É a época dos resultados financeiros nos EUA, um período que começa uma ou duas semanas após o último mês de cada trimestre, quando os relatórios de resultados de todas as grandes empresas começam a surgir. 

Até agora, vimos algumas empresas de peso como a Tesla a ficarem aquém das expectativas. No dia 24 de janeiro, quando divulgou os seus resultados, a Tesla registou uma receita bruta do quarto trimestre de 25,17 mil milhões de USD, contra uma estimativa do mercado de 25,87 mil milhões de USD.

Os resultados das empresas tecnológicas dominaram as manchetes na semana passada, com a fabricante de chips ASML a ser a estrela da semana, registando um aumento de 9% para 2 mil milhões de € (2,17 mil milhões de USD) de lucro líquido. Isto superou as expectativas dos analistas de 1,87 mil milhões de € (2 mil milhões de USD). 

Esta semana, a indústria tecnológica deverá dominar novamente as notícias com a divulgação dos relatórios de resultados de cinco das Magníficas 7 — Microsoft, Alphabet, Meta, Apple e Amazon. 

O que esperar?

Resultados do segundo trimestre da Microsoft (terça-feira, 30 de janeiro)

Espera-se que a Microsoft apresente uma melhoria no seu relatório de resultados em comparação com o ano anterior, com a estimativa de consenso da Zacks a indicar possíveis ganhos de 2,75 USD por ação. Prevê-se que as receitas cresçam 15,7% em comparação com os resultados do segundo trimestre de 2023, situando-se nos 61 mil milhões USD. 

O crescimento do primeiro trimestre foi largamente impulsionado pela contínua força da nuvem, que ultrapassou os 31,8 mil milhões de USD em receitas trimestrais, de acordo com o Presidente e Diretor Executivo da empresa, Satya Nadella.  

Com a IA a ser um grande contribuidor para o crescimento do primeiro trimestre, o diretor executivo falou na sua carta anual sobre os seus objetivos de tornar a era da IA "real para as pessoas". "Cada solução para o cliente será reimaginada para a era da IA. E é exatamente isso que já começámos a fazer."

O preço das ações situa-se nos 402,56 USD por ação, sendo a empresa o mais recente membro do clube dos 3 biliões de USD em valorização de mercado.

Resultados do quarto trimestre da Alphabet (terça-feira, 30 de janeiro)

Após os resultados do terceiro trimestre, em que a Alphabet superou as expectativas de Wall Street de 1,45 USD de lucro por ação para registar 1,55 USD de lucro por ação, espera-se que o negócio de cloud registe 1,60 USD de lucro por ação no quarto trimestre. Isto é de acordo com a estimativa de consenso da Zacks, que também prevê uma leitura de receitas de 70,71 mil milhões de USD — o que significa um crescimento de 12% em relação ao ano anterior.

O relatório positivo de lucros do terceiro trimestre foi amplamente impulsionado pela receita de anúncios do YouTube e de busca. Este valor aumentou para 59,65 mil milhões de USD, em comparação com 54,48 mil milhões de USD no ano anterior, registando um crescimento geral das receitas de 11% no trimestre. 

Com a procura a mostrar-se sólida para a inteligência artificial generativa, a Alphabet procura integrar ainda mais o seu chatbot Bard em todas as suas aplicações e serviços. A empresa também procura desafiar a incursão da Microsoft na IA em aplicações de escritório. Isto serve para manter a liderança no mercado de aplicações de escritório como o Google Sheets e o Docs. O preço das ações situa-se nos 150,35 USD por ação no momento da redação.

Resultados do quarto trimestre da Meta (quinta-feira, 1 de fevereiro)

A Meta registou um crescimento notável no terceiro trimestre, com a empresa a registar lucros de 4,39 USD por ação, em comparação com os lucros previstos de 3,60 USD. O trimestre viu a empresa alcançar receitas de até 34,15 mil milhões de USD, um crescimento de 23% em relação ao ano anterior. 

Os resultados do quarto trimestre da Meta na quinta-feira poderão revelar receitas de 38,82 mil milhões de USD e lucros estimados por ação de 4,80 USD. Isto significaria um aumento de 20,7% nas receitas em relação ao ano anterior, de acordo com a investigação da Zacks. 

A subida de 194% das ações da empresa em 2023 foi manchete, impulsionada por um aumento de utilizadores ativos que se traduziu num crescimento das receitas publicitárias que continuou a subir do primeiro ao terceiro trimestre. 

Apesar das grandes perdas de risco da empresa na Reality Labs, as estratégias do "Ano de Eficiência" de Zuckerberg têm dado frutos com custos gerais mais reduzidos e um aumento do investimento em IA, análise de dados e funcionalidades como os Reels. A ação está a ser negociada a 390,68 USD por ação no momento da redação, com uma subida de 11,21% no ano. 

