Примечание: По состоянию на август 2025 года мы больше не предлагаем платформу Deriv X.

‍

Отчёты показывают, что Ethereum тихо захватывает внимание — не за счёт резкого скачка цены, а благодаря чему-то потенциально более мощному. Вливания в Ethereum ETF взорвались, превысив отметку в 10 миллиардов долларов и привлекая внимание традиционных финансов. Это тот самый тихий накопительный процесс, который часто подготавливает почву для чего-то гораздо большего.

Аналитики говорят, что это не обычная крипто-лихорадка. Это структурировано и институционально, и может вызвать эффект обратной связи, когда растущий спрос стимулирует новые покупки — и в конечном итоге значительно более высокие цены. Вопрос теперь в том, хватит ли этого импульса, вызванного ETF, чтобы запустить Ethereum в следующий крупный ралли.

Вливания в Ethereum ETF превысили $10 млрд: что это значит для цены

Когда деньги поступают в ETF, такой как $ETHA, фонд должен купить базовый актив — в данном случае Ethereum. Это увеличивает спрос. Рост спроса поднимает цену, привлекая больше внимания и, да, больше вливания. И так по кругу.

Это называется эффектом маховика, и мы уже видели его раньше. Bitcoin ETF зажглись в начале 2024 года, вызвав цепную реакцию, которая помогла BTC достичь новых исторических максимумов. Теперь очередь Ethereum — но темп ещё интереснее.

$ETHA достиг $10 миллиардов активов под управлением всего за 251 торговый день, став третьим по скорости ETF в истории, достигшим этого рубежа. Быстрее были только Bitcoin $IBIT и $FBTC. А за последние десять дней активы под управлением $ETHA удвоились — сильный признак того, что институциональный интерес не ослабевает.

Институциональный спрос на ETH

По словам аналитиков, этот всплеск связан не только с ETF. Публичные компании начинают создавать казначейства Ethereum, повторяя стратегию, которая сделала Bitcoin знаменитым в 2021 году. Такие фирмы, как BitMine Immersion и SharpLink Gaming, накопили более $1 миллиарда в ETH каждая — шаг, который сигнализирует о растущей уверенности в Ethereum как долгосрочном средстве сохранения стоимости.

Тем временем, согласно Glassnode, количество новых держателей ETH увеличилось на 16% с начала июля, а балансы на биржах упали до самых низких уровней с 2016 года. 

В сочетании с тем, что более 28% ETH застейканы, это создаёт предпосылки для дефицита предложения. ETH становится меньше в обращении, в то время как спрос растёт.

Почему же цена не взлетает?

Вот главный вопрос на crypto X, и он справедлив. Несмотря на миллиарды вливаний, Ethereum всё ещё торгуется примерно на 22% ниже своего исторического максимума, удерживаясь около $3,800.

Часть ответа кроется в поведении институтов. Это не Дикий Запад ICO или мания мем-монет 2017 года. Институциональный капитал, как правило, долгосрочный и медленно движущийся, предпочитая стабильное накопление внезапному FOMO. И не стоит забывать — этот поток спроса может заменять существующие позиции ETH, а не вводить в рынок совершенно новый капитал.

Ещё один возможный фактор — регулирование. С тех пор как SEC одобрила Ethereum ETF в 2024 году, рынок значительно повзрослел. Это приносит стабильность, но также умеряет эйфорию, которая раньше могла взвинчивать цены за ночь.

Бычий рынок без эйфории

Интересно, что 94,4% предложения ETH сейчас в прибыли, согласно Glassnode. Тем не менее, настроение остаётся удивительно сдержанным. Индекс NUPL находится в диапазоне «оптимизма», далеко от перегретых максимумов, которые мы обычно видим на вершинах рынка.

Даже открытый интерес по фьючерсам на Ethereum — который вырос до более чем $56 миллиардов — не подаёт тревожных сигналов. Ставки финансирования остаются умеренными, что говорит о том, что трейдеры не чрезмерно закредитованы. Другими словами, у Ethereum есть пространство для роста, прежде чем рынок станет перегретым.

Это может быть редкая золотая середина: сильные фундаментальные показатели, растущий институциональный спрос и рынок, который ещё не перегружен.

Тихая эволюция Ethereum

Помимо цены и ETF, сам Ethereum развивается. Сеть недавно увеличила лимиты газа, и блоки заполняются мгновенно. NFT, когда-то доминирующий кейс использования, теперь делят пространство со стабильными монетами, доказательствами rollup и модульными DeFi-приложениями. Ethereum становится инфраструктурным уровнем для Web3 финансов, и Уолл-стрит наконец это понимает.

Добавьте к этому недавний GENIUS Act, который открывает двери для выпуска стабильных монет традиционными компаниями, и роль Ethereum как финансовой инфраструктуры становится ещё важнее. Это уже не просто криптоактив — это становится критической инфраструктурой.

Момент Ethereum ETF может не выглядеть как ракета — по крайней мере, пока. Но не ошибайтесь: закладываются основы для чего-то гораздо большего. С ужесточением предложения, ростом институциональных вливаний и созреванием активности в сети, все ингредиенты для прорыва на месте.

Будет ли этот прорыв на следующей неделе или в следующем квартале, ясно одно: это не повторение 2017 года. Всё медленнее, умнее и подкреплено реальным капиталом. И если маховик продолжит вращаться, Ethereum может возглавить следующий бычий рынок — по одному вливанию ETF за раз. 

На момент написания рост к $4,000 продолжается, и цены находятся в режиме поиска цены. Если произойдёт разворот, цены могут найти поддержку на уровне $3,590. В случае падения цены поддержка может быть на уровнях $2,470 и $1,800. 

Торгуйте движением цены ETH с счётом Deriv MT5 уже сегодня. 

Примечание: С августа 2025 года мы больше не предлагаем платформу Deriv X.

‍

Нефть — один из самых зависимых от новостей активов, и всё же иногда она просто не двигается. Переговоры по торговле вызывают оптимизм, запасы резко падают, маршруты поставок колеблются... а цены на сырую нефть? Они движутся вбок.

