3,500 ডলারের নিচে ইথেরিয়ামের তীব্র পতন একটি ক্রিপ্টো শীতের শুরুর মতো কম এবং আরও বড় আকারের মুনাফা গ্রহণের রিসেটের মতো দেখাচ্ছে। অন-চেইন, ডেরিভেটিভস এবং প্রাতিষ্ঠানিক প্রবাহ জুড়ে ডেটা বোঝায় যে দীর্ঘায়িত বিয়ারিশ চক্রে প্রবেশের পরিবর্তে কয়েক মাসের আক্রমণাত্মক লাভের

খুচরা ব্যবসায়ীরা এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড তহবিল (ইটিএফ) ভয় দেখাচ্ছে, তখন তিমি এবং প্রাতিষ্ঠানিক ট্রেজারি পুলব্যাক জমা করতে ব্যবহার করছে - ইঙ্গিত দেয় যে বর্তমান পর্যায়টি বছরের শেষের দিকে পুনরুদ্ধারের ভিত্তি স্থাপন করতে পারে।

মূল টেকওয়ে

• ইথেরিয়াম প্রায় 3,312 ডলারে ট্রেড করে, যা গত মাসে 8.92% কমেছে।
  
• ১.১ বিলিয়ন ডলারের বেশি লিভারেজড পজিশনগুলি 24 ঘন্টার মধ্যে লিকুইডেট করা হয়েছিল, কারণ 303,000 ব্যবসায়ীকে বাধ্য করা হয়েছিল।
  
• ক্রিপ্টো ফিয়ার অ্যান্ড গ্রীড সূচক এক মাস আগের 59 (“লোভ”) থেকে নেমে 20 (“ভয়”) এ নেমে গেছে।
  
• তিমির ওয়ালেটগুলি দাম হ্রাস সত্ত্বেও অক্টোবরে 1.64 মিলিয়ন ETH (~ 6.4 বিলিয়ন ডলার) যুক্ত করেছে।
  
• 3 ডিসেম্বর 2025 এর জন্য নির্ধারিত ফুসাকা হার্ড ফর্ক আপগ্রেডটি পিয়ারডাস চালু করে, যা লেয়ার-2 ফি 95% পর্যন্ত হ্রাস করবে বলে আশা করা হচ্ছে।
  
• গত আট বছরে +6.9% গড় রিটার্ন সহ নভেম্বর ঐতিহাসিকভাবে ইথেরিয়ামের সেরা পারফরম্যান্স মাস ছিল।
  

ক্রিপ্টো মার্কেটের অনুভূতি ভয়কর হয়ে যায়

ক্রিপ্টো ফিয়ার অ্যান্ড গ্রীড সূচক 20 এ নেমে গেছে, যা বিনিয়োগকারীদের মধ্যে ব্যাপক অস্বস্তির ইঙ্গিত

মাত্র এক মাস আগে, 50 এর উপরে রিডিং মাঝারি লোভ দেখিয়েছিল। ব্যবসায়ীরা আশাবাদ থেকে সতর্কতার দিকে যাওয়ার সাথে সাথে এই শিফটটি অনুভূতির একটি নাটকীয় পরিবর্তনের

বিস্তৃত বাজার জুড়ে, প্রায় প্রতিটি বড় সম্পদ লাল হয়ে গেছে। বিটকয়েন 2.8% কমেছে 104,577 ডলারে, সোলানা 11% হ্রাস পেয়েছে, বিএনবি 8.3% হারিয়েছে, এক্সআরপি 6.7% কমেছে এবং কার্ডানো গত 24 ঘন্টায় 7.4% কমেছে। মোট ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্কেট ক্যাপ প্রতিদিন 4% হ্রাস পেয়েছে, 140 বিলিয়ন ডলারের বেশি মূল্য মুছে ফেলেছে।

ম্যাক্রো ব্যাকড্রপ চাপকে যৌগ করে। ফেডারেল রিজার্ভের অনিশ্চিত হারের দৃষ্টিভঙ্গি এবং একটি শক্তিশালী মার্কিন ডলার ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ থেকে তরলতা নিষ্কাশন করছে - একটি গতিশী

খুচরা প্রত্যাহার করার সময় ETH তিমির জমা তীব্র হয়

যদিও ভয় শিরোনামে আধিপত্য বিস্তার করে, ব্লকচেইন ডেটা প্রকাশ করে যে বৃহত্তম ধারকরা চুপচাপ বিশ্লেষণ সংস্থা স্যান্টিমেন্টের মতে, অক্টোবর মাসে 1,000 থেকে 100,000 ইটিএইচের মধ্যে থাকা ওয়ালেটগুলি তাদের ভারসাম্য 99.28 মিলিয়ন থেকে 100.92 মিলিয়ন ইটিএইচে বৃদ্ধি করেছিল।

এই কেনাকাটা ঘটেছিল এমনকি সেই মাসে ইথেরিয়াম প্রায় 7% কমেছে - এটি একটি শক্তিশালী লক্ষণ যে প্রাতিষ্ঠানিক এবং উচ্চ-নেট-মূল্যবান বিনিয়োগকারীরা বর্তমান দামগুলি

বিপরীতে, দীর্ঘমেয়াদী খুচরা সংগ্রহ ধীর হয়েছে গ্লাসনোড ডেটা দেখায় যে অক্টোবরের শেষের দিকে হোল্ডার অ্যাকমিউলেশন রেশিও 31.27% থেকে 30.45% হ্রাস পেয়েছে।

খুচরা বিনিয়োগকারীরা এক্সপোজার হ্রাস করছেন, পুনরায় প্রবেশের আগে তিমি কেনা এবং খুচরা সতর্কতার মধ্যে এই বিভ্রান্তি বর্তমান সংশোধনের সংজ্ঞায়িত বৈশিষ্ট্য হয়ে উঠেছে।

প্রাতিষ্ঠানিক অবস্থান: ইটিএফ এবং ট্রেজারি পৃথক

প্রাতিষ্ঠানিক প্রবাহ একটি মিশ্র ছবি আঁকা একদিকে, মার্কিন স্পট ইথেরিয়াম ইটিএফগুলি 3 নভেম্বর 135.76 মিলিয়ন ডলার আউটফ্লোতে অভিজ্ঞতা অর্জন করেছে।

• ব্ল্যাকরকের ইটিএইচএ: -$81.7 মিলিয়ন
  
• ফিডেলিটির ফেইটিএইচ: -$25.1 মিলিয়ন
  
• গ্রেস্কেলের ETHE: -$15 মিলিয়ন
  

এই রিডিম্পশনগুলি বিটকয়েন ইটিএফ আউটফ্লোতে $186.5 মিলিয়ন পাশাপাশি এসেছে, কারণ প্রাতিষ্ঠানিক ডেস্কগুলি উচ্চতর অস্থিরতার মধ্যে এক্সপোজার

অন্যদিকে, কর্পোরেট ট্রেজারি জমা হচ্ছে। পাবলিকভাবে ট্রেড করা বিটমাইন ইমারশন টেকনোলজিস (বিএমএনআর) গত সপ্তাহে 82,353 ETH যোগ করেছে - মূল্য প্রায় 294 মিলিয়ন ডলার - এর মোট হোল্ডিংস 3.39 মিলিয়ন ETH বা ইথেরিয়ামের সঞ্চালন সরবরাহের 2.8% এ নিয়ে আসে সংস্থার গড় ক্রয় মূল্য প্রায় 3,909 ডলার, যা দীর্ঘমেয়াদী উন্নতির আস্থা দেয়।

বিএমএনআর-এর চেয়ারম্যান টম লি সিএনবিসিকে বলেছিলেন যে বাজারটি “রিসেটের পরে একীভূত হচ্ছে” এবং যোগ করেছেন যে স্টেবলকোইন ভলিউম এবং অ্যাপ্লিকেশন উপার্জনের মতো মৌলিক বিষয়গুলি সর্বকালের উচ্চতায় রয়েছে। লি বছরের শেষের আগে ইথেরিয়ামের জন্য 7,000 ডলারের দিকে সম্ভাব্য বৃদ্ধির পূর্বাভাস দিয়েছেন, বর্তমান পরিস্থিতিকে সংকটের পরিবর্তে স্বাস্থ্যকর সংশোধন হিসাবে তৈরি করেছেন।

লিকুইডেশন একটি বাজার রিসেট প্রকাশ করে

সংশোধনের সবচেয়ে নাটকীয় সংকেত ডেরিভেটিভস বাজার থেকে এসেছিল। কয়েনগ্লাসের তথ্য দেখায় যে মাত্র 24 ঘন্টার মধ্যে 303,000 টিরও বেশি ব্যবসায়ী লিকুইডেট হয়েছিল, যার ফলস্বরূপ জোরপূর্বক অবস্থানে মোট $1.1 বিলিয়ন ডলার হয়েছিল। এক ঘন্টার মধ্যে, 300 মিলিয়ন ডলারেরও বেশি মুছে ফেলা হয়েছিল - যার মধ্যে 287 মিলিয়ন ডলার লং পজিশন ছিল।

লিকুইডেশনের এই স্কেলটি প্রকাশ করে যে কীভাবে দামগুলি মূল সমর্থন স্তরের নিচে ভেঙে গেলে ওভার-লিভারেজড বুলিশ বেট ইথেরিয়াম এবং বিটকয়েন ওয়াইপআউটের বেশিরভাগ অংশই ছিল, অন্যদিকে সোলানা এবং বিএনবির মতো উচ্চ-বিটা আল্টকয়েন আরও তীক্ষ্ণ হ্রাস পেয়েছে।

ফলাফলটি বিপরীতভাবে গঠনমূলক: লিভারেজ পরিষ্কার করা হয়েছে, তহবিলের হার স্বাভাবিক হয়েছে এবং উন্মুক্ত সুদ এখন অনুমানমূলক অতিরিক্ত পরিবর্তে শৃঙ্খলা জমা প্রতিফলিত করে। ইথেরিয়ামের উন্মুক্ত সুদ 19.9 বিলিয়ন ডলারে বেশি থাকে তবে তহবিলের হার সমতল - এমন একটি ভারসাম্য যা প্রায়শই আরও স্থিতিশীল পুনরুদ্ধারের পর্যায়ের আগে থাকে।

ফুসাকা আপগ্রেড দীর্ঘমেয়াদ

স্বল্পমেয়াদী ব্যবসায়ীরা দামের অস্থিরতার প্রতি প্রতিক্রিয়া জানালেও বিকাশকারীরা এখনও ইথেরিয়ামের অন্যতম উচ্চা

ফুসাকা হার্ড ফর্ক, 3 ডিসেম্বর 2025 এর জন্য নিশ্চিত, পিয়ার ডেটা উপলভ্যতা স্যাম্পলিং (পিয়ারডাএস) চালু করে - এমন একটি প্রযুক্তি যা ব্লক ক্ষমতা প্রতি ব্লক 6 থেকে 48 পর্যন্ত বাড়ায়। এই আপগ্রেডটি লেয়ার-2 লেনদেনের ফি 95% পর্যন্ত হ্রাস করতে পারে, যা DeFi এবং রোলআপ নেটওয়ার্কগুলির জন্য স্কেলেবিলিটি উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত করতে

এই জাতীয় অবকাঠামোগত উন্নতিগুলি বিকল্প লেয়ার-১ চেইনের বিরুদ্ধে ইথেরিয়ামের অক্টোবরে ইথেরিয়ামে স্টেবলকোইন লেনদেনগুলি 2.8 ট্রিলিয়ন ডলারে পৌঁছানোর সাথে সাথে দামের ঝামেলা সত্ত্বেও নেটওয়ার্

ইথেরিয়ামের নভেম্বর ঐতিহাসিক প্যাটার্ন: একটি বেলিশ

মৌসুমী শীঘ্রই সমর্থন দিতে পারে। গত আট বছরে, ইথেরিয়াম নভেম্বরে গড়ে +6.9% মাসিক রিটার্ন করেছে। ২০২৪ সালে, এটি একটি উল্লেখযোগ্য 47.4% র্যালি রেকর্ড করেছিল, যা এর সর্বকালের অন্যতম শক্তিশালী মাস।

নেট আনরিয়েলিজড লাভ/লস (এনইউপিএল) অনুপাত - যা মুনাফার বিনিয়োগকারীদের শতাংশ পরিমাপ করে - 0.43 থেকে 0.39 এ কমেছে, যা শেষ পর্যন্ত $3,750 থেকে $4,240 এ 13% রিবাউন্ড করেছে।

এই প্রবণতাটি পরামর্শ দেয় যে বিনিয়োগকারীদের মুনাফা নেওয়ার জন্য উত্সাহ হ্রাস পাওয়ার কারণে

ম্যাক্রো প্রসঙ্গ: মুনাফা গ্রহণ, আতঙ্কিত নয়

ইথেরিয়ামের মন্দু ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের বিস্তৃত আচরণকে আ ক্রিপ্টোকারেন্সি জুড়ে কয়েক মাস ডবল ডিজিটের লাভের পরে, বিশ্বব্যাপী তরলতার উদ্বেগের মধ্যে মুনাফা মার্কিন ডলার সূচক তীব্রভাবে শক্তিশালী হয়েছে ফেড কর্মকর্তারা ধীর হার হ্রাসের ইঙ্গিত দিয়েছেন, বিনিয়োগকারীদের অনুমান সম্পদ থেকে বাদ দিতে উত্সাহিত করেছেন

পূর্ববর্তী বিয়ার-মার্কেটের অবস্থার বিপরীতে, তবে নেটওয়ার্ক ক্রিয়াকলাপ বা বিকাশকারীদের ব্যস্ততায় কোনও পতন নেই। ডিএফআই রাজস্ব শক্তিশালী রয়েছে, স্টেবলকয়নের বেগ বেশি এবং তিমির প্রবাহ পিছিয়ে যাওয়ার পরিবর্তে ঘূর্ণন নির্দেশ করে। সেল-অফ, অতএব, 2022-2023 ক্রিপ্টো শীতের বৈশিষ্ট্যযুক্ত স্থায়ী মূলধন ফ্লাইটের চেয়ে লাভ-লকিং আচরণের সাথে আরও সারিবদ্ধ।

ব্যবসায়ীরা ডেরিভ এমটি 5 রিয়েল-টাইমে বিস্তৃত বাজারের অনুভূতি পরিমাপ করতে ক্রিপ্টোকারেন্সি থেকে ফরেক্স পর্যন্ত একাধিক সম্পদ জুড়ে এই শি

ইথেরিয়াম প্রযুক্তিগত অন্তর্দৃষ্টি: স্থিতিশীলতা

ইথেরিয়াম বর্তমানে $3,313 এর কাছাকাছি ট্রেড করছে, যা $3,745 সমর্থন স্তরটি পরীক্ষা করে এমন একটি তীব্র হ্রাসের পরে পুনরুদ্ধার এই অঞ্চলটি একটি মূল অঞ্চল হিসাবে কাজ করেছে যেখানে বিক্রয় লিকুইডেশন তীব্র হয়েছিল, তবে সাম্প্রতিক বাউন্স ক্রেতার আগ্রহের প্রাথমিক লক্ষণগুলি প্র

বোলিঙ্গার ব্যান্ডগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে প্রসারিত হয়েছে, যা উচ্চতর অস্থিরতার ইঙ্গিত দেয়, যদিও দামের ক্রিয়া নিম্ন ব্যান্ডের কাছাকাছি থাকে - সাধারণত স্বল্পমেয়াদী মাঝারি ব্যান্ডের উপরে একটি স্থায়ী বন্ধ গতির পুনরুদ্ধারের নিশ্চয়তা দিতে পারে।