Resultados do primeiro trimestre da Apple (quinta-feira, 1 de fevereiro)

O relatório de resultados do primeiro trimestre da Apple também será divulgado na quinta-feira. Com a empresa a enfrentar uma forte concorrência da China para reportar receitas de 89,5 mil milhões de USD em comparação com os ganhos projetados de 89,28 USD, prevê-se que a Apple reporte receitas de 117,95 mil milhões de USD com ganhos por ação de 2,11 USD. 

Estas projeções de Wall Street incorporaram os receios dos investidores relativamente à fraca procura na China, sendo a Huawei um forte concorrente nacional. Isto deve-se, em parte, ao declínio anual das vendas em 2023, que levou a Apple a não atingir o seu recorde de 2022 de 394,33 mil milhões USD em vendas. 

Na preparação para o relatório de resultados do quarto trimestre, a Vice-Presidente da Apple para o Ambiente, Política e Iniciativas Sociais, Lisa Jackson, reiterou o compromisso da empresa com a neutralidade carbónica, enfatizando o desenvolvimento de uma linha crescente de produtos neutros em carbono e antecipando uma procura crescente no futuro. 

“Alcançámos um marco importante na conversão do relógio mais popular do mundo em carbono neutro — e iremos continuar a inovar para atender à urgência do momento.”

O preço da ação está em 194,50 USD por ação, com um ganho acumulado de 3,93% desde o início do ano, enquanto a Apple inicia um excitante projeto de IA que verá a entrada de iPhones com capacidades de IA generativa no mercado. 

Resultados do quarto trimestre da Amazon (quinta-feira, 1 de fevereiro)

A Amazon registou um impressionante crescimento de 13% no terceiro trimestre, com receitas a alcançarem 143,1 mil milhões de USD, em comparação com 127,1 mil milhões de USD no terceiro trimestre de 2022. 

Os analistas da Factset projetam um relatório de resultados do quarto trimestre de 2023 que indicará receitas de 165,9 mil milhões de USD e lucros de 0,79 USD por ação. Apesar da liderança da empresa no mercado de serviços de computação em nuvem e comércio electrónico, os investidores estão preocupados que a empresa possa não estar em posição de colher grandes lucros na era da IA generativa. 

Com um acordo de 4 mil milhões de USD em IA com Anthropic agora estabelecido, a Amazon está a preparar-se para a corrida armamentista em IA enquanto procura aumentar os lucros e melhorar os seus serviços AWS. O preço da ação está atualmente em 156,87 USD à data da redação, com um ganho acumulado de 3,52%. 

As ações dos Magnificent 7 devem dominar as notícias financeiras esta semana. Os traders devem acompanhar os relatórios de resultados de cada uma destas empresas para ver se ficam aquém ou superam as projeções de lucros por ação e receitas. Surpresas de resultados, que significam ir acima ou abaixo dos números projetados, podem causar volatilidade nas ações dessa empresa. 

Neste último Market Radar, revelamos o impacto das decisões-chave dos bancos centrais no par de moedas GBP/USD. Esta semana, concentramo-nos nas decisões de taxas de:

• Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC)
• Banco de Inglaterra (BOE)

Mantenha-se informado com a nossa análise semanal do mercado no Market Radar.

O Reino Unido está a lidar com um aumento da inflação, atingindo 4,0% nos 12 meses até dezembro de 2023. Isto representa um aumento face aos 3,9% registados em novembro e o primeiro aumento desde fevereiro de 2023. Analisando as variações mensais, o Índice de Preços no Consumidor (IPC) aumentou 0,4% em dezembro de 2023, refletindo a mesma taxa de dezembro do ano anterior.

Fatores contribuintes: Tabaco e álcool

O principal fator para a variação mensal nas taxas anuais do CPIH (Índice de Preços no Consumidor incluindo os custos de habitação dos proprietários ocupantes) e do CPI foi o aumento do preço do álcool e do tabaco. O aumento dos preços do tabaco deveu-se principalmente a um aumento do imposto sobre o tabaco após o governo ter anunciado impostos mais elevados na declaração de outono. Os preços do tabaco subiram 4,1% de novembro para dezembro, resultando num aumento anual significativo de 16,0%. Por outro lado, os preços do álcool caíram 1,6% no mesmo período, contribuindo marginalmente para o aumento geral da taxa anual.

Perspetivas de inflação e estímulo fiscal

Os dados históricos de 2005 a 2023 mostram um padrão de inflação no Reino Unido que geralmente abranda em janeiro em comparação com dezembro anterior. Apesar do aumento inesperado em dezembro de 2023, os analistas preveem uma provável desaceleração em janeiro, com a expectativa de que os números oficiais sejam divulgados em fevereiro.

Espera-se que a inflação dos serviços continue a curto prazo, dependendo em grande parte da extensão de qualquer estímulo fiscal revelado no orçamento de março. O governador Andrew Bailey pode optar por ser cauteloso antes de decidir baixar as taxas, considerando o aumento contínuo dos salários e dos preços dos serviços. Além disso, a possibilidade de gastos significativos por parte do governo britânico complica o cenário de tomada de decisões.

