Report di mercato settimanale – 14 marzo 2022

Forex

Durante la settimana, l'EUR/USD è stato influenzato dal sentiment, chiudendo vicino a $1,09. Sebbene l'umore fosse cupo per la maggior parte della settimana, è migliorato venerdì 11 marzo 2022, dopo che il presidente russo Vladimir Putin ha affermato che "certi cambiamenti positivi" erano avvenuti nei negoziati con l'Ucraina. Il presidente Volodymyr Zelenskyy, d'altra parte, ha dichiarato che la vittoria richiederà tempo e pazienza.  

Giovedì 10 marzo 2022, gli Stati Uniti hanno pubblicato il proprio indice dei prezzi al consumo di febbraio, che è aumentato del 7,9% su base annua, come previsto, ma è rimasto ai massimi pluridecennali. Il dato principale è stato pubblicato una settimana prima della riunione di politica monetaria della Federal Reserve statunitense. È importante notare che la banca centrale è attesa ad alzare i tassi di interesse per la prima volta dal 2018 e i decisori politici sono attesi per suggerire un ritmo più veloce di aumenti nel 2022. Secondo i dati mensili, un livello di supporto immediato si trova intorno a $1,0953, dove la coppia incrocia il ritracciamento del 23,6% della flessione sopra menzionata. Il prossimo possibile obiettivo ribassista sotto quest'ultimo è $1,0817. I rialzisti potrebbero guadagnare fiducia se la coppia supera $1,1036 al livello di ritracciamento del 38,2%, seguito da $1,1104 al livello di ritracciamento del 50%.

Oltre alla crisi dell'Europa orientale, la Banca Centrale Europea ha annunciato la propria politica monetaria questa settimana. Come previsto, la BCE ha mantenuto tassi invariati, ma ha annunciato che il programma di acquisto di attivi (APP) sarà dismesso prima del previsto, nel terzo trimestre di quest'anno. L'APP varrà 40 miliardi di euro ad aprile, 30 miliardi a maggio e 20 miliardi a giugno. La presidente Christine Lagarde ha dichiarato che è probabile che l'inflazione si stabilizzi con l'obiettivo della banca centrale di ridurla al 2% nel medio termine e che l'invasione di Mosca in Ucraina rappresenta un momento di svolta per l'Europa, con un impatto materiale sull'attività economica e sull'inflazione. Di conseguenza, la banca centrale ha rivisto al ribasso le previsioni di crescita e prevede un aumento delle pressioni inflazionistiche.

Il dollaro statunitense, d'altra parte, ha ripreso a guadagnare terreno contro la sterlina britannica. La scorsa settimana, il GBP/USD ha segnato un nuovo minimo nel 2022, chiudendo al livello più basso da novembre 2020. La guerra tra Russia e Ucraina ha pesato pesantemente sulla sterlina, spingendo il GBP/USD a $1,30.

L'USD/JPY ha superato il suo massimo del 2022 di ¥116,35 toccando un massimo di quattro anni venerdì 11 marzo 2022. Questo slancio è stato causato da una congiunzione di fattori. Normalmente, durante i periodi di incertezza geopolitica, lo yen giapponese si apprezza grazie al suo appeal da 'bene rifugio'. Tuttavia, dall'invasione dell'Ucraina, lo yen giapponese si è rivelato un paio piuttosto frustrante da osservare a causa della sua tendenza a muoversi lateralmente.

Con il Giappone che importa circa l'80% del proprio consumo di petrolio, l'aumento dei prezzi del petrolio aumenterà i costi di importazione, esercitando una pressione al ribasso sullo yen. Al contrario, il dollaro statunitense sta ricevendo una richiesta da bene rifugio ed è rimasto elevato da quando la FOMC ha iniziato a parlare della probabilità di un aumento dei tassi a marzo 2022 in risposta a un'inflazione pluridecennale.

Materie prime

L'oro sta trattando intorno al livello di $1.975, prima della sessione di trading di domenica. C'è la possibilità che il declino iniziale del metallo giallo sia dovuto agli sviluppi nei colloqui di pace tra Ucraina e Russia. Tuttavia, i commenti del fine settimana da Mosca e Kyiv suggeriscono che i responsabili politici non sono affatto pronti a ritirarsi. Un rendimento dei Treasury statunitensi più saldamente, così come il pessimismo riguardo alla situazione del Coronavirus in Cina, potrebbero influenzare il sentiment di mercato, così come i prezzi dell'oro.

Anche se i colloqui riguardano una sospensione della produzione di oro, la crescente domanda d'oro in India, così come le paure inflazionistiche, mantengono il metallo giallo nei radar dei rialzisti.

I prezzi dell'oro sono rimasti oltre il 4% più alti per il mese. Il metallo giallo beneficia anche di una maggiore volatilità nei mercati azionari, aumentando il suo appeal come bene rifugio. Mentre i trader osserveranno attentamente le decisioni sui tassi della Fed, la situazione ongoing e in rapida evoluzione in Ucraina potrebbe sovrastare la riunione della FOMC. Una grande parte di ciò deriva dall'incertezza economica che ha colpito l'economia globale.

