Kiedy zaczynasz inwestować, ważne jest, aby zrozumieć, co kieruje rynkiem akcji. Jednym z kluczowych czynników jest wpływ stóp procentowych na rynek akcji. Stopy te ustala centralny bank danego kraju, co wpływa na koszty pożyczania pieniędzy. To z kolei wpływa na przedsiębiorstwa, inwestorów oraz całą gospodarkę.

Zrozumienie, jak stopy procentowe wpływają na akcje, nie tylko jest pomocne – to klucz do podejmowania mądrych decyzji finansowych. Pomysł stóp procentowych można porównać do rytmu serca finansów. Wpływają one na to, jak łatwo przedsiębiorstwa mogą pożyczać pieniądze, co z kolei wpływa na ich zdolność do wzrostu, tworzenia nowych produktów i osiągania zysków.

Dla inwestorów zmiany stóp procentowych często prowadzą do zmian cen akcji. Gdy stopy rosną lub spadają, wiele akcji również się zmienia, odzwierciedlając wahania gospodarki.

W tym artykule dokładnie zanalizujemy wpływ stóp procentowych na rynek akcji w prosty i przystępny sposób, wykorzystując rzeczywiste przykłady, aby poprawić zrozumienie.

Podsumowanie:

• Stawka referencyjna centralnego banku, określona przez centralny organ bankowy danego kraju, odgrywa kluczową rolę w kształtowaniu stóp procentowych, a tym samym wpływa na rynek akcji.
• Rising interest rates can increase borrowing costs for businesses, potentially affecting their profits and stock values.
• Z drugiej strony, spadające stopy procentowe mogą stymulować działalność gospodarczą, przynosząc korzyści przedsiębiorstwom i przyczyniając się do wzrostu cen akcji.
• Różne sektory reagują inaczej na zmiany stóp procentowych, z sektorem finansowym często korzystającym z wyższych stóp.
• Ceny obligacji i stopy procentowe utrzymują odwrotną zależność: gdy stopy rosną, ceny obligacji mają tendencję do spadku i odwrotnie.

Stawka referencyjna centralnego banku:

W centrum tej relacji leży stawka referencyjna centralnego banku. Stawka ta wpływa na to, ile banki pobierają od siebie za krótkoterminowe pożyczki, a jej zmiana wpływa na całą gospodarkę i rynek akcji.

Kiedy centralny bank podnosi swoją stawkę referencyjną, ma na celu ograniczenie podaży pieniądza, co sprawia, że pożyczanie staje się droższe. Z drugiej strony, obniżenie stawki zwiększa podaż pieniądza, zachęcając do wydawania poprzez obniżenie kosztów pożyczania.

Manipulacja stopami procentowymi jest delikatnym narzędziem używanym przez banki centralne, aby zrównoważyć wspieranie wzrostu gospodarczego i kontrolowanie wpływu stóp procentowych na inflację. Jednak ta strategia wiąże się z wyzwaniami, ponieważ zbyt wysokie stopy mogą spowolnić aktywność gospodarczą, podczas gdy zbyt długie utrzymywanie niskich stóp może powodować inflację.

Dodatkowo, globalna gospodarka jest ze sobą powiązana, więc zmiany stóp procentowych w jednym kraju mogą wpływać na wartości walut międzynarodowych, bilanse handlowe i inwestycje. To podkreśla złożoną sieć globalnych relacji gospodarczych.

Stawka funduszy federalnych – 20-letni wykres historyczny

‍

Czy wiesz?

Zaczynając od marca 2022 roku, Federalny Komitet ds. Operacji Otwartego Rynku (FOMC) stopniowo podnosił stawkę funduszy federalnych, przekształcając ją z niemal zera do 5,33% do lipca 2023 roku, w ramach działań mających na celu zajęcie się podwyższonymi presjami inflacyjnymi.

Chociaż zazwyczaj wymaga to roku, aby zmiana stóp procentowych miała szeroki wpływ na gospodarkę, rynek akcji reaguje przeważnie szybciej. Rynki często starają się uwzględnić przyszłe przewidywania podwyżek stóp i prognozować działania FOMC.

Jak stopy procentowe wpływają na rynki akcji

Rosnące stopy procentowe

Gdy centralny bank podnosi stopy procentowe, koszt pożyczania pieniędzy dla firm staje się wyższy. To prowadzi do wyższych kosztów dla przedsiębiorstw, wpływając na ich zyski.

Poznaj Baker’s Delight: Wyobraź sobie Baker’s Delight, małą sieć piekarni z marzeniami o ekspansji. Gdy centralny bank podnosi stopy procentowe, pożyczanie staje się droższe dla firm takich jak Baker’s Delight. Wyższy koszt kapitału na rozwój może potencjalnie ograniczyć zyski firmy i wpłynąć na wartość jej akcji na rynku.

Konsumenci również ponoszą ciężar, gdy instytucje finansowe, borykając się z wyższymi kosztami pożyczania, przenoszą te obciążenia na pożyczkobiorców. Gdy stopy procentowe rosną, zwłaszcza te przy pożyczkach o zmiennym oprocentowaniu, takich jak karty kredytowe i hipoteki, osoby fizyczne odczuwają wzrost miesięcznych płatności, co zostawia im mniej pieniędzy na wydatki. Co więcej, chociaż celem jest zniechęcenie do pożyczania, wyższe stopy również mają za zadanie zachęcanie do oszczędzania.

Podczas gdy konsumenci borykają się z rosnącymi rachunkami, firmy również trafiają w obszar ognia. W miarę jak gospodarstwa domowe ograniczają wydatki na dobra luksusowe z powodu wyższych kosztów, przedsiębiorstwa obserwują spadek przychodów i zysków. Ta interakcja tworzy trudny cykl: ograniczone wydatki konsumpcyjne wywołują spowolnienie w przedsiębiorstwach, prowadząc je do ograniczenia planów ekspansji, co jeszcze bardziej pogłębia trudności gospodarcze.

