Báo cáo thu nhập của Nvidia và Salesforce được chú ý khi AI bước sang làn sóng thứ hai

Làn sóng đầu tiên của cơn sốt AI là toàn những điều hoành tráng và chói lọi, các bản demo khiến người ta há hốc mồm, thiếu hụt GPU và đủ sự thổi phồng để cung cấp năng lượng cho một trung tâm dữ liệu nhỏ. Nhưng khi mùa báo cáo kết quả kinh doanh bắt đầu, các nhà đầu tư chuyển trọng tâm từ cảnh tượng sang bản chất. Câu hỏi bây giờ không chỉ là AI có thể làm gì mà còn là ai đang làm cho AI hoạt động ở quy mô lớn, và quan trọng hơn, ai đang được trả tiền cho việc đó.

Nvidia và Salesforce nằm ở hai đầu chuỗi giá trị AI, nhưng cả hai đều đang chuẩn bị cho các báo cáo kết quả kinh doanh được quan tâm kỹ lưỡng trong tuần này. Nvidia, vị vua không thể tranh cãi của phần cứng AI, đã trải qua một đợt tăng trưởng nhu cầu lịch sử - nhưng áp lực quy định và cạnh tranh ngày càng tăng đang bắt đầu đeo bám công ty. Salesforce, trong khi đó, đang cố chứng minh rằng nền tảng được hỗ trợ bởi AI của họ, Agentforce, không chỉ là một bổ sung mới lấp lánh - mà là một động cơ tăng trưởng cho giai đoạn tiếp theo của công nghệ doanh nghiệp.

Khi AI tạo sinh chuyển từ phòng thí nghiệm và tiêu đề sang phòng họp và bảng cân đối kế toán, mức độ quan trọng cũng đang thay đổi. Vấn đề không phải là ai vào cuộc sớm; mà là ai có thể dẫn dắt làn sóng thứ hai.

Nvidia: Đang ở đỉnh cao, nhưng có vài đám mây phía trước

Hãy bắt đầu với Nvidia. Phố Wall dự đoán một quý bùng nổ nữa, tiếp tục giai đoạn tăng trưởng doanh thu ấn tượng của công ty.

Nhà sản xuất chip được dự báo sẽ đạt doanh thu 43,4 tỷ USD, tăng kinh ngạc 66% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận ròng trên 21 tỷ USD. Đó là những gì xảy ra khi các GPU của bạn thực sự là xương sống của AI hiện đại.

Nhưng ngay cả những vị vua công nghệ cũng không thể phớt lờ chính trị toàn cầu. Các hạn chế xuất khẩu sang Trung Quốc đã khiến Nvidia mất hàng tỷ đô - cụ thể là một khoản phí 5,5 tỷ USD liên quan đến chip H20 của họ. Giám đốc điều hành Jensen Huang đã không ngần ngại gọi chính sách của Mỹ là một “thất bại” gây tổn hại nhiều hơn cho đổi mới sáng tạo của Mỹ so với tham vọng của Trung Quốc. Cộng thêm vào đó là các giới hạn cung ứng và các hãng công nghệ lớn tự phát triển chip riêng, con đường phía trước trông có vẻ gập ghềnh hơn vài quý trước.

Tuy nhiên, Nvidia vẫn là tiêu chuẩn vàng trong hạ tầng AI. Câu hỏi là liệu định giá của họ có phản ánh tiềm năng tương lai hay đã được tính tới sự hoàn hảo. Các nhà đầu tư sẽ chú ý kỹ lưỡng đến bất kỳ dấu hiệu nào của nhu cầu giảm sút, đặc biệt khi thế giới chuyển từ phát triển AI sang triển khai AI.

Tích hợp AI của Salesforce: Từ lời hứa đến bằng chứng thực tế

Nếu Nvidia là nhà cung cấp vũ khí của cơn sốt AI, thì Salesforce đang cố trở thành chiến lược gia - bán các công cụ giúp doanh nghiệp thực sự sử dụng AI. Sự thúc đẩy mới nhất của họ đến dưới dạng Agentforce, một nền tảng được hỗ trợ bởi AI đã nhận được sự quan tâm đáng kể từ hơn 3.000 khách hàng trả phí. Nó mượt mà, tích hợp với Slack và được thiết kế để tăng tốc dịch vụ khách hàng, dự báo doanh số và nhiều hơn nữa.