По мнению экспертов, это происходит потому, что за шумом по-прежнему доминируют фундаментальные факторы. Спрос и предложение не претерпели значительных изменений, и трейдеры всё больше опасаются вступать в кратковременные ралли. Это ситуация, когда рынок говорит: «Хороший заголовок — теперь покажите продолжение».

Реакция нефтяного рынка на мировые новости: объяснение

Давайте проясним — нефть реагирует на новости. Большие сокращения запасов? Цены растут. Слухи о сокращении экспорта России или торговых перемириях? То же самое. Но эти движения обычно поверхностны и чаще всего разворачиваются в течение нескольких дней.

Рынки ориентированы на будущее. К тому времени, как новости попадают в ленты, трейдеры обычно уже учли вероятности в ценах. Торговое соглашение между крупными экономиками может звучать бычьим для спроса на нефть, но если оно готовилось месяцами, оно не произведёт такого же эффекта, как настоящий сюрприз.

Другими словами, рынку нужно больше, чем обещания. Ему нужны доказательства — реальные изменения в спросе, твёрдые данные, а не просто шум.

Почему цены на нефть остаются на месте несмотря на рост предложения

Сторона предложения тоже не способствует бычьему сценарию. OPEC+ осторожно увеличивает добычу, и постоянно ходят разговоры об ослаблении ограничений для санкционированных производителей, таких как Венесуэла или Иран. Каждая дополнительная капля нефти в мире с избытком предложения добавляет давления на верхнюю границу ценового диапазона.

В то же время прогноз спроса не зажигает энтузиазм. Рост остаётся вялым в ключевых экономиках, а восстановление Китая было, мягко говоря, неравномерным. Даже в США, где потребление обычно стабильно, нефтепереработчики сталкиваются с противоречивыми сигналами — одна неделя активных летних поездок, следующая — снижение маржи на бензин.

Именно это противоборство — возвращение предложения при колеблющемся спросе — удерживает цены на нефть под контролем. Ни одна из сторон не достаточно сильна, чтобы доминировать, поэтому нефть дрейфует, а не стремится вперёд.

Почему технические уровни ограничивают движение цен на нефть

Есть ещё и немалый фактор технического сопротивления. Например, WTI постоянно не может уверенно преодолеть отметку в $70. Каждый раз, когда цена приближается к этому уровню, продавцы выходят на рынок. То же самое касается Brent, которая часто останавливается в диапазоне от высоких $60 до низких $70.

Поддержка держится не менее уверенно, обычно в районе низких $60, создавая надёжный, хоть и раздражающий диапазон, на который трейдеры научились опираться. Короче говоря, нефть стала мечтой для трейдеров диапазона и головной болью для трендовых трейдеров.

Пока не произойдёт прорыв — либо настоящий шок предложения, либо подтверждённый всплеск спроса — мало стимулов для крупных движений за пределами этих зон комфорта.

Ложные прорывы заставляют трейдеров нефти опасаться новостных движений

Здесь также присутствует психологический аспект. Трейдеры уже обжигались на ложных прорывах. Оптимизм в отношении дипломатии или макроданных редко приводит к взрывному продолжению, как раньше.

Сегодня рынки склонны занимать позицию «подождём и посмотрим». Эта осторожность отражается в ценовом движении — меньше покупателей на прорыве, больше продавцов на всплеске. Все оглядываются через плечо, задаваясь вопросом, удержится ли это ралли.

Так что, несмотря на постоянный поток заголовков, рынок в некотором смысле стал нечувствительным. Чтобы заставить трейдеров действовать, нужно больше, чем просто шум.

Что может спровоцировать прорыв цен на нефть?

Если нефть хочет выйти из этого ценового тупика, ей понадобится что-то с реальной устойчивостью. Например:

• Серьёзное и продолжительное нарушение производства — не просто заголовок, а реальная узкая горловина.
  
  
• Сюрприз в спросе, например, более сильное, чем ожидалось, экономическое восстановление или холодный период, который растянет мировые запасы дизеля.
  
  
• Или даже скоординированные политические изменения — реальные сокращения OPEC, которые действительно ощущаются, или фискальные стимулы, стимулирующие потребление.
  
  

До тех пор нефть, скорее всего, будет продолжать реагировать на шум, оставаясь в пределах диапазона.

В нефтяных рынках хватает волнений — геополитика, погода, дипломатия и многое другое. Но волнение не всегда означает направление. Пока что нефть — это рынок, который движется, но не прорывается. И это, само по себе, история, за которой стоит следить.

На момент написания нефть показала небольшой рост в зоне покупок внутри своего недавнего диапазона — намекая на возможный дальнейший подъём перед достижением зоны продаж в верхней части диапазона. Объёмы подтверждают сценарий консолидации, где продавцы и покупатели явно ведут борьбу.

Если рост продолжится, цены могут удержаться на верхней границе диапазона на уровне $67,59. В противном случае, при снижении, цены могут найти поддержку на уровнях $64,48 и $60,23.

Торгуйте движением цен на нефть с помощью Deriv MT5 уже сегодня.

S&P 500 снова это сделал — очередной рекорд побит, на этот раз он взлетел выше отметки 6 350, словно это была всего лишь небольшая преграда. Это тот самый рубеж, который заставляет трейдеров волноваться, заголовки мелькать, а розничных инвесторов задумываться, не упустили ли они свой шанс — или же впереди ещё один этап роста.

На этой неделе, когда Big Tech выходит на сцену с отчётами о доходах, а разговоры о тарифах накаляются, рынки мчатся вперёд на волне оптимизма, импульса и немного классического FOMO. Но вот главный вопрос — сможет ли ралли удержаться до отметки 6 500 или этот канатоходец вот-вот пошатнётся?

Отчёты Big Tech подталкивают импульс S&P 500 к рекордным максимумам

В основе этого рыночного подъёма лежит знакомый двигатель — Big Tech. Alphabet (материнская компания Google) и Tesla на этой неделе публикуют квартальные отчёты, открывая то, что многие называют грандиозным противостоянием «Великой семёрки» по доходам. Инвесторы готовятся к череде обновлений от технологических гигантов, которые могут либо поддержать, либо подорвать импульс S&P 500.

