Wöchentlicher Marktbericht – 14. März 2022

Forex.

Im Verlauf der Woche handelte der EUR/USD auf Sentiment und schloss bei etwa $1,09. Während die Stimmung in der überwiegenden Mehrheit der Woche düster war, besserte sie sich am Freitag, dem 11. März 2022, nachdem der russische Präsident Wladimir Putin erklärte, dass "bestimmte positive Veränderungen" in den Verhandlungen mit der Ukraine stattgefunden hätten. Präsident Wolodymyr Selenskyj hingegen erklärte, dass der Sieg Zeit und Geduld erfordere.  

Am Donnerstag, dem 10. März 2022, veröffentlichte die US-amerikanische Regierung ihren Verbraucherpreisindex für Februar, der wie erwartet um 7,9% im Jahresvergleich stieg, aber auf einem Mehrjahreshoch blieb. Die Schlüsseldaten wurden eine Woche vor der geldpolitischen Sitzung der US-Notenbank veröffentlicht. Es ist wichtig zu beachten, dass die Zentralbank voraussichtlich die Zinssätze zum ersten Mal seit 2018 erhöhen wird, und die Entscheidungsträger werden voraussichtlich auf eine schnellere Erhöhung in 2022 hinweisen. Laut den monatlichen Daten liegt ein unmittelbarer Unterstützungswert bei etwa $1,0953, wo das Währungspaar die 23,6%-Rückführung des zuvor erwähnten Rückgangs schneidet. Das nächste mögliche bärische Ziel darunter liegt bei $1,0817. Bullen könnten Vertrauen gewinnen, wenn das Währungspaar $1,1036 auf dem 38,2%-Rückführungsniveau übersteigt, gefolgt von $1,1104 auf dem 50%-Rückführungsniveau.

Abgesehen von der Krise in Osteuropa gab die Europäische Zentralbank diese Woche ihre geldpolitischen Entscheidungen bekannt. Wie erwartet hielt die EZB ihre Zinssätze unverändert, kündigte jedoch an, dass das Programm zum Anleihekauf (APP) früher als erwartet im dritten Quartal dieses Jahres eingestellt wird. Das APP wird im April 40 Milliarden Euro, im Mai 30 Milliarden und im Juni 20 Milliarden Euro betragen. Präsidentin Christine Lagarde erklärte, dass sich die Inflation wahrscheinlich stabilisieren wird, mit dem Ziel der Zentralbank, sie mittelfristig auf 2% zu senken, und dass die Invasion Moskaus in die Ukraine einen Wendepunkt für Europa darstellt, mit erheblichen Auswirkungen auf die wirtschaftliche Aktivität und die Inflation. Infolgedessen hat die Zentralbank ihre Wachstumsprognose nach unten korrigiert und prognostiziert steigende Inflationsdrücke.

Der US-Dollar hingegen hat seine Gewinne gegenüber dem britischen Pfund wieder aufgenommen. In der letzten Woche stellte der GBP/USD einen neuen Tiefstand für 2022 auf und schloss auf dem niedrigsten Stand seit November 2020. Der Krieg zwischen Russland und der Ukraine hat schwer auf dem Pfund lastet, was den GBP/USD auf $1,30 drückt.

USD/JPY überstieg sein 2022-Hoch von ¥116,35 und erreichte am Freitag, dem 11. März 2022, ein Vierjahreshoch. Dieser Schwung wurde durch eine Vielzahl von Faktoren verursacht. In Zeiten geopolitischer Unsicherheit wertet der japanische Yen normalerweise aufgrund seiner „sicheren Hafen“-Anziehung auf. Allerdings war der japanische Yen seit der Invasion der Ukraine ein eher frustrierendes Paar zu beobachten, da er dazu neigt, seitwärts zu handeln.

Da Japan etwa 80% seines Ölverbrauchs importiert, werden steigende Ölpreise die Importkosten erhöhen und Druck auf den Yen ausüben. Im Gegensatz dazu erhält der US-Dollar einen sicheren Hafen und ist seit den Gesprächen der FOMC über die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im März 2022, als Reaktion auf die jahreszeitlich bedingte Inflation, hoch geblieben.

Rohstoffe.

Gold wird derzeit um die $1.975-Marke gehandelt, bevor die Handelssitzung am Sonntag beginnt. Es besteht die Möglichkeit, dass der anfängliche Rückgang des gelben Metalls auf Entwicklungen in den Friedensgesprächen zwischen der Ukraine und Russland zurückzuführen war. Allerdings deuten die Wochenendkommentare aus Moskau und Kiew darauf hin, dass die Entscheidungsträger noch lange nicht bereit sind, zurückzutreten. Ein stärkeren US-Staatsanleihenrendite, sowie Pessimismus hinsichtlich der Coronavirus-Situation in China, könnten ebenfalls die Marktstimmung und die Goldpreise belasten.

Obwohl Gespräche über eine Produktionspause von Gold stattfinden, hält die steigende Nachfrage nach Gold aus Indien sowie Inflationsängste das gelbe Metall auf der Radar der Bullen.

Die Goldpreise blieben im Monat um über 4% höher. Das gelbe Metall profitiert ebenfalls von einer höheren Volatilität an den Aktienmärkten, was seine Anziehung als sicherer Hafen verstärkt. Während Händler die Zinssätze der Fed genau beobachten, könnte die anhaltende und sich schnell ändernde Situation in der Ukraine das FOMC-Treffen überschattet. Ein großer Teil davon ergibt sich aus der wirtschaftlichen Unsicherheit, die die Weltwirtschaft betroffen hat.

