Globalny sektor półprzewodników wszedł w 2025 rok z nową siłą, ponieważ Gartner zgłosił rekordowe przychody z chipów na poziomie 656 miliardów dolarów za 2024 rok – co oznacza wzrost o 21% rok do roku. Jednak nawet w obliczu tego szerokiego wzrostu uwagę przyciąga Nvidia. 

Potęga AI niedawno ujawniła 5,5 miliarda dolarów obciążeń związanych z nowymi ograniczeniami eksportowymi USA na swoje bardzo pożądane chipy H20 przeznaczone dla Chin – ruch, który zaniepokoił inwestorów technologicznych, ale ostatecznie może wzmocnić pozycję Nvidii w infrastrukturze AI.

Wyzwanie Nvidii: Polityka handlowa półprzewodników i obciążenie w wysokości 5,5 miliarda dolarów

Akcje Nvidii spadły o 6% w handlu pouzależnieniowym po ujawnieniu, że firma będzie potrzebowała licencji na eksport swoich chipów H20 – najbardziej popularnego chipu AI w Chinach. Decyzja rządu USA o nałożeniu tego wymogu na czas nieokreślony wynika z obaw o bezpieczeństwo narodowe związanych z chińskim dostępem do wysokowydajnych obliczeń do zastosowań wojskowych lub superkomputeryzacji.

Efekt: Nvidia przewiduje stratę 5,5 miliarda dolarów w bieżącym kwartale związaną z zapasami, zobowiązaniami zakupowymi oraz rezerwami. To wyraźne przypomnienie, jak siły geopolityczne – szczególnie w narracji handlowej z okresu Trumpa – coraz mocniej kształtują losy nawet najbardziej zaawansowanych firm technologicznych.

Mimo to Nvidia nie zwalnia tempa. Firma niedawno ogłosiła inwestycję wartą 500 miliardów dolarów na budowę superkomputerów AI w całości w USA – ruch zgodny z trendami reshoringu i umacniający jej pozycję lidera w wyścigu przyspieszania AI. Mimo że przychody krótkoterminowe mogą odczuć skutki, pozycja Nvidii jako filaru globalnej infrastruktury AI wydaje się jedynie mocniej zakorzeniona.

Umowa Intela z Altera i koncentracja na Foundry

Tymczasem Intel próbuje wrócić na rynek. Firma niedawno sprzedała 51% udziałów w Altera, swojej jednostce chipów programowalnych, firmie inwestycyjnej Silver Lake w transakcji wyceniającej biznes na 8,75 miliarda dolarów. Ruch ten pozwala Alterze stać się samodzielnym liderem FPGA, podczas gdy Intel zachowuje 49% udziałów – co uwalnia go do skoncentrowania się bardziej zdecydowanie na swoich ambicjach związanych z foundry.

Altera, niegdyś flagowy nabytek, nie spełniła oczekiwań. Analitycy postrzegają zbycie większościowej kontroli jako strategiczne resetowanie, dające Intelowi przestrzeń na usprawnienie operacji i skoncentrowanie się na kluczowych usługach produkcyjnych.

Zawirowania handlowe w narracji kierowanej przez Trumpa

Zarówno Nvidia, jak i Intel nawigują w niestabilnym środowisku handlowym ukształtowanym przez nawrót strategii z czasów Trumpa. USA niedawno opóźniły cła na elektronikę użytkową, w tym smartfony i komputery, co wywołało krótkotrwały rajd na akcjach technologicznych. Akcje Intela wzrosły o 5% po ogłoszeniu. Jednak napięcia szybko wzrosły: Chiny odpowiedziały planami podniesienia ceł na import z USA aż do 125%, eskalując konflikt.

Pomimo tej zmienności, AI pozostaje siłą odporną. Analityk Oppenheimer Rick Schafer niedawno opisał AI jako „najlepszy i najbezpieczniejszy wektor wzrostu” w dzisiejszym klimacie makroekonomicznym. Podczas gdy producenci chipów mogą cieszyć się krótkoterminowymi wzrostami spowodowanymi „ściągnięciem przez cła”, długoterminowe prognozy pozostają ostrożne.

Co ważne, popyt na chipy związane z AI nadal rośnie. Kulisy eksportowe Nvidii mogą zaszkodzić sprzedaży w krótkim terminie, ale szeroka globalna krzywa adopcji AI staje się bardziej stroma – zwłaszcza w edge computing, robotyce i komunikacji nowej generacji.

‍

Prognoza dla przemysłu półprzewodników: Odporność w erze zakłóceń

Patrząc w przyszłość, sektor półprzewodników stoi na rozdrożu. Tymczasowe potknięcie Nvidii może ostatecznie wzmocnić jej pozycję dzięki ogromnym inwestycjom realizowanym na terenie USA i nieustającemu popytowi na jej chipy AI. Intel natomiast skupia się na restrukturyzacji, wykazując oznaki strategicznej jasności, które mogą się opłacić w średnim terminie.

W miarę rozpoczęcia sezonu wyników – podczas którego raportować będą Taiwan Semiconductor (TSMC), Intel i inni – kontrast między odpornością a reinwencją zajmie centralne miejsce. Nvidia prowadzi w wyścigu, ale porusza się po polu minowym kontroli eksportu i ryzyka politycznego. Intel buduje swą podstawę na nowo, stawiając na usługi foundry i usprawnione operacje.

Na rynku, gdzie taktyka handlowa Trumpa i globalne ambicje AI się zderzają, kolejny rozdział branży chipów zależy od czegoś więcej niż tylko innowacji. Elastyczność strategiczna, świadomość geopolityczna i odpowiedni timing mogą zadecydować o tym, kto zdominuje erę inteligentnych maszyn.

Analiza techniczna: Kupować dołki?

Akcje Nvidii oscylują w okolicach poziomu 112 dolarów, a dzienny wykres pokazuje oznaki odbicia. RSI utrzymujące się na linii środkowej sugeruje niską siłę ruchu, co wskazuje, że możemy spodziewać się konsolidacji. Ceny pozostające poniżej średniej kroczącej sugerują, że główny trend nadal jest spadkowy, chyba że pojawi się znaczny wzrost poniżej tej średniej.

Jeśli ceny zaczną spadać, potencjalnym wsparciem jest poziom 104,10 dolarów. W przypadku znaczącego wzrostu możemy spodziewać się oporu na 120,00 dolarów z potencjalnym celem cenowym na 130,00 dolarów.

Po znaczącym wzroście w zeszłym tygodniu, Intel doświadcza znacznej presji sprzedażowej wokół poziomu 19,83 dolara. Ceny poniżej średniej kroczącej mogą świadczyć o kontynuacji spadkowego trendu. Spadek RSI dodatnio potwierdza tę narrację. Jeśli ceny będą kontynuować spadek, kluczowym poziomem do obserwacji jest 19,25 dolara. W przypadku odbicia ceny mogą zostać zatrzymane na poziomach 21,00 oraz 22,40 dolarów. 

Czy jesteś optymistą względem chipów? Możesz spekulować na temat trajektorii cen NVDA i INTC, korzystając z Deriv MT5 lub konta Deriv X.

Weekend bez swapów w Deriv pozwala traderom utrzymywać pozycje na indeksach syntetycznych od piątku do poniedziałku bez opłat za finansowanie overnight. Ta przerwa usuwa dwa dni finansowania, podczas gdy rynki pozostają otwarte 24/7, poprawiając efektywność kosztową i spójność strategii na Deriv MT5 (Standard i Zero-spread).