Aumento do salário mínimo e preocupações com a inflação

Uma preocupação importante que contribui para a inflação é o próximo aumento de 9,8% no salário mínimo britânico, que deverá atingir 11,44 GBP por hora em abril de 2024. Este aumento coloca o salário mínimo do Reino Unido entre os mais altos das economias avançadas e poderá contribuir para pressões inflacionárias.

Dois elementos-chave que provavelmente irão acelerar a diminuição da inflação são os preços da energia e uma reversão do aumento generalizado de preços verificado na primavera de 2023.

Política de taxas do Banco de Inglaterra: A aguardar dados

O Banco de Inglaterra está preparado para considerar cortes nas taxas após março, vendo o Relatório de Política Monetária de maio como um ponto de viragem significativo. Até lá, prevê-se que o banco central tenha recolhido dados suficientes para tomar decisões bem informadas, tendo em conta o cenário económico em mudança.

Fonte: ONS, Deriv

Perspetivas do GBP/USD e opiniões de especialistas

A taxa de câmbio GBP/USD tem estado sob escrutínio apertado. Dominic Bunning, do HSBC, criticou a subida da libra esterlina de 1,20 USD para 1,27 USD no final de novembro, considerando-a injustificada dadas as diferenças nas taxas de juro. Bunning prevê uma possível queda da libra esterlina para cerca de 1,20 USD em 2024, atribuindo isto às fraquezas subjacentes na economia britânica.

O JP Morgan prevê que o par libra esterlina/dólar caia para 1,18 no primeiro trimestre de 2024, com uma recuperação para 1,26 esperada até dezembro. As principais influências nesta previsão são as dinâmicas entre a inflação e o crescimento moderado em 2024, que deverão orientar as escolhas políticas do Banco de Inglaterra.

Desempenho económico e resiliência

Os dados económicos mais recentes mostram uma queda na produção, indicando uma diminuição de 0,1% no 3.º trimestre (julho a setembro) de 2023, ajustada a partir de uma estimativa inicial de ausência de crescimento. Isto acontece após um 2.º trimestre estagnado (abril a junho) de 2023, que inicialmente se previa subir 0,2%.

Em resumo, a situação atual no Reino Unido representa uma mistura multifacetada de pressões inflacionárias, crescimento económico lento, fatores fiscais, eleições gerais iminentes e decisões de política do banco central.

Neste último Market Radar, exploramos os principais desenvolvimentos económicos que irão influenciar as suas decisões de negociação esta semana:

• Decisões sobre as taxas de juro do BOJ e do BCE
• PMI do setor industrial dos EUA e Índice de Preços PCE núcleo
• Rumores sobre a aprovação do ETF de Ethereum

Mantenha-se informado com a nossa análise semanal do mercado no Market Radar.

Mercado de ações

CNBC & Yahoo Finance:

• O Índice FTSE 100 da Financial Times desceu 0,4% e as ações dos EUA subiram a 5 de janeiro, após os fortes dados de empregos não agrícolas dos EUA.
• S&P 500 subiu 0,6%, Dow subiu 0,3%, Nasdaq subiu 0,7% após o sinal de abertura.
• Os ganhos de empregos nos EUA foram de 216.000, superando as expectativas de um aumento de 171.000 em dezembro.
• A taxa de desemprego manteve-se estável em 3,7%, ao contrário do esperado aumento para 3,8%.
• Os empregos do governo (+52k), saúde (+38k), lazer/hospitalidade (+40k) impulsionam o aumento na contratação.
• A construção (+17k) e o comércio a retalho (+17k) também contribuem para o crescimento do emprego.
• Os futuros dos fundos da Fed reagem, diminuindo as probabilidades de um corte na taxa em março para 56%.

Por favor, forneça a tradução correta para a string.

Perspetiva económica do Reino Unido

The Guardian, BNN Bloomberg e JP Morgan:

• O antigo vice-governador do Banco de Inglaterra, Howard Davies, alerta para a potencial lentidão do BoE na redução das taxas de juro. O BoE foi anteriormente criticado pela resposta tardia ao aumento da inflação.
• As insolvências de empresas no Reino Unido aumentaram em 2023 — 30 199 empresas envolvidas em ações de insolvência, um aumento de 52% em relação a 2021, segundo a Creditsafe.
• J.P. A Morgan Research adota uma postura pessimista em relação à libra esterlina para 2024, prevendo uma queda para 1,18 no primeiro trimestre antes de uma subida para 1,26 até dezembro. Resiliência económica observada em meio a preocupações com o aperto da política.

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Indicadores económicos

Business Insider:

• Marko Kolanovic do JPMorgan alerta para a vulnerabilidade do mercado de ações em 2024.
• Os investidores devem preparar-se para um cenário desafiante de risco-recompensa.
•  As ações e as obrigações subiram no final do ano, mas os mercados parecem agora sobrecomprados. Sentimento complacente com índices de força relativa elevados, Bull-Bear, VIX baixo, spreads de crédito apertados e avaliações ricas.
•  Reversão parcial da alta do final do ano devido a dados mais fortes e riscos geopolíticos.
•  Investidores em ações instados a reavaliar o apetite pelo risco; rendimentos baixos das obrigações sinalizam potencial crescimento baixo.