এদিকে, আপেক্ষিক শক্তি সূচক (আরএসআই) 33 থেকে তীব্রভাবে বেড়েছে, যা প্রায় ওভারসেলড রিডিংয়ের পরে বেলিশ গতির উন্নতির ইঙ্গিত দেয়। আরও একটি আরএসআই 50 এর উপরে যাওয়া সম্ভাব্য স্বল্পমেয়াদী বিপরীতকে শক্তিশালী

প্রতিরোধের স্তর $4,250 (যেখানে মুনাফা গ্রহণ এবং আরও ক্রয় উত্থাপিত হতে পারে) এবং $4,700 এ থাকে, যা কোনও বর্ধিত র্যালির জন্য আরও শক্তিশালী সিলিং চিহ্নিত করে। সামগ্রিকভাবে, ETH পুনরুদ্ধারের প্রাথমিক লক্ষণ দেখায় তবে এখনও সামনে শক্তিশালী

দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি নির্ভর করে যে ইটিএফ আউটফ্লো স্থিতিশীল হয় কিনা এবং নভেম্বর পর্যন্ত তিমির জমা হওয়ার ভয়ের মাত্রা উঁচু হওয়ার সাথে সাথে, বিপরীত ব্যবসায়ীরা অতীতের মধ্য-চক্র সংশোধনের মতো একটি সম্ভাব্য নীচের প্রক্রিয়াটি ঘনিষ্ঠভাবে দ্য ডেরিভ ট্রেডিং ক্যালকুলে এই ধরনের অস্থির পরিবেশে অবস্থান নেওয়ার আগে ব্যবসায়ীদের সম্ভাব্য লাভ এবং মার্জিন এক্সপোজার মূল্যায়ন

ইথেরিয়াম বিনিয়োগের প্র

স্বল্পমেয়াদী ব্যবসায়ীদের জন্য, ইথেরিয়ামের সেটআপটি উচ্চঅনিশ্চয়তা $3,500—$3,700 সমর্থন পরিসীমার কাছাকাছি কৌশলগত প্রবেশের সুযোগ সহ পরিবেশ। সেন্টিমেন্ট স্থিতিশীল এবং ইটিএফ আউটফ্লো ধীর হয়ে গেছে বলে মনে করা ডিসেম্বর মাসে উপরের লক্ষ্যগুলি $4,400 থেকে 4,600 ডলার মধ্যে থাকে।

মাঝারি মেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য, বর্তমান স্তরগুলি একটি জমা উইন্ডো তিমি কেনা, ফুসাকা আপগ্রেড এবং মৌসুমী নিদর্শনগুলি পৃষ্ঠের ভয়ের নীচে মৌলিক বিষয়গুলির উন্নতির দিকে সামষ্টিক অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তা সহজ হয়ে গেলে এবং অন-চেইন স্থিতিশীলতা নিম্নরূপ নিশ্চিত হওয়ার পরে

সংক্ষেপে, ইথেরিয়ামের পতন একটি বাজারের স্বাভাবিককরণ, কোনও পতন নয়। লিভারেজ আনউইন্ডস এবং মৌলিক বিষয়গুলি শক্তিশালী হওয়ার সাথে সাথে পরবর্তী লেগ হায়ারের জন্য গ্রাউন্ডওয়ার্ক ইতিমধ্যে গঠন হতে

ব্রাজিলের খরা এবং ওয়াশিংটনে শুল্কের মধ্যে আরবিকা কফি ফিউচার ধরা পড়েছে। বৃষ্টিপাত স্বাভাবিক হওয়া পর্যন্ত বা মার্কিন-ব্রাজিল বাণিজ্য চুক্তি ৫০% আমদানি শুল্ক অপসারণ না করা পর্যন্ত দাম বহু মাসের সর্বোচ্চ মাসের কাছে থাকতে অবিচ্ছিন্ন সরবরাহের চাপ আরবিকাকে 425 ডলারের উপরে তুলতে পারে, এবং দ্রুত কূটনৈতিক অগ্রগতি বা ভারী বৃষ্টি এটিকে 380 ডলারের দিকে ফিরে নিতে

মূল টেকওয়ে

• ব্রাজিলের মিনাস গেরাইস খরা বৃষ্টিপাত স্বাভাবিকের ৭৫% হ্রাস করেছে, যা শুষ্ক বছরের মধ্যে সর্বশেষ।
  
• টাইফুন কালমেগি এবং ফেংশেন থেকে ভিয়েতনামের ফসলের ঝুঁকি মধ্য উচ্চভূমিতে রোবুস্তা আউটপুটকে হুমকি দেয়।
  
• ব্রাজিলিয়ান কফির উপর মার্কিন শুল্ক ২০২৪ সালের পর থেকে এক্সচেঞ্জ ইনভেন্টরিগুলিকে সর্
  
• ভিয়েতনাম রপ্তানিতে রেকর্ড ৮.৪ বিলিয়ন মার্কিন ডলার অর্জন করেছে, যা বিশ্বব্যাপী ঘাটতির একটি অংশকে
  
• লা নিয়া ৭১ শতাংশের সম্ভাবনা 2026 সালের শুরুর দিকে আরও শুষ্কতার দিকে নির্দেশ করে।
  
• বৈশ্বিক উত্পাদন ≠ পর্যাপ্ত সরবরাহ: রেকর্ড মোট আউটপুট সত্ত্বেও আরবিকা ঘা
  

ব্রাজিলের খরা আরবিকা ঘাটতি আরও গভীর করেছে

আবহাওয়া সংস্থা সোমার মেটিরোলজিয়া জানিয়েছে যে মিনাস গেরাইস - ব্রাজিলের আরবিকা বেল্টের হৃদয় - অক্টোবরের শেষের দিকে মাত্র ৩৩ মিমি বৃষ্টি পেয়েছিল, যা প্রায় শুষ্ক সপ্তাহের পরে ঐতিহাসিক গড়ের কমই তিন-চতুর্থাংশ মাটির আর্দ্রতার ঘাটতি ২০২৬/২৭ ফসলের ফুল এবং শিমের উন্নয়নের জন্য হুমকি সৃষ্টি করে।

এনওএএর সেপ্টেম্বরের আপডেট লা নিয়া ইভেন্টের সম্ভাবনাকে 71% পর্যন্ত তুলে নিয়েছে, যা দক্ষিণ ব্রাজিল জুড়ে অবিচ্ছিন্ন শুষ্কতার প্রত্যাশা কোনাব তার 2025 আরাবিকা অনুমান ৪.৯% কমিয়ে 35.2 মিলিয়ন ব্যাগ এবং মোট কফি আউটপুট ৫৫.২ মিলিয়ন ব্যাগে পৌঁছেছে। বছরের পর বছর সাব-পার বৃষ্টিপাত ইতিমধ্যে শিমের আকার এবং ফলন হ্রাস করেছে, যা ব্যবসায়ীরা আরবিকা ফিউচারে “জলবায়ু প্রিমিয়াম” বলে

বাণিজ্য বাধা মার্কিন সরবরাহ

২০২৫ সালের জুলাই মাসে ওয়াশিংটন ব্রাজিলিয়ান মটরশুটিতে ৫০ শতাংশ শুল্ক আরোপ করেছে - রাষ্ট্রপতি ট্রাম্প এবং লুলার মধ্যে ব্যাপক ব্রাজিল আমেরিকার এক তৃতীয়াংশ কফি সরবরাহ করে; শুল্ক তাত্ক্ষণিকভাবে চালান ব্যাহত

আমদানিকারীরা কানাডায় কার্গো পুনরায় স্থানান্তরিত করেছিলেন, ব্যাগ বাতিলকরণ ফি প্রতি 20-25 ডলার প্রদান করেছিলেন বা ট্যাক্স প্রদানে বিলম্ব করার জন্য ফ্লোরিডায় বন্ডের অধীনে আইস-নিরীক্ষিত আরবিকা স্টক তখন থেকে 1.75 বছরের সর্বনিম্ন হ্রাস পেয়েছে ≈ প্রায় 431,481 ব্যাগে, অন্যদিকে রোবুস্তা হোল্ডিংস হ্রাস পেয়েছে ≈ প্রায় 6,053 লটে। মার্কিন স্টোরগুলিতে খুচরা কফির দাম বছরের পর বছর ৪১% বেড়েছে, যা খাদ্য মুদ্রাস্ফীতির সাথে যুক্ত

উভয় পক্ষই এখন অগ্রগতির ইঙ্গিত দেয়: ট্রাম্প সর্বশেষ বৈঠকে “ইতিবাচক” বলে বর্ণনা করেছেন এবং লুলা শীঘ্রই একটি “নির্দিষ্ট সমাধানের” ইঙ্গ শুল্কের যে কোনও রোলব্যাক বিশ্বের বৃহত্তম ভোক্তা বাজার পুনরায় উন্মুক্ত করবে এবং ২০২৬ সালের মাঝামাঝি সময়ে মার্কিন রোস্টারদের

ভিয়েতনামের রোবুস্তা বুম - এবং এর সীমা

ভিয়েতনাম 2025 এর অস্থির বাজারে আউটলিয়ার ছিল। ২০২৪-২৫ সালের রফতানি ১.৫ মিলিয়ন টনে পৌঁছেছে মার্কিন ডলার মূল্যের 8.4 বিলিয়ন মার্কিন ডলার, যা ন্যূনতম পরিমাণ গড় দাম ৫২% বৃদ্ধি পেয়ে প্রতি টনে 5,610 মার্কিন ডলারে পৌঁছেছে, যা বিশ্বব্যাপী সরবরাহের পরি

জার্মানি, ইতালি এবং স্পেনের নেতৃত্বে ইউরোপ 47% শিপমেন্ট শোষণ করেছে। প্রতি কেজি ১১৬,০০০-১১৮,০০০ ভিএনডি (≈ মার্কিন মার্কিন ডলার) প্রায় ফার্ম-গেটের দাম ৩৫,০০০-৪০,০০০ ভিএনডি উৎপাদন খরচ অনুযায়ী শক্তিশা

যাইহোক, টাইফুন কালমেগি এবং ফেংশেন সেন্ট্রাল হাইল্যান্ডসে বন্যা এবং ভূমিস্তার হুমকি দেয়। ভিকোফা 2025/26 আউটপুটে 5-10% বৃদ্ধির পূর্বাভাস দিয়েছে, তবে সতর্ক করে দিয়েছে যে অবিচ্ছিন্ন ঝড় বা সারের ঘাটতি সেই লাভগুলি বিপরীত করতে পারে। ট্রেসিবিলিটি সম্পর্কিত সেক্টরের নতুন ইইউ “কম ঝুঁকিপূর্ণ” স্থিতি ইউরোপীয় ক্রেতাদের অ্যাক্সেস রক্ষা করে তবে জলবায়ুর অস্থিরতা।

ব্যবসায়ীরা কীভাবে এই ধরনের অস্থিরতা থেকে লাভ করতে পারে তা অন্বেষণ ডেরিভের ট্রেডিং ক্যালকুলেটর কফি, সোনা এবং তেল অবস্থানের জন্য মার্জিন এবং লাভের পরিস্থিতি অনুমান করতে সহায়তা করুন।

বিশ্বব্যাপী উত্পাদন: রেকর্ড বেশি, তবে ঘাটতি রয়ে গেছে

ইউএসডিএ এফএএস অনুসারে, 2025/26 এর জন্য বিশ্ব কফি উত্পাদন রেকর্ড 178.7 মিলিয়ন ব্যাগে (+2.5%) পৌঁছাবে। তবুও, আরবিকা আউটপুট 1.7% হ্রাস পেয়ে 97 মিলিয়ন ব্যাগে থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে, আর রোবুস্তা 7.9% বেড়ে 81.7 মিলিয়ন ব্যাগে পৌঁছবে। শেষ স্টকগুলি 4.9% বৃদ্ধি পেয়ে 22.8 মিলিয়ন ব্যাগে যাবে বলে আশা করা হচ্ছে, তবে এই সামগ্রিক পরিসংখ্যান একটি আরবিকার ঘাটতি মুখে দেয়।

ট্রেডার ভোলক্যাফে ৮.৫ মিলিয়ন ব্যাগের গ্লোবাল আরবিকা ঘাটতি প্রস্তাব করেছে, যা পরবর্তী মৌসুমের ৫.৫ মিলিয়ন ব্যাগের তুলনায় সরাসরি পঞ্চম বছরে এমনকি রেকর্ড মোট হলেও, মানের মিশ্রণ এবং লজিস্টিকাল বাধা রোস্টারদের প্রিমিয়াম মটরশুটি কম করে দেয়।

মার্কিন রোস্টাররা ব্যয়বহুল স্কিজের মুখ

ব্রাজিলিয়ান আরবিকার উপর প্রচুর নির্ভর করে আমেরিকান রোস্টাররা অবশিষ্ট ইনভেন্টরি কমিয়ে দিচ্ছে। কেউ কেউ শুল্ক এড়াতে কানাডায় মটরশুটিকে পুনর্নির্দেশিত করে এবং উচ্চ মাল অন্যরা জরিমানা ফি প্রদান করে সরাসরি শিপমেন্ট বাতিল করে।

ছোট এবং মাঝারি আকারের রোস্টার রিপোর্ট মার্জিনকলম্বিয়া এবং মেক্সিকো থেকে প্রতিস্থাপন মটরশুটি ধ্বংস হওয়ার কারণে ১০ শতাংশ বেশি খরচ হয়, অন্যদিকে ব্রাজিলিয়ান মটরশুটি

রিপল প্রভাব গ্রাহকদের কাছে পৌঁছায়: একটি সাধারণ সুপারমার্কেট মিশ্রণ প্রতি প্যাক $6-7 থেকে $11 পর্যন্ত বেড়েছে। মার্কিন শ্রম পরিসংখ্যান ব্যুরো এই বৃদ্ধিকে সরাসরি আমদানি হ্রাস এবং আবহাওয়া সম্পর্কিত ঘাটতির বিশ্লেষকরা আশা করেন যে ডিসেম্বরের মধ্যে ইনভেন্টরিগুলি জটিল স্তরের কাছাকাছি 2.5—3 মিলিয়ন ব্যাগে নেমে যা

কফি মূল্য বাজারের দৃ

• বেলিশ পরিস্থিতি: অবিচ্ছিন্ন শুষ্কতা, শক্তিশালী লা নিয়া এবং স্থগিত বাণিজ্য আলোচনা আরবিকাকে 425 ডলারের মধ্য দিয়ে যায়, যা ২০২৬ সালের শুরুতে এই সমাবেশটি
  
• বেস কেস: আংশিক শুল্ক ত্রাণ এবং পরিমিত বৃষ্টিপাত দামগুলি $380—420 ডলারে বাধ্য রাখে।
  
• বিয়ারিশ দৃশ্য: দ্রুত বাণিজ্য সীমাবদ্ধতা এবং ভিয়েতনামের বৃহত্তর ফসল 2026 সালের মাঝামাঝি সময়ে আরবিকাকে $350—370 এ ফিরিয়ে তুলতে পারে।
  এমনকি বিয়ারিশ ক্ষেত্রে, কাঠামোগত ঘাটতি এবং জলবায়ু ঝুঁকিগুলি দেয় যে দীর্ঘমেয়াদী মেঝে আরও বেশি

কফি মূল্য প্রযুক্তিগত বিশ্

কফি আরবিকার দাম 411.75 ডলারের কাছাকাছি একীভূত হচ্ছে, যা একটি মিশ্র কিন্তু সামান্য বেশির সেটআপ দেখায়। বোলিংগার ব্যান্ডs মাঝারি প্রশস্ত, চলমান অস্থিরতা নির্দেশ করে সর্বশেষ মোমবাতি উপরের মিড-ব্যান্ডটি পরীক্ষা করছে, গতি অব্যাহত থাকলে স্বল্পমেয়াদী চাপ উচ্চতর করার সম্ভাবনা

