Rapporto di mercato settimanale – 4 aprile 2022

Forex

Dopo un inizio difficile nella settimana, il dollaro statunitense è salito grazie ai dati sul lavoro, poiché il tasso di disoccupazione è sceso a un minimo di due anni e i salari sono aumentati nuovamente. 

L'economia statunitense ha aggiunto 431k posti di lavoro, che è stato meno dei 490k previsti e della precedente stampa di 750k. Tuttavia, il tasso di disoccupazione record del 3,6% ha attutito il colpo per il dollaro.

Con il dollaro statunitense che guadagna slancio, l'EUR/USD è sceso ulteriormente e ha raggiunto un nuovo minimo di tre giorni a $1,1020 durante la sessione americana. Inoltre, un aumento del tasso di disoccupazione in Euro ha portato a un significativo sell-off dell'EUR/USD. Eurostat ha riportato il tasso di disoccupazione al 6,8%, che è rimasto tra il consenso di mercato di 6,7% e il dato precedente del 6,9%. Nel frattempo, i trader hanno aumentato le scommesse sul fatto che la Banca Centrale Europea (BCE) avrebbe alzato i tassi di interesse dopo la crescita dei numeri dell'inflazione.

La scorsa settimana è stata un viaggio accidentato per l'EUR/USD. Dopo che si stava riprendendo dai minimi della settimana precedente, è sceso verso la fine e ha chiuso la settimana appena sopra il suo supporto al 38,2% di ritracciamento a $1,1035. Se continua a scendere, il prossimo supporto sarà al 23,6% di ritracciamento a $1,1005. 

Nonostante l'assenza di un nuovo fattore scatenante, il GBP/USD ha continuato a muoversi piatto intorno al valore di $1,3100. Per ora, i trader stanno aspettando il discorso del Governatore Andrew Bailey per sapere di più su cosa farà la Banca d'Inghilterra con la sua politica monetaria a maggio.

Il USD/JPY si è ripreso dopo essere sceso di 350 pip nella settimana, guadagnando sopra il valore di ¥122,00 in un clima di mercato favorevole mentre i colloqui di pace tra Russia e Ucraina continuavano e i dati macroeconomici statunitensi hanno sostenuto il dollaro.

Questa settimana, i trader aspettano con impazienza il verbale della riunione del FOMC di mercoledì 6 aprile 2022, poiché sarà il primo incontro dopo l'aumento dei tassi di interesse di marzo.

Materie prime

All'inizio della settimana, l'oro ha perso molto terreno a causa dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, ma si è ripreso a metà settimana. Tuttavia, con il dollaro che guadagnava slancio prima del fine settimana, l'XAU/USD non è riuscito a mantenere i suoi guadagni e ha chiuso la settimana con perdite. 

Il rilascio del report mensile sui posti di lavoro statunitensi di venerdì 1 aprile 2022 ha rafforzato le aspettative di mercato che la Fed avrebbe adottato una politica più aggressiva per combattere l'inflazione persistentemente alta. Di conseguenza, il rendimento del titolo del governo statunitense a due anni, altamente sensibile alle aspettative di aumento dei tassi, ha raggiunto un massimo di tre anni, trascinando verso il basso il metallo giallo non produttivo alla fine della settimana. 

Secondo il grafico orario della settimana, vediamo il prezzo fluttuare vicino ai livelli di ritracciamento del 38,2% – 61,8% intorno ai $1.920 e $1.934. L'oro ha concluso la settimana intorno a $1.925, appena sotto il livello di ritracciamento del 50%, che funge anche da attuale livello di resistenza. Se l'oro trova un trend rialzista, il suo prossimo livello di resistenza sarà al livello di ritracciamento del 61,8%, e se continuerà a scendere, il suo prossimo livello di supporto sarà al livello di ritracciamento del 23,6% intorno a $1.911.

Il verbale del FOMC di questa settimana potrebbe influenzare la valutazione di mercato degli aumenti dei tassi della Fed. Se i politici saranno disposti a continuare ad aumentare il tasso di politica monetaria in modo aggressivo nelle prossime sedute, i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi potrebbero continuare a salire, creando pressione sull'oro. 

Il prezzo del petrolio è sceso di circa -6,30% nella settimana, estendendo le sue perdite da giovedì 31 marzo 2022, quando il presidente Joe Biden ha autorizzato il rilascio di 1 milione di barili di petrolio al giorno dalla Riserva Strategica di Petrolio degli Stati Uniti per i prossimi 6 mesi – il rilascio più grande mai avvenuto. 

Inoltre, i membri dell'Agenzia Internazionale dell'Energia (AIE), che comprende gli Stati Uniti, la maggior parte dell'Europa, Canada, Messico, Giappone e Corea del Sud, hanno annunciato venerdì 1 aprile 2022 che hanno deciso di rilasciare petrolio dalle loro riserve di emergenza a sostegno della decisione degli Stati Uniti. L'AIE intende fornire ulteriori informazioni sul rilascio all'inizio di questa settimana.