Das obige Diagramm zeigt, dass Gold aktuell unter dem 50 SMA und dem 100 SMA bei $1.978,48 und $1.986,30 handelt. Der Rückgang könnte eine technische Korrektur als Reaktion auf den starken Aufwärtstrend seit Anfang Februar sein.

Die Ölpreise fielen am Sonntagmorgen, dem 13. März 2022, und setzten den Rückgang der letzten Woche fort, als ein US-Beamter sagte, Russland könnte bereit sein, substanzielle Gespräche über die Ukraine zu führen.

In der letzten Sitzung am Sonntag, dem 13. März 2022, bleiben die WTI-Rohölpreise bei etwa $105,00 unter Druck nach einem jüngsten 14-Jahreshoch. Das schwarze Gold reagierte auf die gestiegene Marktoptimismus über die Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine und hoffte, dass die USA und China ihre Differenzen lösen könnten.

Kryptowährungen

In der letzten Woche konnten die Kryptomärkte ihre Gewinne nicht halten, da Bedenken über die globale Inflation und die geopolitische Krise zwischen Russland und der Ukraine die Stimmung beeinflussten. Mit Ausnahme von Avalanche handelten fast alle führenden Altcoins am Freitag, dem 11. März 2022, niedriger. Bitcoin und BNB fielen jeweils um 6%, während Ether, die zweitgrößte Kryptowährung, um 5% fiel.

Bitcoin handelt seit über einem Monat seitwärts, ohne bedeutenden Ausbruch. Er testet zunehmend die starken Nachfragezonen bei $34.200 – $34.400 und die wichtigen Angebotszonen bei $45.500 – $45.800. Basierend auf den aufgeführten Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sollten Händler auf wichtige Ausbrüche achten.

Die weltweit größte Kryptowährung wird derzeit bei etwa $39.190 gehandelt. Auf dem technischen Chart oben findet Bitcoin sein primäres Unterstützungsniveau bei etwa $38.536 auf dem 38,2%-Rückführungsniveau. Darunter liegt die sekundäre Unterstützung für Bitcoin bei $37.050, auf 23,6% Rückführung. Auf der Oberseite liegt das erste Widerstandsniveau bei etwa 39.740 auf 50% Rückführung, gefolgt von $40.945 auf 61,8% Rückführung.

Im wöchentlichen Zeitrahmen betrug der Rückgang von Bitcoin 7,8%. Ein weiterer späte Verkaufsdruck entstand, als Händler sich entschlossen, ihre Positionen frühzeitig zu sichern, angesichts des Risikos erhöhter Spannungen und zusätzlicher Volatilität am Wochenende für die Kryptomärkte.

Die Marktkapitalisierung der globalen Kryptowährungen fiel am Freitag, dem 11. März 2022, auf $1,72 Billionen, was einem Verlust von fast 5% innerhalb von 24 Stunden entspricht. In der Zwischenzeit fielen die gesamten Handelsvolumina der Kryptowährungen um bis zu 9% auf etwa $88,9 Milliarden.

US-Indizes 

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Die Aktien beendeten eine volatile Woche gemischt, nachdem späte Gewinne am Freitag, dem 11. März 2022, in Verluste umschlugen, following diplomatischen Fortschritten zwischen Russland und der Ukraine.

Der Dow Jones Industrial Average gewann in der vergangenen Woche 126,8 Punkte und verzeichnete einen Anstieg um 0,39%. In der Zwischenzeit bewegte sich der S&P 500 Index bei etwa 4.204 und der Nasdaq Composite fiel auf -17,55%. Alle drei großen Indizes führten die Woche mit Gewinnen an, endeten jedoch mit einem Verkaufsdruck. 

Die globalen Märkte hatten weiterhin mit den wirtschaftlichen und finanziellen Auswirkungen des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine zu kämpfen. Die Marktzustimmung scheint sich jedoch von extremer Angst zu etwas Besorgnis gewandelt zu haben.

Die Preise für 10-jährige US-Staatsanleihen fielen am Freitag, dem 11. März 2022, was die Rendite auf über 2% von ihrem Tiefpunkt im März von 1,73% drückte. Als die Händler während der Invasion Russlands in Anleihen investierten und nachließen, als die Schlagzeilen begannen sich zu entspannen, war der Anstieg der Renditen ein Schlag für Technologieaktien und den Nasdaq Composite. 

Die Benchmark-Rendite der US-Staatsanleihen liegt nahe ihrem Hoch aus der Pandemiezeit, und jeder Durchbruch über dieses Niveau könnte einen nachhaltigen Anstieg signalisieren. Darüber hinaus würde dies einen Schlag für die wachstumsstarken Technologieunternehmen darstellen, da höhere Anleiherenditen den Wert zukünftiger Gewinne schmälern.

In dieser Woche wird der Fokus auch wieder auf die Federal Reserve zurückgelenkt, die allgemein erwartet wird, dass sie ihren Zinssatz um einem viertel Punkte bei ihrer zweitägigen Sitzung am Mittwoch, dem 16. März 2022, anhebt. Wichtiger ist, dass die Märkte die Projektionen der Entscheidungsträger genau beobachten werden, wie weit die Zinssätze in diesem Jahr und 2023 und 2024 steigen könnten, um den Inflationsdruck zu zähmen.

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