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Economia do Japão

Business Times & Analisador de Mercado:

•  A inflação subjacente abranda pelo segundo mês consecutivo.
•  Diminui a pressão sobre o Banco do Japão para abandonar a política monetária ultra-expansionista.
•  O IPC de Tóquio sobe 2,1% em termos homólogos em dezembro, coincidindo com as previsões.
•  BOJ irá examinar os dados na reunião de definição de políticas de 22-23 de janeiro.
•  O Governador Ueda enfatiza a política ultra-expansionista até que os aumentos de preços impulsionados pela procura sejam alimentados pelos ganhos salariais.
•  Os gastos das famílias caem pelo 9º mês consecutivo em novembro.
•  A reunião dos gestores das filiais regionais do BOJ na quinta-feira pode fornecer informações sobre as perspetivas de aumento salarial.
•  Os analistas de mercado antecipam a cessação das taxas de juro negativas do BOJ em abril, prevendo um potencial impulso para o iene.

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Perspetivas da Fed

Wall Street Journal:

• O alto responsável do Fed sinaliza a provável descontinuação do Programa de Financiamento de Prazo dos Bancos em meados de março.
• Michael Barr, o vice-presidente da supervisão bancária da Reserva Federal, sugere que não haverá prorrogação para o programa de empréstimos de emergência.
• O Programa de Financiamento de Prazo dos Bancos permitiu que os bancos recebessem adiantamentos da Fed por até um ano, pondo como colateral vários títulos.
• 114 mil milhões de dólares foram creditados aos bancos sob o programa temporário destinado a contrabalançar os efeitos da falência do Silicon Valley Bank.
• Barr enfatiza a natureza de emergência do programa, estabelecido para evitar uma repetição de eventos como a crise do Silicon Valley Bank.
• A medida teve como objetivo ajudar os bancos a atender os levantamentos sem vender títulos com prejuízo, como foi testemunhado no caso do Silicon Valley Bank em março passado.
• Informações partilhadas num evento patrocinado por Mulheres em Habitat e Finanças.

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Política monetária europeia

Nasdaq:

• O responsável pelo Banco Central Europeu, Mario Centeno, rejeita a espera até maio para decidir sobre a política monetária, citando a ausência de pressão adicional sobre a inflação.
• Quase 150 pontos base de cortes na taxa do BCE estão precificados até ao final do ano, de acordo com as expectativas do mercado.
• Francois Villeroy de Galhau defende cortes nas taxas em 2024 quando as expectativas de inflação se estabilizarem firmemente em 2%, apoiadas por dados eficazes e duradouros.
• Mario Centeno vê uma inflação anual de 2,9% na eurozona em dezembro como "boas notícias", mas minimiza as preocupações sobre efeitos de segunda ronda nos salários.
• O índice do dólar sobe antes do evento dos EUA de quinta-feira. Relatório do Índice de Preços no Consumidor e em meio a preocupações sobre a tendência recessiva da zona euro.
• EUR/USD cai 0,2% apesar do aumento dos diferenciais de rendimento entre as obrigações alemãs e as do Tesouro americano, destacando os desafios enfrentados pelos fabricantes da zona euro.

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ETFs de Bitcoin

Reuters:

• EUA. A Comissão de Valores Mobiliários e Bolsa aprova 11 candidaturas, incluindo gigantes como BlackRock, Ark Investments/21Shares, Fidelity, Invesco e VanEck, para Fundos de Investimento Negociados em Bolsa (ETFs) de bitcoin cotados nos EUA.
• Mudança de jogo para o Bitcoin: Abre portas para investidores institucionais e particulares, proporcionando exposição sem propriedade direta.
• Um impulso significativo para a indústria das criptomoedas, superando desafios e escândalos recentes.
• Analistas do Standard Chartered preveem que os ETFs possam atrair entre 50 a 100 mil milhões de dólares em 2024, potencialmente impulsionando o Bitcoin para 100.000 dólares.

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Inflação no Reino Unido

Yahoo:

• O governador Andrew Bailey prioriza o combate à inflação, mantendo o futuro da taxa de juro não revelado.
• Salienta o retorno crucial do Reino Unido à meta de inflação de 2%.
• Sem comentários sobre as perspetivas da política monetária na reunião do comité de seleção do Tesouro.
• O Deutsche Bank projeta que a inflação do Reino Unido atinja a meta de 2% do BoE nesta primavera, revista para 2,5% ano a ano em 2024.
• Os mercados monetários preveem cinco cortes de taxa de juro de 0,25 pontos, caindo de 5,25% para 4%, após a contração económica de 0,3% de outubro.
• Os traders apostam em quatro cortes de taxa de juro em 2024, adaptando-se aos desafios económicos.

