Informe semanal del mercado – 4 de abril de 2022

Forex

Después de un comienzo inestable de la semana, el dólar estadounidense subió con los datos laborales, ya que la tasa de desempleo cayó a un mínimo de dos años y los salarios se aceleraron una vez más. 

La economía de EE.UU. añadió 431,000 empleos, lo que fue menos de los 490,000 esperados y de los 750,000 anteriores. Sin embargo, la mínima tasa de desempleo del 3.6% amortiguó al billete verde.

Con el dólar estadounidense ganando impulso, el EUR/USD cayó más y alcanzó un nuevo mínimo de tres días en el nivel de $1.1020 durante la sesión americana. Además, un aumento en la tasa de desempleo del Euro llevó a un buen retroceso del EUR/USD. Eurostat reportó la tasa de desempleo en 6.8%, que permaneció entre el consenso medio del mercado de 6.7% y la cifra anterior de 6.9%. Al mismo tiempo, los traders aumentaron las apuestas de que el Banco Central Europeo (BCE) aumentaría las tasas de interés tras los números de inflación crecientes.

La semana pasada fue un camino accidentado para el EUR/USD. Como se estaba recuperando de los mínimos de la semana anterior, cayó hacia el final y cerró la semana justo por encima de su soporte en el retroceso del 38.2% en el nivel de $1.1035. Si sigue cayendo, el siguiente soporte será en el retroceso del 23.6% en el nivel de $1.1005. 

A pesar de la ausencia de un nuevo desencadenante, el GBP/USD continuó negociándose plano alrededor del nivel de $1.3100. Por ahora, los traders están esperando el discurso del Gobernador Andrew Bailey para saber más sobre lo que hará el Banco de Inglaterra con su política monetaria en mayo.

El USD/JPY se recuperó después de caer 350 pips en la semana, subiendo por encima de la marca de ¥122.00 en un ambiente de mercado optimista, ya que las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania avanzaron, y los datos macroeconómicos de EE.UU. elevaron el dólar estadounidense.

Esta semana, los traders esperan con ansias las actas de la reunión del FOMC el miércoles, 6 de abril de 2022, ya que será la primera reunión tras el aumento de tasas de interés en marzo.

Materias primas

Al comienzo de la semana, el oro perdió mucho terreno debido al aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., pero se recuperó a mediados de semana. Sin embargo, con el billete verde ganando impulso antes del fin de semana, el XAU/USD no pudo mantener sus ganancias y cerró la semana con pérdidas. 

La publicación del informe mensual de empleos de EE.UU. el viernes, 1 de abril de 2022, reforzó las expectativas del mercado de que la Fed adoptaría una postura más agresiva para combatir la inflación persistentemente alta. Como resultado, el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a dos años, que es muy sensible a las expectativas de aumento de tasas, alcanzó un máximo en tres años, arrastrando al metal amarillo no generador de ingresos al final de la semana. 

Según el gráfico horario de la semana, vemos el precio fluctuando cerca de los niveles de retroceso del 38.2% – 61.8% alrededor de la marca de $1,920 y $1,934. El oro cerró la semana alrededor de $1,925, justo por debajo del nivel de retroceso del 50%, que también actúa como el nivel de resistencia actual. Si el oro encuentra una tendencia alcista, su siguiente nivel de resistencia estaría en el nivel de retroceso del 61.8%, y si continúa en tendencia bajista, su siguiente nivel de soporte sería el nivel de retroceso del 23.6% alrededor de $1,911.

Las actas del FOMC de esta semana podrían impactar la valoración del mercado de los aumentos de tasas de la Fed. Si los responsables de políticas están dispuestos a seguir aumentando agresivamente la tasa de política en las próximas sesiones, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pueden seguir aumentando, presionando al oro. 

El petróleo bajó alrededor de -6.30% en la semana, extendiendo sus pérdidas desde el jueves, 31 de marzo de 2022, cuando el presidente Joe Biden autorizó la liberación de 1 millón de barriles de petróleo por día de la Reserva Estratégica de Petróleo de EE.UU. durante los próximos 6 meses – la mayor liberación nunca realizada. 

Además, los miembros de la Agencia Internacional de Energía (AIE), que incluye a los Estados Unidos, la mayor parte de Europa, Canadá, México, Japón y Corea del Sur, anunciaron el viernes, 1 de abril de 2022, que han decidido liberar petróleo de sus reservas de emergencia para apoyar la decisión de los Estados Unidos. La AIE tiene la intención de proporcionar más información sobre la liberación a principios de esta semana.