Nhưng tiêu chuẩn rất cao. Tăng trưởng doanh thu chính của Salesforce đã giảm xuống khoảng 9%, và mặc dù biên lợi nhuận và dòng tiền của họ đang cải thiện, họ cần chứng minh rằng AI có thể thực sự thúc đẩy tăng trưởng doanh thu một cách có ý nghĩa.

Các nhà phân tích kỳ vọng EPS không theo GAAP là 2,54 USD, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước - mức tăng đáng khen ngợi, nhưng không đột phá.

Quý này, nhiệm vụ của Salesforce là chứng minh rằng Agentforce không chỉ là sự làm mới bề ngoài trên một nền tảng cũ kỹ. Liệu AI thực sự có thể giúp đẩy nhanh việc chốt các giao dịch? Liệu nó có thể giảm tỷ lệ khách hàng rời bỏ, tăng năng suất và lý giải cho các gói đăng ký cao hơn? Đây là những câu hỏi mà các nhà đầu tư muốn được giải đáp.

Thử thách thực sự: AI doanh nghiệp trong thực tiễn

Chúng ta đã vượt qua giai đoạn AI chỉ cần gây ấn tượng với các nhà đầu tư. Bây giờ là lúc gây ấn tượng với các CFO, trưởng bộ phận vận hành và người mua IT - những người cần hợp thức hóa chi tiêu bằng kết quả thực tế. Trong bối cảnh đó, Nvidia và Salesforce đại diện cho hai cược khác nhau về tương lai của AI.

Thách thức của Nvidia là duy trì đà phát triển trong một thị trường cạnh tranh và đang trưởng thành. Thách thức của Salesforce là chứng minh các công cụ AI của họ hoạt động hiệu quả trong thực tế - và khách hàng sẵn sàng trả tiền cho chúng.

Điều chung giữa họ là áp lực. Áp lực phải đáp ứng những kỳ vọng cao. Áp lực phải chứng minh AI không chỉ là một phần trên lộ trình sản phẩm hay báo cáo thu nhập và áp lực phải cung cấp sự rõ ràng trong một thị trường đã trải qua một chu kỳ thổi phồng hype rồi qua đi.

Triển vọng kỹ thuật: Ai dẫn đầu làn sóng AI thứ hai?

Làn sóng AI đầu tiên tập trung vào khả năng: xây dựng mô hình, chip và cơ sở hạ tầng. Câu chuyện đó là của Nvidia. Làn sóng thứ hai tập trung vào tính thực tiễn: tích hợp AI vào quy trình làm việc, cải thiện kết quả kinh doanh và chứng minh ROI. Đó là lúc các công ty như Salesforce cần thể hiện.

Với mùa báo cáo thu nhập đang đến gần, sự chú ý tập trung hoàn toàn vào hai gã khổng lồ công nghệ này. Nvidia cần bảo vệ ngôi vương của mình. Salesforce cần chứng minh rằng họ xứng đáng một vị trí tại bàn thảo luận.

Dù thế nào, tuần này có thể định hình chương tiếp theo trong AI doanh nghiệp - không chỉ ai đang xây dựng tương lai, mà còn ai thực sự bán nó.

Tại thời điểm viết bài, Nvidia đang cho thấy áp lực mua trên biểu đồ ngày. Với giá hiện đang dao động quanh vùng bán, có khả năng sẽ có một đợt giảm tiềm năng. Tuy nhiên, các thanh khối lượng cho thấy áp lực mua đang gia tăng, tạo tiền đề cho một chuyển động tăng giá. Nếu phe bò chiếm ưu thế, giá có thể gặp phải ngưỡng kháng cự ở mức 135,95 USD. Nếu xảy ra sụt giảm đáng kể, giá có thể tìm thấy hỗ trợ ở các mức 113,92 USD và 104,80 USD.

Mặt khác, Salesforce đang cho thấy áp lực bán trên biểu đồ ngày trong vùng bán - gợi ý khả năng có thể xảy ra các đợt giảm tiếp theo. Kịch bản giảm giá cũng được hỗ trợ bởi các thanh khối lượng thể hiện sức mạnh giảm giá đang gia tăng. Nếu xảy ra giảm giá đáng kể, giá có thể dừng lại ở mức hỗ trợ 262,75 USD. Nếu có sự hồi phục, giá có thể gặp kháng cự tại các mức 290 USD và 330 USD.

Bạn đang mong đợi báo cáo thu nhập của Nvidia và CRM? Bạn có thể đặt cược vào diễn biến giá của Nvidia và CRM với một tài khoản Deriv MT5 hoặc Deriv X.