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Observação da Fed

CNBC & Pew Research Center:

• EUA. O IPC aumentou 0,3% em dezembro, superando as estimativas.
• Crescimento anual de 3,4%, superando as expectativas de 3,2%.
• Aumento dos custos de habitação a impulsionar a subida.
• Custos de habitação subiram 0,5% no mês, contribuindo para mais de metade do aumento do IPC subjacente.
• A base anual mostra um aumento de 6,2% nos custos de habitação.
• Apesar do pico de inflação, os traders de futuros antecipam um corte nas taxas em março. O FedWatch do CME Group indica uma probabilidade de 69% de o Fed cortar as taxas em março.
• Os principais índices terminaram o dia maioritariamente estáveis após a última leitura sobre a inflação.

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Metais preciosos

Kitco:

• Dólar fraco dos EUA. impulsiona preços recorde do ouro em dezembro de 2023, mantendo-se acima de 2.000 USD/onça.
• HSBC alerta: O ouro poderá não manter este nível no novo ano.
• Mercado visto como sobrevalorizado; HSBC antecipa uma queda devido a:
• Preços mais elevados a afetar a procura física.
• Ventos contrários nas vendas de joalharia e lingotes.
• Taxas de juro reais a subir; potencial vento contrário para o ouro.
• O HSBC nota a sensibilidade histórica do ouro às taxas reais dos EUA.
• Fatores fundamentais que sustentam os preços do ouro:
• Riscos geopolíticos e comerciais.
• Procura dos bancos centrais.
• 75 países com eleições em 2024.
• "O ouro enfrenta ventos contrários, mas os fatores fundamentais podem manter níveis historicamente elevados", afirma o HSBC.

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Isenção de responsabilidade.

A informação presente neste blog destina-se exclusivamente a fins educativos e não deve ser interpretada como aconselhamento financeiro ou de investimento. É considerado preciso à data de publicação pelas fontes. Alterações nas circunstâncias após a data de publicação podem influenciar a precisão das informações.

O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Recomendamos que realize a sua própria pesquisa antes de tomar quaisquer decisões de negociação.

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Destaques do Q4 da Citigroup

Reuters:

• Receitas: 17,4 mil milhões USD (↓3% YoY)  
• Receitas dos mercados: 3,4 mil milhões USD (↓19%)
• Receitas bancárias: 949 milhões USD (↑22%)
• E.U.A. banca pessoal: 4,9 mil milhões USD (↑12%)
• Plano de cortes de emprego: 20.000 (8% do pessoal) até 2026
• Os desafios persistem, com os rivais JP Morgan e Bank of America também a reportarem lucros mais baixos.

ETFs de ouro globais

Conselho Mundial do Ouro:

Saídas líquidas: -1 mil milhões USD em dezembro (7.ª perda mensal consecutiva)
Total de ativos: 3.225t (↓10t em dezembro)

Fluxos regionais:

• América do Norte: +717 milhões USD
• Ásia: +208 milhões USD
• Europa: -2 mil milhões USD
  

Histórico:

• Aterragens suaves: Média. retornos estáveis nas duas últimas instâncias.
• Força recessiva: O ouro historicamente tem um bom desempenho durante as crises económicas.

Economia do Japão

Reuters, Gold.Org e Japan Times:

• A reunião de política monetária do Banco do Japão em 22-23 de janeiro afeta USDJPY
• O mercado antecipa informações sobre salários e o potencial fim das taxas negativas em abril.
• Preocupação com os salários reais: Em queda pelo 20º mês (novembro), descida de 3,0% em termos homólogos — agravando as preocupações com a recuperação económica.
• Shunto 2024 (negociação salarial): Rengo procura um aumento salarial substancial de 5%.

Mercados petrolíferos

Reuters e Offshore Technology:

• Impacto do conflito: Efeito limitado na produção de petróleo bruto
• Realização de lucros: Os preços enfraqueceram após ganhos de 2% na semana passada
• Brent Crude: Fixou-se em 78,15 USD (-0,2%)
• WTI (West Texas Intermediate) Crude: 72,50 USD (-0,3%) em feriado
• Cortes sauditas & aumento da OPEC (Organização dos Países Exportadores de Petróleo): Contrariando as preocupações do Médio Oriente
• Perspetiva da EIA dos EUA (Administração de Informação Energética): Preços médios do petróleo estáveis em 2024–25
• Navegar pelas mudanças geopolíticas no panorama energético.

