수주간의 지속적인 압박 끝에 미국 달러가 생기를 보이기 시작했으며, 동시에 주요 경쟁 통화인 유로와 엔화는 서로 다른 경제 신호에 힘입어 모멘텀을 얻고 있습니다. 안전자산 자금 유입과 일본은행의 매파적 신호가 엔화를 강세로 만들고 있는 반면, 유로는 혼재된 PMI 수치와 ECB 정책 입안자들의 신중한 낙관론에 묶여 있습니다.

시장이 현재 연준의 금리 인하 가능성과 해외의 긴축 가능성을 저울질하는 가운데, 중요한 질문이 떠오릅니다: 달러가 단순히 하락 도중 잠시 멈춘 것인지, 아니면 더 광범위한 반등의 시작인지 말입니다.

미국 경제 지표 부진에도 유로는 견고하게 유지되다

유로는 달러의 약세를 활용하여 EUR/USD가 1.1300을 돌파했다가 약간 밀려 1.1270 근처에 머물고 있습니다. 이번 움직임은 예상보다 부진한 미국 경제 지표와 유로존 내 신선한 낙관론에 힘입은 것이지만, 자체 PMI 수치는 아쉽게도 목표에 미치지 못했습니다.

미국에서는 최근 S&P Global PMI가 기대치를 상회하였으며, 제조업과 서비스업이 모두 52.3을 기록해 견고한 회복력을 보였습니다.

그러나 그것만으로는 달러에 대한 신뢰를 완전히 회복하기에 부족했습니다. 시장 불안은 이미 트럼프 대통령이 새로 승인한 세금 법안에 대한 우려로 인해 극도로 긴장된 상태였으며, CBO에 따르면 이 법안은 향후 10년 동안 국가 부채에 3.8조 달러를 추가할 수 있습니다.

반면 대서양 건너 유로존의 PMI는 특히 서비스 부문에서 50 아래로 떨어지며 수축 신호를 보였습니다.

그럼에도 불구하고, 독일 IFO 기업 환경이 다소 개선되고 ECB 관계자들이 신중하면서도 건설적인 어조를 유지함에 따라 유로 매수 세력이 다소 위안을 찾았습니다. 루이스 데 구인도스 부회장은 인플레이션이 곧 2% 목표치로 돌아올 수 있다고 언급했으며, 다른 이들은 금리 인하는 데이터로 입증되는 경우에만 고려될 수 있다고 시사했습니다.

요컨대, 유로가 강세를 보이고 있다기보다는 달러가 겨우 버티고 있는 상황에 가깝습니다.

엔화 부활, 안전자산 통화 흐름과 일본은행(BOJ) 정책 변화에 힘입다

반면 엔화는 단순한 달러 약세 이상의 이유로 강세를 보이고 있습니다. 주식 시장의 변동성과 지정학적 긴장 고조로 인해 엔화와 같은 안전자산에 대한 수요가 증가했습니다. 여기에 관세 우려 재부상과 미국 경제에 대한 불확실성이 더해지면서 투자자들이 일본 통화로 헤징하는 이유가 분명해졌습니다.

하지만 진짜 놀라운 점은, 일본은행이 오랫동안 초완화적 통화정책으로 알려져 왔음에도 현재 변화를 시사하고 있다는 것입니다. 우에다 카즈오 총재의 지도 아래 일본 채권 수익률이 급등했습니다. 30년물 수익률은 약 3.2%로 25년 만에 최고치를 기록했고, 40년물 수익률은 3.5%를 넘어 2007년 이래 최고 수준에 달했습니다.

이로 인해 미국과 일본 국채 간 수익률 격차가 크게 줄어들면서 달러의 매력이 감소했습니다. 미국의 인플레이션 전망이 둔화되고 연준이 연말까지 두 차례 금리를 인하할 것이라는 관측과 더불어, 엔화는 장기적으로 더 현명한 투자 대상처럼 보입니다.

달러에는 더욱 악재가 되어, 오랫동안 엔화로 저렴하게 차입해 다른 곳에 투자하던 엔 캐리 트레이드가 풀리기 시작했습니다. 이로 인해 이미 이번 주 약 1.09% 하락한 USD/JPY에 추가적인 압박이 가해지고 있습니다.

달러 지수 기술적 전망: 반등인가 일시적 현상인가?

이 모든 상황에도 불구하고 달러는 조용히 물러서지 않고 있습니다. 목요일에 USD/JPY는 3일간의 연속 하락을 멈추고 뉴욕 세션 후기에서 0.20% 이상 상승했으며, 이는 기본적인 변화보다는 주말 전 일부 차익 실현 때문으로 보입니다. 이 통화 쌍은 이전에 142.80까지 떨어졌다가 143.96 부근에서 바닥을 잡은 모습입니다.

한편, 미국 달러 지수(DXY)는 견고한 PMI 수치와 예상보다 낮은 실업수당 청구 건수(22만 7천 건) 등으로 인해 심리적 지지선인 100.00 위로 다시 올라섰습니다.

하지만 이것이 바닥 신호를 의미할까요?

EURUSD 전망: 달러의 중대한 기로인가?

달러의 최근 반등은 반격의 시작일 수 있지만, 확실한 것은 아닙니다. 유로존은 여전히 성장 우려와 씨름하고 있으며 ECB 내에서도 향후 정책 방향에 대해 의견이 분분합니다. 일본에서는 인플레이션이 완화되거나 경제적 위험이 증가할 경우 BOJ가 매파적 기조를 누그러뜨릴 가능성도 있습니다.

그럼에도 불구하고, 연준, ECB, BOJ 간의 정책 차이는 줄어들고 있으며, 이는 달러에게는 좋지 않은 소식입니다. 만약 연준이 금리를 인하하는 동안 다른 주요 중앙은행들이 고수하거나 금리를 인상한다면, 달러는 하반기 내내 압박을 받을 수 있습니다.

현재 우리는 불확실성의 상태에 놓여 있습니다. 달러는 단기 바닥을 친 것일 수 있지만, 회복으로 나아갈 수 있을지는 앞으로 나올 몇 가지 경제 지표와 중앙은행들의 정책 상황에 달려 있습니다. EURUSD 환율은 상승 압력을 보이고 있으며, 약한 매도 거래량을 나타내는 거래량 막대가 강세 전망을 뒷받침하고 있습니다. 상승이 나타난다면, 가격은 $1.14271와 $1.15201의 저항선을 만날 수 있습니다. 하락할 경우, 가격은 $1.10947와 $1.04114의 지지선을 찾을 수도 있습니다.

달러는 반등할 것인가? Deriv MT5 또는 Deriv X 계정을 통해 EURUSD 쌍의 가격 움직임을 추측해 볼 수 있습니다.

비트코인이 또 한 번 해냈습니다. 기대를 뛰어넘어 $109,800를 넘어 새로운 사상 최고가를 기록했죠. 암호화폐 강세론자들이 축하하고 있지만, 파티가 시작됨과 동시에 채권 시장의 충격이 전통 금융이 여전히 주도권을 쥐고 있다는 사실을 상기시켰습니다.

5월 21일, 평범할 것으로 예상된 미국 재무부 채권 입찰이 글로벌 시장을 흔들었습니다. 채권 수익률은 급등했고 주식시장은 흔들렸으며, 비트코인은? 주저했습니다. 이제 새로운 질문이 핵심으로 떠올랐습니다: 비트코인이 계속 상승할 수 있을까요, 아니면 거시경제 현실 점검이 곧 따라잡을까요?

