bu, bulut ve siber güvenlik pazarlarında hakimiyet kurma yönünde cesur bir adım anlamına geliyor. Wiz'in öne çıkan özelliği, rakip platformlar AWS ve Azure ile uyumlu olması sayesinde Alphabet’i multi-cloud ekosisteminin tam merkezine yerleştirmesi.

Ancak Alphabet, zorluklardan muaf değil. Amazon’un Pinterest ve Snapchat ile stratejik reklam ortaklıklarının artması, özellikle genç kitleye hitap etme bakımından Alphabet’in reklam hakimiyetine meydan okuyabilir. Ayrıca, şirket artan antitröst incelemeleri ve Başkan Trump’ın önerdiği tarifelerin tetikleyeceği olası bütçe sıkılaştırmalarıyla karşı karşıya. Tarifeler doğrudan yazılımı etkilemese de, genel ekonomik belirsizlik şirketlerin Alphabet’in premium AI ve bulut çözümlerine harcamalarını azaltmasına neden olabilir.

Analistler, kazanç çağrısı yaklaşırken Alphabet’in performansına iyimser bakıyor.

Analistlerin projeksiyonları:

• Hisse Başına Kazanç (EPS): 2,03 $ (geçen yıl 1,89 $)
• Gelir: 89,2 milyar $ (geçen yıl 80,5 milyar $)

Yine de temkinli bir bakış hakim. Citi, reklam piyasasındaki volatilite endişeleri nedeniyle hedef fiyatını 229 dolardan 195 dolara düşürdü.

Microsoft kuantum bilişim heyecanı ve OpenAI sorusu

Bu arada, Microsoft hissedarları son dönemde bir rollercoaster yaşadı; OpenAI’nin sürpriz şekilde 3 milyar dolara seçkin AI kodlama asistanı Windsurf’u satın almasının ardından hisse %8,6’dan fazla düştü. Microsoft’un kazanç raporu 30 Nisan’da açıklanacak ve yatırımcılar, OpenAI’nin — eskiden Microsoft’un en yakın AI ortağı olan — rakip bir konuma evriliyor olabileceği endişesiyle gergin.

İlginçtir ki, Microsoft’un OpenAI ile önceki ortaklığı hisselerini yükseltmişti. Şimdi ise yatırımcılar, OpenAI’nin devasa 40 milyar dolarlık finansman turunun ardından kaynak tahsisi konusunda endişeli ve gelecekteki satın almaların Microsoft’un AI gelişmelerinden kaynakları saptırabileceğinden korkuyorlar.

Bununla birlikte, Mizuho’dan Gregg Moskowitz gibi analistler güvende; güçlü 475 dolarlık hedef koyuyor ve Azure’un resesyonlara dayanıklı büyüme motoru olduğunu vurguluyor. Microsoft 365 ise güçlü ve istikrarlı gelirle bu stabiliteyi daha da pekiştiriyor.

Wall Street’in en sıcak konusu kuantum bilişim, başka bir ilginç boyut katıyor. Kuantum harcamaları yıllardır istikrarlı biçimde artıyor ve önümüzdeki dönemde de bu artışın sürmesi bekleniyor. Harcamaların %50-60’ının kamu sektöründen, %35-50’sinin kurumsal sektörden, geri kalanının ise tedarik zinciri harcamalarından gelmesi bekleniyor.

Microsoft, dünyanın ilk “top conductor” teknolojisiyle geliştirilen devrim niteliğindeki Majorana 1 kuantum çipiyle manşetlere çıktı. Kuantum bilişim henüz gelişmekte olan bir teknoloji olsa da, pazar potansiyeli çok büyük ve 2040’a kadar 90-170 milyar dolar arasında bir büyüklüğe ulaşması bekleniyor. Microsoft, güçlü bulut altyapısıyla bu karlı pazarı yakalamaya stratejik olarak hazır durumda.

Teknik görünüm: Özet

Alphabet ve Microsoft’un yaklaşan kazanç çağrıları kritik önemde olacak. AI stratejilerini, kuantum bilişim potansiyelini ve her şirketin ekonomik belirsizliklere nasıl yaklaşacağını netleştirecekler. Yatırımcılar ise erken adım atıp potansiyel yükselişe yatırım yapma ya da yönetimden gelecek net açıklamaları bekleme arasında önemli bir karar aşamasında.