Pomaga traderom obniżyć koszty przy jednoczesnym utrzymaniu aktywnych strategii podczas nieprzerwanego handlu indeksami syntetycznymi.

Ten przewodnik wyjaśnia, jak działa weekend bez swapów, dlaczego ma to znaczenie w dzisiejszym środowisku CFD oraz jak traderzy Deriv mogą wykorzystać tę funkcję do udoskonalenia strategii weekendowych.

Szybkie podsumowanie

• Znaczenie: Weekendowa przerwa w finansowaniu overnight od ostatniego rolowania w piątek do pierwszego rolowania w poniedziałek.
• Wartość: Indeksy syntetyczne handlowane są nieprzerwanie; przerwa obniża koszty utrzymania pozycji bez przerywania strategii.
• Jak to działa: Obejmuje automatycznie wszystkie indeksy syntetyczne na Deriv MT5.
• Efekt: Lepsza zgodność back-testów, niższy wpływ kosztów na oczekiwaną stopę zwrotu i nieprzerwana automatyzacja.

Finansowanie weekendowe było kiedyś przewidywalnym kosztem dla rynków 24/7. Usuwając je, Deriv daje aktywnym traderom niewielką, ale stałą poprawę efektywności, która kumuluje się w czasie.

Czym jest weekend bez swapów i jak to działa?

Swap (znany również jako finansowanie overnight lub rollover) to korekta finansowa stosowana do lewarowanych pozycji CFD utrzymywanych po codziennym cut-offie brokera. Podczas weekendu bez swapów w Deriv naliczanie swapów jest wstrzymane od ostatniego rolowania w piątek do pierwszego w poniedziałek.

W praktyce:

• Początek przerwy: Po piątkowym rolowaniu o 21:59 GMT każdego tygodnia.
• Wznowienie: Przy poniedziałkowym rolowaniu o 21:59 GMT.
• Dotyczy: Wszystkich pozycji długich i krótkich na indeksach syntetycznych na Deriv MT5.

Wszystkie pozycje otwarte między piątkiem 21:59 GMT a poniedziałkiem 21:59 GMT są utrzymywane bez swapów.

Finansowanie CFD odzwierciedla koszt lewarowania: zasadę określoną przez regulatorów takich jak FCA i ESMA. Weekendowa przerwa po prostu zawiesza ten koszt, zachowując przejrzystość rozliczeń i obniżając całkowite opłaty.

Dla traderów korzystających z systemów automatycznych lub strategii siatkowych brak swapów weekendowych zapobiega zniekształceniom wyników między danymi na żywo a back-testami.

Dlaczego indeksy syntetyczne Deriv są idealne na weekendy bez swapów?

Indeksy syntetyczne działają nieprzerwanie i są odporne na wydarzenia makroekonomiczne czy wiadomości ze świata. Ta stabilność czyni je idealnymi do strategii całodobowych.

Okno bez swapów pozwala traderom utrzymywać pozycje weekendowe bez kosztów finansowania, przy zachowaniu ekspozycji.

Jest to szczególnie korzystne dla strategii swingowych, siatkowych i handlu algorytmicznego na Deriv, gdzie nieprzerwany przepływ danych i spójność cen są kluczowe dla niezawodnej automatyzacji i optymalizacji.

Indeksy syntetyczne Deriv występują także w różnych rodzinach zmienności, od Vol 10 do Vol 250, co pozwala traderom dobrać ekspozycję do własnej tolerancji ryzyka. Przerwa bez swapów zapewnia, że wszystkie te indeksy pozostają efektywne do utrzymania przez weekend.

Jak weekendy bez swapów wpływają na lewarowanie i depozyt zabezpieczający?

Lewarowanie i depozyt zabezpieczający decydują o efektywności wykorzystania kapitału przez traderów. W oknie bez swapów kapitał własny pozostaje stabilny, ponieważ nie są pobierane opłaty finansowe, co poprawia efekt kumulacji i uwalnia depozyt na taktyczne zmiany.

Na przykład trader używający lewarowania 1:500 na pozycji nominalnej 10 000 USD oszczędza równowartość dwóch dni finansowania w każdy weekend. W skali miesięcy te drobne oszczędności wspierają lepsze zachowanie kapitału i płynniejsze krzywe kapitału.

Zaleca się utrzymywanie bufora wolnego depozytu na poziomie 300–500%, aby weekendowa zmienność na rynkach 24/7 nie zagrażała otwartym pozycjom.

Harolyn Medina Calderon, specjalistka ds. ryzyka w Deriv, wyjaśnia:

„Utrzymanie silnego wolnego depozytu w oknie weekendowym pozostaje kluczowe. Zapewnia, że traderzy nie są karani za utrzymywanie pozycji, gdy indeksy syntetyczne są otwarte 24/7.”

Jak weekendy bez swapów wpisują się w ekosystem Deriv?

Ponieważ indeksy syntetyczne handlowane są 24/7, Deriv MT5 może zapewnić nieprzerwaną automatyzację użytkownikom.

Funkcja ta integruje całą infrastrukturę handlową Deriv w efektywny kosztowo ekosystem łączący wyceny, zarządzanie ryzykiem i przejrzystość.

Tab. 1 – Przegląd ekosystemu weekendu bez swapów w Deriv

Wszystkie te elementy razem sprawiają, że weekendy bez swapów są przejrzystym, całodobowym rozwiązaniem kosztowym w ekosystemie Deriv.

Jak weekendy bez swapów wpływają na koszty finansowania CFD?

Główną zaletą jest to, że koszty finansowania CFD są eliminowane na pełne dwa dni. Traderzy nadal doświadczają ruchów cen i zmian depozytu, ale nie nalicza się odsetek.

Tab. 2 – Porównanie zachowań handlowych: ze swapami vs weekend bez swapów

Większość brokerów stosuje codzienne lub „potrójne swapy” w środku tygodnia; podejście Deriv całkowicie usuwa naliczanie swapów w weekend, tworząc efektywną kosztowo strukturę dla indeksów syntetycznych.

Jakie są korzyści ze strategii handlu weekendowego?

Traderzy weekendowi mogą utrzymywać otwarte pozycje, automatyzację i analitykę bez erozji kapitału przez finansowanie.

Dla strategii handlu weekendowego, takich jak podążanie za trendem czy systemy siatkowe, przerwa poprawia zgodność back-testów i stabilizuje wyniki skumulowane.

Pozwala to także deweloperom strategii prowadzić testy weekendowe bez konieczności kompensowania zmiennych kosztów finansowania, zwiększając wiarygodność modeli.

Jakie korzyści mają użytkownicy Deriv MT5?

• Obsługiwane rynki: Wszystkie indeksy syntetyczne (Volatility, Crash/Boom, Step, Jump i inne).
• Platformy: Deriv MT5 (Standard, Zero-spread).
• Warunki: W weekend nie naliczają się swapy; spready, depozyt i egzekucja pozostają bez zmian.
• Nie jest to konto islamskie: Przerwa jest oparta na czasie, nie na kwalifikacji.
• Szczegóły platformy:
  
  • Deriv MT5: Pola „Swap” pokazują 0,00 w weekendy; rozliczenia potwierdzają brak finansowania.

Platforma utrzymuje identyczne warunki weekendowe, zapewniając pełną spójność systemów dla quantów i traderów dyskrecjonalnych.

„Dla większości traderów weekendowa przerwa swapowa jest niewidoczna — a jednak bezpośrednio poprawia dokładność strategii”, wyjaśnia Muhammad Hamza Akram, Deriv Platform Product Manager.