Пока что всё выглядит многообещающе. Alphabet резко выросла перед отчётом в среду, потянув за собой и более широкий рынок. Apple и Amazon тоже внесли свой вклад, удерживая S&P 500 и Nasdaq на рекордных уровнях. 

‍

Аналитики ожидают рост прибыли во втором квартале на 6,7%, в основном за счёт технологических гигантов, согласно LSEG I/B/E/S.

Это классическая история роста — с современным оттенком. Несмотря на упорную инфляцию и геополитическую неопределённость, инвесторы продолжают ставить на знакомые лица инноваций, ожидая от них новых успехов.

Сроки тарифов Трампа в августе: сорвёт ли это ралли S&P 500?

А теперь поворот сюжета. Пока Уолл-стрит сосредоточена на следующих 150 пунктах, приближается срок тарифов 1 августа президента Трампа, который может внести свои коррективы.

Трамп угрожает ввести 30% тарифы на импорт из ЕС и Мексики, а письма с уведомлениями о пошлинах до 50% также направляются в Канаду, Японию и Бразилию. Звучит знакомо? Потому что мы уже проходили через это.

Его первоначальные тарифы «Дня освобождения» в апреле опустили S&P 500 до самого низкого уровня за более чем год. 

С тех пор рынок совершил впечатляющее восстановление — рост почти на 27% с апрельских минимумов. Но сможет ли это ралли пережить ещё один тарифный всплеск — покажет время.

Текущий настрой говорит о том, что инвесторы не воспринимают угрозы буквально. Существует общее мнение, что сделки будут заключены, угрозы смягчатся, и здравый смысл возобладает. Но это рискованная игра в «курицу» — и ставки растут.

Розничные инвесторы подталкивают ралли акций

Одна из самых интересных сюжетных линий этого ралли — кто именно покупает. Розничные инвесторы вложили более 50 миллиардов долларов в мировые акции за последний месяц, согласно Barclays. Это серьёзные деньги — и признак того, что частные трейдеры уверенно поддерживают ралли, в то время как институциональные инвесторы остаются более осторожными.

Этот приток помог рынку пройти V-образное восстановление, при этом Nasdaq 100 провёл 62 подряд сессии выше своей 20-дневной скользящей средней — второй по длительности период с 1999 года. Такие показатели заставляют технических трейдеров обратить внимание.

Но импульс — вещь капризная. Он может быстро и далеко нести рынки — но когда он ослабевает, падение может быть столь же стремительным.

Трещины под поверхностью

Несмотря на оптимистичные заголовки, начинают появляться предупреждающие сигналы.

• Доллар США падает, снизившись почти на 11% с момента возвращения Трампа к власти.
  
• Золото и серебро тихо растут — на 30% и 35% соответственно — что говорит о том, что некоторые инвесторы хеджируют риски хаоса.
  
• Потребительские данные остаются смешанными, а заявки на пособия по безработице будут внимательно отслеживаться на этой неделе.
  
• И, наконец, Федеральная резервная система. Речь Джерома Пауэлла во вторник может полностью изменить тон, если ожидания снижения ставок начнут меняться.
  

Не забудем, что с конца июня рынки не двигались более чем на 1% в любую сторону. Эта тишина может означать уверенность — а может быть зловещей тишиной перед следующим штормом политики.

Прогноз S&P 500: 6500 или провал?

Итак, где мы сейчас? Путь к 6 500 открыт — но усеян потенциальными препятствиями. Аналитики утверждают, что если Big Tech оправдает ожидания, а Пауэлл останется «голубем», мы можем увидеть этот рубеж раньше, чем многие думают. Но если тарифы ударят сильно или отчёты разочаруют, это ралли может быстро столкнуться с преградой.

Сейчас инвесторы склоняются к надежде — а в некоторых случаях — к чистому импульсу. Как сказал один стратег, это ралли может быть слишком прибыльным, чтобы его бросать. Но рынки умеют ставить на место даже самых смелых быков.

Технический обзор S&P 500

На момент написания цены находятся в режиме поиска цены, и быки явно контролируют ситуацию. Объёмы также указывают на доминирование быков, что добавляет доверия к бычьему сценарию. Если движение к новым максимумам затормозится, мы можем увидеть более решительные действия продавцов, которые потянут цены вниз. В случае падения цены могут удержаться на уровнях поддержки $6 290, $6 200 и $5 920.

Торгуйте движениями S&P 500 с помощью Deriv MT5 уже сегодня. 

Примечание: С августа 2025 года мы больше не предлагаем платформу Deriv X.

‍

Не каждый день трейдеры шепчутся о carry-трейде по иене, как будто снова 2006 год. Но вот мы здесь. В то время как заголовки сосредоточены на «исторической» торговой сделке Трампа с Японией, с впечатляющими цифрами и драмой вокруг тарифов, валютный рынок кажется менее впечатленным. USDJPY опустился ниже 147, импульс доллара ослабевает, и настоящая история может быть той, что тихо возвращается: возвращение carry-трейда.

Поскольку Япония по-прежнему придерживается низких процентных ставок, а Fed не готов к повороту, условия, которые когда-то делали заимствование иены для поиска доходности таким привлекательным, могут снова возвращаться в игру.

Торговая сделка между Японией и США, которая должна была повлиять на рынки

По словам президента Трампа, США заключили «возможно, крупнейшую сделку в истории» с Японией. Большое заявление. Соглашение включает предполагаемые инвестиции в размере 550 миллиардов долларов от Японии в США — цифра, которая вызвала больше удивления, чем доходности облигаций — и взаимный тариф в 15% на японские товары, поступающие в США. Взамен Япония согласилась открыть свои традиционно защищённые рынки для американских автомобилей, грузовиков и даже риса.

Главный торговый переговорщик Японии, Рёсэй Акадзава, опубликовал триумфальное «Миссия выполнена» в X. Но рынки почти не отреагировали. USDJPY фактически снизился, а индекс доллара ослаб.

Несмотря на всю политическую театральность, трейдеры казались более сосредоточенными на ожиданиях по ставкам и динамике рисков, чем на заголовках из Вашингтона.

