2023 一整年中，Nvidia 的收益都是科技投资组合中表现最突出的资产。 截至第四季度末，其收益已超过 30%。 其股价在 15 个月内增长了四倍，表现优于 Amazon 和 Alphabet 等科技领域的同行。

考虑到该公司并未受到新冠疫情之类的全球危机的影响，其近期表现令人印象深刻。 分析师主要将其成功归功于产品的适应性和设计实力，以及全球对人工智能微芯片和半导体的猛增需求。

对财报电话会议的期待

对于分析师和投资者来说，2 月 21 日星期三的财报电话会议迫不及待。 Zacks Consensus Estimate 预测该公司第四季度的每股收益为 4.51 dollars，营收为 201.8 亿 dollars。 预计收入的增长主要源于其产品的高需求，需求方压力有时会超过供应。

上个季度收益

如果 Nvidia 报告的第四季度收益接近市场普遍预期的 201.8 亿美元 (高于上一季度的 181.2 亿美元)，那么其收入将增长 11.37%。 尽管对中国的出口受到限制，但由于新加坡、台湾和美国的强劲需求，第三季度收益创下了纪录。 

Nvidia 最大的利润来源之一是其数据中心。 上个季度，其收入比去年同期增长了 279%，达到 $145 亿。 随着人工智能时代的芯片战争不断升级，相关人士对供应方问题产生了担忧。 人们开始质疑，在 AMD 等竞争者的潜在威胁下，该公司是否能够维持其连胜势头。

公司首席财务官 Colette Kress 也谈到了供应问题，“随着我们缩短周期时间并与供应合作伙伴合作增加产能，未来几个季度的供应量将继续增加。”

股价及总体展望

Nvidia 是 2023 年的明星股票，其整体上涨势头强劲，股价实现了三位数的增长。 技术指标显示，20 日移动平均线 (SMA) 仍远高于 100 日移动平均线 (SMA)，表明将保持上涨趋势。 这表明持续的看涨情绪。

Nvidia 股票增长图 

尽管增长前景看好且看涨情绪明显，但交易者应注意，截至 2024 年 2 月 14 日星期三，该公司的市盈率相对较高，为 95.22。 高比率可能表明投资者认为该公司估值过高，可能预示着价格即将调整。 这也可能意味着由于相信该公司的未来增长，投资者愿意支付溢价。

投资者将密切关注 Nvidia 能否保持其数据中心部门的历史性增长。 观察该公司是否能在竞争激烈的市场中保持其市场份额也是有趣的事情。 其产品路线图引发了人们的担忧，因为美国实施了出口限制，以防止 Nvidia 最强大的芯片 A100 和 H100 落入中国手中。

尽管存在这个障碍，但分析师仍担心进一步的限制措施可能会影响该公司与中国市场的关系。 

周三的 Nvidia 财报电话会议可能会为人们提供更多有关该公司应对限制措施及其近期产品计划的见解。 交易者应该关注这些数字，看看该公司第四季度的业绩是否超过分析师的预期，因为这可能会影响短期价格走势。

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免责声明：

此信息在发布之日被认为是准确和正确的。 发布后情况的变化可能会影响信息的准确性。 

所引用的表现数据均指过去的表现，过去的表现并不能保证未来的表现，也不能作为未来表现的可靠指引。 交易是有风险的。 建议在做出任何交易决策之前自己先进行研究。

本博客文章中包含的信息仅供教育用途，不可视为财务或投资建议。 对这些信息的准确性或完整性，我们不提供任何陈述或保证。

在这最新一期的 Market Radar 中，我们探讨了可能影响您本周交易决策的两个关键数据指标：

• 联邦公开市场委员会会议纪要
• 欧洲居民消费价格指数 (CPI) 数据

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2 月 20 日星期二，Walmart 和 Home Depot 的财报将公布。 此前，圣诞节和新年期间，零售业经历了一段上涨期。 十二月份零售额增长 0.6%，核心零售额增长 0.8%。 

尽管由于通货膨胀和疫情后利率飙升导致可支配收入受到挤压，但消费者支出的增加帮助经济避免了可能出现的衰退。 根据全国零售联合会 (NRF) 零售监测的数据，2024 年开局强劲，零售额同比增长 2.34%。

美国零售联合会主席 Matthew Shay 表示，节后的消费数据令人印象深刻，对消费支出将保持强劲有信心。 

“一月份的销售延续了十二月份零售业的强劲表现，这在创纪录的假期季节后尤为令人印象深刻。 更重要的是，同比增长稳健，表明消费者仍然持乐观态度，并愿意利用就业和工资增长带来的消费能力采取行动。”

对财报电话会议的期待?

