2023 一整年中，Nvidia 的收益都是科技投資組合中表現最突出的資產。 截至第四季末，其收益已超過 30%。 其股價在 15 個月內成長了四倍，效能優於 Amazon 和 Alphabet 等科技領域的同業。

考慮到該公司並未受到新冠疫情之類的全球危機的影響，其近期效能令人印象深刻。 分析師主要將其成功歸功於產品的適應性和設計實力，以及全球對人工智慧微晶片和半導體的激增需求。

對財報電話會議的期待

對於分析師和投資者來說，2 月 21 日星期三的財報電話會議迫不及待。 Zacks Consensus Estimate 預測該公司第四季的每股盈餘為 4.51 dollars，營收為 201.8 億 dollars。 預計收入的成長主要源自於其產品的高需求，需求方壓力有時會超過供應。

上一季度的盈利

如果 Nvidia 報告的第四季度收益接近市場普遍預期的 $201.8 億 (高於上一季的 $181.2 億)，那麼其收入將成長 11.37%。 儘管對中國的出口受到限制，但由於新加坡、台灣和美國的強勁需求，第三季收益創下了紀錄。 

Nvidia 最大的利潤來源之一是其資料中心。 上個季度，其營收比去年同期成長了 279%，達到 $145 億。 隨著人工智慧時代的晶片戰爭不斷升級，相關人士對供應方問題產生了擔憂。 人們開始質疑，在 AMD 等競爭者的潛在威脅下，該公司是否能夠維持其連勝勢頭。

該公司財務長 Colette Kress 也談到了供應問題，"隨著我們縮短週期時間並與供應合作夥伴合作增加產能，未來幾季的供應量將繼續增加。"

股價及整體前景

Nvidia 是 2023 年的明星股票，其整體上漲勢頭強勁，股價實現了三位數的成長。 技術指標顯示，20 日移動平均線 (SMA) 仍遠高於 100 日移動平均線 (SMA)，顯示將保持上漲趨勢。 這顯示接續的看漲情緒。

Nvidia 股價成長圖 

儘管成長前景看好且看漲情緒明顯，但交易者應注意，截至 2024 年 2 月 14 日星期三，該公司的本益比相對較高，為 95.22。 高比率可能表明投資者認為該公司估值過高，可能預示著價格即將調整。 這也可能表示由於相信該公司的未來成長，投資者願意支付溢價。

投資者將密切關注 Nvidia 能否保持其資料中心部門的歷史性成長。 觀察該公司是否能在競爭激烈的市場中保持其市場份額也很有趣。 其產品路線圖引發了人們的擔憂，因為美國實施了出口限制，以防止 Nvidia 最強大的晶片 A100 和 H100 落入中國手中。

儘管存在這個障礙，但分析師仍擔心進一步的限制措施可能會影響該公司與中國市場的關係。 

週三的 Nvidia 財報電話會議可能會為人們提供更多有關該公司應對限制措施及其近期產品計劃的見解。 交易者應該關注這些數字，看看該公司第四季的業績是否超過分析師的預期，因為這可能會影響短期價格走勢。

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‍此資料在發佈日期被視為準確且正確。 發佈時間後的情況變化可能會影響資訊的準確性。 

所引用的效能資料均指過去的效能，過去的效能並不能保證未來的效能，也不能作為未來效能的可靠指引。 交易是有風險的。 建議在做出任何交易決策之前先自己進行研究。

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在這最新一期的 Market Radar 中，我們探討了可能影響您本週交易決策的兩個關鍵資料指標：

• 聯邦公開市場委員會會議紀要
• 歐洲居民消費物價指數 (CPI) 資料

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2 月 20 日星期二，Walmart 和 Home Depot 的財報將公佈。 在此之前，聖誕節和新年期間，零售業經歷了一段上漲期。 十二月份零售額成長 0.6%，核心零售額成長 0.8%。 

儘管由於通膨和疫情後利率飆升導致可支配收入受到擠壓，但消費者支出的增加幫助經濟避免了可能的衰退。 根據全國零售聯合會 (NRF) 零售監測的資料，2024 年開始強勁，零售額年增 2.34%。

美國零售聯合會主席 Matthew Shay 表示，節後的消費資料令人印象深刻，對消費支出將保持強勁有信心。 

“一月份的銷售延續了十二月份零售業的強勁表現，這在創紀錄的假期季節後尤其令人印象深刻。 更重要的是，年成長穩健，顯示消費者仍然持樂觀態度，並願意利用就業和薪資成長帶來的消費能力採取行動。”

對財報電話會議的期待?

