금은 안전 자산에서 벗어나는 움직임을 촉발한 시장 심리 변화로 인해 3일째 하락세를 이어가고 있다. 올해 13% 상승했음에도 불구하고, 트럼프의 관세 전략에 대한 낙관론과 회복력 있는 미국 경제에 힘입어 투자자들이 보다 위험한 자산으로 몰리면서 이 노란 금속은 압박을 받고 있다.

트럼프의 관세: 보다 표적화된 접근법

시장에서는 처음에 전반적인 경제 전반에 걸친 관세 전쟁을 우려했으나, 최신 소식은 보다 전략적인 계획을 시사한다. 백악관은 중국, EU, 멕시코 등을 포함해 미국과의 무역적자가 가장 큰 "Dirty 15"-countries에 초점을 좁혀 가고 있다. 이로 인해 인플레이션에 대한 우려가 완화되고 위험 선호도가 부풀어 금 가격에 부담을 주며 월스트리트는 열광 상태에 빠졌다. 월요일 하루만 해도 미국 주식은 무려 1.35조 달러의 가치를 추가했다.

연준의 매파적 입장이 금속 시장에 영향 미치다

금에 대한 부담을 가중시키며, 애틀랜타 Fed 의장 Raphael Bostic은 최근 발언으로 시장을 놀라게 하며 올해 단 한 번의 금리 인하를 예측했다. 그는 인플레이션이 2027년까지 연준의 2% 목표치로 복귀하지 않을 것으로 보고 있어, 높은 금리가 예상보다 오래 지속될 수 있음을 시사한다. 그러나 시장은 올해 약 62.5 베이시스 포인트의 완화를 가격에 반영하고 있어 귀금속 시장의 잠재적 변동성을 예고하고 있다.

증가하는 국채 수익률은 금에게 또 다른 역풍이다. 10년물 수익률은 4.33%까지 치솟았으며, 실질 수익률은 2%에 근접해 비수익성 자산인 금의 매력을 떨어뜨리고 있다. 

Bitcoin, $86K 넘어서 급등, 그러나 변동성 우려

금이 고전하는 동안, Bitcoin은 힘을 과시하며 지난주 4.25% 상승해 $86,000를 돌파했다. 기관 투자자들의 수요가 계속 쏟아지면서 미국 스팟 Bitcoin ETF는 지난주에만 $744.3 million의 유입을 기록했다.

BitMEX 공동 창립자 Arthur Hayes는 Bitcoin이 $110,000까지 도달한 후 $76,500로 후퇴할 수 있다고 예측한다. 그의 강세 주장은 연준의 비둘기파적 장기 입장과 트럼프의 관세 유연성에 기반하고 있다. 그러나 예상치 못한 전개가 랠리를 방해할 위협을 가하고 있는데, Mt. Gox가 방금 11,501 BTC(10억 달러 이상의 가치)를 여러 지갑으로 이동시켰다.

Mt. Gox로부터의 대규모 Bitcoin 이체는 역사적으로 시장 변동성에 선행해 왔으며, 거의 10년 동안 자금 회수를 기다려온 보유자들이 현금화에 나설 가능성이 있기 때문이다. 이로 인해 트레이더들은 향후 72시간 내에 Hayes의 강세 예측이 확인될지, 아니면 급격한 반전이 일어날지를 예의주시하고 있다.

애널리스트들에 따르면, 금의 향방은 연준 정책과 위험 선호도에 달려있다. 지속적인 높은 금리는 가격에 부담을 줄 수 있지만, 금리 완화는 반등을 촉발할 수 있다. 반면, Bitcoin의 궤적은 기관 수요와 거시 경제 동향에 의존할 수 있다. 

기술적 전망: 조정 매수인가 또는 장기적 폭락인가?

투자자들의 위험 선호도가 계속 증가한다면 금은 추가 하락에 취약하며, 주요 지지선인 $3,000이 면밀히 주시되고 있다. 한편, Bitcoin은 중요한 시험대에 놓여 있다: Bitcoin이 $110K를 향한 랠리를 이어갈 것인가, 아니면 Mt. Gox의 불확실성이 수정 국면을 촉발할 것인가?

금은 최근 하락하기 전 몇 주간 상승 압력을 보였다. 하락에도 불구하고 가격은 이동 평균선 위에 머물고 있어 전체 추세가 여전히 상승세임을 암시한다. 상승 측면에서 주목할 주요 저항선은 $3,034와 $3,057이며, 하락 측면에서 주목할 지원선은 $3,000이다.

Bitcoin은 지난 몇 주간 다소 조정 국면을 보였다. 일부 상승 압력이 감지되지만, 가격은 이동 평균선 아래에 머물러 전체 추세가 여전히 하락세임을 암시한다. 하락 측면에서 주목할 주요 지지선은 $84,000와 $81,000이며, 상승 측면에서 주목할 저항선은 $88,800와 $90,000이다. 

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악명 높은 "데스 크로스"가 Nvidia의 주식, 러셀 2000 지수, 최근 Microsoft에서 나타나면서 시장에 폭풍이 다가오고 있을 수 있습니다. 이 기술적 패턴은 주식의 50일 이동 평균선이 200일 이동 평균선 아래로 교차하는 것으로, 역사적으로 몇몇 주요 시장 하락의 전조였습니다.

큰 질문은: 이번에는 다른 건가요, 아니면 투자자들이 더 많은 고통을 준비해야 할까요?

Nvidia와 러셀 2000: 조기 경고 신호?

Nvidia의 마지막 데스 크로스는 2022년 4월 2022에 발생하여 이후 6개월 동안 거의 48% 하락했습니다. 2022년 10월 이후 주식의 948%의 기하급수적인 상승을 고려할 때, 최근의 횡보세는 AI에 의해 촉진된 랠리가 힘을 잃고 있다는 신호일 수 있습니다.

한편, 러셀 2000은 넓은 시장 조건의 바로미터로 자주 언급되며, 17개월 만에 같은 경고 신호를 보였습니다. 2023년 10월에 이 일이 발생했을 때, 지수는 바닥을 찾기 전에 5.6% 더 하락했습니다. 소형주들은 종종 보다 넓은 경제적 약세의 선행 지표 역할을 하므로 이러한 개발은 특히 우려스럽습니다.