Hangi yolu seçerlerse seçsinler, bir şey net: Teknoloji kazanç sezonu heyecanlı ve dikkatli olanlar için potansiyel olarak karlı geçmeye hazırlanıyor.

Yazının yazıldığı sırada, Google hissesi yaklaşık 153,86 dolar civarında seyrediyor. Fiyatlar hareketli ortalamanın altında kalarak aşağı yönlü trendin devam ettiğine işaret ediyor. Ancak RSI’nin istikrarlı şekilde yükselmesi yukarı yönlü bir baskının oluştuğunu gösteriyor. Eğer düşüş trendi devam ederse, fiyatlar 149,18 dolar ve 146,34 dolardaki destek seviyelerinde tutunabilir.

Microsoft hissesi de son birkaç gündür aşağı yönlü hareket izliyor. RSI’nin yukarı yönlü olması bazı yukarı baskı işaretleri veriyor. Ancak yakın zamanda “death cross” olarak bilinen ve düşüş trendini işaret eden bir teknik formasyon görüldü. Bu, 200 SMA'nın 50 SMA'nın altına geçmesiyle oluşuyor.

Eğer düşüş devam ederse, fiyatlar 356,53 dolar destek seviyesinde destek bulabilir. Önemli bir toparlanma halinde ise direnç bariyerleri 380,00 dolar ve 395,00 dolarda görülebilir.

Kazanç sezonu hakkında heyecanlı mısınız? Alphabet ve Microsoft hisse fiyatları üzerine Deriv MT5 veya Deriv X hesabı ile spekülasyon yapabilirsiniz.

Piyasalar belirsizlikten nefret eder ve 2025 bu konuda tam bir yük taşıyor. Olayın tam merkezinde, altın tüm zamanların zirvelerini aşarken, kripto kanatlardan bir sonraki büyük hareketini gözlüyor. ABD doları sallanırken ve Washington'da siyasi gösteriler patlak verirken, ilginç bir güvenli liman değişimi yaşanıyor - ve bu, önümüzdeki birkaç hafta veya ay için piyasa hissiyatını değiştirebilir. 

Bitcoin ve altın savunma varlığı yarışında

Altın, dünya sahnesinde hiç olmadığı kadar ışık altında parlıyor. Değerli metal, ons başına 3.480 dolar seviyesini aşarak yeni bir rekor kırdı ve yatırımcılar güvenli liman arayışına girdi. Bu artışı tetikleyen sadece eski moda enflasyon korkusu değil - ekonomik kaygılar, ticaret gerilimleri ve ABD güç zirvesinden doğrudan siyaset entrikaları karışımı.

Kimse sert başlıkları görmezden gelemez: Başkan Trump, Fed Başkanı Jerome Powell'ı kamuoyunda “büyük kaybeden” olarak nitelendirip faiz indirimi konusunda çok geç hareket etmekle suçladı. Görevdeki bir Başkan’ın merkez bankasının bağımsızlığını açıkça sorgulaması nadir görülür - ve piyasalar buna büyük bir tepki veriyor. ABD Dolar Endeksi, Nisan 2022'den beri görülmeyen seviyelere gerilerken, Amerika’nın politika yönüne olan güven ticaret masalarında açıkça tartışılıyor.

Üstüne bir de bazı yönetim çevrelerinin Powell’ın görevden alınıp alınamayacağını araştırdığı haberleri eklenince, Çin ile giderek tırmanan tarifeler, yüksek ticaret engelleri ve misillemelerle birlikte, altının güvenli liman statüsünün her zamankinden daha parlak olması şaşırtıcı değil. “Aşırı alım” koşullarına dair konuşmalar olsa da, piyasa havası kesinlikle riskten kaçınma yönünde - ve bu, altın meraklıları için tam bir müzik.

