주간 시장 보고서 – 2022년 3월 14일

외환

이번 주 동안 EUR/USD는 심리에 따라 거래되며, $1.09에 가까운 가격으로 마감했습니다. 주중 대체로 우울한 분위기였으나, 2022년 3월 11일 금요일 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 우크라이나와의 협상에서 "일정한 긍정적인 변화가 있었다"고 발언한 이후 분위기가 개선되었습니다. 한편 볼로디미르 젤렌스키 대통령은 승리를 위해서는 시간과 인내가 필요하다고 언급했습니다.  

2022년 3월 10일 목요일, 미국은 2월 소비자 물가 지수를 발표했으며, 이는 예상대로 연간 7.9% 상승했지만, 수십 년 간의 최고치에 머물렀습니다. 이 주요 수치는 미국 연방준비제도의 통화 정책 회의 일주일 전에 발표되었습니다. 중요한 점은 중앙은행이 2018년 이후 처음으로 금리를 인상할 것으로 예상되며, 정책 입안자들이 2022년 동안 금리 인상이 더 빠르게 이루어질 것이라고 암시할 것으로 보인다는 점입니다. 월간 데이터에 따르면, 즉각적인 지지선은 약 $1.0953으로, 이 지점에서 쌍(pair)은 앞서 언급한 하락의 23.6% 되돌림을 교차합니다. 그보다 아래의 다음 가능한 약세 목표는 $1.0817입니다. 강세장은 쌍이 38.2% 되돌림 수준인 $1.1036을 초과할 경우 자신감을 얻을 수 있으며, 이어서 50% 되돌림 수준인 $1.1104가 있습니다.

동유럽 위기 외에도 유럽 중앙은행이 이번 주에 통화 정책을 발표했습니다. 예상대로 ECB는 금리를 유지했지만 자산 구매 프로그램(APP)을 올해 3분기 예상보다 앞당겨 종료할 것이라고 발표했습니다. APP은 4월에 400억 유로, 5월에 300억 유로, 6월에 200억 유로의 가치가 있을 것입니다. 크리스틴 라가르드 대통령은 인플레이션이 안정될 것으로 보이며, 중앙은행의 목표는 인플레이션을 중기적으로 2%로 낮추는 것이라고 밝혔고, 모스크바의 우크라이나 침공이 유럽에 대한 중대한 영향을 주는 전환점이라고 강조했습니다. 결과적으로 중앙은행은 성장 전망을 하향 조정하고 인플레이션 압박이 증가할 것이라고 예측했습니다.

반면 미국 달러화는 영국 파운드에 대해 상승세를 되찾았습니다. 지난주 GBP/USD는 2022년 저점을 새로 설정하며 2020년 11월 이후 최저 수준으로 마감했습니다. 러시아와 우크라이나 간의 전쟁은 파운드에 큰 영향을 미쳐 GBP/USD를 $1.30으로 밀어넣었습니다.

USD/JPY는 2022년 최고치인 ¥116.35를 돌파하며 2022년 3월 11일 금요일에 4년 만의 최고치를 기록했습니다. 이 모멘텀은 여러 요인의 융합으로 인해 발생했습니다. 일반적으로 지정학적 불확실성 시기에 일본 엔화는 '안전 자산' 매력으로 인해 가치가 상승합니다. 그러나 우크라이나 침공 이후 일본 엔화는 횡보하는 경향으로 인해 다소 실망스러운 통화 쌍이 되었습니다.

일본이 대략 80%의 석유 소비량을 수입하고 있기 때문에, 유가 상승은 수입 비용을 증가시켜 엔화에 하방 압력을 가하고 있습니다. 반면 미국 달러는 안전 자산 투자를 받으며 연준(FOMC)이 수십 년 만의 인플레이션에 대응하기 위해 2022년 3월 금리 인상 가능성을 언급한 이후 수치를 높게 유지하고 있습니다.

원자재

금은 일요일 거래 세션 전 $1,975 수준에서 거래되고 있습니다. 노란 금속의 초기 하락이 우크라이나-러시아 평화 회담의 발전 때문일 가능성이 있습니다. 그러나 모스크바와 키이프의 주말 발언은 정책 입안자들이 물러날 준비가 되어 있지 않음을 시사합니다. 미국 국채 수익률 상승과 중국의 코로나19 상황에 대한 비관론도 시장 심리에 영향을 미칠 수 있으며, 금 가격에도 영향을 줄 수 있습니다.

금 생산 중단에 대한 논의에도 불구하고 인도의 금 수요 증가와 인플레이션 공포로 인해 금은 강세장을 지속하고 있습니다.

금 가격은 월간 기준 4% 이상의 상승률을 유지했습니다. 노란 금속은 또한 증시의 변동성이 높아지면서 피난처 자산으로서의 매력이 증가하고 있습니다. 트레이더들이 연준의 금리 결정을 면밀히 주시할 동안, 우크라이나의 지속적이고 빠르게 변화하는 상황은 FOMC 회의를 가릴 수 있습니다. 이는 글로벌 경제에 영향을 미친 경제적 불확실성에서 상당 부분 기인합니다.