Microsoft가 목록에 추가됩니다

이제 또 다른 기술 대기업이 데스 크로스를 보이고 있습니다: Microsoft. 주가는 $468에서 약 $389로 떨어져 17%의 급격한 하락을 경험했습니다. 이 하락은 무역 긴장, 높은 평가 및 시장 불확실성을 포함한 더 넓은 두려움과 일치합니다.

그럼에도 불구하고 Microsoft는 AI 채택의 최전선에 있으며, 클라우드 환경의 67%가 OpenAI 또는 Azure OpenAI SDK를 활용하고 있습니다. 우세함에도 불구하고 월스트리트는 여전히 감명을 받지 못했습니다. 1월의 실적 보고서는 강력한 숫자를 보여주었으나 Azure의 성장은 높은 투자자 기대에 미치지 못했습니다. 시장은 완벽함을 가격에 반영했지만 Microsoft는 단지 “우수한” 결과만을 보여주었습니다.

전망: 변화하는 시장

S&P 500이 데스 크로스를 아직 확인하지 않았지만, 50일 이동 평균은 매일 약 5포인트가 하락하여 접근할 수 있는 거리 내에 놓여 있습니다. 이는 선거 불확실성, 인플레이션 우려 및 지정학적 위험이 이미 투자자 신뢰에 부담을 주고 있는 시점과 겹칩니다.

특히 Oppenheimer의 기술 분석가 Ari Wald 는 경고의 말을 전합니다: “모든 주요 하락은 '데스 크로스'로 시작하지만, 모든 '데스 크로스'가 주요 하락으로 이어지는 것은 아닙니다.” 다시 말해, 신호가 우려스럽지만 보장된 파국 시나리오는 아닙니다.

하락을 사거나 피신할까요?

AI가 오늘날 시장 내러티브에서 중요한 역할을 하고 있는 만큼, 다가오는 Nvidia, Microsoft 및 기타 기술 리더의 실적 보고서는 상승 랠리가 계속될지, 더 깊은 조정이 진행 중인지 판단하는 데 중요할 것입니다. 특히 Microsoft의 4월 실적이 AI 거래의 중요한 순간이 될 수 있습니다.

그렇다면, 이번이 10년의 구매 기회인가요, 아니면 AI 거품 붕괴의 시작인가요? 투자자들이 기술적 신호와 근본적인 힘을 비교하면서, 시장의 다음 움직임은 여전히 불확실합니다. 한 가지 분명한 점은 다가오는 몇 달이 결코 지루하지 않을 것이라는 것입니다.

글을 작성하는 현재, 일일 차트에서 일부 매수 압력이 나타나고 있습니다. 그러나 RSI가 중간선 근처에서 평평하게 유지되고 있어 모멘텀 약화의 신호를 보입니다. 가격이 이동 평균 아래에 남아 있다는 것은 장기적인 추세가 하락임을 시사합니다.

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금과 은 가격이 하락하고 있으며, 금은 기록적인 고점을 찍은 후 $3,030 아래로 떨어졌고 은은 $34 이하로 급락하고 있습니다. 전 세계의 혼란 속에서도 이 금속들은 되돌아가고 있으며, 투자자들을 혼란스럽게 만들고 있습니다; 

이것은 단순한 숨 고르기인가, 아니면 더 큰 변화를 암시하는 것인가요?

연준의 요소: 시장 퍼즐

연방준비제도가 다시금 금리에 대해 일시 중지를 눌렀으며, 4.25%-4.50%로 유지하고 있습니다.

그뿐만 아니라, 그들은 양적 긴축을 늦추고 있는데, 이는 통상적으로 금 가격이 상승하는 조짐입니다. 그런데도 금은 움직이지 않고 있습니다. 대신, 미국은. 달러가 힘을 발휘하며 금속을 하락시키고 있습니다.

미스터리를 더해주는 것은, 연준 의장 제롬 파월이 경제 불확실성이 증가하고 있다고 인정했다는 것입니다. 한편, 연준의 새로운 예측은 전반적으로 혼란스러운데, 2025년에는 금리가 적게 인하될 것으로 예상되지만 인플레이션과 실업률은 높아질 것으로 보입니다. 이것은 신호가 엇갈리는 고전적인 사례로, 투자자들을 금에 추가 투자할지 아니면 더 많은 명확성을 기다릴지 불확실하게 만들고 있습니다.

지정학적 긴장대와 시장 반응

금은 위기 때 비상금으로 여겨지지 않나요? 그런데 중동 긴장감이 고조되고 이스라엘이 가자 지구에서 공습을 재개했음에도 불구하고, 금은 실제로 하락하고 있습니다. 이건 정말 어리둥절한 일이네요. 트레이더들이 안전을 찾기보다는 수익을 현금화하고 있는 것 같습니다.

Allegiance Gold의 Alex Ebkarian는 간단히 설명합니다: “금은 아직 안전자산으로 작용하지 않고 있습니다. 왜냐하면 우리는 공식적으로 경기침체에 진입하지 않았기 때문입니다.” 핵심 단어는? 아직입니다. 만약 경제가 악화되면, 우리는 진짜 금광이 생길 수 있습니다.

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은의 롤러코스터와 트럼프의 관세 요소

은은 더욱 심각한 타격을 받고 있으며, 34달러 아래로 급락하고 있습니다. 달러는 104로 상승하고 있습니다. 이것은 단순한 시장 소음이 아니라, 연준의 입장과 트럼프의 경제 정책과 직접적으로 연결되어 있습니다.

파월 의장은 또 다른 돌발 상황을 언급하며, 트럼프의 제안한 관세가 성장을 둔화시키면서 인플레이션을 높일 수 있다고 말했습니다. 관세는 일반적으로 불확실성을 초래하며, 이는 은과 같은 금속에 긍정적인 영향을 미치는 경향이 있습니다. 그러나 금리가 여전히 높은 상황에서 즉각적인 반응은 매도세가 되어버렸습니다.