Что такое carry-трейд и почему он важен сейчас?

Слышали ли вы о carry-трейде? Он возвращается, и вот почему это важно сейчас. В своей основе это заимствование по низкой цене и инвестирование в активы с более высокой доходностью в другом месте. В течение многих лет почти нулевая процентная ставка в Японии делала её валюту основным источником финансирования.

Он вышел из моды после 2008 года, ненадолго вернулся во времена количественного смягчения, а затем снова исчез с возвращением волатильности и сближением мировых доходностей.

Ниже показаны накопленные доходности carry-трейда до финансового кризиса.

А ниже мы видим накопленные доходности carry-трейда после финансового кризиса.

Но сейчас что-то меняется. Fed может всё ещё прогнозировать снижение ставок, но упорная инфляция и ценовое давление из-за тарифов заставляют его быть осторожным. Между тем, Япония с замедляющимся ростом, слабыми данными по зарплатам и хрупким политическим фоном имеет мало возможностей для ужесточения политики. Это создаёт тот самый разрыв в ставках, который любят carry-трейдеры.

USDJPY не уходит далеко вперёд

Несмотря на всё это, USDJPY не взмывает вверх. Скорее наоборот. Пара недавно опустилась ниже уровня 147.00, а индикаторы импульса показывают признаки усталости. Ранее в этом году она росла, опираясь на разницу процентных ставок и волну риск-аппетита. Но сейчас? Трейдеры делают паузу.

Частично причина в том, что BoJ остаётся в стороне, несмотря на глобальное ужесточение. Аналитики считают, что мягкие данные по инфляции в Японии и политическая нестабильность заставляют политиков быть осторожными. Добавьте к этому неопределённость в отношении того, сможет ли Япония действительно направить 550 миллиардов долларов в экономику США, и вы получите рынок, который заинтересован, но не убеждён.

Политика встречается с политикой в Токио

Не забудем и внутренний фон в Японии. Партия премьер-министра Сигэру Исибы только что потеряла большинство в верхней палате на три места. Он держится при поддержке мелких коалиционных партнёров, но его влияние ослабло, и это важно.

Уменьшение большинства означает меньше возможностей для манёвра в экономических реформах, особенно если требования США усилятся. Тем не менее, рынки в целом приветствовали этот результат, не потому что любят Исибу, а потому что это предотвращает потенциально шокирующий рынок переход к оппозиции с высокими налогами. Пока что у BoJ ещё меньше причин менять курс.

Шёпот, а не рев — пока

Так вернулся ли carry-трейд по иене? Не в полной мере. Но условия, которые его поддерживали — низкая волатильность, разрыв в ставках и сдержанная политика BoJ — снова появляются. Пара USDJPY может и не прорываться, но уже не торгуется только на основе заголовков.

Спрос на иену как на безопасную гавань снижается, особенно с торговой сделкой, нейтрализующей срок действия тарифов 1 августа. Хотя инвестиционная цифра из Японии может быть больше пышностью, чем фактом, аналитики говорят, что структурная история — о расходящихся центральных банках и возвращении старых стратегий — имеет вес.

Carry-трейды не кричат. Они тихо возвращаются, когда никто не смотрит. Трейдеры могут всё ещё спорить о тарифной тактике Трампа или о достоверности инвестиционного обещания Японии, но на заднем плане иена может тихо возвращать свою старую роль — не как убежище, а как инструмент финансирования.

И если этот импульс наберёт силу? USDJPY может начать слушать.

Технический прогноз USDJPY

На момент написания пара отыграла часть потерь после предыдущих снижений, колеблясь около уровня поддержки, намекая на возможный рост.

Однако бары объёма показывают сильное давление продавцов за последние два дня с малым сопротивлением со стороны покупателей, что указывает на возможное дальнейшее снижение, если покупатели не проявят решительности. Движение вниз может найти поддержку на уровнях $146.74 и $142.67. Напротив, движение вверх может встретить сопротивление на уровнях $149.19 и $151.16.

Торгуйте движениями USDJPY с помощью Deriv MT5 уже сегодня.

Примечание: С августа 2025 года мы больше не предлагаем платформу Deriv X.

‍

Раньше инвесторы спешили в золото только тогда, когда казалось, что мир вот-вот охватит пожар. Война, рецессия, крах рынка — сигнал к бегству в безопасные активы. Но в последнее время происходит нечто любопытное. Золото растет, доллар колеблется, а спрос на безопасные активы увеличивается… при этом заголовки новостей, мягко говоря, не кричат о катастрофе.

Так в чем же дело?

По мнению аналитиков, торговля безопасными активами уже не просто кнопка паники — это становится постоянной частью портфелей. При смешанных сигналах от центральных банков, политическом шуме, который никогда полностью не утихает, и инфляции, которая может как появиться, так и нет, инвесторы страхуются не только от кризиса, но и от неопределенности.

Тенденции цен на золото: рост без паники

Цены на золото выросли более чем на 1%, достигнув пятинедельного максимума. Обычные причины? Ослабление доллара США и снижение доходности казначейских облигаций — классические условия для роста золота. Но что отличается в этот раз — это фон. Вместо явной паники мы видим смешение оптимистичных настроений потребителей, неопределенных торговых угроз и нерешительности центральных банков.

Например, индекс потребительских настроений Университета Мичигана оказался выше ожиданий, что говорит о том, что американцы довольно оптимистично смотрят на экономику. Это не красный сигнал тревоги, но золото растет.

Почему? Потому что под поверхностью этого оптимизма скрывается тревожное ощущение, что макроэкономическая картина не так ясна, как кажется.

Торговля золотом в условиях экономической неопределенности

Одним из главных источников беспокойства является срок введения тарифов 1 августа, установленный бывшим президентом Трампом, который угрожает ввести высокие пошлины для крупных экономик, включая тарифы до 20% на ЕС, даже если будет достигнуто соглашение. Трудно планировать в таких условиях непредсказуемости.

