විශ්ලේෂණය: රන් මිල සහ එක්සත් ජනපද කොටස් වල සමාන්තර රැලිය මෙහෙයවන්නේ කුමක්ද?

රත්රන් මිල සහ එක්සත් ජනපද කොටස් දෙකෙහිම සමාන්තර රැළිය තරමක් අසාමාන්ය ය, සාම්ප්රදායික ලෙස, රත්රන් ආර්ථික අවිනිශ්චිතතාවයේ කාල පරිච්ඡේදයන් තුළ හොඳින් ක්රියාත්මක වීමට නැඹුරු වන “ආරක්ෂිත තෝතැන්නක්” වත්කමක් ලෙස සැලකෙන අතර කොටස් ආර්ථික වර්ධනය හා අවදානම් රුචිය සමඟ වඩාත් සම්බන්ධ වේ. විශ්ලේෂකයන්ට අනුව සාධක කිහිපයක් වෙළඳපල දෙකම එකවර ඉහළ නැංවීමට හේතු වේ.

සීඑම්ඊ හි ෆෙඩ්වොච් මෙවලමට අනුව වෙළඳුන් දෙසැම්බර් මාසයේදී මූලික ලක්ෂ්ය 25 ක කප්පාදුවක් සඳහා 63% අවස්ථාවක් දකිති. එම තනි ආඛ්යානය - ලාභදායී මුදල් - සාමාන්යයෙන් ප්රතිවිරුද්ධ දිශාවලට ගමන් කරන වත්කම් එසවීමයි: රත්රන්, සම්භාව්ය ආරක්ෂිත තෝතැන්න, සහ කොටස්, සාම්ප්රදායික අවදානම් සෙල්ලම.

වෙළඳපල දෙකම ආර්ථික ශක්තියට වඩා ප්රතිපත්ති මත පදනම් වූ ශුභවාදීතාවයෙන් පෝෂණය වේ. දුර්වල රැකියා දත්ත, මෘදු පාරිභෝගික මනෝගතිය සහ රාජ්ය මූල්ය වික්රියා පිළිබඳ සංඥා වෙළඳුන් වඩාත් මෘදු මුදල් මාර්ගයක් සඳහා ස්ථානගත වීමට පොළඹවන අතර ආරක්ෂාව සහ සමපේක්ෂනය අතර රේඛාව බොඳ කරන ද්රවශීලතා රැලියකට ඉන්ධන සපයයි.

ප්රධාන කරුණු

• ෆෙඩරල් බැංකුවේ ලිහිල් වීම වෙළඳුන් අපේක්ෂා කරන බැවින් රත්රන් අවුන්සයකට ඩොලර් 4,100 ට වඩා ඉහළින් පවතී, සති දෙකකින් එහි ඉහළම මට්ටම වේ.
  
• අඩු අනුපාත අපේක්ෂාවන් අනාගත ඉපැයීම් තක්සේරු ඉහළ නැංවීම නිසා එක්සත් ජනපද කොටස් ද ඉහළ යමින් පවතී.
  
• රැලිය ද්රවශීලතා විශ්වාසය පිළිබිඹු කරන්නේ වර්ධනය නොව - මූලධර්මයන් නොව මහ බැංකු විසින් මෙහෙයවනු ලබන වෙළඳපොළකි.
  
• රාජ්ය මූල්ය කනස්සල්ල සහ ඉහළ යන එක්සත් ජනපද භාණ්ඩාගාර අස්වැන්න රත්රන් සඳහා දෙවන ආධාර ස්ථරයක් එක් කරයි
  
• ඉන්දියාවෙන් සහ මහ බැංකුවලින් දැඩි භෞතික ඉල්ලුම සමපේක්ෂන රැල්ලට යටින් මිල ගණන් පාදක කරයි.
  

