Yapay Zeka İkinci Dalga ile Nvidia ve Salesforce Kazançları Odakta

Not: Ağustos 2025 itibarıyla Deriv X platformunu artık sunmamaktayız.

‍

Yapay zeka patlamasının ilk dalgası tamamen ateş ve gösteriş, şaşırtıcı demolar, GPU kıtlıkları ve küçük bir veri merkezini çalıştıracak kadar heyecanla doluydu. Ancak kazanç sezonu başlarken, yatırımcılar gösterişten özüne kayıyor. Şimdi soru sadece yapay zekanın neler yapabileceği değil, kimin bunu ölçeklendirebildiği ve daha da önemlisi kimin bunun için ödeme aldığıdır.

Nvidia ve Salesforce, yapay zeka değer zincirinin karşı uçlarında yer alıyor, ancak her ikisi de bu hafta yakından izlenen kazanç raporlarına hazırlanıyor. Yapay zeka donanımının tartışmasız kralı Nvidia, tarihi bir talep artışı yaşadı - ancak düzenleyici baskılar ve artan rekabet topuklarına dokunmaya başladı. Salesforce ise, yapay zeka destekli platformu Agentforce’un sadece parlak yeni bir eklenti olmadığını, kurumsal teknolojinin bir sonraki aşaması için bir büyüme motoru olduğunu kanıtlamaya çalışıyor.

Üretken yapay zeka laboratuvarlardan ve manşetlerden yönetim kurullarına ve bilanço tablolarına geçerken, riskler değişiyor. Artık erken giren değil, ikinci dalgayı yöneten önemli.

Nvidia: Yükseklerde, ama birkaç bulutla birlikte

Nvidia ile başlayalım. Wall Street yine etkileyici bir gelir büyümesi dönemi sürdürerek patlama yapan bir çeyrek bekliyor.

Çip üreticisinin gelirinin 43,4 milyar dolar olması, yıllık bazda şaşırtıcı %66 artış ve net gelirinin 21 milyar doların üzerinde olması bekleniyor. GPU’larınız modern yapay zekanın omurgası olduğunda böyle olur.

Ancak teknoloji kralları bile jeopolitiği göz ardı edemez. Çin’e yapılan ihracat kısıtlamaları Nvidia’ya milyarlarca dolara mal oldu - tam olarak H20 çipleriyle ilgili 5,5 milyar dolarlık bir gider. CEO Jensen Huang, ABD politikasını “başarısızlık” olarak nitelendirerek, bunun Çin’in hedeflerinden çok Amerikan inovasyonuna zarar verdiğini söyledi. Tedarik kısıtlamaları ve büyük teknoloji firmalarının kendi çiplerini üretmesiyle birlikte, önümüzdeki yol son birkaç çeyrekten biraz daha engebeli görünüyor.

Yine de Nvidia, yapay zeka altyapısında altın standart olmaya devam ediyor. Soru, değerlemesinin gelecekteki potansiyeli yansıtıp yansıtmadığı ya da mükemmellik için şimdiden fiyatlanıp fiyatlanmadığıdır. Yatırımcılar, özellikle dünya yapay zeka geliştirmeden yapay zeka uygulamasına geçerken, talepte yumuşama işaretlerini dikkatle dinleyecekler.

Salesforce AI entegrasyonu: Sözlerden kanıtlara

Eğer Nvidia yapay zeka patlamasının silah tüccarıysa, Salesforce stratejist olmaya çalışıyor - işletmelerin yapay zekayı gerçekten kullanmasına yardımcı olan araçları satıyor. En son hamlesi, 3.000’den fazla ücretli müşterisiyle sağlam bir erken ivme yakalayan yapay zeka destekli platform Agentforce şeklinde.

Parlak, Slack ile entegre ve müşteri hizmetlerini, satış tahminlerini ve daha fazlasını hızlandırmak için tasarlanmış.

Ancak çıta yüksek. Salesforce’un temel gelir büyümesi yaklaşık %9’a yavaşladı ve marjları ile nakit akışı iyileşirken, yapay zekanın üst çizgiyi anlamlı şekilde yeniden hızlandırabileceğini göstermesi gerekiyor. 