Walmart 財報電話會議

Wall Street 分析師預計 Walmart 每股盈餘 1.63 美元，營收 1,704.4 億美元。 這些數字代表著營收將比第三季的 1,608 億美元成長 6%。 

在第三季財報電話會議上，該公司的財務長 John David Rainey 表示，其策略進行得很"順利"。 

“財務效能清楚地表明我們的全通路策略正在取得成功。 我們正在各個類別中擴大市場份額，深化客戶在通路間的參與，同時投資擴大策略優勢的領域。”

該公司年初時的股價為 157.65 USD ，今年迄今上漲 8%。 

 Walmart 股價成長圖

該公司的本益比 (PE) 略高於行業標準 ，達到 28.05，建議交易者考慮可能影響股票效能的各種因素。 例如，降息將增加家庭的消費能力，並可能引發購物狂潮，推動股市上漲。 

Home Depot 財報電話會議

儘管大宗家居裝修需求下降，Home Depot 第三季的業績仍令人印象深刻，超出了分析師的預期。 尤其是在其公佈每股收益 3.81 USD、營收為 377.1 億美元之後。 

第四季的普遍預期是每股收益 2.76 美元，營收 346 億美元。 該公司股價自去年尾以來一直在上漲，今年迄今上漲趨勢依然強勁。

2023 年 Home Depot 股價成長圖

該公司推出的以 Grammy 獎得主 Jordin Sparks 為主角的可購物 CTV 系列等創新干預措施推動了年底銷售，並產生了積極的宣傳效果。

Home Depot 的未來

該公司旨在改善其產品分類和履行營運以及數位化能力，這將提高其成長展望。 Home Depot 收購了 Construction Resource 的母公司 International Design Group，幫助該公司獲得更大的建築業份額，從而讓其對 4,750 億美元的潛在市場擁有更多的控制權。

Home Depo 總裁兼執行長 Ted Decker 表示，此次收購將有助於加速 Home Depo 的專業成長機會，因為其"擁有成功的展示廳模型、卓越的銷售隊伍，以及與裝修商、改建商和住宅新建專業人士建立的長期合作關係。"

截至 2 月 14 日星期三，該公司的本益比為 22.95，一些分析師可能認為該股票物有所值。 建議交易者也要考慮如利率公告以及就業資料等可能影響股價的其他因素。 

那麼，Walmart 和 Home Depot 還會繼續蓬勃發展嗎？ 數字將提供答案。 交易者應密切注意財報電話會議，以了解公司的效能是否超出市場預期。 這可能對股價走勢產生影響。

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• Walmart (WMT)
• Home Depot (HD)

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在核心消費者物價指數資料發佈後，大家都在關注下次的歐洲央行會議，屆時將宣布歐元區利率，在連續10 次升息後，目前歐元區利率處於創紀錄的 4.5%。 這些措施使得通貨膨脹率從去年同期的 8.5 下滑至目前的 2.9%。 

歐洲中央銀行貨幣政策利率 

2023 年，該區陷入了許多分析師稱為"準衰退"的狀態，兩大經濟體德國和法國經歷了嚴重打擊。 這些都是由歐洲央行嚴格的貨幣限制措施所導致的。 歐洲央行的緊縮政策被認為是嚴厲但必要的，以抑制 2022 年十月已升至 10.6% 的通膨層級。 這導致消費支出緊縮，建築和房地產等行業都受到了影響。 

