Wykresy świecowe to jedno z najpopularniejszych narzędzi wykorzystywanych w analizie technicznej. Kondensując dane cenowe do łatwego do odczytania formatu, wykresy świecowe pomagają traderom zobrazować walkę między kupującymi a sprzedającymi na rynku.

Prawidłowo stosowane świece mogą ujawnić potężne spostrzeżenia dotyczące psychologii rynku i zidentyfikować potencjalne okazje handlowe.

Budowa świecy

Świece mają trzy główne elementy:

• Korpus, reprezentujący zakres cen pomiędzy ceną otwarcia a zamknięcia. 
• Knots should be translated to 'knoty'.
• Kolor, wskazujący, czy sentyment świec jest byczy (pozytywny, często zielony) lub niedźwiedzi (negatywny, często czerwony). 

Długi korpus sugeruje silniejsze przekonanie, podczas gdy długie knotki pokazują odrzucenie przez kupujących lub sprzedających. Relacja między korpusem, knotem a kolorem daje wskazówki na temat dynamiki podaży i popytu na rynku.

Główne typy formacji świecowych

Istnieją 3 główne typy formacji świecowych:

• Formacje odwrócenia trendu wskazują na potencjalne odwrócenia trendu i zmiany dynamiki.
• Formacje niezdecydowania pokazują walkę między kupującymi a sprzedającymi bez jasnej kontroli.
• Formacje kontynuacji sugerują przerwę lub konsolidację w obrębie ogólnego trendu.

W ramach tych szerokich kategorii istnieją dziesiątki unikalnych formacji świecowych, z których każda oferuje swoje własne szczegółowe interpretacje i potencjalne sygnały handlowe.

Głębsze spostrzeżenia dotyczące konkretnych formacji

Bycze formacje odwracające trend

Młotek: Składa się z małego korpusu na szczycie świecy oraz długiego dolnego knota. Sugeruje potencjalne bycze odwrócenie trendu, wskazując, że kupujący wchodzą do gry po trendzie spadkowym. Kolor korpusu młotka może się różnić, jednak zielony zazwyczaj jest silniejszym wskazaniem byczego rynku niż czerwony.

Odwrócony młotek: Charakteryzuje się małym korpusem na dole zakresu cen oraz długim górnym cieniem. Może to sygnalizować odwrócenie trendu na wzrostowy, sugerując, że zainteresowanie zakupami rośnie po okresie presji sprzedażowej.

‍

Bullish Engulfing: Występuje, gdy mniejsza, niedźwiedzia świeca jest następowana przez większą, byczą świecę, która całkowicie „pochłania” poprzednią. Wskazuje to na zmianę presji ze sprzedaży na kupno i sugeruje możliwe odwrócenie trendu.

Morning Star: Występuje podczas trendu spadkowego i składa się z trzech świec; jednej długiej czerwonej, jednej małej czerwonej z mniejszym zasięgiem i jednej większej byczej świecy, która zamyka się powyżej środka pierwszej świecy. Jest postrzegana jako iskierka nadziei podczas trendu spadkowego, sugerując możliwość nadchodzącego odwrócenia na bycze.

Piercing Line: Występuje, gdy niedźwiedzia świeca jest następowana przez byczą. Bycza świeca otwiera się poniżej minimum poprzedniej świecy, ale zamyka powyżej jej środka. Wskazuje to na potencjalną presję kupna i możliwe odwrócenie trendu.

Bullish Harami: Obejmuje długą niedźwiedzią świecę, po której następuje mniejsza bycza świeca zawarta w zakresie poprzedniej. Wiarygodność tego wzoru jest większa, gdy druga świeca otwiera się luką wzrostową. Sugeruje to potencjalne bycze odwrócenie trendu.

Wzory odwrócenia trendu niedźwiedziego

Shooting Star: Posiada małe ciało blisko dolnej części świecy i długi górny knot. Zazwyczaj cena otwarcia ma lukę wzrostową, następnie rośnie do wysokiego poziomu w ciągu dnia, po czym zamyka się blisko lub poniżej ceny otwarcia. Ten ruch przypomina spadającą gwiazdę, sugerując potencjalne niedźwiedzie odwrócenie, co oznacza, że sprzedający wchodzą do gry po wzrostowym trendzie.

Bearish Engulfing: Występuje, gdy mniejsza bycza świeca jest następowana przez większą, niedźwiedzią świecę, która całkowicie pochłania poprzednią. Oznacza to przejście z presji kupna na presję sprzedaży i sugeruje możliwe odwrócenie trendu.

Evening Star: Pojawia się podczas trendu wzrostowego i składa się z trzech świec. Pierwsza to długa bycza świeca, po której następuje mała świeca o większym zakresie. Trzecia świeca to większa, niedźwiedzia świeca, która zamyka się poniżej środka pierwszej świecy. Wzór ten sugeruje prawdopodobne niedźwiedzie odwrócenie i zazwyczaj jest silniejszy, gdy trzecia świeca niweluje zyski pierwszej.

Dark Cloud Cover: Występuje, gdy bycza świeca jest następowana przez niedźwiedzią, która otwiera się powyżej maksimum poprzedniej świecy, ale zamyka poniżej jej środka. Wskazuje na możliwe odwrócenie trendu ze względu na wzmożoną presję sprzedaży.

Bearish Harami: Polega na większej byczej świecy, po której następuje mniejsza niedźwiedzia świeca zawarta w zakresie poprzedniej. Sugeruje potencjalne odwrócenie trendu z powodu osłabienia impetu kupna.