비트코인 ETF 자금 유입 급증

이번 주 비트코인(BTC)은 $109,588의 이전 기록을 넘어 $109,800을 돌파했습니다. 이는 4월 초 $75,000 근처 저점 대비 47% 상승한 수치로, 기관 자금 유입, ETF에 대한 새로운 관심, 그리고 미국의 주요 무역 협정 마무리로 인한 위험 선호 개선이 복합적으로 작용했습니다.

2025년에 BTC가 새 기록을 세운 것은 이번이 두 번째이며, 모멘텀은 현물 가격에만 국한되지 않았습니다. 비트코인 선물 미결제약정은 Coinglass에 따르면 기록적인 $751.4억에 도달했습니다 — 이는 새로운 자본이 암호화폐로 계속 유입되고 있음을 강하게 시사합니다.

랠리를 위한 동력은 미국 현물 비트코인 ETF에 대한 꾸준한 수요를 포함하며, 지난 5주간 순유입이 $74억 이상이었습니다. 게다가, 금융 정보 제공업체인 Strategy 같은 회사들이 노출을 늘리고 있으며, 인도네시아 핀테크 기업 DigiAsia Corp는 법인 비트코인 재무 준비금을 마련하기 위해 1억 달러 자금 조달 계획을 발표했습니다.

겉보기에는 강세장이 멈출 줄 몰랐습니다.

그런데 채권 시장이 충격을 가했습니다.

투자 심리가 정점에 달했을 때, 5월 21일 미국 재무부의 160억 달러 규모 20년물 채권 입찰에서 긴장감이 감지되었습니다. 투자자 수요가 현저히 약했으며, 높은 수익률은 기대치 5.035%보다 높은 5.047%를 기록했습니다. 작아 보이는 이 격차 — 1.2 베이시스 포인트의 '꼬리' — 는 12월 이후 가장 컸으며, 채권 시장에서는 명확한 경고 신호였습니다.

영향은 즉각적이었습니다:

• S&P 500 지수는 30분 내에 거의 80포인트 하락하며 5,950에서 5,874로 떨어졌습니다.
  
• 채권 수익률은 전 구간에서 급등했으며, 10년물 수익률은 4.586%, 30년물은 5.067%까지 올랐습니다.

이는 단순한 기술적 오류가 아니었습니다 — 더 깊은 문제를 시사했습니다. 투자자들은 늘어나는 적자, 지속되는 물가 상승 위험, 그리고 연준이 금리를 더 오래 높은 수준으로 유지할 가능성에 대해 불안감을 키우고 있습니다.

비트코인 가격에 이것이 중요한 이유

암호화폐 시장은 독립적으로 존재하지 않습니다. 광범위한 금융 환경과 밀접하게 연결되어 있습니다. 채권 수익률이 급격히 상승할 때는 자금 조달 비용이 높아짐을 의미하며, 이는 보통 비트코인과 같은 투기 자산에 악재입니다.

실제로 이것이 의미하는 바는 다음과 같습니다:

• 수익률 상승 → 미국 달러 강세 → 비트코인은 보통 달러와 반대로 움직임.
  
• 금융 환경 악화 → 모든 위험 자산에서 레버리지와 유동성 압박.
  
• 위험 회피 심리 강화 → 투자자들이 암호화폐에서 전통적인 “안전 자산”으로 이동.
  

비트코인의 기본 체력은 강해도 심리적 요인이 중요합니다. 트레이더들이 채권 시장의 금이 가는 모습을 목격하면 더 신중해지고, 이는 매도세로 이어질 수 있습니다.

거시 경제 환경은 비트코인에게 우호적이지 않습니다.

이번 채권 시장의 불안은 갑자기 나타난 것이 아닙니다. 미국은 국내총생산(GDP)의 7%에 달하는 예산 적자, 고질적인 인플레이션, 그리고 트럼프 대통령의 새로운 무역 전쟁 신호음으로 위험 부담이 커지고 있습니다.

채권 입찰의 부진한 결과는 투자자들이 미국 정부에 자금을 빌려주는 데 더 높은 수익을 원한다는 신호를 보냈습니다. 이는 전 세계 시장에 빨간불이며 비트코인의 모멘텀에 잠재적 하방 압력입니다. K33 Research에 따르면, 이러한 거시적 압력은 변동성을 더욱 키울 수 있으며 특히 트럼프의 $TRUMP Gala 모금 행사나 부통령 JD Vance의 Bitcoin 2025 가을 출연과 같은 암호화폐 중심 이벤트가 기대에 못 미칠 경우 더욱 그렇습니다.

암호화폐 트레이더들이 주목해야 할 것

이것이 반드시 강세장의 끝을 의미하는 것은 아니지만, 중요한 전환점입니다. 지금 주시해야 할 주요 신호는 다음과 같습니다:

• 미국 재무부 수익률 — 특히 10년 및 20년 구간.
  
• 인플레이션 데이터 및 중앙은행 발언 — 금리 방향 예측에 중요.
  
• ETF 자금 유입 — 수요 둔화는 우려 요인.
  
• 비트코인 선물 포지셔닝 — 미결제약정이 기록적 수준으로 변동성 급증 가능성.
  

비트코인 기술적 전망: 추가 랠리 혹은 반전?

비트코인은 여전히 강세 추세에 있습니다. 기관들이 진입하고 ETF가 자금을 공급하며 가격 움직임이 기술적으로 강세를 유지하고 있습니다.

하지만 이번 주 채권 시장 충격은 거시 경제가 여전히 중요하다는 점을 일깨워줍니다. 수익률이 계속 오르고 금융 환경이 더 긴축되면 비트코인은 급격한 하락을 겪을 수 있습니다. 현재로서는 트레이더들이 낙관적이지만, 랠리는 실제보다 더 얇은 얼음 위를 걷고 있습니다.

그래서 큰 질문은 여전히 남아 있습니다: 이것이 단순한 흔들림일까요, 아니면 더 큰 무언가의 시작일까요? 다음 채권 입찰이 더 많은 것을 알려줄지도 모릅니다.

글을 작성하는 시점에, 비트코인의 상승 모멘텀은 일부 저항에 부딪히며, 상승 움직임의 꼭대기에 심지가 형성되고 있습니다. 하지만 거래량은 매도자들이 충분한 확신을 가지고 움직이지 못하고 있음을 보여주며, 이는 상승 가능성을 열어둘 수 있습니다. 매도자들이 반전을 강요하지 못하면, 현재 가격을 지지하고 있는 $112,000 가격대에서 매수자들이 어려움을 겪을 수 있습니다. 반면 급락한다면, 가격은 $102,990 및 $93,000 가격대에서 지지선을 찾을 수 있습니다.

BTC가 계속 상승할까요? Deriv MT5 혹은 Deriv X 계정을 통해 비트코인의 가격 추세를 예측할 수 있습니다.

불안해하는 것은 단지 트레이더들만이 아닙니다. 분석가들에 따르면, 유가와 금값이 단기적인 흔들림 이상의 무언가를 대비하는 듯한 움직임을 보이기 시작했습니다. 두 마켓의 가격 상승은 명확한 신호를 보내고 있습니다: 전 세계적인 불확실성이 다시 중심 무대에 올랐고, 투자자들이 다시 위험을 진지하게 받아들이기 시작했습니다. 

중동 긴장이 고조되고 거시경제적 불안이 커지는 가운데, 미국 달러가 신용 등급 강등 후 약세를 보이자, 원자재는 본연의 역할을 하고 있습니다 - 다른 마켓이 따라잡기 전에 반응하는 것입니다.