由於價格上漲導致訂單減少，出口也受到打擊，使德國等歐盟主要經濟體的製造業活動減少。 這導致歐元區 PMI (採購經理人指數) 連續出現負值，一月份綜合指數為 47.9。 由於數字遠低於成長和商業活動增加的基準 50 大關，經濟衰退的可能性進一步加劇。 

歐元區採購經理人指數圖表

資料來源：Trading economics

歐洲央行利率預測

由於緊縮貨幣政策引發的衝擊導致歐元區經濟陷入困境，分析師一直在猜測歐洲央行可能降息。 

葡萄牙央行行長，同時也是歐洲央行管理委員會成員，表示"三月份是擁有資料最多的月份，一些資料可能告訴我們最早在三月就討論降息。 我並不是說這很有可能，但我們必須保持開放。”

他對通膨率很快就會達到歐洲央行的目標表示樂觀，一些分析師認為這是委員會會議召開前的正面訊號，"近幾個月來，通膨率一直低於我們的預測，成長率也是如此。 這表明我們在過去兩次預測中發現的下跌風險已經實現。”

這些聲明讓分析人士懷疑，有多少委員會成員會支持在三月初降息，而不是推遲降息至今年稍後。 

根據最近的 Reuters 調查，近三分之二的經濟學家預測歐洲央行將在六月首次降息。 行長 Lagarde 最近強調了將於五月公佈的第一季薪資資料的重要性，這使得六月成為市場和經濟學家看好的降息月份。 73 位預測者中，有 46 位預計六月利率將下調 25 個基點，較先前的預期大幅增加。 只有 17 位經濟學家預測歐洲央行將在四月降息，而 10 位經濟學家認為歐洲央行可能會將決定延後到今年下半年。 參與調查的經濟學家都未預期在 3 月 7 日的會議上會降息。

EUR/USD 價格走勢

資料來源：Deriv

在撰寫本文時，50 天簡單移動平均線 (SMA) 正在跌破 200 天 SMA，這表明可能開始出現下行趨勢。 然而，這些線條相對平坦，再加上相對強弱指數約為 45，顯示市場存在一些猶豫。 交易者應密切注意歐洲央行管理委員會的決定，因為其可能會對 EUR/USD 對產生重大影響。 意外降息可能會為交易者提供利用波動性加劇獲利的機會。

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2024 年的全球政治格局將迎來激動人心的時刻，超過 60 個相關經濟體即將投票。 2024 年的選舉將考驗各國之間的關係，更重要的是，將塑造貨幣政策，影響在大宗商品和貨幣市場上交易的投資者。

美國選舉

焦點在美國選舉週期。 這是在通貨膨脹放緩的時期，先前經歷了劇烈的緊縮階段，導致連續 11 次升息，使利率保持在 5.25% - 5.50% 的範圍內。 僅在 2023 年就經歷了 4 次加息，總共提高了 100 個基點。

經過一段時間的加息，貨幣政策分析師預測 2024 年將出現"軟著陸"，美國經濟現已以較溫和的速度運行。 預計今年將以健康的年化率 1.4% 成長。  

儘管擔心利率政策對選舉的意義，但歷史資料表明，選舉過程幾乎不會把一切搞砸。 2000 年、2012 年、2016 年和 2020 年選舉投票前，利率維持期為 6 到 12 個月，許多其他年份也是如此。   

英國選舉

在英國，選舉預計將在 2024 年下半年，或不遲於 2025 年 1 月 28 日舉行。 如果 Rishi Sunak 的政黨在接下來的幾個月中取得政治優勢，保守黨將努力保留首相職位不讓工黨得逞，這可能是一場激烈的競爭。  