Aunque la medida puede mantener los precios bajo control a corto plazo, debe verse únicamente como un arreglo temporal para las ajustadas suministros globales, especialmente a medida que continúa la guerra en Ucrania.

Criptomonedas

Bitcoin logró atravesar un nivel clave de resistencia la semana pasada que lo había mantenido dentro del mismo rango de trading desde el comienzo del año. La mayor criptomoneda del mundo por capitalización de mercado alcanzó un máximo de tres meses el martes, 29 de marzo de 2022, superando los $48,000 durante una carrera alcista nocturna.

Estas ganancias recuperadas para Bitcoin siguen a un reciente repunte de precios que vio al activo digital aumentar más de $10,000 en las anteriores 2 semanas. Desde entonces, Bitcoin se estabilizó desde los máximos del martes para consolidarse alrededor de la marca de $45,000. A las 18:30 del viernes, 1 de abril de 2022 UTC, Bitcoin se cotizaba alrededor de $46,390. 

En el momento de escribir, Bitcoin se cotiza actualmente alrededor de la marca de $46,392. Su nivel de soporte principal está alrededor de $46,194 en el nivel de retroceso del 50%, seguido por su nivel de soporte secundario de 45,769 en el retroceso del 32.8%. Un impulso adicional de precio al alza probaría el primer nivel de resistencia de Bitcoin de $46,618, y una ruptura traería la cuenta del nivel de $47,143.

Es la primera vez que Bitcoin alcanza esta marca desde diciembre de 2021 y proporciona un renovado optimismo de que un mercado alcista a largo plazo podría estar formándose. Los analistas han atribuido el repunte en el precio de la criptomoneda a las tendencias alcistas formuladas a lo largo de marzo, como el suministro decreciente de Bitcoin en intercambios de criptomonedas y rumores de otros países siguiendo el movimiento de El Salvador de adoptar Bitcoin como moneda de curso legal.

Además, otras altcoins imitaron las ganancias de Bitcoin, con el impulso de precios de Ether, Cardano y Solana ayudando a llevar la capitalización total del mercado de criptomonedas por encima de la marca de $2 billones.

Índices de EE.UU.

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La semana pasada, las acciones se desempeñaron modestamente mientras los traders evaluaban un primer trimestre comercial áspero y un indicador de recesión inquietante en los mercados de bonos. 

El Promedio Industrial Dow Jones se cotizó a la baja en alrededor de $34,818, mientras que el S&P 500 cayó un 0.65% para cerrar alrededor de $4,545. Mientras tanto, el Nasdaq Composite registró una pérdida del -0.84% en la semana. En general, las acciones cerraron el viernes 1 de abril de 2022 alrededor de los máximos de la sesión.

A pesar de un sólido desempeño en marzo, Wall Street fue testigo de su primer trimestre negativo en más de 2 años y los traders ahora están evaluando lo que el trimestre 2 traerá para los mercados.

Lo más notable es que una parte significativa de la curva de rendimiento del Tesoro de EE.UU. se invirtió brevemente el viernes, 1 de abril de 2022. Por primera vez desde 2019, la diferencia entre los rendimientos a 2 años y 10 años varió varias veces la semana pasada. Este fenómeno raro se ha llegado a conocer como el preludio de una recesión, y cada una de las últimas 8 recesiones desde 1969 ha sido precedida por una inversión de la curva de rendimiento.

El viernes, 1 de abril de 2022, el rendimiento del bono a 10 años cerró en 2.38%, 6 puntos básicos por debajo del bono del tesoro a 2 años, que estaba en 2.44%.

Los participantes del mercado también evaluaron las últimas cifras del informe mensual de empleos del Departamento de Trabajo de EE.UU., que muestra la fortaleza del mercado laboral en toda la economía de EE.UU. El informe mostró que los empleadores añadieron 431,000 empleos en marzo, muy por debajo de las estimaciones del consenso de Bloomberg de 490,000. 

Si bien las últimas cifras indican una desaceleración desde el aumento de 678,000 de febrero, el informe de empleos de marzo marcó un aumento sostenido por encima de los niveles previos a la pandemia, contribuyendo a las expectativas de acciones agresivas de política monetaria por parte de la Reserva Federal en los próximos meses.

Para la semana siguiente, el enfoque del mercado debería permanecer directamente en los desarrollos en torno al conflicto Ucrania-Rusia y la Reserva Federal, que programó la liberación de las actas de su reunión de marzo el miércoles, 6 de abril de 2022.

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