Inflação nos EUA e na Zona Euro

Financial Review e The Wall Street Journal:

• Governador da Reserva Federal Christopher Waller: EUA "ao alcance" da meta de inflação de 2%
• Cautela recomendada: Sem pressa para cortar a taxa de juro de referência; é necessário garantir uma inflação baixa sustentada
• Economia forte, mercados de trabalho sólidos, declínio gradual da inflação para 2%
• O presidente da Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, alerta para um "sobe e desce" da inflação se as taxas forem cortadas demasiado cedo
• Euro atinge mínimo de 5 semanas face ao USD devido a apostas em cortes antecipados das taxas do Banco Central Europeu, contrastando com potenciais taxas elevadas prolongadas da Reserva Federal dos EUA

Economia europeia

CNBC:

• O governador do banco central de Portugal, Mario Centeno: A inflação da zona euro está a evoluir positivamente
• Foco a médio prazo, não fixado nas flutuações de curto prazo como as de fevereiro
• O chefe do banco central alemão, Joachim Nagel: A inflação está demasiado elevada para se falar em cortes nas taxas agora
• Potencial para discussões no verão, pressões internas citadas para a mudança na inflação  

Atualização do BCE

AFP News:

• A presidente Lagarde sugere possíveis cortes nas taxas de juro este verão
• Enfatiza a dependência dos dados económicos mais recentes para a tomada de decisões
• Inflação da Zona Euro a 2,9% em dezembro, abaixo do pico de 2022 mas acima da meta de 2%
• Principais fatores de risco: Preços da energia & perturbações na cadeia de abastecimento
• Negociações salariais & margens de lucro rigorosamente monitorizadas para a batalha contra a inflação
• Lagarde: Mais clareza em abril/maio após acordos salariais

Tendências de bónus de final de ano de 2023

Gusto e Morgan Stanley:

• Bónus americanos descem 3,8-36,2% face a 2022, 12,3-36,7% face a 2021
• Setor tecnológico resiliente (-3,8% YoY), bónus estáveis apesar do crescimento lento
• Setor dos transportes fortemente afetado, queda de -36,2% desde o ano passado
• Cortes nos bónus devem impactar o consumo e a inflação
• Morgan Stanley alerta para ações sobrevalorizadas após a recuperação de 2023
• Redução dos bónus aumenta a pressão sobre o mercado de ações

Inflação no Reino Unido

The Financial Review, DailyMail UK e o Guardian:

• Relatório de inflação: Os preços no consumidor do Reino Unido subiram 4% em dezembro, superando as estimativas.
• Os mercados monetários preveem quatro reduções de um quarto de ponto.
• A maior contribuição para o aumento foi do tabaco, devido aos impostos
• 65% de probabilidade de um quinto corte em 2024, de acordo com swaps ligados às reuniões do banco central.
• A probabilidade de corte da taxa em maio cai para pouco mais de 50%, face aos 85% do dia anterior.
• O corte da taxa de junho mantém-se totalmente previsto.
• O Ministro das Finanças do Reino Unido, Jeremy Hunt, sugere grandes cortes fiscais no orçamento de março.
• Nota: O mini-orçamento do ex-Ministro das Finanças Kwasi Kwarteng causou o caos na GBP com o corte da taxa proposto.

Redução da força de trabalho

Breakingthenews.net:

Macy's corta empregos

• Redução da força de trabalho: Cerca de 2 350 funcionários (13% do pessoal empresarial, 3,5% da força de trabalho total).
• Encerramentos de lojas: Cinco localizações encerradas para abraçar a automatização e funções offshore.
• Mudança Estratégica:
  • Apelo visual: Foco nos gestores de exposição visual para melhorar a aparência nas lojas.
  • Atualização digital: Melhorar a experiência de compras online através de aprimoramentos nas funcionalidades digitais.

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Imagine comprar ações antes de dispararem — como descobrir diamantes no meio do carvão. Há jóias subvalorizadas por aí, à espera de serem descobertas por traders como tu.

As ações subvalorizadas apresentam uma oportunidade de negociação atrativa para os traders que procuram comprar ações com 'desconto', antecipando que os seus preços acabarão por subir para se alinharem com o seu valor intrínseco.

O que são ações subvalorizadas?

As ações subvalorizadas são ações que estão a ser negociadas a um preço inferior ao seu valor intrínseco. Isto pode acontecer devido a uma combinação de fatores:

1. ‍Sentimentos negativos do mercado: Por vezes, o estado de espírito geral do mercado pode tornar-se negativo devido à incerteza económica, a eventos mundiais ou a uma queda geral no mercado. Isto pode levar os traders a vender apressadamente as suas ações.
2. ‍Ganhos dececionantes: Se os ganhos ou as perspetivas futuras de uma empresa não forem tão bons quanto o esperado, os traders podem perder a confiança.
3. ‍Desafios da indústria: Certos setores enfrentam desafios únicos, como novas tecnologias ou alterações nos regulamentos. Isto pode afetar negativamente todas as ações nesse setor.
4. ‍Reação exagerada às notícias: Tanto as boas como as más notícias podem levar a reações extremas. Isso pode temporariamente afastar o preço de uma ação do seu verdadeiro valor.
5. ‍Fundamentos mal interpretados: Por vezes, a saúde financeira de uma empresa é mal interpretada, levando os traders a avaliá-la incorretamente.
6. ‍Informação limitada: Sem informação ou transparência suficientes, os traders podem não ver o panorama verdadeiro, levando a juízos errados.
7. ‍Preocupações de curto prazo: Questões como disputas legais ou mudanças na gestão podem temporariamente perturbar os traders até que estes problemas sejam resolvidos.
8. ‍Comportamento do trader: Vários preconceitos, vendas em pânico ou o acompanhamento de tendências sem uma análise adequada podem levar a decisões irracionais entre os traders.
9. ‍Jóias escondidas: Algumas empresas, especialmente as menos conhecidas com fundamentos sólidos, podem não receber a atenção que merecem no mercado.