মূল প্রতিরোধটি 430.00 ডলারে রয়েছে, যেখানে পূর্ববর্তী সমাবেশগুলি মুনাফা গ্রহণের মুখোমুখি হয়েছিল। এর উপরে একটি সিদ্ধান্তমূলক বিরতি নতুন ক্রয়ের চাপ আকর্ষণ করতে পারে। নেতিবাচক দিকে, $390.00 এবং $378.85 প্রধান সমর্থন অঞ্চল হিসাবে কাজ করে - উভয়ের নীচে একটি লঙ্ঘন লিকুইডেশন-চালিত বিক্রয় শুরু করতে পারে।

আরএসআই (14) বর্তমানে 51 এর প্রায় রয়েছে, যা মিডলাইন থেকে তীব্রভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে, যা বুলিশ গতির উন্নতির ইঙ্গিত দেয় তবে এখনও অতিরিক্ত খরচের অঞ্চলে নয়। এটি ব্রেকআউট ট্রেন্ডের পরিবর্তে সতর্ক পুনরুদ্ধারের পর্যায়ের ধারণাকে শক্তিশালী করে

কফি মূল্য বিনিয়োগের প্র

ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য, দীর্ঘমেয়াদী সেটআপ টেকসই সংশোধনের পরিবর্তে উচ্চতর অস্থিরতার দিকে

• স্বল্প মেয়াদ: মার্কিন — ব্রাজিল বাণিজ্যের শিরোনাম এবং বৃষ্টিপাতের আপডেটগুলিতে দামের পরিবর্তনগুলি বাড়বে; 425 ডলারের উপরে অনুমান করা সম্ভব রয়েছে।
  
• মাঝারি মেয়াদী: ভিয়েতনামের ফসল এবং লা নিয়া উন্নয়নগুলি পর্যবেক্ষণ করুন, কারণ উভয়ই বৈশ্বিক সরবরাহের ভারসাম্য পুনরায়
  
• দীর্ঘমেয়াদি কাঠামোগত জলবায়ু ঝুঁকি মেঝেটিকে আরও বেশি রাখে - 350 ডলারের নীচে আরবিকা কোনও নীতিগত অগ্রগতির বাধা কফির বর্তমান সমাবেশটি শীতল হতে পারে তবে অন্তর্নিহিত তাপ - রাজনৈতিক এবং জলবায়ু - অপচয় হওয়ার কোনও লক্ষণ দেখায় না।

এক্সপোজার খুঁজছেন ব্যবসায়ীদের জন্য, কফি সিএফডি পাওয়া যায় ডেরিভ এমটি 5, অন্যান্য নরম পণ্য এবং শক্তি সম্পদের পাশাপাশি, যেমন সোনা এবং তেল।

প্রতিবেদন অনুসারে, মার্কিন ডলার/জেপিওয়াইয়ের ১৫৪ ডলারের অতিরিক্ত বৃদ্ধি জাপানের সতর্ক আর্থিক নীতি এবং মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভের শক্ত অবস্থানের মধ্যে ক্রমবর্ধমান বিভাজকে ইয়েনের দুর্বলতা সুদ-হারের পার্থক্যের চেয়ে বেশি প্রতিফলিত করে - এটি জাপানের নীতিগত বিশ্বাসযোগ্যতার প্রতি আস্থার পরীক্ষায় পরিণত হয়েছে।

টোকিওর মুদ্রাস্ফীতি লক্ষ্যের উপরে চলতে এবং সরকারের উদ্বেগ ক্রমবর্ধমান সত্ত্বেও, ব্যবসায়ীরা ব্যাংক অফ জাপান (বিওজে) মুদ্রাটি কতদূর স্লাইড কেন্দ্রীয় প্রশ্ন: এই জুটি কি 155 এর দিকে চালিয়ে যায়, নাকি কোনও বিওজে নীতিমালা পিভট একটি টেকসই ইয়েন পুনরুদ্ধারের স

মূল টেকওয়ে

• বিওজে নিষ্ক্রিয়তা বনাম ফেডের দৃঢ়তা: বিওজে হারগুলি স্থিতিশীল রেখেছে, অন্যদিকে পাওয়েল সংকেত দিয়েছিলেন যে ডিসেম্বরের হার হ্রাসের গ্যারান্টি দেওয়া হয়নি - ফলনের ব্যবধান
  
• বাজারের ট্রিগার হিসাবে 154: ইয়েন দুর্বলতার জন্য জাপানের সহনশীলতা পরীক্ষা করা ব্যবসায়ীদের জন্য স্তরটি একটি মানসিক যুদ্ধক্ষেত্র হয়ে উঠেছে।
  
• মুদ্রাস্ফীতির চাপ বাড়ছে: টোকিও সিপিআই ২.৮% বছরে গতিশীল হয়েছে, যা লক্ষ্যটির অনেক বেশি, তবুও উয়েদা শক্ত হওয়ার আগে মজুরি বৃদ্ধিতে ম
  
• সরকারের সতর্কতা কামড় হারায়: অর্থমন্ত্রী কাতায়ামার মৌখিক হস্তক্ষেপ সংক্ষিপ্তভাবে ইয়েনকে সমর্থন করেছিল
  
• নীতিগত বিশ্বাসযোগ্যতা ক্ষয়ের ঝুঁকি: যদি না বিওজে সিদ্ধান্তমূলক পদক্ষেপ নেয়, ইয়েন আরও অবমূল্যায়ন এবং অনুমান চাপের জন্য ঝুঁকিপূর্ণ থাকতে
  

বিওজে দ্বিধায় জাপানি ইয়েন দুর্বলতার দিকে

হারগুলি অপরিবর্তিত রাখার বিওজের সিদ্ধান্ত বাজারের ধারণাকে জোরদার করেছে যে জাপান বিশ্বব্যাপী কঠোরতার বক্র গভর্নর কাজুও উয়েদা পরামর্শ দিয়েছিলেন যে ডিসেম্বরের সাথে সাথে হার বৃদ্ধি আসতে পারে, তবে জোর দিয়েছিলেন যে নীতি স্বাভাবিককরণের জন্য টেকসই মজুরি বৃদ্ধি

এর বিপরীতে, ফেডারেল রিজার্ভের চেয়ার জেরোম পাওয়েলের সতর্ক তবুও দৃঢ় সুর - ইঙ্গিত দেয় যে এই বছর আরেকটি হার হ্রাস গ্যারান্টিযুক্ত নয় - ডলারকে এই প্রসারিত নীতির বিভ্রান্তি USD/JPY 154 এর উপরে এগিয়ে চলেছে।

154 এ USD JPY: যেখানে মনোবিজ্ঞান নীতির সাথে মিলিত হয়

বিশ্লেষকদের মতে 154 স্তরটি বাজারের বিশ্বাস এবং নীতিনির্মাতার সতর্কতার মধ্যে একটি প্রতীকী রেখায় পরিণত হয়েছে। ব্যবসায়ীরা অনুরূপ স্তরের কাছাকাছি পূর্ববর্তী হস্তক্ষেপগুলি স্মরণ করে এবং 154 কে টোকিওর সহনশীলতার

প্রতিটি সরকারী মন্তব্যকে এখন বিশ্বাসযোগ্য সতর্কতার পরিবর্তে অনুভূতি সূচক হিসাবে বিবেচনা অফিসিয়াল মন্তব্যের পরে সংক্ষিপ্ত ইয়েনের পুনরুদ্ধার BOJ নীতি পদক্ষেপের সাথে মিলে এই অর্থে, স্তরটি একটি মনস্তাত্ত্বিক যুদ্ধক্ষেত্রের প্রতিনিধিত্ব করে - যেখানে ব্যবসায়ী, অ্যালগরিদম এবং নীতিনির্মাতারা একে অপরের সংকল্পনা পরীক্ষা করে।

জাপান মুদ্রাস্ফীতি বলেছে “অগ্রসর”, নীতি বলছে “অপেক্ষা

টোকিওর অক্টোবরের সিপিআই 2.8% YoY এ বেড়েছে, কোর এবং কোর-কোর রিডিংও 2.8% এর উপরে - বিস্তৃত-ভিত্তিক মুদ্রাস্ফীতির সংকেত দেয় যা তিন বছরেরও বেশি সময় ধরে BOJ এর 2% লক্ষ্যের উপরে রয়েছে।
 

যাইহোক, উয়েদা যে কোনও শক্ত চক্রের পূর্বশর্ত হিসাবে বেতনের নেতৃত্বাধীন মুদ্রাস্ফীতির উপর জোর দিতে থাকে এই সতর্ক অবস্থান একটি বিশ্বাসযোগ্যতার ব্যবধান তৈরি করেছে: মুদ্রাস্ফীতির তথ্য জরুরী প্রস্তাব দেয়, তবে নীতিগত ফলাফল - বিনিয়োগকারীরা বিওজেকে সিদ্ধান্তমূলকভাবে প্রতিক্রিয়া জানাতে অনিচ্ছুক বলে মনে করেন, যার ফল

সরকারি সতর্কতা এবং নিয়ন্ত্রণের বিভ্রম

অর্থমন্ত্রী সাতসুকি কাতায়ামার সাম্প্রতিক সতর্কতা যে সরকার “উচ্চ জরুরী বোধ” দিয়ে এফএক্স পদক্ষেপগুলি পর্যবেক্ষণ করছে ইউএসডি/জেপিওয়াই পুনরুদ্ধার করার আগে সংক্ষিপ্তভাবে ইয়েনকে 153.65 এ উঠিয়েছেন।

পদক্ষেপটি মৌখিক হস্তক্ষেপের সংক্ষিপ্ত শেলফ-লাইফকে তুলে সরাসরি বাজারের পদক্ষেপ ছাড়াই, এই ধরনের সতর্কতাগুলি ইয়েন দুর্বলতাকে প্রতিরোধ করার পরিবর্তে টোকিওর “নরম শক্তি” পদ্ধতি প্রভাব হারিয়েছে, কারণ বাজারগুলি এখন বাক্তৃত্বের পরিবর্তে নীতিগত সংকেত চায়

ট্রেডাররা ইউএসডি/জেপিওয়াইতে সাবধানতা বনাম

বাজারের অংশগ্রহণকারীরা তিন সম্ভাব্য পথ সামনে

• ধারাবাহিকতা: ইউএসডি/জেপিওয়াই 155 এর মধ্য দিয়ে টোকিওর হাত সরাসরি হস্তক্ষেপে জোর করে
  
• সংশোধন: মার্কিন কর্তৃপক্ষের সাথে একটি বিস্ময়কর বিওজে বৃদ্ধি বা সমন্বিত পদক্ষেপ ইয়েনের তীক্ষ্ণ
  
• একীকরণ: মজুরি এবং মুদ্রাস্ফীতির তথ্যের অপেক্ষায় এই জুটি 153-154 এর মধ্যে স্থিতিশীল হয়।

ফিউচার পজিশনিং বহুমাসের সর্বোচ্চ মাসে অনুমানমূলক ইয়েন শর্টস দেখায় - যার অর্থ অনুভূতিতে হঠাৎ পরিবর্তন দ্রুত, অনিয়মিত বিপরীত ঘট

বিশ্বাসযোগ্যতা জাপানের আসল মুদ্রায়

154 এর উপরে প্রতিটি পদক্ষেপ একটি গভীর বিষয়কে উল্লেখ করে: বিশ্বাস। ইয়েনের দুর্বলতা এখন কেবল সুদ-হারের ব্যবধানই নয়, নীতি শক্ত করার জাপানের ইচ্ছা সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের সন্দেহ প্রতিফলিত করে।

বিশেষজ্ঞদের মতে, বিওজে কর্মের সাথে তার বাণিক্যকে সমর্থন না করা পর্যন্ত বাজারগুলি তার সহনশীলতার সীমা পরীক্ষা চালিয়ে যাবে। পরবর্তী ১০০ পিপ - 154 থেকে 155 এর মধ্যে - জাপানের বিশ্বাসযোগ্যতা আরও ধরে আছে কিনা তা নির্ধারণ করতে পারে।

USD/JPY প্রযুক্তিগত অন্তর্দৃষ্টি

লেখার সময়, ইউএসডি/জেপিওয়াই 154.28 এর আশেপাশে ট্রেড করছে, যা দাম আবিষ্কারের পর্যায়ে বলে মনে হচ্ছে তার সাম্প্রতিক উচ্চতার কাছাকাছি আবিষ্কারের কাছাকাছি রয়েছে। এই জুটিটি উপরের বোলিংগার ব্যান্ডে চড়ে একটি শক্তিশালী তীব্র গতি বজায় রেখেছে - অবিচ্ছিন্ন ক্রয়ের চাপের লক্ষণ। যাইহোক, এই জাতীয় পজিশনিং প্রায়শই ব্যবসায়ী হিসাবে স্বল্পমেয়াদী লাভ নিন।

আরএসআই অতিরিক্ত ক্রয় অঞ্চলের দিকে (70 এর উপরে) তীব্রভাবে বাড়ছে, যা পরামর্শ দেয় যে বেলিশ গতি অতিরিক্ত বাড়ানো যেতে পারে। যদি আরএসআই সেই অঞ্চলে অতিক্রম করে, কেনার উত্সাহ শীতল হওয়ার সাথে সাথে একটি সংশোধনমূলক পদ

দেখার জন্য মূল ডাউনসাইড লেভেলগুলি 150.25 এবং 147.05, উল্লেখযোগ্য সমর্থন অঞ্চল হিসাবে চিহ্নিত। 150.25 এর নিচে একটি স্থায়ী বিরতি বিক্রয় লিকুইডেশনকে ট্রিগার করতে পারে এবং নিম্নমুখী গতিকে ত্বরান্বিত করতে পারে, অন্যদিকে 147.05 এর নিচে একটি গভীর পদক্ষেপ বাজারের

USD/JPY বিনিয়োগের প্রভাব

ব্যবসায়ীদের জন্য, 154 সিগন্যালের উপরে ইউএসডি/জেপিওয়াই ডলারের স্বল্পমেয়াদী বৃদ্ধির গতি অব্যাহত রেখেছিল, যা নীতিগত বৈচিত্র্যের

• স্বল্পমেয়াদী কৌশলগুলি 153.50-153.80 এর কাছাকাছি সমর্থনের কাছাকাছি কৌশলগত দীর্ঘ অবস্থানগুলির পক্ষে পছন্দ করতে পারে, যদিও 155 এর
• মাঝারি মেয়াদী বিনিয়োগকারীদের সাবধান একটি আশ্চর্যজনক বিওজে নীতি পদক্ষেপ বা ফেডের নির্দেশিকায় পরিবর্তন দ্রুত বাণিজ্যকে
• পোর্টফোলিও পরিচালকদের জন্য, ইয়েনের অস্থিরতা বাণিজ্যের সুযোগ এবং ম্যাক্রো ঝুঁকি এক্সপোজার উভয়ই উপস্থাপন করে, যা জাপানের মুদ্রা ল্যান্ডস্কেপকে 2025 সালের সবচেয়ে

মূল বিষয়টি ব্যবহার করে এক্সপোজার ভারসাম্য বজায় রাখা ডেরিভের ট্রেডিং ক্যালকুলেটর এবং রিয়েল-টাইমে ঝুঁকি পরিচালনা করার জন্য অবস্থান-আকার সরঞ্জাম

অস্থিরতার সুবিধা নিতে চান ব্যবসায়ীরা সেটআপগুলি বিশ্লেষণ করতে পারেন ডেরিভ এমটি 5 , যেখানে ব্যাপক চার্টিং এবং প্রযুক্তিগত সূচকগুলি বিস্তারিত ইয়েন বিশ্লেষ

মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার 25 বেসিস পয়েন্ট কমিয়ে 3.75% - 4% রেঞ্জের পরে সোনা 4,000 ডলারের কাছাকাছি স্থির রয়েছে - এটি একটি ব্যাপকভাবে প্রত্যাশিত পদক্ষেপ যা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মধ্যে গভীর বিভাজন প্রকাশ করেছে।