위 차트는 금이 현재 $1,978.48 및 $1,986.30에서 각각 50 SMA 및 100 SMA 아래에서 거래되고 있음을 보여줍니다. 최근 하락은 2월 초에 시작된 급격한 상승 추세에 대한 기술적 조정일 수 있습니다.

2022년 3월 13일 일요일 아침에 유가가 하락하여 지난 주 하락세를 연장하고 있으며, 한 미국 관리는 러시아가 우크라이나에 관한 실질적인 회담에 참여할 의지가 있을 것이라고 언급했습니다.

2022년 3월 13일 일요일 마지막 세션 기준으로 WTI 원유 가격은 최근 14년 만의 최고가인 약 $105.00에서 압박을 받고 있습니다. 블랙 골드는 러시아-우크라이나 평화 회담에 대한 시장의 낙관론에 반응하며, 미국과 중국이 갈등을 해결할 수 있기를 희망합니다.

암호화폐

지난주, 암호화폐 시장은 글로벌 인플레이션과 러시아-우크라이나 지정학적 위기에 대한 우려로 인해 상승세를 지속할 수 없었습니다. 아발란체를 제외하고, 거의 모든 주요 알트코인은 2022년 3월 11일 금요일에 하락 거래되었습니다. 비트코인과 BNB는 각각 6% 하락했고, 두 번째 암호화폐인 이더는 5% 하락했습니다.

비트코인은 주요 돌파 없이 한 달 넘게 횡보 거래를 하고 있습니다. 비트코인은 $34,200 – $34,400의 강력한 수요 구역과 $45,500 – $45,800의 중요한 공급 구역에서 갈수록 테스트되고 있습니다. 이 나열된 지지선과 저지선에 따라, 트레이더들은 주요 돌파를 주의 깊게 지켜봐야 합니다.

세계에서 가장 큰 암호화폐는 현재 약 $39,190에서 거래되고 있습니다. 위의 기술 차트에서 비트코인은 38.2% 되돌림 수준에서 약 $38,536의 주요 지지 수준을 찾고 있습니다. 이보다 아래에 있는 비트코인의 두 번째 지지는 23.6% 되돌림에서 $37,050입니다. 상승세를 보일 경우, 첫 번째 저항 수준은 50% 되돌림에서 약 39,740에 위치하며, 이어서 61.8% 되돌림에서 $40,945가 있습니다.

주간 기준으로 비트코인의 성과는 7.8% 하락을 나타냅니다. 트레이더들이 긴장 고조와 추가적인 주말 변동성을 고려하여 조기에 포지션을 확보하기로 선택하면서 또 다른 매도세가 펼쳐졌습니다.

2022년 3월 11일 금요일 기준으로 글로벌 암호화폐 시장 시가총액은 $1.72 trillion으로 감소하여 24시간 내에 거의 5%의 손실을 기록했습니다. 한편, 전체 암호화폐 거래량은 최대 9% 감소하여 약 $88.9 billion에 달했습니다.

미국 지수 

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주식시장은 2022년 3월 11일 금요일 러시아와 우크라이나 간의 외교적 진전 이후, 후반에 이익이 손실로 전환되며 혼조세로 변동성이 큰 한 주를 마감했습니다.

다우 존스 산업평균지수는 지난 주 126.8포인트 상승하며 0.39% 증가하였습니다. 한편, S&P 500 지수는 약 4,204에서 보합세를 보였고 나스닥 지수는 -17.55%로 떨어졌습니다. 세 주요 지수 모두 주간 상승세를 보였으나 매도세로 마감했습니다. 

글로벌 시장은 러시아-우크라이나 충돌의 경제적 및 재정적 영향으로 계속해서 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 시장 심리는 극도의 공포에서 우려와 유사한 정도로 변경된 것 같습니다.

미국 10년 만기 국채 가격은 2022년 3월 11일 금요일에 하락하여 수익률이 1.73%의 3월 저점에서 2%를 넘었습니다. 트레이더들이 러시아 침공 중에 채권으로 이동하고, 헤드라인이 완화되기 시작한 이후 다시 벗어나면서, 금리가 오르면서 기술주의 주식과 나스닥 종합지수에 타격을 주었습니다. 

기준 미국 국채 수익률은 대유행 시기의 최고치에 근접해 있으며, 이 수준을 넘어서는 어떤 돌파도 지속 가능한 상승세를 시사할 수 있습니다. 더욱이, 이는 고성장 기술 기업들에 부정적인 영향을 미칠 것이며, 장기 채권 수익률이 미래 이익의 가치를 갉아먹기 때문입니다.

이번 주의 초점은 또한 연방준비제도로 돌아가며, 2022년 3월 16일 수요일 이틀간의 정책 회의 뒤, 주요 기준 금리를 0.25% 포인트 인상할 것으로 널리 예상됩니다. 더 중요한 것은 시장이 올해와 2023년 및 2024년까지 금리가 얼마나 상승할 수 있을지에 대한 정책 입안자의 전망을 주의 깊게 지켜볼 것이라는 점입니다.

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