Yapay zekâ ikinci dalgasına girerken Nvidia ve Salesforce kazançları ön planda.

Yapay zeka patlamasının ilk dalgası tamamen görkem, nefes kesen tanıtımlar, GPU kıtlıkları ve küçük bir veri merkezini çalıştıracak kadar hype ile doluydu. Ancak kazanç sezonu başladıkça, yatırımcılar gösteriden özüne yönelmeye başladı. Şimdi soru sadece yapay zekanın neler yapabileceği değil, kimin bunu büyük ölçekte çalıştırdığı ve daha da önemlisi kimin bunun için para kazandığıdır.

Nvidia ve Salesforce yapay zeka değer zincirinin zıt uçlarında yer alıyor, ancak her ikisi de bu hafta yakından izlenen kazanç raporlarına hazırlanıyor. Yapay zeka donanımının tartışmasız kralı Nvidia, talepte tarihi bir artış yaşadı - ancak düzenleyici baskılar ve artan rekabet peşinden gelmeye başladı. Salesforce ise yapay zekâ destekli platformu Agentforce'ın sadece parlak yeni bir eklenti olmadığını; kurumsal teknolojinin bir sonraki aşaması için büyüme motoru olduğunu kanıtlamaya çalışıyor.

Üretici yapay zeka laboratuvarlardan ve manşetlerden yönetim kurullarına ve bilanço tablolarına geçerken, bahisler değişiyor. Önemli olan erken girmek değil; ikinci dalgayı kim yönetebilecek o önemli.

Nvidia: Zirvede ama üstünde birkaç bulut var

Hadi Nvidia ile başlayalım. Wall Street yeniden çarpıcı bir çeyrek bekliyor ve etkileyici gelir büyüme dönemini sürdürüyor.

Çip üreticisinin, yüzde 66 gibi şaşırtıcı bir yıllık artışla 43,4 milyar dolar gelir ve 21 milyar doların üzerinde net gelir açıklaması bekleniyor. GPU'larınız modern yapay zekanın bel kemiği olduğunda böyle olur.

Ama teknoloji dünyasının kralları bile jeopolitiği göz ardı edemez. Çin’e ihracat kısıtlamaları Nvidia’ya şimdiden milyarlarca dolar maliyet getirdi - tam olarak H20 çipleriyle ilgili 5,5 milyar dolarlık bir gider. CEO Jensen Huang, ABD politikasını "başarısızlık" olarak nitelendirerek, bunun Çin’in hedeflerinden çok Amerikan inovasyonuna zarar verdiğini söyledi. Tedarik kısıtlamaları ve büyük teknoloji firmalarının kendi çiplerini üretmesiyle, önümüzdeki yol son birkaç çeyrekten biraz daha engebeli görünüyor.

Yine de Nvidia, yapay zeka altyapısında altın standart olmaya devam ediyor. Soru, değerlemenin gelecekteki potansiyeli yansıtıp yansıtmadığı ya da mükemmelliğe göre fiyatlandırılıp fiyatlandırılmadığıdır. Yatırımcılar, özellikle dünya yapay zeka geliştirmeden yapay zeka uygulamasına geçerken, talepte azalma işaretleri için dikkatle dinleyecekler.

Salesforce Yapay Zeka entegrasyonu: Sözlerden kanıtlara

Eğer Nvidia yapay zeka patlamasının silah satıcısıysa, Salesforce stratejist olmaya çalışıyor - işletmelerin yapay zekayı gerçekten kullanmasına yardımcı olan araçları satıyor. Son hamlesi, 3.000’den fazla ücretli müşterisi olan yapay zekâ destekli Agentforce platformu şeklinde gerçekleşti. Şık, Slack ile entegre ve müşteri hizmetlerini, satış tahminlerini ve diğer birçok alanı hızlandırmak için tasarlanmış.

Ama çıta yüksek. Salesforce’un ana gelir büyümesi yaklaşık %9’a yavaşladı, ve marjları ile nakit akışı iyileşirken, yapay zekanın üst çizgiyi anlamlı şekilde hızlandırabileceğini göstermesi gerekiyor.