„Narzędzia automatyzacji na Deriv MT5 działają bliżej modeli teoretycznych, ponieważ nie ma zniekształceń kosztów overnight.”

Jak traderzy mogą zintegrować weekendy bez swapów w swoim workflow?

Aby w pełni skorzystać, dostosuj kapitał, egzekucję i rutyny monitorowania do weekendowego okna Deriv.

Lista kontrolna przed piątkiem:

• Utrzymuj wolny depozyt na poziomie 300–500%, by pochłonąć zmienność.
• Ustaw stop lossy i limity po stronie serwera.
• Potwierdź stabilność VPS i ustawienia alertów dla strategii automatycznych.
• Dywersyfikuj ekspozycję na indeksy (np. połącz Vol 25 z Vol 75).

W trakcie weekendu:

• Monitoruj pozycje okresowo; ceny zmieniają się 24/7 nawet bez swapów.
• Unikaj ręcznej interwencji, chyba że pojawi się nagła zmienność.

Poniedziałkowa weryfikacja:

• Sprawdź brak wpisów o finansowaniu weekendowym w rozliczeniach.
• Dostosuj stop lossy lub skalowanie, jeśli zmienność wzrośnie po poniedziałkowym rolowaniu.

Ta prosta rutyna zamienia pasywny weekend w kontrolowane, oparte na danych okno handlowe.

Ile traderzy mogą zaoszczędzić rocznie?

Załóżmy roczną stopę finansowania 2,5%. Dwa dni weekendowe to około 0,014% nominalnej wartości pozycji.

Przy lewarowaniu 1:500 to około 6–7% wymaganego depozytu oszczędzonego w każdy weekend. W skali roku częste pozycje weekendowe mogą obniżyć całkowite koszty finansowania o setki dolarów.

Przykłady:

• Scenariusz A: Pozycja swingowa o nominale 20 000 USD → ≈ 120 USD oszczędności rocznie.
• Scenariusz B: automatyczna siatka o łącznym nominale 50 000 USD → ≈ 300 USD oszczędności.
  Te różnice kumulują się dla aktywnych systemów handlujących przez 40–45 weekendów w roku.

„Finansowanie weekendowe zawsze było niewielkim, ale kumulującym się kosztem dla traderów korzystających z lewarowania,” mówi Alassana Kane, starszy analityk tradingowy w Deriv. 

Dodaje: „Usuwając ten element dla indeksów syntetycznych, dajemy traderom bardziej przewidywalne wskaźniki wydajności i bliższe dopasowanie między danymi na żywo a wynikami testów algorytmicznych.”

Jak inni brokerzy rozliczają swapy weekendowe zgodnie z zasadami FCA i ESMA?

Większość brokerów nalicza opłaty rollover nieprzerwanie, podczas gdy Deriv unikalnie usuwa je w oknie weekendowym.

Tab. 3 – Porównanie polityki brokerów dotyczącej weekendów

Ta polityka jest zgodna z zasadami FCA i ESMA dotyczącymi przejrzystości kosztów i ochrony klienta, zapewniając, że finansowanie weekendowe jest jasno ujawnione i stosowane sprawiedliwie.

Zespół ds. zgodności Deriv, Rose Tanya, wspomina:

„Weekend bez swapów jest w pełni zgodny z globalnymi standardami ujawniania kosztów CFD. Odzwierciedla nasze szersze zobowiązanie do przejrzystości pod nadzorem FCA i ESMA.”

Jak weekendy bez swapów w Deriv redefiniują handel 24/7?

Polityka weekendu bez swapów w Deriv zmienia sposób zarządzania ekspozycją na indeksach syntetycznych. Obniża koszty finansowania CFD, wspiera ciągłą automatyzację na Deriv MT5 i jest zgodna z wymogami przejrzystości FCA i ESMA.

Dla traderów chcących udoskonalić strategie handlu weekendowego lub zoptymalizować wykorzystanie lewarowania i depozytu, ta funkcja oferuje wymierną efektywność bez dodatkowej złożoności.

Jeśli więc zastanawiasz się, jak obniżyć koszty handlu weekendowego na indeksach syntetycznych, funkcja bez swapów w Deriv daje Ci tę elastyczność automatycznie.

Obniża koszty finansowania CFD, wspiera ciągłą automatyzację i jest w pełni zgodna z najlepszymi praktykami regulacyjnymi, co stanowi wyraźną przewagę dla traderów Deriv w 2025 roku i później.

Złoto osiąga rekordową wartość 3 245 USD, podczas gdy indeks dolara spada poniżej 100 po raz pierwszy od trzech lat. Goldman Sachs przewiduje teraz, że złoto osiągnie 3 700 USD do 2025 roku.

Kryzys tożsamości dolara

Na rynkach światowych dzieje się coś niewyobrażalnego. Dolar amerykański traci status światowej bezpiecznej przystani finansowej.

Indeks dolara (DXY) spada teraz poniżej 100 – do najniższego poziomu od trzech lat – inwestorzy nie uciekają do zielonego banknotu podczas zawirowań na rynku. Zamiast tego masowo kupują złoto.

Ekspert Deriv, Prakash Bhudia, przypisuje to zjawisko czemuś więcej niż typowej zmienności rynku. „To, co obserwujemy, to działanie 'Dylematu Triffina',” wyjaśnia Bhudia, odnosząc się do paradoksu, że Stany Zjednoczone muszą prowadzić deficyty handlowe, aby zaopatrywać świat w dolary. „Cła fundamentalnie błędnie interpretują sposób funkcjonowania globalnych przepływów. Globalny popyt na dolary utrzymuje walutę sztucznie silną, naturalnie tworząc deficyty handlowe.”

Wpływ wojny handlowej na ceny złota

Relacje handlowe między USA a Chinami pogorszyły się do poziomów niespotykanych od dekad. Ostatnie wydarzenia mówią dramatyczną historię:

• USA nałożyły ogromne cła w wysokości 145% na chińskie importy
• Chiny odpłaciły cłami w wysokości 125% na amerykańskie towary
• Rynki finansowe zareagowały natychmiastową zmiennością

Bhudia wyraża głębokie zaniepokojenie tymi cłami. „Nie tylko są one niezgodne z rzeczywistością gospodarczą, lecz mogą wywołać poważniejszą niestabilność finansową. Znaczne ograniczenie deficytu handlowego grozi globalnym niedoborem dolarów, co może wywołać międzynarodową niestabilność finansową podobną do kryzysu finansowania dolara z marca 2020 roku.”

Inwestorzy zachowują się tym razem inaczej, porzucając dolara razem z amerykańskimi akcjami i obligacjami – potrójna ucieczka, którą analityk Deutsche Banku George Saravelos nazywa „nieznanym terytorium”. Nawet Stephen Miran z Rady Doradców Ekonomicznych Białego Domu przyznał, że słabszy dolar może poprawić konkurencyjność – rzadkie przyznanie wskazujące na poważną zmianę polityki.

Dolar traci status bezpiecznej przystani, Europa stabilizuje się

W tym chaosie złoto wyłoniło się jako wyraźny zwycięzca, osiągając bezprecedensową cenę 3 245 USD za uncję. Według Bhudii, ostatni spadek cen złota nie jest porażką, lecz „klasycznym rozwinięciem płynności”. Wyjaśnia: „W chwilach stresu złoto często jest sprzedawane nie dlatego, że jest słabe, ale ponieważ jest płynne – to w zasadzie bankomat, z którego korzystają traderzy przy wezwaniach do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.”

