Os fundos de investimento negociados em bolsa (ETFs) tornaram-se extremamente populares na última década, oferecendo aos traders uma forma eficiente de obter exposição aos mercados a baixo custo. Embora os ETFs mais populares acompanhem os principais índices, uma exploração mais aprofundada revela um mundo diversificado de ETFs especializados que atendem a setores específicos, fatores e estratégias de negociação.

Tal como os sabores numa geladaria, os ETFs existem em muitas variedades — desde fundos de índice vanilla conservadores até participações em setores mais aventureiros como o rocky road. Quer procure estabilidade, crescimento ou algo intermédio, o menu de ETFs tem opções para satisfazer o seu apetite de negociação.

Neste guia para principiantes, iremos explorar as principais categorias de ETFs, incluindo ações, obrigações, matérias-primas e muito mais. Irá aprender as características distintivas de cada tipo, as suas participações típicas e o papel que podem desempenhar na carteira de um trader. 

Os diferentes tipos de ETFs

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1. ‍ETFs de Ações ou de Capital Próprio: Os ETFs de ações são fundos que detêm cestas de ações que imitam vários índices do mercado de ações. Os ETF de ações permitem aos traders obter exposição a uma coleção diversificada de ações numa única compra.
   
   ETF de ações como o VOO e o IVV podem proporcionar exposição de negociação CFD a longo prazo a uma seleção de ações do S&P 500 em proporções que visam imitar o desempenho do índice. Estes são considerados alguns dos melhores ETF para o acompanhamento de índices ETF globais a longo prazo.
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2. ‍ETFs de Setor e Indústria: Os ETFs de setor e indústria, como os disponíveis na Deriv, oferecem exposição direcionada a segmentos específicos do mercado em comparação com ETFs de mercado mais amplos. Permitem apostas Tactical com base em análises económicas e de mercado.
   
   Por exemplo, a Deriv oferece ARKK.arcx. O ARK Innovation ETF compra títulos de capital próprio nacionais e estrangeiros de empresas que se espera beneficiarem de desenvolvimentos em inteligência artificial, automação, tecnologias de ADN, armazenamento de energia, fintech e robótica.
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3. ‍ETFs de obrigações: Os ETFs de obrigações acompanham um índice específico do mercado de obrigações. Estes são negociados em bolsas de valores como ações individuais, o que os torna uma opção líquida e acessível.
   
   As opções populares incluem o iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) para obrigações dos EUA e o iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) para obrigações empresariais.
   
   Estes exemplos são ferramentas úteis de negociação de CFD para aceder aos mercados de obrigações. Os seus cabazes diversificados de títulos tornam-nos opções potencialmente adequadas para estratégias de negociação a longo prazo.
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4. ‍ETFs de estilo: Os ETFs de estilo acompanham índices de ações filtradas por características específicas como capitalização bolsista, valor, crescimento e rendimento de dividendos.
   
   ETFs de valor como o IVE e o VTV compram ações que parecem subvalorizadas pelo mercado com base em métricas como rácios preço-lucro e preço-valor contabilístico.
   
   ETFs de crescimento como o IVW e o VUG compram ações com forte crescimento de lucros e receitas.
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5. ‍ETFs de Matérias-Primas: Os ETFs de matérias-primas detêm contratos de futuros para recursos naturais individuais como petróleo, ouro ou prata.
   
   Por exemplo, ETFs de matérias-primas como o GLD podem proporcionar exposição à negociação de CFDs em ouro e outros recursos. Os traders por vezes utilizam-nos para CFDs de curto prazo, enquanto outros os mantêm a longo prazo.
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6. ‍ETFs de volatilidade: Os ETFs de volatilidade são fundos negociados em bolsa que proporcionam exposição à volatilidade do mercado através do uso de várias estratégias de derivados.
   
   Ao contrário dos ETFs tradicionais que simplesmente acompanham um índice, os ETFs de volatilidade visam permitir que os traders especulem ou se protejam contra flutuações na volatilidade geral do mercado. Tentam obter lucros a partir de aumentos e diminuições da volatilidade como veículo de negociação.

Segue-se uma visão geral destas principais categorias de ETF, as suas características distintivas, participações típicas e o seu papel na carteira de um trader:
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Com a sua diversidade de exposições e estratégias, os ETF oferecem aos traders um extenso menu para personalizar as suas carteiras de negociação. Quer prefira simplicidade ou especificidade, indexação passiva ou especulação ativa, os ETFs oferecem algo para cada estratégia de carteira e tolerância ao risco. Ao compreender a diversidade do panorama dos ETFs, pode selecionar cuidadosamente as exposições para se adequarem aos seus objetivos de negociação e apetite pelo risco. 

