Rapporto settimanale di mercato – 21 febbraio 2022

Forex

L'indice del dollaro statunitense è leggermente aumentato rispetto a un paniere di valute principali venerdì 18 febbraio 2022, recuperando le perdite precedenti. Tuttavia, era ancora in calo per la settimana, poiché una serie di sviluppi nella situazione tra Ucraina e Russia ha messo in apprensione i trader. L'indice del dollaro statunitense è sceso di circa -0,34% per la settimana. Attualmente, l'indice del dollaro statunitense viene scambiato a circa $95,78. Il grafico mensile sopra mostra diversi livelli di supporto a 100 SMA e 200 SMA a $95,44 e $93,76, rispettivamente. D'altra parte, l'indice del dollaro statunitense viene scambiato appena sotto il livello di resistenza di 50 SMA a circa $95,97.

Come hanno reagito gli altri coppie?

• La coppia EUR/USD ha chiuso la settimana con pochi movimenti, scambiando nel range di prezzo $1,1350 - $1,1360. Il sentimento riguardo alle tensioni geopolitiche tra Russia e Ucraina ha dominato l'attività finanziaria. Inoltre, i verbali della riunione della Federal Reserve degli Stati Uniti non hanno fornito nuovi indizi sulla politica monetaria.
• Il GBP/USD, in aumento per la terza settimana consecutiva, è rimasto resiliente alla crisi Russia-Ucraina nonostante l'aumento dell'inflazione nel Regno Unito e le crescenti aspettative di un aumento dei tassi da parte della Bank of England (BOE). D'altra parte, i verbali della Fed di gennaio hanno deluso i falchi e hanno innescato una nuova ondata di vendita del dollaro statunitense.
• Il movimento del USD/JPY è stato principalmente guidato dalle intenzioni della Russia in Ucraina e dalle notizie riguardanti la situazione militare e diplomatica. Giovedì 17 febbraio 2022, il USD/JPY ha chiuso a ¥114,91, il suo livello più basso in 2 settimane, dopo che rapporti non verificati di scambi di artiglieria hanno innescato flussi verso il rifugio sicuro nello yen. Il USD/JPY è salito sopra ¥115,00 dopo un accordo per il Segretario di Stato degli Stati Uniti Anthony Blinken di incontrare il Ministro degli Esteri russo Sergey Lavrov a Mosca la prossima settimana. Tuttavia, lo stallo continua ad avere ramificazioni sul mercato.

L'attenzione di questa settimana sarà sui dati CPI (gennaio) per la zona euro, sull'Indice di fiducia dei consumatori e sul Rapporto di politica monetaria della Fed per gli Stati Uniti e le audizioni del rapporto sull'inflazione nel Regno Unito da parte della Bank of England. Nonostante una settimana di dati relativamente leggera, il tema centrale sarà lo sviluppo geopolitico che coinvolge Russia e Ucraina.

Materie prime

C'è una crescente preoccupazione che le principali materie prime prodotte ed esportate da aziende russe possano essere influenzate dalle tensioni tra Russia e nazioni occidentali riguardo all'Ucraina e ai possibili sanzioni contro la Russia.

La scorsa settimana l'oro ha raggiunto $1.900 l'oncia per la prima volta dal 2021, ma è poi tornato indietro in risposta ai colloqui diplomatici USA-Russia del 18 febbraio 2022. Tuttavia, questo ritracciamento potrebbe essere di breve durata, poiché "tensioni persistenti e ancora irrisolte continueranno a sostenere il lingotto", afferma Bob Haberkorn, analista senior di mercato di RJO Futures. Nonostante il calo, il prezzo dell'oro è aumentato dell'1,9% mantenendo il suo trend rialzista per la terza settimana consecutiva.

Come si può vedere nel grafico mensile sopra, l'oro viene attualmente scambiato a circa $1.896,76, appena al di sopra delle sue medie mobili a 50 giorni e 100 giorni, rispettivamente $1.895,18 e $1.893,84, e ben al di sopra della sua media mobile a 200 giorni a $1.877,25.

I prezzi del petrolio hanno subito un colpo a seguito delle notizie secondo cui un accordo nucleare con l'Iran era "più vicino che mai." Se si raggiunge un accordo, l'Iran potrebbe reintrodurre circa 1,3 milioni di barili al giorno (BPD) nel mercato dopo la revoca delle sanzioni statunitensi. Questa prospettiva ha spinto i prezzi del petrolio alla loro prima diminuzione settimanale in 9 settimane venerdì 18 febbraio 2022. Sebbene le tensioni crescenti sulla crisi Ucraina-Russia non abbiano offerto un supporto significativo, l'incertezza potrebbe potenzialmente spingere i prezzi verso l'alto. 

Venerdì 18 febbraio 2022, il benchmark WTI Crude veniva scambiato attorno ai $91,07 al barile, chiudendo in calo del 4,6% per la settimana. 