В то же время Федеральная резервная система стала своего рода непредсказуемым фактором. Губернатор Кристофер Уоллер недавно поддержал снижение ставки уже в июле, в то время как другие в Феде призывают к терпению. Добавьте к этому растущие сомнения в руководстве ФРС — разговоры о замене председателя Джерома Пауэлла — и вы получите идеальный рецепт для нервозности инвесторов.

В такой обстановке золото — это не просто страховка от краха, а страховка от шума.

Политика Федеральной резервной системы: стала ли путаница катализатором?

Эксперты теперь утверждают, что спрос на безопасные активы сегодня движется не страхом, а сомнением, а сомнение имеет долгосрочную силу.

Золото выигрывает не потому, что экономика рушится, а потому, что никто точно не знает, куда она движется. Выростет ли инфляция, если тарифы вступят в силу? Отступит ли ФРС или сохранит текущие ставки? Является ли оптимизм потребителей устойчивым или это лишь запоздалый отклик на старые данные?

Рынки не любят смешанных сигналов, а их сейчас много. Поэтому, вместо того чтобы ждать взрыва, инвесторы предпочитают оставаться застрахованными, по мнению аналитиков. Безопасные активы, такие как золото, уже не рассматриваются как реакция на панику — их воспринимают как стратегическую страховку в условиях неопределенности.

Рынок в диапазоне и мышление в диапазоне

Тем не менее трейдеры не бросаются в золото с головой. Цены остаются в диапазоне, многие ждут более сильных подтверждений, прежде чем делать крупные бычьи ставки. Металл находится чуть ниже многонедельного уровня сопротивления, и в воздухе чувствуется осторожность.

Некоторые ждут новых катализаторов, таких как глобальные данные PMI на этой неделе, чтобы определить, прорвется ли золото вверх или откатится. Но независимо от краткосрочных колебаний, структурный фундамент для золота сейчас выглядит сильным.

Доллар по-прежнему под давлением, доходность остается низкой, а следующий шаг ФРС далеко не ясен.

Добавьте непредсказуемую торговую политику и долю геополитической напряженности — и у вас достаточно неопределенности, чтобы поддерживать торговлю безопасными активами.

Технический прогноз по золоту: новый взгляд на безопасные активы

Итак, мы здесь — в мире, где экономика на поверхности выглядит нормально, но инвесторы все равно тихо покупают защиту.

Торговля безопасными активами уже не паническая беготня в золото при первых признаках хаоса. Это превращается в стабильное, стратегическое распределение — способ оставаться на плаву, лавируя в мутных водах.

Потому что в 2025 году риск не всегда приходит с мигающими огнями. Иногда он подкрадывается тихо, завернутый в смешанные данные, неясную политику и лидеров, которые заставляют рынки гадать. И именно для такой неопределенности золото и было создано.

На момент написания рост золота замедляется у уровня сопротивления в зоне продаж, что намекает на возможное снижение. Объемы, с другой стороны, рисуют картину нерешительности рынка и возможной фазы консолидации. Если рост продолжится, цены могут удерживаться на уровнях сопротивления $3,403 и $3,444. В случае снижения цены могут найти поддержку на уровнях $3,338, $3,302 и $3,265. 

Примечание: С августа 2025 года мы больше не предлагаем платформу Deriv X.

‍

Сезон альткоинов уже не просто слух — по мнению некоторых наблюдателей рынка, он начинает выглядеть реальностью. Пока Bitcoin делает паузу, XRP и Dogecoin стремительно идут вперед, привлекая внимание и создавая такой импульс, которого не было несколько месяцев. С миллиардами долларов притока и техническими индикаторами, светящимися как рождественская елка, аналитики считают, что рынок находится на пороге чего-то большого. Так это начало полноценного возвращения альткоинов? 

XRP и Dogecoin задают темп

Начнем с очевидных лидеров. XRP только что достиг $3,66, что является многолетним максимумом и сигнализирует, что это может быть далеко не предел. С апреля он вырос почти на 90%, и аналитики теперь рассматривают потенциальные цели в диапазоне от $7 до $10 — да, действительно.

Тем временем Dogecoin, любимая всеми мем-монета, ставшая серьезным игроком на рынке, впервые за более чем шесть недель вернулся выше отметки $0,20. За неделю он вырос более чем на 18%, привлек почти $10 миллиардов нового капитала, а открытый интерес на фьючерсных рынках удвоился. Это могло начаться как шутка, но сейчас Doge — это уже не повод для смеха.

Другие альткоины значительно растут

Внимание привлекают не только XRP и Dogecoin. Solana и Cardano также сделали уверенный рывок, поднявшись на 5–8% за 24 часа. Мем-монеты снова в центре внимания, подпитываемые ажиотажем вокруг токенов Pump.fun и даже некоторыми вызывающими удивление появлениями монет на темы Трампа и Мелании.

Короче говоря, многие считают, что это не просто случайный всплеск — это начинает выглядеть как скоординированное перераспределение капитала обратно в альткоины. Такой тип движения, который обычно набирает обороты… и внимание.

Доминирование Bitcoin, по-видимому, слабеет

Интересно, что все это происходит на фоне стабильности Bitcoin. Даже после недавних новых максимумов BTC немного потерял в доминировании, снизившись с 65% до менее чем 61,5% от общей рыночной капитализации. 

Это может показаться незначительным, но в криптовалютных терминах это явный признак того, что трейдеры ищут возможности в других местах.

И куда они смотрят? Правильно — на альткоины.

Это альтсезон?

Много говорят, что настоящие сезоны альткоинов — это прошлое, реликт криптоциклов до появления ETF. Но когда вы видите 77 из топ-100 монет в плюсе, миллиарды вливаются в спекулятивные активы, а Bitcoin теряет часть внимания… начинает казаться, что ситуация меняется.

Конечно, пока это не полный ажиотаж. Но если XRP преодолеет сопротивление, а Dogecoin продолжит рост, это может стать началом гораздо более масштабного движения.

Технический анализ альткоинов сигнализирует о бычьем импульсе

С точки зрения графиков, все складывается. Доминирование XRP тестирует уровень, который он не пробивал более 2200 дней. История показывает, что когда он пробивает этот уровень, цена обычно быстро следует за ним. Один аналитик назвал это потенциальной «мега бычьей волной», и, честно говоря, настрой выглядит убедительно.

