Informe del mercado semanal – 21 de febrero de 2022

Forex

El índice del dólar estadounidense subió ligeramente frente a una canasta de principales divisas el viernes 18 de febrero de 2022, revirtiendo pérdidas anteriores. Sin embargo, todavía estaba a la baja por la semana debido a una serie de desarrollos en la situación entre Ucrania y Rusia que inquietaron a los traders. The US dollar index was down by around -0.34% for the week. Currently, the US dollar index is trading at approximately $95.78. The monthly chart above shows multiple support levels at the 100 SMA and 200 SMA at $95.44 and $93.76, respectively. On the other hand, the US dollar index is trading just below the resistance level of 50 SMA at around $95.97.

¿Cómo reaccionaron los otros pares?

• The EUR/USD pair ended the week with little movement, trading in the $1.1350 - $1.1360 price range. El sentimiento sobre las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania dominó la actividad financiera. Además, las minutas de la reunión de la Reserva Federal de EE. UU. no lograron proporcionar nuevas pistas sobre la política monetaria.
• El GBP/USD, que ha subido durante tres semanas seguidas, se mantuvo resistente a la crisis entre Rusia y Ucrania a pesar de la inflación en el Reino Unido en aumento, lo que elevó las expectativas de incrementos en las tasas por parte del Banco de Inglaterra (BOE). Por otro lado, las minutas de la Reserva Federal de enero decepcionaron a los halcones y desencadenaron una nueva ola de ventas del dólar estadounidense.
• El movimiento del USD/JPY fue impulsado principalmente por las intenciones de Rusia en Ucrania y las noticias sobre la situación militar y diplomática. On Thursday, 17 February 2022, USD/JPY closed at ¥114.91, its lowest level in 2 weeks, after unverified artillery exchange reports triggered safe-haven flows to the yen. The USD/JPY rose above ¥115.00 following an agreement for US Secretary of State Anthony Blinken to meet with Russian Foreign Minister Sergey Lavrov in Moscow next week. Sin embargo, el estancamiento continúa teniendo repercusiones en el mercado.

El enfoque de esta semana estará en los datos del IPC (enero) para la Eurozona, el Índice de Confianza del Consumidor y el Informe de Política Monetaria de la Reserva Federal para EE. UU., así como las audiencias del informe de inflación en el Reino Unido por parte del Banco de Inglaterra. A pesar de ser una semana de datos relativamente ligera, el tema central seguirá siendo los desarrollos geopolíticos que involucran a Rusia y Ucrania.

Materias primas

Hay una creciente preocupación de que las principales materias primas fabricadas y exportadas por empresas rusas pueden verse afectadas por las tensiones entre Rusia y las naciones occidentales sobre Ucrania y posibles sanciones contra Rusia.

Last week gold reached $1,900 per ounce for the first time since 2021 only to retreat in response to the US-Russian diplomacy talks on 18 February 2022. Sin embargo, esta corrección podría ser pasajera, ya que "las tensiones persistentes y aún no resueltas seguirán apoyando el metal precioso", dice Bob Haberkorn, analista sénior de mercados de RJO Futures. Regardless of the slump, the gold price rose by 1.9% maintaining its uptrend for the third consecutive week.

As seen in the monthly chart above, gold is currently trading at around $1,896.76, marginally close to its 50-day and 100-day moving averages at $1,895.18 and $1,893.84, respectively, and well above its 200-day moving average at $1,877.25.

Oil prices took a hit following reports that a nuclear agreement with Iran was "closer than ever." If a deal is reached, Iran could return about 1.3 million barrels per day (BPD) to the market following the lifting of US sanctions. Esta perspectiva llevó a los precios del petróleo a su primera caída semanal en 9 semanas el viernes 18 de febrero de 2022. Although escalating tensions over the Ukraine-Russia crisis did not offer significant support, the uncertainty could potentially push prices higher. 

On Friday, 18 February 2022, the benchmark WTI Crude was trading around $91.07 a barrel, closing 4.6% lower on the week. 