Goldman Sachs pozostaje optymistyczny, prognozując złoto na poziomie 3 700 USD za uncję do końca 2025 roku, z potencjałem do 4 500 USD w najgorszym scenariuszu. Czynniki napędzające ten optymizm to rosnące obawy przed recesją, ogromne inwestycje instytucjonalne w ETF-y i fizyczne złoto oraz agresywne zakupy banków centralnych, zwłaszcza w Azji.

Bitwa złota z dolarem o dominację bezpiecznej przystani

W tym chaosie złoto wyłoniło się jako wyraźny zwycięzca, osiągając bezprecedensową cenę 3 245 USD za uncję. Według Bhudii, ostatni spadek cen złota nie jest porażką, lecz „klasycznym rozwinięciem płynności”. Wyjaśnia: „W chwilach stresu złoto często jest sprzedawane nie dlatego, że jest słabe, ale ponieważ jest płynne – to w zasadzie bankomat, z którego korzystają traderzy przy wezwaniach do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.”

Goldman Sachs pozostaje optymistyczny, prognozując złoto na poziomie 3 700 USD za uncję do końca 2025 roku, z potencjałem do 4 500 USD w najgorszym scenariuszu. Czynniki napędzające ten optymizm to rosnące obawy przed recesją, ogromne inwestycje instytucjonalne w ETF-y i fizyczne złoto oraz agresywne zakupy banków centralnych, szczególnie w Azji.

Chociaż ceny nieco spadły po tym, jak Trump złagodził niektóre propozycje taryfowe (obejmujące elektronikę chińską 20% cłem zamiast szerszych środków), Goldman Sachs uważa, że to tylko przerwa w wzroście cen złota. Gigant inwestycyjny podniósł swoją prognozę cen złota już po raz trzeci w tym roku, przewidując:

• 3 700 USD za uncję do końca 2025 roku (scenariusz podstawowy)
• Potencjalnie 4 500 USD za uncję w „najgorszym scenariuszu”

Jakie są czynniki napędzające ten optymizm? Według ekspertów są to nasilające się obawy przed recesją związane z trwającymi sporami handlowymi, ogromne inwestycje instytucjonalne w ETF-y i fizyczne złoto oraz agresywne zakupy banków centralnych, szczególnie w Azji.

Spokój na rynku czy głębsza transformacja finansowa

Choć dolar na krótko się odbił w miarę stabilizacji rynków, Bhudia ostrzega inwestorów, by byli ostrożni. Ostatnia wyprzedaż niemal we wszystkich klasach aktywów to nie tylko realizacja zysków. Bhudia widzi głębszą rewizję rynków, gdzie wcześniejsze narracje o wzroście napędzanym przez AI, miękkich lądowaniach i geopolitycznym spokoju szybko się rozpadły.

„Ostatni wzrost zmienności na tradycyjnie nieskorelowanych aktywach – Bitcoinie, złocie, akcjach technologicznych – to nie rotacja, ale stres płynnościowy,” podkreśla Bhudia. To wprowadza znaczące ryzyka ujemnego ogona, zwiększa niepewność i osłabia zaufanie inwestorów.

Zwraca uwagę na potencjalne przeniesienie kryzysu do realnej gospodarki, wskazując, że szczególnie małe firmy mogą doświadczyć poważnych skutków. „Niektóre mniejsze przedsiębiorstwa już zamrażają zamówienia z powodu nowych kosztów celnych. Jeśli to przełoży się na rynki pracy lub konsumpcję detaliczną, możemy zobaczyć szersze spowolnienie gospodarcze.”

Z kolei analitycy tacy jak Tony Sycamore z IG ostrzegają, że zmienność rynku dopiero się zaczyna. Niespójne polityki taryfowe Trumpa tworzą stałą niepewność, a Gary Schlossberg z Wells Fargo Investment Institute zauważa, że nawet jeśli dolar pozostanie dominujący z automatu, niepokój inwestorów rośnie.

Prognoza ceny złota i analiza techniczna

Obecnie złoto handluje się w okolicach 3 231 USD i pokazuje przeważnie bycze sygnały na wykresach dziennych. Jednak wskaźniki techniczne sugerują możliwą konsolidację:

• RSI utrzymuje się na płaskim poziomie w obszarze wykupienia
• Ceny zbliżają się do górnej wstęgi Bollingera
• Kluczowe poziomy wsparcia na 2 982 i 2 888 USD w przypadku korekty
• Psychologiczny cel 3 300 USD, jeśli rajd zostanie wznowiony

Dlaczego ta zmiana z dolara na złoto ma teraz znaczenie

Zrozumienie głębszych implikacji tej zmiany jest kluczowe dla Twoich decyzji finansowych. Bhudia postrzega złoto jako niezbędne do poruszania się w utrzymującej się niepewności, zwłaszcza w momencie, gdy globalne banki centralne coraz bardziej dywersyfikują się poza dolara.

„Jeśli protekcjonizm się nasili,” mówi Bhudia, „rola złota jako neutralnego zabezpieczenia w świecie multipolarnym będzie tylko rosła.”

Niezależnie od tego, czy jesteś inwestorem szukającym ochrony portfela, traderem eksplorującym okazje, czy po prostu zależy Ci na stabilności gospodarczej, wzrost złota oznacza fundamentalne przetasowanie, które może zdefiniować rynki światowe na wiele lat.

Gotowy, by ustawić się na nowym, zmieniającym się rynku? Możesz spekulować ceną złota i siłą dolara za pomocą Deriv MT5 lub konta Deriv X.

Euro właśnie zrobiło śmiały ruch, gdy EUR/USD wzrosło o ponad 2,5% w czwartek, przekraczając poziom 1,1200 i zamykając się na najwyższym poziomie od prawie dwóch lat. Dla traderów obserwujących ten duet przez miesiące bez ruchu, był to wybicie, na które czekali.

Ale teraz, gdy euro rośnie, prawdziwe pytanie brzmi: Dokąd zmierza dolar stąd?

Inflacja się zmniejsza, napięcia taryfowe łagodnieją, dolar dostaje cios 

Dwa kluczowe czynniki zapaliły lont pod EUR/USD. Po pierwsze, administracja Trumpa wycofała się z najnowszych groźb taryfowych, uspokajając nerwy na rynkach ryzyka. To jest skrypt, który już widzieliśmy: wysunąć znaczące groźby handlowe, obserwować drżenie rynków, a następnie wycofać się tylko na tyle, aby ustabilizować sentyment. Ale tym razem dolar był szczególnie podatny.

To dlatego, że dane o inflacji za marzec były zaskoczeniem. Core CPI spadł do 2,8% w skali roku, najniższego poziomu od 2020 roku, po utrzymywaniu się powyżej 3% przez prawie osiem miesięcy. Inflacja w nagłówku spadła do 2,4%, dodając paliwa do ognia. Dla inwestorów i Fedu, to był pierwszy realny znak, że inflacja może się znacząco zmniejszać.

Co wynikło? Ogólny spadek popytu na dolara i fala siły dla byków euro i funta.

Wszystkie oczy na nastroje konsumenckie i oczekiwania inflacyjne

Ale zanim się rozkręcimy, nadchodzi jeszcze jedna wielka próba: Indeks nastrojów konsumenckich Uniwersytetu w Michigan w piątek. Oczekiwania są ponure. Prognoza spadku indeksu do 54,5, co stanowi niemal trzyletni rekord. 