Spadające stopy procentowe

Z drugiej strony, gdy stopy procentowe spadają, pożyczanie staje się tańsze. To stymuluje działalność gospodarczą, ponieważ przedsiębiorstwa korzystają z bardziej opłacalnych opcji finansowania do operacji, przejęć i rozwoju, co w końcu zwiększa ich potencjał wzrostu przyszłych zysków.

Konsumenci mogą być bardziej skłonni do zwiększenia wydatków, postrzegając większą dostępność przy dużych inwestycjach, takich jak zakup nowego domu czy zapisanie dzieci do szkoły prywatnej. W rezultacie ten pozytywny cykl gospodarczy zazwyczaj popycha ceny akcji w górę.

Wymarzone mieszkanie Johnsonów: Teraz rozważ rodzinę Johnsonów. Dzięki niższym stopom procentowym, są w stanie sobie pozwolić na zakup wymarzonego domu. To nie tylko wspomaga rynek nieruchomości, ale także przynosi korzyści firmom budowlanym i w nieruchomościach, wśród innych.

Jak stopy procentowe wpływają na różne rodzaje akcji?

Kiedy stopy procentowe rosną lub spadają, niektóre rodzaje akcji mają tendencję do dobrego wyniku. Oto niektóre kategorie akcji, które zazwyczaj są uważane za korzystające lub negatywnie dotknięte przez zmiany stóp procentowych.

Akcje wzrostowe

Po pierwsze, akcje wzrostowe, które należą do szybko rozwijających się branż napędzanych innowacjami, są silnie wpływane przez rosnące stopy procentowe. Firmy te priorytetowo traktują wzrost przychodów nad natychmiastowa rentowność, co czyni je bardziej wrażliwymi na wyższe stopy.

Ponieważ zależą od przyszłych przepływów gotówkowych silnie zdyskontowanych, ich wyceny są bardziej wrażliwe na rosnące stopy procentowe. Dodatkowo, te wczesne etapy firm często polegają na kredycie, więc wyższe koszty pożyczania mogą ograniczać ich wzrost. Wyższe stopy procentowe mogą także prowadzić do spadku wzrostu gospodarczego, co wpływa na zyski tych firm.

Gigant technologiczny Tesla Inc. (TSLA) rozpoczął swoją podróż jako akcja wzrostowa. W ciągu ostatnich kilku lat Tesla skupiła się na zwiększaniu swojego udziału w rynku i intensywnie inwestowała w innowacyjne technologie, co czyni ją doskonałym przykładem firmy, która początkowo przyjęła strategię nastawioną na wzrost.

Akcje wartościowe

Akcje wartościowe, znane ze swoich stabilnych modeli biznesowych generujących stałe przychody i zyski, doświadczają mniejszej zmienności podczas rosnących stóp. Wiele akcji wartościowych wypłaca dywidendy, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestorów szukających stabilności dochodów w trudnych czasach.

Podobnie, gdy stopy procentowe są niskie, te akcje wypłacające stałe dywidendy stają się względnie bardziej atrakcyjne. Inwestorzy szukający dochodu mogą zwrócić się ku akcjom wypłacającym dywidendy jako alternatywie dla inwestycji o stałym dochodzie.

Dodatkową cechą akcji wartościowych jest to, że zazwyczaj handlują po niższej cenie w stosunku do swoich podstawowych wskaźników, w tym dywidend, zysków i sprzedaży. Aspekt wyceny dodatkowo podkreśla atrakcyjność akcji wartościowych, oferując inwestorom potencjał zarówno dochodu, jak i możliwości wzrostu kapitału opartego na solidnych fundamentach.

Procter & Gamble (PG) is often regarded as a value stock. To stabilna firma zajmująca się dobrami konsumpcyjnymi z przewidywalnymi przepływami finansowymi i dywidendami. W czasach niepewności gospodarczej inwestorzy często zwracają się ku takim akcjom z powodu ich niezawodności.

Akcje cykliczne

Trzecia kategoria obejmuje firmy cykliczne, takie jak restauracje i biznesy detaliczne, które rozwijają się podczas ekspansji gospodarczej, ale cierpią, gdy wydatki maleją w wyniku ograniczonej podaży pieniądza.

Marriott International (MAR), sieć hoteli, stanowi przykład akcji cyklicznej. Podczas okresów ekspansji gospodarczej ludzie mają tendencję do podróżowania więcej, co przynosi korzyści sieciom hoteli. Z drugiej strony, podczas recesji gospodarczej, podróże maleją, co wpływa na zyski takich firm jak Marriott.

Akcje defensywne

Akcje defensywne, takie jak firmy użyteczności publicznej i farmaceutyki, są preferowane podczas spadających, stabilnych i rosnących stóp procentowych. Te firmy dostarczają produkty niezbędne konsumentom niezależnie od warunków gospodarczych, co sprawia, że są mniej wrażliwe na cykle gospodarcze.

Johnson & Johnson (JNJ) is a classic defensive stock in the pharmaceutical sector. Niezależnie od warunków gospodarczych, popyt na produkty zdrowotne pozostaje stosunkowo stabilny. Johnson & Johnson is known for its resilience during economic downturns, making it a defensive stock.

Fundusze inwestycyjne Real Estate (REITs)

REITy, zwłaszcza te skoncentrowane na nieruchomościach generujących dochód, takich jak nieruchomości mieszkalne lub komercyjne, często korzystają z niższych stóp procentowych. W miarę jak koszty pożyczania maleją, REITy mogą refinansować długi na korzystniejszych warunkach.

