Nvidia und Salesforce im Fokus der Quartalsergebnisse, während die zweite Welle der KI beginnt

Hinweis: Ab August 2025 bieten wir die Deriv X Plattform nicht mehr an.

‍

Die erste Welle des KI-Booms war voller Feuer und Blitz, beeindruckender Demos, GPU-Knappheit und genug Hype, um ein kleines Rechenzentrum zu betreiben. Doch mit Beginn der Berichtssaison verlagern Investoren ihren Fokus vom Spektakel auf Substanz. Die Frage ist jetzt nicht mehr nur, was KI leisten kann, sondern wer sie in großem Maßstab zum Laufen bringt und vor allem, wer dafür bezahlt wird.

Nvidia und Salesforce stehen an entgegengesetzten Enden der KI-Wertschöpfungskette, bereiten sich jedoch beide auf diese Woche mit Spannung erwartete Quartalsberichte vor. Nvidia, der unangefochtene König der KI-Hardware, hat einen historischen Nachfrageschub erlebt – doch regulatorischer Druck und zunehmender Wettbewerb setzen dem Unternehmen zu. Salesforce hingegen versucht zu beweisen, dass seine KI-gestützte Plattform Agentforce mehr ist als nur ein glänzendes neues Add-on – sie ist ein Wachstumsmotor für die nächste Phase der Unternehmenssoftware.

Während generative KI von Laboren und Schlagzeilen in Vorstandsetagen und Bilanzen übergeht, verschieben sich die Einsätze. Es geht nicht mehr darum, wer früh eingestiegen ist, sondern wer die zweite Welle anführt.

Nvidia: Hoch im Kurs, aber mit einigen Wolken am Horizont

Beginnen wir mit Nvidia. Die Wall Street erwartet erneut ein herausragendes Quartal und eine Fortsetzung des beeindruckenden Umsatzwachstums.

Der Chiphersteller wird voraussichtlich einen Umsatz von 43,4 Milliarden US-Dollar erzielen, was einem erstaunlichen Anstieg von 66 % im Jahresvergleich entspricht, sowie einen Nettogewinn von über 21 Milliarden US-Dollar. Das passiert, wenn Ihre GPUs effektiv das Rückgrat moderner KI sind.

Doch selbst Technologiekönige können die Geopolitik nicht ignorieren. Exportbeschränkungen nach China haben Nvidia bereits Milliarden gekostet – genauer gesagt eine Belastung von 5,5 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit seinen H20-Chips. CEO Jensen Huang hat kein Blatt vor den Mund genommen und die US-Politik als „Fehlschlag“ bezeichnet, der der amerikanischen Innovation mehr geschadet hat als den Ambitionen Chinas. Hinzu kommen Lieferengpässe und große Tech-Unternehmen, die eigene Chips entwickeln, sodass der Weg vor Nvidia etwas holpriger aussieht als in den letzten Quartalen.

Dennoch bleibt Nvidia der Goldstandard in der KI-Infrastruktur. Die Frage ist, ob die Bewertung das zukünftige Potenzial widerspiegelt oder bereits Perfektion eingepreist ist. Investoren werden genau auf Anzeichen einer nachlassenden Nachfrage achten, insbesondere da sich die Welt von der KI-Entwicklung zur KI-Einführung bewegt.

Salesforce KI-Integration: Von Versprechen zu Belegen

Wenn Nvidia der Waffenhändler des KI-Booms ist, versucht Salesforce der Stratege zu sein – mit Werkzeugen, die Unternehmen tatsächlich helfen, KI zu nutzen. Der jüngste Vorstoß erfolgt in Form von Agentforce, einer KI-gestützten Plattform, die mit über 3.000 zahlenden Kunden bereits solide erste Erfolge verzeichnet. Sie ist elegant, in Slack integriert und darauf ausgelegt, Kundenservice, Umsatzprognosen und mehr zu beschleunigen.

Doch die Messlatte liegt hoch. Das Kernumsatzwachstum von Salesforce hat sich auf rund 9 % verlangsamt, und obwohl sich Margen und Cashflow verbessern, muss das Unternehmen zeigen, dass KI das Umsatzwachstum deutlich beschleunigen kann. 