যদিও কম হার সাধারণত ফলনবহনকারী সম্পদের আবেদন হ্রাস করে সোনার সমর্থন করে, চেয়ার জেরোম পাওয়েলের সতর্ক সুর এবং বিভক্ত ভোট ছবিটিকে জটিল করে দিয়েছে।

পাওয়েল সতর্ক করে যে ডিসেম্বরে আরেকটি হার হ্রাস “পূর্বনির্ধারিত উপসংহার নয়”, ব্যবসায়ীরা এখন দুটি ফলাফলের মধ্যে ধরা পড়েছেন: অর্থনৈতিক তথ্য নরম হলে $4,100 এর উপরে বিরতি বা ডিসেম্বরে ফেড হকিশ হয়ে গেলে $3,900 এর দিকে সংশোধন করা হয়।

মূল টেকওয়ে

• ফেড 25 বিপিএস হার কমিয়ে 3.75% - 4% টার্গেট রেঞ্জে - ২০২৫ সালের দ্বিতীয় হ্রাস, তবে সর্বসম্মতভাবে নয়।
  
• স্টিফেন মিরান ৫০ বিপিএস কমানোর পক্ষে ভোট দিয়েছিলেন, আর জেফ্রি শ্মিড অভ্যন্তরীণ বিভাগকে উল্লেখ করে কোনও পরিবর্ত
  
• বিবৃতিতে মাঝারি বৃদ্ধি, ধীর চাকরির লাভ এবং মুদ্রাস্ফীতি এখনও “কিছুটা বেড়েছে”
  
• ফেড 1 ডিসেম্বর ব্যালেন্সশিট হ্রাস শেষ করবে, যা নিরপেক্ষ তরলতা নীতির দিকে শান্ত পিভট ইঙ্গিত দেয়
  
• সোনা $3,990—$4,010 এর মধ্যে ট্রেড করে, কারণ পাওয়েলের মন্তব্যগুলি আরও সহজতর করার প্রত্যাশা কমিয়ে দেয়।
  

ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার বিভক্ত সিদ্

সর্বশেষ নীতি সভাটি 10-2 বিভক্ত ভোটের মাধ্যমে শেষ হয়েছিল, যা ক্রমবর্ধমান ভাঙা ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটি (FOMC) প্রতিফলিত করে। বেশিরভাগ সদস্যরা শীতল শ্রমবাজারকে শক্ত করার জন্য 25 বিপিএস হ্রাসকে সমর্থন করেছিল, তবে উভয় দিক থেকে মতবি

• গভর্নর স্টিফেন মিরান ৫০ বিপিএস কমানোর পক্ষে যুক্তি দিয়েছিলেন, সতর্ক করেছেন যে ধীর চাকরির বৃদ্ধি
  
• কানসাস সিটি ফেডের প্রেসিডেন্ট জেফ্রি শ্মিড অবশ্য মুদ্রাস্ফীতির উদ্ধৃতি দিয়ে হার স্থিতিশীল রাখতে ভোট দিয়েছেন যা “কিছুটা বেশি
  

অফিসিয়াল বিবৃতিতে একটি সতর্ক স্বরে উল্লেখ করা হয়েছে যে “অর্থনৈতিক ক্রিয়াকলাপ মাঝারি গতিতে প্রসারিত হচ্ছে” এবং স্বীকার করে “এই বছর চাকরির লাভ কমেছে এবং বেকারত্বের হার বেড়েছে তবে কম রয়ে গেছে”। ফেড বলেছে, মুদ্রাস্ফীতি, “বছরের শুরুর দিকে থেকে বেড়েছে এবং কিছুটা বেড়েছে।”

এই বিরল দ্বিমুখী মতবিরোধ ১৯৯০ সালের পর থেকেই তৃতীয়বার চিহ্নিত করে যে ফেডের নীতিনির্ধারীরা বিপরীত দিকগুলিতে একমত হন - অর্থনৈতিক দৃষ্টিভঙ্গি সম্পর্কে

পাওয়েলের বার্তা: একটি কাট, পিভট নয়

সংবাদ সম্মেলনে জেরোম পাওয়েল জোর দিয়েছিলেন যে এটি ধীরে ধীরে শীতল অর্থনীতিকে সমর্থন করার জন্য একটি “শক্ত” পদক্ষেপ ছিল - আক্রমণাত্মক সহজতর চক্রের শুরু নয়। তিনি সতর্ক করেছেন, “ডিসেম্বরের সভায় নীতিমালার হারে আরও হ্রাস করা কোনও পূর্বনির্ধারিত উপসংহার নয়। এটা থেকে অনেক দূরে।”

পাওয়েল চলমান সরকারী শাটডাউনের দিকেও ইঙ্গিত দিয়েছিলেন, যা অফিসিয়াল ডেটা সংগ্রহে ব্যাহত করেছে, যা নীতিনির্মাতাদের পক্ষে অর্থনৈতিক গতি পরিমাপ করা কঠ

“আপনি যখন কুয়াশার মধ্যে গাড়ি চালাচ্ছেন, তখন আপনি ধীর হয়ে যান,” তিনি বলেছিলেন - ফেডের নতুন ওয়াচ-অ্যান্ড-ওয়েট ভঙ্গির একটি রূপক।

বাজারগুলি, যেগুলির ডিসেম্বরের জন্য আরেকটি দাম হয়েছিল, তাড়াতাড়ি সমন্বয় করতে পেরেছিল ফেড ফান্ডের ফিউচারস অতিরিক্ত সহজনের প্রত্যাশা কমিয়ে দেয়, সোনা লাভ কমিয়ে দিয়েছে, 4,010 ডলারের কাছাকাছি ইন্ট্রাডে উচ্চতা থেকে ফিরে এসেছে এবং মার্কিন ডলার সূচক (ডিএক্সওয়াই) পুনরা

বার্তাটি স্পষ্ট ছিল: নীতি প্রিসেট কোর্সে নেই। এই “কাট হিসাবে ছদ্মবেশে দেওয়া বিরতি” সোনার ব্যবসায়ীদের অনিশ্চিত রেখেছে যে অন্য রাউন্ড সমর্থন বা দীর্ঘ হোল্ডিং পর্ব আশা করবেন কিনা

শান্ত পিভট: ব্যালেন্স শীট হ্রাস শেষ করা

হার হ্রাসের বাইরে, ফেডের বিবৃতিতে একটি মূল লাইন মূলত অদৃশ্য হয়ে গেছে: কমিটি ১ ডিসেম্বর তার সামগ্রিক সিকিউরিটিজ হোল্ডিংস হ্রাস করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে। এটি কার্যকরভাবে ফেডের বহুবছরের পরিমাণগত শক্ত (কিউটি) প্রচারণা শেষ করে - তরলতা ব্যবস্থাপনায় একটি উল্লেখযোগ্য

এই পদক্ষেপটি দেয় যে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের লক্ষ্য অর্থের চাপের লক্ষণগুলির পরে অর্থ বাজারকে স্থিতিশীল করা এবং সম্ভাব্য অস্থির নির্বাচন বছরের আগে নমনীয়তা

বাস্তবে, কিউটি শেষ করার অর্থ ফেড তার ব্যালেন্স শিট সংকুচিত করার পরিবর্তে পরিপক্ক সিকিউরিটিজ পুনরায় বিনিয়োগ করবে, তরলতার অবস্থা আলগা সোনার জন্য, এটি সাধারণত সহায়ক: আরও তরলতা বাস্তব ফলনকে দুর্বল করে তোলে এবং বুলিয়ানের মতো ফলনহীন সম্পদের চাহিদা বাড়িয়ে তোলে। যাইহোক, যেহেতু পাওয়েলের সুরটি পরিমাপ এবং সতর্ক ছিল, ব্যবসায়ীরা এটিকে উদ্দীপনার প্রতি সম্পূর্ণ পিভট চেয়ে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা হিসাবে বেশি দেখেন।

বাজারের প্রতিক্রিয়া: অস্থিরতা নিশ্চিত

সোনার ইন্ট্রাডে পারফরম্যান্স বাজারের বিভ্রান্তিকে ধরে রেখেছে ঘোষণার পরে ধাতু সংক্ষিপ্তভাবে একত্রিত হয়েছিল, তবে পাওয়েল কথা বলতে শুরু করার পরে দ্রুত পিছনে সরে যায়। বুধবার শেষের দিকে, এক্সএইউ/ইউএসডি $3,990 থেকে $4,010 এর মধ্যে ওঠানামা করে, স্থিতিশীল ছিল তবে কোনও দোষী দেখায় না।

এদিকে, মার্কিন ডলার শক্তিশালী হয়েছিল যেহেতু ব্যবসায়ীরা হার-কমানোর বেট কমিয়ে দেয়, অন্যদিকে ট্রেজুরিগুলি লাভ বাড়ায়, যা পুনর্নবীকরণের মুদ্রা

ইক্যুইটি বাজারগুলি প্রাথমিকভাবে বেড়েছে, তারপরে বিনিয়োগকারীরা বুঝতে পেরেছিল যে পাওয়েল কার্যকরভাবে ডিসেম্বর কা

“গোল্ডের একটি যৌক্তিক প্রতিক্রিয়া ছিল পাওয়েলের ডিসেম্বরের কাটের প্রত্যাশাগুলি পিছিয়ে দেওয়ার চেষ্টা করেছিল। এটি ডলার ইতিবাচক এবং সোনার নেতিবাচক,” জানার মেটালসের সিনিয়র কৌশলবিদ পিটার গ্রান্ট বলেছেন।

নিঃশব্দ মূল্য প্রতিক্রিয়া দেখায় যে সোনা এখন হারের ফলাফলের উপর কম ট্রেড করছে এবং নীতিগত বিশ্বাসযোগ্যতার উপর আরও বেশি - ফেড তার সতর্ক সহজতর অবস্থানে কতটা বিশ্বাস বজায় রাখতে পারে।

সোনার দামের পূর্বাভাস: ডিসেম্বরের রাস্তা

2025 সালের চূড়ান্ত সভায় আসার মূল প্রশ্ন হ'ল ফেডের সতর্কতা ন্যায়সঙ্গত ছিল কিনা - বা অকাল।

• যদি মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস পায় এবং চাকরির তথ্য নরম হয় তবে ফেড আরও 25 বিপিএস হ্রাসকে ন্যায়সঙ্গত করতে সক্ষম হতে পারে, যা সম্ভবত $4,100 এর উপরে সোনাকে
  
• যদি বৃদ্ধি স্থিতিশীল থাকে এবং মুদ্রাস্ফীতি চটকে প্রমাণিত হয় তবে ফেড বিরতি দিতে পারে, ডলার লাভ বাড়ানোর সাথে সাথে সোনা 3,900 ডলারের দিকে ফিরে
  

পাওয়েল আরও উল্লেখ করেছেন যে ফেডের অভ্যন্তরীণ মতামত তীব্রভাবে বিভক্ত হচ্ছে - কিছু সদস্য বর্তমান অবস্থানটিকে এখনও “বিনয়ভাবে সীমাবদ্ধ” হিসাবে দেখেন, অন্যরা বিশ্বাস করেন যে হারগুলি এখন এই প্রসারিত নীতিগত ব্যবধান ডিসেম্বরের বৈঠকে সোনার দিক এবং বাজারের আস্থা উভয়ের জন্য সম্ভাব্য নির্ধারক করে তোলে।

গোল্ড প্রযুক্তিগত অন্তর্

সোনার দাম বর্তমানে 3,958 ডলারের সমর্থন স্তরের কাছাকাছি একীভূত হচ্ছে, সাম্প্রতিক র্যালির পরে মূল্য অ্যাকশন ক্লান্তি দেখায়। দ্য বোলিংগার ব্যান্ড সংকীর্ণ হতে শুরু করেছে, এটি সংকেত দেয় যে অস্থিরতা সহজ হচ্ছে। দামটি মাঝারি ব্যান্ডের চারপাশে ঘুরছে, যা ব্যবসায়ীদের মধ্যে অসিদ্ধান্ততার পরামর্শ দেয় - কোনও স্পষ্ট বেলিশ ধারাবাহিকতা বা নিশ্চিত বিয়ারিশ বিপরীত এখনও গঠিত

দ্য আরএসআই, এখন মিডলাইনের কাছাকাছি সমতল হয়ে গেছে (50)। এই ফ্ল্যাটিং প্যাটার্নটি ক্রয় ও বিক্রয় চাপের মধ্যে ভারসাম্য প্রতিফলিত করে, যা বোঝায় যে গতি নিরপেক্ষ এবং ব্যবসায়ীরা মূল স্তরের নীচে বা তার উপরে একটি সিদ্ধান্তমূলক পদক্ষেপের জন্য

নেতিবাচক দিকে, $3,958 সমর্থনের নীচে একটি বিরতি বিক্রয় লিকুইডেশনকে ট্রিগার করতে পারে, পরবর্তী সম্ভাব্য লক্ষ্য প্রায় $3,630। বিপরীতে, যদি বুলগুলি নিয়ন্ত্রণ ফিরে পায় এবং দামকে আরও বাড়িয়ে দেয় তবে প্রতিরোধ $4,365 এর কাছাকাছি দেখা যায় - এমন একটি অঞ্চল যেখানে মুনাফা গ্রহণ এবং পুনর্নবীকরণের বিক্রয়

এই স্তরগুলি বিশ্লেষণ করে ব্যবসায়ীরা ব্যবহার করতে পারেন ডেরিভ এমটি 5 উন্নত চার্টিং সরঞ্জাম, প্রযুক্তিগত সূচক এবং লাইভ সোনার বাজারের ডেটার জন্য। ডেরিভ প্ল্যাটফর্মের ব্যবসায়ীরা ঝুঁকি পরিচালনা করার সময় সোনার স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতার প্রকাশকে অপ্টিমাইজ করতে মাল্টিপ্লাইয়ারগুলি ব্যবহার করতে পারেন, যার ফলে তারা বড় মূলধন অগ্রসর ছাড়াই ছোট দামের

সোনার বিনিয়োগের প্রভাব

ব্যবসায়ীদের জন্য, এই ফেডের সভাটি একমুখী র্যালির পরিবর্তে সোনার মূল্য নির্ধারণের একটি ডেটা-চালিত পর্যায়ের শুরু চিহ্নিত করে।

• স্বল্পমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি: কর্মসংস্থান এবং মুদ্রাস্ফীতির প্রতিবেদন দ্বারা চালিত স্পাইক সহ $3,950—$4,100 এর মধ্যে পাশের ব্যব
  
• মাঝারি মেয়াদী পক্ষপাত: কিউটি শেষ হওয়ার পরে তরলতা প্রচুর পরিমাণে থাকলে নৈমি
  
• দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি: বিশ্বব্যাপী কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি আলগা তরলতা ব্যবস্থাপনার দিকে
  

শেষ পর্যন্ত, পাওয়েলের বিরতি, কাটটি নিজেই নয়, এই মুহুর্তটি সংজ্ঞায়িত করে। ফেড সহজতর করার গতি কমিয়ে দিয়েছে, তবে নীরবে তার ব্যালেন্স শীট রানঅফ শেষ করে, এটি দীর্ঘমেয়াদী সোনার স্থিতিস্থাপকতার ভিত্তি স্থাপন করেছে - এমনকি স্বল্পমেয়াদী র্যালিগুলি প্রতিরোধের মুখোমুখি

নতুন পজিশনে প্রবেশের আগে, ব্যবসায়ীরা ব্যবহার করতে পারেন ডেরিভের ট্রেডিং ক্যালকুলেটর মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা, চুক্তির আকার এবং সম্ভাব্য মুনাফা বা ক্ষতির অনুমান করতে - অস্থির ম্যাক্রো ইভেন্টগুলির চারপাশে সোনার ব্যবসায়ের পরিকল্পনার একটি