Hanging Man: Składa się z małego korpusu świecy z długim dolnym cieniem. Ten wzór sygnalizuje potencjalną słabość trendu wzrostowego, wskazując na możliwe odwrócenie trendu.

Wzory niejednoznaczne

Doji: Występuje, gdy ceny otwarcia i zamknięcia aktywa są bardzo bliskie lub prawie równe. Zazwyczaj ma małe ciało i górne oraz dolne knoty. Wzór doji wskazuje, że ani kupujący, ani sprzedający nie mają kontroli.

Spinning Top: Charakteryzuje się małym korpusem i długimi, równymi knotami górnymi i dolnymi. Wskazuje równowagę między kupującymi a sprzedającymi.

Wzorce kontynuacji

Rising Three Methods: Składa się z trzech krótkich czerwonych świec osadzonych pomiędzy dwiema długimi zielonymi świecami, przekazując traderom, że kupujący nadal kontrolują market.

Falling Three Methods: Składa się z trzech małych zielonych świec umieszczonych między dwiema dłuższymi czerwonymi, sygnalizując traderom, że momentum trendu spadkowego jest zbyt silne, aby je odwrócić.

‍

Trading candlestick signals

Podczas handlu wzorami świecowymi ważne jest potwierdzenie sygnałów innymi wskaźnikami, takimi jak wolumen czy średnie kroczące. Traderzy powinni koncentrować się na wzorach tworzących się na kluczowych poziomach wsparcia i oporu. Sygnały świecowe można handlować, zajmując pozycje na wybiciach i załamaniach.

Dodatkowe wskazówki, które pomogą ulepszyć analizę świecową, obejmują:

• Uwzględnianie kontekstu poprzedniej akcji cenowej
• Identyfikowanie wzorów w szerszych strukturach technicznych
• Skupianie się na jakości sygnałów zamiast na ich ilości
• Łączenie świec z innymi formami analizy
• Regularne ćwiczenie dla zdobycia doświadczenia.

Należy zawsze stosować odpowiednie strategie stop-loss i zarządzanie ryzykiem.

Wymiar ramy czasowej

Poza pojedynczymi wzorami świecowymi, kluczowe jest analizowanie akcji cenowej w różnych ramach czasowych. To, co na wykresie 5-minutowym może wyglądać na wzór niejednoznaczny, na wykresie dziennym może być wzorem kontynuacji. Krótsze ramy czasowe ujawniają bardziej szczegółową akcję cenową, podczas gdy dłuższe dają szerszy kontekst. Wielu traderów korzysta z wielu ram czasowych w analizie, aby uzyskać pełniejszą perspektywę. Identyfikowanie zgodności sygnałów świecowych w różnych ramach czasowych może zwiększyć przekonanie w potencjalne transakcje.

Podsumowanie

Podsumowując, wykresy świecowe kondensują dane cenowe w łatwy do odczytania wizualny format, który ujawnia wgląd w psychologię rynku. Każdy wzór oferuje subtelną interpretację dynamiki podaży i popytu. Analiza świecowa jest jednak najskuteczniejsza w połączeniu z innymi wskaźnikami i technikami. Traderzy powinni skupiać się na wysokiej jakości sygnałach tworzonych na kluczowych poziomach wsparcia i oporu w wielu ramach czasowych.

Praktyka pozwala wzorom świecowym pomóc traderom podejmować świadome decyzje, zarządzać ryzykiem i opracowywać strategie dopasowane do warunków rynkowych.

Open a demo lub konto handlowe na żywo w Deriv i zacznij handlować z wykorzystaniem wykresów świecowych.

Czy możesz uwierzyć, że koniec 2023 roku już nastał? Z nadejściem sezonu świątecznego, rynki często przyjmują wyraźnie sezonowe wzorce. Handel zazwyczaj zwalnia w grudniu, gdy traderzy zamykają pozycje i portfele przed wyjazdem na wakacje i zmianą skupienia.

Koniec roku przynosi również zwiększone korekty pozycji, co sprzyja krótkoterminowej zmienności na rynkach akcji, forex i towarów. Forex i towary mogą również zauważyć wyolbrzymione wahania cen z powodu cieńszej płynności na koniec roku, mimo że ogólny handel zwalnia.

Jak rok dobiega końca i cieszymy się dniami wolnymi, warto zaznaczyć w kalendarzu uwzględniając świąteczne trendy rynkowe. Przyjrzyjmy się więc oczekiwanym godzinom handlu oraz zamknięciom rynku w nadchodzące święta.

Akcje i indeksy 

Nadchodzący sezon często przynosi zmiany w aktywności rynku akcji, które powinniśmy zanotować. Specjalnie, wolumeny handlowe zwykle zmniejszają się, ponieważ więcej uczestników rynku jest nieobecnych. Idealnie, możemy dostosować naszą strategię handlową, monitorując zmiany w codziennych wolumenach i warunkach płynności w godzinach handlu na rynku akcji podczas wakacji.

Rynki akcji są otwarte do handlu tylko w standardowe dni robocze — od poniedziałku do piątku. Poniżej znajdują się harmonogramy świąteczne wszystkich głównych indeksów akcji, które oferujemy.

Forex

Podczas świąt rynek forex zazwyczaj doświadcza zmniejszonej zmienności i płynności oraz ograniczonych godzin handlu.

Z mniejszą ilością publikowanych danych gospodarczych i niższymi wolumenami handlowymi, gdy uczestnicy biorą wolne, pary walutowe często handlują w zakresach i widzą bardziej konsolidującą akcję cenową. Poniżej znajdują się harmonogramy świąteczne dla wszystkich par walutowych, które oferujemy.

