Informe del mercado semanal – 14 de marzo de 2022

Forex

Throughout the week, the EUR/USD traded on sentiment, finishing near $1.09. Si bien el ambiente fue sombrío la mayor parte de la semana, mejoró el viernes 11 de marzo de 2022, después de que el presidente ruso Vladimir Putin declaró que "ciertos avances positivos" habían ocurrido en las negociaciones con Ucrania. El presidente Volodymyr Zelenskyy, por otro lado, declaró que la victoria requeriría tiempo y paciencia.  

On Thursday, 10 March 2022, the US released its February Consumer Price Index, which rose by 7.9% YoY, as expected, but remained at a multi-decade high. La cifra principal se publicó una semana antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. Es importante señalar que se espera que el banco central aumente las tasas de interés por primera vez desde 2018, y se espera que los responsables de políticas insinúen un ritmo más rápido de aumentos en 2022. According to the monthly data, an immediate support level is around $1.0953, where the pair intersects the 23.6% retracement of the aforementioned slump. The next possible bearish target below the latter is $1.0817. Bulls may gain confidence if the pair surpasses $1.1036 at the 38.2% retracement level, followed by $1.1104 at the 50% retracement level.

Aparte de la crisis de Europa del Este, el Banco Central Europeo anunció su política monetaria esta semana. Como se esperaba, el BCE mantuvo sus tasas sin cambios, pero anunció que el Programa de Compra de Activos (APP) se eliminaría antes de lo esperado, en el tercer trimestre de este año. El APP tendrá un valor de 40 mil millones de euros en abril, 30 mil millones en mayo y 20 mil millones en junio. La presidenta Christine Lagarde declaró que es probable que la inflación se estabilice con el objetivo del banco central de reducirla al 2% a mediano plazo y que la invasión de Moscú a Ucrania es un momento crucial para Europa, con un impacto material en la actividad económica y la inflación. Como resultado, el banco central revisó su pronóstico de crecimiento a la baja y predijo un aumento de las presiones inflacionarias.

El dólar estadounidense, por otro lado, reanudó sus ganancias frente a la libra esterlina. La semana pasada, el GBP/USD alcanzó un nuevo mínimo en 2022, cerrando en el nivel más bajo desde noviembre de 2020. The war between Russia and Ukraine has weighed heavily on the pound, pushing the GBP/USD to $1.30.

USD/JPY raced past its 2022 high of ¥116.35 touching a four-year high on Friday, 11 March 2022. Este impulso fue provocado por una confluencia de factores. Normalmente, durante períodos de incertidumbre geopolítica, el yen japonés se aprecia debido a su atractivo de 'refugio seguro'. Sin embargo, desde la invasión de Ucrania, el yen japonés ha sido un par bastante frustrante de observar debido a su tendencia a negociar lateralmente.

Con Japón importando aproximadamente el 80% de su consumo de petróleo, el aumento de los precios del petróleo incrementará los costos de importación, ejerciendo presión a la baja sobre el yen. En contraste, el dólar estadounidense está recibiendo una demanda de refugio seguro y ha permanecido elevado desde que el FOMC comenzó a hablar sobre la probabilidad de un aumento de tasas en marzo de 2022 en respuesta a la inflación de varias décadas.

Materias primas

Gold is trading around the $1,975 level, ahead of Sunday's trading session. Hay una posibilidad de que la caída inicial del metal amarillo se deba a desarrollos en las negociaciones de paz entre Ucrania y Rusia. Sin embargo, los comentarios del fin de semana de Moscú y Kyiv sugieren que los responsables de políticas están lejos de estar listos para retroceder. Un rendimiento más firme de los bonos del Tesoro de EE. UU., así como el pesimismo en torno a la situación del Coronavirus en China, pueden también pesar sobre el sentimiento del mercado y los precios del oro.

A pesar de que se habla de una detención en la producción de oro, la creciente demanda de oro de India, así como los temores inflacionarios, mantienen el metal amarillo en el radar de los toros.

Los precios del oro se mantienen más de un 4% más altos en el mes. El metal amarillo también se beneficia de una mayor volatilidad en los mercados de acciones, lo que impulsa su atractivo como activo refugio. Si bien los traders vigilarán de cerca las decisiones de tasas de la Fed, la situación en curso y en rápida evolución en Ucrania podría eclipsar la reunión del FOMC. Una gran parte de esto resulta de la incertidumbre económica que ha afectado a la economía global.