하지만 여기서 흥미로운 점이 있습니다. 보고서에 따르면, 유가는 공급 중단에 대한 우려로 상승하는 반면, 금은 금융 불안과 약화된 달러 때문에 움직이고 있다고 합니다. 이것은 단순한 한 가지 이야기만이 아니라 두 가지가 합쳐진 이야기입니다, 시장이 장기적인 위험 사이클에 진입하고 긴장이 일상이 되며 방어적인 포지션이 주도하는 국면에 들어설 수 있음을 시사합니다.

유가의 새로운 위험 프리미엄

유가는 다시 한 번 헤드라인에 민감하게 반응하고 있습니다 - 그리고 이는 누구도 원하지 않는 종류의 헤드라인입니다. 브렌트와 미국 원유 선물 가격이 이스라엘이 이란 핵시설을 공격할 준비를 하고 있다는 보도 이후 급등했습니다. 확정된 일정이나 결정은 없지만, 이러한 가능성만으로도 에너지 시장을 흔들기에 충분합니다. 이란은 결국 OPEC에서 세 번째로 큰 산유국이며, 이와 관련된 군사적 긴장은 더 넓은 지역으로 확산될 수 있습니다.

또한 세계 석유 물동량의 약 20%가 흐르는 좁은 해협인 호르무즈 해협도 고려해야 합니다. 만약 이란이 보복하거나 이 중요한 경로를 차단하려 한다면, 세계 공급에 미치는 영향은 즉각적일 것입니다. 갑자기 위험은 단지 가상의 문제가 아니라 현실적인 문제가 되었습니다.

그렇지만 표면적으로는 데이터가 이상할 정도로 안정적으로 보입니다. 미국 원유 재고는 5월 16일 주간에 250만 배럴 증가하여 공급이 아직 타이트하지 않음을 시사합니다. 하지만 조금 더 자세히 들여다보면 상황은 달라집니다. 휘발유 재고는 320만 배럴 감소했고, 디젤 및 난방유에 사용되는 경유는 140만 배럴 줄었습니다. 

쿠싱, 오클라호마, 미국 원유 선물의 주요 인도 허브도 또 다른 재고 감소를 보였습니다. 그래서 유가는 기술적으로는 공급 가능하지만, 그 재고 구성은 표면적인 수치보다 훨씬 긴장된 시장임을 나타냅니다. 기술적으로는 석유가 이용 가능하지만, 해당 재고 구성은 표면상의 수치가 암시하는 것만큼 시장이 느긋하지 않다는 점을 가리킵니다.

이것이 바로 최근 원유 랠리가 이토록 매력적인 이유입니다. 지금은 공급 부족 문제가 아니라 앞으로 어떤 일이 일어날 수 있는지가 관건입니다. 시장들은 다시 한 번 지정학적 긴장에 대한 위험 프리미엄을 반영하고 있습니다. 이는 2022년 초 이후 완전한 형태로 본 적 없는 현상입니다.

달러 약세 속 금 시세 전망 밝아지다

반면, 금은 전통적인 역할을 수행하고 있습니다: 안전자산으로서의 선택지입니다. 최근 금 가격은 1% 이상 상승했으며, 이는 약화된 미국 달러와 함께 거시경제 불안 심리가 뒷받침한 결과입니다. 달러 약세와 지속되는 거시경제 불안감이 원인입니다. 원인은 무엇일까요? 무디스가 미국 신용 전망을 하향 조정해 ‘Aaa’ 등급에서 ‘Aa1’ 등급으로 떨어뜨렸습니다. 이는 심각해 보이지 않을 수 있지만, 심리적으로는 글로벌 금융에서 가장 안전한 투자처로 여겨졌던 미국 부채에 대한 신뢰에 타격을 주었습니다. 심리적으로, 이는 지금까지 가장 안전한 베팅으로 여겨졌던 미국 부채에 대한 신뢰를 흔들어 놓았습니다. 부채.

여기에 경제에 대해 점점 신중한 태도를 보이는 연방준비제도의 입장도 더해지면서 달러는 점점 빛을 잃고 있습니다. 달러가 약해질 때 금은 더욱 매력적인 자산이 되며, 이는 금에 유리한 환경입니다. 미국 외 구매자들에게 금은 갑자기 더 저렴해졌고, 증가하는 불확실성 속에서 이는 관심을 되살리기에 충분한 이유입니다. 그렇다고 모든 상황이 순조로운 것만은 아닙니다.

금 ETF에서는 지난주 30톤의 자금이 유출되었는데, 이는 4월에 강력한 자금 유입이 있었던 점을 고려하면 꽤 큰 규모의 이탈입니다. 주간 금 ETF의 자금 유입과 유출을 보여주는 그래프로, 4월 초의 자금 유입과 대비되는 30톤의 급격한 자금 유출이 나타납니다.

그럼에도 불구하고 중앙은행의 수요는 꾸준하며, 일부 국가들이 달러 표시 자산에 대한 의존도를 줄이려는 움직임도 천천히 계속되고 있습니다.

이와 같은 광범위한 맥락에서 금의 매력은 단순한 전술적 요소를 넘어섭니다. 금은 전략적입니다. 게다가 지정학적 긴장도 도움이 됩니다.

러시아와 우크라이나 간 잠정 정전 협상 이야기가 다시 고개를 들었지만, 실제 진전은 미미합니다.

EU와 영국은 미국의 동의 없이 러시아에 대한 새로운 제재를 발표했고, 우크라이나는 G7에 러시아 해상 석유 가격 상한을 강화할 것을 요구하고 있습니다. 한편, 분쟁은 세계 경제 전망에 그림자를 드리우며 안전자산에 대한 강한 수요를 유지하고 있습니다. 배경에 있는 위험으로서, 만약 이스라엘이 이란 핵 시설을 공격한다면, 투자자들이 피난처를 찾으면서 금은 추가적인 상승 동력을 얻을 수 있습니다. 원유와 금: 두 가지 원자재, 한 가지 메시지

여기서부터 상황이 흥미로워집니다.

원유와 금은 항상 같은 방향으로 움직이지 않습니다 - 사실, 종종 서로 다른 이슈에 따라 움직입니다. 원유는 공급과 수요 동향을 반영하는 반면, 금은 금융 시스템의 심리와 반응합니다. 하지만 지금은 두 원자재 모두 가격이 상승하고 있습니다. 이것은 매우 드문 신호입니다. 원유는 지상에서 세계가 점점 더 위험해지고 있음을 알려주고 있습니다.

금은 재무상태표 상에서 위험이 커지고 있음을 알려주고 있습니다. 그리고 두 원자재는 이것이 일시적인 현상이 아니라, 더 길고 불안정한 국면의 시작일 수 있음을 시사하고 있습니다. 투자자들에게 이는 투자 노출을 재고해야 한다는 의미입니다.

전통적인 자산군이 충분한 위험을 반영하고 있는가? 변동성이 순간이 아니라 지속적인 분위기일 수 있는 세상에서 투자 포트폴리오가 충분히 헤지되어 있는가? 트레이더에게는 기회이자 주의가 필요한 시기입니다.

공포가 시장을 자극할 때 모멘텀은 빠르고 강력할 수 있으나, 여기서 근본적인 트렌드는 복잡하며 빠르게 변할 수 있습니다. 정전이 원유 가격을 제한할 수 있지만, 끈질긴 인플레이션 수치는 금 가격을 끌어올릴 수 있습니다. 여러 교차하는 흐름이 강하게 작용하고 있습니다. 원유 및 금 시장의 기술적 전망: 장기 리스크 사이클?