Analysten erwarten ein Non-GAAP EPS von 2,54 USD, was einem Anstieg von 4 % im Jahresvergleich entspricht – respektabel, aber nicht bahnbrechend.

In diesem Quartal muss Salesforce beweisen, dass Agentforce nicht nur Lippenbekenntnisse auf einer Altsystem-Plattform sind. Kann KI wirklich helfen, Geschäfte schneller abzuschließen? Kann sie die Kundenabwanderung reduzieren, die Produktivität steigern und höhere Abonnementstufen rechtfertigen? Das sind die Fragen, auf die Investoren Antworten wollen.

Die echte Prüfung: Unternehmens-KI in Aktion

Wir sind über die Phase hinaus, in der es ausreichte, Investoren zu beeindrucken. Jetzt geht es darum, CFOs, Betriebsleiter und IT-Einkäufer zu überzeugen – die Personen, die Ausgaben mit echten Ergebnissen rechtfertigen müssen. In diesem Kontext repräsentieren Nvidia und Salesforce zwei unterschiedliche Wetten auf die Zukunft der KI.

Nvidias Herausforderung besteht darin, das Momentum in einem reifenden, wettbewerbsintensiven Umfeld aufrechtzuerhalten. Salesforces Herausforderung ist es, zu beweisen, dass seine KI-Tools in der Praxis funktionieren – und dass Kunden bereit sind, dafür zu zahlen.

Was sie gemeinsam haben, ist Druck. Druck, hohe Erwartungen zu erfüllen. Druck zu zeigen, dass KI mehr ist als eine Zeile auf einer Produkt-Roadmap oder einer Gewinnwarnung, und der Druck, in einem Markt Klarheit zu schaffen, der bereits einen Hype-Zyklus erlebt hat.

Technischer Ausblick: Wer führt die zweite Welle der KI an?

Die erste Welle der KI drehte sich um Möglichkeiten – den Aufbau der Modelle, Chips und Infrastruktur. Diese Geschichte gehörte Nvidia. Die zweite Welle dreht sich um Praktikabilität: KI in Arbeitsabläufe einzubetten, Geschäftsergebnisse zu verbessern und den ROI zu beweisen. Hier müssen Unternehmen wie Salesforce liefern.

Mit den bevorstehenden Quartalsergebnissen liegt der Fokus klar auf diesen beiden Technologieriesen. Nvidia muss seine Krone verteidigen. Salesforce muss beweisen, dass es sich einen Platz am Tisch verdient hat.

So oder so könnte diese Woche das nächste Kapitel der Unternehmens-KI prägen – nicht nur, wer die Zukunft baut, sondern wer sie tatsächlich verkauft.

Zum Zeitpunkt der Erstellung zeigt Nvidia im Tageschart einen gewissen Kaufdruck. Da die Preise derzeit in einer Verkaufszone schwanken, könnte es zu einem Rücksetzer kommen. Die Volumenbalken zeigen jedoch, dass der Kaufdruck zunimmt, was für eine bullische Bewegung spricht. Sollten die Bullen übernehmen, könnten die Preise auf Widerstand bei 135,95 USD stoßen. Bei einem deutlichen Einbruch könnten die Preise Unterstützung bei 113,92 USD und 104,80 USD finden.

Salesforce hingegen zeigt im Tageschart innerhalb einer Verkaufszone einen gewissen Verkaufsdruck – was auf weitere Rückgänge hindeutet. Die bärische Erzählung wird auch durch die Volumenbalken unterstützt, die eine zunehmende bärische Dynamik zeigen. Sollte es zu einem deutlichen Rückgang kommen, könnten die Preise bei 262,75 USD Unterstützung finden. Bei einer Erholung könnten die Preise auf Widerstand bei 290 USD und 330 USD stoßen. 

Freuen Sie sich auf die Nvidia- und CRM-Ergebnisse? Sie können die Kursentwicklung von Nvidia und CRM mit einem Deriv MT5 oder Deriv X Konto spekulieren.