오늘의 하락에도 불구하고, 은은 여전히 올해 28% 상승하여 대부분의 주요 자산보다 좋은 성과를 보이고 있습니다. 씨티 분석가들은 세 stagnation 우려로 인해 금이 연말에 3,500달러에 이를 것이라는 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 그들이 맞다면, 오늘의 하락은 금(또는 은) 구매 기회가 될 수 있습니다.

금과 은에 대한 장기 전망이 여전히 밝은 이유

단기적인 변동성을 제쳐두고, 금과 은에 대한 큰 그림은 여전히 강력합니다. 서양 투자자들은 여전히 금에 대한 노출이 부족하며, ETF 보유량은 860만 온스로 COVID 기간 동안 보유한 1,100만 온스에 비해 훨씬 낮습니다. 이것은 투자 심리가 변화할 경우 상승 가능성이 충분하다는 것을 암시합니다.

은은 산업 응용 분야에서의 활발한 미래를 지니고 있습니다. 이점: 2050년까지 태양 에너지만으로도 현재 전 세계 은 매장량의 85%-98%를 소모할 수 있습니다. 자동차 산업은 또 다른 주요 성장 동력으로, 전기차(EV) 생산이 증가하고 있으며 충전 인프라 및 고급 파워트레인과 같은 은을 많이 사용하는 부품에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

기술적 통찰: 매도 기회인가 아니면 경고인가?

작성 당시 금은 RSI가 과매수 영역에 도달하면서 약세 신호를 보이고 있습니다. 하지만, 가격은 여전히 이동 평균 위에 위치해 있으며, 이는 전체 트렌드가 여전히 상승세임을 나타내는 지표입니다.

주목해야 할 주요 수준은 상승 면에서 $3,050, 하락 면에서는 $2,984 및 $2,921입니다.

은은 또한 $34.00에서 높은 수준에서 상당한 하락세를 보이며 분명한 약세 편향을 나타내고 있습니다. 하지만, 가격이 하단 볼린저 밴드에 거의 닿으며 과매도 상태를 나타내고 있어, 잠재적인 반전 가능성이 있습니다. 반전 내러티브는 가격이 이동 평균 위에 유지되고 있다는 점에서도 힘을 더하고 있습니다. 이는 전체 트렌드가 여전히 상승세임을 나타내는 신호입니다; 

상승 면에서 주목해야 할 주요 수준은 $33.86 및 $34.25입니다. 하락 면에서 주목해야 할 주요 수준은 $32.59 및 $32.00입니다.

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암호화폐 시장은 두 가지 주요 발전이 투자자 정서를 뒤흔들면서 흥분으로 들썩이고 있습니다. 첫째, 미국 증권거래위원회 (SEC)가 Ripple에 대한 장기 소송을 공식적으로 철회하며 XRP 가격이 급등했습니다. 

둘째, Volatility Shares가 미국 최초의 Solana 선물 ETF를 출시하며 잠재적으로 새로운 기관 투자 물결을 열어줄 전망입니다. 이러한 조치는 규제 환경을 개선하고 시장 참여를 확대하는 데 결정적인 역할을 할 수 있습니다.

SEC이 백기를 들면서 XRP 급등

Ripple의 암호화폐 XRP는 SEC가 회사에 대한 항소를 더 이상 진행하지 않겠다고 발표한 후 15% 상승했습니다. 2020년에 시작된 이 법적 분쟁은 XRP가 미등록 증권인지 여부에 관한 것이었습니다. 2023년의 부분 승리로 소매 거래소에서 거래될 때 XRP가 증권이 아니라는 점이 확인되었으나, 여전히 일부 규제상의 의문은 남아 있었습니다.

Ripple의 CEO Brad Garlinghouse는 SEC의 접근 방식을 “무너진 시스템”이라고 단호하게 비판하며, 이번 싸움이 단순히 Ripple에 국한된 문제가 아님을 강조했습니다. 그의 메시지는? 암호화폐는 공정한 대우를 받아야 한다는 것입니다. 드디어 규제 당국이 귀를 기울이기 시작한 것처럼 보입니다.

XRP 외에도, SEC는 암호화폐 단속을 완화하고 있습니다. 최근 Coinbase, Robinhood, Uniswap, Gemini, Consensys에 대한 조사를 종료하고 추가 조치를 취하지 않았으며, 암호화폐 단속 부서를 축소하고 meme 코인은 증권이 아니라는 입장을 밝혔습니다. 이 모든 움직임은 규제 당국이 방향을 전환하여 보다 유리한 암호화폐 환경을 조성할 가능성을 시사합니다.

Solana 선물 ETF: 기관 채택을 위한 큰 발걸음

또 하나의 중요한 순간으로, Volatility Shares가 미국 최초의 두 개의 선물 기반 Solana ETF를 출시합니다. Volatility Shares Solana ETF (SOLZ)는 Solana 선물을 추적하며, Volatility Shares 2X Solana ETF (SOLT)는 레버리지 투자를 제공합니다. Nasdaq 상장과 0.95% 및 1.85%의 운용 보수를 갖춘 이 펀드는 Solana 생태계에 진출하려는 기관 투자자들에게 중요한 관문이 될 수 있으며, 데이터는 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다.

이는 Bitcoin과 Ethereum ETF에 사용된 초기 전략과 유사합니다. 즉, 선물 기반 상품을 먼저 출시한 후(바람직하게는) 스팟 ETF로 이어지는 방식입니다. Bloomberg Intelligence의 분석가들은 올해 스팟 Solana ETF가 승인될 확률이 75%에 달한다고 추정하고 있습니다. Franklin Templeton, Grayscale, VanEck와 같은 중추적인 업체들이 이미 경쟁에 뛰어들어 호재를 기대하며 신청서를 제출하고 있습니다.

Solana (SOL)는 단순히 관망하는 입장이 아니라 이번 모멘텀을 타고 있습니다. 해당 토큰은 24시간 만에 거의 8% 상승해 $135까지 도달한 후 일부 조정을 보였습니다.