Towary

W okresie świątecznym aktywność handlowa i wolumen na rynkach towarowych znacznie spada. Może to sprawić, że ceny będą bardziej wrażliwe na wszelkie drobne zawirowania w podaży i popycie.

Poniżej znajdują się harmonogramy świąteczne dla wszystkich towarów, które oferujemy. 

Derived FX 

Derived FX są zazwyczaj dostępne do handlu w każdy dzień roboczy. Jednak będą zamknięte w Boże Narodzenie oraz w Nowy Rok. 

Koszyk 

Indeksy koszyków można zazwyczaj handlować 24/5. Jednak są zamknięte w Boże Narodzenie i Nowy Rok. 

Kryptowaluty i indeksy syntetyczne

Na Deriv kryptowaluty i indeksy syntetyczne są dostępne do handlu 24/7, nawet w czasie sezonu świątecznego i w dni ustawowo wolne od pracy.

Handel wokół zamknięć rynku

Bycie na bieżąco z dostosowanymi godzinami zapewni, że Twoje plany portfelowe nie zostaną pokrzyżowane, pozwalając Ci jednocześnie na relaksowanie się podczas sezonu. Przy zrównoważonym podejściu możesz cieszyć się celebracjami, nie tracąc z oczu dynamicznych rynków. Gdziekolwiek zawiodą Cię święta w tym miesiącu, niech Twoje transakcje będą radosne i jasne aż do 2024 roku! 

W ciągu pandemii Costco zyskało na znaczeniu, gdy coraz większa liczba Amerykanów zaczęła gotować w domu, będąc uwięzionymi w swoich domach. Jednocześnie rosnąca inflacja skłoniła klientów do przechodzenia z tradycyjnych supermarketów do bardziej opłacalnych alternatyw. Costco było jedną z tych alternatyw. 

The retail giant’s upcoming earnings report, scheduled for release at 4:00 pm New York time on Tuesday, 14 December, is poised to provide critical insights into the company’s performance and the broader trajectory of consumer spending.

Czego oczekiwać po nadchodzącym raporcie o zarobkach?

Według Bloomberga, przychody Costco w trzecim kwartale mają wynieść 57,7 miliarda USD, podczas gdy zysk na akcję (EPS) ma wynieść 3,40 USD.

Komentarz na temat tego, czego oczekiwać w ciągu najbliższych 12 miesięcy, będzie miał znaczący wpływ na cenę akcji firmy, szczególnie w związku z tym, jak złagodzenie presji inflacyjnych odgrywa kluczową rolę w tej prognozie.

Zarobki Costco w poprzednich kwartałach

Costco przekroczyło szacunki zarobków w ostatnich dwóch kwartałach o znaczne kwoty. W czwartym kwartale zgłosili:

• Zysk na akcję: 4,86 USD w porównaniu do oczekiwanych 4,78 USD 
• Przychody: 78,9 miliarda USD w porównaniu do oczekiwanych 77,7 miliarda USD

Costco doświadczyło znacznego wzrostu, kończąc okres z 71 milionami płatnych członków gospodarstw domowych, co stanowi wzrost o 8% w porównaniu do poprzedniego roku. Członkostwa executive wzrosły o niemal milion do 32,3 miliona, stanowiąc 45% ogółu członkostw i prawie trzy czwarte globalnej sprzedaży.

Dyrektor finansowy Richard Galanti zauważył wzrost wizyt w sklepach pomimo zmniejszenia wydatków. Trendy konsumenckie ujawniły spadek zakupów dóbr drobnych i niekoniecznych, co wpłynęło na sprzedaż cyfrową. Jednak niektóre artykuły niekonieczne, takie jak urządzenia, odnotowały znaczący wzrost. 

Dynamika cen akcji Costco i stan zdrowia firmy

Akcje Costco wzrosły o ponad 30% w tym roku, przewyższając około 20% zysków S&P 500. Akcje handlują na swoich najwyższych poziomach, przekraczając 620 USD.

‍

Patrząc na fundamenty firmy, akcje osiągają roczny wskaźnik dywidendy wynoszący 0,65%, co może być uważane za dość niskie w porównaniu z około 1,49% w przypadku dywidendy S&P 500. Ponadto, przy stosunkowo wysokim wskaźniku cena-do-zysku wynoszącym 42,9, w połączeniu z wysokim wskaźnikiem ceny-zysku-do-wzrostu wynoszącym 4,44, handlowcy są zachęcani do starannego rozważenia różnych czynników wpływających na wyniki akcji.  

Raport o zarobkach Costco prawdopodobnie dostarczy informacji na temat trajectory firmy i szerszego sektora detalicznego. Handlowcy powinni zwracać uwagę na kluczowe wskaźniki, w tym na to, czy Costco przekroczy oczekiwania rynku w zakresie EPS i przychodów oraz na prognozy dotyczące przyszłego wzrostu, szczególnie w przestrzeni detalicznej.

Krajobraz finansowy nieustannie się zmienia. Jednym z istotnych czynników tych zmian są wahania stóp procentowych ustalanych przez banki centralne. W 2024 roku przewiduje się, że Bank Anglii (BoE) obniży stopy procentowe, co może znacząco wpłynąć na środowisko gospodarcze w Wielkiej Brytanii, rynek akcji oraz wartość funta brytyjskiego.

Niniejszy artykuł bada potencjalne skutki takiej zmiany, analizując punkt widzenia technicznego, krajobraz polityczny, prognozy wzrostu gospodarczego, zadłużenie rządu, rynek nieruchomości oraz rynek pracy, wśród innych obszarów.