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Esqueça as bolas de cristal; o sucesso em 2024 depende da capacidade de navegar num panorama em mudança moldado pelo aperto das políticas monetárias e pela alteração das dinâmicas de poder em 2023. 

Embora um cenário de base desenhe um quadro de crescimento gradual, correntes ocultas de risco e oportunidade giram logo abaixo da superfície. Esta perspetiva para 2024 analisa as principais tendências e desafios que os investidores de mercado podem enfrentar para desbloquear o potencial sucesso no ano que se avizinha.

EUA: Aterragem suave, mas atenção aos ventos inflacionários

As poupanças excedentárias dos consumidores estão a diminuir, e as taxas de juro mais elevadas estão a afetar a procura de bens, serviços e habitação. Embora se espere um enfraquecimento temporário do crescimento trimestral do Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA no início de 2024, um conjunto mais alargado de analistas económicos não prevê uma recessão total. 

É importante considerar as condições de mercado e as análises fundamentais ao fazer investimentos.

A Reserva Federal prevê uma moderação contínua da inflação geral e um crescimento económico mais lento em 2024 antes de atingir o seu objetivo de 2% no Índice de Preços ao Consumidor (IPC) até ao quarto trimestre de 2026.

A Reserva Federal, num delicado ato de equilíbrio, observa tanto o crescimento lento como a inflação persistente. A sua recente pausa nos aumentos das taxas sugere um reconhecimento da lentidão, alinhando-se com as leituras essenciais das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) que potencialmente poderão descer abaixo das projeções. 

No entanto, as memórias da inflação transitória permanecem frescas, e as preocupações sobre o ressurgimento das pressões sobre os preços devido ao crescimento excecional ou a potenciais choques petrolíferos persistem. Como o próprio Jerome Powell adverte, não foram descartados novos aumentos das taxas. Três cortes de taxa de um quarto de ponto estão em cima da mesa para 2024, de acordo com as atas de dezembro do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC), mas é incerto quando serão implementados.

Acrescentando à complexidade está o panorama em mudança dos rendimentos do Tesouro. O poder de compra reduzido da Fed e o défice orçamental dos EUA em rápido crescimento criam uma tempestade perfeita para o aumento das taxas de juro a longo prazo. A diminuição da procura estrangeira por títulos do Tesouro e o relaxamento do controlo da curva de rendimentos por parte do Japão alimentam ainda mais a trajetória ascendente. Não obstante, é crucial lembrar que estes rendimentos estão meramente a corrigir-se a partir de níveis historicamente baixos e de uma inversão prolongada. Os mercados de ações dos EUA estão prontos para navegar na primeira metade do ano, orientando-se pelos fundamentos subjacentes e pelas divulgações de dados económicos, com potenciais mudanças ou incertezas geopolíticas a surgirem posteriormente.

China: Abrandamento do crescimento vai ao encontro dos objetivos a longo prazo

O otimismo inicial de 2024 para uma China pós-pandemia desvaneceu-se à medida que uma prolongada queda no setor imobiliário, o aumento do desemprego jovem e as incertezas regulatórias travaram o mercado. Com a construção e o setor imobiliário há muito a alimentar o motor da economia, a crise imobiliária tem repercussões profundas, desencadeando vendas significativas de acções.

Um vislumbre de esperança brilha de um potencial aumento do yuan em 2024, o primeiro em três anos. Uma redução na diferença das taxas de juro poderá estancar a saída de capital, conforme previsto por um inquérito da Bloomberg. No entanto, os cortes limitados nas taxas e um resgate pouco claro para o setor imobiliário lançam sombras sobre a recuperação. Os investidores estrangeiros permanecem à margem, aguardando uma ação governamental decisiva antes de voltarem a investir. Apesar dos desafios, os líderes chineses expressam uma confiança inabalável na sua visão a longo prazo para a transformação económica do país. As reformas estruturais visam a prosperidade comum e o crescimento sustentável, exemplificados pelo compromisso da China de atingir o pico das emissões de carbono em 2030 e alcançar a neutralidade carbónica até 2060.

O Japão vai finalmente terminar com as taxas de juro

O iene enfrenta uma pressão renovada na sequência de um significativo sismo do Dia de Ano Novo no Japão, complicando os esforços do Banco do Japão para eliminar as taxas de juro negativas este mês. Embora não seja provável que haja alterações em janeiro, a maioria das pessoas espera que as taxas de juro negativas terminem em abril ou mais tarde em 2024. Isto sugere que poderá haver uma maior volatilidade no valor do iene japonês.

Zona Euro, Reino Unido: Combate às pressões inflacionárias 

O Reino Unido e a Europa devem experienciar uma leve recessão e um crescimento mínimo em 2024, caracterizados por um crescimento mais lento e uma inflação persistente. 