 Solana는 낮은 거래 수수료와 번창하는 생태계 덕분에 2022년 FTX 붕괴 이후의 난기류를 극복하며 주목받고 있습니다.

이제 가장 큰 의문은: ETF 출시 이후 Solana의 랠리가 견고하게 유지될 것인가, 아니면 단기적인 차익 실현이 이루어질 것인가입니다. 어쨌든, 거래자들은 이러한 ETF 도입이 합법성을 부여하고 유동성을 증가시켜 장기적인 안정성으로 나아가는 또 다른 계기가 될 것이라고 믿고 있습니다.

암호화폐 규제 및 기관 채택의 다음 단계는 무엇인가?

SEC의 최근 움직임은 디지털 자산에 대해 보다 개방적인 입장으로 전환할 가능성을 시사합니다. 분석가들에 따르면, 이 추세가 지속된다면 다음과 같은 현상이 나타날 수 있습니다:

•  Solana, Cardano, 심지어 XRP와 같은 자산에 대한 더 많은 스팟 ETF
•  신규 자본을 암호화폐 시장으로 유입하는 기관 참여 확대
•  규제 명확성 개선에 따른 상승 심리 강화

오랫동안 기다려온 규제 명확성을 확보한 XRP와 ETF 시장에 본격 진입한 Solana 덕분에 암호화폐는 새로운 시대의 문턱에 서 있을 수 있습니다. 아직 해결해야 할 과제가 남아 있지만, 법적 승리와 기관 등급 금융 상품의 도입은 디지털 자산을 주류 금융으로 더욱 가깝게 만들고 있습니다.

기술적 인사이트: 주목해야 할 주요 수준들

작성 시점에서 XRP는 조정 국면 이후 약간의 상승 모멘텀을 보이고 있습니다. 다만, 가격이 상단 볼린저 밴드에 닿으면서 과매수 상태임을 시사합니다. 상승 측면에서 주목해야 할 주요 수준은 $2.5915와 $2.9515이며, 하락 측면에서는 $2.2891과 $2.0120입니다.

Solana 역시 ETF 뉴스 이후 약간의 상승 모멘텀을 보이고 있으나, 가격은 이동 평균 이하에 머물러 전체 추세가 여전히 약세임을 나타냅니다. 게다가 가격이 상단 볼린저 밴드에 닿는 것은 과매수 상태를 시사합니다. 상승 측면에서 주목해야 할 주요 수준은 $150.00과 $177.14, 하락 측면은 $120.00과 $112.07입니다.

여러분은 Deriv MT5 account 또는 Deriv X account를 통해 이 두 놀라운 자산의 가격에 참여하고 투기할 수 있습니다.

암호화폐 시장은 완전히 ‘서둘러야 할 상황은 아니지만 대기 중’ 모드입니다. 비트코인은 83,000달러 아래에서 맴돌고 있으며, 투자자들은 연방준비제도의 최신 조치를 앞두고 숨을 죽이고 있습니다. 어떤 기분이냐고요? 조심스럽고, ‘파월이 뭐라고 하는지 지켜보자’는 태도입니다; 

즉각적인 금리 인하가 예상되지는 않지만, 시장은 앞으로 올 것에 대한 단서와 많은 사람들이 바라는 비둘기파적 전환이 가능한지를 기다리고 있습니다.

비트코인의 거래량 감소는 많은 것을 내포하고 있습니다(말장난이었습니다). 지난 24시간 동안 220억 달러 규모의 BTC만이 거래되었습니다. 이는 지난 주의 490억 달러에서 급격히 감소한 수치입니다. 확실히, 트레이더들은 연준의 다음 조치를 바라보며 관망하고 있습니다.

비트코인의 2025년 계획서: 연준의 톤이 핵심

비트코인에 대해 다음 몇 달은 실제 정책 변화보다는 파월의 언어 선택에 더 많은 비중을 두게 될 것입니다. Ryan Lee 가 Bitget Research에서 연준 발표 후 BTC가 80,000달러와 86,000달러 사이에서 거래될 것이라고 ‘80% 확신’합니다. 가장 흥미진진한 범위는 아니지만, 현재 우리는 혼란스러운 강세장보다는 통합 국면에 있다는 것을 강조합니다(아직은).

선물 시장도 조심 신호를 보내고 있습니다. 비트코인 선물의 미결제 약정은 1월 69억 달러에서 오늘 48억 달러로 30% 감소했습니다. 트레이더에게는 이는 덜 투기로 가득 찼음을 뜻합니다 - 올해 후반에 더 지속 가능한 상승세를 기대한다면 좋은 소식입니다.

이더리움의 정체성 위기: 여전히 경쟁할 수 있을까?

비트코인이 정체 상태에 있는 동안, 이더리움은 존재적 딜레마에 직면해 있습니다. 스탠다드 차타드가 최근 2025년 ETH 가격 목표를 10,000달러에서 4,000달러로 대폭 하향 조정했습니다. 왜일까요? Base와 같은 Layer 2 네트워크의 경쟁이 이더리움에서 500억 달러의 가치를 유출해 내고 있으며, 다가오는 Converge 블록체인과 같은 추가적인 경쟁이 있습니다.

Ethereum Foundation은 ETH의 지배력을 보호하기 위해 Layer 2 솔루션에 "세금"을 부과하는 것을 고려하고 있다는 이야기도 있습니다. 이는 논란을 일으킬 아이디어입니다. 한편, 대규모 투자자들이 주목하고 있습니다. 10,000에서 100,000 ETH를 보유한 고래 지갑이 지난주에만 무려 630,000 ETH를 매도했습니다. 대형 투자자들이 노출을 줄이기 시작하면, 소규모 투자자들은 이를 따르는 경향이 있습니다.

연준의 불가능한 균형 유지

그렇다면, 이 모든 것에서 와일드카드는 무엇일까요? 연방준비제도입니다. 인플레이션이 진정되고 있지만 여전히 목표치를 초과하고 있어, 파월은 까다로운 상황에 처해 있습니다. 그는 공격적인 금리 인하에 대한 기대감을 무심코 일으키지 않으면서 경제적 진전을 인정해야 합니다.