Technical analysis - Currency & stock market

• Para GBP/USD

The GBP/USD pair's weekly chart indicates overbought conditions, with the 60-week moving average providing support around 1.2350. Interesujące jest to, że ta średnia ruchoma była w dużej mierze płaska od listopada 2022 roku, co sugeruje ograniczony potencjał dalszego wzrostu funta. Zamiast tego rynek może przesunąć się w kierunku walut uważanych za bezpieczne przystanie, takich jak USD, co może prowadzić do jego ponownego wzrostu.

‍

• FTSE100

Jeśli chodzi o rynek akcji, FTSE100 (UK_100) przechodzi okres ruchu bocznego. Chociaż wskaźnik Stochastic nie jest obecnie w strefie wykupienia, jest do niej dość blisko, co sugeruje możliwość wybicia. Jednak biorąc pod uwagę nieco niepewne warunki gospodarcze w Wielkiej Brytanii, wybicie w dół może być bardziej prawdopodobne w przypadku dalszego pogorszenia sytuacji gospodarczej.

‍

Krajobraz polityczny i GBP

Polityka często odgrywa znaczącą rolę w kształtowaniu prognoz gospodarczych kraju i, w konsekwencji, wartości jego waluty. W przypadku Wielkiej Brytanii premier Boris Johnson odnotował spadek swojego wskaźnika aprobaty, według Conservative Home, co wywiera znaczącą presję na kanclerza Rishiego Sunaka.

W przeszłości odnotowano znaczące wahania pary GBP/USD przed zmianami w biurze premiera. W związku z wyborami, które mają się odbyć najpóźniej w styczniu 2025 roku, niepewności polityczne mogą mieć istotny wpływ na trajektorię funta.

Prognozy gospodarcze dla Wielkiej Brytanii

Biorąc pod uwagę sytuację polityczną, prognozy gospodarcze dla Wielkiej Brytanii mają kluczowe znaczenie. Na trzeci kwartał 2023 roku, gospodarka Wielkiej Brytanii odnotowała stagnację, z wzrostem PKB na poziomie 0%. Inflacja wynosi 4,6%, a stopa referencyjna BoE to 5,25%.

Sektory produkcyjny i usługowy, tradycyjnie silne w brytyjskiej gospodarce, pokazują mieszane wyniki. The S&P Global/CIPS UK Manufacturing PMI for November 2023 was revised upward to 47.2, surpassing the initial estimate of 46.7 and October's 44.8. However, the S&P Global/CIPS UK Services PMI was only slightly revised upward to 50.9 in November 2023, compared to the preliminary estimate of 50.5 and October's 49.5.

Zadłużenie rządu

Wskaźnik zadłużenia rządu Wielkiej Brytanii w stosunku do PKB osiągnął 100,1%, co wymaga poważnych rozważań dotyczących środków oszczędnościowych, podwyżek podatków lub cięć w wydatkach społecznych. Słaby wzrost gospodarczy może skutkować wzrostem tego wskaźnika i prowadzić do dalszego wzrostu zadłużenia.

Rynek nieruchomości

Rynek nieruchomości wykazuje oznaki spowolnienia, z szacunkową wartością transakcji spadną o 15% w porównaniu do średniej. Jeśli wysokie wydatki odsetkowe zaczynają wpływać na rynek mieszkaniowy, mogą destabilizować brytyjski sektor bankowy, prowadząc do wzrostu liczby kredytów niespłacanych, zaostrzenia polityki kredytowej oraz potencjalnych skutków dla cen nieruchomości i ogólnej jakości aktywów banków.

‍

Rynek pracy

Od 2011 roku w Wielkiej Brytanii obserwuje się stały wzrost wskaźnika zatrudnienia aż do wybuchu pandemii COVID-19. Jednak w okresie maj-lipiec wskaźnik bezrobocia wzrósł do 4,3%, w porównaniu do 4,2% w miesiącu poprzednim i 3,8% w poprzednim kwartale.

‍

Podsumowując, potencjalne obniżenie stóp procentowych przez BoE w 2024 roku może mieć głębokie implikacje. Chociaż może to złagodzić niektóre obciążenia zadłużenia, może także negatywnie wpłynąć na FTSE100 i GBP. Ponadto, niepewności polityczne mogą dodatkowo osłabić GBP. Kluczowe jest, aby inwestorzy i uczestnicy rynku uważnie śledzili te wydarzenia.

RBA wstrzymuje podwyżki stóp, wszystkie oczy zwrócone na BoC i BOJ przed raportem zatrudnienia w USA

RBA utrzymuje stopy na stałym poziomie (5 grudnia)

Rezerwa Banku Australii (RBA) utrzymała oficjalną stopę gotówkową (OCR) na poziomie 4,35%, sygnalizując potencjalną pauzę w swoim agresywnym cyklu zacieśniania.

Gubernator RBA, Michele Bullock, uznała, że inflacja złagodniała od swojego szczytu, ale zauważyła, że nadal pozostaje powyżej celu RBA wynoszącego 2-3%. Podkreśliła, że bank będzie nadal ściśle monitorował warunki gospodarcze i dostosowywał politykę w miarę konieczności, aby przywrócić inflację do celu.

Decyzja o utrzymaniu stóp na stałym poziomie wynika z danych ekonomicznych sugerujących, że gospodarka Australii zaczyna się schładzać. Sprzedaż detaliczna spadła w październiku, a rynek pracy wykazuje oznaki osłabienia. Te wydarzenia mogą skłonić RBA do przemyślenia, gdyż waży ona potrzebę walki z inflacją w kontekście ryzyka stłumienia wzrostu gospodarczego.