Kripto fiyat tahmini: BTC sakin kalıyor ve hamlesini planlıyor

Ancak kripto bu oyunu izlemeden geçmiyor. Bitcoin, Ocak ayında 110.000 dolarlık zirvesinden gerilemiş olsa da, geleneksel teknoloji ağırlıklı Nasdaq’a göre bu mali fırtınayı daha iyi atlattı. Yüzeyin altında, kripto hâlâ dijital bir korunma aracı olarak direniyor - hisse senetleri sert düşse bile inatla dayanıklı.

Ray Dalio gibi önemli sesler, olası bir “para düzeni çöküşü” ve 2008 krizini gölgede bırakabilecek bir krize karşı alarm veriyor. Buna karşılık, akıllı yatırımcılar ve hatta birkaç hükümet, dijital varlıklara daha fazla önem vermeye başladı. Binance CEO’su, ülkelerin kripto rezervleri oluşturmasına danışmanlık verdiklerini açıkladı. Bu arada, ABD Hazine Sekreteri Scott Bessent, Bitcoin’in dalgalı zamanlarda savunma rolü oynayabileceğini önererek eski koruyucuları şaşırttı. Kripto, yakında dışlayıcıdan kurum haline mi geliyor?

Popüler analist Ali Martinez de sadece son 24 saatte (21 Nisan 2025 itibarıyla) açık pozisyonların 3,2 milyar dolar daha artarak çok sayıda yeni aktivitenin işaretini verdiğini belirtti. 

Piyasa görünümü 2025: Genel bakış

Açık olan şu ki, geleneksel ekonomik oyun kitaplarına olan inanç sarsılıyor. Stagflasyon korkusu dolaşırken, ticaret savaşları sinirleri gererken ve merkez bankalarının bağımsızlığı baskı altındayken, yatırımcılar belirsizliği atlatma geçmişi olan varlıklara koşuyor. Altının başrolü yakın gelecekte sona ermeyecek gibi - ama perde arkasında kripto yeni bir sınav için hazırlanıyor.

Geleneksel piyasalar daha fazla volatiliteye hazırlanırken, kesin olan bir şey var: bu sıradan bir döngü değil. Riskte bir sıfırlama ve belki de “güvenli” olmanın ne anlama geldiğine dair bir yeniden dengeleme yaşanıyor. Altın için bu bir zafer anı. Kripto için fırsat ise yeni başlıyor olabilir.

Yazının yazıldığı sırada Altın, günlük grafikte yukarı yönlü baskının belirgin olduğu 3.500 dolar seviyesine doğru ilerliyor. Ancak RSI, aşırı alım bölgesinde derinleşerek aşırı alım koşullarını işaret ediyor. Fiyatlar düşerse, sarı metalin fiyatı 3.328 ve 3.200 dolar seviyelerinde destek bulabilir. 

Bitcoin de yükseliş eğilimi gösteriyor ve 90.000 dolar hedefine doğru açık bir yol var. RSI'daki keskin yükseliş boğa eğilimini gösteriyor. Ancak fiyatların üst Bollinger bandına dokunması aşırı alım koşullarına işaret ediyor. Fiyatlar keskin bir düşüş yaşarsa BTC, 85.000 ve 80.000 dolar seviyelerinde destek görebilir.

Bu değişen ortamda pozisyon almak ister misiniz? Altın ve BTC fiyatları üzerinde Deriv MT5 veya Deriv X hesabı ile spekülasyon yapabilirsiniz.

Yapay zeka ticaret expert advisor’ları burada — fakat onları test edip iyileştirmeniz hala gerekiyor.

Eğer daha önce Claude veya ChatGPT gibi yapay zeka araçlarını Deriv MT5 için bir expert advisor veya Deriv cTrader için bir cBot oluşturmak amacıyla kullandıysanız, iyi bir başlangıç yapmışsınız demektir. Ancak kod doğru görünse bile, botun çalışma şeklini etkileyen hatalar içerebilir.

Expert advisor’ın (EA) piyasada canlı olarak çalıştırılmadan önce test edilmesi ve beklendiği gibi çalıştığından emin olunması önemlidir.

Bu rehberde, yapay zeka tarafından oluşturulan EAlardaki yaygın kodlama hatalarını, bunların nasıl düzeltileceğini ve botunuzun performansını artırmak için pratik ipuçlarını ele alacağız.