CME FedWatch에 따르면, 트레이더들은 내일 금리 인하 가능성을 0%로 보며, 5월에는 20%, 6월에는 66%의 가능성을 예상하고 있습니다. 번역? 

시장에서는 연준이 연내 중반까지 금리를 인하할 충분한 정당성을 확보할 것으로 보고 있습니다. 심지어 도널드 트럼프도 최근 잉글랜드 중앙은행과 유럽 중앙은행의 조치를 언급하며 금리 인하를 요구하고 있습니다. 하지만 연준은 "자료 의존형" 전략에 갇히어 있습니다.

2025년 비트코인과 이더리움의 향후 전망은 무엇일까요?

비트코인은 알트코인들에 비해 상대적으로 안정적인 경로를 보일 것으로 보입니다. 만약 파월이 매파적인 입장을 시사한다면, BTC는 새로운 고점으로 향하는 모멘텀을 얻을 수 있을 것입니다. QCP Capital의 분석가들은 "파월의 어떤 매파적인 신호도 상승 모멘텀을 촉발할 촉매제가 될 수 있습니다"라고 표현했습니다.

이더리움의 상황은 다소 복잡합니다. 다른 분석가들은 9월까지 ETH가 3,000달러에 도달할 가능성이 17%, 1,500달러 아래로 떨어질 가능성이 31%라고 보고하고 있습니다. 아이고. 하지만 긍정적인 면이 있습니다: 스테이킹은 계속 성장하고 있으며, 지난주에만 180,000 ETH가 스테이킹 계약에 추가되었습니다. 이는 믿는 사람들의 핵심 그룹이 장기적인 게임을 하고 있음을 시사합니다.

기술적 통찰: 장기적인 게임

BTC의 주간 차트에서 약세 신호가 뚜렷하지만 가격이 100일 이동 평균 위에 머물고 있는 것으로 보아, 여전히 장기적인 상승 추세가 유지되고 있음을 시사합니다. RSI가 꾸준히 상승하는 것도 서서히 쌓이고 있는 상승 압력의 신호입니다. 상승하면 주목할 주요 수준은 $92,965와 $100,000입니다. 반면 하락 시 주목할 주요 수준은 $76,937입니다.

ETH의 경우, 약세 신호가 지배적이며 가격이 하락하면서 RSI는 중간선 부근에서 평평해지고 있습니다. 하지만 가격이 하단 볼린저 밴드에 닿는 것은 과매도를 시사합니다. 상승 시 주목할 주요 수준은 $2,215와 $2,800입니다. 반면 하락 시 주목할 주요 수준은 약 $1,775입니다.

이 두 자산의 가격에 대한 투기 및 참여가 가능하며, Deriv MT5 계정 또는 Deriv X 계정으로 가능합니다.

분석가들에 따르면 일본 엔화는 미국 달러에 대해 2주 만에 최저치를 기록했으며, USD/JPY는 화요일 아시아 세션 동안 149.50을 넘었습니다. 이번 하락은 엔화의 세 번째 연속 손실일정도로 중국의 경제 자극 노력과 우크라이나 평화 회담 진전을 위한 기대감 덕분에 글로벌 위험 선호가 개선되고 있습니다.

트럼프의 무역 정책 및 글로벌 통화 변화

분석가들은 또한 도널드 트럼프의 제2차 대통령 임기가 투자자들이 처음 예상했던 것과는 다른 방식으로 글로벌 통화에 극적인 영향을 미치고 있다고 지적하고 있습니다. 미국. 달러는 올해 캐나다 달러를 제외한 대부분의 주요 선진 시장 통화에 대해 약세를 보이고 있으며, 이는 관세 불확실성이 미국 경제에 해를 끼치고 있다는 우려가 커지고 있기 때문입니다. 경제.

관세는 종종 달러를 강하게 할 것으로 예상되지만, 가까운 무역 파트너에게 부과될 경우 미국에 대한 신뢰를 약화시킬 수 있습니다. 경제. 미국의 경기 침체 위험이. 증가함에 따라 투자자들은 유로화, 스웨덴 크로나, 일본 엔화와 같은 대체 자산으로 시선을 옮기고 있습니다.

위험 감수 성향이 안전 자산인 엔화에 압력을 가하고 있습니다

중국의 최근 내수 소비 촉진 노력으로 시장이 상승했으며, 이는 가계 소득과 소비를 강화하기 위한 이니셔티브입니다. 낙관론을 더하는 것은 도널드 트럼프 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 포함된 잠재적인 우크라이나 평화 회담에 대한 투기 증가입니다. 투자자들의 자신감이 높아지면서 일본 엔화와 같은 전통적인 안전 자산의 매력이 감소하고 있습니다.

동시에 거래자들은 중앙은행에 중요한 주간을 앞두고 포지션을 조정하고 있습니다. 일본은행(BoJ)과 미국 연방준비제도(Fed)는 수요일에 정책 결정을 발표할 예정이므로 이는 통화 시장에 중요한 순간입니다.

현재 하락세에도 불구하고 엔화는 더 이상 하락하지 않을 수 있습니다. 일본의 연례 신토임금 교섭은 긍정적인 결과를 가져왔으며, 이는 BoJ가 느리지만 꾸준한 금리 인상 경로를 유지할 것이라는 기대를 증대시키고 있습니다. 높은 임금은 소비자 지출과 인플레이션을 증가시킬 것으로 예상되어, 중앙은행이 초저금리 기조에서 계속 벗어날 수 있는 여지를 제공합니다.

Fed 대 BoJ: 금리 차이 발생

엔화 약세를 제한할 수 있는 하나의 요인은 일본과 미국 간의 금리 차이 감소입니다. 거래자들은 올해 여러 번의 Fed 금리 인하를 예상하고 있으며, 6월, 7월, 10월에 감소가 예상됩니다. 미국에 대한 우려가. 경기 침체 우려-잠재적인 관세 위험, 노동 시장의 냉각 및 인플레이션 완화로 인해-가 Fed가 조만간 금리를 인하할 것이라는 기대를 부채질하고 있습니다.