මහ බැංකු අනුපාත කප්පාදු කිරීමේ ඇමතුම් රන් සහ එක්සත් ජනපද කොටස්

ඒකාබද්ධ රැලිය පැන නගින්නේ පැහැදිලි සාර්ව මාරුවකින්. මෑත එක්සත් ජනපද ආර්ථික දත්ත මගින් ගම්යතාව අහිමි වීමක් පෙන්වා දී ඇත - ඔක්තෝබර් මාසයේදී පෞද්ගලික රැකියා දුර්වල වූ අතර රජයේ සහ සිල්ලර රැකියා පහත වැටුණු අතර පාරිභෝගික මනෝගතිය මාස කිහිපය තුළ අඩුම මට්ටමට පහත වැටී ඇත. වෙලඳපොලවල් මෙය අර්ථ නිරූපණය කළේ මහ බැංකුව දෙසැම්බර් මාසයේදී අනුපාත කප්පාදුවට යොමුවනු ඇති බවට

අඩු පොලී අනුපාත වෙළඳපොලේ දෙපැත්තට එකවර බලපායි:

• කොටස් සඳහා, ඔවුන් ණය ගැනීම ලාභදායී වන අතර ආයතනික ඉපැයීම්වල වර්තමාන වටිනාකම ඔසවා තබයි.
  
• රත්රන් සඳහා, ඔවුන් අස්වැන්නක් නොලැබෙන මුදලක් පැවැත්වීමේ අවස්ථා වියදම අඩු කරයි වත්කම.
  

ප්රතිඵලය වන්නේ සමමුහුර්ත ඉහළ යාමකි. ආයෝජකයින් ආරක්ෂාව සහ අවදානම අතර තෝරා නොගනී; ඔවුන් දෙකම මිලදී ගනිමින් සිටින්නේ එක් අපේක්ෂාවකින් එකමුතුව - පහසු මුදල් ආපසු ලබා ගැනීම.

වෙළඳුන් සඳහා ඩ්රයිව් එම්ටී 5 දර්ශක, භාණ්ඩ සහ ලෝහ වල අස්ථාවරත්වය සියල්ලම එකම ප්රතිපත්ති ස්පන්දනයට ප්රතිචාර දක්වන බැවින් මෙම හරස් වත්කම් ගතිකතාවයන් විවිධාංගීකරණය සඳහා නව අවස්ථා නිර්මාණය කර ඇත.

එක්සත් ජනපද රාජ්ය මූල්ය ප්රතිපත්තිය නැවත සැඟවුණු රියැදුරෙක් ලෙස

එක්සත් ජනපද ආන්ඩුව වසා දැමීම සහ එහි තාවකාලික යෝජනාව රාජ්ය මූල්ය ස්ථාවරත්වය කෙරෙහි අවධානය යොමු කිරීම මුවහත් කර ඇත. ආන්ඩුව නැවත විවෘත කිරීම සඳහා සෙනෙට් සභාවේ ද්විපාර්ශවික සම්මුතිය - ජනාධිපති ඩොනල්ඩ් ට්රම්ප් විසින් පිටුබලය ලබා දී - කෙටිකාලීන වෙළඳපල ආතතිය ලිහිල් කළ නමුත් ඇමරිකාවේ දිගුකාලීන ණය ගැටලුව ආයෝජකයි

සැක්සෝ බැංකුවේ ඔලේ හැන්සන් සඳහන් කළ පරිදි, “ආර්ථික ශක්තියට වඩා රාජ්ය මූල්ය කාංසාව මගින් මෙහෙයවනු ලබන ඉහළ යන ඵලදාව ඓතිහාසිකව ආයෝජන ලෝහ සඳහා ආධාරක වී ඇත.” ඉහළ බැඳුම්කර ඵලදායී, මෙම සන්දර්භය තුළ, ණය තිරසාරත්වය පිළිබඳ සැලකිල්ල පිළිබිඹු කරයි මිස ශක්තිමත් ආර්ථිකයක් නොවේ - රාජ්ය මූල්ය අවිනිශ්චිතතාවයට එරෙහිව හෙජ් එකක් ලෙස රත්රන් රඳවා ගැනීම පිළිබඳ නඩුව

රජයේ ආයතන නැවත විවෘත කිරීම මගින් නිල ආර්ථික දත්ත වෙත ප්රවේශය යථා තත්ත්වයට පත් කරනු ඇති අතර, වෙළඳපොළවලට වැඩි පැහැදිලිතාවයක් ලබා දෙනු ඇත. එහෙත්, එම දත්ත මන්දගාමී ක්රියාකාරිත්වය තහවුරු කිරීමට ඉඩ ඇති බැවින්, වෙළඳුන් මහ බැංකුවට ක්රියා කිරීම ඊටත් වඩා යුක්ති සහගත බවක් දක්නට ලැබේ.