Yaygın AI MQL5 kodlama hataları

AI tarafından oluşturulan EAlarda en sık karşılaşılan sorunlar ve bunların düzeltilme yöntemleri şunlardır:

• MQL5’te beyan edilmemiş tanımlayıcı hatası

Bu hata, botun doğru tanımlanmamış bir değişken veya isim kullanması durumunda ortaya çıkar; örneğin, bir parametrenin eksik olması veya iMA() gibi göstergelerde yanlış bir isim kullanımı gibi.

Düzeltme:
Göstergenin parametrelerini kontrol edin ve tüm değişken isimlerinin MetaEditor’da (MT5’in kodlama aracı) beklenilenle uyumlu olduğundan emin olun.

• Eksik Al/Sat işlem yürütme fonksiyonları

Bazı AI tarafından oluşturulan botlar, işlemleri açmak için gerekli temel mantığı atlar.

Düzeltme:
Temel işlem yürütme fonksiyonlarını manuel olarak ekleyin. İşte bir alış emri vermek için temel yapıya örnek:

void OpenBuy() { 

   MqlTradeRequest request; MqlTradeResult result; 

   request.action = TRADE_ACTION_DEAL; 

   request.type = ORDER_TYPE_BUY; 

   request.price = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_ASK); 

   request.volume = 0.1; request.magic = 12345; 

   OrderSend(request, result); 

}

‍

Ayrıca, satış emirleri için de mantık eklemeyi ve işlemlerin hangi koşullarda yapılması gerektiğini belirlemeyi unutmayın.

‍

• Deriv cTrader’da yanlış döngü koşulları

Deriv cTrader’da botun mantığı, OnBar() veya OnTick() gibi belirli fonksiyonların içinde çalıştırılmalıdır. Bunlar piyasa hareket ettiğinde otomatik olarak tetiklenir. Kodunuz yanlış döngüde veya global kapsamda yer alıyorsa, beklendiği gibi işlemez.

‍

Düzeltme:

Barlar ve tickler OnBar() veya OnTick() fonksiyonları içinde işlenmelidir. Bu, botunuzun backtest ve canlı ticarette yeni tick veya bar hareketlerine doğru tepki verebilmesini sağlar.

‍

• Bakiye yüzdesine bağlı lot büyüklüğünün yanlış hesaplanması

AI, işlem başına %2 gibi bir riskle bakiye bazında lot büyüklüğü ayarlamaya çalıştığında, önemli bir detayı — kontrat büyüklüğünü — atlayabilir. Bu, yanlış lot büyüklüklerine yol açabilir. Kod hatası oluşturmaz, ancak testte risk ayarlarınıza uymayan işlem büyüklükleri nedeniyle canlı işlemlerde aşırı risk veya yetersiz risk ortaya çıkar.

Düzeltme:
Kontrat büyüklüğünü de dikkate alan lot büyüklüğü formülü kullanın, örneğin:

//-----------------------------------------------------------------

double accountBalance = AccountInfoDouble(ACCOUNT_BALANCE);

double riskMoney = accountBalance * (RiskPercent / 100.0);

double tickValue = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_TRADE_TICK_VALUE);

double tickSize = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_TRADE_TICK_SIZE);

double pointValue = tickValue / tickSize;

double contractSize = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_TRADE_CONTRACT_SIZE);

if(contractSize > 0)

pointValue = pointValue / contractSize;

double lotSize = riskMoney / (StopLossPoints * pointValue);

double minLot = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_VOLUME_MIN);

double maxLot = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_VOLUME_MAX);

double lotStep = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_VOLUME_STEP);

lotSize = MathMax(lotSize, minLot);

lotSize = MathMin(lotSize, maxLot);

lotSize = MathFloor(lotSize / lotStep) * lotStep;

‍

• Diğer hatalar

Bu hatalardan biriyle veya başka bir sorunla karşılaşırsanız, yapay zeka modelinizden problemi tanımlaması ve düzeltmesi için yardım alabilirsiniz.