Walmart 财报电话会议

Wall Street 分析师预计 Walmart 每股收益 1.63 美元，营收 1704.4 亿美元。 这些数字代表着收入将比第三季度的 1608 亿美元增长 6%。 

第三季度财报电话会议上，该公司的首席财务官 John David Rainey 表示，其策略进行得很“顺利”。 

“财务业绩清楚地表明我们的全渠道策略正在取得成功。 我们正在各个类别中扩大市场份额，深化客户在渠道间的参与，同时投资于扩大策略优势的领域。”

该公司年初时的股价为 157.65 USD ，今年迄今已上涨 8%。 

 Walmart 股票增长图

该公司的市盈率 (PE) 略高于行业标准 ，达到 28.05，建议交易者考虑可能影响股票表现的各种因素。 例如，降息将增加家庭的消费能力，并可能引发购物狂潮，从而推动股市上涨。 

Home Depot 财报电话会议

尽管大宗家居装修需求下降，Home Depot 第三季度的业绩仍令人印象深刻，超出了分析师的预期。 尤其是在其公布每股收益 3.81 USD、营收为 377.1 亿美元之后。 

第四季度的普遍预期是每股收益 2.76 美元，营收 346 亿美元。 该公司股价自去年末以来一直在上涨，今年迄今上涨趋势依然强劲。

2023 年 Home Depot 股票增长图

该公司推出的以 Grammy 奖得主 Jordin Sparks 为主角的可购物 CTV 系列等创新干预措施推动了年底销售，并产生了积极的宣传效果。

Home Depot 的未来

该公司旨在改善其产品分类和履行运营以及数字化能力，这将提高其增长展望。 Home Depot 收购了 Construction Resource 的母公司 International Design Group，帮助该公司获得更大的建筑行业份额，从而让其对 4750 亿美元的潜在市场拥有更多的控制权。

Home Depo 总裁兼首席执行官 Ted Decker 表示，此次收购将有助于加速 Home Depo 的专业增长机会，因为其 “拥有成功的展示厅模型、卓越的销售队伍，以及与装修商、改建商和住宅新建专业人士建立的长期合作关系。”

截至 2 月 14 日星期三，该公司的市盈率为 22.95，一些分析师可能认为该股票物有所值。 建议交易者也考虑如利率公告以及就业数据等可能影响股价的其他因素。 

那么，Walmart 和 Home Depot 还会继续蓬勃发展吗？ 数字将提供答案。 交易者应密切关注财报电话会议，以了解公司的表现是否超出市场预期。 这可能会影响价格走势。

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所引用的表现数据均指过去的表现，过去的表现并不能保证未来的表现，也不能作为未来表现的可靠指引。 交易是有风险的。 建议在做出任何交易决策之前自己先进行研究。

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• Walmart (WMT)
• Home Depot (HD)

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在核心消费者物价指数数据发布后，大家都在关注下次的欧洲央行会议，届时将宣布欧元区利率，在连续 10 次加息后，目前欧元区利率处于创纪录的 4.5%。 这些举措使得通货膨胀率从去年同期的 8.5 下滑至当前的 2.9%。 

欧洲中央银行货币政策利率 

2023 年，该区陷入了许多分析师称之为“准衰退”的状态，两大经济体德国和法国经历了严重打击。 这些都是由欧洲央行严格的货币限制措施引发的。 欧洲央行的紧缩政策被认为是严厉但必要的，以抑制 2022 年十月已升至 10.6% 的通胀水平。 这导致消费支出紧缩，建筑和房地产等行业均受到了影响。 