그렇다면, 원유와 금이 장기 리스크 사이클에 대비하고 있는 것일까요?

신호들은 그 방향을 가리키고 있습니다. 우리는 단순한 반응적 움직임뿐만 아니라 전반적인 위험 재평가가 진행 중임을 보고 있습니다. 중동의 긴장, 미국의 경제적 의문, 동유럽의 정체된 외교 등 어떠한 상황에서든, 원자재는 실시간 위험 지표로서의 역할을 되찾고 있습니다. 금이 다시 빛나고 있습니다.

원유가 뜨거워지고 있습니다. 그리고 시장은 더 이상 희망에 기대기보다는 주의 깊게 거래하는 모양새입니다. 작성 시점에서 원유는 매도 구역 내에서 일부 매수 압력을 보이며 잠재적 조정을 암시하고 있습니다.

하지만 거래량 그래프는 매도자들이 아직 확신을 갖고 움직이지 않고 있음을 보여주어 가격이 더 오를 가능성을 시사합니다. 상승세가 이어진다면, 가격은 $64.06와 $70.90의 저항선을 만날 수 있습니다. Deriv MT5의 원유 가격 기술적 분석 차트에서는 매도 구역 내 매수 압력과 $64.06 및 $70.90 저항선을 강조하고 있습니다.

금 역시 조정 기간 후 큰 상승세를 보였습니다.

일간 차트에서 매수 압력이 뚜렷하게 나타나며, 강세론자들은 $3,330 지점을 되찾으려 하고 있습니다. 약한 매도 압력을 나타내는 거래량 그래프 또한 강세 흐름을 더하고 있습니다. 추가 상승이 발생한다면, 가격은 $3,435와 $3,500의 저항벽을 만날 수 있습니다. 만약 큰 하락이 발생한다면, 가격은 $3,190의 지지선까지 떨어질 수 있습니다.

원유와 금은 계속 상승할까요?

Deriv MT5나 Deriv X 계정으로 두 원자재의 가격 움직임에 대해 추측해 볼 수 있습니다. 불안함을 느끼는 것은 단지 트레이더들만이 아닙니다.

수십 년간, 미 국채는 경기 변동기에도 예측 가능하고 유동성이 뛰어나며 연방 정부의 전폭적인 신뢰로 뒷받침되는 확고한 피난처였습니다. 하지만 세계에서 가장 신뢰받는 금융 안전망이 조금 흔들리는 모습입니다.

무디스가 방금 미 신용 등급을 하향 조정하여 오랜 기간 계속된 재정 규율 약화와 적자 증가, 정책 교착 상태의 하락세에 제동을 걸었습니다. 이 조치는 시장에 충격을 주지 않았지만 많은 이들이 우려했던 바를 확인시켜 주었습니다: 미국의 부채 문제는 더 이상 미래의 문제가 아닙니다.

한편, 태평양 건너 일본은 자체의 난관을 헤쳐 나가고 있습니다. 둔화된 성장, 구조적 부채, 그리고 새로운 미 관세가 있습니다. 하지만 워싱턴과 달리 도쿄는 자제의 조짐을 보이고 있습니다. 금리 인상이 여전히 고려되고 있고, 정치 지도자들이 선거 전 지출 확대에 반대하며 일본은 번영하지는 않지만 신중한 행보를 보이고 있습니다.

세계 최대 경제국에서 경고등이 켜졌을 때, 글로벌 위기가 닥칠 수 있을까요?

무디스 신용 등급 하락: 미국의 완벽한 신용이 사라졌다

5월 16일, 금요일 늦은 저녁, 주간 시장 마감 후 무디스는 조용히 폭탄 선언을 했습니다: 미국의 주권 신용 등급을 Aaa에서 Aa1로 하향 조정했습니다. 이 발표는 서서히 진행된 추세의 절정을 의미하며, 이제 세 개 주요 신용 평가사가 모두 미국의 한때 완벽했던 위상을 하락시켰습니다.

그들의 이유는 무시하기 어렵습니다. 미 국가 부채가 36조 달러를 넘었으며 이를 통제할 신뢰할 만한 계획이 없습니다. 도널드 트럼프 대통령의 새 감세안은 공화당 내 분열 후 핵심 위원회에서 승인되었으며, 일부 추정에 따르면 2034년까지 적자에 5.2조 달러를 추가할 수 있습니다.

재정 서비스, FRED를 통해

하지만 워싱턴은 지출 통제 없이 후한 지원금만 늘리는 데에는 관심이 적습니다. 무디스는 “연속 행정부가 재정 적자 및 부채 증가 추세를 되돌리지 못했다”고 경고했습니다. 현재 제안된 방안들로는 실질적인 개선을 기대하기 어렵다고 평가합니다. 다시 말해, 미국은 단순한 부채 문제가 아니라 현실을 부정하고 있는 상태입니다. 단지 빚이 있는 것이 아니라 부정하고 있는 것이다.

미 국채 수익률과 채권 시장 전망

시장의 반응은 신속했습니다. 미 30년 만기 국채 수익률은 잠시 5%를 넘었고, 10년 만기 수익률도 두 자릿수 상승을 기록했습니다.

대체 텍스트: 최근 미 국채 수익률 급등을 보여주는 차트로, 30년 만기 채권이 5%를 돌파하며 미 재정 안정성에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있음을 반영합니다. 30년 만기 채권이 5%를 돌파하며 미 국채 수익률 급등을 보여주는 차트, 미 재정 안정성에 대한 투자자 우려 증가 반영 재정 안정성.

출처: Tullet Prebon, WSJ

수익률 상승은 단순한 주석이 아니라, 투자자들이 이제 더 이상 무조건적 신뢰를 보내지 않고 미 국채 보유에 더 높은 보상을 요구하고 있다는 신호입니다. 미국 부채가 더 이상 무결점으로 여겨지지 않는다는 점을 반영합니다.

“우리는 이제 재정 무모함이 실제 비용으로 이어지는 시대에 접어들고 있다”고 한 전략가는 말했습니다. 불안정한 정책에 대해 정부를 제재하는 소위 '채권 감시자'의 귀환은 더 이상 이론적 위협이 아닙니다. 이것은 현실에서 일어나고 있습니다.

달러도 압박을 받기 시작했습니다. 완전히 붕괴되진 않았지만 흔들리고 있습니다. USD/JPY 환율은 주요 지점인 145.00 아래로 떨어지며 엔화 강세와 달러 약세를 반영하고 있습니다. 이 변화는 부분적으로 상반된 중앙은행 정책에 의해 주도됩니다 - 미 연방준비제도는 올해 후반 금리 인하가 예상되지만, 일본은행은 추가 긴축을 할 가능성이 있습니다. 하지만 이는 신뢰의 문제이기도 합니다.

하지만 그것은 신뢰에 관한 것이기도 하다. 세계에서 ‘무위험’ 자산이 신용 등급 하락을 맞으면 사람들은 불편한 질문을 하기 시작합니다.

일본의 신중한 자세가 조용한 주목을 받고 있습니다.

일본은 여전히 상당한 압박을 받고 있습니다. 2025년 1분기 일본 경제는 연율 기준 0.7% 감소했으며, 이는 1년 만에 처음으로 감소한 수치입니다.