Hata mesajını ve ilgili kodu kopyalayıp AI modeline iletin. Çoğu durumda sorunu tespit edip bir düzeltme veya olası çözümler önerir.

‍

İpucu: Canlıya geçmeden önce mutlaka backtest yapın. Bu tür problemler ancak stratejiyi gerçek piyasa verileri ile test ettiğinizde ortaya çıkar.

AI tarafından oluşturulan expert advisor’ınızı geliştirin

Botunuz çalıştıktan sonra, performansını ve istikrarını artırmak için küçük değişiklikler yapabilirsiniz. İşte bazı yaygın yöntemler:

• Yüksek volatilite veya bağlantı sorunları sırasında beklenmedik davranışları yönetmek için hata-kontrol mantığı ekleyin.
• Piyasa lehinize hareket ettiğinde potansiyel karları güvence altına almak için trailing stop-loss kullanın.
• Stratejinizi geçmiş verilerle backtest ederek performansını kontrol edin.
• Kodunuzu temizleyip düzenleyerek okunabilirlik ve verimliliği artırın. Bu da ileride güncelleme veya hata ayıklamayı kolaylaştırır.

İpucu: Botunuzun adım adım nasıl çalıştığını test etmek için MetaEditor Debugger’ı (MT5 üzerinde) kullanın.

Trade’lerin backtest edilmesi neden kritik?

Yapay zeka tarafından oluşturulan botlar, sıfırdan kodlama gerektirmeden ticaretinizi otomatikleştirmenin harika bir yolu. Ancak AI olsa da, stratejinizin canlı koşullarda iyi çalışması için insan kontrolleri ve ayarlamaları gereklidir.

Canlıya geçmeden önce iyi bir test yaparak ve küçük iyileştirmeler yaparak zaman harcayın. Küçük düzeltmeler bile expert advisor’ın performansını tutarlı ve etkili hale getirmede büyük fark yaratabilir.

Japon Yeni Perşembe günü biraz değer kaybetti, risk iştahının Asya genelinde iyileşmesiyle USDJPY, son düşük seviyelerinden 100 pipten fazla yükseldi. Ancak bu hareket yüzeyde belirleyici görünse de, daha büyük resim çok daha karmaşık. Artan ticaret gerilimleri ve temkinli Bank of Japan arasında, USDJPY için gelecek yol hiç de basit değil.

Japon Yeni tahmini: Risk alımı toparlanması, ancak Yen henüz düşmedi

Asya hisse senedi piyasaları toparlanarak morali yükseltti ve yatırımcıları Yen gibi güvenli liman varlıklarından uzaklaştırdı. ABD Doları da güçlü perakende satışlar sayesinde destek buldu ve USDJPY kısa vadeli bir alım yakaladı.

Yine de, bu net bir yukarı kırılma değil. Yen’in kayıpları sınırlı kalıyor, yatırımcılar jeopolitik riskler, ekonomik belirsizlik ve merkez bankası ayrışmalarının yoğun olduğu bir ortamda kısa pozisyonları zorlamaya temkinli yaklaşıyor.

Ticaret gerilimleri: Tarifeler görünümü karmaşıklaştırıyor

Ticaret gerilimleri yeniden önemli bir piyasa faktörü olarak ortaya çıkıyor. ABD, Çin’e yönelik AI çip ihracatı kısıtlamalarını sıkılaştırdı ve Pekin, ABD mallarına %125’e varan keskin tarifelerle karşılık verdi. Bu doğrudan Japonya’yı hedef almasa da, etkileri Asya genelinde dalga dalga yayılabilir, bölgesel ticaret akışları ve piyasa hissiyatı üzerinde baskı yaratabilir.

Aynı zamanda, ABD Başkanı Donald Trump, Japonya ile ticaret görüşmelerinde “büyük ilerleme” kaydedildiğini belirtiyor. Bunun bir dönüm noktası mı yoksa siyasi postür mü olduğu belirsiz, ancak herhangi bir anlaşma sinyali Yen için geçici bir rahatlama sağlayabilir.

