Rapport sur le marché hebdomadaire – 14 mars 2022

Forex

Tout au long de la semaine, l'EUR/USD a été échangé sur des sentiments, se terminant près de 1,09 $. Bien que l'humeur ait été morose pendant la majeure partie de la semaine, elle s'est améliorée le vendredi 11 mars 2022, après que le président russe Vladimir Poutine a déclaré que "certaines avancées positives" avaient eu lieu lors des négociations avec l'Ukraine. Le président Volodymyr Zelenskyy, quant à lui, a déclaré que la victoire nécessiterait du temps et de la patience.  

Le jeudi 10 mars 2022, les États-Unis ont publié son indice des prix à la consommation de février, qui a augmenté de 7,9 % en glissement annuel, comme prévu, mais est resté à un niveau record depuis plusieurs décennies. Le chiffre global a été publié une semaine avant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale des États-Unis. Il est important de noter que la banque centrale devrait relever les taux d'intérêt pour la première fois depuis 2018, et que les décideurs devraient insinuer une accélération des hausses en 2022. Selon les données mensuelles, un niveau de support immédiat se situe autour de 1,0953 $, où la paire intersecte le retracement de 23,6 % du déclin précédent. Le prochain objectif baissier possible en dessous de celui-ci est de 1,0817 $. Les haussiers pourraient gagner en confiance si la paire dépasse 1,1036 $ au niveau de retracement de 38,2 %, suivie de 1,1104 $ au niveau de retracement de 50 %.

En dehors de la crise de l'Europe de l'Est, la Banque centrale européenne a annoncé sa politique monétaire cette semaine. Comme prévu, la BCE a maintenu ses taux inchangés mais a annoncé que le programme d'achat d'actifs (APP) serait progressivement supprimé plus tôt que prévu, au troisième trimestre de cette année. L'APP sera évalué à 40 milliards d'euros en avril, 30 milliards en mai et 20 milliards en juin. La présidente Christine Lagarde a déclaré que l'inflation devrait se stabiliser, avec pour objectif de la faire descendre à 2 % à moyen terme et que l'invasion de l'Ukraine par Moscou est un moment charnière pour l'Europe, avec un impact significatif sur l'activité économique et l'inflation. En conséquence, la banque centrale a revu ses prévisions de croissance à la baisse et a prédit une augmentation des pressions inflationnistes.

D'autre part, le dollar américain a repris des gains contre la livre britannique. La semaine dernière, le GBP/USD a atteint un nouveau plus bas en 2022, se fermant à son plus bas niveau depuis novembre 2020. La guerre entre la Russie et l'Ukraine a pesé lourdement sur la livre, poussant le GBP/USD à 1,30 $.

L'USD/JPY a franchi son plus haut de 2022 de 116,35 ¥ atteignant un sommet de quatre ans le vendredi 11 mars 2022. Ce momentum a été causé par une confluence de facteurs. Normalement, en temps d'incertitude géopolitique, le yen japonais s'apprécie en raison de son attrait en tant que valeur refuge. Cependant, depuis l'invasion de l'Ukraine, le yen japonais a été une paire plutôt frustrante à observer en raison de sa tendance à évoluer latéralement.

Avec le Japon important environ 80 % de sa consommation de pétrole, la hausse des prix du pétrole augmentera les coûts d'importation, mettant une pression à la baisse sur le yen. En revanche, le dollar américain bénéficie d'un intérêt en tant que valeur refuge et est resté élevé depuis que le FOMC a commencé à évoquer la probabilité d'une augmentation des taux en mars 2022 en réponse à une inflation de plusieurs décennies.

Matières premières

Gold is trading around the $1,975 level, ahead of Sunday's trading session. Il est possible que le déclin initial du métal jaune soit dû aux développements dans les pourparlers de paix entre l'Ukraine et la Russie. Cependant, les commentaires du week-end de Moscou et de Kyiv suggèrent que les décideurs sont loin d'être prêts à reculer. Un rendement des bons du Trésor américain plus ferme, ainsi qu'un pessimisme concernant la situation du coronavirus en Chine, pourraient également peser sur le sentiment du marché, ainsi que sur les prix de l'or.

Bien que des discussions entourent un arrêt de la production d'or, la demande croissante en or de l'Inde, ainsi que les craintes inflationnistes, maintiennent le métal jaune à l'œil des haussiers.

Les prix de l'or sont restés supérieurs de plus de 4 % au cours du mois. Le métal jaune bénéficie également d'une plus grande volatilité sur les marchés boursiers, renforçant son attrait en tant qu'actif refuge. Alors que les traders observeront de près les décisions de taux de la Fed, la situation en cours et en évolution rapide en Ukraine pourrait éclipser la réunion du FOMC. Une grande partie de cela résulte de l'incertitude économique qui a affecté l'économie mondiale.