Como encontrar ações subvalorizadas

Os nove indicadores financeiros fundamentais descritos abaixo podem ajudá-lo a encontrar ações subvalorizadas no mercado, pois revelam o potencial de crescimento e sucesso de uma empresa.

1. O Rácio Preço-Lucro (P/E) compara o preço das ações da empresa com os seus lucros por ação (EPS). Considere-o como uma forma de ver como o mercado avalia a capacidade da empresa de gerar lucro. Um rácio P/E mais baixo, especialmente quando comparado com outras empresas do mesmo setor ou com os números passados da própria empresa, pode ser um indício de que a ação está subvalorizada.

2. O rendimento dos lucros é o inverso do P/E. Em vez de comparar o preço da ação com os lucros, mostra os lucros que obtém por cada dólar que investe na ação. Um rendimento de lucros mais elevado sugere que uma ação pode estar subvalorizada, uma vez que os traders poderão estar a obter um retorno relativamente mais elevado para o seu capital.

3. O Rácio Preço-Lucro em relação ao Crescimento (PEG) considera o rácio P/E de uma empresa em relação à sua taxa de crescimento de lucros. Um rácio PEG abaixo de 1 pode indicar que a ação está subvalorizada em relação ao seu potencial de crescimento de lucros, sugerindo que o mercado não reconheceu totalmente as suas perspetivas futuras.

4. O Rácio de Endividamento (D/E) avalia a alavancagem financeira de uma empresa comparando o seu total de dívida com o capital próprio dos acionistas. Um rácio D/E mais baixo implica um menor risco financeiro, indicando que a empresa depende menos de fundos emprestados. Um rácio D/E favorável poderá sinalizar estabilidade e o potencial para crescimento a longo prazo.

5. O rácio de liquidez geral avalia a liquidez a curto prazo de uma empresa. Para tal, compara o que uma empresa possui (os seus ativos correntes) com o que deve (os seus passivos correntes). Uma ação subvalorizada com um rácio de liquidez elevado indica que a empresa está bem preparada para pagar as suas dívidas de curto prazo, o que contribui para a sua estabilidade geral.

6. O Rácio Preço/Valor Contabilístico (P/B) compara o preço das ações de uma empresa com o seu valor contabilístico por ação. O valor contabilístico representa o valor líquido dos ativos de uma empresa após a dedução dos seus passivos. Um rácio P/B inferior a 1 pode significar que a ação está avaliada abaixo do seu valor contabilístico.

7. Retorno sobre o Capital Próprio (ROE) mede a eficiência de uma empresa na geração de lucros a partir do capital dos acionistas. Um ROE mais elevado frequentemente indica uma gestão eficaz e a capacidade de gerar retornos robustos. Se uma ação tem um ROE elevado mas ainda está subvalorizada, isso pode significar que o mercado ainda não reconheceu completamente o potencial de lucro da empresa.

8. O rendimento de dividendos calcula o rendimento anual de dividendos em relação ao preço da ação. Se uma empresa consegue pagar um dividendo constante mesmo quando o preço das suas ações está baixo, é um bom sinal de que os fundamentos financeiros da empresa são sólidos. Mas há um senão: se a empresa estiver a usar grande parte dos seus lucros apenas para pagar estes dividendos, pode não ter dinheiro suficiente para fazer crescer o seu negócio ou pagar dívidas.

9. Demonstrações financeiras como uma demonstração de resultados, balanços e relatórios de ganhos podem dar-lhe uma melhor compreensão da força financeira da empresa e da viabilidade do modelo de negócio. É importante olhar também para as previsões futuras. Por exemplo, se se espera que uma empresa ganhe mais no futuro (crescimento estimado de receitas) mas o mercado ainda não se apercebeu disso, as ações poderão estar subvalorizadas, tornando-se uma oportunidade atrativa.

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Como negociar ações subvalorizadas

Aqui estão algumas dicas para desenvolver uma abordagem eficaz para negociar ações subvalorizadas.