월요일의 미국. 소매 판매 데이터는 이러한 우려를 강화했습니다. 2월 수치는 0.2% 상승에 그쳤으며, 예상치인 0.7%에 한참 못 미쳤습니다. 이 부진한 소비자 지출 데이터는 연준이 금리 인하로 선회해야 한다는 주장을 강화합니다.

한편, 일본의 재무장관 카츠노부 카토는 화요일에 채권 시장에 대한 더욱 손놓은 접근 방식을 신호하며, 수익률은 시장의 힘에 따라 움직여야 한다고 밝혔습니다. 이것은 일본의 40년 만기 국채 수익률이 기록적인 급등을 보인 뒤 나타난 것으로, 정책 입안자들이 극단적인 통화 완화에서 점진적으로 벗어나기 위해 더 편안해질 수 있음을 암시합니다.

통화 변동: 엔화와 유로가 선두를 차지하다

유로화도 글로벌 통화 시장에서 두드러진 성과를 보였습니다. 독일의 역사적인 방위 및 인프라 지출 증대 제안은 유로를 미국 이후 최고 수준으로 끌어올렸습니다. 선거 이후, 분석가들에 따르면, 유로화는 달러 대비 2009년 이후 최대 주간 증가폭을 기록했습니다. 

유럽 중앙은행이 통화 완화 주기를 마무리하고 유럽 방위 지출이 증가하고 있는 가운데, 분석가들은 추가 상승을 예상하고 있으며 BofA는 유로가 2025년 말까지 $1.15에 이를 수 있다고 전망하고 있습니다.

일본 엔화도 또 다른 주요 상승자로, 올해 초 지금까지 달러에 대해 약 6% 강세를 보였습니다. 이 급등은 일본의 금리가 상승하고 안전 자산 수요가 높아짐에 따라 발생하고 있습니다. 미국의 잠재적인 경기 둔화에 대비해 헤지를 고려하는 투자자들은 미국의 금리가 낮아질 가능성으로 인해 일본으로 눈을 돌리고 있습니다. 국채 수익률이 낮아질 가능성으로 인해 일본으로 관심이 돌고 있습니다. 재무부 수익률입니다.

국내에서 엔화에 긍정적인 발전이 이루어지고 있으며, 이는 상당한 임금 인상을 요구하는 노조의 요구를 충족하는 기업들을 포함합니다. 이러한 상황은 일본은행이 금리 인상을 가속화하도록 압박할 수 있으며, 이는 4년 연속 하락한 후 엔화의 매력을 더욱 높일 것입니다. 투기자들은 엔화가 계속 상승할 것이라는 최대 규모의 베팅을 하고 있습니다.

중국의 위안화는 트럼프의 무역 정책 아래에서 상당한 세금에 직면했음에도 불구하고 올해에도 강세를 보였으며, 달러당 약 7.25위안으로 거래되고 있습니다. 일부는 베이징이 2018-2019 무역 전쟁 당시와 같이 관세의 영향을 상쇄하기 위해 자국 통화의 약세를 허용할 것으로 예상했습니다. 하지만 중국은 여전히 주요 무역 파트너들에 대해 상대적으로 무역 가중치가 떨어지는 모습을 보이며 수출업체들을 지원하고 있습니다.

일본은행과 연준이 동시에 주목받기로 예정된 가운데, USD/JPY 쌍은 관망 모드에 있습니다. 앞으로 며칠간 엔화의 방향은 이러한 중앙은행의 결정 결과와 함께 우크라이나 평화 협상에서의 주요 전개와 트럼프의 세금 정책의 진화하는 영향에 크게 의존할 것입니다.

금이 역사적으로 처음으로 온스당 3,000달러를 돌파하며 기록을 세웠고, 뒤이어 소폭 하락했습니다.

투자자들은 경제 불확실성 속에서 계속해서 이 귀금속을 선택하고 있으며, 주식 시장은 미국의 소식에 위안을 찾았습니다. 정부 폐쇄가 피해졌습니다. 2025년 시작 이후 금이 거의 14% 상승한 이번 랠리는 변동성이 큰 시기에 안전 자산으로서의 위상을 강조합니다. 무역 긴장 및 지정학적 불안정을 포함한 고조된 글로벌 리스크가 수요를 더욱 자극하고 있습니다.

미국 간의 계속된 무역 전쟁이 진행 중입니다. 주요 파트너들과의 불안이 시장을 불안정하게 하고 있다고 분석가들은 말합니다. 트럼프 대통령은 최근에 유럽의 알콜 수입에 대해 200%의 관세를 위협하며, 이는 EU의 미국 위스키에 대한 부과 계획에 대한 보복 조치입니다. 이는 트럼프의 새로운 25% 강철 및 알루미늄 관세에 대한 대가입니다.

미국의 약세가 지속되고 있습니다. 달러는 금의 매력을 높이고 있습니다. 미시간 대학교의 소비자 심리지수는 57.9로 떨어져 2022년 11월 이후 최저치를 기록하며 기대치를 하회하고 소비자 신뢰가 하락하고 있음을 나타냅니다.

지정학적 긴장이 불확실성을 더하고 있습니다. 후티 반군은 북부 홍해에서 USS 해리 S. 트루먼과 그 호위 선박에 대한 공격의 책임을 주장하며, 해당 지역에 대한 우려를 격화시켰습니다. "지속적인 지정학적 리스크와 무역 분쟁 속에서도 금 수요는 여전히 강세를 유지하고 있습니다,"라고 스탠다드 차타드의 귀금속 분석가인 수키 쿠퍼가 말했습니다.

그러나 러시아와 우크라이나 간의 긴장이 완화되면 금 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 미국. 우크라이나와 함께 러시아에 30일간의 휴전을 제안하였으며, 트럼프의 특별 발언자 스티브 윗코프는 트럼프와 푸틴 간의 직접적인 대화가 가능성이 높다고 제안하며, 푸틴이 평화 조건을 논의하는 데 열려 있다고 언급했습니다.