BoJ temkinli, Bank of Japan faiz artırımı konuşmalarına rağmen

Bank of Japan’ın tonu belirgin şekilde temkinli. Guvernör Kazuo Ueda, ticaretle ilgili zorluklar artarsa, merkezi bankanın ek faiz artırımlarını erteleyebileceğini belirtti. Japonya’nın toparlanması hala kırılgan olduğundan, BoJ sıkılaştırmaya acele etmiyor.

İlave olarak, BoJ’nun 30 Nisan - 1 Mayıs politik toplantısında büyüme tahminlerini düşürebileceğine dair raporlar var. Ancak tamamen geri çekilmek söz konusu değil: BoJ yönetim kurulu üyesi Junko Nakagawa, ekonomik görünüm stabil hale gelirse faiz artırımlarının hâlâ masada olduğunu sinyal verdi. Bu, uzun süredir ultra gevşek politika ile tanınan bir merkez bankası için önemli bir değişiklik.

Bu arada, dolar cephesinde

ABD Doları, beklenmedik şekilde güçlü perakende satış verileri (+%1,4 Mart ayında!) ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın sert uyarısı sayesinde yeniden toparlanıyor. Mesajı ne? Henüz faiz indirimlerine güvenmeyin.

Enflasyon hâlâ inatçı ve Powell, Trump’ın tarifeleri ortamı karıştırırken ateşe daha fazla benzin eklemek istemiyor. Ancak piyasa, bu yıl üç faiz indirimi olacağına dair bahislerini sürdürüyor ve ticaret gerilimlerinin büyümeyi boğabileceğini savunuyor. Bu uyumsuzluk, USD/JPY denkleminde volatiliteyi artırıyor.

USD/JPY teknik görünümü: Japon Yeni tahmini?

Yen’in kısa vadeli düşüşü tüm resmi yansıtmıyor olabilir. Bu döviz çiftinde, ticaret savaşı dramı, BoJ belirsizliği ve Fed-BoJ yollarının ayrışması nedeniyle daha fazla dalgalanma yaşanabilir.

Sonuç olarak, USD/JPY’deki 100+ piplik sıçrama bir kırılmadan çok bir nefes alma niteliğinde olabilir. Bir sonraki hareket, kimin önce pes edeceğine; Fed’in, BoJ’un ya da piyasaların mı olacağına bağlı olacak.

USD/JPY paritesi aşağı yönlü baskı altında. Fiyatların hareketli ortalamanın altında olması genel trendin hâlâ aşağı yönlü olduğunu gösteriyor. RSI’nin 30 seviyesinde yatay seyretmesi ise düşüş momentumunun yavaşladığını işaret ediyor. Piyasa dipte duraklıyor ve yeni bir katalizör bekliyor. Fiyatlar alt Bollinger bandına dokunarak biraz daha düşerse, bir fiyat yükselişi görebiliriz. Bir yükseliş olması durumunda, fiyatlar 144,00 ve 147,00 dolar seviyelerinde dirençle karşılaşabilir. Eğer düşüş devam ederse, fiyatlar 142,00 dolar seviyesinde destek bulabilir.

Bu değişen ortamda pozisyon almak ister misiniz? USD/JPY döviz çiftinin fiyat yönü üzerine spekülasyon yapmak için Deriv MT5 veya Deriv X hesabı açabilirsiniz.

Altın yeniden gündemde. Bir haftada üç rekor zirve yapan sarı metal, sadece birkaç gün içinde %3,5'ten fazla artışla 3.342 $ seviyesinde işlem görüyor. Dikkat çeken sadece fiyat hareketi değil - zamanlaması da önemli. Altının yükselişi, artan jeopolitik gerilimler, agresif Federal Reserve ve piyasadaki genel endişelere karşı gerçekleşiyor.

Bu arada, sık sık dijital altın olarak adlandırılan Bitcoin ise ters yönde hareket ediyor - ya da neredeyse hiç hareket etmiyor. Peki, altta ne değişiyor? Güvenli limanlar dünyasında yeni bir döneme mi giriyoruz?

Bir göz atalım.