Since the oil markets are currently unpredictable, there is a high probability that OPEC+ will stick to the production hike strategy of 400,000 BPD by April 2022 to maintain some normality and stable long-term conditions.

Criptomonedas

Last week, Bitcoin slipped below its key psychological level of $40,000, which moved it further into bearish territory. The world's largest cryptocurrency shed around 6% last week, trading lows of about $39,858 as the standoff between Russia and Ukraine continued to spook traders.

Technically speaking, the chart above shows Bitcoin's current primary support at $36,450, whilst any upside potential would see its primary resistance level of $39,913 at 38.2% retracement come into action. A breach of this level would introduce $41,013 as its new primary resistance level.

La segunda criptomoneda, Ether, continuó reflejando los movimientos de precios de Bitcoin con una pérdida semanal de casi el 7%. During Friday's morning session, Ethereum failed to uphold its major support level at $2,900 and was further hit with a wave of selling that dropped Ether to an intraday low of around $2,750.

Mientras que la venta masiva de la semana pasada colocó a la mayoría de las 20 principales criptomonedas en la zona roja, solo Avalanche (AVAX) terminó la semana en positivo, registrando un interesante 3%.

"Wall Street ha entrado en un modo de reducción de riesgos total, y Bitcoin está pagando el precio", comentó Edward Moya, analista sénior de mercados de OANDA. "Los temores sobre las preocupaciones geopolíticas y el posible endurecimiento agresivo de los bancos centrales han llevado a las criptomonedas a una caída libre en todos los ámbitos."

Además, el aumento de la supervisión gubernamental en el mercado de criptomonedas de EE. UU. representa una amenaza adicional para los movimientos de precios a largo plazo. En un desarrollo reciente, el FBI de los Estados Unidos lanzó la Unidad de Explotación de Activos Virtuales para enfocarse en los crimenes relacionados con criptomonedas. De manera similar, el Departamento de Justicia nombró al primer director de su recién establecido Equipo Nacional de Aplicación de Criptomonedas.

US Indices

Los principales índices bursátiles de EE. UU. parecieron estar al borde de una ganancia general a mediados de semana, solo para terminar negativo tras caer el jueves y el viernes. Los índices cayeron casi un 2%, siendo las tensiones militares en la frontera entre Rusia y Ucrania la fuerza motriz. Estas tensiones geopolíticas aumentaron la ya alta inflación del mercado y las expectativas de subida de tasas por parte de la Reserva Federal. In addition, ​​the 10-year US Treasury yield climbed as high as 2.06% on Wednesday, 16 February 2022, the highest since July 2019, before falling back to around 1.93% on Friday, 18 February 2022. Los factores que contribuyeron a este momentum fueron las señales ambiguas de Rusia y de la Reserva Federal, así como informes económicos.

Según los informes económicos de enero, las ventas minoristas en EE. UU. aumentaron tras una caída en diciembre gracias a un aumento en las ventas en línea y mayores ventas de muebles, contribuyendo a un crecimiento mejor de lo esperado. Furthermore, high inflation also aided the latest monthly retail sales total, which was up by 3.8% compared to a 2.5% decline in December. On the other hand, the latest weekly total of new jobless claims surged to 248,000, the highest level in 4 weeks.

En el lado positivo, la Reserva Federal publicó las minutas de la reunión de enero del FOMC, lo que brindó cierta tranquilidad a los mercados ya que no hubo sorpresas importantes ni comentarios excesivamente agresivos. While the Fed was generally ready to raise rates in March, the minutes indicated that it did not favour a 0.50% rate hike or other aggressive moves. Sin embargo, el comité reconoció que una reducción significativa en el balance de la Reserva Federal parecía prudente. Just 2 weeks ago, the market expectations for a 0.50% rate hike at the March meeting dropped from over 90% to around 33%. 

Esta semana, los eventos clave a seguir serán el Índice de Confianza del Consumidor y el Informe de Política Monetaria de la Reserva Federal (que es tentativo).

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