A inflação tem sido mais persistente nestas regiões devido à sua maior dependência de importações de matérias-primas e energia. Prevê-se que os preços da energia e das matérias-primas se mantenham acima dos níveis anteriores à crise, influenciados pelas incertezas geopolíticas e pelos cortes previstos nas taxas de juro dos EUA. Consequentemente, prevê-se que as taxas de juro de referência na UE e no Reino Unido se mantenham mais elevadas durante mais tempo para controlar a inflação.

As taxas de juro mais elevadas tendem a ter efeitos visíveis na dívida pública, levando a um aumento contínuo da dívida nacional. Com uma dívida substancial resultante da pandemia e do conflito na Ucrânia, a capacidade dos governos da UE e do Reino Unido para estabilizarem as suas economias está a diminuir. As opções limitadas para estímulos fiscais adicionais resultam num cenário de estagflação, ao contrário dos EUA, onde o crescimento se mantém resiliente e a inflação está sob controlo.

Mercados emergentes: Afirmando-se por si próprios

À medida que as taxas de juro nos EUA arrefecem e o dólar abranda a sua pressão, JP Morgan prevê um ressurgimento nos mercados emergentes durante a segunda metade de 2024. Este ímpeto é alimentado por uma mudança global nas cadeias de abastecimento, escapando à longa sombra da dominância da China.

Os beneficiários deste realinhamento incluem regiões como a América Latina, a Europa, o Médio Oriente e África (EMEA), a Associação das Nações do Sudeste Asiático (ASEAN) e a Índia. Estas estrelas em ascensão oferecem uma potente combinação de mão de obra económica, uma produção robusta e um tesouro de produtos essenciais. Com um cenário industrial agitado, uma vasta força de trabalho e recursos naturais como energia, cobre e lítio (o elemento vital dos veículos elétricos (VE) e das energias renováveis), a América Latina destaca-se como uma forte concorrente.

O aumento do investimento direto estrangeiro (IDE) desenha um quadro vibrante para a ASEAN, com o Vietname a liderar este movimento. As principais empresas que procuram diversificação estão a estabelecer-se, sendo o crescimento estelar do Vietname um caso exemplar. Na área tecnológica, a Malásia surge como campeã do empacotamento e teste avançados de semicondutores, enquanto Singapura reina suprema como um centro de fabricação de wafers. A riqueza de níquel da Indonésia e a cadeia de fornecimento automóvel estabelecida da Tailândia tornam-nos intervenientes vitais no jogo dos veículos elétricos.

Os recentes triunfos eleitorais de Narendra Modi reforçaram o já impressionante crescimento da Índia, impulsionado por mudanças no fornecimento global e custos de mão de obra competitivos. Isto traduz-se em máximos históricos para as ações indianas em 2024, com o Sensex e o Nifty a atingirem novos picos vertiginosos.
Embora a incerteza possa persistir, o potencial para uma recuperação robusta nos mercados emergentes durante a segunda metade de 2024 parece tentador. Com taxas mais baixas, um dólar mais fraco e cadeias de abastecimento em mudança, estas estrelas em ascensão estão prontas para captar as atenções e redefinir o panorama económico global.

Inteligência artificial: Foco nos semicondutores

O recente avanço na IA é um ponto de viragem para a globalização. Destaca-se como um aspeto fundamental para 2024 com profundas implicações para o trading e os investimentos. 

A IA generativa é um tipo de algoritmo de IA que cria conteúdo com base em dados existentes. Impulsiona a inovação em várias indústrias para além da tecnologia — desde os transportes e cuidados de saúde até à educação e ao retalho. Os beneficiários notáveis incluem empresas de jogos, fabricantes de veículos elétricos, intervenientes no comércio eletrónico e prestador de serviços na nuvem.

Os analistas preveem uma perspetiva positiva para o setor dos semicondutores em 2024. Prevê-se que a indústria mantenha a sua recuperação da queda de 2022 e apresente crescimento em todos os segmentos. Os avanços na IA dependem fortemente de chips semicondutores de alta qualidade para o processamento e análise de dados. As tensões comerciais em curso entre os Estados Unidos e a China no setor dos semicondutores criaram um desequilíbrio entre a oferta e a procura. Isto resultou num aumento dos preços e das margens para os semicondutores, afetando as avaliações das empresas de semicondutores.

Em 2023, a indústria dos semicondutores recuperou, e um fator significativo por detrás deste ressurgimento é a NVIDIA Corp. (NVDA), uma líder no mercado em expansão de Unidades de Processamento Gráfico (GPU) para aplicações de IA. As ações da Nvidia tiveram um aumento superior ao triplo, tornando-a o primeiro fabricante de chips a alcançar uma capitalização de mercado superior a 1 bilião de USD. Outro jogador notável no setor de IA, a Advanced Micro Devices Inc. (AMD), reivindicou o segundo lugar entre os componentes do índice, experimentando um notável aumento das ações de quase 130% este ano.