Altının fiyat yükselişi

Altındaki son rallinin yatırımcıların aktif olarak istikrar aradığı bir dönemde gerçekleşmesi dikkat çekici. ABD ile Çin arasındaki gerilim, Başkan Donald Trump'ın Çin'den nadir toprak ithalatları üzerine bir soruşturma başlatmasıyla yeniden alevlendi. Bu malzemeler elektronik ve savunma sanayileri için hayati önemde ve Çin küresel arzın büyük bir kısmını kontrol ediyor.

Bu hamle, yaygın olarak sadece bir ticaret anlaşmazlığının ötesinde, stratejik bir tırmanış olarak yorumlandı. Sonuç olarak, piyasalar öngörülebilir şekilde tepki verdi: riskten kaçınma duygusu hakim oldu ve altın sığınacak güvenli liman haline geldi.

Altının kırılımı sadece sembolik değildi. ABD dolarındaki düşüş ve Hazine getirilerindeki gerilemeyle birlikte geldi; tarihsel olarak bunlar altının çekiciliğini artırır.

Fed gevşeme anlatısını durduruyor

Jeopolitik başlıklar ortamı karıştırırken, Federal Reserve altının yükselişini destekledi. Bu hafta bir konuşmada Başkan Jerome Powell, Fed'in en öncelikli hedefinin enflasyonu yönetmek olduğunu vurgulayarak kararlı bir ton kullandı - ekonomi sallanmaya başlasa bile.

Mesaj netti: faiz indirimleri yakın zamanda gerçekleşmeyecek.

Bu yeniden ayarlama piyasalarda sert dalgalanmalara yol açtı. Agresif gevşemeyi fiyatlamış olan yatırımcılar yeniden değerlendirme yapmak zorunda kaldı. Şimdi ise ilk faiz indirimi Temmuz'a kadar beklenmiyor ve o bile kesin değil.

Tahvil piyasasında, 10 yıllık Hazine getirileri %4,281'e gerilerken, reel getiriler de düşüşe geçti ve ardından %4,315'e yükseldi. Düşen reel faizler, altının son güçlenmesinin en güçlü temel etkenlerinden biri olarak öne çıkıyor - daha düşük reel getiri, getirisi olmayan altın gibi varlıkları nispeten çok daha cazip kılar, ancak getiri artışı altının yönünü değiştirecek mi?

Stagflasyon korkularının geri dönüşü

Ekonomik belirsizlik ortamı, altının yükselişini daha da ilginç kılıyor. Powell, Fed'in çift görevinde - büyümeyi destekleyip enflasyonu kontrol etme - zorluk yaşanabileceğine işaret etti. Ve bunu destekleyen veriler var.

• Mart ayında perakende satışlar genel olarak güçlüydü, ay bazında %1,4 arttı. Ancak GDP hesaplamalarında daha hassas bir ölçüm olan kontrol grubu sadece %0,4 artış gösterdi ve beklentilerin altında kaldı.
  
• Aynı zamanda, sanayi üretimi %0,3 azaldı, Şubat ayındaki kazanımları geri aldı ve üretimde zayıflığa işaret etti.
  

Bu dengesiz veriler, stagflasyon benzeri bir ortam - yavaş büyüme ve kalıcı enflasyon - olasılığını gündeme getiriyor; bu durum geleneksel olarak altının lehine olur.

Bitcoin dayanıyor ama altının gerisinde kalıyor

Altın yükselirken, Bitcoin çok daha sakin bir hafta geçirdi. Fiyatlar 24 saat içinde sadece %0,25 artışla 84.000 $ seviyesinin hemen üzerinde seyrediyor. Bu, altının çift haneli haftalık rallisiyle keskin bir tezat oluşturuyor.

109.000 $ üzerindeki tüm zamanların en yüksek seviyesinden beri Bitcoin %22'den fazla düştü ve 88.000 $ direnç seviyesini aşmakta zorlanıyor. Volatilite endişeleri sürüyor: BTC bu hafta 83.185 $ ile 85.332 $ arasında geniş bir aralıkta işlem gördü, bu da altının şu anda güven verdiği aynı güveni yaratmıyor.