The chart above shows that gold is currently trading below the 50 SMA and 100 SMA at $1,978.48 and $1,986.30, respectively. La reciente caída podría ser una corrección técnica en respuesta a la fuerte tendencia alcista que comenzó a principios de febrero.

Los precios del petróleo cayeron en la mañana del domingo 13 de marzo de 2022, prolongando la caída de la semana pasada, ya que un funcionario de EE. UU. dijo que Rusia podría estar dispuesta a participar en negociaciones sustantivas sobre Ucrania.

As of the last session on Sunday, 13 March 2022, WTI crude oil prices remain pressured at around $105.00 following a recent 14-year high. El oro negro reaccionó con un aumento del optimismo del mercado sobre las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania y la esperanza de que EE. UU. y China puedan resolver sus diferencias.

Criptomonedas

La semana pasada, los mercados de criptomonedas no pudieron mantener las ganancias debido a las preocupaciones sobre la inflación global y la crisis geopolítica Rusia-Ucrania que afectaron el sentimiento. Con excepción de Avalanche, casi todos los altcoins líderes estaban cotizando a la baja el viernes 11 de marzo de 2022. Bitcoin y BNB cayeron un 6% cada uno, mientras que Ether, la segunda criptomoneda, cayó un 5%.

Bitcoin ha estado cotizando lateralmente durante más de un mes sin ningún gran breakout. It has increasingly tested the strong demand zones of $34,200 – $34,400 and the important supply zones of $45,500 – $45,800. Basado en los niveles de soporte y resistencia listados, los traders deben esperar grandes rupturas.

The world's largest cryptocurrency is currently trading at around $39,190. On the technical chart above, Bitcoin finds its primary support level at about $38,536 at the 38.2% retracement level. Below this, the secondary support for Bitcoin is $37,050, at 23.6% retracement. On the upside, the first resistance level is located at around 39,740 at 50% retracement, followed by $40,945 at 61.8% retracement.

On a weekly timeframe, Bitcoin's performance represented a 7.8% decline. Una vez más, se desarrolló una venta tardía a medida que los traders eligieron asegurar sus posiciones temprano, considerando el riesgo de tensiones aumentadas y una volatilidad adicional durante el fin de semana para los mercados cripto.

The global cryptocurrency market capitalisation dipped to $1.72 trillion on Friday, 11 March 2022, representing a loss of nearly 5% within 24 hours. Meanwhile, the total cryptocurrency trading volumes dropped as much as 9% to around $88.9 billion.

Índices de EE. UU. 

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Las acciones terminaron una semana volátil mezcladas después de que las ganancias tardías se convirtieron en pérdidas el viernes 11 de marzo de 2022, tras un progreso diplomático entre Rusia y Ucrania.

The Dow Jones Industrial Average gained 126.8 points last week, seeing a 0.39% increase. Meanwhile, the S&P 500 Index traded flat at around 4,204 whilst the Nasdaq Composite tumbled to -17.55%. Los tres índices principales lideraron la semana con ganancias pero terminaron con una venta masiva. 

Los mercados globales continuaron luchando con las implicaciones económicas y financieras del conflicto Rusia-Ucrania. Sin embargo, el sentimiento del mercado parece haber cambiado de miedo extremo a algo que se asemeja a la preocupación.

The US 10-year Treasury prices fell on Friday, 11 March 2022, pushing the yield above 2% from its March low of 1.73%. A medida que los traders se trasladaron a bonos durante la invasión de Rusia y salieron nuevamente después de que los titulares comenzaron a relajarse, el aumento de los rendimientos fue un golpe para las acciones tecnológicas y el Nasdaq Composite. 

El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro de EE. UU. está cerca de su máximo de la era de la pandemia, y cualquier ruptura por encima de este nivel podría señalar un camino sostenible hacia arriba. Además, esto sería un golpe para las empresas tecnológicas de alto crecimiento, ya que los mayores rendimientos de bonos a largo plazo reducen el valor de las ganancias futuras.

El enfoque de esta semana también se desplazará nuevamente hacia la Reserva Federal, que se espera ampliamente que aumente su tasa de interés de referencia por un cuarto de punto porcentual tras su reunión de política de dos días el miércoles 16 de marzo de 2022. Más importante aún, los mercados observarán de cerca las proyecciones de los responsables de políticas sobre cuán lejos pueden subir las tasas este año y a través de 2023 y 2024 para controlar las presiones inflacionarias.

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