Simon Property Group (SPG), specjalizujący się w handlu detalicznym nieruchomościami, to REIT, który może korzystać z niższych stóp procentowych. Gdy pożyczanie staje się bardziej atrakcyjne, Simon Property Group może wykorzystać możliwości korzystnego refinansowania, co przyczynia się do jej ogólnej kondycji finansowej.

Interakcja między stopami procentowymi, obligacjami a akcjami

Zmiany stóp procentowych, obligacji i cen akcji wpływają na siebie nawzajem. Gdy stopy procentowe rosną, starsze obligacje zwykle tracą na wartości. Dlaczego? Ponieważ nowe obligacje zaczynają oferować wyższe zwroty, aby dopasować się do wyższych stawek. To sprawia, że starsze obligacje o niższych zwrotach stają się mniej atrakcyjne. Gdy te starsze obligacje tracą na wartości, zaczynają oferować lepsze zwroty, co może sprawić, że niektórzy inwestorzy zaczną preferować je ponad akcje.

Co więcej, wpływ stóp procentowych sięga także rynku akcji. Stawka bez ryzyka służy jako punkt odniesienia, zazwyczaj odzwierciedlając rentowność obligacji rządowych, które uznaje się za minimalnie ryzykowne.

Gdy stawka bez ryzyka rośnie, całkowity zwrot oczekiwany z inwestycji w akcje również wzrasta. W rezultacie, jeśli wymagana premia za ryzyko maleje, a potencjalny zwrot z akcji pozostaje statyczny lub spada, inwestorzy mogą postrzegać akcje jako bardziej ryzykowne.

Ta zmiana w postrzeganiu skłania inwestorów do ponownego rozważenia swoich alokacji portfelowych, co prowadzi ich do przekierowywania funduszy do alternatywnych aktywów uznawanych za mniej ryzykowne w zmieniającym się krajobrazie stóp procentowych. W tej delikatnej równowadze, zmiany stóp procentowych odgrywają kluczową rolę w kształtowaniu nastrojów inwestorów i wpływają na rynki obligacji i akcji.

Wniosek

Zrozumienie relacji między stopami procentowymi a rynkiem akcji jest fundamentalne dla każdego, kto porusza się po świecie inwestycji. Niezależnie od tego, czy stopy rosną, czy maleją, ich wpływ jest dalekosiężny, wpływając na decyzje przedsiębiorstw, konsumentów i inwestorów.

Rozważając te dynamiki i przykłady, początkujący mogą podejmować bardziej świadome decyzje w swojej inwestycyjnej podróży.

Euro zaznaczył swoją dominację w wtorkowej sesji europejskiej, przekraczając poziom 1,0900 w stosunku do słabnącego dolara amerykańskiego przed kluczowym spotkaniem ECB 6 czerwca – które wyznaczy kierunek polityki monetarnej. Analitycy przypisują ten silny wzrost znacznemu osłabieniu dolara po ogłoszeniu słabych wskaźników ekonomicznych z USA.

Dlaczego USD słabnie?

Indeks dolara amerykańskiego (DXY) spadł do blisko dwumiesięcznego minimum, głównie z powodu rozczarowującego raportu PMI dla sektora przemysłowego za maj. Raport ten ujawnia drugi z rzędu miesiąc skurczenia się sektora przemysłowego, przy czym PMI spadł o 0,5 punktu procentowego w porównaniu do 49,2 proc. odnotowanych w kwietniu. Ten spadek budzi obawy o możliwe spowolnienie gospodarcze oraz potencjalne złagodzenie presji inflacyjnej. Obawy te są dodatkowo potęgowane przez niedawną korektę w dół wzrostu PKB za I kwartał.

To spowolnienie gospodarcze może wznowić rozmowy o wcześniejszych niż oczekiwano cięciach stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, według analityków. Traderzy z niecierpliwością oczekują nadchodzących danych ekonomicznych, takich jak PMI dla usług, zmiana zatrudnienia ADP i liczba nowych miejsc pracy, które będą kluczowe w walidacji lub obaleniu tych oczekiwań.

Podczas gdy rynek pochłania te wydarzenia, euro utrzymuje siłę, pokazując swoją odporność i potencjał do dalszego umacniania się wobec osłabionego dolara amerykańskiego.

Analiza techniczna EUR/USD: Czy ceny odbiją się czy będą nadal spadać?

W momencie pisania, analitycy zauważają, że EUR/USD miał krótką korektę – obecnie oscylując wokół 1,086. Ceny obecnie dotykają górnej granicy wstęgi Bollingera, co jest wskaźnikiem warunków wykupu – sugerującym możliwą znaczną korektę.  

Wskaźnik siły względnej (RSI) w okresie 14 miga wokół 64, co sugeruje, że istnieje pewna presja wzrostowa. Jeśli nastąpi korekta, możemy zobaczyć spadek w kierunku poziomu 1,080. Sprzedawcy mogą mieć trudności z przebiciem się przez poziom 1,084, obszar, który wcześniej utrzymał sprzedawców.

Jeśli presja wzrostowa wznowi się, byki mogą napotkać opór wokół poziomu 1,088, obszaru, który sprzedawcy bronili wcześniej. Decydujące przesunięcie powyżej tego punktu cenowego może spowodować wzrost ceny do wcześniejszych szczytów wynoszących 1,091.

Wnioski

Euro korzysta z osłabionego dolara amerykańskiego, napędzanego słabymi danymi ekonomicznymi i oczekiwaniami wcześniejszego cięcia stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Jednak niedawna korekta w EUR/USD i wskaźniki techniczne wskazujące na wykup sugerują możliwą konsolidację lub cofnięcie przed dalszymi zyskami, według analityków. Traderzy powinni bacznie obserwować nadchodzące dane ekonomiczne, ponieważ będą kluczowe w określeniu przyszłego kierunku pary.