Konsumenci czują ciężar niepewności politycznej, nawet przy łagodzeniu inflacji na papierze.

Oczekiwania inflacyjne konsumentów, które pozostają uparte, będą jeszcze bardziej istotne. W zeszłym miesiącu Amerykanie oczekiwali 5% inflacji w ciągu najbliższego roku oraz 4,1% w ciągu pięciu lat, co przekracza to, czego chce Fed. Jeśli te oczekiwania nie ulegną zmianie, Fed może pozostać bardziej jastrzębia niż radzą sobie rynki.

Dokąd zmierza kurs euro-dolara z tego miejsca?

Według analityków osłabienie dolara może się pogłębić, jeśli sentyment się odbuduje, a oczekiwania inflacyjne spadną. To otwiera drzwi do dalszych zysków w EUR/USD i GBP/USD. Ale jeśli dane piątkowe sugerują, że publiczność wciąż oczekuje uporczywej inflacji, jeśli sentyment ryzyka ponownie spadnie, dolar może mocno się bronić.

Analiza techniczna dolara: Czy USD spadnie dalej?

W momencie pisania, presja kupna jest dominująca na wykresie dziennym, gdy ceny pozostają powyżej średniej ruchomej. Jednak lekki wzrost cen powyżej górnej wstęgi Bollingera jest wskaźnikiem warunków wyprzedania. RSI głęboko w zakresie wyprzedania dodaje do narracji. 

Kluczowe poziomy do obserwacji, jeśli dolar się umocni, to 1,0949 USD i 1,0798 USD. Jeśli dolar osłabi się dalej, prawdopodobnym celem będzie poziom cenowy 1,3190 USD.

Możesz spekulować na siłę dolara, handlując parami walutowymi dolara z Deriv MT5 lub konto Deriv X.

To był pełen wydarzeń tydzień dla entuzjastów handlu metalami, ponieważ ceny srebra i miedzi rosną na fali optymizmu napędzanego zmieniającymi się politykami handlowymi oraz stabilnym popytem przemysłowym. Z jednej strony inwestorzy są zadowoleni z decyzji Federal Reserve o utrzymaniu stóp procentowych bez zmian. 

Z drugiej strony, tymczasowe zawieszenie niektórych amerykańskich taryf oraz sygnały, że Chiny mogą być otwarte na rozmowy, wzbudziły nowe nadzieje na rynkach zaniepokojonych światowym spowolnieniem gospodarczym.

Perspektywy cen srebra: obawy o inflację i stabilny popyt

Srebro utrzymuje się w okolicach 31,00 USD, wspierane przez swoją atrakcyjność jako bezpiecznej przystani oraz kluczowy składnik w branżach od pojazdów elektrycznych po panele słoneczne. Mimo że Fed podkreśla ciągłe obawy inflacyjne, decydenci postanowili na razie utrzymać stopy procentowe na niezmienionym poziomie, dając srebru przestrzeń do konsolidacji ostatnich zysków. 

Analitycy zauważają także, że elektronika konsumencka szybko się rozwija dzięki postępom w sztucznej inteligencji, co stanowi kolejny impuls dla prognoz popytu przemysłowego na srebro.

Ostatnie rozmowy o możliwej recesji nieco osłabły po tym, jak Goldman Sachs wycofał swoją prognozę, powołując się na 90-dniowe zawieszenie taryf prezydenta Trumpa wobec krajów, które zdecydowały się nie odpowiadać retorsjami. Niemniej jednak inni pozostają ostrożni, ostrzegając, że spowolnienie gospodarki USA nadal może się pojawić. Jeśli te obawy się zmaterializują, popyt inwestorów na srebro może wzrosnąć jeszcze bardziej, ze względu na jego tradycyjną reputację bezpiecznej przystani w trudnych czasach.

Analiza rynku miedzi: ryzyko taryf USA-Chiny pozostaje

Miedź natomiast przeszła gwałtowne zmiany. Ceny gwałtownie spadły 4 kwietnia, notując spadek o 7,7%, po czym odbiły się do około 8 735 USD za tonę na London Metal Exchange. 

Obserwatorzy rynku z Citi i BNP Paribas nadal ostrzegają, że globalne zamieszanie handlowe może wywołać historyczną korektę, ale nie powstrzymało to miedzi od wykazywania oznak odporności.

Plan Chin, by nałożyć 34% taryfę na import z USA, wywołał niepokoje na rynku, przyczyniając się do spadku zapasów miedzi. Wiele krajów, w tym Chiny, sygnalizuje chęć negocjacji z USA. Choć to obiecujący rozwój sytuacji, nie eliminuje obaw o wolniejszy globalny wzrost. UBS zauważył, że spadek PKB USA o 1% mógłby obniżyć produkcję w kluczowych gospodarkach Azji nawet o 2%, podkreślając, jak bardzo są ze sobą połączone światowe łańcuchy dostaw.

Mimo to, 90-dniowe zawieszenie nowych taryf sugeruje, że jest przestrzeń na bardziej konstruktywne rozmowy. Według analityków ożywiona aktywność produkcyjna i wydatki na infrastrukturę mogłyby dodatkowo pobudzić popyt na miedź, jeśli negocjatorzy zawrą znaczące umowy. Odwrotnie, jakiekolwiek załamanie rozmów lub nagłe zmiany polityki mogłyby znów wprowadzić rynek na przysłowiową kolejkę górską.

Na razie zarówno srebro, jak i miedź stoją na rozdrożu. Inwestorzy wydają się ostrożnie optymistyczni co do możliwości zawarcia handlowego pokoju i stabilnej polityki Fedu. Czas pokaże, czy chłodniejsze głowy przeważą, ale można powiedzieć, że te dwa metale pozostaną w centrum uwagi jeszcze przez jakiś czas.

Techniczna perspektywa handlowa: czy Srebro i Miedź będą nadal rosły?

Oba metale przemysłowe odnotowały wzrost cen w momencie pisania. Srebro odczuwa pewną presję wzrostową, zbliżając się do 31,240 USD, a ceny również próbują przekroczyć średnią kroczącą. Jeśli ceny wyraźnie przekroczą średnią kroczącą, ogólny trend prawdopodobnie zacznie być byczy. Kluczowe poziomy do obserwacji po stronie wzrostów to 32,00 USD i 33,00 USD. Jeśli ceny spadną, potencjalnym wsparciem jest poziom 29,65 USD.

Miedź również rośnie, obecnie osiągając ważny poziom wsparcia i oporu. Chociaż obecny wzrost jest dość znaczący, utrzymywanie się cen poniżej średniej kroczącej sugeruje, że ogólny trend nadal jest spadkowy. Kluczowe poziomy do obserwacji po stronie wzrostów to 8 986 USD oraz 9 250 USD. Jeśli ceny spadną, potencjalnym poziomem wsparcia będzie 8 750 USD.

Możesz spekulować na trajektorii cen tych metali przemysłowych, korzystając z Deriv MT5 lub Deriv X account.

Bitcoin spadł poniżej 76 000 USD, gdy rynek wciąż reaguje na zaskakujące ogłoszenie prezydenta Trumpa o dodatkowej 50% stawce taryfowej na import z Chin. Ten ruch pogłębił obawy przed wydłużonym globalnym wojną handlową, wysyłając wstrząsy po akcjach, surowcach i krypto. 