Następne posiedzenie RBA w sprawie polityki zaplanowane jest na 7 lutego 2024 roku.

‍

‍

Para AUD/USD nie zdołała przełamać oporu spadkowego kanału w tym tygodniu, co wskazuje na brak odwrócenia trendu spadkowego. Dodatkowo wspiera to również warunek wykupienia wskaźnika stochastycznego, który sugeruje, że para może być gotowa na korektę.

Decyzja w sprawie stóp procentowych Banku Kanady (7 grudnia)

Roczny wzrost PKB w Kanadzie skurczył się o 1,1% w trzecim kwartale 2023 roku. Szereg czynników przyczynił się do tego skurczenia, w tym słabsza konsumpcja i inwestycje biznesowe. 

W rezultacie analitycy rynkowi spodziewają się, że Bank Kanady (BoC) utrzyma stopę na poziomie 5%. 

‍

PKB Japonii (7 grudnia)

Japan's GDP numbers for Quarter 3 will be released on Thursday, 7 December. Wstępny raport z 15 listopada wskazał na 2,1% roczne skurczenie się gospodarki japońskiej. Słabe wyniki były wynikiem spadku eksportu i konsumpcji prywatnej, co sugeruje, że przyspieszająca inflacja i osłabiający się popyt w Chinach wpływają negatywnie na kruchą odbudowę gospodarczą.

Słaby odczyt PKB może zmienić sposób myślenia Banku Japonii (BOJ). Decyzja, czy utrzymać czy zrezygnować z polityki ujemnych stóp, będzie miała istotny wpływ na wartość japońskiego jena.

‍

Amerykańskie raporty o zatrudnieniu (8 grudnia)

Raport o zatrudnieniu w USA za listopad zostanie opublikowany w piątek, 8 grudnia. Ten ściśle obserwowany wskaźnik gospodarczy dostarczy kluczowych informacji na temat kondycji amerykańskiego rynku pracy i prawdopodobnie wpłynie na nadchodzącą decyzję polityczną Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) na ich posiedzeniu 12-13 grudnia.

Market analysts expect the report to show a modest increase of 180,000 non-farm payrolls in November, slightly higher than the 150,000 jobs added in October.

FOMC uważnie przyjrzy się raportowi o zatrudnieniu, gdyż wyniki wpłyną na decyzje dotyczące dostosowań polityki monetarnej oraz na to, czy zachodzi potrzeba dalszego zaostrzenia polityki w celu walki z inflacją w obliczu ryzyka spowolnienia wzrostu gospodarczego. Silny raport o zatrudnieniu może wzmocnić jastrzębią postawę FOMC, podczas gdy słabszy od oczekiwań odczyt może sygnalizować pauzę lub nawet zwrot w kierunku bardziej gołębiej polityki.

Inne raporty, które będą ściśle obserwowane, obejmują stopę bezrobocia, wzrost płac i wskaźnik uczestnictwa w rynku pracy. Te wskaźniki dostarczają pełniejszego obrazu ogólnego stanu rynku pracy.

Publikacja raportu o zatrudnieniu w USA za listopad to jedno z najważniejszych wydarzeń gospodarczych miesiąca. Będzie to miało głęboki wpływ na rynki finansowe i ukształtuje spojrzenie FOMC na politykę w najbliższej przyszłości.

‍

Perspektywa niższych stóp procentowych może mieć podwójny pozytywny wpływ na ceny akcji. Po pierwsze, łagodzi to finansowy ciężar dla przedsiębiorstw, zmniejszając koszt kapitału. To pozwala im przeznaczyć więcej zasobów na rozwój, inwestycje i, w końcu, generowanie wyższych zysków. 

Po drugie, obniża to stopę dyskontową używaną do wyceny przyszłych przychodów, sprawiając, że akcje wydają się bardziej atrakcyjne w porównaniu do inwestycji o stałym dochodzie. W istocie, niższe stopy procentowe sprawiają, że przedsiębiorstwa stają się bardziej zyskowne, a akcje bardziej wartościowe.

‍

Polityka Fed i rentowność amerykańskich obligacji skarbowych kształtowane są przez złożoną interakcję czynników krajowych i globalnych. Relatywne różnice w rentowności między amerykańskimi obligacjami skarbowymi a długiem suwerennym z innych głównych gospodarek, wraz ze zmieniającymi się stanowiskami politycznymi zagranicznych banków centralnych, mogą znacząco wpływać na szerszy wpływ polityki Fed na amerykańską gospodarkę. Dodatkowo, fundamenty fiskalne, takie jak deficyt budżetowy rządu USA i poziomy zadłużenia, mogą wprowadzać przeciwdziałające siły na ruchy rentowności.

Bądź na bieżąco z emocjonującym tygodniem na rynkach finansowych. 

Wzrost cen złota

Kitco and Yahoo Finance: Gold hits a new all-time high at $2,148.99. Wall Street anticipates cuts in stopy procentowe do maja, potencjalnie już w marcu. Jednakże, to stoi w sprzeczności z ostatnimi stwierdzeniami większości przedstawicieli Rezerwy Federalnej. Przewodniczący Fed, Jerome Powell, wspomniał w zeszły piątek, że są gotowi zaostrzyć politykę, jeśli zajdzie taka potrzeba. Według Garetha Solowaya, głównego stratega rynkowego w InTheMoneyStocks.com, wzrost cen wynika z silnego połączenia oczekiwań na cięcie stóp procentowych i poziomów technicznych. 