Para além dos fabricantes de chips nos EUA, Singapura e Malásia, como mencionado anteriormente, outros beneficiários claros incluem a Coreia e Taiwan. As fábricas coreanas estão a desenvolver a próxima geração de chips de memória de alta largura de banda que beneficiarão da adoção generalizada da IA. Taiwan orgulha-se de uma cadeia de abastecimento industrial completa que suporta as tendências atuais e futuras da indústria de IA.

Riscos a monitorizar: Instabilidade geopolítica e financeira

Em 2024, durante um ano eleitoral crucial, as tensões e os riscos geopolíticos globais estão a aumentar. Dois conflitos importantes e eleições em 40 países, incluindo grandes potências como os EUA, o Reino Unido e a UE, contribuem para a incerteza. A Morgan Stanley prevê uma maior volatilidade nos ativos de maior risco em comparação com o ano anterior.

Os canais de investimento e as cadeias de abastecimento estão intrinsecamente ligados à liderança de cada país. As tensões contínuas entre os EUA e a China, o conflito Rússia-Ucrânia e o persistente conflito Israel/Hamas são fatores de risco substanciais.

Adicionalmente, as preocupações sobre o abrandamento do crescimento económico levantam questões sobre a sustentabilidade fiscal dos governos e a dívida das empresas. A Eastspring Investments, sediada em Singapura, adota uma postura defensiva no espaço de crédito dos EUA, preferindo obrigações de grau de investimento dos EUA em vez de obrigações empresariais de alto rendimento. A sua investigação indica uma potencial subvalorização dos riscos de refinanciamento empresarial à medida que a barreira de maturidade se expande nos próximos anos.

Tanto a UE como os EUA estão a lidar com uma ameaça crescente de incumprimentos em empréstimos imobiliários comerciais, representando riscos para as instituições financeiras. Os custos de financiamento mais elevados, as potenciais fragilidades do capital regulatório e os riscos crescentes associados aos empréstimos imobiliários comerciais, juntamente com a diminuição da procura por espaços de escritórios, levam a uma análise dos bancos. O Moody's Investors Service baixou a classificação de crédito de 10 bancos norte-americanos de menor dimensão e poderá estender esta medida a grandes credores como o US Bancorp, o Bank of New York Mellon, o State Street e o Truist Financial, destacando as crescentes pressões sobre o setor.

Apesar de um aumento nas rendibilidades das obrigações, os spreads de crédito surpreendentemente não se alargaram de forma significativa. Este fenómeno desempenhou um papel na minimização de falências e perdas de emprego. Os analistas de vários dos principais bancos de Wall Street preveem uma ligeira deterioração das condições de crédito em 2024, proporcionando uma proteção para as empresas, os empregos e o crescimento económico global contra um declínio mais grave.

Conclusão

Navegar pelo panorama de investimento em mudança em 2024 requer uma compreensão clara dos fatores macroeconómicos, das estratégias de alocação de ativos e do papel da inteligência artificial nas empresas e nos ativos privados.

Na primeira metade de 2024, a trajetória dos mercados está prestes a ser fortemente influenciada pelos fundamentos económicos em curso, uma vez que as ramificações das eleições e os potenciais riscos de crédito ainda não foram totalmente avaliados. 

Embora os investidores possam normalmente antecipar e preparar-se para vários riscos, a ameaça mais significativa surge frequentemente de uma "bola curva" inesperada — um evento que apanha todos de surpresa. Como estes eventos não são considerados nos preços de mercado, podem causar grandes perturbações quando ocorrem. Exemplos recentes incluem a pandemia de COVID-19 imprevista e a guerra na Ucrânia, ambos eventos que poucos investidores esperavam. Reconhecendo a natureza imprevisível do panorama financeiro, é sensato ter em conta potenciais desafios imprevistos também em 2024.

Acompanhe-nos no Market Radar desta semana, onde abordamos o panorama económico, desde o puzzle da inflação do Japão ao impacto dos dados do IPC e do IPP dos EUA, às taxas de hipoteca do Reino Unido.  

Esta semana, exploramos:

• Taxas de inflação do Japão 
• Taxas de hipoteca do Reino Unido 
• Dados do IPC e do IPP dos EUA

Mantenha-se informado com a nossa análise semanal do mercado no Market Radar.

Sismo no Japão

Nikkei 225: No dia 1 de janeiro de 2024, o Japão enfrentou um sismo. Refletindo sobre as consequências de 2011, o Nikkei 225 caiu 86 pontos para 10.348 ienes a 11 de março de 2011. As preocupações subsequentes sobre o impacto do sismo nos lucros desencadearam uma onda de ordens de venda. 

