Отчеты Nvidia и Salesforce в центре внимания, поскольку AI переходит во вторую волну

Первая волна бума AI была полна огня и блеска, ошеломляющих демонстраций, дефицита GPU и достаточно шума, чтобы питать небольшой дата-центр. Но с началом сезона отчётов инвесторы переключают внимание с шоу на результат. Теперь вопрос стоит не только в том, что AI может сделать, но и кто заставляет его работать в масштабах, и, что важнее, кто за это получает деньги.

Nvidia и Salesforce находятся на противоположных концах цепочки создания стоимости AI, но обе компании готовятся к пристальному вниманию к своим отчетам о прибылях на этой неделе. Nvidia, непререкаемый король оборудования для AI, пережила исторический всплеск спроса — но регуляторное давление и растущая конкуренция начинают поджимать её. В то же время Salesforce пытается доказать, что его платформа на базе искусственного интеллекта, Agentforce, — это не просто блестящее дополнение, а двигатель роста для следующего этапа корпоративных технологий.

По мере того как генеративный AI переходит из лабораторий и заголовков газет в заседательные залы и бухгалтерские книги, ставки меняются. Дело не в том, кто начал раньше, а в том, кто сможет возглавить вторую волну.

Nvidia: на подъеме, но над головой нависают тучи

Начнем с Nvidia. Уолл-стрит снова ожидает выдающийся квартал, продолжая период впечатляющего роста выручки.

Ожидается, что производитель чипов достигнет выручки в 43,4 миллиарда долларов, что на впечатляющие 66 % больше по сравнению с прошлым годом, и чистой прибыли свыше 21 миллиарда долларов. Вот что происходит, когда ваши GPU фактически становятся основой современного AI.

Но даже техногиганты не могут игнорировать геополитику. Экспортные ограничения в Китай уже стоили Nvidia миллиардов — точнее, списание в 5,5 миллиарда долларов, связанное с её чипами H20. Генеральный директор Дженсен Хуанг не стесняется в выражениях, называя политику США «провалом», который нанес больше вреда американским инновациям, чем китайским амбициям. Если добавить ограничения в поставках и то, что крупные технологические компании создают собственные чипы, дорога вперед кажется немного более сложной, чем в последние несколько кварталов.

Тем не менее, Nvidia остаётся золотым стандартом в инфраструктуре AI. Вопрос в том, отражает ли её оценка будущий потенциал или уже учтена идеальная картина. Инвесторы будут внимательно следить за любыми признаками ослабления спроса, особенно по мере перехода мира от разработки AI к его внедрению.

Интеграция AI в Salesforce: от обещаний к доказательствам

Если Nvidia — оружейный торговец бума AI, то Salesforce пытается быть стратегом — продавая инструменты, которые помогают бизнесу действительно использовать AI. Последняя инициатива — Agentforce, платформа на базе искусственного интеллекта, которая уже завоевала твердую популярность с более чем 3 000 платных клиентов. Она современная, интегрирована с Slack и предназначена для ускорения работы службы поддержки, прогнозирования продаж и многого другого.

Но планка установлена высоко. Рост основных доходов Salesforce замедлился примерно до 9%, и хотя маржа и денежный поток улучшаются, компании необходимо доказать, что искусственный интеллект может значительно ускорить рост выручки.

Аналитики ожидают скорректированную прибыль на акцию (non-GAAP EPS) в размере $2,54, что на 4% больше по сравнению с прошлым годом — достойный, но не сенсационный результат.

В этом квартале задача Salesforce — доказать, что Agentforce — это не просто косметическое обновление устаревшей платформы. Может ли AI действительно помочь быстрее заключать сделки? Может ли он сократить отток клиентов, повысить производительность и оправдать более высокие уровни подписки? Это вопросы, на которые инвесторы хотят получить ответы.

Настоящее испытание: корпоративный AI в действии

Мы вышли из той фазы AI, когда впечатление инвесторов было достаточным. Теперь дело в том, чтобы произвести впечатление на финансовых директоров, руководителей операций и IT-покупателей — тех, кто должен оправдывать расходы реальными результатами. В этом контексте Nvidia и Salesforce представляют собой две разные ставки на будущее AI.

Задача Nvidia — сохранить импульс на зрелом и конкурентном рынке. Задача Salesforce — доказать, что её инструменты AI работают в реальной жизни — и что клиенты готовы за них платить.

Что у них общего — так это давление. Давление, чтобы оправдать большие ожидания. Давление, чтобы показать, что AI — это больше, чем строка в дорожной карте продукта или финансовом отчете, а также давление, чтобы принести ясность на рынок, который уже пережил одну волну ажиотажа.

Технический прогноз: кто возглавит вторую волну AI?

Первая волна AI была связана с возможностями — созданием моделей, чипов, инфраструктуры. Эту историю рассказывала Nvidia. Вторая волна связана с практичностью: внедрением AI в рабочие процессы, улучшением бизнес-результатов и доказательством возврата инвестиций. Именно здесь должны проявить себя такие компании, как Salesforce.

С приближением отчетного периода внимание сосредоточено на этих двух технологических гигантах. Nvidia нужно защитить свои позиции. Salesforce нужно доказать, что заслуживает места за столом переговоров.

В любом случае эта неделя может определить следующий этап в развитии корпоративного AI — не только того, кто создает будущее, но и кто действительно его продает.

На момент написания Nvidia показывает некоторый покупательский прессинг на дневном графике. Цены сейчас находятся вблизи зоны продаж, что указывает на возможное снижение. Однако объемы показывают усиление покупательского давления, что создает предпосылки для бычьего движения. Если быки возьмут верх, цены могут столкнуться с сопротивлением на уровне $135,95. При значительном падении цены могут найти поддержку на уровнях $113,92 и $104,80.

Salesforce, с другой стороны, на дневном графике показывает давление продавцов в зоне продаж, намекая на возможное дальнейшее снижение. Медвежий настрой также подтверждается объемами, которые показывают растущую медвежью динамику. В случае значительного падения цены могут удержаться на поддержке в районе $262,75. При отскоке цены могут встретить сопротивление на уровнях $290 и $330.

Ждете отчеты Nvidia и CRM? Вы можете спекулировать на цене акций Nvidia и CRM через счет Deriv MT5 или Deriv X.