বর্তমান গতির উপর ভিত্তি করে, এনভিডিয়া 2026 সালের মধ্যে বাজার মূল্যায়নে নেতৃত্ব নেওয়ার অবস্থানে রয়েছে - সম্ভাব্য প্রথম সংস্থায় পরিণত হচ্ছে 5 ট্রিলিয়ন ডলার মার্কেট ক্যাপে বন্ধ হওয়া প্রথম সংস্থা এর রেকর্ড আয়, আক্রমণাত্মক এআই অবকাঠামো বিনিয়োগ এবং হার্ডওয়্যার এবং সফ্টওয়্যার ইকোসিস্টেম জুড়ে উলম্ব

যাইহোক, মাইক্রোসফ্ট তার নিকটতম প্রতিদ্বন্দ্বী হিসাবে রয়ে গেছে, স্থিতিশীল, উপার্জন-চালিত বৃদ্ধি বজায় রাখার জন্য উত্পাদনশীলতা সরঞ্জাম, ক্লাউড প্ল্যাটফর্ম ফলাফলটি প্রতিটি সংস্থা এআই উদ্ভাবনকে দীর্ঘমেয়াদী রাজস্ব স্থিতিস্থাপকতায় কতটা

মূল টেকওয়ে

• এনভিডিয়ার বাজারের মূল্য এক দিনে 230 বিলিয়ন ডলার বেড়েছে, এটি 5 ট্রিলিয়ন ডলারের 3% এর মধ্যে নিয়ে গেছে - বাজারের ইতিহাসে প্রথম।
  
• এনভিডিয়ার শেয়ারের দাম 201.03 ডলারে বন্ধ হয়ে যায়, যা দিনে 5% বেড়েছে এবং এখন শক্তিশালী এআই অবকাঠামো বৃদ্ধিতে বিনিয়োগকারীদের মূল্য হিসাবে 210 ডলার প্রতিরোধের পরীক্ষা করছে।
  
• সংস্থাটি ডেটা সেন্টারের বাইরে তার প্রভাব প্রসারিত করে এআই-চালিত 5G এবং 6G নেটওয়ার্ক তৈরির জন্য নোকিয়ার সাথে 1 বিলিয়ন ডলার অংশীদারিত্বের ঘ
  
• মাইক্রোসফ্ট অ্যাজুর, ওপেনএআই অংশীদারিত্ব এবং অ্যাকশন-ব্লিজার্ড অধিগ্রহণের মাধ্যমে এআই নেতৃত্ব গড়ে তুলতে থাকে, যা তার বৈচিত্র্যময়
  
• বিশ্লেষকরা আশা করেন এনভিডিয়া 2026 সালে $4.51 ইপিএস এবং 2027 সালে 6.43 ডলার রিপোর্ট করবে, যা 28.7 এর কাছাকাছি পি/ই অনুপাত বোঝায় - এর বৃদ্ধির হারের জন্য তুলনামূলকভাবে পরিমিত।
  
• উভয় সংস্থাই 2026 এর আগে 5 ট্রিলিয়ন ডলার অতিক্রম করতে পারে তবে এনভিডিয়ার পিউর-প্লে এআই এক্সপোজার এটিকে এআই বিনিয়োগ চক্রের পরবর্তী পর্যায়ে আরও সংবেদনশীল করে
  

এনভিডিয়া নোকিয়া অংশীদারিত্ব: এনভিডিয়ার $230 বিলিয়ন দিন

অক্টোবরের শেষের দিকে এনভিডিয়ার স্টক র্যালি - 230 বিলিয়ন ডলারের বেশি বাজার মূল্য যুক্ত করেছে - এআই বিনিয়োগ চক্রের একটি নতুন পর্ব চিহ্নিত করে।

এই বৃদ্ধি সংস্থার জিটিসি ওয়াশিংটন সম্মেলনের পরে, যেখানে এটি একাধিক অংশীদারিত্ব এবং নতুন এআই অবকাঠামো প্রকল্প শিরোনাম চুক্তি ছিল নোকিয়ার সাথে, যেখানে এনভিডিয়া তার AI-RAN (রেডিও অ্যাক্সেস নেটওয়ার্ক) সিস্টেমগুলিকে পরবর্তী প্রজন্মের 5 জি এবং 6 জি অবকাঠামোতে একীভূত করার জন্য $1 বিলিয়ন প্রতিশ্রুতি

এই সম্প্রসারণটি এনভিডিয়াকে তার ঐতিহ্যগত জিপিইউ আধিপত্য ছাড়িয়ে টেলিকম অবকাঠামোতে নিয়ে যায় এবং এর মোট ঠ ফার্মের কৌশলটি ডেটা সেন্টারগুলির প্রতি তার পদ্ধতির প্রতিফলন করে - হার্ডওয়্যার স্তর এবং সফ্টওয়্যার স্ট্যাক উভয়ের মালিক যা এআই ওয়ার্কলোড

বিনিয়োগকারীরা সরাসরি এনভিডিয়ার দামের ক্রিয়া এবং অস্থিরতা সিএফডি উপর ডেরিভ এমটি 5।

5 ট্রিলিয়ন ডলার মার্কেট ক্যাপে দৌড়: এনভিডিয়ার বনাম মাইক্রোসফ্টের

এনভিডিয়া এবং মাইক্রোসফ্টের মধ্যে প্রতিযোগিতা এআই বাজার নেতৃত্বের জন্য দুটি স্বতন্ত্র

• এনভিডিয়ার মোমেন্টম-চালিত মডেল: জিপিইউগুলির এক্সপোনেন্সিয়াল চাহিদা, ত্বরান্বিত কম্পিউটিং এবং ওপেনএআই, মেটা, এডব্লিউএস এবং ওরাকল সহ প্রতিটি প্রধান এআই প্লেয়ারের সাথে অংশীদারিত্বের দ্বারা
  
• মাইক্রোসফ্টের বৈচিত্র্যযুক্ত মডেল: অ্যাজুর, মাইক্রোসফ্ট 365 এবং অ্যাকটিভিশন-ব্লিজার্ডের মতো গেমিং ইকোসিস্টেমের পুনরাবৃত্তিমূলক আয়ের উপর নির্মিত, এআই এর সমস্ত পরিষেবা জুড়ে
  

বর্তমান মূল্যায়নে, উভয় সংস্থাই নাগালের মধ্যে রয়েছে $5 ট্রিলিয়ন মাইলফল। এনভিডিয়ার দ্রুত আয়ের গতিপথ - 12 মাসের নিট আয়ের পিছনে 86.59 বিলিয়ন ডলার - এটিকে একটি দীর্ঘমেয়াদী সুবিধা দেয়। তবুও মাইক্রোসফ্টের ধারাবাহিক নগদ প্রবাহ এবং ব্যালেন্স শীটের শক্তি এআই বাজারের মন্দগতির ক্ষেত্রে এটি আরও স্থিতিস্থাপক করে তোলে।

কৌশলগত অংশীদারিত্বের মাধ্যমে

এনভিডিয়া তার বাস্তুতন্ত্রে সরাসরি বিনিয়োগ করে এআই অর্থনীতিতে কেন্দ্রীয় নোড হিসাবে নিজেকে অবস্থান

সাম্প্রতিক পদক্ষেপের মধ্যে রয়েছে:

• পরবর্তী প্রজন্মের মডেল প্রশিক্ষণের জন্য কমপক্ষে 10 গিগাওয়াট এনভিডিয়া সিস্টেম স্থাপনের জন্য ওপেনএআই সহ $100 বিলিয়ন বিনিয়োগ পরিকল্পনা।
  
• ইন্টেলে 5 বিলিয়ন ডলার ইক্যুইটি শেয়ার, যৌথ এআই চিপ এবং ডেটা সেন্টার বিকাশের উপর
  
• নোকিয়াতে $1 বিলিয়ন ইক্যুইটি বিনিয়োগ, এটি এআই-নেটিভ 5 জি/6 জি নেটওয়ার্ক
  

এই বিনিয়োগগুলি এনভিডিয়াকে একটি চিপ সরবরাহকারী থেকে একটি এআই অবকাঠামো সংগঠনে রূপান্তরিত করে - মাইক্রোসফ্ট ২০১০ এর দশকে একটি সফ্টওয়্যার সংস্থা থেকে বৈচিত্র্যময় প্রযুক্তি নেতায়

এনভিডিয়া এবং মাইক্রোসফ্ট উপার্জন এবং মূল্যায়ন আউট

এনভিডিয়ার ফরোয়ার্ড-লুকিং মেট্রিকগুলি পরামর্শ দেয় যে এর মূল্যায়নটি এখনও মৌলিক

• আর্থিক 2026 আয়ের অনুমান: প্রতি শেয়ার 4.51 ডলার।
  
• আর্থিক 2027 অনুমান: প্রতি শেয়ার 6.43 ডলার।
  
• ২৮-৩০ ডলারের কাছাকাছি দামের স্থিতিশীলতা ধরে নিয়ে ফরোয়ার্ড পি/ই
  

মাইক্রোসফ্টের জন্য, একমত অফিস, গিটহাব এবং লিঙ্কডইন জুড়ে অ্যাজুর সম্প্রসারণ এবং এআই সরঞ্জামগুলির নগদীকরণের দ্বারা সমর্থিত অবিচ্ছিন্ন ডাবল-অঙ্কের

উভয় সংস্থাই যদি বর্তমান অনুমান পূরণ করে তবে এনভিডিয়া 2026 এর মাঝামাঝি আগে মার্কেট ক্যাপে 5 ট্রিলিয়ন ডলার ছাড়িয়ে যেতে পারে, এবং মাইক্রোসফ্ট দীর্ঘ দিগন্তের উপর ধারাবাহিক যৌগিক

বাজার ড্রাইভার এবং সামনে ঝুঁকি

এআই বাজার একটি মূলধন-নিবিড় পর্যায়ে প্রবেশ করছে যেখানে হাইপারস্ক্যালাররা অবকাঠামো ব্যয় বৃদ্ধি করছে, যা এনভিডিয়ার শীর্ষস্থানীয় সম্প্রস
তবে সম্ভাব্য ঝুঁকিগুলির মধ্যে রয়েছে:

• সামষ্টিক অর্থনৈতিক অবস্থা শক্ত হলে কর্পোরেট এআই বিনিয়োগের
  
• হাইপারস্ক্যালার দ্বারা এএমডি বা কাস্টম সিলিকন থেকে প্রতিযোগিতামূলক অগ্রগতি
  
• এআই মডেল স্থাপনে নিয়ন্ত্রক চাপ যা চাহিদাকে প্রভাবিত করতে পারে
  

মাইক্রোসফ্টের জন্য, মূল ঝুঁকি নগদীকরণের গতিতে রয়েছে - কোপাইলট, অ্যাজুর এআই এবং এআই-ইন্টিগ্রেটেড পণ্যগুলি এর মূল্যায়ন সম্প্রসারণকে ন্যায়সঙ্গত করার জন্য পর্যাপ্ত বৃদ্ধ

ব্যবহার করুন ডেরিভের ট্রেডিং ক্যালকুলেটর এনভিডিয়া এবং মাইক্রোসফ্টের মতো অত্যন্ত অস্থির এআই টেক স্টকগুলির মূল্য ঝুঁকি

এনভিডিয়া প্রযুক্তিগত

লেখার সময়, এনভিডিয়ার স্টক 201 ডলারের আশেপাশে ট্রেড করছে, যা সিদ্ধান্তমূলকভাবে উপরের ব্যান্ডের উপরে ভেঙে যায় বোলিংগার ব্যান্ড - শক্তিশালী তীব্র গতির লক্ষণ। যাইহোক, উপরের ব্যান্ডের বাইরে এই ধরনের তীক্ষ্ণ পদক্ষেপ প্রায়শই অতিরিক্ত উত্থানের ইঙ্গিত দেয়, যা পরামর্শ দেয় যে স্টকটি স্বল্পমেয়াদী পুলব্যাক

আপেক্ষিক শক্তি সূচক (আরএসআই) তীব্রভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে, বর্তমানে 65 এর কাছাকাছি রয়েছে এবং ওভারবাউট অঞ্চলের দিকে যাচ্ছে (70 এর উপরে)। এই গতিবেগ বোঝায় যে বুলিশ অনুভূতি শক্তিশালী রয়েছে, তবে ব্যবসায়ীদের একবার সম্ভাব্য মুনাফা নেওয়ার জন্য নজর দেওয়া আরএসআই অতিক্রম অঞ্চলে অতিক্রম করে।

সমর্থন স্তরের ক্ষেত্রে, এনভিডিয়া 180 ডলার, 174.50 এবং 168 ডলারে মূল অঞ্চল স্থাপন করেছে। এই স্তরের নীচে একটি বিরতি বিক্রয় লিকুইডেশন ট্রিগার করতে পারে এবং ডাউনসাইড চাপ বাড়াতে পারে বিপরীতে, যতক্ষণ স্টক 180 ডলারের উপরে থাকে ততক্ষণ বর্তমান প্রবণতাটি অক্ষত থাকে, যদিও অনিশ্চয়তা উঁচু থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে।

এনভিডিয়া এবং মাইক্রোসফ্ট বিনি

এআই বাজারের পরবর্তী দুই বছর সম্ভবত সংজ্ঞায়িত করা হবে যে সংস্থাগুলি কীভাবে দ্রুত হাইপকে টেকসই মুনাফা বৃদ্ধিতে রূপান্তর করতে পারে। এনভিডিয়ার 230 বিলিয়ন ডলারের একক দিনের লাভ বর্তমান চক্রে তার আধিপত্যকে উল্লেখ করে, তবে সেই গতি বজায় রাখার জন্য ক্রমাগত উদ্ভাবন এবং ক্লায়েন্ট বিনিয়োগের

মাইক্রোসফ্টের বৈচিত্র্যযুক্ত মডেল এটিকে একটি প্রতিরক্ষামূলক প্রান্ত দেয় - কম অস্থিরতা, আরও অনুমানযোগ্য নগদ প্রবাহ - এটি দীর্ঘমেয়াদী এআই অর্থনীতিতে

বিনিয়োগকারীদের জন্য, 2026 এআইয়ের বাজারের পরিপক্কতার প্রথম সত্য পরীক্ষা চিহ্নিত করতে পারে: হার্ডওয়্যার-চালিত উপার্জন (এনভিডিয়া) বা ইকোসিস্টেম-ভিত্তিক নগদীকরণ (মাইক্রোসফ্ট) পরবর্তী দশকের বৃদ্ধির জন্য শক্তিশালী ভিত্তি সরবরাহ করে

বিশ্লেষকদের মতে, হেজ তহবিলগুলি রেকর্ড শর্ট পজিশনে জমা হওয়ার কারণে ডাব্লুটিআই ক্রুড প্রতি ব্যারেল 55 ডলারের দিকে নেমে যেতে পারে এবং অতিরিক্ত সরবরাহের ২১ অক্টোবর শেষ হওয়া সপ্তাহে ব্রেন্টের সংক্ষিপ্ত কলগুলি ৪০,২৩৩ চুক্তিতে বেড়েছে, যার ফলে মোট বিয়ারিশ অবস্থান ১৯৭,৮৬৮ এ পৌঁছেছে যা রেকর্ডে

এটি পর্যাপ্ত তৃতীয় সাপ্তাহিক বৃদ্ধি এবং মাত্র তিন মাসের মধ্যে সংক্ষিপ্ত এক্সপোজারের দ্বিগুণ। প্রাতিষ্ঠানিক ব্যবসায়ীরা একটি স্পষ্ট বার্তা সংকেত দিচ্ছেন: চাহিদার চেয়ে সরবরাহ দ্রুত বাড়ছে, ওপিইসি+ আরও ব্যারেল পাম্প করছে এবং বিশ্বব্যাপী চাহিদা অতিরিক্ত শোষণের জন্য খুব দুর্বল রয়েছে।