Możesz zaangażować się i spekulować na temat ruchów cenowych EUR/USD z kontem Deriv MT5.  Oferuje listę wskaźników technicznych, które można wykorzystać do analizy cen. Zaloguj się teraz, aby skorzystać z wskaźników, lub zarejestruj się na darmowe konto demo. Konto demo zawiera wirtualne środki, dzięki którym możesz trenować analizowanie trendów bez ryzyka.

Ceny złota wzrosły w poniedziałek, odzyskując straty po dwutygodniowym minimum, gdy inwestorzy zmagali się z narastającymi napięciami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie oraz malejącymi oczekiwaniami dotyczącymi obniżek stóp procentowych w USA.

Ostatnie jastrzębie komentarze ze strony przedstawicieli Rezerwy Federalnej oraz lepsze niż oczekiwano dane gospodarcze z USA osłabiły oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych, zmniejszając atrakcyjność złota jako zabezpieczenia przed inflacją. Mimo to, cena złota na rynku spot wzrosła o prawie 1,0% do 2 356,37 dolarów za uncję, podczas gdy kontrakty terminowe na złoto w Nowym Jorku również odnotowały wzrost o 0,9%.

Ten wzrost był głównie napędzany przez rosnące zapotrzebowanie na złoto jako bezpieczną przystań, w związku z narastającymi napięciami na Bliskim Wschodzie, ukierunkowanymi na doniesienia o ofiarach w wyniku izraelskich ataków powietrznych.

Inwestorzy z niecierpliwością oczekują teraz publikacji indeksu cen wydatków na osobistą konsumpcję (PCE) za kwiecień, preferowanego wskaźnika inflacji Fed, który może dostarczyć kolejnych wskazówek co do przyszłego kierunku polityki monetarnej.

Złoto rośnie w obliczu zmian gospodarczych

Atrakcyjność złota jako bezpiecznej przystani wciąż świeci jasno w obliczu rosnących napięć geopolitycznych i niepewności gospodarczych, według analityków. Ostatnie wydarzenia na Bliskim Wschodzie, takie jak doniesienia o ofiarach w wyniku izraelskich nalotów w Gazie, podkreśliły atrakcyjność złota w czasach kryzysu. To rosnące zapotrzebowanie przyczyniło się do znakomitych wyników złota w tym roku, z cenami wzrastającymi o ponad 16% od początku roku i osiągającymi rekordowy poziom powyżej 2 400 dolarów za uncję w maju.

Dodatkowym wsparciem dla perspektyw złota są pozytywne dane gospodarcze płynące z USA. Niespodziewany wzrost zamówień na dobra trwałe oraz wyższy niż oczekiwano wskaźnik nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan wskazują na odporną gospodarkę, co może potencjalnie wpłynąć na presję inflacyjną. To, w połączeniu z niewielkim wzrostem oczekiwań inflacyjnych na rok, może wzmocnić tradycyjną rolę złota jako zabezpieczenia przed inflacją.

Zaufanie inwestorów do przyszłości złota pozostaje silne, co potwierdzają optymistyczne prognozy ze strony wiodących instytucji finansowych. Analitycy UBS niedawno podnieśli swoją prognozę ceny złota do 2 600 dolarów na koniec 2024 roku, podczas gdy analitycy Citi odważnie prognozują, że złoto może osiągnąć 3 000 dolarów za uncję w ciągu następnych sześciu do 18 miesięcy.

Analiza techniczna: Czy ceny złota będą nadal rosły?

W momencie pisania tego tekstu, cena utrzymuje się powyżej poziomu 2 300 dolarów, z optymistycznym nastawieniem, ponieważ żółty metal pozostaje powyżej 100-dniowej EMA na dziennym wykresie. Analizy wskazują, że 14-dniowy wskaźnik względnej siły (RSI) znajduje się wokół linii środkowej wynoszącej 50 – co sugeruje, że nie można wykluczyć konsolidacji lub korekty.

Jeśli nastąpiłby spadek cen, XAUUSD mógłby znaleźć wsparcie w pobliżu dolnej granicy pasma Bollingera na poziomie 2 324 dolarów. Dalsza sprzedaż mogłaby doprowadzić do przetestowania poprzedniego poziomu wsparcia przy 2 289 dolarów. Z drugiej strony, zdecydowany ruch w górę mógłby napotkać opór blisko górnej granicy pasma Bollingera na poziomie 2 424 dolarów. Przebicie powyżej tego poziomu mogłoby stworzyć warunki do wzrostu w kierunku psychologicznego poziomu 2 450 dolarów, według analityków.

W związku z tym, że zmienność złota pozostaje gorącym tematem, możesz włączyć się i spekulować na temat ceny żółtego metalu, korzystając z konta Deriv MT5 . Oferuje listę wskaźników technicznych, które można wykorzystać do analizy cen. Zaloguj się teraz, aby skorzystać z wskaźników, lub zarejestruj się na darmowe konto demonstracyjne. Konto demonstracyjne zawiera wirtualne środki, dzięki którym możesz ćwiczyć analizowanie trendów bez ryzyka.

Słuchy o tym, że Salesforce może przejąć firmę zajmującą się zarządzaniem danymi Informatica, wywołały falę reakcji na rynku i spowodowały spadek akcji o 7% w zeszłym miesiącu, według analityków. Ta spekulacja miała miejsce w kluczowym momencie dla Salesforce, po burzliwym roku 2022, naznaczonym presją inwestorów aktywistycznych i nowym naciskiem na rentowność.