Analistler, yıllık bazda %4 artışla 2,54 $ non-GAAP EPS bekliyorlar - saygıdeğer ama olağanüstü değil.

Bu çeyrekte Salesforce’un görevi, Agentforce’ın sadece miras kalan bir platform üzerindeki ruj olmadığını kanıtlamak. Yapay zeka gerçekten anlaşmaları daha hızlı kapatmaya yardımcı olabilir mi? Müşteri kaybını azaltabilir, verimliliği artırabilir ve daha yüksek abonelik seviyelerini haklı çıkarabilir mi? Bunlar, yatırımcıların cevaplanmasını istediği sorular.

Gerçek sınav: işletmelerde yapay zeka uygulaması

Yatırımcıları etkilemenin yeterli olduğu yapay zekâ aşamasını geride bıraktık. Artık CFO’ları, operasyon liderlerini ve BT alıcılarını etkilemekle ilgili - harcamaları gerçek sonuçlarla haklı çıkarması gereken kişiler. Bu bağlamda Nvidia ve Salesforce yapay zekanın geleceğine yönelik iki farklı bahis anlamına geliyor.

Nvidia’nın zorluğu, olgunlaşan ve rekabetçi bir ortamda ivmeyi korumak. Salesforce’un zorluğu ise yapay zeka araçlarının gerçek dünyada işe yaradığını kanıtlamak ve müşterilerin bunlar için ödeme yapmaya istekli olduğunu göstermek.

Ortak noktaları ise baskı. Yüksek beklentileri karşılama baskısı. Yapay zekanın ürün yol haritasında bir satırdan veya kazanç çağrısından daha fazlası olduğunu göstermek ve zaten bir hype döngüsünü görmüş ve geçirmiş bir pazarda netlik sağlama baskısı.

Teknik bakış: Yapay zekânın ikinci dalgasına kim liderlik ediyor?

Yapay zekanın ilk dalgası tamamen olasılıklar hakkındaydı - modelleri, çipleri, altyapıyı inşa etmek. Anlatılması gereken hikâye Nvidia’daydı. İkinci dalga ise pratiklikle ilgili: yapay zekayı iş akışlarına entegre etmek, iş sonuçlarını iyileştirmek ve yatırım getirisini kanıtlamak. İşte Salesforce gibi şirketlerin devreye girmesi gereken yer burası.

Kazançlar ufukta, tüm ilgi bu iki teknoloji devinin üzerinde. Nvidia tacını korumalı. Salesforce masada bir yer hak ettiğini kanıtlamalı.

Her halükarda, bu hafta yapay zekâda gelecek bölümü şekillendirmeye yardımcı olabilir - sadece geleceği kim inşa ediyor değil, aynı zamanda kim gerçekten satıyor da.

Yazı yazılırken, Nvidia günlük grafikte bir miktar alım baskısı gösteriyor. Fiyatlar şimdilik bir satış bölgesinde seyretmesinden dolayı potansiyel bir düşüş hakkında bir durum var. Ancak hacim çubukları, alım baskısının güçlendiğini, yükseliş hareketi için bir olası durum oluşturduğunu gösteriyor. Eğer boğalar kontrolü ele geçirirse, fiyatlar $135.95 fiyat seviyesinde bir direnç duvarıyla karşılaşabilir. Önemli bir düşüş görürsek, fiyatlar $113.92 ve $104.80 destek seviyelerinde destek bulabilir.

Öte yandan, Salesforce, günlük grafikte bir satış bölgesinde satış baskısı gösteriyor - bu da daha fazla düşüşe işaret ediyor. Ayı yönlü anlatı, artan ayı momentumunu gösteren hacim çubuklarıyla destekleniyor. Önemli bir düşüş olursa, fiyatlar $262.75 destek seviyesinde tutulabilir. Yükseliş olursa fiyatlar $290 ve $330 direnç seviyeleriyle karşılaşabilir.

Nvidia ve CRM kazançlarını mı bekliyorsunuz? Nvidia ve CRM fiyat hareketleri üzerine Deriv MT5 veya Deriv X hesabınızla spekülasyon yapabilirsiniz.