• Avaliar os fundamentos: Distinguir entre ações subvalorizadas e aquelas com fundamentos fracos é vital para evitar cair numa "armadilha de valor", onde os preços das ações permanecem baixos ou até diminuem. Os traders podem utilizar as técnicas de análise fundamental descritas acima para identificar com precisão ações genuinamente subvalorizadas.
• Compare os concorrentes: Avaliar os fundamentos de uma ação relativamente aos seus concorrentes também pode fornecer um contexto valioso. Se uma ação parecer subvalorizada em comparação com os seus pares do setor, utilizando as métricas acima mencionadas, isso poderá indicar um potencial inexplorado.
• Elabore um plano de negociação: Utilize a análise técnica para identificar níveis-chave de suporte e resistência para ajudar a cronometrar as suas entradas e saídas. Observe as médias móveis, os intervalos de negociação passados e os padrões de volume para identificar os pontos ideais de compra quando a ação está a ser negociada abaixo do seu valor intrínseco. Pode utilizar stop-losses para conter o risco de queda em qualquer negociação. Certifique-se de que acompanha as suas negociações para avaliar o que funcionou e o que não funcionou. Faça ajustes para melhorar ao longo do tempo. Um aspeto a ter em conta é que poderá ser necessário permitir tempo para que a subvalorização seja corrigida.

Perseguir cegamente ações baratas pode levar a perdas. Antes de negociar ações subvalorizadas, os traders devem ter uma compreensão abrangente dos fundamentos subjacentes, complementada por uma investigação adequada para tomar decisões de investimento informadas e estratégicas.

Ponha estas dicas em prática e identifique ações subvalorizadas no portfólio de ofertas de ações da Deriv. Abra uma conta de negociação de demonstração, que vem com fundos virtuais para que possa praticar a navegação no mercado de ações sem riscos antes de negociar com dinheiro real.

Junte-se a nós no Market Radar desta semana, onde exploramos as decisões-chave e as divulgações de dados que estão a influenciar as tendências do mercado.

Esta semana, exploramos:

• Relatório de resultados do Q4 de Morgan Stanley & Goldman Sachs
• Dados de inflação do Reino Unido e da Zona Euro
• Vendas a retalho dos EUA e da China
• Trajetória do preço do Bitcoin

Mantenha-se informado com a nossa análise semanal do mercado no Market Radar.

O iene japonês atingiu 143,50 face ao dólar na terça-feira, 9 de janeiro de 2024. Esta oscilação, contudo, ocorre num contexto de sinais mistos e incertezas em torno da trajetória da política monetária do Banco do Japão (BOJ).

O plano do Banco do Japão de mudar a sua posição acomodatícia pode ter sido afetado pela necessidade de avaliar o impacto adverso do desastre de 1 de janeiro na Península de Noto sobre a economia. Além disso, as taxas de inflação decrescentes em Tóquio reafirmaram as especulações de que o BoJ não abandonará a política de taxas de juro negativas em janeiro.

Pressões inflacionárias e o indicador principal de Tóquio

O índice de preços no consumidor (IPC) subjacente de Tóquio subiu 2,1% em termos homólogos em dezembro, alinhando-se com as expectativas do mercado e seguindo o aumento de 2,3% em novembro. Estes dados, monitorizados de perto como um indicador principal das tendências nacionais, serão um ponto focal para a próxima reunião de política do BOJ nos dias 22-23 de janeiro.

O governador do BOJ, Kazuo Ueda, salientou a necessidade de manter o alívio monetário até que a atual inflação impulsionada pelos custos se transforme num aumento de preços impulsionado pela procura, apoiado por ganhos salariais robustos. No entanto, surgem preocupações com a diminuição da despesa das famílias, que caiu pelo nono mês consecutivo em novembro, sublinhando a fragilidade da economia japonesa.

Os analistas antecipam que a reunião trimestral do BOJ com os gestores das sucursais regionais em janeiro irá oferecer perspetivas sobre a confiança dos decisores políticos em relação ao crescimento sustentado dos salários.

Influências macroeconómicas globais

Entretanto, as atenções globais voltam-se para o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA esta semana. Uma leitura superior ao esperado poderá reduzir as expectativas de um corte iminente nas taxas pela Reserva Federal. Após um forte relatório de emprego nos EUA, os futuros da taxa de fundos da Fed indicam atualmente uma probabilidade de 57,3% de um corte nas taxas em março.

A análise técnica do USD/JPY sugere uma maior resistência de subida no nível de retração de 61,8% de 147,44, com suporte próximo de 140.

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À medida que o panorama económico global sofre transformações, aguardam-se com expectativa novos desenvolvimentos no mercado. Estas mudanças, juntamente com considerações internas, irão, em última análise, moldar a trajetória política do BOJ e o destino do iene.

O que isto significa

Em 25 de dezembro de 2023, o governador do BOJ Kazuo Ueda destacou os potenciais aspetos positivos das taxas de juro mais elevadas em condições económicas normais. Ao mesmo tempo que reiterou o compromisso de perseguir uma inflação estável através de uma flexibilização monetária paciente, as atas indicam que o Governador está inclinado a aguardar pelos resultados dos salários em abril. 

Um afastamento das políticas monetárias ultra-expansionistas por parte do BOJ ou um corte das taxas mais cedo do que o esperado por parte da Fed poderia contribuir para um sentimento favorável à compra de ienes.