W odpowiedzi na presję inwestorów aktywistycznych firma rozwiązła swój komitet ds. fuzji i przejęć na początku 2023 roku, sygnalizując wstrzymanie dużych wydatków. Jednak meteoryczny wzrost sztucznej inteligencji generatywnej przekształcił strategiczny krajobraz, potencjalnie na nowo pobudzając apetyt Salesforce na przejęcia takie jak Informatica.

Salesforce zignorował turbulencje na rynku, przedstawiając solidny raport o zyskach z czwartego kwartału, który przekroczył oczekiwania Wall Street. Firma zaskoczyła także inwestorów, ogłaszając swoją pierwszą dywidendę w wysokości 40 centów za akcję oraz 10 miliardów dolarów na zwiększenie programu skupu akcji, co podniosło łączną kwotę odkupu do około 12 miliardów dolarów od sierpnia 2022 roku. Te ruchy sygnalizują siłę finansową Salesforce i zaangażowanie w nagradzanie akcjonariuszy. Jednak prognoza przychodów firmy na rok finansowy 2025 nie spełniła oczekiwań analityków, co nieco przyćmiło początkowy entuzjazm rynku.

Pod presją inwestorów aktywistycznych Salesforce zmienił swoje podejście, koncentrując się na poprawie rentowności i wdrażając środki oszczędnościowe, takie jak likwidacja 700 miejsc pracy ogłoszona pod koniec stycznia. Mimo że akcje firmy wzrosły o prawie 98% w 2023 roku i o dodatkowe 12% w 2024 roku, niektórzy analitycy ostrzegają, że samo skupienie się na poprawie marży może nie być wystarczające, by dalej napędzać wzrost akcji. Podkreślają potrzebę, by Salesforce na nowo pobudził wzrost przychodów, aby utrzymać swoją wznoszącą się trajektorię.

Raport o zyskach Salesforce

Na konferencji Dreamforce we wrześniu Salesforce podkreślił swoje zwiększone zainteresowanie sztuczną inteligencją generatywną, wprowadzając platformę Einstein 1 i funkcję Einstein Copilot. Strategiczne inicjatywy Salesforce w dziedzinie AI mają kluczowe znaczenie dla napędzania przyszłego wzrostu, obok kontynuacji inwestycji w projekty transformacji cyfrowej.

Zyski Salesforce za czwarty kwartał wykazały znaczący wzrost, osiągając 36% do 2,29 dolarów na akcję według skorygowanej podstawy, a przychody wzrosły o 11% do 9,29 miliarda dolarów. Analitycy spodziewali się zysków wynoszących 2,27 dolarów na akcję przy sprzedaży na poziomie 9,22 miliarda dolarów. Dodatkowo, obecne rezerwacje pozostałych obowiązków wydajności (RPO) wzrosły o 12% do 27,6 miliarda dolarów, przewyższając oszacowania na poziomie 27,09 miliarda dolarów.

W bieżącym kwartale kończącym się w kwietniu Salesforce prognozuje przychody w zakresie od 9,12 miliarda do 9,17 miliarda dolarów, zgodnie z oszacowaniami analityków wynoszącymi 9,14 miliarda dolarów. Na cały rok 2025 Salesforce przewiduje przychody w zakresie od 37,7 miliarda do 38 miliardów dolarów, z wzrostem o 9%, nieco poniżej oszacowań wynoszących 38,57 miliarda dolarów lub 11% wzrostu.

Analiza techniczna i sentyment rynkowy

Analitycy zauważają, że wskaźniki techniczne malują obraz silnej byczej dynamiki dla Salesforce w tym roku, z akcjami CRM wzrastającymi prawie o 12% od stycznia. Jednak obecna pozycja akcji na górnej bandzie Bollingera jest postrzegana jako sygnał potencjalnych warunków wykupu, co sugeruje możliwe spowolnienie lub odwrócenie w najbliższej przyszłości.

Wskaźnik siły względnej (RSI) jest stabilny na poziomie około 58, wskazując na potencjalne wyczerpanie wzrostu w krótkim okresie. Analitycy mówią, że traderzy mogą oczekiwać, że kluczowe poziomy wsparcia zostaną zidentyfikowane na poziomie 272 i 268 dolarów, jeśli te warunki wykupu doprowadzą do spadku ceny.

Zyski Salesforce za czwarty kwartał, ogłoszenie dywidendy i skup akcji pokazują jego siłę w obliczu zmienności na rynku. Jednak ostrożna prognoza przychodów firmy oraz potencjalne warunki wykupu akcji sugerują, że droga naprzód może nie być całkowicie gładka. Zdolność firmy do ponownego przyspieszenia wzrostu przy jednoczesnym zarządzaniu marżami będzie kluczowa, gdy będzie nawigować w trakcie działań inwestorów aktywistycznych, postępów w AI i spekulacji dotyczących przejęć. Traderzy z pewnością będą uważnie obserwowali, jak gigant CRM będzie się rozwijał i dostosowywał w tym dynamicznym środowisku.

Nvidia ma zamiar ogłosić swoje kwartalne wyniki w środę, 22 maja, w obliczu fali sukcesów napędzanych rozwijającym się sektorem sztucznej inteligencji. W miarę jak producent chipów korzysta z tej fali, wszystkie oczy są zwrócone na finansowy wpływ tych postępów. Co ujawnią te liczby o krajobrazie technologicznym?

W obecnej sytuacji ponad czterech gigantów technologicznych o dużych kapitalizacjach, w tym Microsoft, Alphabet, Amazon i Meta, inwestuje miliardy w infrastrukturę AI. Analitycy postrzegają to jako wielki biznes dla Nvidia, dominującego gracza w chipach AI.