তবুও, রাশিয়ান তেল এবং ওপেকের উৎপাদন রাজনীতির উপর মার্কিন নিষেধাজ্ঞার সাথে সাথে নতুন পরিবর্তনশীল যুক্ত হওয়ার সাথে সাথে প্রতি ব্যারেল 65 ডলারের দিকে শর্ট-কভারিং মিলি ম্যাক্রো মৌলিক এবং ভূরাজনৈতিক ঝুঁকির মধ্যে যুদ্ধ তেলের অস্থির পরিসীমা নির্ধারণ

মূল টেকওয়ে

• রেকর্ড হেজ-ফান্ড শর্টস: ব্রেন্ট এবং ডাব্লুটিআই শর্ট পজিশন জুলাই থেকে দ্বিগুণ হয়েছে, যা ব্যাপক প্রাতিষ্ঠানিক হতাশাবাদের
  
• স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতা: রাশিয়ার উপর মার্কিন নিষেধাজ্ঞা এক সপ্তাহের মধ্যে ব্রেন্ট +10% তুলে দিয়েছে, তবে বিশ্লেষকরা আশা করেন
  
• বিয়ারিশ মৌলিক বিষয়গুলি: বৃদ্ধির ওপেক আউটপুট, রেকর্ড মার্কিন সরবরাহ এবং দুর্বল চাহিদা অব্যাহত নষ্ট চাপের দিকে
  
• কাঠামোগত পরিবর্তন: মার্কিন শেল খরচ উঠছে, অতিরিক্ত সরবরাহ সহজ হওয়ার পরে দীর্ঘমেয়াদী কঠোরতার মঞ্চ নির্ধারণ করে।
  
• দামের ঝুঁকি: যদি অতিরিক্ত সরবরাহ অব্যাহত থাকে তবে ডাব্লুটিআই $55 পরীক্ষা করতে পারে, যদিও $65 এর দিকে শর্ট-কভারিং র্যালি সম্ভব
  

হেজ ফান্ড অয়েল ট্রেডিং আখ্যানের নিয়ন্ত্রণ নেয়

অনুমানমূলক তহবিলগুলি এখন রেকর্ডে সর্বাধিক ব্যারিশে রয়েছে। 21 অক্টোবর শেষ হওয়া সপ্তাহে, ব্রেন্ট ফিউচারসে শর্ট পজিশনগুলি 40,000 টিরও বেশি চুক্তিতে বেড়েছে, যা পর্যাপ্ত তৃতীয় সাপ্তাহিক এই তীব্র বৃদ্ধি আস্থা দেয় যে দীর্ঘমেয়াদী মৌলিক বিষয়গুলি - বিশেষত অতিরিক্ত সরবরাহ এবং দুর্বল চাহিদা - দামগুলি

তুলনায়, স্বল্প-শুধুমাত্র অবস্থানগুলি এক বছর আগে মাত্র ২৬,০০০ চুক্তিতে ছিল। বর্তমান বিল্ড-আপটি 2018 এবং 2020 এর মাঝামাঝি তেলের সংশোধনগুলিকে প্রতিফলিত করে, যখন বাড়ছে ইনভেন্টরি এবং শক্তিশালী মার্কিন ডলার তীব্র বিক্রয়কে

ওপেকের তেল উৎপাদন বৃদ্ধি বাজারকে দূর করছে

গত সপ্তাহে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র রাশিয়ার রোজনেফ্ট এবং লুকোইলের উপর নিষেধাজ্ঞা ঘোষণা করার পরে তেলের দাম প্রায় ৮% বেড়েছে, কিন্তু ওপেক আরও উত্পাদনের ইঙ্গিত দেওয়ার কারণে দ্রুত বাষ্প হারিয়েছে আটটি সদস্য দেশ নভেম্বরে আরেকটি উৎপাদন বৃদ্ধিকে সমর্থন করছে, যেহেতু সৌদি আরব বাজারের শেয়ার পুনরুদ্ধারের প্রচেষ্টা চালিয়ে যাচ্ছে

এই ইচ্ছাকৃত অতিরিক্ত সরবরাহের কৌশলটির লক্ষ্য বিশ্বব্যাপী দামের উপর ঢাকনা রাখার সাথে সাথে উচ্চ ব্যয়ের মার্কিন উত্পাদকদের মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, ব্রাজিল এবং কানাডার মতো ওপেক+ এবং অ-ওপেক উভয় উত্পাদক সরবরাহ প্রসারিত করার সাথে সাথে ভূরাজনৈতিক উত্তেজনা সত্ত্বেও বাজার সতর্ক

চাহিদা দুর্বলতা চাপকে যুক্ত করে

স্ট্যান্ডার্ড চার্টার্ডের বিশ্লেষকরা তাদের 2026-2027 তেলের দামের পূর্বাভাস প্রতি ব্যারেল 15 ডলার কমিয়ে দিয়েছেন, কন্টাঙ্গোতে পরিবর্তনের উদ্ধৃতি দিয়ে - যেখানে ফিউচারের দামগুলি স্পট মূল্য ছাড়িয়ে গেছে, যা দীর্ঘমেয়াদ

বাণিজ্য ঘর্ষণ এবং শুল্কের অনিশ্চয়তা ব্যবহারের উপর জোর দেওয়ার কারণে বিশ্বব্যাপী চাহিদা বৃদ্ধ আন্তর্জাতিক শক্তি সংস্থা এবং এস অ্যান্ড পি গ্লোবাল উভয়ই অতিরিক্ত সরবরাহ অব্যাহত থাকায় পরের বছরের শুরুতে তেল 60 ডলারের নীচে

এমনকি রেকর্ড রিফাইনিং রান, যা 85 মিলিয়ন বিপিডির উপরে অনুমান করা হয়েছে, বাজার অতিরিক্ত ব্যারেলগুলি শোষণ করতে সক্ষম নাও হতে পারে।

ভূ-রাজনৈতিক শক এখনও শর্ট-কভারিং

সংক্ষিপ্ত বাণিজ্য ঝুঁকিমুক্ত নয়। রাশিয়ার ওপর ট্রাম্প প্রশাসনের নিষেধাজ্ঞার ফলে ১০ শতাংশ সংক্ষিপ্ত সমাবেশের ফলে দেখানো হয়েছে, যা দেখা

ইউক্রেন, ইরান বা চীন-মার্কিন বাণিজ্য আলোচনায় উত্তেজনা বাড়লে সরবরাহের ব্যাঘাত শর্ট-কভারিং বৃদ্ধি সৃষ্টি করতে পারে, যা সাময়িকভাবে ৬৫ ডলারের উপরে ফিরে যেতে

তবুও বিশ্লেষকরা আশা করেন যতক্ষণ না যুক্তরাষ্ট্রের উত্পাদন শক্তিশালী থাকে এবং ওপেক আউটপুট নিয়ন্ত্রণগুলি আলগা করে চলেছে ততক্ষণ

কাঠামোগত গল্প: বর্ধমান শেল ব্যয় এবং দীর্ঘমেয়াদী

দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা ব্যয়ারি হলেও মার্কিন শেলের ব্যয়ের ভিত্তি উঠছে। এনভেরাস বিশ্লেষকরা প্রস্তাব করেছেন যে উত্পাদনকারীরা তাদের সবচেয়ে দক্ষ কূপ নিষ্কাশন করার কারণে ২০৩০ এর দশকের মাঝামাঝি সময়ে প্রান্তিক উত্পাদন ব্যয় প্রতি ব্যারেল প্রতি 70

এর অর্থ হল যে দাম খুব বেশি হ্রাস পেলে সরবরাহ তীব্রভাবে চুক্তি পেতে পারে, চাহিদা স্থিতিশীল হয়ে গেলে ভবিষ্যতে কঠোরতার পর্যায় নির্ধার

ডাব্লুটিআই অশোধিত তেলের মূল্য পূর্বাভাস: বাজারের প্রভাব

যদি বর্তমান গতিশীলতা অব্যাহত থাকে তবে বিশ্লেষকরা 2026 সালের শুরুর দিকে ব্রেন্ট $60 এবং ডাব্লুটিআই $55 এর কাছাকাছি পরীক্ষা যাইহোক, পজিশনিংয়ের একটি পরিবর্তন - যেমন হেজ-ফান্ড শর্ট-কভারিং বা পুনর্নবীকৃত নিষেধাজ্ঞার ঝুঁকি - $65-70 এর দিকে রিবাউন্ড করতে পারে আপাতত, সরবরাহ চাহিদা ছাড়িয়ে যাওয়ার কারণে ঝুঁকির ভারসাম্য কম রয়েছে।

এই পরিস্থিতিগুলি ট্র্যাক করা পণ্য ব্যবসায়ীরা প্রায়শই উপর নির্ ডেরিভের ট্রেডিং ক্যালকুলেটর অবস্থানের আকার পরিচালনা করতে এবং অস্থির বাজারে এক্সপোজার মূল্যায়ন করতে

তেল মূল্য প্রযুক্তিগত অন্তর্

তেল উপরের কাছাকাছি ঘুরছে বোলিংগার ব্যান্ড উপর ডেরিভ এমটি 5 সাম্প্রতিক নিম্ন হার থেকে পুনরুদ্ধার অনুসরণ করে - বিয়ারিশ গতি বিবর্ণ এবং সম্ভাব্য স্বল্পমেয়াদী ধারাবাহিকতা উচ্

দ্য আরএসআই মিডলাইনের চারপাশে ধীরে ধীরে আরোহণ করছে, ক্রয়ের চাপ উন্নত করার পরামর্শ দেয় তবে এখনও কোনও মূল প্রতিরোধের স্তরগুলি 62.35 এবং 65.00 এ রয়েছে, যেখানে মুনাফা গ্রহণ উঠতে পারে। নেতিবাচক দিকে, 56.85 একটি গুরুত্বপূর্ণ সমর্থন হিসাবে রয়ে গেছে - এর নীচে একটি বিরতি পুনর্নবীকরণ বিক্রয় চাপ সৃষ্টি

তেল দাম বিনিয়োগের প্রভাব

বর্তমান সেটআপটি ব্যবসায়ী এবং পোর্টফোলিও পরিচালকদের জন্য মাঝারি মেয়াদে উচ্চতর নেতিবাচক ঝুঁকি দেয় যদি অস্থিরতা বৃদ্ধি পায় তবে স্বল্পমেয়াদী কৌশলগুলি $61—$62 এর প্রায় সমর্থন স্তরের কাছাকাছি যাইহোক, মাঝারি মেয়াদী পজিশনিংয়ের বিয়ারিশ চাহিদা দৃষ্টিভঙ্গি এবং দীর্ঘস্থায়ী অ

কম খরচের উত্পাদন এবং শক্তিশালী ব্যালেন্স শীট সহ শক্তি ইক্যুইটি - বিশেষত মার্কিন শেল এবং মধ্য প্রাচ্যের উত্পাদনকারীরা - ছাড়িয়ে যেতে পারে, এবং উচ্চ ব্যয়ের অফশোর এবং সীমান্ত প্র এদিকে, রিফাইনাররা শক্তিশালী থেকে উপকৃত হতে পারে মুনাফা এমনকি কম দামের পরিবেশে।

দুই বছরেরও বেশি সময় ধরে জার্মানির সবচেয়ে শক্তিশালী বেসরকারী খাতের সম্প্রসারণের নেতৃত্বে অক্টোবরে ইউরোজোনের ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ 17 মাসের সর্বোচ্চ অবস্থায় উঠেছে, অন্যদিকে মুদ্রাস্ফীতি ইসিবি হার কাটতে বিরতি দেয় এবং ফেডারেল রিজার্ভ সহজ হওয়ার প্রস্তুতি নিয়ে, ব্যবসায়ীরা স্বল্প মেয়াদে ইউরো/ইউএসডি 1.20 এর দিকে আরোহণের সুযোগ দেখেন।

যাইহোক, সমাবেশটি সীমাবদ্ধতার মুখোমুখি হচ্ছে: ফ্রান্সের দুর্বলতা, ব্যবসায়িক আত্মবিশ্বাসের স্লাইডিং এবং ব্লক জুড়ে অসম বৃদ্ধি বলছে যে পুনরুদ্ধার ব্রেকআউ

মূল টেকওয়ে

• হামবুর্গ কমার্শিয়াল ব্যাংক (এইচসিওবি) ফ্ল্যাশ ইউরোজোন কম্পোজিট, ক্রয় ম্যানেজারের সূচক (পিএমআই) অক্টোবরে বেড়ে 52.2 এ দাঁড়িয়েছে, যা এর সরাসরি 10 তম মাস সম্প্রসারণ এবং 2024 সালের মাঝামাঝি থেকে সর্বোচ্চ।
  
• জার্মানির পরিষেবাদির নেতৃত্বাধীন পুনরুদ্ধার এই অঞ্চলের বৃদ্ধিকে চালিত করেছিল, অন্যদিকে ফ্রান্স পূর্বাভাসের চেয়ে দ্রুত সংকুচিত হয়েছিল,
  
• মুদ্রাস্ফীতির চাপ মাঝারি রয়ে গেছে, পরিষেবার দাম কিছুটা বেড়েছে তবে ইসিবির দীর্ঘমেয়াদী
  
• ইসিবি ফেডের আসন্ন 25 বিপিএস কাটের বিপরীতে হার ধরে রাখবে বলে আশা করা হচ্ছে, যা ডলারকে দুর্বল করতে পারে।
  
• শক্তিশালী তথ্য সত্ত্বেও, ব্যবসায়ের আত্মবিশ্বাস পাঁচ মাসের সর্বনিম্ন অবস্থায় পড়েছে, যা ইঙ্গিত দেয় যে সংস্থাগুলি
  
• EUR/USD 1.1650 এর কাছাকাছি ট্রেড করে, যা আর্থিক বিভ্রান্তি দ্বারা সমর্থিত তবে ভঙ্গুর অনুভূতি এবং অসম বৃদ্ধির দ্বারা পরি
  

ইউরোজোন পিএমআই ডেটা: অর্থনৈতিক ক্রিয়াকলাপ 17 মাসের সর্বো

ইউরোজোন অর্থনীতি Q4 এর শুরুতে অপ্রত্যাশিতভাবে দ্রুত হয়েছিল। এস অ্যান্ড পি গ্লোবাল দ্বারা সংকলিত এইচসিওবি ফ্ল্যাশ ইউরোজোন কম্পোজিট পিএমআই অক্টোবরে সেপ্টেম্বরে 51.2 থেকে 52.2 এ উঠেছে, যা 51.0 এর সর্বসম্মত অনুমানের অনেক বেশি। 50 এর উপরে রিডিং বৃদ্ধিকে নির্দেশ করে, যা সম্প্রসারণের ধারাবাহিক দশম মা

নতুন অর্ডারগুলি ২½ বছরে তাদের দ্রুততম গতিতে বৃদ্ধি পেয়েছে, যা ব্যবসায়ের গতির নবায়ন করার পরামর্শ

“অক্টোবরের ফ্ল্যাশ পিএমআইগুলি পরামর্শ দেয় যে ইউরো-জোনের অর্থনীতি ত্রৈমাসিকের শুরুতে গতি অর্জন করতে পারে।”

- অ্যাড্রিয়ান প্রিটজোন, ক্যাপিটাল ইকোনমিক্স

জার্মানি ছিলেন উল্লেখযোগ্য অভিনেতা। পরিষেবাদির ক্রিয়াকলাপে শক্তিশালী বৃদ্ধির কারণে চালিত এটির বেসরকারী খাত 2023 সালের প্রথম দিকে এর সবচেয়ে শক্তিশা এটি মুদ্রা বাজারে ইউরোকে উত্সাহ দিয়েছে এবং আশাবাদকে পুনরুজ্জীবিত করেছে যে ইউরোপের বৃহত্তম অর্থনীতি একটি বিস্তৃত