選舉結果可能帶來的影響

我們看看如果任何一方在選舉中取得勝利，美國和英國會如何。

美國

選舉日期：11 月 5 日

主要候選人/政黨：民主黨、共和黨

現任者獲勝的影響：

• 政策穩定性
• 隨著企業稅可能提高，物價可能會上漲
• 穩定的氣候變化投資
• 持續對烏克蘭的軍事援助
• 貿易友好的政策

反對派勝利的影響：

• 政策不確定性
• 貿易關稅可能上升，使國際緊張局勢加劇
• 減少氣候變化的開支
• 可能撤回 烏克蘭援助
• 與中國的緊張局勢加劇
• 有利於商業的政策

英國

選舉日期：待定

主要候選人/政黨：保守黨、工黨

現任者獲勝的影響：

• 企業稅減免
• 電網和可再生能源投資
• 英國優先的商業支援政策
• 與歐盟的緊密關係

反對派獲勝的影響：

• 經濟政策的變化
• 穩固的綠色能源基礎設施
• 投資計劃
• 對富人增稅，結束非本土稅務規則
• 資本利得稅增加
• 與歐盟的關係更好

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歷史上，美國市場在選舉前幾個月效能平淡之後，呈現出選舉後回報改善的模式。 因此，交易者，特別是關注 S&P 500 的交易者，應該密切監視市場動態，作為其策略的一部分，以便為中長期投資做出明智的決策。

值得關注的亞洲重要選舉

我們也將關注 2024 年在關鍵亞洲經濟體的選舉及其對政策方向、地緣政治和市場走向的重要性。

主要經濟體的選舉結果可能會導致重大政策轉變或維持現狀。 尤其是美國選舉結果將對大宗商品、股票和貨幣價格產生明顯影響。 交易者應密切關注政治發展，以提前掌握任何市場動向。

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將短期交易視為玩疊疊樂。 每一步、每一個決定，都需要完美的平衡。 就像在玩一場良好的積木遊戲中需要技巧和策略一樣，成功的短期交易要求精確性和對市場動態的敏銳理解。 

讓我們一步步解構短期交易的藝術。

什麼是短期交易？

在交易的世界中，'短期'可以表示幾分鐘到數天之間的任何時間。 短期交易通常被稱為日內交易或擺動交易，涉及在相對短的時間內買賣金融工具。 

與長期投資不同，短期交易需要對市場趨勢、技術分析和紀律性的方式有深入的理解。

如何開始短期交易

1. 投入時間學習，增加自我知識

任何短期交易策略的基礎在於知識。 隨時了解金融市場、經濟指標和驅動價格波動的因素。 持續監視可信的金融新聞源以保持更新，並利用線上課程來提高自己的知識和理解能力。 了解得越多，就越能自信地做出明智的決策。

2. 用技術分析掌握技術

掌握技術分析對短期交易者至關重要。 一切都在於解讀市場——圖表、趨勢和關鍵模式。 像移動平均線、相對強弱指數 (RSI) 和隨機振盪器等指標可以提供有關市場條件的寶貴見解。 其在經常波動的短期交易世界中是有用的指導。

3. 管理風險並控制交易

金融市場節奏快速。 短期交易需要迅速做出決策，這時管理風險便成為安全網。 在進行交易前確定風險承受能力，設定止損單以限制潛在損失，並多角化交易以分散風險。 記住，只用能承受損失的金額來進行交易。 

4. 制定交易計畫

一個明確的交易計畫是任何短期交易策略的基礎。 列出財務目標、風險承受能力和優選策略。 確定清晰的進退點，並在情緒高漲時堅持計畫。 成長歷程中需不斷檢討調整計劃。

5. 保持冷靜和守紀律

不要讓情緒影響判斷，導致衝動的決策。 堅持策略，避免追逐損失，並抵抗偏離計畫的誘惑。 守紀律的做法將幫助駕馭短期交易經常伴隨的情緒過山車。

6. 用科技提升交易

利用科技提高您的交易效率。 使用平台的交易工具，並掌握即時市場資料。 利用自動化交易系統，根據預設標準執行交易——這將幫助在不需要持續監視交易的情況下把握市場機會。 

7. 不斷反思、學習和適應

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短期交易是一段持續的旅程，需要教育、紀律和彈性的結合。 但擁有正確的策略和持續學習的承諾，將為自己配備在市場波動中所需的工具和心態。 

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