Chip AI Nvidii w dużym popycie

Podczas ostatnich rozmów o wynikach, tematy "infrastruktura AI" i "generatywna AI" były na czołowej pozycji, odzwierciedlając ogromny wzrost wydatków skierowanych na niesamowicie popularny chip GPU H100 Nvidii. Ten potężny chip kosztuje ponad 40 000 dolarów i jest kręgosłupem systemów AI działających na obecnych platformach, w tym ChatGPT, między innymi.

Nvidia może dominować w przestrzeni AI jeszcze dłużej, ponieważ firma szykuje się do wprowadzenia swojego chipu AI nowej generacji, Blackwell. Niektórzy analitycy postrzegają to jako przełom, który mógłby dodatkowo umocnić pozycję firmy jako głównego wyboru w innowacjach AI.

Największym poparciem dla Nvidii był Elon Musk z Tesli, który ogłosił plany podwojenia wykorzystania chipa H100 firmy do końca roku. „Spodziewamy się, że to będzie prawdopodobnie 85 000 lub w tych okolicach,” powiedział Musk, podkreślając krytyczną rolę H100 w poprawie oprogramowania Tesli do pełnego samodzielnego prowadzenia.

Meta Platforms także stawia na AI, zwiększając przewidywane na 2024 rok wydatki kapitałowe, aby wspierać swoją "mapę drogową AI." Ostatni ogromny zakup Meta chipów H100 – teraz w liczbie 1 miliona sztuk – podkreśla, jak integralna technologia Nvidii jest dla ambicji giganta mediów społecznościowych.

Według wielu analityków branżowych, trend jest jasny – Microsoft, Alphabet i Amazon znacznie zwiększają swoje inwestycje w AI. Z przewidywaną łączoną wydatków kapitałowych na poziomie 205 miliardów dolarów w tym roku, Nvidia jest gotowa zdobyć znaczną część tych wydatków, gdy giganci technologiczni ścigają się, aby zbudować swoje możliwości AI.

Chociaż rywale tacy jak AMD i Intel walczą o kawałek rynku chipów AI, obecna dominacja Nvidii wydaje się być zabezpieczona. Analitycy przewidują, że przychody Nvidii osiągną 100 miliardów dolarów w tym roku finansowym, przyćmiewając prognozy sprzedaży konkurentów.

Następny raport o wynikach Nvidii w centrum uwagi

Wyniki Nvidii za pierwszy kwartał tego roku były znakomite, a głębokie powiązania firmy z rosnącym sektorem AI sugerują kontynuację momentum. Z technologicznymi liderami mocno zobowiązanymi do sprzętu AI Nvidii, handlowcy mogą chcieć uważnie obserwować nadchodzący raport o wynikach firmy.

Analitycy przewidują, że akcje wysoko notowanych firm zgłoszą wzrost zysków, z konsensusem na poziomie około 24,17 miliarda dolarów przychodu oraz 5,49 dolara zysku na akcję.

W momencie pisania, optymistyczne prognozy dotyczące akcji pozostają niezmienione, ponieważ akcje utrzymują się powyżej 100-dniowej średniej kroczącej wykładniczej na wykresie dziennym. Cena poruszała się w obrębie zstępującego kanału trendu od połowy marca, z którego teraz wydaje się wychodzić, co sugeruje, że odbicie może nastąpić, jeśli cena wyraźnie przekroczy ten poziom.

Dodatkowo, RSI zbliża się do poziomu 60, co wskazuje na to, że kupujący są wciąż silni i mogą popchnąć akcje bliżej poziomu 950 dolarów.

Jeśli ceny spadną poniżej poziomu 870, nie można wykluczyć krótkoterminowej konsolidacji w ramach zstępującego kanału trendu.

Z analitykami oczekującymi pozytywnej rozmowy o wynikach, czy raport doda paliwa do jej napędzanej AI momentum, wysyłając akcje na wyższe poziomy?

Gotowy, aby uczestniczyć w potencjalnym wzroście Nvidii? Handluj jej ceną akcji z konto Deriv MT5. Zyskaj dostęp do szeregu wskaźników technicznych do dogłębnej analizy, lub ćwicz bez ryzyka z darmowym kontem demonstracyjnym i wirtualnymi funduszami.

Wysokość rocznej inflacji w USA w kwietniu wyniosła 3,4%, co było niższe niż oczekiwano, wywołując falę optymizmu na rynkach finansowych. Spadek o 0,1% w porównaniu do 3,5% z poprzedniego miesiąca oznacza kluczową zmianę i ma istotne implikacje dla kluczowych aktywów, takich jak złoto, USD i akcje. Rozłóżmy, co to oznacza dla tych kluczowych aktywów i zobaczmy, jak możesz skorzystać z tej zmieniającej się sytuacji gospodarczej.

Dolar amerykański, który często porusza się w odwrotnej korelacji do danych inflacyjnych, szykuje się na większą zmienność. W miarę spowolnienia inflacji, presja na Rezerwę Federalną, aby utrzymać jastrzębią postawę, maleje, co może prowadzić do łagodniejszego podejścia polityki. Ten scenariusz zazwyczaj oznacza spadek dolara wobec koszyka walut, co stanowi dogodny moment dla traderów Forex do opracowania strategii związanych z tymi ruchami. Słabszy dolar mógłby zwiększyć wartości walut rynków wschodzących i zapewnić przewagę konkurencyjną eksporterom na rynku amerykańskim. rynek, w ten sposób w znacznym stopniu przekształcając dynamikę rynku Forex.

Złoto świeci jasno

Pomimo niedawnego spadku inflacji, złoto nie traci swojego blasku. Chociaż tradycyjnie uważane za bezpieczne aktywo w czasach wysokiej inflacji, atrakcyjność złota wykracza poza to. Zmianę polityki przez Rezerwę Federalną w zakresie podwyżek stóp procentowych czyni złoto bardziej atrakcyjną inwestycją z powodu słabszego dolara i niższych zysków. Czyni to złoto bezpiecznym miejscem dla tych, którzy szukają stabilności i potencjalnie wysokich zwrotów w tej zmieniającej się sytuacji gospodarczej.