Dogecoin также давит на ключевое сопротивление, при этом крупные игроки занимают маржинальные длинные позиции, а ликвидность сосредоточена около уровня $0,24. Это часто предвестник волатильности, к лучшему или худшему. 

На момент написания XRP по-прежнему выглядит бычьим после сильного скачка, хотя на дневном графике видны признаки усталости. Объемы также поддерживают бычий сценарий, но с осторожностью, так как продавцы теперь оказывают значительное сопротивление. Если продавцы возьмут верх, мы можем увидеть падение цен с поддержкой на уровнях $2,2618 и $2,1342. С другой стороны, если будет рост, ценам может быть сложно пробить текущие уровни около $3,5013. 

DOGE также демонстрирует параболический рост, переходя в режим ценового открытия. Бычий сценарий подтверждается объемами, показывающими слабое сопротивление продавцов доминированию покупателей за последние несколько дней. Если продавцы начнут активнее сопротивляться, мы можем увидеть значительный разворот цены с возможной поддержкой продавцов на уровнях $0,1964 и $0,1678.

Примечание: По состоянию на август 2025 года мы больше не предлагаем платформу Deriv X.

‍

Chainlink в последнее время привлекает внимание — не только своим движением цены, но и реальными признаками импульса, выходящими за рамки обычных криптовалютных разговоров. После уверенного отскока от $15, LINK стремительно поднимается по графикам и испытывает ключевые уровни сопротивления. 

Спрос на спотовом рынке силен, трейдеры деривативов активно входят в позиции, а ажиотаж вокруг реального внедрения только подливает масла в огонь. Но построен ли этот ралли на прочной основе — или это очередной чрезмерно разогнанный рывок, грозящий падением?

Покупатели снова берут инициативу

Начнем с того, что вызывает такой энтузиазм: аналитики утверждают, что график Chainlink выглядит однозначно бычьим. С начала июля формируется устойчивый восходящий тренд с более высокими максимумами и минимумами — классическая структура, сигнализирующая о силе. Удержавшись около уровня поддержки $15.20, LINK постепенно растет с незначительными откатами, каждый из которых встречается с обновленным энтузиазмом покупателей.

Такой импульс — это не просто ценовой шум, а подтвержденная уверенность. Объем покупок Spot Taker показывает, что агрессивные покупатели стабильно опережали продавцов в течение последних 90 дней. 

Многие считают, что это не случайность — это сигнал, что быки контролируют ситуацию, по крайней мере пока. В дополнение к этому, объем торгов недавно превысил $659 миллионов за один день. По мнению аналитиков, это не пустой воздух. Это реальная рыночная активность, указывающая на то, что рост цены LINK происходит не в вакууме — здесь есть участие, ликвидность и реальный интерес на этом уровне.

Данные по деривативам показывают смешанную картину

На стороне фьючерсов и опционов ситуация накаляется — но, возможно, слишком сильно. Ставки финансирования снова стали положительными после нескольких недель в красной зоне. 

Проще говоря, трейдеры теперь готовы платить премию за удержание длинных позиций. Обычно это голос доверия — бычья толпа, готовая ставить деньги на свои убеждения.

Открытый интерес также вырос на 8,47% за 24 часа, достигнув внушительных $843 миллионов. 

Этот скачок демонстрирует явное увеличение спекулятивной активности. Но вот в чем загвоздка: когда открытый интерес резко растет возле ключевого сопротивления, это часто означает, что рынок становится немного перегретым. Если импульс цены замедлится, те, кто слишком сильно зашел в длинные позиции, могут оказаться в затруднительном положении, а последующие ликвидации могут вызвать резкое падение.

Ончейн-сигналы призывают к осторожности

Если посмотреть шире, аналитики отмечают, что ончейн-метрики подают тихую тревогу. Коэффициент MVRV, который отслеживает, сколько прибыли держатели уже получили, поднялся до 37,87%. Это значит, что многие сейчас в плюсе, и исторически именно в этот момент многие начинают фиксировать прибыль. Это не сигнал к продаже сам по себе, но напоминание, что FOMO — не единственная движущая сила.

Также растет коэффициент NVT, который сравнивает рыночную капитализацию с активностью сети, и его рост говорит о том, что цена опережает реальное использование. Так что, хотя ралли выглядит впечатляюще на бумаге, оно движется быстрее, чем фундаментальные показатели, что никогда не является хорошей долгосрочной тенденцией.

Реальное внедрение Chainlink подливает масла в огонь

Тем не менее, в этом ралли есть нечто большее, чем просто спекуляции. Технологии Chainlink набирают обороты в реальной экономике, и это немаловажно.

Возьмем, к примеру, Tokenyze. Они только что присоединились к программе Chainlink BUILD, и их цель — токенизация физических активов — металлов, таких как медь и алюминий, подкрепленных реальными складскими квитанциями. Это не цифровые обещания — это реальные, осязаемые товары, выведенные в блокчейн с помощью Proof of Reserve Chainlink, потоков цен в реальном времени и протоколов кросс-чейн взаимодействия.

Tokenyze использует стандарты ERC-3643 для выпуска токенов, которые можно обернуть в ERC-20, делая их мгновенно совместимыми с DeFi-платформами. Инвесторы могут покупать, кредитовать или использовать эти токены, обеспеченные активами, в качестве залога, как и любую криптовалюту, но с реальной базой в виде физических ценностей.

Это не просто громкое партнерство. Это явный знак того, что Chainlink развивается от поставщика оракулов к инфраструктурному уровню для токенизированных финансов. Сотрудничество также включает передачу части собственного токена Tokenyze стейкерам и поставщикам услуг Chainlink — модель, которая выравнивает стимулы и укрепляет экосистему.

Прогноз цены Chainlink: сможет ли LINK преодолеть $25?

По мнению аналитиков, ралли имеет реальные шансы продолжиться. Спрос на спотовом рынке, энтузиазм по деривативам и институциональное внедрение сходятся одновременно. Но это не означает прямой путь к $25.