Em poucos dias, o índice caiu de 10.348 para 8.605. O evento serve como um lembrete da sensibilidade do mercado a eventos sísmicos e às subsequentes reações dos investidores. 

Stlouisfed: A 1 de janeiro de 2024, o Japão sofreu um terramoto, levando a uma análise retrospetiva do impacto no USDJPY após o terramoto de 2011. Após o evento de 2011, o JPY valorizou-se significativamente. De 10 de março a 17 de março de 2011, o iene fortaleceu-se cerca de 5% face ao USD. 

Em resposta à elevada volatilidade do mercado, as autoridades financeiras do G-7 anunciaram medidas na quinta-feira, 17 de março de 2011. O iene recuperou rapidamente, quase regressando aos níveis anteriores ao sismo. 

Ações da Apple

CNBC: As ações da Apple caem 4% após a desvalorização do Barclays, citando preocupações sobre o enfraquecimento das vendas do iPhone 15 como um possível precursor para o iPhone 16 e projeções mais amplas de hardware.

Entretanto, a Bloomberg relata que o governo chinês está a desencorajar os funcionários públicos de utilizarem iPhones, uma alegação negada pelas autoridades chinesas.

A resposta do mercado a fatores internos e externos sublinha o delicado equilíbrio nas ações tecnológicas. 

Subida do GBP/USD

Market Screener: Dominic Bunning do HSBC considera a subida do GBP/USD, que disparou de 1,20 USD em outubro para 1,27 USD no final de novembro, como 'completamente injustificada' com base nos diferenciais das taxas de juro.

Prevê o recuo da libra à medida que o foco muda para os spreads de rendimento globais, antecipando a queda do GBP/USD para 1,20. Rob Dobson da S&P Global Market Intelligence observa uma contração na produção industrial do Reino Unido no final de 2023, atribuindo-a às condições difíceis tanto a nível interno como nos principais mercados de exportação. 

Entretanto, o dólar ganha força no primeiro dia de negociação do ano, apoiado por maiores rendimentos dos EUA. enquanto se antecipam dados económicos cruciais. 

Ações de chips

Reuters: 

• EUA. Ações de chips em tendência descendente, índice de semicondutores PHLX desce 2,1%.
• AMD, Qualcomm, Broadcom contribuem para as perdas com quedas superiores a 2%.
• BofA Global Research sugere exposição à Nvidia, Marvell Technology, NXP Semiconductors, ON Semiconductor.
• Índice de chips cai quase 7% desde o fecho recorde de 27 de dezembro.
• Wells Fargo recomenda KLA e Applied Materials como principais escolhas.
• Volatilidade do mercado no setor dos semicondutores após o seu ano mais forte desde 2009.

Política do Reino Unido

Bloomberg: 

• Executivos do Reino Unido pressionam por cortes urgentes nas taxas de juro para impulsionar a economia.
• O primeiro-ministro Rishi Sunak sugere eleições gerais até janeiro de 2025; o mês exato permanece incerto.
• Os Conservadores estão atrás do Partido Trabalhista em cerca de 20 pontos nas sondagens; Sunak enfrenta pressão para manter o poder.
• O Orçamento de março é crucial para o destino dos Conservadores, com potenciais cortes fiscais em foco.

Perspetiva económica dos EUA

Reuters: 

• Economistas preveem 170 000 empregos adicionados em dezembro, menos do que os 199 000 do mês anterior.
• O relatório ADP mostra o maior aumento mensal de empregos desde agosto, com um aumento de 164 000 na folha de pagamentos privada.
• Os pedidos iniciais de subsídios de desemprego estatais diminuem em 18 000.
• O dólar fortalece-se contra a maioria das moedas na quinta-feira, impulsionado pelos robustos dados do Mercado de trabalho.
• As expectativas do mercado de múltiplos cortes nas taxas da Fed este ano diminuíram.
• Brian Rose da UBS: "A curto prazo, pensamos que o dólar pode ganhar um pouco; o mercado está demasiado agressivo ao precificar os cortes das taxas da Fed. O nosso cenário base é que a Fed aguardará até maio antes de cortar."
• A maioria dos analistas (36 de 59) vê um risco maior na sua previsão de três meses: o dólar a ser negociado mais forte contra as principais moedas do que atualmente previsto.

Indicadores económicos da Europa

Análise Financeira: 

• O BCE examina de perto os fatores internos, com os salários em destaque.
• A inflação alemã acelera menos do que o esperado em dezembro.
• Os preços no consumidor sobem 3,8%, abaixo da previsão de 3,9% dos economistas.
• O impulso contido da energia pode restringir as reivindicações salariais.
• O relatório da inflação francesa ecoa um cenário comparável anterior no dia.
• O BCE visa um regresso mais rápido à meta de inflação de 2%.
• Ideia de negociação 2024: Morgan Stanley sugere posição curta no EURUSD.