Gospodarka Kanady

BNN Bloomberg i CBC: Gospodarka Kanady skurczyła się o 0,3% w III kwartale, z stagnacyjnym wydatkowaniem gospodarstw domowych i spadkiem eksportu. Doug Porter z Bank of Montreal zauważa, że liczby przedstawiają gospodarkę, która nie rozwija się. Ekonomiści przewidują, że Bank Kanady utrzyma stopy procentowe podczas kluczowego ogłoszenia polityki w tym tygodniu.

Globalne bankowość

Australian Financial Review & Zacks: Globalny sektor bankowy stoi przed wyzwaniami w 2024 roku, według Moody’s Investors Service. Z "negatywnymi" perspektywami, zaostrzone polityki monetarne w bankach centralnych są związane z niższym wzrostem PKB.

Może to doprowadzić do zmniejszenia płynności, napiętej zdolności do spłaty i zwiększonego ryzyka aktywów. Zyski z rentowności mogą maleć z powodu wyższych kosztów finansowania, niższego wzrostu kredytów i gromadzenia rezerw.

Analysts project an average price target of $34.63 for Bank of America, reflecting an 11.85% increase from the last closing price of $30.96. Monitorowanie ewoluujących dynamik w krajobrazie bankowym. 

Wybory w Wielkiej Brytanii

The Straits Times: Popularność Rishiego Sunaka spadła poniżej poziomu jego poprzedniczki Truss wśród kluczowych brytyjskich wyborców, według niedawnych sondaży. The Tories have seen a net loss of 520,000 votes since the Prime Minister's speech at the Conservative Party conference in early October.

To zwiększa presję na Sunaka, gdy stara się zawęzić różnicę z liderem Partii Pracy Keirem Starmerem, co powoduje frustrację w Downing Street i wśród seniorów w gabinecie. 

Z wyborami w Wielkiej Brytanii zaplanowanymi na styczeń 2025, kierunek funta w nadchodzącym roku zasługuje na uwagę.

Zatrudnienie w USA

Wall Street Journal: This Friday brings the release of the US non-farm payroll, with market estimates projecting a 19,000 job increase, as per WSJ. Mimo silnego rynku pracy wspierającego silną gospodarkę w tym roku, oznaki spowolnienia sugerują potencjalne osłabienie wzrostu w 2024 roku. 

Liczba ofert pracy spadła w sektorach ubezpieczeń, nieruchomości i handlu detalicznego w ciągu ostatniego roku. Ekonomiści zauważają spadający wskaźnik rezygnacji, co wskazuje na niepewność pracowników co do rynku pracy. W większości sektorów zatrudnienie w tym roku uległo osłabieniu, z wyjątkiem sektora opieki zdrowotnej, rządu, rekreacji i gościnności. 

Polityka monetarna

Kitco and Reuters: Gold's recent record high might face short-term challenges amid uncertainty over the timing of U.S. polityki monetarnej. Potencjalne luzowanie w marcu może być przedwczesne, a analitycy ostrzegają, że rynek złota może nie przewidywać dokładnie zmian w polityce monetarnej. 

Podczas gdy fundamenty sprzyjają bykom, wykresy dzienne wydają się niedźwiedzie. Napięcia geopolityczne i kluczowe dane ekonomiczne z USA, takie jak raport NFP, mogą przynieść większą zmienność w tym tygodniu. Some analysts suggest negative momentum could pull prices toward the $2000 level in the near term. 

Inflacja w Europie

Reuters i Forexlive: Deutsche Bank przewiduje obniżkę o 150 punktów bazowych ze strony EBC, podczas gdy Morgan Stanley zaleca sprzedaż EUR/USD do parytetu w 2024 roku.

Ekonomiści Deutsche Banku, prowadzeni przez Marka Walla, przewidują 150 punktów bazowych obniżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny w 2024 roku, co przewyższa ich poprzednią prognozę o 50 punktów bazowych. 

Ta korekta jest przypisywana spadającej inflacji oraz przesunięciu w kierunku mniej jastrzębiego stanowiska wśród przedstawicieli banku centralnego. Meanwhile, Morgan Stanley analysts recommend selling EUR/USD at the current 1.10 level, targeting parity (1.00) by the end of the first quarter in 2024, among their top trades for the year.

Spowolnienie gospodarcze

Wall Street Journal i Bank Kanady: Bank Kanady utrzymał stopę overnight na poziomie 5% dzisiaj, a urzędnicy pominęli obawy dotyczące powolnego postępu w kierunku celu inflacyjnego wynoszącego 2%. 

Economic growth in Canada stalled in mid-2023, with a 1.1% contraction in Q3. 

Szersze spowolnienie w gospodarce łagodzi presję inflacyjną na różne dobra i usługi. W połączeniu ze spadającymi cenami benzyny doprowadziło to do spadku CPI inflacji do poziomu 3,1% w październiku.

Bank Japonii

Nikkei Asia: Jen japoński zyskał ponad 5 jenów w stosunku do dolara wczoraj po komentarzach gubernatora BOJ Uedy sugerującym możliwy ruch w kierunku zakończenia polityki ujemnych stóp procentowych.

Zbliżając się do ostatniego posiedzenia BOJ w 2023 roku, które odbędzie się 18 i 19 grudnia, analitycy oczekują dalszej jasności co do zamiarów banku. 

Podwyżki stóp w USA

The Wall Street Journal and The Daily Hodl: After 11 rate hikes, Fed & banks face rising unrealised losses.

• Bank of America: $131B+ unrealised loss on debt securities
• JP Morgan: 40B+ unrealised loss on debt securities
• Fed: $1.3T unrealised loss on securities

This means the Fed can no longer support the U.S. zyskami. 