Po początkowym odbiciu z najniższego poziomu w roku na poziomie 74 508 USD do prawie 79 000 USD na początku tygodnia, ponowny spadek BTC rodzi wątpliwości co do siły odbicia. Czy to tymczasowa przerwa, czy klasyczny dead-cat bounce przed kolejnym strome spadkiem?

Kryzys nadchodzi?

Tak zwana presja makroekonomiczna jest niezaprzeczalna. Goldman Sachs i JPMorgan Chase ostrzegli, że dalsza eskalacja w wojnie handlowej USA-Chiny może doprowadzić do zlekceważenia amerykańskiej. i globalnej gospodarki w recesję w tym roku, co już schładza nastroje inwestorów. Akcje mocno spadły na początku tygodnia, a S&P 500 stracił 2,5 biliona dolarów wartości, nim zakończył wtorek z umiarkowanym odbiciem i stratą 1,57%;

Tradycyjne bezpieczne aktywa, takie jak złoto i srebro, początkowo znalazły się w ogniu krzyżowym, spadając o 2,6% i 8%, odpowiednio. A Bitcoin? Spadł do najniższego poziomu w roku na poziomie 74 508 USD, nim odbił się z powrotem – chwilowo napędzany fałszywymi doniesieniami, że taryfy mogą zostać wstrzymane.

To odbicie było krótkie. Trump szybko odrzucił plotki na Truth Social i dodał: więcej taryf nadchodzi, jeśli Chiny nie ustąpią. Chiny odpowiedziały równie mocnym językiem, przysięgając, że „będą walczyć do końca”. W zamieszaniu niektórzy w administracji Trumpa już ogłaszali tryumf. „Teraz znajduje dno,” powiedział główny doradca handlowy Trumpa, Peter Navarro, w Fox News w poniedziałek wieczorem. „To się przesunie, a to będą firmy w S&P 500, które pierwsze zaczną produkować tutaj. 

To one doprowadzą do odbicia. I to się wydarzy. Dow 50 000. Gwarantuję to, a gwarantuję również brak recesji.” Ta optymistyczna wizja nie była potwierdzona przez dyrektora generalnego JPMorgan, Jamie’a Dimona, który w swoim corocznym liście do akcjonariuszy ostrzegł, że taryfy mogą podnieść ceny dla konsumentów, zahamować globalny wzrost i zaszkodzić wiarygodności USA w oczach sojuszników. 

Zmienność na rynku otwiera drzwi dla alternatywnych bezpiecznych przystani

Ten okres presji makroekonomicznej może ironicznie stworzyć fundamenty dla kolejnej fali wzrostu Bitcoina. CEO Binance, Richard Teng, argumentował, że podczas gdy niedawny spadek odzwierciedla niepewność krótkoterminową, długoterminowa teza dla BTC pozostaje niezmieniona. Zauważył, że wielu długoterminowych inwestorów nadal postrzega Bitcoina jako odporną, niesuwerenną formę przechowywania wartości. 

CIO Bitwise, Matt Hougan, posunął tę ideę dalej, powołując się na niedawną mowę Steve’a Mirana, przewodniczącego Rady Doradczej Gospodarczej Białego Domu, który podkreślił zniekształcający wpływ dolara amerykańskiego. Rola Dolara jako globalnej waluty rezerwowej. Hougan zinterpretował komentarze Mirana jako subtelny apel o słabszego dolara, zauważając, że każdy długotrwały spadek USD mógłby podnieść Bitcoina ze względu na ich historyczną odwrotną zależność. „Przejdziemy od jednej waluty rezerwowej do bardziej rozdrobnionego systemu,” napisał Hougan, „z twardymi pieniędzmi takimi jak Bitcoin i złoto odgrywającymi o wiele większą rolę niż dzisiaj.”

Mathew Sigel z VanEck podzielił tę samą narrację. Sugeruje, że jeżeli taryfy spowolnią wzrost PKB bez wywoływania nowej fali inflacji, Rezerwa Federalna może mieć możliwość obniżenia stóp procentowych. To mogłoby ponownie wprowadzić środowisko płynności, w którym Bitcoin historycznie się rozwijał. Rynek obligacji już skłania się w tym kierunku. 

W pewnym momencie w poniedziałek, traderzy wyceniali nawet pięć cięć stóp Fed na 2025 rok - nagła zmiana w porównaniu do podejścia jeden- lub żaden, jakie widziano zaledwie tydzień temu. 

To jasny sygnał, że oczekiwania związane z polityką monetarną zmieniają się szybko, a Bitcoin może być dużym beneficjentem, jeśli dolar będzie się nadal osłabiał i apetyt na ryzyko powróci.

Złoto na nowo zdobywa koronę bezpiecznej przystani - jak na razie

Tymczasem złoto cichutko odbudowuje swoją rolę tradycyjnej bezpiecznej przystani. Cenny metal odbił się po ostrej obniżce na początku tygodnia i handluje tuż powyżej 3 000 USD za uncję. Ruch ten jest napędzany pozycjonowaniem technicznym i obawami geopolitycznymi, w miarę jak konflikt taryfowy między Chinami a USA wymyka się spod kontroli. konflikt taryfowy wymyka się dalej spod kontroli.

Odbicie złota odzwierciedla również inną rzeczywistość: gdy strach narasta, a niepewność panuje, niektórzy inwestorzy wciąż wolą aktywa z wielowiekowym zaufaniem.

Analiza techniczna: dead-cat bounce BTC

W nadchodzących dniach rynek prawdopodobnie skupi się na kluczowych poziomach Bitcoina: 76 600 USD jako wsparcie i 85 000 USD jako opór. Czy BTC wybije się, czy spadnie, ukształtuje następny rozdział jego ewoluującej roli w globalnym systemie finansowym. Na razie może to być klasyczny dead-cat bounce lub wczesne drżenia większej zmiany narracji.

W momencie pisania tego tekstu Bitcoin znajduje wsparcie w okolicy poziomu 76 000 USD. Nastroje są nadal spadkowe, ponieważ średnia ruchoma pozostająca powyżej cen wskazuje, że wciąż jesteśmy na rynku niedźwiedzia. Jednak ceny dotykające dolnej wstęgi Bollingera wskazują na warunki wykupienia. Główne poziomy do obserwacji, jeśli ceny zobaczą odbicie, to 80 000 USD i 83 600 USD. Jeśli spadek będzie kontynuowany, możliwym poziomem cenowym jest 74 500 USD

Możesz spekulować na trajektorii ceny pary BTCUSD z Deriv MT5 lub konta Deriv X.

Ostatnio wszyscy zadają sobie pytanie: czy oficjalnie jesteśmy już w recesji? W miarę jak niepewność gospodarcza narasta, podsycana działaniami prezydenta Trumpa oraz rosnącymi obawami o globalne spowolnienie gospodarcze, wielu ekspertów wierzy, że gospodarka USA jest już w fazie spowolnienia. Ale jak trafny jest przekaz o groźbie recesji i jak powinniśmy myśleć o najbliższych miesiącach na rynku? Przyjrzyjmy się bliżej.

Efekt taryf: zapalnik dla obaw rynkowych

Wszystko zaczęło się od taryf. Gdy prezydent Trump zaprezentował swoje szeroko zakrojone plany taryfowe, wiele osób miało nadzieję, że wzmocnią one gospodarkę USA poprzez zmniejszenie deficytu handlowego. Zamiast tego taryfy wywołały niestabilność na rynku, wywołując obawy o spowolnienie gospodarcze nie tylko w USA, ale i na całym świecie.

