2025 시장 전망: 위험 선호 증가 속에서 금과 Bitcoin의 향후 방향은?

금은 안전 자산에서 벗어나는 움직임을 촉발한 시장 심리 변화로 인해 3일째 하락세를 이어가고 있다. 올해 13% 상승했음에도 불구하고, 트럼프의 관세 전략에 대한 낙관론과 회복력 있는 미국 경제에 힘입어 투자자들이 보다 위험한 자산으로 몰리면서 이 노란 금속은 압박을 받고 있다.

트럼프의 관세: 보다 표적화된 접근법

시장에서는 처음에 전반적인 경제 전반에 걸친 관세 전쟁을 우려했으나, 최신 소식은 보다 전략적인 계획을 시사한다. 백악관은 중국, EU, 멕시코 등을 포함해 미국과의 무역적자가 가장 큰 "Dirty 15"-countries에 초점을 좁혀 가고 있다. 이로 인해 인플레이션에 대한 우려가 완화되고 위험 선호도가 부풀어 금 가격에 부담을 주며 월스트리트는 열광 상태에 빠졌다. 월요일 하루만 해도 미국 주식은 무려 1.35조 달러의 가치를 추가했다.

연준의 매파적 입장이 금속 시장에 영향 미치다

금에 대한 부담을 가중시키며, 애틀랜타 Fed 의장 Raphael Bostic은 최근 발언으로 시장을 놀라게 하며 올해 단 한 번의 금리 인하를 예측했다. 그는 인플레이션이 2027년까지 연준의 2% 목표치로 복귀하지 않을 것으로 보고 있어, 높은 금리가 예상보다 오래 지속될 수 있음을 시사한다. 그러나 시장은 올해 약 62.5 베이시스 포인트의 완화를 가격에 반영하고 있어 귀금속 시장의 잠재적 변동성을 예고하고 있다.

증가하는 국채 수익률은 금에게 또 다른 역풍이다. 10년물 수익률은 4.33%까지 치솟았으며, 실질 수익률은 2%에 근접해 비수익성 자산인 금의 매력을 떨어뜨리고 있다. 

Bitcoin, $86K 넘어서 급등, 그러나 변동성 우려

금이 고전하는 동안, Bitcoin은 힘을 과시하며 지난주 4.25% 상승해 $86,000를 돌파했다. 기관 투자자들의 수요가 계속 쏟아지면서 미국 스팟 Bitcoin ETF는 지난주에만 $744.3 million의 유입을 기록했다.

BitMEX 공동 창립자 Arthur Hayes는 Bitcoin이 $110,000까지 도달한 후 $76,500로 후퇴할 수 있다고 예측한다. 그의 강세 주장은 연준의 비둘기파적 장기 입장과 트럼프의 관세 유연성에 기반하고 있다. 그러나 예상치 못한 전개가 랠리를 방해할 위협을 가하고 있는데, Mt. Gox가 방금 11,501 BTC(10억 달러 이상의 가치)를 여러 지갑으로 이동시켰다.

Mt. Gox로부터의 대규모 Bitcoin 이체는 역사적으로 시장 변동성에 선행해 왔으며, 거의 10년 동안 자금 회수를 기다려온 보유자들이 현금화에 나설 가능성이 있기 때문이다. 이로 인해 트레이더들은 향후 72시간 내에 Hayes의 강세 예측이 확인될지, 아니면 급격한 반전이 일어날지를 예의주시하고 있다.

애널리스트들에 따르면, 금의 향방은 연준 정책과 위험 선호도에 달려있다. 지속적인 높은 금리는 가격에 부담을 줄 수 있지만, 금리 완화는 반등을 촉발할 수 있다. 반면, Bitcoin의 궤적은 기관 수요와 거시 경제 동향에 의존할 수 있다. 

기술적 전망: 조정 매수인가 또는 장기적 폭락인가?

투자자들의 위험 선호도가 계속 증가한다면 금은 추가 하락에 취약하며, 주요 지지선인 $3,000이 면밀히 주시되고 있다. 한편, Bitcoin은 중요한 시험대에 놓여 있다: Bitcoin이 $110K를 향한 랠리를 이어갈 것인가, 아니면 Mt. Gox의 불확실성이 수정 국면을 촉발할 것인가?

금은 최근 하락하기 전 몇 주간 상승 압력을 보였다. 하락에도 불구하고 가격은 이동 평균선 위에 머물고 있어 전체 추세가 여전히 상승세임을 암시한다. 상승 측면에서 주목할 주요 저항선은 $3,034와 $3,057이며, 하락 측면에서 주목할 지원선은 $3,000이다.

Bitcoin은 지난 몇 주간 다소 조정 국면을 보였다. 일부 상승 압력이 감지되지만, 가격은 이동 평균선 아래에 머물러 전체 추세가 여전히 하락세임을 암시한다. 하락 측면에서 주목할 주요 지지선은 $84,000와 $81,000이며, 상승 측면에서 주목할 저항선은 $88,800와 $90,000이다. 

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