인구 구조 악화부터 선진국 중에서도 높은 부채-국내총생산(GDP) 비율까지 구조적 문제는 여전히 지속되고 있습니다. 게다가 새로운 미 관세가 또 한 겹의 불확실성을 더하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 일본의 정책 입장은 비교적 신중합니다. 수년간의 초완화적 통화정책 이후, 일본은행은 추가 긴축이 여전히 검토 대상임을 신호하고 있습니다. 부총재 우치다 신이치는 이번 주 인플레이션이 다시 상승할 가능성이 있으며 중앙은행이 이에 맞춰 대응할 것이라고 언급했습니다.

재정 측면에서, 이시바 시게루 총리는 단호한 입장을 취하고 있습니다. 그는 최근 주요 선거를 앞두고 소비세 인하 요구를 거부하며 일본의 재정 상태가 여전히 취약하다고 경고했습니다. 그의 메시지는 화려하진 않았지만 시장에는 분명히 전달되었습니다: 단기 인기 추구가 장기 안정성을 희생하며 구매되지는 않을 것입니다.

이것이 곧 강함을 의미하는 것은 아니며, 일본이 갑자기 모범 사례가 되었다는 것은 아닙니다. 하지만 올바른 재정 규율이 다시 중요해지는 금융 환경에서 이런 신호들은 무게를 갖습니다.

변화하는 환경에서 위험 재평가

전통적으로 불확실성이 커질 때마다 자금은 거의 자동으로 미 자산으로 흘러 들어갔습니다. 그러나 그 반응이 약화되고 있습니다. 투자자들은 이제 과거에는 의문을 갖지 않았던 가정들을 재평가할 의지가 더 큽니다.

미 부채 하락은 위기를 촉발하지는 않았지만 한층의 안도감을 제거했습니다. 연방준비제도가 긴축 사이클을 마무리하며 재정 전망이 악화되는 가운데, ‘무위험’ 자산의 기반이 덜 견고하게 느껴집니다.

실용적인 측면도 있습니다: 일본이 자체 채권 시장을 긴축으로 관리한다면 미 국채 등 외국 보유분을 줄이기 시작할 수 있는데, 이는 일본이 두 번째로 큰 보유국입니다. 이는 미 수익률 상승을 더 부추겨 워싱턴에서 이미 커지고 있는 자금 조달 압박에 기여할 수 있습니다.

기술적 전망: USD/JPY 전망

분명히 말하면, 누구도 달러가 하룻밤 사이에 왕좌에서 물러난다거나 일본이 세계 금융 수도가 될 것이라고 말하지는 않습니다. 하지만 인식이 중요합니다. 그리고 지금 미국이 결국 언제나 옳은 선택을 한다는 인식이 점점 약화되고 있습니다.

아이러니하게도 오랫동안 정체로 조롱받던 일본이 자제가 상징이 되어가고, 한때 재정 강국의 모델이던 미국은 감당하기 어려운 부채, 당파적 마비, 신용 등급 하락과 맞서고 있습니다. 세계는 주시하고 있으며, 점점 더 위험 분산에 나서고 있습니다.

세계가 지켜보고 있으며, 점점 더 헤지하고 있다.

작성 시점에서 USD/JPY 환율은 144.00달러 선을 향해 하락하고 있습니다. 일간 차트에서 매도 편향이 뚜렷하게 보입니다. 하지만 거래량 막대는 매도 압력이 약해지고 있음을 보여주어 가격 상승 가능성을 시사합니다. 환율이 계속 하락하면 142.10달러 선에서 지지선을 찾을 수 있습니다. 반대로 상승하면 145.51달러와 148.29달러 근처에서 저항선을 만날 수 있습니다.

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반면, Trek Down Index는 흔들림이 꾸준히 이어지다가 더 급격한 하락으로 전환되는 경우가 많아, 돌파 또는 하락장 전략에 적합할 수 있습니다.

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최근까지 이야기는 단순했습니다: 비트코인이 주도하고 있었습니다. ETF 승인으로 기관 수요가 급증했고, 반감기로 공급이 줄었으며, 시장은 BTC를 이번 상승장 주기로 환호하는 리더로 여겼습니다.

그러다 이더리움이 파티에 난입했습니다.

몇 달 동안 조용히 뒤에서 움직이다가 ETH가 갑자기 활기를 띠기 시작했습니다. 단순히 상승한 것이 아니라 급등했습니다. 

ETH/BTC 비율은 1주일 만에 38% 급등하였으며, 이는 수년 만에 가장 강력한 반전입니다. 이 움직임은 단순한 소음이 아니었고, 견고한 지표와 커지는 시장 신뢰가 뒷받침했습니다. 거래량이 증가하고, 온체인 지표가 강세로 전환되었으며, 기관 포트폴리오가 변화하기 시작했습니다.

그 결과 비트코인에 대한 단순한 시나리오는 훨씬 더 복잡해졌습니다.

완벽한 시장 상황

비트코인은 모든 조건을 갖추고 있었습니다. 시장은 방금 가장 기대받던 이벤트 중 하나인 미국 현물 ETF 승인을 소화하며 기관 신뢰도를 크게 높였습니다. 그 후 반감기가 이어지며 공급 충격 이후 전형적인 랠리의 무대가 마련되었습니다. 여기에 지정학적 불확실성과 중앙은행의 흔들림이 더해지며, 비트코인은 디지털 금으로 빛날 준비가 된 것처럼 보였습니다.

그리고 실제로 그랬습니다. 그러나 이더리움이 분위기를 바꾸었습니다.

ETH의 돌파구는 단지 가격만의 이야기가 아니었습니다. 온체인상의 변화가 시작되었습니다. 판매 압력을 나타내는 교환 유입량이 2020년 이후 최저로 떨어져, 보유자들이 현금화에 서두르지 않는다는 것을 시사했습니다. 한편, 이더리움 ETF 보유량은 조용히 증가하며 미묘하지만 커지는 기관의 관심을 암시했습니다.

ETH/BTC 비율

그러나 가장 눈에 띈 것은 ETH/BTC 평가 지표로, 2019년 이후 처음으로 극심한 저평가 구간에 진입했습니다. 

과거에 이러한 수준은 ETH의 상대적 성과가 좋았던 시기의 전조였습니다. 이번에도 역사가 반복될 가능성이 있어 보입니다.

ETH는 더 이상 단순한 동반자가 아닙니다. 이더리움은 자신만의 이야기를 만들어가고 있습니다.

비트코인이 여전히 주도하지만, 혼자가 아닙니다

이것이 비트코인이 입지를 잃고 있다는 뜻은 아닙니다 - 전혀 그렇지 않습니다. 비트코인은 여전히 고점 근처에서 거래되고 있으며, 암호화폐 마켓의 중심축 역할도 유지되고 있습니다. 그러나 이더리움의 복귀는 BTC가 한동안 겪지 않았던 새로운 상황, 즉 관심 분산을 가져왔습니다.

비트코인이 주도하는 전형적인 강세장이 갑자기 두 마리 말이 경쟁하는 경주로 바뀌었습니다. 이것은 시장의 역학을 바꿉니다. 부정적인 방향이 아니라, 투자자들이 단일 자산에 대한 관점에서 벗어나 생각하도록 만드는 방식입니다.

시장이 더 이상 비트코인에만 의존하지 않습니다. 암호화폐에 기대고 있습니다.

비트코인 전망: 다음은 무엇인가?

BTC와 ETH가 모두 약간 조정되면서 단기적인 잡음에 집중하기 쉽습니다. 하지만 조금 더 넓게 보면, 이더리움의 모멘텀이 단순한 요행 이상임이 분명합니다. 자본 순환, 거래량 이동, 기초적 지원 모두 이 시장이 무너지기보다는 확장되고 있음을 나타냅니다.