රන් සහ කොටස්: වෙළඳපොලවල දුර්ලභ ගණයේ ඉහළ යාමක්

රන් සහ කොටස් සාම්ප්රදායිකව ප්රතිවිරුද්ධ දිශාවලට ගමන් කරයි. එකක් බිය, අනෙක විශ්වාසය. කෙසේ වෙතත්, 2025 හි වෙළඳපල හැසිරීම අනුව දෙකම දැන් ද්රවශීලතා අපේක්ෂාවන්ගේ ප්රකාශන බවයි.

ආයෝජකයින් මුදල් ලිහිල් කිරීම අපේක්ෂා කරන විට, ලාභ මුදල් රැලි වලින් ප්රතිලාභ ලබන සෑම දෙයක්ම - රත්රන් සිට වර්ධන තාක්ෂණික කොටස් දක්වා. මෙම සහසම්බන්ධතා මාරුව වෙළඳපල ක්රියාත්මක වන ආකාරය පිළිබඳ ව්යුහාත්මක වෙනසක් ඉස්මතු කරයි: ප්රතිපත්ති අපේක්ෂාව ප්රධාන මිල ධාවකය ලෙස මූලධර්මයන් අභිබවා ගොස් ඇත.

එක්සත් ජනපද ඩොලරය ශක්තිමත් වන විට පවා රත්රන් ඉහළ යාමේ හැකියාව එම මාරුව ශක්තිමත් කරයි. ගෝලීය වත්කම් මිල නියම කිරීමේදී මහ බැංකු ප්රතිපත්තියේ ආධිපත්යය නිසා මුදල් ගතිකතාවයන් ග්රහණය වෙමින් පවතී.

රන් ඉල්ලුම රැලියට ගැඹුර වැඩි කරයි

සමපේක්ෂන ආඛ්යානයෙන් ඔබ්බට, රත්තරන්ගේ නැගීමට ශක්තිමත් සැබෑ ලෝක පිටුබලය ඇත. විශේෂයෙන් ඉන්දියාවේ සහ මහ බැංකු අතර භෞතික ඉල්ලුම ශක්තිමත්ව පවතී:

• 2025 පළමු මාස 10 තුළ ඉන්දියාවේ රන් ETF ගලා ඒම ඩොලර් බිලියන 2.9 ක් ළඟා විය - රත්රන් ටොන් 26 ට සමාන වන අතර එය 2020 සිට 2024 දක්වා සමස්තයට පාහේ ගැලපේ.

• ඔක්තෝබර් මාසයේදී පමණක් ඩොලර් මිලියන 850 ක් නව ගලා ඒම දක්නට ලැබුණු අතර එය සැප්තැම්බර් මාසයේ වාර්තාගත ඩොලර් මිලියන 942 කින් පසුව ය.
  
• ඉන්දියාවේ මුළු ETF කොටස් දැන් ටොන් 83.5 ක් වන අතර එය ඩොලර් බිලියන 11 කට අධික වටිනාකමකින් යුක්ත වේ.
  

මෙම ඉල්ලුම මගින් පෙන්නුම් කරන්නේ රැලිය තනිකරම සමපේක්ෂන නොවන බවයි. එය වටිනාකමේ දිගු කාලීන ගබඩාවක් ලෙස රත්රන් සඳහා අව්යාජ ගෝලීය රුචිය පිළිබිඹු කරයි - මුදල් හා රාජ්ය මූල්ය අවිනිශ්චිතතාවයට ප්රතිශේෂයකි.