Larry Fink, dyrektor generalny BlackRock, ostatnio wzbudził poruszenie, sugerując, że USA mogą już być w recesji. Nie jest on odosobniony w swojej ocenie. Według ankiety przeprowadzonej przez CNBC, 69% dyrektorów generalnych uważa, że recesja jest już obecna lub jest nieuchronna. Ten rosnący konsensus wywołał falę niepokoju wśród inwestorów i ekonomistów, prowadząc do apelów o ostrożność na rynku.

Czy USA są już w recesji?

Chociaż oficjalnych danych jeszcze nie mamy, istnieje silny argument za tym, że możemy już być w recesji. Larry Fink i inni liderzy branży wskazują na narastające oznaki stresu gospodarczego, a Goldman Sachs podniósł prawdopodobieństwo recesji w USA do 45% — z 35% tydzień wcześniej. 

Dla kontekstu, recesja jest często definiowana jako dwa kolejne kwartały ujemnego wzrostu PKB, wzrost bezrobocia i inne wskaźniki gospodarcze. 

Choć oficjalna deklaracja może zająć trochę czasu, sygnały są już wyraźne: gospodarka USA słabnie. Wielu ekspertów uważa, że możemy być na wczesnym etapie tego, co może przerodzić się w głębszą recesję.

Obawy o recesję nie dotyczą tylko USA

Obecny spadek nie jest zjawiskiem wyłącznie amerykańskim. Rynki światowe również odczuwają presję. Polityka taryfowa prezydenta Trumpa odbiła się echem na całym świecie, a Chiny i Unia Europejska ogłosiły środki przeciwdziałające. Ta narastająca wojna handlowa zaniepokoiła inwestorów, a prognozy wzrostu światowego zostały obniżone.

Dyrektor generalny JPMorgan, Jamie Dimon, również ostrzega, że gospodarka USA może stanąć przed jeszcze większymi wyzwaniami. Chociaż niektórzy uważają, że taryfy mogą ostatecznie przynieść korzyści w dłuższej perspektywie, Dimon i inni eksperci argumentują, że krótkoterminowo są one bardziej prawdopodobne, by zaszkodzić gospodarce, podnosząc ceny i hamując wzrost gospodarczy.

Spojrzenie w przyszłość: jak to się może potoczyć?

W tej niepewności naturalne jest pytanie, co przyniesie przyszłość. Czy będziemy obserwować dalszy spadek? A może to tylko krótkoterminowa korekta w ogólnie odpornej gospodarce?

Argumenty za krótkoterminowym spadkiem

Jak wspomniano wcześniej, Larry Fink ostrzega, że możemy jeszcze zobaczyć 20% spadek rynku, zanim sytuacja się ustabilizuje. Biorąc pod uwagę obecną zmienność rynku oraz potencjał taryf do hamowania wzrostu gospodarczego USA, krótkoterminowe cofnięcie jest możliwe.

Idea 20% spadku przestraszyła wielu, ale warto zauważyć, że recesje — chociaż bolesne — są częścią cyklu gospodarczego. Nawet jeśli obecnie trwa spadek, nie musi on prowadzić do poważnej, długoterminowej katastrofy. Wielu doświadczonych inwestorów postrzega obecne korekty jako naturalne dostosowanie, a nie zapowiedź czegoś znacznie gorszego.

Recesja może skłonić Fed do działania

Jeśli gospodarka USA wejdzie w pełną recesję, Federal Reserve prawdopodobnie podejmie kroki, by złagodzić skutki. Rynki już uwzględniają możliwość obniżek stóp procentowych tak wcześnie, jak w tym roku, a niektórzy oczekują nawet trzech kolejnych cięć w 2025 roku.

Obniżka stóp mogłaby przynieść ulgę konsumentom i przedsiębiorstwom, ale również wskazywać na bardziej kruche niż wcześniej sądzono fundamenty gospodarki. Wraz z obniżką stóp dolar może stracić swoją przewagę, zwłaszcza gdy inne światowe waluty będą wydawać się bardziej atrakcyjne. To coś, na co warto zwracać uwagę, szczególnie jeśli bierzesz udział w handlu międzynarodowym lub inwestowaniu.

Długoterminowa perspektywa: odbicie po burzy

Pomimo ponurych krótkoterminowych prognoz dla gospodarki USA, historia pokazuje, że recesje mają charakter cykliczny. Po zakończeniu okresu spadków gospodarki zazwyczaj odbijają, chociaż proces ten bywa powolny.

Kluczowe pytanie dla wielu inwestorów i strategów ekonomicznych brzmi: jak głęboka będzie ta recesja? I jak długo potrwa powrót do wzrostu? Choć trudno powiedzieć tego z pewnością, warto rozważyć kilka kwestii:

• Polityka handlowa będzie nadal kształtować przyszłość: dopóki napięcia handlowe pozostają wysokie, gospodarka USA będzie napotykać przeszkody. Długoterminowym pytaniem pozostaje, czy umowy handlowe lub dyplomatyczne rozwiązania mogą ustabilizować gospodarkę światową.
  
  
• Globalna integracja gospodarcza: świat jest bardziej połączony niż kiedykolwiek, więc spadek gospodarczy USA wpłynie na rynki globalne. Jednak wraz z adaptacją i rozwojem innych gospodarek, odbicie może nadejść z zagranicy, z regionów takich jak Azja i Europa, które potencjalnie mogą przewodzić w ożywieniu.
  
  
• Postęp technologiczny i innowacje: podczas poprzednich recesji innowacje często napędzały odbicie. Niezależnie czy w technologii, energetyce, czy nowych branżach, nowe przełomy mogą wyciągnąć gospodarkę z zastoju — jeśli firmy i rządy podejmą odpowiednie kroki.
  

Perspektywa techniczna: czy USA są w recesji, czy się do niej zbliżają?

Według ekspertów sygnały już są widoczne. Traderzy muszą pozostawać poinformowani i elastyczni, gdy rynek reaguje na sygnały gospodarcze. Zmienność w najbliższych tygodniach może być wyzwaniem, ale również stwarza okazje, gdy waluty i aktywa się wahają. Jeśli dolar nadal będzie tracić na sile, może to znacząco przesunąć światowy krajobraz walutowy, jeśli inne gospodarki odbiją się wcześniej niż USA.

W chwili pisania EURUSD nieznacznie rośnie, ponieważ euro zyskuje na wartości względem dolara. Dzienny wykres wskazuje na pewną presję wzrostową, gdy ceny pozostają powyżej średniej kroczącej. Jednak zbliżanie się cen do górnej linii wstęgi Bollingera sugeruje warunki wykupienia. Kluczowe poziomy do obserwacji po stronie wzrostów to 1,1057 USD i 1,1148 USD, natomiast po stronie spadków - 1,0891 USD i 1,0796 USD.

Możesz spekulować na temat trajektorii cen pary EURUSD za pomocą Deriv MT5 lub Deriv X account.

Po tygodniach niezwykłej odporności, Bitcoin wykazuje oznaki osłabienia. Największa kryptowaluta według kapitalizacji rynkowej spadła do najniższego poziomu od trzech tygodni, wynoszącego 77 700 USD w weekend, tracąc ponad 6% w ciągu 24 godzin, gdy globalni inwestorzy zmagali się z rosnącymi napięciami handlowymi i szeroką wyprzedażą ryzykownych aktywów.

