Market recap: Week of 9-13 Oct 2023

Lãi suất Mỹ

Yahoo: Marko Kolanovic của JPMorgan dự đoán sẽ có khả năng giảm 20% trong S&P 500 giữa bối cảnh lãi suất gia tăng. 

Giữa những mối lo ngại ngày càng tăng, đầu tư tiền mặt vào thị trường tiền tệ và trái phiếu ngắn hạn đang nổi lên như những chiến lược bảo vệ chính.

Michael Hartnett của Bank of America gợi ý rằng có thể có một đợt giảm 20%, nhưng thừa nhận rằng có thể có sự gia tăng ngắn hạn của cổ phiếu.

Trái phiếu có thể trở thành loại tài sản hoạt động tốt nhất khi rủi ro suy thoái trở nên rõ rệt hơn.

Ngân hàng Nhật Bản

Reuters: Dữ liệu từ Ngân hàng Nhật Bản bác bỏ quan điểm về sự tăng đột biến bí ẩn của đồng Yen như một sự can thiệp.

Friday's money market projection shows a 1.09 trillion yen net receipt, aligning closely with brokerages' estimates, suggesting minimal intervention.

Các chuyên gia vẫn thận trọng nhưng nghiêng về việc không có sự can thiệp đáng kể.

Các ngân hàng trung ương

Hội đồng Vàng: Các ngân hàng trung ương tiếp tục thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến vàng, với dự trữ vàng của họ tăng lên trong tháng thứ ba liên tiếp. In August alone, they added 77t to global official reserves, a 38% increase from July.

Over the past three months, their net buying totalled 219t, surpassing net sales from earlier in the year (96t).

Lạm phát châu Âu

CNBC: Phó thống đốc Ngân hàng Trung ương châu Âu de Guindos: Lạm phát sẽ tiếp tục giảm, theo dõi giá dầu một cách chặt chẽ.

OPEC nâng cao dự báo nhu cầu dầu dài hạn, khác biệt so với IEA. OPEC dự đoán nhu cầu sẽ đạt 116 triệu thùng/ngày vào năm 2045, trong khi IEA cho rằng đây là 'khởi đầu của sự kết thúc' đối với nhiên liệu hóa thạch.

Chu kỳ tăng lãi suất

The Wall Street Journal: Sự gia tăng kéo dài trong lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài có thể đưa chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đến một kết thúc không có cao trào. Nếu lãi suất kéo dài vẫn cao và lạm phát hạ nhiệt, các quan chức cấp cao của ngân hàng trung ương có thể ngừng tăng lãi suất ngắn hạn. Chủ tịch Fed Dallas, Lorie Logan, đã lưu ý rằng lãi suất kéo dài cao có thể làm giảm nhu cầu tăng lãi suất quỹ của Fed.

Trong khi đó, Ngân hàng Anh bày tỏ lo ngại về việc các tài sản tài chính bị định giá quá cao, đặc biệt là ở Hoa Kỳ. các cổ phiếu công nghệ và trái phiếu doanh nghiệp định giá bằng đô la. 

Thị trường bất động sản

Business Times: Ngân hàng Anh nhấn mạnh những lo ngại về các tài sản có nguy cơ định giá quá cao. Một số chủ nhà có thể chuyển chi phí cho người thuê vì chưa có dấu hiệu đáng kể nào cho thấy chủ nhà đang bán. Ngân hàng Anh đang theo dõi chặt chẽ thị trường bất động sản ở Hồng Kông và đại lục Trung Quốc, xem xét những tác động tiềm tàng đến sự ổn định tài chính của Vương quốc Anh.

In China, monthly new floor space sales have dropped by nearly half compared to 2021 levels, and real estate investment fell almost a fifth in August compared to the same month in the previous year.

Lạm phát và tăng trưởng

Yahoo Finance: Pimco dự đoán một thời kỳ tiềm năng của các lợi suất trái phiếu cố định 'cực kỳ hấp dẫn' do lãi suất tăng cao và rủi ro suy thoái, theo Công ty quản lý đầu tư Thái Bình Dương. Triển vọng sáng cho các trái phiếu chất lượng cao trong 6-12 tháng tới với sự hạ nhiệt của lạm phát và những lo ngại về tăng trưởng.

Tuy nhiên, ngân hàng trung ương Nhật Bản có thể tăng lãi suất khi các ngân hàng khác cắt giảm, điều này có thể tăng lợi suất của Nhật Bản - theo báo cáo của Pimco.

Kinh tế Đức

Associated Press: Chính phủ Đức và IMF đã hạ thấp kỳ vọng tăng trưởng kinh tế, nêu rõ những thách thức trong nhiều lĩnh vực và các vấn đề cơ cấu.

Ngành sản xuất mạnh mẽ của đất nước đang đối mặt với những thách thức về năng lượng và nhu cầu giảm từ các đối tác thương mại.

Biến động đồng Yen

Reuters: Một quan chức cao cấp của Bộ Tài chính Nhật Bản cho biết rằng tuyên bố của Nhóm bảy (G7) đã khẳng định sự hiểu biết chung của nhóm rằng sự biến động tỷ giá quá mức là một vấn đề. 

In August, when questioned by reporters regarding the yen's recent decline approaching the significant 150 level on 12 Oct 2023, an ex-Bank of Japan official predicted no yen intervention until the breach of 150 threshold.

Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ

Reuters & CNBC: The latest US Consumer Price Index report reveals a 0.4% monthly increase and a 3.7% year-on-year rise, exceeding Dow Jones estimates of 0.3% and 3.6%.

Headline inflation surged by 0.6% in August. The core CPI also showed a 0.3% monthly increase and a 4.1% 12-month rise.

Những con số bất ngờ này đang đẩy cao lợi suất trái phiếu chính phủ khu vực đồng euro, làm dấy lên suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể xem xét tăng lãi suất trước khi kết thúc năm.