Poiché i mercati petroliferi sono attualmente imprevedibili, c'è una alta probabilità che l'OPEC+ continui a seguire la strategia di aumento della produzione di 400.000 BPD entro aprile 2022 per mantenere una certa normalità e condizioni stabili a lungo termine.

Criptovalute

La scorsa settimana, Bitcoin è sceso sotto il suo principale livello psicologico di $40.000, portandolo ulteriormente in territorio ribassista. La più grande criptovaluta del mondo ha perso circa il 6% la scorsa settimana, scambiando a livelli bassi di circa $39.858 mentre lo stallo tra Russia e Ucraina continuava a spaventare i trader.

Tecnicamente parlando, il grafico sopra mostra il supporto primario corrente di Bitcoin a $36.450, mentre qualsiasi potenziale rialzo vedrebbe il suo livello di resistenza primario di $39.913 attivarsi al 38,2% di ritracciamento. Una violazione di questo livello introdurrebbe $41.013 come il suo nuovo livello di resistenza primaria.

La seconda criptovaluta, Ether, ha continuato a rispecchiare i movimenti di prezzo di Bitcoin con una perdita settimanale di quasi il 7%. Durante la sessione mattutina di venerdì, Ethereum non è riuscita a mantenere il suo livello di supporto principale a $2.900 ed è stata ulteriormente colpita da un'ondata di vendite che ha fatto scendere Ether a un minimo intraday di circa $2.750.

Mentre la svendita della scorsa settimana ha messo nella zona rossa la maggior parte delle prime 20 criptovalute, solo Avalanche (AVAX) ha chiuso la settimana in positivo, registrando un interessante +3%.

"Wall Street è entrata in modalità di riduzione del rischio, e Bitcoin sta pagando il prezzo", ha commentato l'analista senior di mercato di OANDA Edward Moya. "Le paure per le preoccupazioni geopolitiche e la potenziale aggressività del restringimento della banca centrale hanno portato le criptovalute in un free fall in tutto il settore."

Inoltre, l'aumento del controllo governativo sul mercato delle criptovalute statunitensi rappresenta una minaccia aggiuntiva ai movimenti di prezzo a lungo termine. In un recente sviluppo, l'FBI degli Stati Uniti ha lanciato l'Unità di sfruttamento degli asset virtuali per concentrarsi sui crimini legati alle criptovalute. Allo stesso modo, il Dipartimento di Giustizia ha nominato il primo direttore per il suo recentemente istituito Team di enforcement delle criptovalute nazionali.

Indici Statunitensi

I principali indici azionari statunitensi sembravano essere sull'orlo di un guadagno complessivo a metà settimana, solo per chiudere negativamente dopo un calo giovedì e venerdì. Gli indici sono scesi di quasi il 2%, con le tensioni militari al confine tra Russia e Ucraina che guidavano la situazione. Queste tensioni geopolitiche hanno aggiunto all'inflazione già elevata del mercato e alle crescenti aspettative di aumento dei tassi da parte della Fed. Inoltre, il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni è salito fino al 2,06% mercoledì 16 febbraio 2022, il più alto da luglio 2019, prima di tornare attorno all'1,93% venerdì 18 febbraio 2022. I fattori che hanno contribuito a questo slancio sono stati i segnali ambigui della Russia e della Fed, così come i rapporti economici.

Secondo i rapporti economici di gennaio, le vendite al dettaglio statunitensi sono aumentate rispetto a un calo di dicembre grazie a un'impennata delle vendite online e a vendite di mobili superiori alle attese, contribuendo a una crescita migliore del previsto. Inoltre, l'alta inflazione ha anche supportato l'ultimo totale mensile delle vendite al dettaglio, che è aumentato del 3,8% rispetto a un calo del 2,5% di dicembre. D'altra parte, il totale settimanale delle nuove richieste di disoccupazione è aumentato a 248.000, il livello più alto in 4 settimane.

Dall'altro lato, la Fed ha rilasciato i verbali della riunione del FOMC di gennaio, che hanno fornito un certo conforto ai mercati poiché non ci sono state sorprese importanti o dichiarazioni eccessivamente aggressive. Sebbene la Fed fosse generalmente pronta ad aumentare i tassi a marzo, i verbali indicavano che non favoriva un aumento dei tassi dello 0,50% o altre mosse aggressive. Tuttavia, il comitato ha riconosciuto che una significativa riduzione del bilancio della Fed sembrava prudente. Solo 2 settimane fa, le aspettative di mercato per un aumento dei tassi dello 0,50% alla riunione di marzo sono scese da oltre il 90% a circa il 33%. 

Questa settimana, gli eventi chiave su cui focalizzarsi saranno l'Indice di fiducia dei consumatori e il Rapporto di politica monetaria della Fed (che è provvisorio).

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