由于价格上涨导致订单减少，出口也受到打击，使德国等欧盟主要经济体的制造业活动减少。 这导致欧元区 PMI (采购经理人指数) 连续出现负值，一月份综合指数为 47.9。 由于数字远低于增长和商业活动增加的基准 50 大关，经济衰退的可能性进一步加剧。 

欧元区采购经理人指数图表

资料来源：Trading economics

欧洲央行利率预测

由于紧缩货币政策引发的冲击导致欧元区经济陷入困境，分析师一直在猜测欧洲央行可能降息。 

葡萄牙央行行长，同时也是欧洲央行管理委员会成员，表示“三月份是拥有数据最多的月份，一些数据可能告诉我们最早在三月份就讨论降息。 我并不是说这很有可能，但我们必须保持开放态度。”

他对通胀率将很快达到欧洲央行的目标表示乐观，一些分析师认为这是委员会会议召开前的积极信号，“近几个月来，通胀率一直低于我们的预测，增长率也是如此。 这表明我们在过去两次预测中发现的下行风险已经实现。”

这些声明让分析人士怀疑，有多少委员会成员会支持在三月初降息，而不是推迟降息至今年晚些时候。 

根据最近的 Reuters 调查，近三分之二的经济学家预测欧洲央行将在六月份首次降息。 行长 Lagarde 最近强调了将于五月份公布的第一季度工资数据的重要性，这使得六月成为市场和经济学家看好的降息月份。 73 位预测者中，有 46 位预计六月份利率将下调 25 个基点，较之前的预期大幅增加。 只有 17 位经济学家预测欧洲央行将在四月份降息，而 10 位经济学家认为欧洲央行可能会将决定推迟到今年下半年。 接受调查的经济学家中没有人预计 3 月 7 日的会议会降息。

EUR/USD 价格走势

资料来源：Deriv

撰写本文时，50 天简单移动平均线 (SMA) 正在跌破 200 天 SMA，这表明可能开始出现下行趋势。 然而，这些线条相对平坦，再加上相对强弱指数约为 45，表明市场存在一些犹豫。 交易者应密切关注欧洲央行管理委员会的决定，因为其可能会对 EUR/USD 对产生重大影响。 意外降息可能会为交易者提供利用波动性加剧获利的机会。

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2024年的全球政治格局将迎来激动人心的时刻，超过 60 个相关经济体即将投票。 2024 年的选举将考验各国之间的关系，更重要的是，将塑造货币政策，影响在大宗商品和货币市场上交易的投资者。

美国选举

焦点在美国选举周期。 正值通胀缓解之时，此前经历了剧烈的紧缩阶段，导致连续 11 次加息，使利率保持在 5.25% - 5.50% 的区间内。 仅在 2023 年就经历了 4 次加息，总共提高了 100 个基点。

经过一段时间的加息，货币政策分析师预测 2024 年将出现"软着陆"，美国经济现已以较温和的速度运行。 预计今年将以健康的年化率 1.4% 增长。 

尽管人们担心利率政策可能对选举意味着什么，但历史数据显示，选举过程几乎不会把一切搞砸。 2000 年、2012 年、2016 年和 2020 年选举投票前，利率维持期为 6 到 12 个月，并且许多其他年份也如此。  

英国选举

在英国，选举预计将在 2024 年下半年举行，或不迟于 2025 年 1 月 28 日。 如果 Rishi Sunak 的政党在接下来的几个月中取得政治优势，保守党将努力保留首相职位不让工党得逞，这可能是一场激烈的竞争。 

选举结果可能带来的影响

我们看看如果任何一方在选举取得胜利，美国和英国将会如何。

美国

选举日期: 11 月 5 日

主要候选人/政党: 民主党、共和党

现任者获胜的影响:

• 政策的稳定性
• 随着企业税可能提高，物价可能上涨
• 稳定的气候变化投资
• 继续对乌克兰的军事援助
• 贸易友好的政策

反对派获胜的影响:

• 政策的不确定性
• 贸易关税可能上涨，使国际紧张局势加剧
• 对气候变化的开支减少
• 可能撤回 乌克兰援助
• 与中国的紧张关系加剧
• 有利于商业的政策

英国

选举日期: 待定

主要候选人/政党: 保守党、工党

现任者获胜的影响:

• 为企业减税
• 对电网和可再生能源的投资
• 英国优先的商业支持政策
• 与欧盟的稳定关系

反对派获胜的影响:

• 经济政策的变化
• 强大的绿色能源基础设施
• 投资计划
• 对富人增税，结束非本土税务规则
• 增加资本利得税
• 与欧盟关系更好

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历史上，美国市场在选举前几个月表现平淡之后，呈现出选举后回报改善的模式。 因此，交易者，特别是关注 S&P 500 的交易者，应该密切关注市场动态，作为其策略的一部分，以便为中长期投资做出明智的决策。

值得关注的亚洲重要选举

我们还将关注 2024 年在关键亚洲经济体的选举及其对政策方向、地缘政治和市场走向的重要性。

主要经济体的选举结果可能会导致重大政策转变或维持现状。 尤其是美国选举结果将对大宗商品、股票和货币价格产生显著影响。 交易者应密切关注政治发展，以便提前掌握任何市场动态。

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将短期交易视为叠叠乐游戏。 每一步、每个决定都需要完美的平衡。 就像在精心玩的叠叠乐中需要技巧和策略一样，成功的短期交易要求精确以及对市场动态的敏锐理解。 

让我们逐步解析短期交易的艺术。

什么是短期交易？

在交易的世界里，“短期”可以指从几分钟到几天的任何时间。 通常被称为日内交易或波段交易，短期交易涉及在相对较短的时间框架内买卖金融工具。 

与长期投资不同，短期交易要求对市场趋势、技术分析有敏锐的理解，以及一种有纪律的方法。

如何开始短期交易

1. 投入时间学习，增加自我知识

任何短期交易策略的基础在于知识。 保持对金融市场、经济指标以及影响价格波动的因素的关注。 持续关注可信的金融新闻来源，以保持自己信息的更新，并利用在线课程来增加自己的知识和理解。 了解的越多，做出明智决策的信心就越强。

2. 通过技术分析获取技术信息

掌握技术分析对短期交易者至关重要。 一切都在于解读市场——图表、趋势和关键模式。 像移动平均线、相对强弱指数(RSI)和随机震荡指标这样的指标可以提供对市场状况的宝贵见解。 其在短期交易的动荡世界中提供帮助。

3. 管理风险并控制交易

金融市场节奏快速。 短期交易需要快速决策，这时风险管理成为安全网。 在进入交易之前，确定自己的风险承受能力，设置止损订单以限制潜在损失，并多样化交易以分散风险。 记住，只用自己可以承受损失的钱交易。 

4. 制定交易计划

明确的交易计划是任何短期交易策略的支柱。 列出财务目标、风险承受能力和优选策略。 定义明确的进出场点，即使情绪高涨也要坚持计划。 成长历程中需不断审查和调整计划。

5. 保持冷静和自律

不要让情绪蒙蔽判断，导致冲动决策。 坚持策略，避免追逐损失，抵制偏离计划的诱惑。 有条理的方法将帮助应对短期交易常伴随的情绪波动。

6. 通过技术升级交易

利用技术提高交易效率。 使用平台的交易工具，保持实时市场数据的跟进。 利用那些根据预设标准执行交易的自动交易系统——这将帮助抓住市场机会，而不需要不断监控交易。 

7. 不断地反思、学习、适应

金融市场是动态的，总在变化。 养成评估性能的习惯，分析成功和失败的交易，并识别改进的领域。 利用每一个机会学习，并随着市场的变化不断调整策略。 

短期交易是一段持续的旅程，需要教育、自律和灵活性的结合。 但是，拥有正确的策略和对持续学习的承诺，将为自己装备应对市场起伏所需的工具和心态。 

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本博客文章中包含的信息仅供教育用途，不可视为财务或投资建议。

交易是有风险的。 过去的表现并不代表未来的业绩。 建议在做出任何交易决策之前自己先进行研究。

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