Да, импульс силен, и если LINK сможет пробить сопротивление около $18.81, путь к $25 откроется быстро. Но высокий открытый интерес, кошельки с большой прибылью и нестабильные ончейн-коэффициенты говорят о том, что перед следующим ростом может последовать проверка нервов.

На момент написания Chainlink все еще в подъеме, но есть признаки ослабления импульса — формируется большая тень на вершине. Останется ли это признаком истощения цены или рост возобновится — покажет время. Если рост продолжится, быки перейдут в режим поиска цены на пути к $25. В противном случае, при развороте цены, продавцы могут найти поддержку на уровнях $15.00 и $13.41.

Спекулируйте на движениях LINK с помощью Deriv MT5 уже сегодня.

Примечание: С августа 2025 года мы больше не предлагаем платформу Deriv X.

‍

Вы знаете тот момент на графике — который трейдеры называют God Candle? Этот великолепный, стремительный зелёный всплеск, из-за которого хочется, чтобы вы купили всего десять минут назад? Похоже, Ethereum готовится к такому.

После недель медленного и устойчивого роста Ethereum теперь балансирует на грани прорыва. Аналитики называют крупные цифры — $3,500, $4,000, даже $5,000 — и на этот раз они, возможно, не перегибают палку. Активность по фьючерсам растёт, казначейские компании скупают ETH, как будто завтра его не будет, а графики начинают шептать что-то очень бычье.

Так это затишье перед тем, как Ethereum взорвётся свечой, сжигающей всё на пути к 5K? Или очередная дразнилка от богов рынка?

Прогноз цены ETH: серьёзный бычий настрой

Ethereum (ETH) не просто медленно растёт — он посылает сигналы, что грядёт нечто большее. И не в расплывчатом, мечтательном смысле. Речь о росте активности по фьючерсам, свежем открытом интересе и необычно спокойном рынке деривативов — условиях, которые обычно предшествуют взрывным движениям.

По данным Glassnode, объём фьючерсов ETH за последние 24 часа вырос на внушительные 27%, а открытый интерес — на 6%. Но вот что интересно — ставки финансирования остаются нейтральными на уровне 0,0047%, что говорит о том, что трейдеры входят в позиции без чрезмерного кредитного плеча. Это здоровый сигнал. Значит, это не паника из-за страха упустить возможность… пока что, по крайней мере.

ETH также пробивает уровни, которых не видел несколько месяцев. Пробив отметки $3,200 и превысив $3,350, он сейчас торгуется на максимуме с февраля. Аналитики, использующие метод Вайкоффа, утверждают, что ETH завершил фазу реаккумуляции — проще говоря, тест пройден, и ракета может быть готова. 

Институциональный интерес к Ethereum

Хотя заголовки часто сосредоточены на Bitcoin, в кабинетах и бухгалтерских балансах тихо происходит революция Ethereum. Только за последние два месяца публичные компании приобрели более 570 000 ETH, привлекая свыше миллиарда долларов для наращивания своих запасов ETH.

SharpLink Gaming возглавила этот процесс, купив Ethereum на $225 миллионов — и это лишь один пример. 

Компании, такие как BitMine, Bit Digital, BTCS и GameSquare, все приняли ETH, создав корпоративный тренд, который трудно игнорировать. Почему именно сейчас? Частично из-за регулирования. 

Недавно принятый закон GENIUS о стейблкоинах в США считается благоприятным для Ethereum, предоставляя ему регуляторное преимущество, которое привлекает осторожных инвесторов. Добавьте к этому запуск спотовых ETF на ETH, которые с мая привлекли $3,27 миллиарда чистых вливаний, и Ethereum внезапно перестаёт быть просто децентрализованной сетью. Это серьёзный финансовый актив с поддержкой уровня Уолл-стрит.

Катализатор альтсезона? Ралли Ethereum может возглавить движение

Ethereum может разогреваться, но остальной рынок альткоинов всё ещё тянет ноги. Тем не менее, ситуация может быстро измениться, и ETH может стать искрой, которая всё зажжёт, считают аналитики.

Смотря на график ниже, видно чёткий паттерн: каждый раз, когда индекс поднимался выше 20%, он не останавливался — он взмывал, иногда выше 80%, когда ранее «отстающие» альткоины внезапно начинали опережать Bitcoin.

График индекса альткоинов ниже показывает, что индекс сейчас выше 20%.

Обычно Ethereum возглавляет это движение. Если ETH пробьёт сопротивление и начнёт стремительно расти, остальной рынок часто последует за ним. По словам аналитика Rekt Capital, доминирование Bitcoin всего в 5,5% от пика 2021 года в 71%. Разворот оттуда может стать зелёным светом для полноценного альтсезона — и ETH почти наверняка будет в авангарде.

Деривативы, стейкинг и сила on-chain

Что отличает это ралли Ethereum от прошлых циклов хайпа — это прочный фундамент под ним. Открытый интерес по деривативам ETH вырос на 1,84 миллиона ETH в июле, при этом ставки финансирования остаются разумными. Это указывает на серьёзных трейдеров, занимающих позиции, а не на толпу чрезмерно кредитованных игроков, надеющихся на взлёт до луны.

В on-chain тоже всё выглядит крепко. После обновления Pectra, улучшившего функционал стейкинга, всё больше инвесторов начали блокировать свои ETH. Фактически, с начала июня в стейкинг-пулы добавлено 1,51 миллиона ETH, согласно отчётам. Это не просто голос доверия — это вывод предложения с рынка. А учитывая, что треть из этого может принадлежать казначейским компаниям, это ещё больше укрепляет институциональную историю.

Добавьте к этому постоянно высокий уровень транзакционной активности, и Ethereum начинает выглядеть как сеть, работающая на полную мощность.

Технический прогноз цены ETH: придёт ли God Candle?

В крипте нет хрустального шара, и никто не звонит в колокол перед прорывом. Но звёзды сходятся.

У нас есть бычьи технические сигналы. Институциональные вливания. Надёжные данные по деривативам. Сильный стейкинг. И рынок, который будто затаил дыхание. Это может не случиться завтра или даже на следующей неделе — но если Ethereum пробьёт $3,700 и начнёт движение к $4,000, то God Candle на $5K может стать не просто мечтой. Это может быть следующий график, о котором будут говорить все. С другой стороны, если мы увидим падение цены, продавцы могут встретить поддержку на уровнях $2,945, $2,505 и $2,400.