O mercado de ações é conhecido pelas suas oscilações, e compreender e navegar nestas flutuações é crucial para os traders. 

Neste guia abrangente, iremos explorar o conceito de volatilidade do mercado de ações, as suas causas e o seu impacto nas estratégias de investimento. Também forneceremos informações práticas e estratégias para o ajudar a navegar no panorama do mercado em constante mudança.

O que é a volatilidade do mercado de ações?

A volatilidade do mercado de ações é uma medida de quanto o valor global do mercado de ações flutua para cima e para baixo. Também pode referir-se à volatilidade de ações individuais. A volatilidade é geralmente calculada utilizando a medida estatística denominada desvio padrão, que representa quanto o preço de um ativo varia em relação ao seu preço médio.

Os eventos externos que criam incerteza frequentemente contribuem para o aumento da volatilidade do mercado de ações. Por exemplo, durante os primeiros dias da pandemia de Covid-19, o mercado de ações experienciou uma volatilidade significativa, com os principais índices de ações a subirem e descerem mais de 5% por dia. Esta incerteza levou a compras e vendas frenéticas à medida que os investidores lidavam com o desconhecido.

O ano de 2023 trouxe desafios únicos. Com os índices S&P 500 e Nasdaq a experimentarem quedas​​​​ significativas, e num contexto de inflação e políticas monetárias agressivas por parte da Reserva Federal​​​​, compreender a dinâmica do mercado é mais crucial do que nunca. 

É importante notar que a volatilidade não mede a direção dos movimentos dos preços das ações. Em vez disso, mede a dimensão das oscilações de preços. A volatilidade pode ser entendida como uma medida de incerteza a curto prazo.

Tipos de volatilidade

Existem dois tipos principais de volatilidade: volatilidade histórica e volatilidade implícita.

1. Volatilidade histórica: A volatilidade histórica é uma medida de quão volátil um ativo foi no passado. Fornece uma perspetiva sobre quanto o preço de um ativo flutuou durante um período específico. A volatilidade histórica pode ajudar os traders a compreender o intervalo potencial de movimentos de preços futuros com base no desempenho passado.

2. Volatilidade implícita: A volatilidade implícita é uma métrica que representa quão volátil os traders esperam que um ativo seja no futuro. É derivada dos preços das opções de venda e compra. A volatilidade implícita é frequentemente utilizada em modelos de preços de opções, pois ajuda a determinar as expectativas do mercado quanto aos movimentos de preços futuros.

Como medimos a volatilidade do mercado de ações?

Existem vários métodos utilizados para medir a volatilidade do mercado de ações, incluindo métricas específicas para ações individuais e índices de mercado mais amplos.

1. Beta: O beta é uma métrica que mede a volatilidade histórica de uma ação em relação a um índice de referência, como o S&P 500. Um beta superior a um indica que uma ação historicamente se movimentou mais do que o índice de referência. Um beta inferior a um implica uma ação que é menos reativa aos movimentos gerais do mercado.

2. VIX (Índice de Volatilidade): O VIX, também conhecido como indicador do medo, é uma medida da volatilidade esperada no mercado de ações nos próximos 30 dias. O VIX é calculado pela Bolsa de Opções de Chicago (CBOE) e é frequentemente utilizado como um indicador do sentimento do mercado. Um aumento significativo no VIX pode indicar um aumento dos receios e a antecipação de grandes movimentos nos preços das ações.

Fatores que influenciam a volatilidade

A volatilidade do mercado de ações pode ser influenciada por uma combinação de fatores micro e macroeconómicos. Compreender estes fatores pode ajudar os traders a antecipar e navegar em períodos de volatilidade aumentada.

1. Fatores macroeconómicos: Os fatores macroeconómicos referem-se a condições económicas mais amplas que podem afetar o mercado de ações como um todo. Estes fatores incluem:

• Choques e incertezas: Eventos como recessões económicas, mudanças de políticas ou crises globais podem criar imprevisibilidade e aumentar a probabilidade de volatilidade.
• Política monetária: Alterações nas taxas de juro, oferta de moeda e inflação podem influenciar a volatilidade do mercado.
• Eventos políticos e sociais: A instabilidade política, eleições ou tensões geopolíticas podem criar incerteza e volatilidade no mercado. 