비트코인은 여전히 기반을 이루고 있지만, 이더리움은 같은 사이클 내에서 성장 스토리로 부상하고 있습니다. 하나는 중심추(anchor)이고, 다른 하나는 가속기(accelerator)입니다.

이것이 이번 강세장이 매우 흥미로운 이유입니다. 비트코인이 얼마나 더 올라갈 수 있는가의 문제만이 아닌, 누가 함께 오느냐가 중요해졌습니다.

작성 시점에서 BTC는 후퇴 중이며 현재 주요 지지선에 닿아 있습니다. 일간 차트에서 매도 압력이 뚜렷하지만, 거래량 막대는 매도 압력이 약해지고 있으며 반등이 재개될 가능성을 시사합니다. 

현재 지지선에서 반등이 일어난다면, 가격은 $107,100 수준에서 저항벽을 만날 수 있습니다. 반대로, 낙폭이 지지선을 하회하면, 가격은 $102,000 및 $93,100 수준에서 지지선을 찾을 수 있습니다. 

ETH가 큰 반등을 할 수 있을까요? Deriv MT5 또는 Deriv X 계정으로 BTC와 ETH 가격을 예측할 수 있습니다.

수년간, 원자재는 위기의 선율에 맞춰 움직였습니다. OPEC+는 생산량 조절로 시장 중력을 견제했고, 금은 공포와 불확실성으로 급등했습니다. 하지만 2025년 하반기가 다가오면서 신호가 빠르게 변화하고 있습니다.

공급이 늘고 있는데도 원유 가격은 상승하고 있습니다. 금 가격은 기초 체력이 약해서가 아니라 투자 심리가 개선되어 하락하고 있습니다. 이것은 단순한 시장 특이 현상이 아니라, 반응적 공황에서 전략적 포지셔닝으로의 더 깊은 변화의 초기 신호일 수 있습니다.

우리는 원자재가 헤드라인에만 반응하던 단계를 넘어 직접 분위기를 주도하는 새로운 국면에 접어들고 있을까요?

OPEC이 원유 생산량을 늘립니다

2년간 OPEC+는 시장 관리자 역할을 하며 공급을 조절하고 투자 심리를 안정시키며 의지로 가격을 유지하려 했습니다. 하지만 2025년에는 결정적인 변화가 나타났습니다. 추가 감축 대신 생산량을 증가시키고 있지만, 원유 가격은 안정적으로 유지되고 있습니다.

하루 80만 배럴이 넘는 연속 공급 증가 발표는 처음에 의문을 자아냈습니다. 하지만 이는 비관적 행위라기보다는 계산된 재배치로 보입니다. 사우디아라비아는 생산량을 늘리는 동시에 아시아에 대한 공식 판매 가격도 인상했습니다. 통제력을 잃을 때 하는 행동이 아니라 전략적인 과시입니다.

그럼에도 불구하고 내부에는 긴장이 존재합니다. 로이터 보도에 따르면 추가 생산량 증가는 여전히 가능성이 있습니다. 규율이 계속 흐트러지면 8개 OPEC+ 국가의 자발적 감축 220만 배럴이 10월이나 11월까지 완전히 뒤집힐 위험이 있습니다.

카자흐스탄과 이라크는 할당량을 반복하여 초과했으며, 합의된 감축을 무시하거나 부분적으로만 이행했습니다. 이런 지속적인 규율 부족은 집단이 이전 과잉 공급을 바로잡는 것을 막고 있습니다. 그리고 사우디아라비아의 인내심이 바닥나고 있는 듯합니다.

이 추세가 계속된다면 시장은 예상보다 훨씬 일찍 공급 과잉으로 전환되어 2025년 말까지 지속될 가능성이 있습니다.

그렇긴 하지만, 주요 수치는 영향력을 과장할 수 있습니다. 카자흐스탄은 이미 조정된 한도보다 훨씬 높은 생산량을 보이고 있어 추가 증가 여력이 적습니다. 이라크는 곧 추가 보상 감축을 강요받을 가능성이 있고, UAE의 증산 능력도 제한적입니다.

OPEC 자체 데이터는 3월부터 6월 사이의 실제 증가는 60만 배럴 정도로, 우려했던 대규모 증산보다는 적을 수 있음을 시사합니다.

OPEC+는 자체 회원, 시장, 경쟁자에게 메시지를 보내고 있을 수 있습니다. 투자 심리를 시험하고 선택지를 열어두며 압력을 가하는 동시에, 미중 긴장 완화 같은 외부 요인이 유가 상승을 돕고 있습니다.

장악력을 잃는 대신 OPEC+는 전술을 바꾸고 있을지 모릅니다 - 공개적으로 시장을 조종하기보다는 조용히 조율하는 모습입니다.

금 가격 전망: 자신감인가 안일함인가?

한편 금은 힘든 한 달을 보냈습니다.

4월 사상 최고치에서 거의 9% 급락해, 낙관론이 몰아치자 3,200달러 밑으로 떨어졌습니다. 원인은? 뜻밖에 우호적인 미국과 중국 무역 협상과 이란의 새 핵협정 준비 소식입니다. 갑자기 세계가 덜 두려워 보였습니다.

하지만 너무 앞서가지 맙시다.

네, 금은 불확실성에 강하지만 시장이 잠잠해진다고 해서 그 가치가 사라지진 않습니다. 인플레이션, 중앙은행의 금 매수, 그리고 심화되는 지정학적 위험은 마법처럼 사라지지 않았습니다. 그저 뉴스 헤드라인에서 밀려났을 뿐입니다.

실제로 매도 후에도 금은 2025년 최고의 실적 자산 중 하나입니다. 현명한 투자자는 평화 협상이 지연되고 인플레이션이 경고 없이 다시 급증할 수 있음을 알고 있습니다. 이번 조정? 다음 상승을 위한 휴식일지도 모릅니다.

큰 그림: 시장 심리 대 실체

이 순간이 흥미로운 이유는 원유와 금 둘 다 전통적인 논리를 뒤흔드는 움직임을 보이고 있기 때문입니다. 원유는 공급 증가에도 불구하고 상승하고, 금은 강한 펀더멘털에도 불구하고 하락하고 있습니다.

왜일까요? 심리가 변하고 있기 때문입니다.

시장은 사건에 반응하는 것이 아니라 기대에 반응합니다. 그리고 오랜만에 기대가 긍정적으로 기울고 있습니다. 이로 인해 원자재가 감정적 기압계보다는 시장처럼 움직일 여지가 생깁니다.

하반기 거래 전망은 어떨까요?

석유가 계속 상승하고 금은 냉각된다면, 두려움보다는 기본에 더 집중하는 더 넓은 심리 변화가 올 수 있습니다. 이는 변동성이 사라졌다는 의미는 아니지만, 투자자들이 전략을 조정해야 할 수도 있음을 뜻합니다.

• 석유의 경우: 추가 가격 견고성에 주목하세요. 수요가 견조하고 공급이 신중하다면, OPEC+의 극적인 움직임 없이도 가격이 서서히 상승할 수 있습니다.
  
  
• 금의 경우: 단기적으로 조정이 계속될 수 있지만, 완전히 배제하지는 마세요. 한 번의 매파적인 Fed 발언이나 지정학적 충격이 금값을 다시 끌어올릴 수 있습니다.
  
  
• 기타 원자재의 경우: 전략적 공급 이동, 재고 추세, 그리고 실질 경제 지표가 헤드라인보다 더 중요해지는 국면의 시작일 수 있습니다.