Oto aktualizacje dotyczące kluczowych wydarzeń finansowych na tydzień rozpoczynający się 4 grudnia 2023:

• Decyzje dotyczące stóp procentowych w Reserve Bank of Australia i Bank of Canada
• Amerykański raport krajowy ADP o zatrudnieniu
• Dane dotyczące PKB Japonii za Q3
• Amerykańskie dane o zatrudnieniu oraz nastrojach konsumentów

Bądź na bieżąco z naszą tygodniową analizą rynku na Market Radar.

Spadek sprzedaży detalicznej w Australii (28 listopada):

• Nieoczekiwany zwrot akcji: Sprzedaż detaliczna w Australii spadła o 0,2% w październiku, zaskakując analityków, którzy oczekiwali wzrostu o 0,1%.
• Wpływ rynku Forex: AUD/USD pozostaje silny, notując wartości w pobliżu 0,6625, częściowo podtrzymywany przez słabszego dolara amerykańskiego.

‍

Wzrost walut azjatyckich w związku z spekulacjami o wstrzymaniu podwyżek stóp przez Fed (29 listopada):

• Słabość dolara: Większość walut azjatyckich zyskała na wartości, gdy dolar osiągnął najniższy poziom od trzech miesięcy, napędzany oczekiwaniami, że Rezerwa Federalna może wstrzymać podwyżki stóp procentowych.
• Wzrost jena: Japoński jen wzrósł o 0,3%, a inwestorzy liczą na to, że Bank Japonii zmieni swoje łagodne stanowisko do 2024 roku. To wspierane jest przez ostatnie uporczywe dane o inflacji.
• Kluczowe dane z przodu: Oczekiwane są dane o produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej z Japonii w późniejszym etapie tygodnia.
• Inne regiony zyskały: Wygranymi są południowokoreański won oraz dolar australijski, z tym ostatnim wzrastającym o 0,2%, wzmocnionym przez silniejsze ceny towarów i dane o sprzedaży detalicznej.

Oczekiwana podwyżka stóp przez RBNZ (01:00 GMT, 29 listopada):

• Konsensusem: Analitycy przewidują, że Rezerwa Banku Nowej Zelandii utrzyma stopę procentową na poziomie 5,50%.
• Reakcja NZD/USD: Para wykazuje odporność, wsparta przez słabszego dolara amerykańskiego.

‍

Prognoza inflacji w strefie euro (10:00 GMT, 30 listopada):

• Obserwacje EBC: Prezydent EBC Christine Lagarde zauważa łagodzenie inflacji, ale z utrzymującym się wzrostem płac.
• Dane Eurostatu: Sugerują potencjalne złagodzenie wzrostu płac i inflacji, wpływające na decyzje EBC.

‍

‍

Wskaźnik PCE USA: Kluczowa miara inflacji (13:39 GMT, 30 listopada):

• Wzrost we wrześniu: Zaobserwowano wzrost o 0,3%.
• Prognoza: Oczekiwany jest spadek do 3,5%, co sygnalizuje spowolnienie inflacji.

‍

Spotkanie OPEC+ w sprawie cięć produkcji (30 listopada):

Spekulacje dotyczące cięć podaży: W związku z nieporozumieniami co do kwot, oczekuje się głębszych cięć, aby ustabilizować ceny ropy.

‍

Wskaźniki PMI w przemyśle w USA ISM (15:00 GMT, 1 grudnia):

Prognoza: Oczekiwany jest lekki wzrost do 47,6 punktów, co wskazuje na stopniowe spowolnienie gospodarki.

‍

Ostrzeżenie gubernatora RBA o podwyżkach stóp:

Śledzenie inflacji: Michele Bullock, gubernator Rezerwy Banku Australii, podkreśliła potrzebę ostrożności w dalszych podwyżkach stóp procentowych, zauważając, że inflacja w Australii podąża za globalnymi trendami.

Tygodniowy globalny krajobraz finansowy kształtują istotne wydarzenia, od decyzji banków centralnych po kluczowe dane ekonomiczne. Te wydarzenia wpłyną na dynamikę rynku w zakresie walut, stóp procentowych, inflacji oraz cen ropy. Bądź na bieżąco z dynamicznym i wpływowym tygodniem na rynkach finansowych.

Strefa euro

Financial Times i Twitter: De Cos z Europejskiego Banku Centralnego sugeruje, że recesja w strefie euro jest możliwa, odzwierciedlając obawy wiceprezesa EBC Luisa de Guindosa dotyczące utrzymujących się ryzyk dotyczących stabilności finansowej.

Lagarde podkreśla, że "łagodna recesja" może nie być wystarczająca, aby powstrzymać inflację. Choć nie jest to podstawowy scenariusz, EBC pozostaje czujny.

Ostatni spadek na europejskich rynkach nieruchomości doprowadził do wzrostu liczby kredytów niespłacanych, według EBC.

W Q2 zgłoszono napływy netto w zakresie kredytów na komercyjne nieruchomości i kredytów konsumpcyjnych po długotrwałym spadku.

Rynek złota

Kitco: Chińscy traderzy wciąż zwiększają swoje zasoby złota, pomimo wstrzymania aprecjacji juana, zauważa Daniel Ghali, starszy strateg towarowy w TD Securities.

Ghali anticipates Western investors may overlook the gold market until a potential U.S. recesja w pierwszej połowie przyszłego roku skłoni Fed do wprowadzenia znaczących cięć stóp procentowych.