তবে ফ্রান্স আলাদা ছবি আঁকেছে। রাজনৈতিক উত্তেজনা এবং আর্থিক অনিশ্চয়তার মধ্যে পণ্য ও পরিষেবার চাহিদা দুর্বল হওয়ায় এর পিএমআই গভীর সংকোচনে

এই উন্নয়নগুলি বিশ্লেষণ করে ব্যবসায়ীদের জন্য ডেরিভ এমটি 5, পিএমআই পরিসংখ্যানগুলি Q4 এর মাধ্যমে EUR/USD ট্রেন্ডকে প্রভাবিত করার সম্ভাবনা অর্থনৈতিক গতির একটি স্পষ্ট সূচক হিসাবে কাজ করে।

ইসিবি সুদের হারের সিদ্ধান্ত: মুদ্রাস্ফীতি স্থির হওয়ার কারণে লাইন ধরে

পরিষেবা খাতে মুদ্রাস্ফীতি মাঝারি রয়ে গেছে, মূল্য বৃদ্ধি ইসিবির দীর্ঘমেয়াদী গ হামবুর্গ বাণিজ্যিক ব্যাংকের প্রধান অর্থনীতিবিদ সাইরাস ডি লা রুবিয়া বলেছেন, তথ্যগুলি “আরও সুদের হার হ্রাস বাস্তবায়ন না করার ইসিবির অবস্থানকে নিশ্চিত করে।”

কেন্দ্রীয় ব্যাংককে ব্যাপকভাবে তার স্বাচ্ছন্দ্য চক্রের অবসান ঘটায় দেখা যায়, মুদ্রাস্ফীতি 2% এর প্রায়। বিপরীতে, মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভ বছরে 3.% সেপ্টেম্বর সিপিআই প্রত্যাশার চেয়ে নরম সিপিআই অনুসরণ করে এই সপ্তাহে 25 বিপিএস হার হ্রাস করবে বলে আশা করা হচ্ছে। কোর সিপিআই আগস্টে 3.1% থেকে 2.9% হ্রাস পেয়েছে, এটি একটি ডভিশ শিফটে বেটগুলিকে শক্তিশালী করেছে।

এই নীতি বিভ্রান্তি - ইসিবি স্থিতিশীল, ফেড সহজতর - ইউরোর জন্য অনুকূল শর্ত তৈরি করে, বিশেষত যেহেতু মার্কিন ডলার সূচক (ডিএক্সওয়াই) 99.00 এর কাছাকাছি ট্রেড করে, যা মাসের মধ্যে সর্বনিম্

রিবাউন্ড সত্ত্বেও আত্মবিশ্বাস

শিরোনাম তথ্য মুগ্ধ হলেও অন্তর্নিহিত অনুভূতি দুর্বল

• ব্যবসায়ের আত্মবিশ্বাস পাঁচ মাসের নিম্নতম অবস্থায় নেমে এসেছে, যা দেখায় যে সংস্থাগুলি চাহিদা
  
• অক্টোবরে কর্মসংস্থান আবার বেড়েছে, ২০২৪ সালের জুন থেকে দ্রুততম গতিতে পরিষেবা নিয়োগের সাথে।
  
• উৎপাদন কর্মসংস্থান অবশ্য চার মাসের মধ্যে দ্রুততম গতিতে হ্রাস পেয়েছে, যা খাত জুড়ে অসম চাহিদা তুলে ধরে।
  

অপারেটিং খরচ ধীর গতিতে বৃদ্ধি পেয়েছে, তবুও বিক্রয় মূল্য বেশি হয়েছিল, যা হালকা মুদ্রাস্ফীতির চাপের পরামর্শ দেয় তবে অতিরিক্ত গর এই গতিশীল - ক্রমবর্ধমান ক্রিয়াকলাপ, তবে নিম্ন আত্মবিশ্বাস - পরামর্শ দেয় যে নতুন অর্ডার বৃদ্ধি শীতল হলে বর্তমান রিবাউন্ড গতি হারা

মার্কিন কারণসমূহ: ফেডের হ্রাস এবং ডলার

নরম সিপিআই প্রিন্টের পরে মার্কিন ডলার সূচক (ডিএক্সওয়াই) 99.00 এর নিচে পড়েছে, যা 25-বেসিস-পয়েন্ট ফেডের হার হ্রাসের জন্য বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা ফেডের সহজতর পক্ষপাত ইসিবির বিরতির সাথে তীব্র বিপরীত, ফলন হ্রাস করে ছড়িয়ে ইউরোর পক্ষে

ভূ-রাজনৈতিক উন্নয়নগুলি আরও একটি টাইলওয়

• কুয়ালালামপুরে যুক্তরাষ্ট্র-চীন বাণিজ্য আলোচনা শুল্কের উদ্বেগ কমেছে, ওয়াশিংটন ১০০% আমদানি শুল্কের হুমকি
  
• চীনের বিরল পৃথিবীর রপ্তানি বিধিনিষেধ এবং মার্কিন সয়াবিনের প্রত্যাশিত ক্রয় বৈশ্বিক ঝুঁকির অনুভূতি উন্নত
  

এই কারণগুলি টানা চারটি সেশনের জন্য EUR/USD উচ্চতর দিতে সহায়তা করেছে, এখন 1.1630 এর কাছাকাছি ট্রেড করা হয়েছে।

EUR/USD বাজারের দৃষ্টিভঙ্গি: 1.20 বা বিবর্ণ?

বুলিশ কেস:

• শক্তিশালী জার্মান পরিষেবাগুলির বৃদ্ধি এবং 17 মাসের উচ্চ পিএমআইগুলি বিস্তৃত পুনরুদ্ধার
  
• ইসিবির হারের স্থিতিশীলতা নরম ডলারের বনাম ইউরো ফলনকে
  
• মার্কিন হ্রাস মুদ্রাস্ফীতি এবং ডভিশ ফেডের নীতি ট্রান্সআটলান্টিক হারের
  
• বাণিজ্য কূটনীতি থেকে ইতিবাচক অনুভূতি ইউরোকে সমর্থন করে ঝুঁকিপূর্ণ
  

বিয়ারিশ কেস:

• ফ্রান্সের দুর্বলতা এবং ইউরোপের রাজনৈতিক অস্থিরতা আত্মবিশ্বাসের
  
• একটি ভঙ্গুর উত্পাদন খাত এবং ধীর ধীর নতুন অর্ডার অনুসরণ সীমাবদ্ধ করতে পারে।
  
• যদি মার্কিন ডেটা পুনরুদ্ধার পায় বা ফেড আরও কাটতে সতর্কতা দেয় তবে ডলারের শক্তি ফিরে আসতে পারে।
  

বেশিরভাগ বিশ্লেষকরা ইউরো/ইউএসডি 1.16 এর উপরে সমর্থিত দেখেন, 1.18-1.20 সহ দীর্ঘমেয়াদী প্রতিরোধ হিসাবে। 1.20 এর উপরে টেকসই গতির প্রয়োজন সম্ভবত জার্মান আউটপারফরম্যান্সের ধারাবাহিকতা এবং ইউরোজোনের বৃদ্ধি বিস্তৃত ভিত্তিক

EUR/USD প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ

ইউরো/ইউএসডি 1.1870 প্রতিরোধ এবং 1.1566 সমর্থনের মধ্যে রেঞ্জ-বাঁধে রয়েছে, মূল্য মিড-বোলিঙ্গার ব্যান্ড এবং এর কাছাকাছি আসে আরএসআই 58 এর প্রায় সমতল, নিরপেক্ষ গতির সংকেত দেয়।

সংকীর্ণতা বোলিংগার ব্যান্ড বিবর্ণ ইঙ্গিত দেয় অনিশ্চয়তা এবং ব্রেকআউটের সম্ভাবনা। 1.1728 এর উপরে একটি অগ্রসর হওয়া 1.1870 এর দিকে পুনর্নবীকৃত ক্রয়ের আমন্ত্রণ জানাতে পারে, অন্যদিকে 1.1566 এর নিচে নেমে যাওয়া আরও বিক্রয় ততক্ষণ পর্যন্ত, এই জুটি পাশপাশে বাণিজ্য করার সম্ভাবনা রয়েছে, ব্যবসায়ীরা পরবর্তী দিকনির্দেশক সংকেত হিসাবে আরএসআই ব্রেকআউট বা ব্যান্ড সম্প্রসারণের জন্য নজর রাখেন।

EUR/USD বিনিয়োগের প্রভাব

ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য, EUR/USD এর ঝুঁকির ভারসাম্য স্বল্প মেয়াদে উপরে ঝুঁকিতে থাকে তবে ভঙ্গুর থাকে।

• স্বল্পমেয়াদী কৌ 1.1600 এর কাছাকাছি ডুপ কেনা 1.1850-1.20 এর দিকে উল্টো দিতে পারে যদি ফেডের দুশ্চিন্তা অব্যাহত থাকে এবং ইউরোজোনের ডেটা টেকসই গতি নিশ্চিত করে।
  
• মধ্যমেয়াদী পজিশনিং: সতর্কতা প্রয়োজনীয়; যদি ব্যবসায়ের অনুভূতি পুনরুদ্ধার করতে ব্যর্থ হয় বা জার্মান শক্তি বিবর্তিত হয় তবে EUR/USD 1.1550 এর দিকে পিছিয়ে যেতে পারে।
  
• ম্যাক্রো প্রসঙ্গ: ইসিবির অবিচ্ছিন্ন নীতি এবং জার্মানির পুনরুদ্ধার ফেডের নরম অবস্থানের সাথে বিপরীত - Q4 এ ইউরো স্থিতিস্থাপকতার জন্য অনুকূল পরিবেশ তৈরি করে।
  
• রাজনৈতিক পর্যবেক্ষণ পয়েন্ট: ফ্রান্সের বাজেটের উত্তেজনা এবং যুক্তরাষ্ট্র-চীন বাণিজ্যের অগ্রগতিতে যে কোনও ব্যাঘাত দ্রুত ইউরোর আশাবাদকে

ব্যবহার করা ডেরিভের ট্রেডিং ক্যালকুলেটর পজিশনে প্রবেশের আগে মার্জিন এবং পিপ মান অনুমান করতে সহায়তা করে, যা EUR/USD এর মতো অস্থির মুদ্রা জোড়ার চারপাশে ঝুঁকি পরিচালনা করার

এক সপ্তাহের তীব্র বিপরীতের পরে, যা বুল এবং ভালুক উভয়কেই শাস্তি দেয়, বিশ্লেষকরা বলেছেন যে বিটকয়েনের পুনরুদ্ধার $111,000 এ পুনরুদ্ধার হতে পারে 120,000 ডলারের দিকে ব্রেকআউটের প্রাথমিক পর্যায়। যদিও অস্থিরতা উঁচু থাকে, অন-চেইন এবং প্রাতিষ্ঠানিক সংকেতগুলি সুপারিশ করে যে সাম্প্রতিক হুইপসো অ্যাকশন বিভ্রান্তি সম্পর্কে কম হতে পারে - এবং পরবর্তী পদক্ষেপের আগে শান্ত জমা সম্পর্কে আরও বেশি।

মূল টেকওয়ে

• মাঝামাঝি সপ্তাহের নিচে পড়ার পরে বিটকয়েন $111K এ পুনরুদ্ধার করে, এটি একটি ক্লাসিক হুইপসো প্যাটার্ন গঠন করে
  
• তিমিগুলি শত লক্ষ লক্ষ মূল্যের শর্ট পজিশন বন্ধ করছে, যা সম্ভাব্য ট্রেন্ড বিপরীতের সংকেত দেয়।
  
• খনিকারীরা বিটকয়েনের দাম থেকে বিচ্ছিন্ন হয়ে আরও স্থিতিশীল রিটার্নের জন্য এআই অবকাঠামোর দিকে মু
  
• মধ্য-আকারের ধারকরা দীর্ঘমেয়াদী বুলিশ কাঠামোকে শক্তিশালী করে জমা
  
• বাজারগুলি 2025 সালে আরও দুটি ফেডের হার হ্রাস আশা করে, ম্যাক্রো শর্তাবলী ঝুঁকির সম্পদের
  
• $112K পুনরুদ্ধার করা একটি নতুন আপট্রেন্ড নিশ্চিত করতে পারে, যদিও সিপিআই ডেটা পরবর্তী প্রধান অনুঘটক হিসাবে রয়ে গেছে।

বিটকয়েনের অস্থির সেটআপ: বিশৃঙ্খলা নাকি নতুন ট্রেন্ডের শুরু?

বিটকয়েনের রোলারকোস্টার সপ্তাহে এটি দেখা গেছে নিমজ্জন বৃহস্পতিবার 111,000 ডলারের উপরে ফিরে আসার আগে বুধবার 107,000 ডলারের নীচে। এই তীক্ষ্ণ পিছনে - হুইপসো প্যাটার্ন হিসাবে পরিচিত - সাধারণত ট্রেন্ড-ফলোয়ারদের কাটিয়ে দেয় যারা র্যালি কিনে এবং খুব দেরিতে ডিপ বিক্রি করে।

এই পদক্ষেপটি বিনান্সের প্রতিষ্ঠাতা চ্যাংপেং “সিজেড” ঝাওর জন্য মার্কিন রাষ্ট্রপতির ক্ষমা করার সাথে মিলে যায়, যা ক্রিপ্টো বাজারগুলির জন্য নিয়ন্ত্রক সবুজ আলো হিসাবে বিবেচিত একটি বিকাশ মার্কিন ইক্যুইটিতে লাভ, বিশেষত ন্যাসডাকের 1% বৃদ্ধি শুক্রবারের গুরুত্বপূর্ণ ভোক্তা মূল্য সূচক (সিপিআই) প্রতিবেদনের আগে অনুভূতি আরও বাড়িয়েছে। সত্ত্বেও অনিশ্চয়তা, বিটকয়েনের $111,000 স্তরের উপরে পুনরুদ্ধার করার ক্ষমতা অন্তর্নিহিত শক্তি নির্দেশ করে।

মতো সরঞ্জাম ব্যবহার করে ব্যবসায়ীদের জন্য ডেরিভ এমটি 5, এই তীক্ষ্ণ বিপরীতগুলি নমনীয় গুরুত্বকে তুলে ধরে অবস্থান আকার এবং সময়মত স্টপ-লস উচ্চ অস্থিরতা সময়কালে পরিচালনা।

বিটকয়েন তিমির ক্রিয়াকলাপ: তিমি শর্টস থেকে লংসে ফ্লিপ

সবচেয়ে বড় সংকেত তিমি থেকে আসে - প্রধান বিটকয়েন ধারক যারা প্রায়শই তাড়াতাড়ি চলে যায়।

লুকনচেনের অন-চেইন ডেটা প্রকাশ করেছে যে তিমি “বিটকয়েন ওজি” $227.8 মিলিয়ন মূল্যের একটি 2,100 BTC শর্ট পজিশন বন্ধ করে দিয়েছে, যা দীর্ঘস্থায়ী হওয়ার আগে 6.4 মিলিয়ন ডলার মুনাফা অর্জন করেছে।

আরেকটি হাই-প্রোফাইল ট্রেডার, 0xc2a3, $826K লাভের জন্য তার শর্টটি বন্ধ করেছিলেন এবং $45 মিলিয়ন লিভারেজযুক্ত লং পজিশন খুলেছিলেন, ইতিমধ্যে $50K অবাস্তব লাভে দেখায়।

এই কৌশলগত বিপরীতগুলি পরামর্শ দেয় যে বড় ব্যবসায়ীরা উপরের পদক্ষেপের জন্য অবস্থান দিচ্ছেন, আরও নেতিবাচ ঐতিহাসিকভাবে, এই ধরনের আচরণ প্রায়শই মাঝারি মেয়াদী র্যালির আগে হয়, কারণ বাজারের অনিশ্চয়তার সময়