USD wycofuje się

Dolar amerykański, który często porusza się w odwrotnej korelacji do danych inflacyjnych, szykuje się na większą zmienność. W miarę spowolnienia inflacji, presja na Rezerwę Federalną, aby utrzymać jastrzębią postawę, maleje, co może prowadzić do łagodniejszego podejścia polityki. Ten scenariusz zazwyczaj oznacza spadek dolara wobec koszyka walut, co stanowi dogodny moment dla traderów Forex do opracowania strategii związanych z tymi ruchami. Słabszy dolar mógłby zwiększyć wartości walut rynków wschodzących i zapewnić przewagę konkurencyjną eksporterom na rynku amerykańskim. rynek, w ten sposób w znacznym stopniu przekształcając dynamikę rynku Forex.

Nastroje na rynku akcji rosną

Akcje korzystają z niższych wskaźników inflacji, szczególnie w sektorach technologii i wzrostu. Niższa inflacja łagodzi obawy związane z przegrzaniem gospodarki i nadmiernym zaostrzeniem polityki monetarnej, co może tłumić wzrost przez zwiększenie kosztów pożyczek. Dlatego umiarkowane podejście Fedu może zachować dużą sprężystość cen akcji, szczególnie w miarę poprawy prognoz zysków w kontekście zmniejszonej presji finansowej na konsumentów i przedsiębiorstwa. Perspektywa długotrwałych niskich stóp procentowych w tym scenariuszu może skierować kapitał z powrotem w stronę akcji, co napędza wzrost wycen.

Spowolnienie inflacji w USA wywołało sejsmiczną zmianę na rynkach finansowych, tworząc zarówno okazje, jak i wyzwania dla inwestorów i traderów. Chociaż bezpośrednia przyszłość złota, dolara amerykańskiego i akcji wydaje się jasna, zmieniające się makroekonomiczne otoczenie wymaga czujności i elastyczności.  Chociaż bezpośrednie implikacje sugerują większą atrakcyjność złota i potencjalne osłabienie USD, akcje są gotowe na wzrost zainteresowania inwestorów, co podkreśla okres strategicznych możliwości na rynkach finansowych.

Jak zawsze, zmieniające się makroekonomiczne otoczenie będzie wymagało czujnej analizy i dostosowujących się strategii do handlu na tych trendach.

Niezależnie od tego, czy badałeś potencjał złota, przewidywałeś kolejny ruch dolara, czy zainteresowałeś się obiecującymi akcjami, konto demo pozwala na eksperymentowanie, naukę i udoskonalanie swojego podejścia przed zaangażowaniem rzeczywistego kapitału.

Podczas gdy Nvidia i Amazon przyciągają uwagę, Cisco nie stoi w miejscu. W cieniu spadku akcji, gigant technologiczny, głównie znany z rozwiązań sieciowych, planuje powrót napędzany oprogramowaniem i sztuczną inteligencją.

Przejęcie Splunka przez Cisco i wyzwania rynkowe

Cisco nabyło Splunk w przełomowym ruchu, który został potwierdzony 18 marca 2024 roku. Ekspertyza Splunka w zakresie AI i analityki danych znacząco zwiększa możliwości Cisco, dodając 4,2 miliarda dolarów rocznych przychodów powtarzających się w bieżącym roku fiskalnym. Analityk Simon Leopold z Raymond James zauważa, że chociaż umowa może nie być przełomowa, jest to mądre dopasowanie i dobrze wpisuje się w cele Cisco, aby zwiększyć swoją ofertę oprogramowania.

Historia strategicznych przejęć Cisco, które obejmują firmy takie jak IMImobile, ThousandEyes i AppDynamics — wszystkie wskazują na trwałe wysiłki w kierunku dywersyfikacji beyond hardware do chmur komunikacyjnych, cyberbezpieczeństwa i inteligencji sieciowej.

Cisco stoi w obliczu zwiększonej konkurencji, nie tylko z powodu przejęcia Juniper Networks przez Hewlett Packard Enterprise, ale także w wyniku zmieniającego się krajobrazu technologicznego. Wzrost pracy zdalnej zmniejsza inwestycje korporacyjne w tradycyjne sieci danych, wywierając presję na podstawowe oferty Cisco. Jak odpowiada Cisco? Inwestowanie w sieci przedsiębiorstw nowej generacji, które łączą lokalne i chmurowe rozwiązania — ruch mający na celu przyszłościowe zabezpieczenie swojej pozycji.

Zapowiedź raportu zarobków Cisco

Mimo niewielkiego spadku stanu finansowego, Cisco dokonuje strategicznych inwestycji w przyszły rozwój. Zyski spodziewane są w tym kwartale na poziomie 12,47 miliardów dolarów, spadając z 12,79 miliardów dolarów wcześniej. Zyski na akcję również spadły, z 0,87 dolara do 0,83 dolara. Chociaż te liczby mogą budzić obawy, mogą odzwierciedlać strategiczny okres inwestycji i przejść, który może pozycjonować Cisco do znacznych zysków w przyszłości.

W chwili pisania, dane techniczne wskazują, że silna presja sprzedaży wciąż utrzymuje się z cenami poniżej 100-dniowego EMA. Jest także potencjał silnej zmienności, ponieważ pasma się rozszerzają. Traderzy powinni uważać na RSI wskazujący lekko do góry na poziomie 37 oraz na ceny dotykające dolnego pasma Bollingera, ponieważ to wskazuje, że może pojawić się presja zakupowa w warunkach przewartościowania.