The chart above shows that gold is currently trading below the 50 SMA and 100 SMA at $1,978.48 and $1,986.30, respectively. Le déclin récent pourrait être une correction technique en réponse à la forte tendance haussière qui a commencé début février.

Les prix du pétrole ont chuté le matin du dimanche 13 mars 2022, prolongeant le déclin de la semaine précédente, alors qu'un fonctionnaire américain a déclaré que la Russie pourrait être disposée à s'engager dans des pourparlers substantiels concernant l'Ukraine.

Lors de la dernière session le dimanche 13 mars 2022, les prix du pétrole brut WTI restaient sous pression à environ 105,00 $, après avoir atteint un récent plus haut en 14 ans. L'or noir a réagi à l'optimisme croissant du marché concernant les pourparlers de paix entre la Russie et l'Ukraine et espérait que les États-Unis et la Chine pourraient résoudre leurs différends.

Cryptomonnaies

La semaine dernière, les marchés des Cryptomonnaies n'ont pas pu maintenir leurs gains, les préoccupations concernant l'inflation mondiale et la crise géopolitique entre la Russie et l'Ukraine ayant affecté le sentiment. À l'exception d'Avalanche, presque toutes les principales altcoins se négociaient en baisse le vendredi 11 mars 2022. Le Bitcoin et le BNB ont chacun chuté de 6 %, tandis qu'Ether, la deuxième Cryptomonnaie, a baissé de 5 %.

Le Bitcoin a stagné pendant plus d'un mois sans aucune rupture significative. It has increasingly tested the strong demand zones of $34,200 – $34,400 and the important supply zones of $45,500 – $45,800. Sur la base des niveaux de support et de résistance répertoriés, les traders devraient surveiller les grandes ruptures.

The world's largest cryptocurrency is currently trading at around $39,190. On the technical chart above, Bitcoin finds its primary support level at about $38,536 at the 38.2% retracement level. Below this, the secondary support for Bitcoin is $37,050, at 23.6% retracement. On the upside, the first resistance level is located at around 39,740 at 50% retracement, followed by $40,945 at 61.8% retracement.

On a weekly timeframe, Bitcoin's performance represented a 7.8% decline. Une autre vente tardive s'est produite alors que les traders ont choisi de sécuriser leurs positions tôt, compte tenu du risque de tensions accrues et d'une volatilité supplémentaire le week-end pour les marchés des cryptographies.

La capitalisation boursière mondiale des Cryptomonnaies est tombée à 1,72 trillion de dollars le vendredi 11 mars 2022, représentant une perte de près de 5 % en 24 heures. Pendant ce temps, le volume total de trading des Cryptomonnaies a chuté jusqu'à 9 % pour atteindre environ 88,9 milliards de dollars.

Indices américains 

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Les actions ont terminé une semaine volatile de manière mi-figue mi-raisin après que les gains tardifs se sont transformés en pertes le vendredi 11 mars 2022, à la suite d'avancées diplomatiques entre la Russie et l'Ukraine.

The Dow Jones Industrial Average gained 126.8 points last week, seeing a 0.39% increase. Meanwhile, the S&P 500 Index traded flat at around 4,204 whilst the Nasdaq Composite tumbled to -17.55%. Les trois grands indices ont enregistré des gains durant la semaine, mais ont fini par une vente. 

Les marchés mondiaux ont continué à lutter face aux implications économiques et financières du conflit Russie-Ukraine. Cependant, le sentiment du marché semble avoir évolué d'une peur extrême vers quelque chose ressemblant à de l'inquiétude.

The US 10-year Treasury prices fell on Friday, 11 March 2022, pushing the yield above 2% from its March low of 1.73%. Alors que les traders se sont tournés vers les obligations pendant l'invasion de la Russie et en sont ressortis après que les gros titres aient commencé à s'apaiser, la hausse des rendements a été un coup dur pour les actions technologiques et le Nasdaq Composite. 

Le rendement de référence des bons du Trésor américain est proche de son sommet de l'ère pandémique, et tout franchissement de ce niveau pourrait signaler une voie durable vers le haut. De plus, cela constituerait un coup dur pour les entreprises technologiques à forte croissance, car des rendements obligataires plus élevés grignotent la valeur des bénéfices futurs.

This week's focus will also shift back to the Federal Reserve, which is widely expected to raise its benchmark overnight interest rate by a quarter of a percentage point following its two-day policy meeting on Wednesday, 16 March 2022. Plus important encore, les marchés observeront de près les projections des décideurs sur la hauteur que pourraient atteindre les taux cette année et à travers 2023 et 2024 pour apprivoiser les pressions inflationnistes.

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