Il grafico sopra mostra che l'oro sta attualmente trattando sotto la SMA 50 e la SMA 100 a $1.978,48 e $1.986,30, rispettivamente. Il recente calo potrebbe essere una correzione tecnica in risposta al forte uptrend iniziato all'inizio di febbraio.

I prezzi del petrolio sono diminuiti la mattina di domenica 13 marzo 2022, prolungando il calo della settimana precedente, poiché un funzionario statunitense ha affermato che la Russia potrebbe essere disposta a impegnarsi in colloqui sostanziali riguardo all'Ucraina.

Nell'ultima sessione di domenica 13 marzo 2022, i prezzi del petrolio WTI rimangono sotto pressione a circa $105,00 dopo un recente massimo di 14 anni. Il petrolio nero ha reagito all'aumento dell'ottimismo del mercato riguardo ai colloqui di pace tra Russia e Ucraina e alla speranza che gli Stati Uniti e la Cina possano risolvere le loro divergenze.

Criptovalute

La scorsa settimana, i mercati delle criptovalute non sono riusciti a mantenere i guadagni poiché preoccupazioni riguardo all'inflazione globale e alla crisi geopolitica Russia-Ucraina hanno influito sul sentiment. Fatta eccezione per Avalanche, quasi tutte le principali altcoin erano in calo venerdì 11 marzo 2022. Bitcoin e BNB sono scesi del 6%, mentre Ether, la seconda criptovaluta, è scesa del 5%.

Il Bitcoin ha trattato lateralmente per oltre un mese senza alcuna grande rottura. Ha messo alla prova le forti zone di domanda di $34.200 – $34.400 e le importanti zone di offerta di $45.500 – $45.800. Sulla base dei livelli di supporto e resistenza elencati, i trader devono osservare le rotture significative.

La criptovaluta più grande al mondo sta attualmente trattando a circa $39.190. Nel grafico tecnico sopra, Bitcoin trova il suo livello di supporto principale a circa $38.536 al livello di ritracciamento del 38,2%. Al di sotto di questo, il supporto secondario per Bitcoin è $37.050, al ritracciamento del 23,6%. Sul lato positivo, il primo livello di resistenza si trova intorno a 39.740 al ritracciamento del 50%, seguito da $40.945 al ritracciamento del 61,8%.

Su un orizzonte settimanale, la performance del Bitcoin ha rappresentato una flessione del 7,8%. Un'altra vendita tardiva si è verificata mentre i trader hanno scelto di assicurarsi le loro posizioni in anticipo, considerando il rischio di tensioni acute e ulteriore volatilità del fine settimana per i mercati cripto.

La capitalizzazione di mercato globale delle criptovalute è scesa a $1,72 trilioni venerdì 11 marzo 2022, rappresentando una perdita di quasi il 5% in 24 ore. Nel frattempo, i volumi totali di trading delle criptovalute sono diminuiti di ben il 9%, raggiungendo circa $88,9 miliardi.

Indici statunitensi 

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Le azioni hanno concluso una settimana volatile in modo misto dopo che i guadagni tardivi si sono trasformati in perdite venerdì 11 marzo 2022, a seguito di progressi diplomatici tra Russia e Ucraina.

Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 126,8 punti la scorsa settimana, registrando un aumento dello 0,39%. Nel frattempo, l'indice S&P 500 ha trattato in modo piatto attorno a 4.204, mentre il Nasdaq Composite è crollato a -17,55%. Tutti e tre i principali indici hanno guidato la settimana con guadagni ma sono finiti con una vendita. 

I mercati globali continuano a lottare con le implicazioni economiche e finanziarie del conflitto Russia-Ucraina. Tuttavia, il sentiment di mercato sembra essere passato da una paura estrema a qualcosa che somiglia a preoccupazione.

I prezzi dei Treasury statunitensi a 10 anni sono scesi venerdì 11 marzo 2022, spingendo il rendimento sopra il 2% rispetto al minimo di marzo dell'1,73%. Poiché i trader si sono spostati nei bond durante l'invasione della Russia e sono usciti di nuovo dopo che le notizie hanno iniziato a alleviarsi, l'aumento dei rendimenti è stato un colpo per le azioni tecnologiche e il Nasdaq Composite. 

Il rendimento dei Treasury statunitensi è vicino al suo massimo degli ultimi tempi, e qualsiasi superamento di questo livello potrebbe segnalare un percorso sostenibile verso l'alto. Inoltre, ciò rappresenterebbe un colpo per le aziende tecnologiche ad alta crescita, poiché rendimenti obbligazionari più elevati riducono il valore dei futuri profitti.

Focalizzandosi su questa settimana, l'attenzione tornerà anche sulla Federal Reserve, che è ampiamente attesa a un aumento del tasso di interesse di riferimento di un quarto di punto percentuale dopo la sua riunione di politica di due giorni mercoledì 16 marzo 2022. Ancora più importante, i mercati osserveranno attentamente le proiezioni dei responsabili politici su quanto possano aumentare i tassi quest'anno e nel 2023 e 2024 per contenere le pressioni inflazionistiche.

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