বিটকয়েন খনির লাভজনকতা: খনিকারীরা বিটকয়েনের দাম থেকে

জেপি মরগানের মতে, বিটকয়েন খনিজদের বাজার মূলধন জুলাই থেকে বেড়েছে, এমনকি বিটকয়েনের দাম পাশপাশে চলে গেলেও।

এই ডিকাপলিং কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা (এআই) অবকাঠামোর দিকে একটি পিভট প্রতিফলিত করে, যা ঐতিহ্যগত খনির তুলনায় স্থির নগদ প্রবাহ এবং উন্নত

২০২৪ সালের এপ্রিল অর্ধেক, যা পুরষ্কারগুলি 6.25 বিটিসি থেকে 3.125 বিটিসিতে হ্রাস করে, ব্যয়ের চাপ বাড়িয়েছে। একটি বিটকয়েন খনির গড় খরচ এখন $92,000 এর কাছাকাছি এবং 2028 সালের মধ্যে 180,000 ডলারে পৌঁছাবে বলে ধারণা করা হয়েছে। বৃহত্তর খনিকারীরা এআই সার্ভার ক্ষমতা একীভূত করে অভিযোজন করেছে, যা চক্রীয় ব্যবসা ছিল তা দ্বৈত-রাজস্ব মডেলে পরিণত করেছে।

এই পরিবর্তনটি পরামর্শ দেয় যে খনিজ-চালিত বিক্রয় চাপ কমতে পারে, যার ফলে বিটকয়েনের দাম স্থিতিশীল পরিস্থিতিতেও

ডলফিনগুলি জমা হতে থাকে: মাঝারি আকারের ধারকরা আত্মবিশ্বাসের

তিমির বাইরে, ক্রিপ্টোকোয়ান্টের অন-চেইন ডেটা দেখায় যে “ডলফিনগুলি” - 100 থেকে 1,000 বিটিসির মধ্যে ধারণকারী সত্তা - এই মাসের শুরুতে $19 বিলিয়ন লিকুইডেশন পরেও জমা হতে থাকে।

তাদের মোট বার্ষিক হোল্ডিংসের বৃদ্ধি এখন 907,000 BTC ছাড়িয়ে গেছে, এটি বুল মার্কেটের কাঠামোগত অখণ্ডতা ব যাইহোক, স্বল্পমেয়াদী তথ্য দেখায় যে তাদের 30 দিনের ব্যালেন্স চলমান গড়ের নীচে পড়েছে, যা পুনর্নবীকরণের আগে অস্থায়ী

এই প্যাটার্নটি - স্বল্পমেয়াদী ডিপ সহ শক্তিশালী দীর্ঘমেয়াদী কেনা - ঐতিহাসিকভাবে বড় ব্রেকআউটের আগে রয়েছে, বিস্তৃত থিসিসের সাথে সারিবদ্ধ করে যে বিটকয়েনের অস্থিরতা পরবর্তী পদক্ষেপের আগে বাজারের পুনরায়

ম্যাক্রো টেলউইন্ডস: হার হ্রাস, মুদ্রাস্ফীতি এবং নিরাপদ আশ্রয়স্থল

সেপ্টেম্বর সিপিআই রিলিজ ফেডের পরবর্তী হারের সিদ্ধান্তের আগে ফেডের শেষ বড় ডেটা পয়েন্ট হবে। বাজারগুলি আগামী সপ্তাহে 25-বেসিস-পয়েন্ট কাট আশা করে, এর পরে ডিসেম্বরে আরও একটি।

কম সুদের হার সাধারণত ডলারকে দুর্বল করে এবং ক্রিপ্টো সহ ঝুঁকির সম্পদের দিকে তরলতাকে এদিকে, মার্কিন অর্থবাজার তহবিলগুলিতে প্রায় 7.5 ট্রিলিয়ন ডলার পার্ক রয়েছে। ফলন হ্রাস পাওয়ার সাথে সাথে সেই মূলধনের কিছু বিটকয়নের মতো মূল্যের বিকল্প স্টোরের দিকে স্থানান্তর করতে

এই গতিশীল এই গতিশীল সোনার আচরণকে প্রতিফলিত করে: মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা শীতল হলে এবং বাস্তব ফলন হ্রাস পায় তখন বিটকয়েন, যা প্রায়শই “ডিজিটাল সোনা” নামে পরিচিত, এই একই ম্যাক্রো চক্র থেকে উপকৃত হবে।

বিটকয়েন প্রযুক্তিগত

বিটকয়েন একটি কঠোর পরিসরে বাণিজ্য চালিয়ে যাচ্ছে, $110,300—$110,600 এর প্রায় রয়েছে, যেখানে স্বল্পমেয়াদী প্রতিরোধের সাম্প্রতিক উল্টু প্রচেষ্টাকে বাতিল $110,600 এর উপরে একটি ব্রেকআউট নতুন বেলিশ গতি আকর্ষণ করতে পারে, $124,000 দিকে পথ খুলতে পারে, যদিও পথে কিছু মুনাফা গ্রহণ হতে পারে।

নেতিবাচক দিকে, $107,200 মূল সমর্থন হিসাবে রয়ে গেছে - এর নীচে একটি বিরতি সেল-সাইড লিকুইডেশন এবং গভীর সংশোধনগুলি ট্রিগার করতে পারে। এদিকে, আরএসআই ধীরে ধীরে 50 মিডলাইনের দিকে বাড়ছে, যা গতিবেগের উন্নতির সংকেত দেয় তবে এখনও সম্পূর্ণ বুলিশ বিপরীত বিষয়টি নিশ্চিত করেনি। সামগ্রিকভাবে, বিটকয়েনের দীর্ঘমেয়াদী পক্ষপাত নিরপেক্ষ থেকে হালকা বালিশ, ব্যবসায়ীরা প্রতিরোধের উপরে নিশ্চিতকরণের জন্য বা সমর্থনের নীচ

মোমেন্টাম সূচকগুলি বিচ্ছিন্ন বিক্রয় চাপ এবং তিমির জমা বৃদ্ধি দেখায়, যা সুপারিশ করে যে স্বল্পমেয়াদী অনিশ্চয়তা

বিটকয়েন বিনিয়োগ

ব্যবসায়ী এবং পোর্টফোলিও ম্যানেজারদের জন্য, বিটকয়েনের বর্তমান কাঠামো একটি সম্ভাব্য মাঝারি মেয়াদী

• স্বল্পমেয়াদী কৌশল: সিপিআই ডেটা নরম মুদ্রাস্ফীতির মুদ্রণকে নিশ্চিত করলে $110K—$111K এর কাছাকাছি কৌশলগত ক্রয় $105K এর নিচে স্টপ লস
  
• মাঝারি মেয়াদী পজিশনিং: স্মার্ট মানি বেড়ে যায় এবং ম্যাক্রো নীতি সহায়ক হয়ে যাওয়ার কারণে জমা আকর্ষণীয়
  
• ইক্যুইটি এক্সপোজার: তাদের বৈচিত্র্যময় রাজস্ব প্রবাহকে বিবেচনা করে, এআই অবকাঠামোতে স্থানান্তরিত বিটকয়েন মাই
  

সংক্ষেপে, বিটকয়েনের হুইপসো সপ্তাহটি আতঙ্কের চেয়ে প্রস্তুতি সম্পর্কে বেশি হতে পারে - একটি বাজার-ক্লিয়ারিং ইভেন্ট পরবর্তী দিকনির্দেশক পদক্ষেপের পথ প্রস্তুত করে। ইতিহাস এবং স্মার্ট অর্থ যদি কোনও গাইড হয় তবে $120K এর দিকে পথ সবেমাত্র শুরু হতে পারে।

বিটকয়েন বাজারের পরিস্থিতি এবং

যদি বিটকয়েন 111,000 ডলারের উপরে একীভূত হয় এবং ম্যাক্রো ডেটা মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস করার বিষয়টি নিশ্চিত করে, তবে নভেম্বরে $120,000 পুনরায় পরীক্ষা প্র বিপরীতে, যে কোনও হকিশ সিপিআই বিস্তৃত প্রবণতা উপরে আবার শুরু হওয়ার আগে আরও একটি স্বল্পমেয়াদী পুলব্যাক ট্রিগার করতে পারে।

উভয় ক্ষেত্রেই, তিমির জমা, মাইনার স্থিতিস্থাপকতা এবং ম্যাক্রো তরলতা 2025 সালের শেষের দিকে একটি বৃদ্ধির পক্ষপাতকে সমর্থ

‍

Analysts say gold’s historic crash looks less like the end of a rally and more like a mega pause before its next leg up. On Tuesday, the gold price plunged 5.7%, its biggest one-day fall since 2013, erasing $2.5 trillion in value from gold in just 24 hours. Despite the shock, experts note that the drivers behind gold’s record run remain intact - sticky inflation, central bank accumulation, and expectations of U.S. rate cuts.

Rather than marking the start of a bear market, the correction appears to be a healthy reset after a near-parabolic rise that pushed gold to record highs of $4,381 per ounce. The data suggests the market isn’t breaking down - it’s catching its breath.

Key takeaways

• Gold prices fell 5.7% in a day, marking the largest single-session decline since 2013, while silver dropped 9%, its biggest daily fall since the 2020 crash.
  
• The combined loss in gold and silver market value neared $3 trillion in 24 hours.
  
• The fall came after a record nine-week rally, during which gold hit an all-time high of $4,381 per ounce.
  
• Gold’s RSI hit 91.8 - the highest in recorded history - signalling extreme overbought conditions before the selloff.
  
• Even after the drop, gold remains up more than 55% YTD, supported by inflation, central bank demand, and expectations of rate cuts.
  

The run-up: When gold and silver hit record highs

Before the crash, gold was in uncharted territory. Prices surged to $4,381.21, fuelled by strong ETF inflows, geopolitical tension, and expectations that the U.S. Federal Reserve would soon begin cutting interest rates. Silver, meanwhile, soared to an 70% YTD gain, its best performance in more than four decades.

Both metals had become the year’s standout performers, far outpacing tech equities and AI-linked stocks. In fact, a Goldman Sachs investor survey found that 25% of institutional investors ranked “long gold” as their favourite trade - higher than “long AI stocks” (18%).

The rally was relentless. Gold had notched nine consecutive weekly gains, only the fifth time in history this had happened. Each of the previous four streaks ended with corrections averaging 13% within two months. According to analysts, the pullback was overdue, and the market finally delivered it.

The drop: When record highs met gravity

Gold’s sharp reversal was the product of multiple overlapping forces converging in a single trading session. After months of relentless gains, many traders began to take profits ahead of the long-delayed release of the U.S. Consumer Price Index (CPI). 

The rally had been so steep that speculative long positions had reached multi-year highs, leaving the market vulnerable to any trigger. When some large investors started booking profits, algorithmic models and leveraged traders quickly followed, turning what began as a mild pullback into a cascade of selling.

At the same time, the U.S. dollar staged a rebound. Because gold is priced in dollars, a stronger dollar automatically makes the metal more expensive for non-U.S. buyers, curbing demand. The timing of the dollar’s surge during the selloff only deepened the downward momentum.

Adding to the pressure, a brief shift in global sentiment reduced the appetite for safe-haven assets. Renewed optimism over trade diplomacy between Washington and Beijing, coupled with reports of upcoming meetings between President Donald Trump and Chinese President Xi Jinping, eased geopolitical tension. 

Trump’s remark that he expected to “work out a very fair deal with President Xi of China” sparked a modest return to risk-taking, leading investors to rotate back into equities and away from defensive assets like gold.

Meanwhile, seasonal factors added another layer of weakness. The end of India’s Diwali festival - one of the peak periods for physical gold buying - resulted in a temporary lull in demand from the world’s second-largest consumer. That decline in physical purchases coincided with the speculative unwinding in futures markets, amplifying the price pressure.

Gold technical insights

Gold remains in a firm uptrend, supported by a rising trendline connecting recent swing lows on the daily chart. After a sharp pullback from recent highs above $4,300, prices have retraced to test this key trendline support around $4,100–$4,120. The rejection wick near this level suggests buyers are stepping in to defend the uptrend.

The RSI (14) currently hovers near 58, indicating that momentum remains positive but has cooled from overbought territory - a sign of a healthy correction within a broader bullish trend. As long as the RSI stays above 50 and the trendline holds, the outlook favours a continuation toward the $4,300 region.

A daily close below the trendline, however, would signal weakening momentum and open the door for a deeper retracement toward $4,000.

Bias: Bullish above $4,100 towards $4,360 resistance level; neutral-to-bearish if price breaks below the trendline.

The rarity of the move

A 4.5-sigma event means such a large move should only happen once every 240,000 trading days - essentially once in a millennium in statistical terms. In reality, since 1971, gold has seen declines of this magnitude only 34 times out of 13,088 trading days, or roughly 0.26% of the time, according to data compiled by Burggraben Holdings.

That makes the October 2025 drop one of the rarest events in modern market history. Yet, paradoxically, it occurred at a moment of maximum optimism - right after gold’s strongest rally since the 1970s.

Why fundamentals remain strong

Despite the dramatic correction, gold’s underlying fundamentals have not deteriorated - in fact, several have improved:

Inflation remains sticky

Alternative inflation trackers show U.S. inflation rising to 2.6%, marking the fifth consecutive monthly increase despite official data delays from the government shutdown.

Rate cuts are priced in

Traders have nearly fully priced in a 25-basis-point rate cut at the next Federal Reserve meeting. Lower rates generally weaken the dollar and reduce the opportunity cost of holding non-yielding assets like gold.

Central banks keep buying

Central banks have aggressively stockpiled gold throughout 2025, diversifying away from the dollar amid geopolitical uncertainty. Their purchases have shown no sign of slowing, even as prices dipped.

Institutional demand remains robust

Large funds and ETFs continue to report inflows into gold-backed products, suggesting that long-term investors are treating this correction as a buying opportunity, not an exit signal.

The geopolitical backdrop is still fragile

Even as trade tensions ease, global uncertainty persists. Negotiations involving the U.S., China, and Russia - including a potential Trump-Putin summit - could inject volatility back into markets, supporting safe-haven flows.

Market outlook: volatility before recovery

After peaking at $4,381, gold slid to around $4,000 per ounce, testing key support levels. Traders using Deriv MT5 or Deriv cTrader can monitor these key zones directly on live charts and manage positions through advanced technical indicators.

Citigroup downgraded its stance on gold from overweight to neutral, warning that positioning had become crowded. It expects prices to consolidate around $4,000 in the coming weeks.

Saxo Bank’s Ole Hansen, however, maintains a bullish long-term outlook, saying, “This correction was much-needed - the developments that drove this rally haven’t gone away.”

ING analysts echoed this sentiment, noting that the selloff was “largely technical,” a natural cool-off in a market that had become “hugely overbought.”

Silver, meanwhile, continues to show higher volatility - falling 9% during the crash but remaining up 67% YTD. Once broader market stability returns, analysts expect silver to rebound faster due to its dual role as an industrial and monetary metal.

Gold price prediction 2025

For traders, this correction offers both risk and opportunity.

Short-term strategy

Volatility will remain high. Watch for price stabilisation near $4,000–$4,050 as a potential accumulation zone. Use Deriv’s Trading Calculator to measure potential margin and profit before entering any position.

Medium-term outlook

Fundamentals still favour gold. Rate cuts, persistent inflation, and sustained central bank demand point to renewed upside momentum once the market digests recent gains.

Silver exposure

Silver’s sharper decline may present an attractive entry for traders willing to tolerate volatility. Historically, silver tends to rebound more aggressively after major gold-led corrections.

For now, this “historic crash” appears less like the start of a bear market and more like the pause before gold’s next leg up - a consolidation phase before the world’s oldest safe-haven asset resumes its climb toward new highs.

‍