Как вы думаете, скоро ли ETH достигнет God Candle? Делайте ставки на следующие движения криптовалюты с счётом Deriv MT5.

Примечание: По состоянию на август 2025 года платформа Deriv X больше не предоставляется.

‍

Сообщается, что рынок облигаций Японии испытывает не просто колебания — он переживает полномасштабный кризис. Доходности растут, убытки накапливаются, а баланс центрального банка трещит под тяжестью десятилетий легких денег. Много лет Япония была образцовым примером низких ставок и высокого долга без последствий. Но теперь последствия начинают сказываться.  Если история долга Японии кажется далекой, США не стоит слишком расслабляться. Трещины в Токио вполне могут быть предвестником того, что ждет Вашингтон.

Соотношение государственного долга к ВВП: крепости больше нет

Доходность 30-летних государственных облигаций Японии достигла 3,209% в середине июля — максимума за несколько лет — что означает рост на 100 базисных пунктов всего за 12 месяцев. 

На первый взгляд, это просто цифра. Но за ней скрывается нечто более глубокое: падение стоимости облигаций на 45% с 2019 года. Это не просто спад — это коллапс.

Рынок облигаций Японии когда-то был золотым стандартом безопасности. Но этот статус ослабевает, поскольку инвесторы все больше беспокоятся о растущем долговом бремени страны и, что важнее, о способности Банка Японии (BOJ) управлять им. 

При соотношении долга к ВВП, превышающем 260%, что более чем вдвое превышает показатель США, финансовое положение Японии с каждым днем становится все более шатким.

Убытки Банка Японии по облигациям: цена доверия

Банк Японии, некогда защитник стабильности рынка, теперь несет рекордные нереализованные убытки по государственным облигациям в размере ¥198 трлн (около $198 млрд) — утроение за один год. Это не просто царапина на бумаге. Это зияющая рана.

Последствия на этом не заканчиваются. Крупнейшие страховые компании жизни Японии, долгие годы держащие государственные облигации, сообщили о совокупных нереализованных убытках в размере ¥60 млрд только в первом квартале 2025 года — в четыре раза больше, чем годом ранее. Рост доходностей распространяется по финансовой системе, тихо размывая балансы и ужесточая ликвидность.

Возможно, самое показательное: более 52% всех государственных облигаций Японии теперь принадлежат самому Банку Японии. Когда покупатель последней инстанции становится основным держателем, система начинает выглядеть зловеще самореферентной — и опасно хрупкой.

Долговая стратегия, хорошо известная миру

Экономическая история Японии уникальна во многих отношениях — быстрое старение населения, дефляционные настроения и склонность к долгосрочному планированию. Но ее стратегия — низкие процентные ставки, масштабные покупки облигаций и растущий государственный долг — вовсе не уникальна.

На самом деле, она начинает звучать довольно знакомо. В Соединенных Штатах доходность 10-летних казначейских облигаций выросла более чем на 500% с 2020 года. 

Банки несут нереализованные убытки по облигациям на сумму более $500 млрд. Дефицитные расходы ускоряются. Балансы центральных банков по-прежнему раздуты после многих лет стимулирования. Хотя США еще не достигли уровня долга к ВВП Японии в 260%, они движутся быстро — и с меньшим количеством оправданий.

Ликвидность мирового рынка облигаций

То, что происходит в Японии, касается не только Японии. Это сигнал того, что происходит, когда доверие начинает ослабевать — когда обещание правительств всегда погашать свои долги перестает казаться надежным.

Ликвидность рынка иссякает. Индекс ликвидности государственных облигаций Bloomberg опустился ниже уровней, наблюдавшихся во время кризиса 2008 года, и инвесторы это замечают. Золото и Биткойн растут не только из-за спекуляций, но и из-за страха, что правила старой денежной системы могут рушиться.

Этот момент также ставит под сомнение давние убеждения. Десятилетиями экономисты утверждали, что высокий уровень долга управляем, если процентные ставки остаются низкими. Но Япония удерживает свою основную ставку на уровне 0,50%, и при этом сталкивается с доходностью облигаций около 3,1%, сопоставимой с Германией, чей долговой груз лишь малая часть. Это несоответствие говорит о более глубокой проблеме: доверие разрушается.

Послание, которое посылают рынки

Рынок облигаций Японии в реальном времени преподносит миру урок, который политикам и инвесторам стоит внимательно изучить. Страна может долго нести высокий долг и низкие ставки… пока не сможет. Как только доходности растут, запускается обратная связь: убытки накапливаются, доверие разрушается, ликвидность исчезает.

Настоящее предупреждение для таких экономик, как США, заключается не только в цифрах — а в тенденции. Те самые инструменты, которые поддерживали системы на плаву — такие как покупка облигаций, ультранизкие ставки и фискальное расширение — теперь могут усиливать риски. И в отличие от прошлого, выхода без потерь уже нет.

Прогноз цены USDJPY

По мнению экспертов, падение рынка облигаций Японии — не изолированный случай и не временный сбой. Это стресс-тест для глобального финансового порядка — и он показывает, насколько хрупким может быть этот порядок. По мере того как второй по величине держатель облигаций в мире начинает испытывать трудности, другим стоит обратить внимание.

Речь не о панике. Речь о подготовке. Потому что если расплата Японии уже началась, настоящий вопрос не в том, столкнутся ли с ней США и другие, а когда. Тем временем пара USDJPY продолжает расти, отражая нервозность инвесторов и растущий разрыв между доходностями облигаций США и Японии.

На момент написания пара остается довольно бычьей, выходя из четырехмесячной консолидации. Графики объема показывают, что продавцы едва ли оказывали сопротивление в последние несколько дней, что намекает на путь к дальнейшему росту пары. Если рост продолжится, цены могут встретить сопротивление на уровне 149,93. В противном случае, при падении, цены могут найти поддержку на уровнях 146,100 и 144,200.