රන් පතල් කම්කරුවන් ආයෝජකයින්ගේ විශ්වාසය

රන් වෙළඳපොළේ ආයතනික පැත්ත මෙම මනෝගතිය ප්රතිරාවය කරයි. ලොව විශාලතම නිෂ්පාදකයෙකු වන බැරික් ගෝල්ඩ් (ABX.TO) සිය කාර්තුමය ලාභාංශ 25% කින් ඉහළ නැංවූ අතර ගැලපෙන ලාභ පරාජයක් වාර්තා කිරීමෙන් පසු ඩොලර් මිලියන 500 ක කොටස් මිලදී ගැනීමේ වැඩසටහන පුළුල් කළේය.

• සාමාන්ය සාක්ෂාත් රන් මිල: අවුන්සයකට ඩොලර් 3,457 ක් වන අතර එය වසරකට පෙර ඩොලර් 2,494 ට වඩා ඉහළ ගියේය.
  
• නිමැවුම් 943,000 සිට අවුන්ස 829,000 දක්වා පහත වැටුණු අතර සර්ව පාරක පිරිවැය අවුන්සයකට ඩොලර් 1,538 දක්වා තරමක් ඉහළ ගියේය.
  

මෙහෙයුම් අභියෝග සහ එහි මාලි පතලේ අලාභය හා සම්බන්ධ ඩොලර් බිලියනයක මුදලක් තිබියදීත්, උතුරු ඇමරිකානු නිෂ්පාදනය කෙරෙහි බැරික්ගේ උපායමාර්ගික හැරීම තිරසාර ඉහළ රත්රන් මිල පිළිබඳ විශ්වාසයක් සංඥා කරයි.

කෙසේ වෙතත්, මාලි ආරවුල - සේවකයින් රඳවා තබා ගැනීම සහ අපනයන සීමා ඇතුළත් - ගෝලීය රත්රන් සැපයුමේ භූදේශපාලනික අස්ථාවරත්වය අවධාරණය කර ඇති අතර එය විසඳා නොගතහොත් වෙළඳපල තවදුරටත් දැඩි කළ හැකි සාධකයකි.

වෙළඳපල පසුබිම: ණය, ඵලදාව සහ ප්රතිපත්ති විරුද්ධාභාෂය

මේ වසරේ රත්රන් 50% කට වඩා ඉහළ යාම හුදෙක් උද්ධමන බිය පිළිබිඹු කිරීමක් නොවේ. එය රාජ්ය මූල්ය අස්ථාවරත්වයට සහ ද්රවශීලතාව මත වෙළඳපල රඳා සිටීමට ප්රතිචාරයකි

ඉහළ යන භාණ්ඩාගාර ඵලදාව අඩු ආර්ථික සෞඛ්යය පිළිබඳ සලකුණක් වන අතර වැඩි වශයෙන් ණය තිරසාරත්වය පිළිබඳ අනතුරු ඇඟවීමකි. ආයෝජකයින් මෙම ව්යුහාත්මක අවදානම්වලට එරෙහිව ආරක්ෂාවක් ලෙස රත්රන් මිලදී ගන්නා අතර එකවර කොටස් ලංසු තැබීම සිදු කරයි යන උපකල්පනය මත ද්රවශීලතාව දිගටම ගලා යනවා.

මෙම ද්විත්ව හැසිරීම - එකවර ආරක්ෂාව සහ අවදානම සෙවීම - 2025 හි වෙළඳපල මනෝ විද්යාවේ අර්ථ දැක්වෙන විරුද්ධාභාෂයයි.

ඉදිරි මාස සඳහා රන් සහ එක්සත් ජනපද කොටස් අවස්ථා

1. බුලිෂ් බ්රේක්වුට්

ෆෙඩරල් මහ බැංකුව දෙසැම්බර් මාසයේදී අනුපාත කප්පාදු කර තවදුරටත් ලිහිල් කිරීමට ඉඟි කරන්නේ නම්, රාජ්ය මූල්ය උත්සුකයන් සහ ස්ථාවර මහ බැංකු ඉල්ලුමට සහය දක්වමින් රත්රන් ඩොලර් 4,200 ඉක්මනින් කඩ කළ හැකිය.