Buna rağmen, Bitcoin baskı altında çökmüş değil. Fed'in agresif duruşu, artan küresel tarifeler ve Çin'den gelen yeni haberler karşısında ayakta kaldı. Kripto piyasasına hafif baskı yapan bir faktör Çin’den geliyor. Yerel yönetimlerin ele geçirdiği Bitcoin varlıklarını - yaklaşık 15.000 BTC - bütçe açıklarını kapatmak için sattığı bildiriliyor.

Bu likidasyon büyük bir satış dalgasına yol açmadı, piyasanın arzı nispeten kolay emebileceğini gösteriyor. Ancak bu durum, Bitcoin'in hala ani, haber kaynaklı risklere açık olduğunu vurguluyor.

Altın ve Bitcoin: Güvenli liman kimliği krizi?

Altın ve Bitcoin’in farklılaşan yolları tanıdık bir soruyu yeniden gündeme getirdi: Gerçek güvenli liman hangisi? Şu anda altın bu yarışta önde gibi görünüyor. Tarihi birikimi var, düşen getirilerden doğrudan faydalanıyor ve ekonomik ortam daha belirsiz hale geldikçe kuvvet kazanıyor.

Bitcoin evriliyor. Fiyat hareketi panik değil, istikrar gösteriyor. Ayrıca teknoloji hisseleri gibi riskli varlıklarla artık tamamen paralel hareket etmiyor - bu hafta teknoloji hisseleri sert düştü - bu da yavaş bir kopuşun ilerlediğini gösteriyor.

Bazı analistler Bitcoin’in uzun vadeli değer saklama aracı olarak olgunlaştığını savunsa da, şimdiye kadar küresel riskten kaçış dönemlerinde üstün performans gösterebileceğini kanıtlamadı. Şimdilik, daha çok spekülatif bir varlık olarak kalmaya devam ediyor.

Her iki varlık için de gelecek ne?

İleriye bakıldığında, hem altın hem de Bitcoin makro gelişmelere karşı yüksek hassasiyetini sürdürecek:

• Altın, teknik olarak 3.400 $ seviyesini zorlamak üzere, özellikle reel getiriler düşmeye devam eder ve jeopolitik stres yüksek kalırsa.
  
• Bitcoin 88.000 $ seviyesini kararlı şekilde aşmalı, momentum kazanmalı ve kısa vadeli düşüş seslerini susturmalı.
  
• Konut istatistikleri ve işsizlik başvuruları gibi ekonomik veriler, piyasaların büyüme ve enflasyon algısını etkileyecek.
  
• Fed’in tutumu odaklı kalacak; politika değişikliği sinyalleri her iki varlığı, özellikle de yüksek likidite ortamlarında gelişen Bitcoin’i etkileyecek.
  

Altının teknik analizi: Değişen bir manzara mı?

Altın ve Bitcoin artık senkronize hareket etmeyebilir, ancak bu mutlaka kötü bir şey değil. Bu, bu varlıkların daha karmaşık bir finansal ortamda üstlendiği değişen rolleri yansıtıyor.

Altın şu anda korkudan, düşen getirilerden ve temkinli bir Fed’den beslenerek gelişiyor.
Bitcoin zamana yayılıyor, direnç kazanıyor ve uzun vadeli güvenli liman tartışmasında yavaş yavaş yerini alıyor.

Bu farklılaşma geçici olmayabilir - yeniden tanımlanmış bir güvenli liman ortamının başlangıcını işaret edebilir; geleneksel ve dijital varlıkların bir arada var olduğu, ancak aynı anda aynı kuvvetlere tepki vermediği bir ortam.

Yazının yazıldığı sırada, altın yükselen baskıya rağmen hafif bir geri çekilme gösteriyor. RSI aşırı alım seviyelerine tırmanmış, fiyatlar Bollinger bandına yaklaşmakta - bu aşırı alım seviyelerinin göstergesi. Eğer fiyat düşüşü gerçekleşirse, izlenecek psikolojik destek seviyeleri 3.200 $ ve 3.000 $ olacak. Yükseliş devam ederse, izlenecek psikolojik hedef 3.400 $.

Bu değişen ortamda pozisyon almaya hazır mısınız? Altın ve BTC fiyatlarında spekülasyon yapmak için Deriv MT5 veya Deriv X account kullanabilirsiniz.