Pierwszy opór dla nabywców będzie prawdopodobnie wokół poziomu 50 dolarów, blisko górnego pasma Bollingera. Przełamanie na tym poziomie, w połączeniu z dalszym wzrostem RSI, może pobudzić dalszą byczą momentum. Jednakże, niepowodzenie w przekroczeniu tego oporu może przygotować grunt pod kolejny niewielki spadek w kierunku bieżących cen — co potwierdzi krótkoterminowy wzorzec konsolidacji.

‍

Jeśli Cisco nie spełni swoich prognoz zysków lub dostarczy słabe wskazówki dotyczące przyszłości, cena może kontynuować swoją tendencję spadkową.

Czy sprzedawcy utrzymają kontrolę po konferencji dotyczącej zarobków?

Uber Technologies wyłoniła się silniejsza w bieżącym roku finansowym, wykazując niezwykły wzrost i innowacyjne strategie, które wzbudziły znaczną zainteresowanie wśród traderów i inwestorów. Z jego ceną akcji, która świadczy o znacznej zwyżce oraz nowymi funkcjonalnościami, które zwiększają zaangażowanie użytkowników, Uber stoi w kluczowym momencie.

Oto szczegółowa analiza jego wyników i tego, czego mogą się spodziewać traderzy.

Wyniki akcji Uber Technologies

Od początku roku akcje Ubera wzrosły o 16%, co sygnalizuje znaczną pewność rynku. Ten trend wzrostowy był szczególnie wpływy przez innowacyjne podejście firmy do rozwijania funkcjonalności aplikacji, obecnie oferującej do 20 różnych sposobów na zamawianie przejazdów. Analitycy zareagowali pozytywnie, z jednym wyznaczającym optymistyczny cel cenowy na poziomie 100 USD dla akcji Ubera.

Konferencja dotycząca wyników Ubera: Na co zwrócić uwagę

Na początku kwietnia Uber wprowadził wiele nowych funkcji w swojej aplikacji, znacznie różnicując sposoby, w jakie klienci mogą korzystać z usługi. Te innowacje nie są jedynie udoskonaleniami; stanowią strategiczny przesunięcie w kierunku bardziej elastycznego i ukierunkowanego na użytkownika modelu usług. Takie postępy są istotne, ponieważ różnią Ubera od innych graczy na rynku ride-sharing i mogą być kluczowym czynnikiem lojalności klientów i zwiększenia udziału w rynku.

Patrząc na zdrowie finansowe firmy, Prognoza Zacks Consensus Estimate przewiduje mocny raport kwartalny. Oczekiwane liczby wskazują na przychody w wysokości 10,07 miliarda USD oraz zysk na akcję w wysokości 21 centów za nadchodzący kwartał. Te liczby odzwierciedlają zdolność Ubera do generowania przychodów w trudnym środowisku gospodarczym, ale także podkreślają jego efektywność operacyjną i skuteczne strategie zarządzania kosztami.

Strategiczne implikacje dla traderów

Dla traderów, obecna trajektoria Ubera oraz wyniki nadchodzącej konferencji wyników mogą sygnalizować kilka ruchów:

Możliwości handlowe w krótkim okresie: Jeśli nadchodzący raport wyników przekroczy oczekiwania rynku, cena akcji Ubera może doświadczyć szybkiego wzrostu. Ten scenariusz stanowi doskonałą krótkoterminową okazję inwestycyjną dla tych, którzy chcą skorzystać z natychmiastowego pozytywnego sentymentu.

Perspektywy inwestycyjne na dłuższy czas: Trwałe zaangażowanie Ubera w innowacje i rozwijanie swojej globalnej obecności wzmacnia jego atrakcyjność jako długoterminowej inwestycji. Skupienie firmy na poprawie efektywności operacyjnej jest kluczowe dla utrzymania wzrostu i rentowności w konkurencyjnym środowisku. Jakiekolwiek optymistyczne prognozy lub istotne wydarzenia, które będą podkreślone podczas ich konferencji wyników, mogą również zostać katalizatorami dla podniesienia ceny akcji.

Analiza techniczna

Codzienny wykres pokazuje silną presję sprzedaży, gdy ceny ustabilizowały się na dolnej bandzie Bollingera poniżej 50 SMA. To wskazuje na krótkoterminowy trend spadkowy i potencjalne warunki wyprzedania. Lepiej niż oczekiwany raport wyników może spowodować potencjalny odbicie cen Ubera w krótkim okresie, gdy presja sprzedaży złagodnieje. To jest wspierane przez wskaźnik RSI, który wskazuje w górę w obszarze wyprzedania, sugerując możliwe odbicie.

‍

W chwili pisania tego tekstu, cena akcji Ubera testuje poziom wsparcia na poziomie 66 USD. Konferencja wyników w środę (8 maja) może przynieść pewną zmienność, która dostarczy wyraźniejszego obrazu trajektorii cen. Czy sprzedawcy utrzymają kontrolę, czy długoterminowy trend wzrostowy wznowi się?

Zaangażuj się i spekuluj na trajektorii cen Ubera z kontem Deriv MT5.  Oferuje listę wskaźników technicznych, które mogą być wykorzystane do analizy cen. Zaloguj się teraz, aby skorzystać z wskaźników, lub zarejestruj się na darmowe konto demo. Konto demo jest wyposażone w wirtualne fundusze, dzięki czemu możesz ćwiczyć analizowanie trendów bez ryzyka.

W tej najnowszej edycji InFocus badamy dynamikę wpływającą na ceny ropy oraz ich potencjalny wpływ na rynek:

• Cięcia produkcji OPEC+
• Czynniki geopolityczne
• Nadchodzące dane CPI

Bądź na bieżąco z naszym cotygodniowym omówieniem rynku w InFocus.

‍