Ethereum podążyło za tym przykładem, spadając prawie o 12% do 1 575 USD. Solana i Cardano również odnotowały gwałtowne spadki, odzwierciedlając powszechną zmienność na rynku aktywów cyfrowych. W miarę narastania presji makroekonomicznej, rynek kryptowalut wchodzi w kluczową fazę, która może pomóc określić, jak aktywa cyfrowe zachowają się w środowisku o wysokiej stawce napędzanym polityką.

Kryptowaluty i nowa makroekonomia

Tym razem impulsem były daleko idące nowe taryfy ze strony USA, przewodzone przez prezydenta Donalda Trumpa. Powszechna taryfa celna na import w wysokości 10% - obok wyższych stawek specyficznych dla konkretnego kraju, takich jak 34% na towary z Chin i 20% na import z Unii Europejskiej - wstrząsnęła globalnymi rynkami i wznowiła obawy o przedłużającą się wojnę handlową.

Kontrakty na akcje szybko zareagowały. Futures S&P 500, Nasdaq i Dow spadły od 4 do 4,6% w trakcie wczesnych godzin handlowych w Azji;

Gdy tylko otworzyły się futures CME, Bitcoin także zaczął spadać, podkreślając swoje rosnące dostosowanie do sentymentu makroekonomicznego - przynajmniej w krótkim okresie.

„Mówiono, że biura Wall Street zostały wezwane wcześniej przed otwarciem CME - napięcia były w powietrzu,” powiedział Peter Chung z firmy zajmującej się handlem algorytmicznym Presto.

Wsparcie pęka, zmienność powraca

Zaledwie kilka dni wcześniej, Bitcoin zaimponował obserwatorom rynku, utrzymując stabilność blisko 83 000 USD pomimo gwałtownych strat w akcjach i surowcach. Jednak w poniedziałek BTC spadł do 78 931 USD - co oznacza spadek o 5,6% w ciągu mniej niż 12 godzin - przełamując ciasno obserwowany poziom wsparcia 80K.

To wsparcie nie było tylko psychologiczne. Zgodnie z danymi Coinglass, prawie 793 miliony dolarów w długich pozycjach z dźwignią było skoncentrowanych w okolicy poziomu 81K. Gdy ta strefa zawiodła, lawinowe likwidacje mogły wzmocnić ruch w dół.

„Zmienność powróciła, a z nią pojawia się możliwości,” powiedział Pratik Kala, szef badań w Apollo Crypto. „To wydaje się być przygotowaniem do ponownego wejścia - ostrożnie, w małych rozmiarach. Handlowcy czekają na uspokojenie sytuacji, ale takie chwile nie trwają wiecznie.”

Od rozłączenia do ponownego połączenia?

Wcześniejsza siła Bitcoina wzbudziła nadzieje na długo oczekiwane "odłączenie" od tradycyjnych rynków. Kiedy złoto, srebro i akcje spadły, Bitcoin zanurkował tylko nieznacznie przed odbiciem - sugerując, że może być bardziej defensywny.

Jednak wyprzedaż w tym tygodniu komplikuje tę narrację. Gdy kryptowaluty nagle zaczęły się poruszać w s synchronizacji z szerszym rynkiem, niektórzy zaczynają się zastanawiać, czy Bitcoin naprawdę może działać jako zabezpieczenie - czy to nadal aktywo o wysokiej beta, uwięzione w tych samych cyklach ryzyka co wszystko inne.

Jednak historyczne precedensy oferują pewną perspektywę. W marcu 2020 roku Bitcoin załamał się jednocześnie z akcjami podczas początkowej paniki związanej z COVID-em. Jednak kilka tygodni później rozpoczął się jeden z najsilniejszych rajdów byka w jego historii - ponieważ instytucjonalny kapitał spłynął do tej przestrzeni w poszukiwaniu alternatyw dla tradycyjnych aktywów.

Czekamy na następny ruch

Wiele teraz zależy od reakcji decydentów. Prezydent Trump wezwał Rezerwę Federalną do obniżenia stóp, wywierając presję na przewodniczącego Fed, Jerome'a Powella, aby podjął działanie. Powell do tej pory utrzymywał ostrożne stanowisko, ale każdy znak gołębiego zwrotu może szybko zmienić ton na rynkach globalnych - a potencjalnie także w crypto. Reakcja rynku była szybka: amerykańskie. wskaźniki wydłużyły swoje straty, a Nasdaq spadł również o 6%, co coraz bardziej wygląda na rynek niedźwiedzi. 

„Są sygnały niezgody wewnątrz Białego Domu co do tempa taryf,” powiedział Chung. „Jeśli Trump się wycofa lub sygnalizuje elastyczność, może to wywołać gwałtowny odbicie aktywów ryzykownych - w tym crypto.”

Jednocześnie ongoing geopolitical uncertainty prawdopodobnie utrzyma wysoką zmienność. Inwestorzy będą obserwować odpowiedź Unii Europejskiej oraz dalsze wskazówki od amerykańskich. władze monetarne. W tym środowisku, zachowanie Bitcoin może oferować wczesne sygnały o tym, gdzie zmierza pewność inwestorów.

Solana pod presją

Solana wciąż stawia czoła własnym wyzwaniom. Poziom oporu na poziomie 150 $ okazał się uparty, a token obecnie waha się bliżej 120 $. Niedawne odblokowanie tokena wartości 200 milionów dolarów dodało więcej presji ze strony podaży, jeszcze bardziej osłabiając sentyment.

Pomimo spadków, instytucjonalna adopcja nadal trwa w tle. Niedawna integracja Solana przez PayPal przypomina nam, że infrastruktura wciąż jest budowana, nawet jeśli ceny jeszcze jej nie odzwierciedlają. Jednak, gdy momentum się słabnie, traderzy szukają silniejszych katalizatorów, aby ożywić zainteresowanie.

Perspektywy techniczne: Spoglądając w przyszłość

Czy to oznacza tymczasową korektę czy wczesny etap głębszej zmiany na rynku, pozostaje do zobaczenia. Obecne ruchy cen crypto podkreślają rosnące powiązania z globalnymi siłami makro - znak dojrzałości i podatności.

Jeśli Bitcoin się ustabilizuje i odzyska wyższe poziomy w nadchodzących dniach, może umocnić swoją wschodzącą reputację jako odporny aktyw podczas niepewności. Jeśli nie, nadchodzące tygodnie mogą przetestować przekonanie inwestorów na nowe sposoby.

W momencie pisania, BTC spadł dramatycznie poniżej 80 000 $, a presja spadkowa dominuje obecnie na dziennym wykresie, ponieważ ceny pozostają poniżej średniej ruchomej. Jednak ceny również wkrótce spadają poniżej dolnego pasma Bollingera, sygnalizując warunki wyprzedania, co może prowadzić do odbicia. Jeżeli dojdzie do odbicia, kluczowe poziomy do obserwacji to 85 000 $ i 88 500 $, a kluczowym poziomem na dole do obserwacji jest 76 400 $.

Solana również spada po utrzymaniu się przez weekend, z wyraźnym spadkowym skłonem na dziennym wykresie, ponieważ ceny pozostają w strefie sprzedaży. Jednak ceny również wkrótce spadają poniżej dolnego pasma Bollingera, sygnalizując warunki wyprzedania, co może prowadzić do odbicia. Jeśli dojdzie do odbicia, kluczowe poziomy to 120,00 $ i 136,00 $. W dół, kluczowy poziom wsparcia, który warto monitorować, będzie wynosić około 99,00 $.

Możesz brać udział w spekulacjach na temat cen tych dwóch kryptowalut z otwartym Deriv MT5 lub konta Deriv X.