잠재적인 외교적 돌파구에도 불구하고, 금의 강한 모멘텀은 무역 갈등, 약한 달러 및 지정학적 불안정성 속에서 지속적인 투자자 신중함을 반영하고 있습니다.

Nvidia는 AI에 대한 낙관이 지속되며 반등하고 있습니다

금이 빛나는 동안, Nvidia는 자체적으로 움직임을 보이고 있습니다. 이 테크 자이언트는 금요일 거래에서 119.32달러로 3.2%의 상승을 보였으며, 이는 AI에 대한 기대감이 커지고 있음을 반영합니다 이 상승은 대만 전자 강자인 폭스콘이 2025년까지 AI 서버 수익이 NT$1조(300억 달러)를 초과할 것이라고 예측한 후에 나타났습니다

폭스콘 회장인 양리우의 AI 서버 수익이 분기별 및 연간 두 배로 증가할 것이라는 예측은 AI 제품에 대한 수요가, 특히 Nvidia의 GPU에 대한 수요가 강세를 유지하고 있음을 나타냅니다. 트럼프 대통령의 인플레이션과 새로운 관세 정책은 시장의 불확실성을 불러일으켰지만, AI 부문은 여전히 회복력을 보이고 있습니다.

투자자들은 또한 다음 주에 있을 Nvidia의 GPU 기술 컨퍼런스를 주목하고 있으며, 그곳에서 CEO인 젠슨 황이 3월 18일 무대에 오릅니다 분석가들은 향후 AI 칩 개발에 대한 큰 발표가 예상되며, 이는 더 넓은 기술 반등의 기틀을 마련할 수 있습니다. Wedbush의 분석가인 댄 아이브스는 이것이 기술 주식의 잠재적인 "전환점"이 될 수 있다고 언급했습니다.

중앙은행의 재고 축적이 매력을 더하고 있습니다

금의 급등 뒤에 있는 또 다른 주요 요인은 무엇일까요? 중앙은행들은 금 구매를 줄이지 않고 있습니다. AJ Bell의 투자 이사인 러스 몰드는 중앙은행들이 작년에 약 1,045톤의 금을 사들였다고 전하며, 이는 1,000톤 이상의 구매가 3년 연속으로 지속된 것입니다

특히 중국은 2월 현재 4개월 연속으로 금 보유량을 공격적으로 늘리고 있습니다. 이 추세는 중앙은행들이 미국 달러에 대한 의존도를 줄이려는 광범위한 움직임을 강조합니다. 특히 2022년 러시아 중앙은행의 보유 금이 동결된 이후로 더욱 그렇습니다. GoldCore의 CEO인 데이비드 러셀은 "중앙은행들이 사상 최고 수준의 금 매입을 진행하고 있으며, 점점 더 변동성이 커지는 미국 달러로부터의 다각화를 추구하고 있습니다."라고 말했습니다. 달러.”

그 다음은 무엇인가요? 더 많은 상승 가능성이 있을까, 아니면 조정기가 올까?

골드만삭스는 금이 여전히 3,100달러의 연말 목표를 초과할 여지가 있다고 생각합니다 이 은행은 지속적인 미국의 정책 불확실성과 강력한 중앙은행 수요를 주요 요인으로 지적하고 있습니다. 드라이버로 작용하고 있습니다. 지정학적 긴장이 완화되더라도-예를 들어 러시아-우크라이나 휴전과 같은-금 구매는 2022년 이전 수준보다 높게 유지될 것으로 예상됩니다.

세계 금 위원회의 글로벌 연구 책임자인 후안 카를로스 아르티가스는 금 수요를 지원하는 여러 요인을 보고 있습니다: "높아진 지정학적 및 경제적 리스크, 높은 인플레이션 기대, 잠재적으로 낮은 금리, 그리고 시장이 느끼고 있는 불확실성입니다."

주식 시장에서는 당분간 상황이 다소 밝아 보입니다. 미국의 위험. 줄어들고 있으며 금리가 줄어들고 있습니다. S&P 500 선물은 상원의 민주당 대표인 척 슈머가 임시 자금 지원 법안을 지지한 후 1% 상승했습니다. 이로 인해 시장에 약간의 숨통이 트였지만, 관세와 경제 정책에 대한 광범위한 우려는 여전히 존재합니다.

기술적 통찰력: 향후 투자자들이 주목해야 할 사항들

금이 $3,000 이상의 미지의 영역에 진입하면서, 투자자들은 이 랠리가 더욱 지속될지 아니면 조정이 올지 고민하고 있습니다. 중앙은행의 구매와 세계적인 긴장, 경제적 불확실성이 모두 높아진 가격에 대한 강한 지지력을 시사합니다.

기술 투자자들은 Nvidia의 GPU 기술 컨퍼런스에 모든 주목을 기울이고 있으며, 이는 AI 주식에 대한 주요 촉매제가 될 수 있습니다. Nvidia가 차세대 칩에 대한 큰 업데이트를 발표한다면, 이는 이 부문에 대한 새로운 모멘텀을 촉발할 수 있습니다.

주목해야 할 주요 수준은 상승 시 $3,000 및 $3,005의 지점과 하락 시 $2,860의 지점입니다. 상당한 하락이 있을 경우 가격이 붕괴될 수 있으며 $2,620의 지점에서 일부 지지를 받을 수 있습니다. 강한 상승 편향이 지속되는 가운데 RSI가 70을 초과하면서 과매도 상태를 나타내고 있으며, 이는 잠재적인 둔화를 시사합니다.

Nvidia에 대한 상승 시 주목해야 할 주요 수준은 $123.70 및 $140.00이며, 하락 시 주목해야 할 주요 수준은 $113.28 및 $102.83입니다.

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이 두 가지 놀라운 자산의 가격에 대해 참여하고 추측할 수 있는 방법은 Deriv MT5 계정과 Deriv X 계정을 여는 것입니다. 