2. Fatores microeconómicos: Os fatores microeconómicos estão relacionados com empresas, indústrias ou setores específicos. Estes fatores podem influenciar a volatilidade de ações individuais ou setores. Os exemplos incluem:

• Notícias específicas de empresas: Relatórios de lucros, fusões e aquisições, ou mudanças na gestão podem afetar a volatilidade de uma ação.
• Tendências específicas da indústria: Os avanços tecnológicos, alterações regulatórias ou mudanças no comportamento dos consumidores podem afetar a volatilidade de determinadas indústrias.

Gestão da volatilidade nas estratégias de negociação 

A volatilidade no mercado bolsista pode apresentar tanto riscos como oportunidades para os traders. Aqui estão algumas estratégias a considerar na gestão da volatilidade na sua carteira de negociação:

1. Diversificação: Distribua as suas negociações por diferentes classes de ativos para mitigar os riscos.
2. Negociação a longo prazo: Concentre-se no potencial de crescimento a longo prazo em vez das flutuações a curto prazo.
3. Investimento regular: Negocie um montante fixo regularmente, independentemente das condições do mercado.
4. Reequilíbrio: Ajuste periodicamente a sua carteira para manter o seu nível de risco preferido.
5. Procure aconselhamento profissional: Um consultor financeiro pode oferecer orientação personalizada com base nos seus objetivos e tolerância ao risco.

A volatilidade do mercado de ações é um aspeto inerente ao investimento. Compreender as causas e o impacto da volatilidade pode ajudá-lo a tomar decisões de negociação informadas e a desenvolver estratégias para navegar nas flutuações do mercado. 

Lembre-se de que a volatilidade e o risco não são a mesma coisa, e os traders a longo prazo devem concentrar-se nas perspetivas fundamentais de crescimento das suas transações em vez das oscilações de preço a curto prazo. 

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Proteger os seus fundos e identidade é tão crucial como sempre. Os burlões são engenhosos em encontrar formas de explorar as suas informações. Continue a ler para saber como se proteger ao fazer pagamentos peer-to-peer.

As plataformas peer-to-peer (P2P) revolucionaram o envio e a receção de dinheiro. Mas a conveniência e a rapidez muitas vezes têm um custo: vulnerabilidade a fraudes e burlas.  

À medida que o panorama digital evolui, também evoluem as táticas empregadas pelos burlões. Vale a pena saber como se proteger do engano digital. 

Vamos explorar algumas dicas essenciais para o ajudar a manter-se seguro nos sistemas de pagamento peer-to-peer.

Como evitar fraudes P2P

Utilize plataformas seguras e fiáveis

• Utilize plataformas de pagamento peer-to-peer que se concentrem na segurança. 
• Escolha plataformas que ofereçam mecanismos fiáveis de resolução de disputas e um forte apoio ao cliente. Deriv P2P é um exemplo de uma dessas plataformas. 
• Pesquise diferentes plataformas e leia críticas antes de decidir qual utilizar. 

Ative a autenticação de dois fatores (2FA)

• Proteja a sua conta ativando a 2FA sempre que possível. 
• A 2FA requer um segundo passo de verificação ao iniciar sessão ou realizar transações. 
• Isto dificulta o acesso não autorizado à sua conta por parte de burlões.

Proteja as suas informações pessoais

• Nunca partilhe informações pessoais ou financeiras sensíveis. 
• Isto inclui o seu número de identificação, os dados do cartão de crédito ou as credenciais de início de sessão. 
• As plataformas legítimas solicitarão estas informações apenas através de canais seguros.

Negocie apenas com indivíduos de confiança

• É crucial negociar apenas com indivíduos em quem confia, especialmente para pagamentos de elevado valor. 
• Verifique a identidade do destinatário. Certifique-se de que está confortável com o pagamento antes de prosseguir.
• Na Deriv P2P, pode fazer trocas com indivíduos com classificações e estatísticas fiáveis.

Verificar novamente as informações do utilizador

• Verifique sempre as informações do utilizador antes de iniciar qualquer pagamento. 
• Os burlões podem utilizar nomes ou endereços de e-mail semelhantes para o enganar. 
• Reserve um momento para confirmar os detalhes e garantir que está a enviar dinheiro à pessoa certa.

Tenha cuidado com pedidos de pagamentos adiantados

• Seja cauteloso se alguém lhe pedir para liberar fundos antes de lhe pagar. 
• Os burlões frequentemente tentam convencer os utilizadores a enviar dinheiro antecipadamente e depois desaparecem. 
• Certifique-se sempre de que recebeu o pagamento antes de liberar fundos.

Monitorize regularmente a atividade da sua conta

• Observe frequentemente a atividade da sua conta. Isto inclui a sua conta P2P, conta bancária e qualquer outro lugar onde tenha dinheiro a entrar e a sair.
• Reveja os detalhes das transações, o histórico de pagamentos e as notificações para atividades suspeitas ou não autorizadas. 
• Comunique imediatamente quaisquer preocupações ou suspeitas. Na Deriv P2P, pode apresentar disputas através da nossa fiável equipa de apoio.