Analistler, yıllık bazda %4 artışla 2,54 dolar non-GAAP hisse başı kazanç bekliyor - saygın ama çarpıcı değil.

Bu çeyrekte Salesforce’un görevi, Agentforce’un sadece eski bir platforma sürülen ruj olmadığını kanıtlamak. Yapay zeka gerçekten anlaşmaları daha hızlı kapatmaya yardımcı olabilir mi? Müşteri kaybını azaltabilir, verimliliği artırabilir ve daha yüksek abonelik seviyelerini haklı çıkarabilir mi? Yatırımcıların cevaplamak istediği sorular bunlar.

Gerçek sınav: Kurumsal yapay zeka uygulamada

Yatırımcıları etkilemenin yeterli olduğu yapay zeka aşamasını geride bıraktık. Şimdi iş, CFO’ları, operasyon liderlerini ve IT alıcılarını etkilemek - harcamaları gerçek sonuçlarla haklı çıkaracak kişiler. Bu bağlamda Nvidia ve Salesforce, yapay zekanın geleceğine dair iki farklı bahis temsil ediyor.

Nvidia’nın zorluğu, olgunlaşan ve rekabetçi bir ortamda ivmeyi korumak. Salesforce’un zorluğu ise yapay zeka araçlarının gerçek dünyada işe yaradığını kanıtlamak ve müşterilerin bunlar için ödeme yapmaya istekli olduğunu göstermek.

Ortak noktaları ise baskı. Yüksek beklentileri karşılama baskısı. Yapay zekanın sadece bir ürün yol haritası satırı veya kazanç çağrısından daha fazlası olduğunu gösterme baskısı ve zaten bir heyecan döngüsünün gelip geçtiği bir piyasada netlik sunma baskısı.

Teknik görünüm: Yapay zekanın ikinci dalgasına kim liderlik edecek?

Yapay zekanın ilk dalgası tamamen olasılıklar hakkındaydı - modelleri, çipleri, altyapıyı inşa etmek. Bu hikaye Nvidia’nın anlattığıydı. İkinci dalga ise pratiklik üzerine: yapay zekayı iş akışlarına entegre etmek, iş sonuçlarını iyileştirmek ve yatırım getirisini kanıtlamak. İşte Salesforce gibi şirketlerin devreye girmesi gereken yer burası.

Kazançlar yaklaşırken, odak tamamen bu iki teknoloji devinde. Nvidia tacını savunmalı. Salesforce ise masada yer kazandığını kanıtlamalı.

Her halükarda, bu hafta kurumsal yapay zekanın bir sonraki bölümünü şekillendirebilir - sadece geleceği kim inşa ediyor değil, kim gerçekten satıyor.

Yazım sırasında Nvidia günlük grafikte alım baskısı gösteriyor. Fiyatlar şu anda bir satış bölgesinde seyretmekte olup, potansiyel bir düşüş ihtimali söz konusu. Ancak hacim çubukları alım baskısının güçlendiğini göstererek yükseliş hareketi için bir gerekçe oluşturuyor. Boğalar kontrolü ele geçirirse, fiyatlar 135,95 dolar seviyesinde bir dirençle karşılaşabilir. Önemli bir düşüş görürsek, fiyatlar 113,92 ve 104,80 dolar destek seviyelerinde destek bulabilir.

Öte yandan Salesforce, günlük grafikte bir satış bölgesi içinde satış baskısı gösteriyor - potansiyel daha fazla düşüş sinyali veriyor. Ayı senaryosu, artan ayı momentumunu gösteren hacim çubuklarıyla da destekleniyor. Önemli bir düşüş görürsek, fiyatlar 262,75 dolar destek seviyesinde tutulabilir. Bir sıçrama olursa, fiyatlar 290 ve 330 dolar direnç seviyeleriyle karşılaşabilir. 

Nvidia ve CRM kazançlarını mı bekliyorsunuz? Nvidia ve CRM fiyat hareketleri üzerine Deriv MT5 veya Deriv X hesabı ile spekülasyon yapabilirsiniz.