W swoim najnowszym notatniku Nicky Shiels, szef strategii metali w MKS PAMP, podkreśla, że złoto historycznie notowało średnie zyski na poziomie 2,7% między Świętem Dziękczynienia a 31 grudnia w ciągu ostatnich pięciu lat.

Wskaźniki ekonomiczne

Reuters and Kitco: Traders anticipate the U.S. central bank maintaining rates in December, with a 50-50 chance of easing in May 2024, per CME's FedWatch Tool.

Uwaga skupia się na amerykańskim. Attention turns to U.S.

Q3 GDP figures on Wednesday, 29 Nov, and the PCE price index on Thursday, 30 Nov, the Fed's preferred inflation gauge.

Mimo to, netto import złota przez Chiny za pośrednictwem Hongkongu w październiku odnotował drugi z rzędu miesięczny spadek.

Senior strategist Nick Cawley notes a potential gold rally, with a close above $2,009 opening the door to $2,049.

Czarny Piątek

The Wall Street Journal i Reuters: amerykański. Sprzedaż detaliczna w Czarny Piątek wzrosła o 2,5% rok do roku, zgłosił Mastercard SpendingPulse, z większym ruchem w sklepach według Sensormatic Solutions i RetailNext.

Mimo to wszystkie główne amerykańskie. wskaźniki giełdowe mają być najsilniejszymi miesięcznymi wynikami od ponad roku po czterech kolejnych tygodniach wzrostów.

Monday’s market action saw a slight decline, with the S&P 500 down 0.2%, Dow Jones Industrial Average retreating 0.2%, and Nasdaq Composite dipping less than 0.1%.

Stopy procentowe

RBNZ: RBNZ utrzymuje stabilność i pozostawia oficjalną stopę procentową na poziomie 5,50%.

Z uwagi na osłabiony wzrost popytu w Nowej Zelandii, decyzja o utrzymaniu wysokich stóp ma na celu tłumienie popytu i skierowanie inflacji z powrotem do docelowego przedziału 1-3%.

Amerykańskie rentowności

The Wall Street Journal, Kitco and CNBC: US Yields dropped as Fed officials, including Governor Christopher Waller, hint at a rate 'pause.'

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych ustabilizowała się na poziomie 4,335%, spadając o 0,05% w porównaniu do poniedziałku. Akcje skoczyły w górę, kontynuując wzrosty listopada, napędzane nadziejami, że Fed może nie podnieść stóp.

Nicky Shiels z MKS PAMP zauważa, że złoto ma moment; możliwe historyczne maksima w ciągu dziesięciu dni.

Recesja

The Guardian i Financial Times: OECD przewiduje, że Niemcy będą najmniej wydajnym krajem rozwiniętym w tym roku, z kontrakcją o 0,1%. Oczekuje się, że w 2024 roku dojdzie do odbicia z wzrostem o 0,6%.

Strefa euro, składająca się z 20 państw, ma się rozwinąć o 0,6% w porównaniu do 2,4% USA.

Clare Lombardelli, główny ekonomista OECD, podkreśla niepewność, stwierdzając, że miękkie lądowanie dla gospodarek rozwiniętych nie jest zapewnione.

Lagarde z EBC zauważa, że 'łagodna recesja' w strefie euro może nie wystarczyć, aby powstrzymać inflację, podkreślając złożoność scenariuszy gospodarczych.

Inflacja

The Wall Street Journal i NBC News: Pomimo wzrastających stóp procentowych wpływających na dostępność, we wrześniu ceny domów w USA osiągnęły nowy rekord w obliczu niedoboru dostępnych mieszkań na sprzedaż.

Utrzymujące się wysokie ceny są wynikiem niechęci istniejących właścicieli do przeprowadzki z powodu niższych stóp hipotecznych, co prowadzi do ograniczonej podaży mieszkań.

Sprzedaż domów zmniejszyła się w tym roku z powodu wysokich cen, zwiększonych kosztów pożyczek i ograniczonej podaży mieszkań, co zniechęca potencjalnych nabywców oraz podnosi inflację.

Trendy w biznesie

Federal Reserve: Najnowszy Fed Beige Book ujawnia niewielki spadek lub stabilny trend we wszystkich okręgach.

Sprzedaż detaliczna, szczególnie w przypadku dóbr o charakterze dyskrecjonalnym oraz trwałych, odnotowała spadki z powodu zwiększonej wrażliwości cenowej konsumentów.

Podróże i turystyka pozostały zdrowe, ale popyt na usługi transportowe był słaby. Aktywność i perspektywy produkcji były mieszane. 

Popyt na kredyty biznesowe zmniejszył się, szczególnie w na rzecz kredytów hipotecznych. Aktywność na rynku nieruchomości komercyjnych spowolniła, w szczególności segment biurowy. Popyt na pracowników zmniejszył się, a liczba aplikacji wzrosła w większości okręgów.

Wzrosty cen moderowane, chociaż nadal wysokie, a koszty frachtu i transportu zmniejszyły się dla wielu.

Rynek ropy

Reuters: Ceny ropy spadły o ponad 2% w czwartek, 30 listopada, w wyniku zgody OPEC+ na dobrowolne cięcia produkcji na I kwartał 2024, co nie spełniło oczekiwań rynkowych.

Proponowane cięcia, wynoszące około 2 miliony baryłek dziennie, obejmowały 1,3 miliona bpd z przedłużających się już ograniczeń Saudów i Rosji. Poprzednie rozmowy sugerowały dodatkowe cięcia wynoszące do 2 milionów bpd.

Meanwhile, the U.S., the world's leading producer, saw crude output rise 1.7% in September to a record 13.24 million bpd, according to the Energy Information Administration.