원자재는 더 이상 소리지르지 않고 신호를 보내고 있습니다. 이 신호들은 2025년 하반기가 보다 전략적이고 덜 급박할 것임을 암시합니다. 트레이더들에게는 도전이자 기회가 될 수 있습니다.

석유 및 금의 기술적 전망

작성 시점에 석유 가격은 조정 국면에 있으며, $61.24 부근에서 머무르고 있습니다. 가격 수준이 주요 매도 구역 바로 아래에 있어 매도자가 주도권을 유지할 가능성을 암시합니다. 다만, 역머리와 어깨형 패턴이 형성되고 있어 상승 전환의 신호가 될 수 있습니다. 거래량도 매도 압력이 약해지고 있음을 뒷받침하고 있습니다. 

하락이 지속되면, 이전에 가격을 지지했던 강력한 $57.56 지지선에서 가격이 머물 수 있습니다. 만약 강세장이 우세하면, $63.56 및 $69.90 저항선에서 저항을 마주할 수 있습니다. 

금 가격은 위험 회피 심리가 시장을 지배하는 가운데 크게 하락했습니다. 일간 차트에서 매도 우위가 뚜렷하게 나타납니다. 그러나 거래량은 매도세가 아직 확실하게 움직이지 않고 있음을 보여줍니다. 이는 매수세가 재진입할 여지를 만들 수 있습니다. 만약 하락이 지속된다면 가격은 $2,980 지지선에서 바닥을 형성할 수 있습니다. 하지만 반등이 생기면 $3,250과 $3,435 저항선에서 저항에 부딪힐 수 있습니다.

석유와 금은 더 큰 변동성을 보일까요? Deriv MT5 또는 Deriv X 계정으로 석유와 금 가격에 대해 추측할 수 있습니다.

2025년이 되었고, 암호화폐 시장이 다시 한 번 이상한 움직임을 보이고 있습니다 - 하지만 예상과는 다르게요.

비트코인이 잠시 숨을 고르는 동안, 밈 코인들이 주목받고 있으며 Dogecoin(DOGE)과 Shiba Inu(SHIB)가 선두에 서 있습니다. 밈 코인 열풍이 2021년의 한때 현상이라고 생각했다면, 다시 생각해보세요. 이 토큰들은 다시 돌아왔고, 이번에는 단순한 과대광고 이상으로 지지를 받고 있습니다.

우리는 대규모 거래량, 강세 심리, 그리고 심지어 생태계 업그레이드까지 이야기하고 있습니다. 그렇다면, 밈 코인들이 다음 큰 랠리를 시작하려는 걸까요? 아니면 조용한 시장 속의 일시적인 현상일 뿐일까요?

DOGE가 다시 짖고 있습니다

Dogecoin은 단지 소셜 미디어 버즈 때문만이 아닌 살아있음을 보여주고 있습니다.

Glassnode의 데이터에 따르면, 지난 주 DOGE 선물 미결제약정이 63% 상승하여 총액이 16억 2천만 달러를 넘어섰습니다. 이는 거래자 신뢰가 회복되고 투기 활동이 증가하고 있음을 강력히 나타내는 지표입니다.

이 움직임이 더욱 흥미로운 이유는 비트코인이 냉각되는 동안 일어나고 있다는 점입니다. 일부 분석가들은 이를 '디커플링'이라고 부르며, Dogecoin이 전체 시장과 독립적으로 움직이고 있다고 말합니다.

Dogecoin은 지난 7일 동안 40% 이상 급등하며, 잠시 동안 모든 상위 10개 암호화폐를 능가했습니다. 긍정적인 자금 조달율, 주요 저항선을 상회하는 주간 마감(지금은 지지선으로 전환), 그리고 거시 투자자 Raoul Pal의 DOGE가 비트코인을 능가할 수 있다는 코멘터리가 더해지면, 상위 밈 코인에 대한 기대가 현실적으로 느껴집니다.

최근 $0.2238까지 하락했음에도 불구하고, 증가한 거래량은 거래자들이 여전히 상승을 준비하고 있음을 암시합니다.

SHIB는 아직 끝나지 않았습니다

Shiba Inu는 밈으로 시작했지만, 그 레이블을 떨쳐내기 위해 열심히 노력하고 있습니다.

자체 탈중앙화 거래소(ShibaSwap), NFT 프로젝트, 유틸리티 토큰(BONE과 LEASH), 그리고 최근 출시된 Layer-2 블록체인(Shibarium)을 갖추며 SHIB는 완전한 생태계를 구축했습니다.

그리고 지금은? 다시 활력을 보이고 있습니다. 단 일주일 만에 3억 3천만 개 이상의 SHIB가 소각되어, 공급이 줄어드는 디플레이션적 움직임으로 강한 커뮤니티 참여를 반영합니다. Shibburn에 따르면 소각률이 364% 급증했습니다.

동시에 SHIB의 24시간 거래량은 5억 1,628만 달러에 달했으며, 토큰은 현재 주요 저항선인 $0.0001648 바로 아래에서 거래되고 있습니다. 시장 관찰자들은 이 움직임을 잠재적 돌파구로 주의 깊게 지켜보고 있습니다. 

역사적으로 5월은 SHIB에게 좋은 달이었습니다. 2021년 5월에 355%, 2024년 5월에 13% 상승했으며, 이 달에만 평균 61% 상승했습니다. 이것에 더해 증가하는 참여와 생태계 성장까지 고려하면, SHIB의 이야기는 아직 끝나지 않았을 수 있습니다.

기술적 전망: 근육 붙은 밈 코인 광란?

2021년의 순수한 과대광고 사이클과 달리, 이번 밈 코인 부활은 더 실질적입니다. 실제 인프라, 강한 커뮤니티 메커니즘, 그리고 상승하는 기술적 신호가 있습니다.

DOGE는 비트코인과의 경쟁에서 제 자리를 지키고 있습니다. SHIB는 토큰을 소각하고, 네트워크를 출시하며, 유동성을 끌어들이고 있습니다. 그리고 DAGZ 같은 새로운 경쟁자가 등장하면서, 우리는 밈 코인 시즌 2.0의 초기 단계를 보고 있을지도 모릅니다.

아직도 암호화폐이기 때문에, 어떤 일이든 일어날 수 있습니다. 하지만 지금으로서는? 밈 코인들이 소음을 내고 있습니다 - 그리고 단지 웃기기 위해서만은 아닙니다.

작성 시점에서, Dogecoin은 상당한 하락 후 잠시 멈춘 후 매수 압력을 보여주고 있습니다. 최근의 강세 머리-어깨 패턴과 매도 압력이 감소하고 있음을 나타내는 거래량 바가 강세 스토리를 뒷받침합니다. 하지만 가격은 중요한 저항선에 위치해 있어 가격이 유지되거나 큰 반전이 있을 수 있습니다. 

만약 반등이 일어난다면, 가격은 $0.24782의 저항선을 만날 수 있습니다. 만약 가격이 하락하면, 가격은 $0.22165 및 $0.16710의 지지선에서 멈출 수 있습니다.

Shiba의 차트는 Doge와 거의 동일하며, 최근 반전 머리와 어깨 패턴이 상승 추세를 암시했고 실제로 나타났습니다. 그 움직임 이후로 조정이 있었으며, 일별 차트에서 매도 압력이 여전히 드러나고 있습니다. 거래량 바는 매도 압력이 줄고 있음을 나타내며, 이는 잠재적 반전을 예고할 수 있습니다. 

가격이 반등한다면 $0.00001567의 저항벽에 부딪힐 수 있습니다. 가격이 하락하면, $0.00001521 및 $0.00001223의 가격대에서 지지를 찾을 수 있습니다.