금은 순항 중이며, 기대되던 온스당 $3,000 이정표에 점점 더 가까워지고 있습니다. 목요일 미국 장초 거래에서 금은 또 $9.50 상승해 $2,955.30에 도달했으며, 이는 또 다른 온화한 미국 인플레이션 보고서에 힘입은 결과입니다. 한편, 은은 이번 주 초 인상적인 상승세를 보인 후 약간 후퇴하며 $0.083 하락했습니다.

인플레이션 둔화, 귀금속 랠리

이번 주 발표된 인플레이션 데이터는 Federal Reserve가 금리 인하를 늦추지 않고 조기에 시작해야 한다는 강력한 주장을 뒷받침했습니다. 최신 Producer Price Index (PPI) report에 따르면, 도매 인플레이션은 2월에 정체된 모습을 보였으며 이는 예상되었던 0.3% 상승과 1월의 0.4% 상승에 비해 큰 차이를 보입니다. 더욱 놀라운 사실은 식료품과 에너지 가격을 제외한 '핵심' PPI가 분석가들이 예상한 0.3% 상승과 달리 실제로 0.1% 하락했다는 점입니다.

이와 이어 수요일에 발표된 Consumer Price Index (CPI) report 역시 예상치를 밑돌았습니다. 전년 대비 2월의 헤드라인 CPI는 2.8% 상승했으며, 핵심 CPI는 3.1%로 소폭 올랐습니다. 두 지표 모두 이전 달에 비해 냉각된 모습을 보였습니다.

그렇다면 이 모든 것이 의미하는 바는 무엇일까요? 인플레이션 하락은 Fed가 향후 몇 달 내, 가능하다면 6월부터 금리 인하를 단행해야 한다는 주장을 더욱 공고히 합니다. 이는 금리 하락 시 일반적으로 좋은 성과를 보이는 금과 은에 긍정적인 소식입니다. 왜냐하면 낮은 금리는 이자 수익이 발생하지 않는 귀금속과 같은 자산을 이자를 발생하는 투자 대비 더 매력적으로 만들기 때문입니다.

무역 우려, 안전자산 수요 자극

인플레이션과 금리 외에도, 지정학적 및 무역 긴장이 금과 은의 랠리에 추가적인 자극을 주고 있습니다. 가장 최근의 우려는 미국과 주요 무역 파트너 간의 마찰이 심화되고 있다는 것입니다.

미국 상무장관 Howard Lutnick은 최근 대통령 Trump의 경제 정책을 시행하기 위해 경기 침체를 “감수할 만하다”고 발언하며 논란을 일으켰습니다. 한편, Trump는 European Union의 역관세에 맞서 공격할 계획임을 분명히 하여 전면적인 미-EU 무역 전쟁에 대한 우려를 불러일으키고 있습니다.

Sprott Asset Management의 CEO John Ciampaglia는 이를 잘 요약하며 “관세 및 무역 위협의 잠재적 영향은 예측 불가능해, Fed가 다음 행동을 결정하기 위해 경제 데이터를 면밀히 살펴볼 수밖에 없다”고 전했습니다.

이처럼 불확실성이 많은 상황에서 투자자들은 포트폴리오를 보호하기 위한 안전자산으로 금과 은에 점점 더 기대고 있습니다.

금, 온스당 $3000 도달할까?

시장 전문가들은 특히 금과 같은 귀금속에 대해 여전히 강세 전망을 유지하고 있습니다. Allegiance Gold의 최고운영책임자 Alex Ebkarian은 단호하게 “금은 장기 강세장에서 거래되고 있으며, 올해 가격이 $3,000에서 $3,200 사이에서 형성될 것으로 예측한다”고 밝혔습니다.

Standard Chartered의 분석가 Suki Cooper는 강력한 ETF(Exchange-Traded Fund) 수요와 중앙은행의 지속적인 매수를 이번 랠리를 견인하는 주요 요인으로 지목했습니다. 그녀는 “지정학적 불확실성과 관세 변동으로 인한 지속적인 불확실성이 금에 대한 수요를 계속해서 자극하고 있다”고 설명했습니다.

금과 은의 향후 전망은?

이제 주목은 다음 수요일에 열리는 Federal Reserve의 통화정책 회의로 집중되고 있습니다. 현재 금리(4.25%-4.50%)에는 즉각적인 변화가 예상되지 않으나, 투자자들은 잠재적 금리 인하에 대한 단서를 찾기 위해 Fed 관계자들의 한마디 한마디에 귀를 기울일 것입니다.

Fed는 9월 이후 이미 100bp의 금리 인하를 단행했으나 1월에 중단했습니다. 많은 트레이더들은 6월에 완화 사이클이 재개되어 귀금속에 또 다른 상승 모멘텀을 줄 것으로 보고 있습니다.

은의 경우, 목요일의 소폭 하락에도 불구하고 월간 최고치인 $33.40 부근을 유지하고 있습니다. 현재의 경제 상황을 감안할 때, 은은 통화정책 기대와 안전자산 수요 두 측면에서 지속적인 혜택을 받고 있습니다.

금과 은 2025 전망: 주목해야 할 주요 거래 수준

금은 일일 차트에서 뚜렷한 강세를 보이고 있으나, 가격이 상단 볼린저 밴드를 돌파하고 RSI가 70을 넘어서면서 과매수 상태를 암시합니다. 추가 상승세가 지속되면 금은 사상 최고치인 $3,000에 도달할 수 있습니다. 반대로 금이 하락할 경우 주목해야 할 주요 지지선은 $2,880과 $2,835가 될 것입니다.

은 또한 뚜렷한 강세를 보이며 상당한 상승 잠재력을 갖고 있습니다. 하지만 가격이 상단 볼린저 밴드를 서서히 돌파하고 RSI가 약간 70을 넘어서면서 과매수 상태의 징후를 보이고 있습니다. 주목해야 할 주요 목표치는 상승 측면에서 $34.000, 하락 측면에서는 $32.528과 $32.000입니다.

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관세와 금리 인하 기대의 수렴으로 금값 상승

구리 시장, 관세 영향 대비

인플레이션 vs 관세: 시장 안정성에 대한 이중 위협

중앙은행 금 보유고 급증

기술적 분석: 주목해야 할 주요 수준

출처: Deriv MT5

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