Sebbene la mossa possa mantenere i prezzi sotto controllo nel breve termine, dovrebbe essere vista solo come una soluzione temporanea per le forniture globali tese, specialmente mentre la guerra in Ucraina continua.

Criptovalute

La scorsa settimana, Bitcoin è riuscito a superare un importante livello di resistenza che lo aveva mantenuto all'interno della stessa fascia di trading dall'inizio dell'anno. La criptovaluta più grande al mondo per capitalizzazione di mercato è salita a un massimo di tre mesi martedì 29 marzo 2022, superando $48.000 durante una corsa rialzista notturna.

Questi guadagni recuperati per Bitcoin seguono una recente corsa dei prezzi che ha visto l'asset digitale salire di oltre $10.000 nelle ultime 2 settimane. Da allora, Bitcoin è sceso dai massimi di martedì, consolidando intorno al valore di $45.000. Alle 18:30 di venerdì 1 aprile 2022 UTC, Bitcoin veniva scambiato intorno a $46.390. 

Al momento della scrittura, Bitcoin sta attualmente operando intorno al valore di $46.392. Il suo livello di supporto principale è intorno a $46.194 al livello di ritracciamento del 50%, seguito dal suo livello di supporto secondario di $45.769 al 32,8% di ritracciamento. Un ulteriore slancio di prezzo verso l'alto metterebbe alla prova il primo livello di resistenza di Bitcoin a $46.618, e una rottura porterebbe in considerazione il livello di $47.143.

È la prima volta che Bitcoin raggiunge questo valore da dicembre 2021 e offre un rinnovato ottimismo che un mercato rialzista a lungo termine potrebbe formarsi. Gli analisti hanno attribuito la corsa dei prezzi delle criptovalute alle tendenze rialziste formulate durante marzo, come l'offerta decrescente di Bitcoin sugli scambi di criptovalute e le voci su altri paesi che seguono la mossa di El Salvador di adottare Bitcoin come moneta legale.

Inoltre, altre altcoin hanno rispecchiato i guadagni di Bitcoin con l'Momentum di prezzo di Ether, Cardano e Solana che ha contribuito a spingere la capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute oltre i $2 trilioni.

Indici statunitensi

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La scorsa settimana, le azioni si sono comportate modestamente mentre i trader valutavano un primo trimestre di trading difficile e un indicatore di recessione inquietante proveniente dai mercati obbligazionari. 

Il Dow Jones Industrial Average è sceso di circa $34.818, mentre l'S&P 500 è calato dello 0,65% per chiudere intorno a $4.545. Nel frattempo, il Nasdaq Composite ha registrato una perdita dell'0,84% nella settimana. Nel complesso, le azioni hanno chiuso venerdì 1 aprile 2022 intorno ai massimi di sessione.

Nonostante una forte performance a marzo, Wall Street ha assistito al suo primo trimestre negativo in oltre 2 anni e ora i trader stanno valutando cosa porterà il secondo trimestre per i mercati.

Particolarmente notevole, una parte significativa della curva dei rendimenti del Tesoro statunitense è stata brevemente invertita venerdì 1 aprile 2022. Per la prima volta dal 2019, lo spread tra i rendimenti a 2 anni e 10 anni è variato più volte la scorsa settimana. Questo raro fenomeno è stato conosciuto come il preludio a una recessione, con ognuna delle ultime 8 recessioni dal 1969 preceduta da un'inversione della curva dei rendimenti.

Venerdì 1 aprile 2022, il rendimento dell'obbligazione decennale ha chiuso al 2,38%, 6 punti base sotto l'obbligazione del tesoro a 2 anni, che era al 2,44%.

Gli operatori di mercato hanno anche valutato gli ultimi dati del rapporto mensile sui posti di lavoro del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti, che mostra la forza del mercato del lavoro nell'economia statunitense. Il rapporto ha mostrato che i datori di lavoro hanno aggiunto 431.000 posti di lavoro a marzo, ben al di sotto delle stime di consenso di Bloomberg di 490.000. 

Mentre gli ultimi dati indicano un rallentamento rispetto ai guadagni di 678.000 di febbraio, il rapporto sui posti di lavoro di marzo ha segnato un aumento sostenuto al di sopra dei livelli pre-pandemia, contribuendo alle aspettative di un'azione aggressiva da parte della Federal Reserve nei prossimi mesi.

Per la settimana a venire, il focus del mercato dovrebbe rimanere direttamente sugli sviluppi riguardanti il conflitto tra Ucraina e Russia e sulla Federal Reserve, che è prevista per rilasciare il verbale del suo incontro di marzo mercoledì 6 aprile 2022.

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