밈 코인 열풍을 주시하고 계신가요? Deriv MT5 또는 Deriv X 계정으로 DOGE와 SHIB 가격을 추측할 수 있습니다.

시장들이 추가 무역 갈등에 대비하고 있던 바로 그 순간, 세계에서 가장 큰 두 경제 대국이 일시 정지 버튼을 눌렀습니다. 글로벌 자산에 진동을 일으켰던 미중 관세 전쟁이 90일간 휴식을 취하고 있으며, 이에 투자자들은 궁금해합니다: 최악의 상황은 끝난 것일까요, 아니면 또 다른 불확실성과 변동성의 순간을 앞두고 잠시 숨을 고르는 중일 뿐일까요?

금과 은, 그 신뢰받는 안전 자산들은 확신하지 못하는 듯 보입니다. 주식 시장은 급등하고 미국 달러는 힘을 과시하는 반면, 귀금속은 조용히 방어 모드로 전환했습니다. 그렇다면, 실제 상황은 무엇일까요 - 그리고 지금의 평온함은 생각보다 더 취약한 것일 수도 있을까요?

관세 일시정지인가 - 아니면 전환점인가?

주말 동안 미국과 중국 대표단은 90일 동안 가장 공격적인 관세를 철회하기로 한 깜짝 합의에 도달했습니다.

• 미국은 중국산 수입품에 대한 관세를 145%에서 30%로 인하할 것입니다.
  
  
• 중국은 미국산 상품에 대한 관세를 125%에서 10%로 낮출 것입니다.

시장들은 열광적으로 반응했습니다. 주가가 급등하고 경기 침체 우려가 완화되었으며, 위험 선호 심리가 강하게 돌아왔습니다. 하지만 여기서 중요한 점은: 많은 투자자들은 단지 '대화'에 대한 모호한 약속만 예상하고 있었습니다. 이번 합의는 그 이상이었으며 - 비록 일시적이지만 - 실제 관세 철회였습니다.

그래서 당연히 미국 달러는 크게 상승했습니다. 달러 지수는 1.5% 상승했고, 일본 엔과 같은 안전 자산 통화들은 한 발 물러섰습니다. 하지만 이러한 낙관적인 상황에서 금과 은은 축하의 분위기에서 제외되었습니다.

위험 선호가 돌아오면서 금과 은이 후퇴하다

• 금(XAU/USD)은 강한 달러와 상승하는 수익률 압박을 받으며 약 3,235달러로 하락했습니다.
  
  
• 은(XAG/USD)은 월요일에 0.40% 이상 하락했으며, 화요일 아시아 초기 거래에서는 32.56달러로 보합세를 보였습니다.

왜 이렇게 후퇴했을까요? 시장이 더 안전하다고 느낄 때, 그들은 "만약에"라는 헤지들을 처분하는데, 귀금속이 그 리스트의 맨 위에 있습니다. 미중 소식은 금이 약간... 음, 지루해 보일 만큼 신뢰를 어느 정도 회복시켰습니다.

하지만 아직 완전히 배제하지는 마세요.

일부는 미국이 눈을 깜빡였다고 말하며 - 시간이 흐르고 있다고 합니다.

모든 사람이 이것이 진정한 돌파구라는 생각을 받아들이고 있지는 않습니다.

"90일 뿐이에요 - 단지 시간을 벌었을 뿐입니다. 미국이 눈을 깜빡인 것 같아요,"라고 Bannockburn Global Forex의 수석 전략가 Marc Chandler가 말했습니다.

그의 의견은? 미국은 큰 대가 없이 관세 영향력을 포기했다는 것입니다. 즉, 이것은 평화가 아닌 전략적 일시정지입니다. 그리고 7월이 되면, 만약 기술 접근, 보조금, 데이터 권리 같은 더 깊은 문제가 해결되지 않는다면, 모든 상황이 빠르게 악화될 수 있습니다.

금과 은이 다시 주목받을 수 있는 순간입니다.

인플레이션이 다가오고 있으며, 연준은 금리 인하에 신속하지 않을 수 있습니다.

무역을 넘어, 다음 주요 마켓 동인은 이미 대기 중입니다. 

식품과 에너지를 제외한 핵심 CPI는 4월에 전년 동기 대비 2.8% 상승할 것으로 예상되며, 이는 3월의 4년 최저치와 동일합니다. 월간 핵심 물가는 3월의 0.1%에서 상승해 0.3% 증가할 것으로 보입니다.

이 수치는 중요합니다. 인플레이션이 예상보다 더 심해지면 미국 연방준비제도의 금리 인하가 지연될 수 있으며, 이는 금값이 당분간 침체될 또 다른 이유입니다.

시장들은 이미 연준의 다음 움직임에 대한 기대를 미뤘으며, 7월이 아닌 9월에 25bps 첫 금리 인하를 주시하고 있습니다. 이는 달러가 강세를 유지하고 금이 현상을 유지할 더 많은 시간을 의미합니다.

지정학적 문제는 사라지지 않았으며 빠르게 재발할 수 있습니다.

미중 상황이 완화되고 있음에도 다른 지정학적 위험들은 여전히 존재합니다:

• 인도 총리 모디는 파키스탄에 대한 작전이 단지 '중단 상태'일 뿐이라고 경고했습니다.
  
  
• 우크라이나 대통령 젤렌스키는 트럼프가 터키에서의 회담 수용을 촉구한 후 블라디미르 푸틴과 만날 준비가 되었음을 시사했습니다.

분석가들은 이 지역에서의 어떤 긴장 고조도 단숨에 심리를 뒤집고 안전자산인 금속으로 자금이 급격히 이동할 수 있다고 보고 있습니다.

그렇다면 불확실성은 정점에 도달한 것일까요, 아니면 단지 보류 상태일까요?

이번 거래는 일시적인 안도감을 주지만, 미중 간의 장기적인 문제를 해결하지는 못합니다. 이는 조약이 아니라 휴전입니다. 시장이 지금은 환호하고 있지만, 근본적인 변동성은 사라지지 않았으며 단지 잠시 쉬고 있을 뿐일 수 있습니다.

금과 은에게는 단기적으로는 약세지만, 장기적으로는 잠재력이 있다는 의미입니다. 만약 협상이 결렬되거나 인플레이션이 상승하거나 지정학적 긴장이 재점화되면, 귀금속은 빠르게 수요를 회복할 수 있습니다.

금과 은은 한 걸음 물러섰을지 모르지만, 포트폴리오 보험으로서의 역할은 변함없습니다. 특히 변화가 많은 세상에서는 더욱 그렇습니다.

기술적 전망:

작성 시점에 금은 주요 지지선에 머물고 있으며, 일간 차트에서는 무역 긴장이 완화됨에 따라 매도 압력이 확인되고 있습니다. 매도 심리는 지지 구역에서 강한 매수 압력이 존재함을 보여주는 거래량 막대그래프에 의해 반박되고 있으며, 약한 매도세에 의해 잠시 밀려났을 뿐이라 반등 가능성을 시사합니다. 

가격이 반등할 경우, 가격은 $3,350 및 $3,450의 저항선을 만나며 $3,500의 사상 최고치를 향해 나아갈 수 있습니다. 하락세가 지지선을 넘어 계속된다면, 가격은 $3,000 부근에서 새로운 지지선을 형성할 수 있습니다.

여전히 금에 대해 기대하고 있나요? Deriv MT5 또는 Deriv X 계정으로 황금 금속 가격을 추측할 수 있습니다.