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Manter-se vigilante e seguir estas dicas ajudará muito a proteger-se. À medida que a tecnologia avança, também avançam as táticas dos burlões. Mantenha-se sempre informado e atento para salvaguardar as suas finanças. 

Junte-se a nós enquanto partilhamos alguns dos principais eventos macroeconómicos que provavelmente moldarão o panorama financeiro e as perspetivas do mercado para 2024:

• Tendências da inflação global
• Impacto nas matérias-primas
• Ações vs obrigações
• Pressões inflacionárias na Zona Euro e no Reino Unido
• Mudança estratégica do Banco do Japão, impacto no USD/JPY

Mantenha-se informado com a nossa análise semanal do mercado no Market Radar.

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Postura restritiva do RBA

Na sua reunião de 7 de novembro, o Banco de Reserva da Austrália (RBA), sob a direção da governadora Michele Bullock, aumentou a meta da taxa de juro em 25 pontos base para 4,35%. Esta medida, que visa combater a inflação, tem implicações significativas para a economia australiana e os mercados globais. A decisão do RBA elevou os custos de empréstimo ao seu ponto mais alto desde janeiro de 2011, assinalando o 13.º aumento da taxa desde maio de 2022. Este aumento reflete a persistência da inflação, que excedeu as expectativas dos meses anteriores, principalmente devido ao aumento contínuo dos preços dos serviços. As projeções atuais colocam a inflação do IPC em cerca de 3-1/2% até ao final de 2024, atingindo o limite superior do intervalo-alvo de 2 a 3% até ao final de 2025.

Principais conclusões das atas do RBA

As atas destacaram preocupações sobre a inflação elevada, particularmente os preços dos combustíveis que afetam a inflação global. Apesar de uma desaceleração no crescimento da produção e das pressões do custo de vida, os mercados de trabalho permanecem tensos, com a inflação das rendas de habitação a atingir um nível notável de 10%. 

Impacto no mercado

Após a divulgação destas atas, o AUD/USD apresentou uma subida em direção a 0,6583. No entanto, o par AUD/JPY está em foco, com uma retirada observada devido à força relativa do JPY. 

Esta mudança merece uma atenção especial, principalmente com as crescentes posições longas de yen da Pimco e as potenciais intervenções do BOJ.

Outras ações asiáticas

O índice Nikkei no Japão registou um ligeiro aumento, mantendo a sua posição próxima do pico de 33 anos alcançado na segunda-feira (20 de novembro). O índice subiu aproximadamente 28% ao longo deste ano, posicionando-se como o mercado bolsista com melhor desempenho na Ásia. 

Os analistas antecipam uma atividade de negociação moderada esta semana devido ao feriado do Dia de Ação de Graças nos EUA na quinta-feira, 23 de novembro, e a um calendário leve de divulgações de dados que podem influenciar a dinâmica do mercado. 

Os mercados europeus mantêm-se cautelosamente otimistas

Tendo em conta o calendário económico vazio na Europa, as ações europeias estão a manter os ganhos da semana passada. Isto é evidenciado pelos futuros do Eurostoxx 50 subindo 0,18%, os futuros do DAX alemão ganhando 0,14% e os futuros do FTSE aumentando 0,01%

Panorama do mercado de ações australiano de hoje

A reação do mercado de ações australiano a estes eventos globais e domésticos fornece um barómetro em tempo real da confiança dos investidores e das tendências do mercado.

Principais eventos económicos globais à vista

• Atas do FOMC no horizonte: Os investidores estão ansiosos pela divulgação das atas do FOMC, que poderão fornecer informações cruciais sobre a direção da política monetária da Reserva Federal perante as incertezas económicas globais.
• Saúde fiscal do Reino Unido em foco: A Declaração de Outono do Reino Unido é outro evento crucial, que se espera que esclareça as estratégias fiscais do país nestes tempos económicos turbulentos.
• Dados de inflação do Japão: Com o Japão prestes a divulgar os seus dados do IPC, os mercados preparam-se para potenciais impactos nas políticas monetárias e nas avaliações das moedas.

Destaque empresarial

Os resultados do terceiro trimestre da Nvidia na terça-feira, 21 de novembro, serão um indicador crítico para os mercados tecnológicos e de ações, oferecendo informações sobre a saúde do setor e o sentimento dos investidores. 

Mantenha-se à frente com o radar de mercado

À medida que a semana avança, mantenha-se atento ao Market Radar para obter análises semanais perspicazes e informações acionáveis sobre como estes eventos económicos cruciais podem afetar os mercados globais.