2. කෙටිකාලීන ඒකාබද්ධ කිරීම

සුපරීක්ෂාකාරී හෝ ප්රමාද වූ ෆෙඩරල් ස්ථාවරයකින් රත්රන් ඩොලර් 4,050 ත් ඩොලර් 4,150 ත් අතර පැවතීමට ඉඩ ඇති අතර ද්රවශීලතා අපේක්ෂාවන් මැකී යන තෙක් කොටස් ලාභ පවත්වා ගත හැකිය.

කෙසේ හෝ, ප්රධාන පිටුවහලක් වන්නේ රත්රන් සහ තොග දැන් එකම සාර්ව ආර්ථික රියැදුරුට ප්රතිචාර දක්වමින් - මුදල් මිල - චිත්තවේගීය බලවේගවලට විරුද්ධ වෙනුවට ය.

රන් තාක්ෂණික අවබෝධය

රන් (XAU/USD) ඩොලර් 4,134 ක් පමණ වෙළඳාම් කරමින් සිටින අතර, ප්රධාන මට්ටම් අතර ඒකාබද්ධ වේ - ප්රතිරෝධය $4,375 හි සහ සහාය $3,930 හි. ඩොලර් 4,375 ට වඩා වැඩි බිඳවැටීමක් රැලිය දිගු කළ හැකි අතර ඩොලර් 3,930 ට වඩා පහත වැටීම ඩොලර් 3,630 දක්වා අළුත් විකිණීමේ අවදානමක් ඇත.

ද ආර්එස්අයි (81) ශක්තිමත් බුලිෂ් ගම්යතාවයක් පෙන්නුම් කරන නමුත් අධික ලෙස මිල දී ගත් තත්වයන් සංඥා කරන අතර එය හැකි කෙටිකාලීන ඒකාබද්ධ කිරීමක් හෝ ආපසු හැරීමක් යෝජනා කරයි. මේ අතර, MACD අඛණ්ඩ මිලදී ගැනීමේ පීඩනය සනාථ කරන අතර එය ඉහළ යාමේ හරස් මාර්ගයක පවතී.

සමස්තයක් වශයෙන් ගත් කල, රත්රන් නැඹුරුව ඩොලර් 3,930 ට වඩා ධනාත්මකව පවතී, නමුත් වෙළඳුන් අධික ලෙස මිලදී ගත් කලාප අසල ගම්යතා සිසිලනය සඳහා නැරඹිය යුතුය. ඔබට මෙම මට්ටම් සෘජුවම ඩෙරිව් එම්ටී 5 මත නිරීක්ෂණය කළ හැකිය හෝ භාවිතා කරමින් ආන්තිකය සහ අවදානම් සැකසුම් සමඟ අත්හදා බැලීම් කළ හැකිය ඩෙරිව් වෙළඳ කැල්කියුලේට ලෝහ සහ දර්ශක හරහා ස්ථාන සැලසුම් කිරීම.

රන් ආයෝජන දෘෂ්ටිය

• කෙටිකාලීන වෙළඳුන්: ෆෙඩරල් බැංකුවේ දෙසැම්බර් තීරණයට පෙර නැරඹිය යුතු ප්රධාන පරාසය වන්නේ $4,100-$4,200 කලාපයයි.
  
• මධ්ය කාලීන ආයෝජකයින්: රාජ්ය මූල්ය ආතතිය, සැබෑ අස්වැන්න අස්ථාවරත්වය සහ ඉන්දියානු ඉල්ලුම අඛණ්ඩ ශක්තිය සඳහා මූලික ධාවකයන් වේ.
  

කළඹ කළමනාකරුවන්: කොටස් සමඟ ගෝල්ඩ් හි විකාශනය වන සහසම්බන්ධතාවය යන්නෙන් අදහස් කරන්නේ එය දැන් ප්රතිපත්තිමය සංවේදී සමාන්තර වත්කමක් ලෙස හැසිරෙන්නේ මිස පිරිසිදු හෙජ් එකක් නොවේ. විවිධාංගීකරණ උපාය මාර්ග මෙම ව්යුහාත්මක මාරුව සැලකිල්ලට ගත යුතුය.